59.50Kb

ПУТИ МОДЕРНИЗАЦИИ БАНКОВСКОГО РЫНКА
Парусимова Н.И.
Оренбургский государственный университет,
г.Оренбург, Россия
E-mail: parusimni@mail.ru
Банки развиваются, выполняя различные задачи, обусловленные соответствующей
воспроизводственной моделью и тесно взаимодействуя с другими посредниками, именно поэтому
возникает необходимость теоретического обоснования их деятельности в зависимости от
выбранного этапа.
На этапе выживания банк являлся хранителем денег, создавшим право изъятия вклада по
первому требованию, общественным кассиром, производителем средств ликвидности и
организатором безналичных переводов.
На этапе капиталистической экономики свободной конкуренции роль банка заключалась в
обеспечении непрерывности кругооборота капитала и выравнивании норм прибыли. В данный
исторический момент своего развития он впервые организует движение носителей стоимости «покапиталистически», эмитируя собственные обязательства против обязательств заемщика вернуть
долг к определенной дате.
В дореволюционной России сращивание банковского капитала с промышленным
осуществлялось по иной схеме, чем в странах Европы. В этих странах развитие капитализма
протекало медленно и плавно. Поэтому постепенно нарастал промышленный капитал и более
равномерно накапливались денежные капиталы. Рост промышленного производства обусловливал
спрос на кредит, который сравнительно легко удовлетворялся благодаря банковскому
посредничеству. Поэтому взаимодействие банковского и промышленного капитала происходило
на равных условиях, без господства банковского капитала над промышленным.
В России в эпоху перехода к капиталистическим отношениям внутренние накопления
капитала отставали от спроса на них. Недостаток внутренних накоплений обусловил спрос на
кредит, а сращивание банковского капитала с промышленным осуществлялось при
доминирующей роли кредита. Развитие взаимоотношений банков с промышленностью прошло
несколько этапов.
Начальной формой становления и развития отношений банка с промышленностью стало
ведение текущих счетов клиента. Это позволяло банку узнавать состояние дел клиента,
контролировать его бизнес и влиять на бизнес повышая или снижая доступ к кредитным
продуктам. В итоге благодаря посредничеству банков в кредите предприятия либо получали
возможность наращивать капитал, либо лишались доступа к заемному капиталу.
Индустриальное кредитное посредничество стало следующим этапом в трансформации
отношений банков с промышленностью. Сначала оно выражалось в прямом участии в индустрии
посредством финансирования предприятий в форме наращивания корпоративных ценных бумаг в
банковском портфеле. Рост доли ценных бумаг в портфеле банков обусловил рост доходов от
дивидендов. Механизм прямого участия нацеливал банки стимулировать развитие
промышленности, создание капиталов. Поскольку после продажи акций банки теряли связь с
финансируемыми предприятиями, то новой задачей стало управление и руководство капиталами и
получение доходов от дифференциальной прибыли посредством выкупа акций индустриальных
предприятий. Заметим, в России банки одновременно ставили задачу и участия в создании
капиталов, и управления капиталами. Реализуя эти задачи, российские банки занимались
посредничеством в эмиссии и размещении ценных бумаг клиента, а также вводили представителей
банка в наблюдательный совет. При этом они прибегали к внешним займам не столько из-за
недостатка денег на внутреннем рынке, сколько из-за дешевизны внешних ресурсов.
Следующим этапом развития индустриального кредитного посредничества стало
завязывание контокоррентных отношений, посредством которых оказывалось влияние на развитие
бизнеса клиента. Однако в российской практике контокоррент не прижился, а вместо него получил
развитие on call по специальному текущему ссудному счету, с которого предоставлялись ссуды
функционирующему капиталисту под залог корпоративных ценных бумаг. На данном этапе
банковский бизнес преобразуется в мультипликатор роста, стимулирующий подъем деловой
активности, возросла роль банков в концентрации и централизации капитала, создании
монополий, формировании предпосылок для перехода к финансовой экономике.
Финансовая экономика – это экономика, основанная на будущем или вероятном
авансировании через производные, обладающие ликвидностью, финансовые инструменты,
обеспечивающие получение финансовой ренты в виде процента, дивиденда, комиссии. Стоимость
при финансовой экономике уже не только производится, но и вменяется и перераспределяется.
Распределение по праву собственности трансформируется в распределение по праву в управлении
между собственником функционером и менеджером. Отделение капитала-собственности от
капитала-функции достигает крайней формы. Более глубоко обособляется сфера обмена от сферы
производства, растет длительность воспроизводственного процесса и число интенсивно
взаимодействующих в сфере обмена финансовых посредников, обеспечивающих связи между
реальным и финансовым сектором экономики. Спекулятивный мотив, возникнув в момент
обособления ссудного капитала в самостоятельную форму, стал наиболее явным.
При обособлении финансового капитала противоречие между дополнительной
потребностью в привлеченном капитале и ограниченностью ресурсов разрешается с помощью
трансформации первичного рефинансирования в производную форму авансирования, основанную
на «пуле» долговых и долевых титулов, производных от ипотечных и других кредитов. Продукты
финансовых
посредников
трансформируются
в
обезличенную,
абстрактную,
стандартизированную, унифицированную формы. Финансовые инструменты, созданные под
будущие доходы и поступления, рискованны, т.к. если в будущем на рынке не возникает
адекватная реальная ценность товаров и капитала, то их вмененная (мнимая) ценность лопнет как
мыльный пузырь. В связи с этим усиливается неопределенность, асимметричность информации,
обостряется проблема ложного выбора. Все это актуализирует потребность в гарантии, а также в
доступе к информации.
При финансовой экономике роль банков уже сводится не только к свободному
перемещению денежных капиталов от сберегателей к инвесторам, но и к созданию инструментов
регулирования экономики посредством создания трансмиссионного механизма воздействия. На
данном этапе некоторые авторы стали обвинять банки в перегреве экономики и создании
кризисных ситуаций. Эти обвинения особенно усиливались после финансового кризиса в 2008
году.
Мы считаем, что фундаментальный риск мировой или национальной экономики лежит в
области не банковского, а реального секторов экономики, а банковский сектор видоизменяет его
формы, преобразуя во времени, разбивая на еще более маленькие фрагменты и передавая таким
инвесторам как депозитно-кредитные, договорно-сберегательные и финансовые посредники.
Инвесторы, принимающие на себя системный риск реального сектора, в период кризиса
оказываются на переднем крае. Своя доля «вины» у банков существует, но первоначальный
источник кризиса - реальный сектор экономики. Потери банков – это убытки предприятий
реального сектора, которые до поры до времени удавалось скрывать, преобразовывать во времени
и пространстве, относя их на будущие периоды и перекладывая на широкие массы инвесторов
благодаря посредничеству банков, страховых компаний и др. посредников.
Длительное время создается иллюзия, что банки, взаимодействуя с другими финансовыми
посредниками, принимают на себя конкретный и неуничтожаемый риск и продают его под видом
низкорискованных или вообще безрисковых инструментов своим клиентам-инвесторам. Кроме
того, структура риска в банковском секторе не совпадает со структурой риска в реальном секторе,
в котором возникают дополнительные диспропорции из-за того, что посредники не решают, а
лишь отодвигают проблему.
На наш взгляд, для формирования принципов действительно посткризисной финансовой и
экономической архитектуры надо определить, кто возьмет на себя системный риск реального
сектора, и сможет ли он им эффективно управлять?
Усиление неопределенности финансового рынка обусловило потребность в гарантийных
продуктах и формах перевода рисков на других финансовых посредников. Движение носителей
стоимости сопровождается посредниками нескольких уровней, через передачу функций
организаторов движения капитальных благ исходного уровня посредникам второго и третьего
уровней.
Взаимодействуя с другими финансовыми посредниками банк, выступает агентом
финансового рынка, делегированным контролером, отслеживающим по поручению клиента
эффективное размещение капитала. В статусе финансового посредника он развивает комиссионноучредительское дело, управляет портфелем ценных бумаг своих клиентов, выходит на новые
рынки через участие в венчурном бизнесе, предоставляя услуги органам самоуправления, осваивая
продукты рынка недвижимости, лизинга, факторинга, форфейтинга, товарного арбитража.
В настоящее время концентрация и централизация капитала, конкуренция, глобализация,
новые информационные технологии, новые условия производства и реализации банковских
продуктов, регулирование банковской деятельности наметили переход к информационногарантированному (виртуальному) бизнесу. Венчурное инвестирование предполагает получение
компенсации не за счет дивиденда или процента, а за счет курсовой стоимости (разницы) ценных
бумаг. Возникает потребность в комплексных продуктах. При фокусировании ряда банковских
услуг в комплексный продукт банк удовлетворяет потребности клиента в одном месте и с одним
менеджером. Он становится общественным информационным центром, осуществляющим отбор
эффективных и благонадежных заемщиков, инвесторов и сберегателей и тем самым создается
новый тип банка, нацеленного не столько на наращивание собственного капитала, сколько на
развитие, на создание новой стоимости. Эту модель банковского бизнеса представляют банки,
определяющие свои стратегические цели, обладающие видением будущего. Они способны быстро
оценить ситуацию на рынке, принять решения и внести изменения в свою политику, а также
обеспечить непрерывную бизнес-подготовку своих сотрудников.
Большинство российских банков по целому ряду причин не соответствуют этим
требованиям. Не имея условий для реализации, российский банковский рынок замкнулся на
интересы выживания со всеми вытекающими последствиями. Несмотря на постепенное
возрастание доли ресурсов, привлекаемых на срок от года и выше, российский банковский сектор
пока функционирует на «коротких деньгах», не авансируя долгосрочные вложения экономике.
С российского банковского рынка выведены традиционные источники «длинных» денег
(средства пенсионного фонда, страхового фонда и др.). Исследование динамики банковских
продуктов свидетельствует о том, что российские банки сосредоточены на перемещении,
первичном рефинансировании стоимости, и незначительно занимаются реальным и вероятным
авансированием и производным финансированием.
Происходящее влияние глобализации обусловливает выход российских предприятий и
банков на мировые рынки, а также увеличивает присутствие иностранных банков на российском
рынке. Это предполагает унификацию банковских продуктов, соответствие их объема и качества
требованиям международных стандартов, а также освоение новых банковских технологий.
Трансформационное состояние российского банковского бизнеса сопровождается
внутренней ломкой, нарастанием напряженности, поскольку переход из фазы выживания и
стабильного существования в стадию развития решает одни проблемы и порождает другие,
обусловливая новые задачи модернизации банковского дела.
Копирование чужого опыта экономит издержки и время развития, когда в обществе
существуют субъекты отношений, соответствующие ценности и нормы. Требуется среда
«атмосферы обновления и подъема», которая обеспечит ясные перспективы экономического роста
и обозначит выигрыш от них для каждого экономического субъекта и общества в целом.
Необходимо знать цену роста и кто ее заплатит. В этом случае могут появиться конструктивные
механизмы мотиваций предпринимательской активности и социальной, трудовой деятельности.
Под влиянием множества факторов трансформационный цикл в России затянулся и не
смог завершится переходом к этапу прибыльности не в начале 20 века, не в советский период.
Поэтому России предстоит сделать очередную попытку завершения трансформационного цикла,
обеспечив параллельный переход из стабильного состояния в стадию развития и создания нового.
Следует уйти от инерционного развития, перейдя на траекторию динамичного экономического
роста.
Банковскому делу современной России предъявляет вызовы процессы ужесточения
надзорных требований регулятора, тенденция снижения маржинальности банковского бизнеса,
кредитный, стратегический и процентный риски. Если банки развитых стран научились работать
при маржинальном уровне 2-3%, то российские банки привыкли работать при доходности
капитала 25-30%1. Именно поэтому архи важно банкам научиться работать с рентабельностью
капитала 12-20%. Работа в таких условиях востребует перестройки мышления и нацеленности на
стратегическую стабильную рентабельность банков.
При доходности капитала 30-35% возникает сигнал перегрева и накопления рисков, что
вызывает нарушение стабильности.
1
Новая задача, с одной стороны, выбор качественных клиентов с зарплатными карточками,
с положительной кредитной историей, сотрудников компаний, тесно сотрудничающих с банками.
С другой стороны, следует осваивать новые каналы продаж: партнерский канал, интернетбанкинг, агентская и филиальная сеть, корпоративный канал.
Драйвером роста российской экономики было и пока остается розничное кредитование. В
момент запуска этого сегмента кредитного рынка (2004 - 07гг.) на нем превалировали кредитные
продукты на покупку телефонов, телевизоров и других импортных товаров. С 2008 по 2013 годы
происходит интенсивное предложение автокредитов и частично жилищных ипотечных кредитов.
Задача 2014 года – прагматично оценить настоящее, и наметить в каком направлении следует
двигаться к будущему. Оценка настоящего обозначила ряд проблем, требующих скорейшего
разрешения.
На наш взгляд, проблему закредитованности, можно решить: повышая доходы2, удлиняя
сроки и снижая ставки по кредитам.
В условиях неуклонного снижения маржинальности банковского бизнеса следует, экономя
на операционных издержках, осваивая новые модели управления, принять меры по
совершенствованию банковского бизнеса и сервиса, обеспечив переход к новым продуктам для
среднего и предсреднего класса. Кредит можно предложить любому заемщику, подобрав для него
подходящий кредитный продукт. Например, кредитная карта может бать платежным
инструментом, представляющим скидку и рассрочку, а не только аналогом получения наличных
денег. Дефолт можно минимизировать предварительной работой до выдачи кредита, не только
совершенствуя скоринговые программы, но и изучая целевое назначение кредита и
соответственно определяя целевой сегмент заемщика.
Для розничного кредитования в новых условиях имеет значение: учет уровня отношений
кредитора и заемщика; качество клиентской базы; четкость выбранной стратегии; диверсификация
каналов продаж; дифференцированный подход к различным группам заемщиков. Нельзя всех
заемщиков кредитовать по одной ставке, не учитывая их кредитную историю и степень
платонамеренности и платежеспособности. Старый банковский продукт не покинет рынок
раньше, чем полностью реализуются его потенциал, а новые продукты не появятся раньше, чем
созреют условия для его функционирования в недрах прежних отношений на рынке. Новая задача
может быть реализована на рынке, если на лицо есть условия ее решения или эти условия
находятся в стадии формирования.
Таким образом, задачами модернизации банковского рынка должна стать минимизация
затрат, качественный рост сервиса, развитие дифференцированного подхода при кредитовании,
обновление предложения кредитных продуктов, стабильность рубля3.
Главное обеспечить рост экономики, работать в условиях стабильных цен на нефть и умеренно
высоких процентных ставок, надо расстаться с мечтой притока дешевых денег и проводить понастоящему серьезные реформы. В условиях роста неопределенности и рисков, будет
востребована новая модель банковского рынка, нацеленная на создание новой стоимости, а также
новая культура управления рисками.
Структура доходов населения сложилась следующим образом: доходы до 25т.р.составляют 76%;
от 25 до50 т.р. – 17%, свыше 50 т.р. – 8%.
2
Падение рубля было обусловлено ростом инфляции, сокращением внешнеторгового
сальдо и оттоком капиталов с рынков развивающихся стран на рынки более развитых
экономик, а также отказом Банка России от масштабных интервенций, девальвационными
ожиданиями, вызвавшими атаку на рубль
3