Рынок сырьевых товаров - Управляющая компания Альфа

АНАЛИТИКА| 4 июня 2012 г.
Рынок сырьевых товаров
ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные
металлы»
Корзина драгоценных металлов
ИНДЕКСЫ S&P GSCI и DXY
Доходность на 01.06.2012
с нач. года
3 месяца
315
ПИФ
–3,44%
–5,01%
310
84
S&P GSCI Ultra Light Energy (лев.)
Индекс доллара DXY (прав.)
83
305
"Последний день прошлой недели и первый день лета стали крайне удачными для рынка
драгметаллов. Плохая статистика по индексам PMI и ISM промышленного сектора
ведущих стран, а также по рынку труда в США возродила ожидания QE3, что
незамедлительно сказалось на котировках драгоценных металлов. Вполне возможно, что
инвесторы скоро опять полюбят золото как защитный актив".
Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом
СТРУКТУРА ФОНДА:
Задача фонда – дать взвешенную экспозицию на рынок драгметаллов. В настоящее время
структура фонда настроена на репликацию корзины, состоящей на 50% из золота, на 30% –
из серебра, на 10% – из платины и на 10% – из палладия.
ОПИФСИ «Альфа-Капитал Сырьевые рынки»
Портфель сырьевых товаров и ТОПидеи в сырьевых компаниях
Доходность на 01.06.2012
с нач. года
3 месяца
6 месяцев
ПИФ
–4,3%
–10,29%
–10,58%
"Цена нефти в первый летний день опустилась ниже уровня 100 долл. за баррель (сорт
Brent). Общее снижение цен рисковых активов на фоне невзрачных макроэкономических
данных сказалось и на рынке сырьевых товаров – нефти, промышленных металлов и
сельхозтоваров. Исключением стали драгметаллы, которые выросли на окрепших
ожиданиях запуска QE3".
Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом
ТОП-ИДЕИ В ФОНДЕ:
СЫРЬЕВЫЕ ТОВАРЫ: на данный момент мы не видим ярких идей на рынке сырья, поэтому
доля фонда, имеющая экспозицию на сырьевые товары, широко диверсифицирована по всем
классам активов: энергетические товары, промышленные и драгоценные металлы,
сельскохозяйственные товары.
ТМК: является прямым бенифициаром роста объемов бурения российских нефтегазовых
компаний, так как большая часть ее продукции используется для оборудования нефтяных и
газовых скважин.
300
82
295
290
81
285
80
280
275
79
270
265
1 дек
78
22 дек
12 янв
2 фев
23 фев
15 мар
5 апр
26 апр
17 май
КРАТКОСРОЧНЫЙ ПРОГНОЗ РЫНКА
НЕФТЬ
Рост добычи со стороны ОПЕК, снижение риска конфликта в Иране и реакция
потребителей на высокую цену нефти привели к снижению ее цены ниже 100 долл. за
баррель. Мы не исключаем, что движение вниз может продолжиться, однако на
горизонте 2–3-го месяца видим уровень в 100–105 долл. как справедливый.
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Волатильность на рынке драгоценных металлов может остаться высокой. Вполне
возможно, что в ближайшее время инвесторы опять начнут обращать внимание на
золото как на защитный актив, что может привести к росту цены.
ПРОМЫШЛЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Замедление китайской экономики негативно сказывается на физическом балансе
спроса и предложения металлов в мире. В ближайшее время позитивных сигналов из
Поднебесной ожидать не стоит.
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
Первая оценка урожая сезона 2012/2013 USDA привела к разнонаправленной
динамике цен сельхозтоваров. В ближайшие месяцы важнейшее влияние на цены
товаров будут оказывать погодные условия в основных сельхозрегионах Северного
полушария. Если погодные условия не будут отклоняться от исторических норм, то
цены сельхозтоваров будут стоять на месте или медленно снижаться.
ООО УК «Альфа-Капитал» | Тел.: +7 (495) 783-4-783 (для звонков из Москвы), 8 (800) 200-28-28 (для звонков из регионов России) | www.alfacapital.ru
ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сырьевые рынки». Правила доверительного управления № 0888-94124636 зарегистрированы ФСФР России 05.07.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «01.06.2012» за 3 мес -10.29%, 6 мес -10,58%, 1год -17,74%, 3 года 101,11%. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные металлы». Правила доверительного управления № 090894126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «01.06.2012» за 3 мес -5,01%, 6 мес -9,53%, 1год -14.26%, 3 года 7,42%. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под
управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться,
результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов,
находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев Вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1 Телефоны: (495) 783-4-783, 8 (800) 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по
адресу: www.alfacapital.ru