2. Глава 3: Анализ показателей, характеризующих результаты

Глава 3. Анализ показателей, характеризующих результаты
отдельных банковских операций
3.1. Анализ кредитной деятельности
Одной из приоритетных сфер банковской деятельности являются активные операции КБ по предоставлению ссуд. Доходы по ссудам,
как правило, занимают наибольший удельный вес в валовых доходах
банка, в то же время это и наиболее рисковые его операции.
В условиях рыночной экономики кредит является мощным стимулом развития производственно-хозяйственной деятельности, позволяя предпринимателям получать дополнительные ресурсы для развития производства. Современная система кредитования базируется
на следующих принципах:
- базой кредитования являются ресурсы КБ;
- кредитование осуществляется на коммерческой основе;
- объем кредитных вложений зависит как от ресурсов КБ, так и
от экономических нормативов и обязательных резервов (принцип регулирования);
- кредитная политика КБ реализуется на договорной основе;
- применение КБ форм кредита, которые в большей степени гарантируют возврат ссуд;
- система кредитования основывается на классических ее принципах: целевая обоснованность кредита, срочность, обеспеченность,
платность и возвратность.
Банки самостоятельно формируют свою кредитную политику,
определяют величину своего ссудного портфеля, виды и размер предоставляемых ссуд. При формировании кредитной политики КБ
должны учитывать множество факторов:
- внешние, которые не контролируются самим банком (инфляция, спрос и предложения ссудного рынка, требования соблюдать
обязательные экономические нормативы, например, предельный размер кредита на одного заемщика или группу взаимосвязанных заемщиков не должен превышать 25% СКБ (Н6) и т.д.);
- внутренние, т.е. контролируемые самими КБ (наличие кредитных ресурсов и прежде всего собственного капитала, степень рискованности и прибыльности различных видов ссуд, стабильность депозитов и вкладов, опыт работы и квалификация банковского персонала, финансовое положение клиентов-заемщиков и т.п.).
31
Задачами анализа кредитных вложений КБ являются: изучение
цели, объема и направления использования ссуд и их прибыльности.
Общую оценку кредитной деятельности КБ за определенный период
можно осуществить по следующим данным (табл. 3.1).
Кредиты, выданные КБ за
год
Таблица 3.1
Обобщенные показатели
кредитного портфеля
Сумма,
тыс. руб.
% к итогу
1
2
3
1. По сумме кредита
1.1. До 100 тыс. руб.
1.2. До 500 тыс. руб
1.3. До 1,0 млн. руб
1.4. До 3,0 млн. руб.
1.5. 3,0-5,0 млн.руб.
1.6. 5,0-10,0 млн. руб.
1.7. Свыше 10,0 млн. руб.
Итого
2. По сроку кредита
2.1. До 1 месяца
2.2. На 1-3 месяца
2.3. На 3-6 месяцев
2.4. На 6-12 месяцев
2.5. Свыше 1 года
,
12 300,2
85 250,0
91000,0
30250,4
6700,0
225 500,6
12 500,5
151 300,3
20000,0
31 099,8
10 600,0
3. По субъектам кредитования
3.1. Государственному сектору
3.2. Коммерческим предприятиям (АО, ООО)
3.3. Малым предприятиям
3.4. Кооперативам
3.5. Индивидуально-частным
предприятиям
3.6. Общественным и иным
организациям
3.7. Потребительский кредит
37,8
40,3
13,4
3,0
100
5,5
67,2
8,7
13,8
4,8
45 000,0
20,0
127 900,0
31 900,0
56,7
14,1
20 700,0
9,2
—
_
32
5,5
—
_
-
Продолжение таблицы 3.1
4. По виду обеспечения
4.1. Под гарантии
4.2. Под страховку
4.3. Под залог
4.4. Бланковые кредиты
5. По объектам кредитования и цели
5.1. Приобретение товаров народного потребления
5.2. Развитие производства и новые
технологии
5.3. Развитие сельскохозяйственного
производства и агропромышленного
комплекса
5.4. Потребительские ссуды
5.5. Прочие
33 349,6
89 450,3
64900,7
37 800,0
14,8
39,6
28,8
16,8
98 069,6
43,5
89400,5
39,6
30200,5
13,4
7 830,0
3,5
Приведенные данные позволяют проанализировать следующие
стороны кредитной деятельности:
во-первых, общую сумму выданных ссуд за определенный период
времени (месяц, квартал, полугодие, год) или состояние размещенных
средств в кредиты на определенную дату. Кроме того, данные первого
раздела таблицы позволяют определить формирование структуры
вложений КБ, т.е. уровень их диверсификации или удельный вес в
общей сумме вложений;
во-вторых, структуру кредитных вложений по срокам. Причем,
здесь очень важно сравнить взаимосвязь кредитных вложений (как и
всех активных вложений) с состоянием ресурсной базы путем сопоставления их по суммам и срокам. При выявлении значительных расхождений между сроками и суммами привлечения ресурсов и возвратом дебиторской задолженности (в данном случае по кредитам) можно констатировать возникновение проблем ликвидности и платежеспособности банка;
в-третьих, круг заемщиков, объектов кредитования или целевой
направленности кредитов, что наряду с изучением кредитоспособности заемщиков и надежности обеспечения по выданным ссудам позво33
ляет определить не только уровень диверсификации кредитных рисков по заемщикам, но и уровень самого кредитного риска.
Как известно, под качеством кредита понимается степень кредитного риска каждой конкретной ссуды: чем выше качество ссуды,
тем меньше вероятность ее невозврата или задержки погашения, и
наоборот.
Под кредитным риском понимают риск неисполнения заемщиком условий кредитного договора, т.е. полный или частичный невозврат суммы основного долга и процентов по нему в установленный
срок. Поэтому при анализе кредитной деятельности КБ необходимо
большое внимание уделять качественной ее стороне, т.е. тщательному рассмотрению каждого кредитного договора, объекта кредитования и суммы выданного кредита, сроков погашения, обеспечения и
возможных рисков кредитования.
В процессе анализа важно выявить воздействие различных факторов на величину кредитного риска. Ими могут быть как макро-, так
и микроэкономические факторы.
К числу первых относятся:
- высокий уровень общего экономического риска, вызываемый
политическим, экономическим и социальным кризисом в стране;
- жесткая правительственная политика ограничения денежной
массы и уменьшения государственных расходов, основанная на монетарных принципах, которая приводит к резкому спаду производства,
взаимным неплатежам субъектов экономики, в том числе росту невозврата банковских ссуд;
- ужесточение валютной и резервной политики, существенно
влияющее на платежеспособность КБ.
К числу микроэкономических факторов, действующих на результаты деятельности каждого конкретного банка, относятся:
- неосторожная и некомпетентная кредитная политика многих
банков, то же со стороны их заемщиков;
- низкая деловая культура и высокий уровень преступности в
сфере российского бизнеса, чем вызваны, зачастую, намеренные, сознательные действия заемщиков по задержке и невозврату ссуд, а
также по выдаче заведомо безнадежных ссуд банкирами.
Анализ кредитной деятельности КБ должен включать изучение
процентной ставки за кредит, которая является наиболее точным
показателем цены банковских продуктов (депозитов и ссуд). Про34
центная ставка (ПС) или норма процента определяется следующим
образом:
Сумма кредитного дохода
ПС =
х 100%.
Величина банковского продукта (ссуда, депозит)
Каждый банк строит свою процентную политику самостоятельно, увязывая ее с принципами коммерческой деятельности, регулирования процентных ставок по своим пассивным и активным операциям, дифференцирования размеров ПС с учетом обеспечения
рентабельности операций и порядка уплаты на договорной основе.
Однако при этом КБ обязаны учитывать условия, диктующие удорожание или удешевление кредита: в случае повышения ПС при выигрыше банка теряют клиенты, т.к. сокращаются источники дополнительных ресурсов для расширенного производства (отрицательное
влияние на экономику в целом), и наоборот. Поэтому при анализе
изменения ПС необходимо учитывать различные факторы, влияющие
на этот процесс. Такими факторами могут быть, прежде всего, внешние:
- регулирование общего уровня ПС исходя из проводимой в
стране денежно-кредитной политики, когда Центробанк путем изменения официальной учетной ставки (ОУС) и объемов его операций на
денежном рынке стимулирует рост или наоборот сдерживает предоставление кредитов, делая их более дешевыми или дорогими в зависимости от состояния экономики и денежного обращения;
- конкуренция на рынке кредитных услуг, когда КБ в результате
более низких ПС могут рассчитывать на получение преимущества перед другими банками за счет привлечения большего числа клиентов.
Величина ПС может зависеть также и от внутренних факторов,
вытекающих из условий деятельности каждого отдельного КБ:
- размера выдаваемой ссуды и сроков ее погашения;
- характера предоставленного обеспечения возвратности ссуды;
- степени риска непогашения кредита в зависимости от финансового положения заемщика;
- расходов по оформлению предоставленного кредита и контролю;
- характера взаимоотношений между КБ и заемщиками и др.
Процентная политика КБ должна проводиться в направлении
сохранения или роста межбанковского оборота, влияющего на его
35
прибыль, т.е. в целях максимизации Прибыли банк регулирует ссудный
процент таким образом, чтобы заемщики могли брать кредиты, а
вкладчики захотели вкладывать средства в банк.
При анализе размера процентных ставок необходимо изучить
влияние:
- инфляции (номинальные ПС должны устанавливаться на уровне, достаточном для покрытия ожидаемых темпов инфляции в течение срока инвестирования средств, обеспечивая реальную отдачу) при
этом:
Реальная ПС = Номинальная ПС - Темп инфляции ',
—спроса на ссуды;
- инвестиционного риска, от которого зависит реальная отдача;
- обменных курсов валют (ПС по инвестициям в национальной
валюте должны изменяться адекватно ПС за рубежом и ПС по инвестициям в валюте во избежание перелива капитала за рубеж и падения курса национальной валюты).
В ходе анализа необходимо иметь в виду, что уровень ПС по ссудам определяется в зависимости от колебаний денежного рынка - если спрос и предложение уравновешены, рассчитываются базовая
процентная ставка (БПС) и процентная маржа (ПМ). Официальной
БПС является ставка рефинансирования Центробанка, который может устанавливать несколько официальных учетных ставок в зависимости от срока, надежности, ''классности" кредитуемого им КБ.
Средняя ПС по кредитам КБ устанавливается на 8-15 процентов
выше ставки рефинансирования.
Базовая ПС кредитования складывается в соответствии с уровнем процентов, уплачиваемых КБ по пассивным операциям, и определяется по формуле:
Крэ х ПСпо
БПСк=
-кв
'
где: Крэ - эффективные кредитные ресурсы, которые определяются как разница между суммой пассивов баланса КБ (за вычетом
вложении в здания, сооружения и др., которые не могут быть направлены в кредитные вложения) и остатками привлеченных средств, направленных в фонд регулирования кредитных ресурсов, а также размещенных в ликвидные активы, исключающие их использование для
кредитования;
ПСпо - процентные ставки по видам пассивных операций;
KB - объем кредитных вложений.
ПБСк используется для анализа оценки пакета кредитных предложений. При выдаче конкретной ссуды принято применять так называемую „базовую цену кредита" - БЦк, на величину которой оказывает влияние временной фактор, т.е.:
Крэ х ПСпо
БЦк=-
КВт
где: КВт - объем кредитных вложений за период Т.
Величина процентной маржи ПМ определяется:
ПМ =
НОД
х 100%,
где: НОД - минимально необходимый объем дохода, в который
включают сумму издержек КБ, сумму подлежащих к выплате дивидендов, отшсления в резервный фонд банка, платежи в бюджет, целесообразный размер фондов экономического стимулирования банка.
ПМ показывает, насколько доходы от активных операций способны перекрыть расходы по пассивным операциям.
При анализе процентных доходов важно установить их структуру, для чего данные сводятся в таблицу (см. табл. 3.2).
Таблица 3.2
Анализ процентных доходов
Поступление
доходов
Начисленные и полученные процентные
доходы - всего
в том числе:
- по краткосрочным
ссудам
- по средне- и долгосрочным ссудам
- по просроченным
ссудам
- по МБК
В том числе
по кварталам
2001г.
2000г.
%к
итогу
тыс.
руб.
%к
итогу
темп
роста
200,0
100
310,0
100
1,6
120,0
60,0
190,0
61,3
1,6
20,0
10,0
25,0
8,1
1,25
10,0
50,0
5,0
25,0
15,0
80,0
4,8
25,8
1,5
1,6
тыс.
руб.
I
При анализе рассчитанных данных следует учитывать:
37
II III IV
во-первых, преобладание полученных процентов по краткосрочным ссудам, особенно в условиях инфляции, означает, что они являются наиболее эффективными, опережая скорость обесценивания
рубля;
во-вторых, доля средне- и долгосрочных кредитов не должна
превышать 15% для КБ, не занимающихся инвестиционной деятельностью, т.к. они в наибольшей степени подвержены инфляции;
в-третьих, в общем объеме процентных доходов доля поступлений по просроченным ссудам не должна превышать 2—3%, в противном случае у КБ могут возникнуть проблемы качества кредитного
портфеля и ликвидности;
в-четвертых, рост доходов от МБК свидетельствует о специализации КБ на межбанковских операциях.
На изменение величины дохода могут влиять два фактора: изменение средней суммы кредита и изменение средней процентной ставки. Расчет влияния этих факторов можно показать на примере:
1. Доход, полученный по краткосрочным кредитам (тыс. руб.):
по плану
-105,2
фактически
-115,0
отклонение (+,-)
+9,8
2. Средняя сумма предоставленных кредитов (тыс. руб.)
по плану
-985,0
фактически
-900,0
отклонение (+,-)
-85,0
3. Средняя процентная ставка, %:
по плану
-10,7
фактически
-12,8
отклонение (+,-)
+2,1
4. Влияние средней суммы предоставленных кредитов:
(900,0-985,0)xl0.7
100
=
-85,0 х 0,107= -9.095 тыс. руб.
5. Влияние средней процентной ставки:
(12,8 - 10,7) х 900,0
= 0,021 х 900,0 = +18,9 тыс. руб.
'••••
38
I
6. Резерв увеличения дохода:
18,9 - 9,095 = 9,805 тыс. руб.
Произведя расчеты по другим видам кредитов, определяют общую сумму резервов увеличения (уменьшения) дохода от кредитных
операций.
3.2, Анализ операций с ценными бумагами
3.2.1. Операции на фондовом рынке
Ценные бумаги, с которыми могут работать КБ, делятся на два
вида: фондовые и коммерческие. К фондовым ценным бумагам
(ФЦБ) относятся акции и облигации, а к коммерческим - коммерческие векселя, чеки, залоговые свидетельства и т.п.
Ценные бумаги, приобретаемые КБ с целью получения дохода и
поддержания необходимой ликвидности, называют портфелем ценных бумаг (ПЦБ), который можно разделить на две группы:
- первичный резерв (инвестиции), который служит целям доходности КБ (ГКО и другие государственные ЦБ);
- вторичный резерв, который предназначен для поддержания
ликвидности КБ (ЦБ с короткими сроками их погашения).
При анализе операций с ценными бумагами необходимо исходить
из того, что инвестиционная политика КБ должна быть направлена на
поддержание соответствующих пропорций между первичными и вторичными резервами ПЦБ и использование активов обоих резервов
строго в соответствии с их назначением.
Для определения эффективности операций КБ с ценными бумагами прежде всего необходимо определить долю и динамику каждого
вида бумаг в ПЦБ, т.е. структуру вложений КБ (см. табл. 3.3).
Государственные долговые обязательства, включая и обязательства местных органов власти, занимают наибольшую долю, что
должно гарантировать высокую ликвидность и стабильность КБ.
В нашем примере значительную долю вложений в ЦБ занимают
долговые обязательства иностранных государств и банков-нерезидентов, что свидетельствует об участии банка на международных фондовых рынках.
39
Таблица 3.3
Структура вложений КБ в ценные бумаги, млн. руб.
Балансовые
Вложения КБ
счета
, 502 Государственные
долговые
обязательства
503
505, 506
507
504, 507
Отчетный период
%к
% к
Сумма вложеПредыдущий
активам
период
ниям
5300
44,1
3,7
3100
Долговые
обязательства
банков
1700
14,2
1,2
800
Долговые
обязательства
иностранных
государств и банков
нерезидентов
2000
16,7
1,4
200
500
4,2
0,3
1200
Прочие долговые
обязательства
508
Акции банков
1200
10,0
8,3
900
510
Акции банковнерезидентов
—
—
—
—
509, 511
Прочие акции
1300
10,8
9,0
1100
12000
143800
100
-
23,9
100
7300
84500
Итого вложений
Активы банка
валюта баланса)
В дальнейшем при рассмотрении операций с ЦБ необходимо выделить долю этих операций по отдельным направлениям: выпуск долговых обязательств, покупка, продажа, операции по хранению, а также управлению ЦБ по поручению клиентов, консультациям и расчетам по поручению. Наиболее доходными операциями в этом перечне
являются операции купли-продажи, а наименее рисковыми - операции по хранению, расчетам по поручению, консультации.
При более детальном анализе операций с ценными бумагами целесообразно определить:
40
- соотношение между активными и пассивными операциями
банка;
- показатели о дебетовом и кредитовом обороте в активах и пассивах в динамике;
- долю забалансовых обязательств по гарантированию первичного размещения ЦБ клиентов, по брокерским операциям, но ЦБ на
хранении и прочим обязательствам, связанным с ЦБ, в сумме всех
забалансовых обязательств по ЦБ - для определения возможных рисков банка;
- удельные веса по срокам погашения ЦБ (например, для облигаций - в срок до 30 дней, с 31 до 90 дней и т.д.), что важно для согласования активов и пассивов в целях снижения рыночного риска;
- источники поступления ЦБ, их долю в ПЦБ, приобретенных за
счет прибыли, оставшейся в распоряжении КБ; долю для брокерской
деятельности (для перепродажи) за счет собственных и привлеченных
средств; долю ЦБ, приобретенных по поручению клиентов за счет их
средств. .
Важное значение имеет анализ формирования и использования
резервов под обеспечение вложений в ЦБ, цель которого - выявить
степень покрытия рисков но операциям с ЦБ, определить достаточность резерва для покрытия рисков. Для этого определяют:
во-первых, соотношение:
Сумма резерва
Объем операций с ЦБ, подвергающимся отчислению в резерв
'
во-вторых, достаточность созданного резерва для покрытия рисков:
Оборот резерва по дебету - Процент списаний резерва
Оборот по кредиту
в-третьих, удельный вес списаний в объеме операций:
Списанные суммы резерва
Объем операций с ЦБ, подвергающимся отчислению в резерв '
в-четвертых, соотношение: .
Результат переоценки инвестиционного ПЦБ, за отчетный период
Объем операций с ЦБ
41
Определение указанных показателей позволяет выявить возможные риски и фактические потери КБ по операциям с ЦБ, наметить меры по их снижению.
Для выявления наиболее выгодных и перспективных направлений в осуществлении операций КБ с ЦБ анализируются показатели
доходности этих операций. При этом необходимо различать особенно- |
сти акций и облигаций исходя из того, что облигации - это долговые
финансовые обязательства, а акции - не являются таковыми.
Для облигаций характерны следующие черты:
- облигация является обязательством возвратить кредитору ее
номинальную стоимость и уплатить процент за пользование заемными
средствами;
- держатель облигаций несет минимальный риск потери дохода;
- облигации могут быть предъявлены к погашению досрочно;
- облигации не дают их владельцу права участия в управлении их
эмитентом;
- покупатель облигации приобретает право на получение заранее
известного фиксированного ежегодного дохода в виде процента, размер которого не зависит от результатов деятельности эмитента;
- облигация теряет свою потребительскую стоимость в момент
ее погашения;
- с наступлением срока погашения облигации эмитент возвращает ее владельцу номинальную стоимость плюс процент, уплата которого по облигациям гарантируется;
- доход по облигациям выплачивается до уплаты дивидендов по
привилегированным и обыкновенным акциям.
Для акций характерно следующее:
- акция - это свидетельство о внесении определенной суммы
средств в процесс формирования уставного фонда акционерного общества;
— держатель акции несет большой риск потери дохода, кроме того акционер не может потребовать свои средства, вложенные в акции
(кроме случая банкротства);
- обыкновенные акции дают право их владельцу участвовать в
управлении деятельностью эмитента, а привилегированные - не дают
такого права;
- по обыкновенным акциям размер дивидендов не известен, а по
привилегированным - фиксируется заранее, таким образом, процент
42
по первым зависит от результатов деятельности эмитента, по вторым
- не зависит;
- акция может приносить доход в течение всего срока функционирования эмитента, а доход выплачивается после выплаты процентов
по облигациям;
- дивиденд по акциям выплачивается лишь по истечении года после составления отчетного баланса, а до этого срока размер процента
может быть только спрогнозирован;
- владелец акции имеет право продать ее в любой момент по
действующему рыночному курсу.
Облигации и акции имеют номинальную, выкупную и курсовую
стоимость (цену). Номинальная стоимость указывается на самой ЦБ
и служит базой для начисления процентов.
Выкупная стоимость (или цена погашения облигации) может как
совпадать с номинальной стоимостью, так и существенно отличаться
от нее в зависимости от условий займа.
Курсовая стоимость (для акций и облигаций) складывается под
влиянием спроса и предложений на рынке.
Для анализа доходности операций КБ с ЦБ определяются следующие показатели:
1. Показатель среднего дохода:
Доходы оm операций с ЦБ
Вложения КБ в операции с ЦБ
2. Показатель чистого дохода:
Доходы - Расходы
Объем операций КБ с ЦБ
3. То же от брокерских операций:
Доходы - Расходы
Объем брокерских операций
4. То же по ссудным операциям:
Доход от ссуд, выданных по операциям с ЦБ
Объем брокерских операций
5. То же по операциям консультирования:
Доход по договорам инвестиционного консультирования
Объем операций по договорам
43
Анализ перечисленных показателей в динамике позволит КБ
определить наиболее выгодные направления развития операций с
ценными бумагами.
3.2.2. Операции с векселями
Кредитные отношения, возникающие между предпринимателями, называют коммерческим кредитованием. Они могут оформляться коммерческим векселем (сделка на товар в кредит). Трансформация коммерческого кредита в банковский происходит путем дисконтирования, т.е. учета векселей в результате предоставления ссуд КБ
под залог векселей.
Финансовый вексель используют для ссудных сделок в денежной
форме.
Операции с векселями КБ осуществляют в форме:
- учета векселя КБ (или переучет Центробанком РФ);
- ссуды под залог векселей;
- акцепта векселей;
- комиссионных операций с векселями.
Учет векселей - это активная операция, суть которой сводится к
покупке (учету) векселя банком, сопровождаемой передаточной ведомостью (индоссаментом) владельца. В этом случае к КБ переходит
функция кредитора и соответствующих прав по требованию причитающихся по векселю сумм с должника. Банк принимает (учитывает)
вексель по цене ниже номинала, т.е. выдавая его предъявителю сумму этого векселя до срока погашения платежа, удерживает в свою
пользу вознаграждение - процентную сумму (дисконт), исчисленную
на основе учетной ставки. Она зависит от продолжительности срока
до оплаты векселя, надежности плательщика и уровня учетных ставок
других КБ и Центробанка (официальная учетная ставка).
Годовая учетная ставка определяется по формуле:
Размер дисконта (Д), удерживаемого КБ за учет векселя, опрерляется:
Д = С х Т х Р.
Согласно письму Центробанка от 23 февраля 1995 г. при исчискнии процентов по векселям, выданным с платежом "по предъявлеми", принимается в месяце - 30 дней, в году - 360 дней.
В этом случае
Сх t х Р
Д = 360
где: t - число дней, оставшихся до уплаты по векселю, если срок
меньше года.
При правильном ведении учетных операций вексельный портфель является для КБ надежной статьей актива, более устойчивой,
чем, например, акции и другие ЦБ. Кроме того, при этой операции
точно устанавливается ликвидность по срокам, а при желании улучшить свою ликвидность КБ может переучесть вексель в Центробанке, не дожидаясь срока его оплаты.
Ссуды иод залог векселей делятся на: срочные, когда владелец
векселя обязан выкупить его в заранее установленный срок, и до
востребования (онкольные), при которых ссуды до востребования
выдаются по специальному счету под обеспечение векселей (онколь).
При анализе онкольных кредитов целесообразно определить: их
долю в объеме всех кредитных операций КБ в динамике; отношение
векселепредъявительских онкольных кредитов к векселедательским
кредитам; удельный вес погашения ссуд суммами, поступающими в
оплату векселей, и погашения онкольных ссуд клиентами банка; среднюю маржу по векселям, принятым в обеспечение онкольных кредитов, в динамике и средние процентные ставки, а также удельный вес
комиссии банку от суммы кредита. Важно установить количество случаев досрочного закрытия счета КБ, количество случаев переноса задщженности на счет просроченных ссуд, отношение сумм просроченнк ссуд по онкольным кредитам по каждому их виду к общей просрочнной задолженности. Определение этих показателей позволит устаншить не только эффективность вексельных кредитов, а также выявить факторы положительного и отрицательного влияния на развитге этих операций.
45
При акцепте векселя (письменное соглашение КБ, гарантирующее уплату суммы, указанной на переводном векселе) или авале
(поручительство по векселю оплатить всю сумму по векселю или ее
части по обязательствам векселедержателя, акцептанта перед контрагентом) банк получает процент за акцепт и комиссионное вознаграждение за аваль векселя. Банковские акцепты и авали способствуют повышению надежности векселей, расширяют сферу их обращения и превращают их в удобное средство обеспечения возврата задолженности по кредиту.
В ходе анализа качества этих операций необходимо обратить
внимание на факты внесения клиентом в банк акцептованной им вексельной суммы, сроки и суммы уплаты КБ по векселю или факты отказа банка выполнить поручение плательщика из-за невыполнения
договорных условий о внесении вексельной суммы. Важно также определить удельный вес каждого вида этих операций в общей сумме
гарантийных и комиссионных операций и их динамику, а также прибыль на 1 рубль этих операций.
Учитывая известные в практике случаи злоупотреблений вексельной формой в хозяйственных отношениях (выдача фиктивных
векселей, применение так называемых дружеских векселей и т.п.),
при анализе следует уделять внимание вопросам надежности векселей
с целью предотвращения развития негативных тенденций в области
денежного обращения.
Анализ вексельных пассивных операций КБ связан с установлением объема выпускаемых векселей и их удельного веса в пассивах
банка в динамике.
Показатель отношения общей суммы выпущенных КБ векселей
к валюте баланса [(счет 523 : валюта баланса) х 100] определяет
размер привлеченных средств путем эмиссии собственных векселей, а
отношение проданных банком собственных векселей к их эмиссии долю размещенных банковских векселей и ее влияние на ликвидность, надежность, устойчивость и престиж КБ.
Анализ сроков выпуска векселей и их фактического погашения
должен установить способность КБ ответить по своим обязательствам. Отношение векселей по срокам к общей сумме должно свидетельствовать о политике банка в привлечении ресурсов на более длительные или короткие сроки.
46
3.3. Анализ операций в иностранной валюте
Важным инструментом, с помощью которого осуществляются
внешнеэкономические и финансовые отношения отечественных
субъектов хозяйственной деятельности с зарубежными, являются
банковские операции по обмену иностранной валюты. Выступая субъектом внутреннего и внешнего валютного рынков, КБ могут:
-во-первых, покупать инвалюту но одному курсу и продавать ее
затем по другому, получая при этом прибыль в виде разницы между
ценой продавца и ценой покупателя;
во-вторых, выступать в качестве посредников между продавцом и покупателем инвалюты, имея комиссионное вознаграждение за
посреднические услуги.
При проведении валютных операций КБ используют валютный
(обменный) курс. По этому курсу валюта одной страны продается в
обмен на валюту другой страны, т.е. под валютным курсом понимается цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных
единицах другой страны.
Определение курса валюты называется ее котировкой. Полная
котировка включает определение курса покупателя (покупки) и курса
продавца (продажи), в соответствии с которыми КБ покупает и продает инвалюту за национальную. Разница между курсами продавца и
покупателя называется маржой, которая является для банка источником покрытия своих расходов по осуществлению обменных операций
и получения прибыли.
Котировка осуществляется прямым и косвенным методами. При
прямой котировке курс (стоимость единицы) инвалюты выражается
в национальной валюте, т.е.
Сумма в инвалюте - Сумма в нац. валюте х Курс.
Для перевода суммы в национальной валюте в эквивалентную ей
сумму в инвалюте при прямой котировке:
Сумма в нац. валюте
Сумма в инвалюте
Курс
.
При косвенной котировке за единицу принимается национальная
денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве инвалюты (в международной практике - к доллару США,
47
являющемуся международным платежным и резервным средством).
Таким образом, для перевода суммы в национальной валюте в эквивалент инвалюты:
Сумма в инвалюте — Сумма в нац. валюте х Курс,
и наоборот, для перевода суммы в инвалюте в эквивалентную ей сумму в национальной валюте:
Сумма в нац. валюте =
Сумма в инвалюте
Курс
При прямой котировке инвалюты курс продажи будет больше
курса покупки, при косвенной - курс покупки инвалюты будет больше
ее продажи.
В анализе валютных операций при котировках валют используют
также кросс-курс, который означает соотношение между двумя валютами, вытекающее из их курсов по отношению к третьей валюте (в
этом случае в качестве третьей валюты также применяется доллар
США). Например, если клиент хочет обменять немецкие марки на
доллары США, ему сначала требуется обменять марки на рубли по установленному, КБ курсу, затем за полученные рубли купить доллары
по курсу рубль к доллару.
При совершении сделок с валютой у КБ возникают определенные соотношения требований и обязательств в инвалюте, которые
определяют его валютную позицию (ВП). Если требования и обязательства совпадают - ВП считается закрытой, при несовпадении открытой, которая может быть короткой и длинной. Короткая
ОВП возникает тогда, когда обязательства по проданной валюте превышают требования; длинная ОВП - когда требования превышают
обязательства.
Открытая ВП связана с возникновением валютного риска, т.е.
она может привести как к дополнительным доходам, так и к убыткам
КБ. Поэтому в банке должен осуществляться постоянный контроль
за позициями в различных валютах, а при наличии длинных и коротких
ВП нужно выбирать валюту, с помощью которой можно оценить результаты проведенных сделок с различными валютами (в банковской
практике - это доллар США). Анализ ВП банка проводится по данным, приведенным в табл. 3.4.
:
48
Таблица 3.4
Валютная позиция КБ по состоянию на 1.05.2001г.
№
п/п
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Наименование
валюты
Английский фунт
стерлингов
Немецкая марка
Швейцарский франк
Французский франк
Итальянская лира
Японская иена
Позиция
короткая
длинная
3571,2
2 983,3
10 390,5
1 100,0
2 890,5
110 500,0
93801,7
15007,2
2 350,2
8 370,0
350 1803
5890.7
Курс к
доллару
США
0,72
1,48
1,30
5,51
1602
101,30
Итого в долларах
США
Важным направлением анализа валютных операций КБ является:
- изучение типов обменных курсов и порядка их регулирования;
- оценка изменений в валютных курсах;
- выявление факторов, влияющих на обменный курс.
С точки зрения времени реализации валютных сделок различают: cnom-курсы и форвард-курсы валют.
Спот-курс (курс спот) - это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на
второй рабочий день со дня заключения сделки.
Форвард-курс (форвардный курс) - это ожидаемая стоимость
валюты через определенный период времени; представляет собой цену, по которой данная валюта продается или покупается при условии
ее поставки на определенную дату в будущем.
При покупке-продаже инвалют форвардный курс валюты всегда
оказывается либо выше, либо ниже курса спот: если он выше - форвардный курс представляет собой сумму курса спот и соответствующей разницы - форвардной маржи (премия); если он ниже - форвардный курс равен курсу спот за вычетом форвардной маржи
(дисконт).
В связи с тем, что валютные дилеры работают обычно лишь с
форвардными маржами (премиями или дисконтами), значения премий
или дисконтов даются для курса покупки и курса продажи. А поскольку курс покупки должен быть всегда ниже курса продажи, по значени49
ям форвардной маржи можно сразу определить, как котируется валюта - с премией или с дисконтом:
- если значение форвардной маржи для курса покупки будет
больше соответствующих ее значений для курса продажи, валюта котируется с дисконтом;
- если значение форвардной маржи при этом будет меньше - валюта котируется с премией. Т.е. форвардный курс будет равен курсу
слот плюс премия или курсу спот минус дисконт.
Обменный курс продажи-покупки валют на условиях как спот,
так и форвард зависит от спроса и предложений, поэтому при анализе
необходимо определить факторы, влияющие на спрос и предложение,
к которым могут относиться:
во-первых, отношение уровня инфляции одной страны к уровню
инфляции в других странах, имея в виду, что обменный курс валют устанавливается как отношение уровня цен в одной стране к уровню цен
в другой. Естественно, повышение уровня инфляции в стране ведет к
ослаблению ее валюты на внешнем валютном рынке;
во-вторых, соотношение процентных ставок - рост процентных
ставок в стране при прочих равных условиях ведет к укреплению курса спот национальной валюты и ослаблению ее форвардного курса;
в-третьих, сальдо платежного баланса страны - значительный и
длительный его дефицит способствует ослаблению спроса на национальную валюту на внешнем рынке и возникновению повышенного
ее предложения, что снижает обменный курс этой валюты. И наоборот
- при наличии активного (положительного) сальдо платежного баланса;
в-четвертых, спекуляция инвесторов, которые продают или покупают активы в расчете на повышение или понижение обменного
курса, что может носить рациональный или иррациональный характер
(применение спекулянтами надуманных прогнозов приводит к необоснованным колебаниям обменного курса валют);
в-пятых, политика данного государства, которая должна быть
направлена на поддержание обменного курса национальной валюты на
определенном уровне путем: установления процентных ставок на необходимом уровне; управления спросом на импортные товары; использования официальных резервов, т.е. государство продает иностранную валюту, чтобы не допустить падения курса своей валюты
(используя валютные резервы) и наоборот, для сдерживания курса
национальной валюты оно ее скупает, пополняя официальные резервы