ВЛИЯНИЕ ФАКТОРОВ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ НА

ВЛИЯНИЕ ФАКТОРОВ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ НА
УПРАВЛЕНИЕ ОПЕРАЦИОННЫМИ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Гуляев Иван Иванович
аспирант Пермского филиала Института экономики Уро РАН, Пермь
E-mail: gil25031988@mail.ru
THE INFLUENCE OF EXTERNAL AND INTERNAL ENVIRONMENT
ON THE MANAGEMENT OF OPERATING CASH FLOW OF THE
INDUSTRIAL ENTERPRISES
Ivan Gulyaev
post-graduate student, Perm department of the Institute of Economics, UB RAS,
Perm
АННОТАЦИЯ
Данная статья посвящена рассмотрению особенностей и недостатков в
управлении
операционными
денежными
потоками
промышленного
предприятия под воздействием внешних и внутренних факторов, а также
мероприятий по устранению их негативного воздействия.
ABSTRACT
The article is devoted to the peculiarities and deficiencies in the management of
operating cash flow of the industrial enterprise under the influence of external and
internal factors, and measures for elimination of their negative impact.
Ключевые слова: внешние факторы, внутренние факторы, операционные
денежные потоки.
Keywords: external factors, internal factors, operating cash flows.
Операционный денежный поток — это многоаспектная с теоретических и
прикладных
эффективного
позиций
экономическая
целенаправленного
категория.
управления
В
целях
денежными
обеспечения
потоками
по
основной деятельности требуются определенная систематизация на основе
установления факторов, оказывающих на них влияние.
Большинство
исследователей
(И.Д. Кузнецова [1],
Т.С. Новашина,
рассматриваемой
В.И. Карпунин,
области
В.А. Волнин [2],
И.А. Бланк [3] и др.) выделяют внутренние и внешние факторы, влияющие на
денежные потоки промышленного предприятия.
Систематизировав научные подходы к определению факторов, влияющих
на управление денежными потоками промышленных предприятий, автором
предложена классификация, представленная в таблице 1.
Таблица 1.
Факторы, влияющие на операционные денежные потоки промышленного
предприятия
Внешние факторы
Внутренние факторы
Общеэкономические
Организационные
Политические
Производственно-технологические
Финансовые
Маркетинговые
Отраслевые
Финансовые
Рассмотрение особенностей и недостатков в управлении денежными
потоками по текущей деятельности
промышленного предприятия под
воздействием внешних и внутренних факторов, а также мероприятия по
устранению негативного воздействия исследуемых факторов представлены
соответственно в таблицах 2 и 3.
В таблице 2 представлены факторы, характеризующие внешнее окружение
промышленного предприятия, при этом воздействие указанных составляющих
на операционные денежные потоки промышленных предприятий зачастую
проявляются косвенно, однако, не принятие их в расчет, особенно при
разработке программы стратегии развития предприятия на ближайшую
перспективу, не допустимо. К примеру, планируя осуществлять операционную
деятельность на международном рынке, необходимо до начала инвестиций
спрогнозировать
макроэкономическую
ситуацию,
а
также
рассмотреть
альтернативные варианты развития событий, выраженные в виде прогнозных
финансовых планов, в составе которых бюджет движения денежных средств
имеет определяющее значение.
Таблица 2.
Влияние внешних факторов на управление операционными денежными
потоками промышленных предприятий
Внешние факторы
Особенности
Мероприят
управления
ия
операционными
Недостатки в управлении
по
Наименован денежными
операционными денежными
устранению
ие
потоками
потоками под воздействием
негативного
под воздействием рассматриваемого фактора
воздействия
рассматриваемого
данного
фактора
фактора
Потенциальное уменьшение
объемов положительных и
Общеэконо
(или) увеличение
м-ические
отрицательных денежных
Необходимость
потоков по основной
разработки
деятельности (в т.ч.
нескольких
возникновение рисков
вариантов
Разработка
незапланированных расходов
бюджетов
методики
и (или) кассовых разрывов
движения
диагностик
(влекущее угрозу потери
Политическ денежных
и влияния
ликвидности,
ие
средств,
на
платежеспособности и
предусматриваю
управление
финансовой устойчивости),
щих проведение
операционн
снижение реализации таких
определенного
ыми
функций управления как
комплекса
денежными
планирование и регулирование
действий,
потоками
Под воздействием данных
направленных на
предприяти
факторов к вышеуказанным
снижение
я и создание
недостаткам добавляется
негативного
резервов
возможное затруднение
воздействия
под
привлечения финансирования
данных факторов
возможные
для осуществления
потери
Финансовы с последующей
инвестиций, пополнения
корректировкой в
е
оборотных средств и иных
случае отсутствия
целей и (или) привлечение
такового влияния
«дорого» финансирования,
приводящее, в конечном итоге
к уменьшению капитальных
вложений, снижению объема
чистого денежного потока по
текущей деятельности, риску
возникновению кассовых
разрывов
Возможное влияние на
операционные денежные
потоки вследствие сезонности
процессов производства и
реализации, стадии развития
отрасли, степени конкуренции
и конкурентоспособности
продукции на зарубежных
рынках, государственном
регулировании некоторых
отраслей, выражающееся в
снижении объема чистого
денежного потока по текущей
деятельности и реализации
таких функций управления как
планирование и регулирование
Отраслевые
Внешние факторы не зависят от воли предприятия, поэтому бороться с
указанными
составляющими
предприятиям.
Тем
не
не
менее,
под
у
силу
отдельным
хозяйствующих
промышленным
субъектов
остается
возможность разработки методики предвидения и своевременного обнаружения
исследуемых составляющих, позволяющей смягчить негативные тенденции и
использовать положительные тренды, а также создания резервов под
возможные потери от негативного влияния данных компонентов.
Таким образом, влияние данной группы факторов имеет существенное
влияние, прежде всего на уровне стратегического управления денежными
потоками предприятий промышленного сектора, предопределяя необходимость
формирования соответствующего информационного обеспечения указанной
системы.
Далее
рассмотрим
внутренние
группы
факторов,
оказывающих
воздействие на операционные денежные потоки промышленных предприятий
(таблица 3).
Значимость компонентов указанных внутренних факторов является
ключевой для организации управления денежными потоками по текущей
деятельности
предприятия
промышленного
сектора, так как основное
воздействие данная группа факторов оказывает на его операционную
деятельность.
По
вышеуказанной
причине
необходимо
своевременно
идентифицировать, анализировать и оценивать тенденции развития и влияния
организационных,
финансовых
производственно-технических,
процессов
на
соответствующие
маркетинговых
параметры
и
хозяйственной
деятельности и, как следствие, на характер и объем денежных потоков по
текущей деятельности предприятия.
Таким образом, своевременное выявление имеющихся трендов, а также их
изменений позволит промышленному предприятию с большей точностью
спрогнозировать ожидаемые величины операционных денежных потоков,
учитывая, таким образом, влияние представленных факторов как при текущем,
и среднесрочном, и стратегическом планировании движения соответствующих
денежных потоков.
Таблица 3.
Влияние внутренних факторов на управление операционными денежными
потоками промышленных предприятий
Внутренние факторы
Особенност
и
управления
операционн Недостатки в
ыми
управлении
Мероприятия по
денежными операционными
устранению
Наименован
потоками
денежными потоками
негативного
ие
под
под воздействием
воздействия
воздействие рассматриваемого
данного фактора
м
фактора
рассматрива
емого
фактора
Ограничения,
определяющие
возможности
формирования и
направления
использования
Организаци
операционных
онные
денежных потоков
предприятия
(в т. ч. возможные
обязательства перед
различными
В
соответстви экономическими
и с данными агентами)
факторами
определяют
ся
особенности
механизма
формирован
Любое воздействие
ия и
данных факторов может
направления
существенно повлиять
использован
на объемы, сроки
ия
формирования и
операционн
характер протекания
ых
операционных
Производст денежных
денежных потоков, в
веннопотоков
том числе привести к
технологиче предприятия
незапланированным
ские
, а также
оттокам денежных
реализация
средств и,
всех
соответственно,
функций
снижению реализации
управления
такой функции
управления, как
планирование
Маркетинго
вые
В рамках проводимой
маркетинговой
политики могут быть
Выбор наиболее
оптимальных
организационных
составляющих
(организационноправовой формы,
региона присутствия,
направлений
деятельности,
персонала и т. д.),
соответствующих
целям
создания предприятия
Разработка комплекса
мероприятий,
ориентированных на
снижение
продолжительности
производственного
цикла, увеличение
оборачиваемости
производственных
запасов, темпов роста
производства и
улучшение качества
продукции,
оптимизацию
производственных
расходов,
своевременное
обновление
производственных
фондов, а также
страхование (или
иной метод
управления рисками)
рисков,
сопутствующий
производственнотехнологическим
процессам
Выбор наиболее
оптимальной
маркетинговой
приняты
управленческие
решения, приводящие в
конечном итоге к
недостижению
плановых значений
чистого денежного
потока по текущей
деятельности , а также
влекущие за собой
снижение реализации
такой функций
управления как
регулирование
Данные составляющие
определяют систему
управления
операционными
денежными потоками,
поэтому любые
недостатки в
управлении ими,
проецируясь на
рассматриваемую
подсистему
финансового
менеджмента, напрямую
воздействуют на еѐ
состояние и реализацию
всех функций
управления
Финансовые
политики
предприятия,
обеспечивающей
достижение ключевых
показателей
деятельности
Построение
эффективной системы
финансового
менеджмента
предприятия,
обеспечивающей
оптимальную
реализацию всех
функций управления
и достижение
ключевых
показателей
деятельности
Исследование факторов, перечисленных выше, позволяет провести оценку
внешних возможностей и внутреннего потенциала формирования денежных
потоков промышленного предприятия. Не претендуя на аксиоматичность
рассматриваемой классификации, автор считает, что акцентировка именно на
этих
группах
приемлема
практически
для
любого
промышленного
предприятия. Более того, в каждой из представленных групп указаны наиболее
значимые и существенные составляющие. Безусловно, их состав и значимость
для конкретного предприятия может варьироваться.
Список литературы:
1.
Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия. Иваново:
Изд-во ИГХТУ, 2008 — 21 с.
2.
Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А. Финансовый менеджмент.
М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. — 255 с.
3.
Бланк И.А. Основы
финансового менеджмента. Киев.:
«Эльга», 2000. — 160 с.
Ника-Центр