Карданова С.К - Финансовый Университет при Правительстве РФ
advertisement
МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА УЧЕТА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА Карданова С.К. Научный руководитель: к.э.н., доц. Домбровская Е.Н. Финансовый университет при Правительстве РФ г. Москва Сегодня интеллектуальный капитал - это главнейший элемент, который определяет рыночную стоимость предприятий в современном мире. Расхождения, выражающиеся в противоречиях, которые прослеживаются между бухгалтерскими отчетами компаний и реальностью повседневной деятельности коммерческих структур, существовали всегда. Можно привести достаточное количество примеров: когда «Майкрософт» объявляет о выпуске операционной системы Windows 95 — и стоимость каждой ее акции тут же повышается более чем на 100 долл., в результате чего эта компания оказывается дороже таких гигантов, как «Крайслер» или «Боинг». 1 Стоимость «Майкрософт» задается категориями другого нематериального - актива, который называется интеллектуальным капиталом. Существуют компании, которые, не располагая особо никакими материальными активами, добились огромных успехов. Примером может послужить компания «Visa», которая является членской организацией, союзом банков и других финансовых учреждений. Она осуществляет финансовые сделки на сумму в треть триллиона долларов в год.2 1http://iir-mp.narod.ru/books/inozemcev/index.html «Новая постиндустриальная волна на Западе». 2 Томас Стюарт «Интеллектуальный капитал: Новый источник богатства организации», М.: Поколение, 2007г. 1 Цель данной интеллектуального работы капитала, рассмотреть - методы применяемые в оценки международной практике и оценить возможности их применения в России. Лейф Эдвинссон и Майкл Мэлоун- одни из первых экономистов, которые стали заниматься проблемами учета и оценки интеллектуального капитала. Вычисление части интеллектуального капитала в рыночной стоимости компании являлось темой, получившей наибольшее внимание в их самой известной книге «Интеллектуальный интеллектуальный квалификация, капитал». капитал связи с как Ученые представляли знания, потребителями, профессиональная практический опыти организационные навыки, которыми обладает персонал и что дает компании конкурентные преимущества. Эдвинссон и Мэлоун отмечают, что именно совокупность выделенных ими форм капитала («человеческий» и «структурный») определяет скрытые источники ценности, наделяющие компанию нетрадиционно высокой рыночной оценкой. Карл Эрик Свейби– шведский ученый и практик управления интеллектуальным капиталом, который воценке интеллектуального капитала применил метод соотношения рыночной и балансовой стоимости предприятия, т.е. нахождения разницы между ними.3 А. Пулик, рассматривая интеллектуальный капитал как объединение структурного и человеческого капитала, выдвинул метод вычисления стоимости, которую добавляет интеллектуальный капитал, состоящий из 5 ступеней4: 3 Тугускина Г.Н., Отечественный и зарубежный опыт оценки интеллектуального капитала организаций //Креативная экономика, № 5 (29), 2009 г. 4 Там же. 2 1) Вычисление добавленной стоимости заключается в сравнении совокупного дохода от продаж и затрат, но куда не входят затраты по оплате труда работников, так как они являются носителями интеллектуального капитала предприятия: VA = O – I, где VA – добавленная стоимость; I - затраты за вычетом издержек по оплате труда; О - полный доход от продажи изделий и услуг на рынке. 2) Вычисление коэффициентов стоимости, добавленной разными видами капитала: физическим, финансовым и человеческим: Коэффициент стоимости, добавленной физическим и финансовым капиталом VACA определяет отдачу в расчете на единицу материальных и финансовых затрат без учета затрат на оплату труда: VACA = где СЕ – использованный физический и финансовый капитал. Коэффициент созданной человеческим капиталом добавленной стоимости VAHU показывает, сколько добавленной стоимости было создано в расчете на денежную единицу, потраченную на рабочую силу: VAHU= где НС – человеческий капитал, определяемый как сумма всех затрат на персонал. 3) Определение стоимости, добавленной структурным капиталом (величина, полученная путем вычитания человеческого капитала из интеллектуального).Разница между добавленной стоимостью и затратами на персонал и дают оценку доли структурного капитала в абсолютном выражении: 3 SC = VA – HC, где SC – часть добавленной стоимости, относимая на структурный капитал. 4) Определение относительной доли вклада структурного капитала в добавленную стоимость предприятия: VAST= где VAST – коэффициент, показывающий вклад структурного капитала. 5) Определение интеллектуального потенциала предприятия. Оценка интеллектуальных интерпретировать как ресурсов, коэффициент которую стоимости, можно добавленный интеллектуальным капиталом VAIC, зависит от доли добавленной стоимости в стоимости продукции предприятия: VAIC = где IС = НС + SC + СЕ – общая стоимость продукции предприятия. Данный показатель используется для исчисления эффективности финансового и интеллектуального потенциала компании. Для практического использования наиболее адаптирована методика Пулика. С еѐ использованием были рассчитаны показатели интеллектуального капитала по данным публичной отчѐтности ОАО "Сбербанк" и компании «Apple». (Для вычисления коэффициента стоимости VACA и самого интеллектуального потенциалаVAIC в публичных финансовых отчетах нет необходимой информации по использованному физическому и финансовому капиталу.) Для расчетов показателей Сбербанка использовались данные финансовой отчѐтности, составленной по российским стандартам бухгалтерского учета, в случае с компанией «Apple» использовалась отчѐтность по международным стандартам. 4 Таблица 1 - Оценка показателей интеллектуального капитала ОАО "Сбербанк" Показатели 1. Добавленная стоимость, млрд. руб. 2. Коэффициент созданной человеческим капиталом добавленной стоимости 3. Стоимость, добавленная структурным капиталом, млрд. руб. 4. Относительная доля вклада структурного капитала в добавленную стоимость предприятия Обозна чение VA 31.12.2011 31.12.2012 837,888201,3=636,588 1094,015245,8 = 848,215 VAHU SC Отклон ение +211,6 27 = +0,224 2,844 3,068 636,588223,6=412,788 848,215-276, 7 =571,715 +158,9 27 = VAST = 0,648 = +0,026 0,674 Итак, проанализировав таблицу, мы видим положительную динамику по каждому показателю. Во-первых, выросла добавленная стоимость, которая показывает увеличение совокупного дохода без учета затрат на оплату труда. Во-вторых, положительная динамика по коэффициенту VAHU говорит о том, что в расчете на денежную единицу, потраченную на рабочую силу, было создано больше добавленной стоимости. В-третьих, увеличение стоимости структурного капитала SCпривело к повышению коэффициента VAST, т.е. доли структурного капитала в добавленной стоимости, а, 5 как мы знаем из вышеуказанного, структурный капитал является одной частью интеллектуального капитала. Следовательно, повышение его доли говорит о повышении роли интеллектуального капитала на предприятии. Таблица 2 - Оценка показателей интеллектуального капитала "AppleInc" Показатели 1. Добавленная стоимость, млн.долл. 2. Коэффициент созданной человеческим капиталом добавленной стоимости 3. Стоимость, добавленная структурным капиталом, млн.долл. 4. Относительная доля вклада структурного капитала в добавленную стоимость предприятия Обозна чение VA 31.12.2011 31.12.2012 15650856259=100249 17091067728=103182 VAHU SC Отклоне ние +2933 -0,21 = 1,51 = 1,3 10024966599=33650 10318278558=24624 VAST = = -9026 -0,097 0,239 0,336 В данном случае, видим обратную динамику, в отличие от ОАО «Сбербанк». Все показатели, кроме первого, снизились. Повышение добавленной стоимости никак не говорит об усилении роли структурного капитала, а всего лишь об увеличении совокупного дохода от продаж. Остальные же показатели, напротив, по аналогии с выводами по Сбербанку, указывают о снижении вклада интеллектуального капитала в создание добавленной стоимости. 6 Затраты на формирование интеллектуального капитала росли быстрее, чем формируемая с его участием добавленная стоимость. Если сравнить две компании ОАО «Сбербанк» и «AppleInc», то по показателям очевидно, что роль интеллектуального капитала в Сбербанке выше. Возможно, это связано со спецификой деятельности Сбербанка как поставщика банковских услуг в отличие от компании Apple, деятельность которой носит производственный характер. Лауреат Нобелевской премии по экономике Джеймс Тобин для оценки интеллектуальности компании предложил более надежный показатель — отношение рыночной стоимости объекта к стоимости его замены.5 Недостатком такой модели является то, что балансовая стоимость — отражение положений бухгалтерского учета, событий, которые уже свершились, а рыночная стоимость — отражение деятельности стратегического положения в настоящее время. Зарубежные специалисты выделяют четыре основные группы методов оценки интеллектуального капитала из-за их большого количества в зарубежной практике: • непосредственные методы, базирующиеся на оценке различных компонентов интеллектуального капитала в денежном выражении; методы рыночной капитализации, заключающиеся в вычислении разницы между балансовой стоимостью активов и рыночной стоимостью; методы рентабельности активов заключаются в том, что отношение среднего дохода компании до вычета налогов за некоторый период к материальным активам компании сравнивается с 5Тугускина Г.Н., Отечественный и зарубежный опыт оценки интеллектуального капитала организаций// Креативная экономика, № 5 (29), 2009 г. 7 аналогичным показателем для отрасли в целом. Полученная разность, умноженная на материальные активы предприятия, помогает найти средний дополнительный доход от интеллектуального капитала, с помощью которого и вычисляется стоимость интеллектуального капитала компании; индикаторные методы основаны на изучении разнообразных индикаторов и индексов, которые оказывают влияние на величину интеллектуального капитала. Итак, на основе проделанной работы, определенные выводы по поводу важности можно сделать учета и оценки интеллектуального капитала, о его возрастающей роли. Состав факторов производства претерпевает всяческие изменения, и интеллектуальная составляющая ресурсной базы компании становится основным источником ее конкурентных преимуществ. Именно по этой причине многие зарубежные ученые, начиная с XXвека, пытались и в настоящее время занимаются тем, чтобы выработать различные методики по учету интеллектуального капитала. Как было представлено выше, были предложены различные идеи и концепции по его учету, каждые из которых имеют свои преимущества и недостатки, благодаря которым вопрос об учете интеллектуального капитала остается открытым и становится все более актуальным в настоящее время как за рубежом, так и в России. 8
