Майкл Спенс.Вход,мощность,инвестиции и

Ìàéêë Ñïåíñ
ÂÕÎÄ, ÌÎÙÍÎÑÒÜ, ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÈ
È ÎËÈÃÎÏÎËÈÑÒÈ×ÅÑÊÎÅ ÖÅÍÎÎÁÐÀÇÎÂÀÍÈÅ*, **
A. MICHAEL SPENCE
ENTRY, CAPACITY, INVESTMENT AND OLIGOPOLISTIC PRICING
Íàñòîÿùàÿ ñòàòüÿ ïîêàçûâàåò, ÷òî âõîä â îòðàñëü çàòðóäíåí, êîãäà óêîðåíèâøèåñÿ ôèðìû îáëàäàþò äîñòàòî÷íîé
ìîùíîñòüþ äëÿ òîãî, ÷òîáû ñäåëàòü âõîäÿùóþ ôèðìó íåðåíòàáåëüíîé. Ýòè ìîùíîñòè ìîãóò áûòü íå ïîëíîñòüþ èñïîëüçîâàíû ïðè îòñóòñòâèè âõîäà, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ïðè äàííîì
óðîâíå âûïóñêà ê áîëåå âûñîêèì, ÷åì ýòî íåîáõîäèìî, çàòðàòàì, à òàêæå ê áîëåå âûñîêèì öåíàì è áîëåå íèçêîìó óðîâíþ ïðîèçâîäñòâà, ÷åì òå, êîòîðûå ñëåäîâàëè áû èç ðàçëè÷íûõ
ôîðì ìîäåëè îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ. Ìîùíîñòü
è äðóãèå èíâåñòèöèîííûå èíñòðóìåíòû ÿâëÿþòñÿ ýôôåêòèâíûìè ïåðåìåííûìè, ïðåïÿòñòâóþùèìè âõîäó ÷àñòè÷íî ïîòîìó, ÷òî îíè íåîáðàòèìû, è ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé îïðåäåëåííûå îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä îòðàñëüþ.
1. Ââåäåíèå
Äàííàÿ ñòàòüÿ ñòàâèò ïåðåä ñîáîé äâå öåëè. Âî-ïåðâûõ,
ïîêàçàòü, ÷òî íà âõîä â îòðàñëü, ïðîèçâîäÿùóþ îòíîñèòåëüíî
îäíîðîäíûé ïðîäóêò áóäåò, âåðîÿòíî, âëèÿòü ñâÿçü ìåæäó ñïðîñîì è ïðîèçâîäñòâåííûìè ìîùíîñòÿìè îòðàñëè, à òàêæå ïðîñëåäèòü âûâîäû, âûòåêàþùèå äëÿ ðåçóëüòàòèâíîñòè ðûíêà ïðè
òàêîì ïîäõîäå êî âõîäó. Âî-âòîðûõ, îáîñíîâàòü âûâîä î òîì,
*
544.
Îïóáëèêîâàíî â Bell Journal of Economics. 1977. Vol. 8. P. 534–
** Ðàáîòà ïîääåðæàíà ãðàíòîì Íàöîíàëüíîãî íàó÷íîãî ôîíäà
GS-39004. ß ãëóáîêî ïðèçíàòåëåí Êåííåòó Áåéñìàíó, Ðîíàëüäó Áðîéòèãàìó, Ðè÷àðäó Êåéâçó, Ìàéêëó Õàíòó, Áðþñó Îóýíó, Äýâèäó Ñòàððåòòó è Ðîáåðòó Óèëñîíó çà èõ êîììåíòàðèè.
36
Ìàéêë Ñïåíñ
÷òî âõîäó ìîãóò ïðåïÿòñòâîâàòü èíâåñòèöèîííûå ðåøåíèÿ (îäíèì èç êîòîðûõ ÿâëÿåòñÿ âûáîð ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé)
è ÷òî èíâåñòèöèîííûé ïîäõîä êî âõîäó äîïóñòèì êàê â ñëó÷àå
îäíîðîäíîãî, òàê è â ñëó÷àå äèôôåðåíöèðîâàííîãî ïðîäóêòà.
Îñíîâíàÿ èäåÿ, ðàçâèòàÿ íèæå, ñîñòîèò â òîì, ÷òî äëÿ òîãî,
÷òîáû ïðåïÿòñòâîâàòü âõîäó, îòðàñëü äîëæíà áóäåò îáëàäàòü
èçáûòî÷íûìè ïðîèçâîäñòâåííûìè ìîùíîñòÿìè.  ðåçóëüòàòå
öåíà ïðåâûñèò îãðàíè÷åííóþ (limit) öåíó, è ïðîèçâîäñòâî ñòàíåò íåýôôåêòèâíûì. Óãðîçà âõîäà ýôôåêòèâíî óñòàíàâëèâàåò
íèæíèé ïðåäåë ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé èëè êàïèòàëà.
 ýòîì îòíîøåíèè óãðîçà âõîäà ïî ñâîåìó ýôôåêòó ñõîæà ñ
îãðàíè÷åíèåì îòðàñëåâîé íîðìû ïðèáûëè. Âûñîòà ñòðóêòóðíûõ áàðüåðîâ íà âõîä îïðåäåëÿåò ñòðîãîñòü îãðàíè÷åíèÿ. Ñòàòüÿ çàâåðøàåòñÿ ïðîñòîé âåðîÿòíîñòíîé ìîäåëüþ, êîòîðàÿ ïðèìåíèìà ê îòðàñëÿì ñ íåîäíîðîäíûì ïðîäóêòîì, ãäå ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè ìîãóò áûòü ìåíåå âàæíûì èíñòðóìåíòîì,
ïðåïÿòñòâóþùèì âõîäó, ÷åì ðåêëàìà èëè ñèñòåìà èñêëþ÷èòåëüíîãî äèëåðñòâà.
2. Ìîäåëü 1. Ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè
êàê âåðõíÿÿ ãðàíèöà âûïóñêà
Ïðèíöèï ýòîé ìîäåëè äîñòàòî÷íî ïðîñò. Îí ñîñòîèò â òîì,
÷òî ñóùåñòâóþùèå â îòðàñëè ôèðìû âûáèðàþò ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, èñïîëüçóÿ ñòðàòåãèþ, äåëàþùóþ âõîä íåïðèâëåêàòåëüíûì. Ýòà ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü äîñòèãàåòñÿ ïîääåðæàíèåì «èçáûòî÷íûõ» ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé â ïåðèîä,
ïðåäøåñòâóþùèé âõîäó. Ýòè èçáûòî÷íûå ìîùíîñòè äàþò âîçìîæíîñòü óêîðåíèâøèìñÿ ôèðìàì ðàñøèðèòü âûïóñê è ñíèçèòü öåíó âî âðåìÿ óãðîçû âõîäà, ñíèæàÿ òåì ñàìûì ïðåäïîëàãàåìûå ïðèáûëè íîâè÷êà, êîòîðûé ñòàëêèâàåòñÿ ñ êðèâîé
îñòàòî÷íîãî ñïðîñà. Ïîñëå òîãî êàê ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè âûáðàíû òàêèì ïðåäóïðåæäàþùèì âõîä îáðàçîì, óêîðåíèâøèåñÿ ôèðìû óñòàíàâëèâàþò öåíó è îáúåì âûïóñêàåìîé
ïðîäóêöèè òàê, ÷òîáû ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèáûëü.
Îáîçíà÷åíèÿ. Ïóñòü k — ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, èçìåðÿåìûå â åäèíèöàõ ïðîäóêöèè. Ãîäîâûå çàòðàòû èñïîëüçîâàíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé (ïðîöåíòû ïî çàéìàì
èëè àëüòåðíàòèâíûå çàòðàòû â ñëó÷àå, åñëè èñïîëüçîâàíû ñîá-
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
37
ñòâåííûå ñðåäñòâà) îáîçíà÷èì r. Ïåðåìåííûå çàòðàòû — c (x, k).
 ýòîé ïåðâîé ìîäåëè ñäåëàåì äîïóùåíèå, ÷òî cxk ≡ 0 , ò. å.
ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè íå âëèÿþò íà ïðåäåëüíûå çàòðàòû.1 Îáðàòíóþ ôóíêöèþ îòðàñëåâîãî ñïðîñà îáîçíà÷èì ÷åðåç
P (x), ãäå x — êîëè÷åñòâî. Âûðó÷êà ðàâíà R (x) = xP (x), ïðèáûëü π (x, k) åñòü
π (x, k) = R (x) − c (x) − rk .
Ñðåäíèå îáùèå çàòðàòû a(x, k) = (c (x ) x ) + (rk x ). Êîãäà k = x,
ôèðìà èëè îòðàñëü äåéñòâóþò ýôôåêòèâíî, â òîì ñìûñëå, ÷òî
çàòðàòû ïðè äàííîì óðîâíå ïðîèçâîäñòâà x ìèíèìàëüíû. Â ýòîì
ñëó÷àå a(x, x) = (c (x) x) + r .
Îòðàñëü ïðè îòñóòñòâèè âõîäà.  ñëó÷àå îòñóòñòâèÿ óãðîçû âõîäà îòðàñëü ìàêñèìèçèðóåò π (x, k) ïî x è k, ïðè îãðàíè÷åíèè x ≤ k. ßñíî, ÷òî â òî÷êå îïòèìóìà x = k (òàê êàê ïî ïðåäïîëîæåíèþ k íå âëèÿåò íà ïðåäåëüíûå çàòðàòû). Òàêèì îáðàçîì, â òî÷êå ìàêñèìóìà
R ′ (x) = c′ (x) + r
è îãðàíè÷åíèå íà ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè ÿâëÿåòñÿ ñâÿçûâàþùèì.
Óãðîçà âõîäà. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî îòðàñëü óñòàíàâëèâàåò
óðîâåíü ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ðàâíûì k. Òîãäà ïðè
óãðîçå âõîäà, îòðàñëü ìîæåò óâåëè÷èòü óðîâåíü âûïóñêà äî k
è ñíèçèòü öåíó äî P (k) â òå÷åíèå ïåðèîäà âðåìåíè, íåîáõîäèìîãî äëÿ âõîäà. ×òî êàñàåòñÿ âðåìåíè, íåîáõîäèìîãî äëÿ óñòàíîâëåíèÿ íîâîãî óðîâíÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, òî çäåñü
îòðàñëü íàõîäèòñÿ â ðàâíîì ïîëîæåíèè ñ íîâè÷êîì. Ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî îòðàñëü ìîæåò ïîääåðæèâàòü âûïóñê íà óðîâíå
x = k ïåðåä óãðîçîé âõîäà.2 Ñïðîñ, îñòàâøèéñÿ íà äîëþ íîâè÷êà (÷àñòî íàçûâàåìûé îñòàòî÷íûì ñïðîñîì), îïðåäåëÿåòñÿ
ñëåäóþùèì îáðàçîì. Åñëè íîâè÷îê ïðîèçâîäèò y åäèíèö ïðîäóêöèè, òî îáùèé âûïóñê îòðàñëè áóäåò ðàâåí k + y . Ñëåäîâàòåëüíî, öåíà áóäåò ðàâíà P (k + y) è ýòà ôîðìóëà, ðàññìàò ðàçäåëå 3 ýòî îãðàíè÷åíèå ñìÿã÷àåòñÿ.
Ýòî ïðåäïîëîæåíèå èç òåîðèè îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ. Åãî ìîæíî ñìÿã÷èòü, åñëè èñïîëüçîâàòü âåðîÿòíîñòíûé ïîäõîä:
ñì. (Kamien, Schwartz, 1971) è ïîñëåäóþùèå ðàçäåëû äàííîé ñòàòüè.
1
2
Ìàéêë Ñïåíñ
38
ðèâàåìàÿ êàê ôóíêöèÿ îò y, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îáðàòíóþ ôóíêöèþ ñïðîñà äëÿ íîâè÷êà. Âõîäó ìîæíî âîñïðåïÿòñòâîâàòü, åñëè
äëÿ ëþáîãî y ïðèáûëü íîâè÷êà áóäåò íåïîëîæèòåëüíîé, ò. å.
äëÿ âñåõ y
c (y)
+ r.
P (k + y) ≤ a(y, y) =
(1)
y
Óðàâíåíèå (1) ïðîñòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî öåíà áóäåò íèæå, ÷åì
ñðåäíèå çàòðàòû äëÿ ëþáîãî êîëè÷åñòâà âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè. Î÷åâèäíî, ÷òî êîãäà k óâåëè÷èâàåòñÿ, P (k + y) áóäåò óìåíüøàòüñÿ ïðè ëþáîì y. Äåéñòâèòåëüíî, â ñëó÷àå äîñòàòî÷íî áîëüøîãî k îñòàòî÷íûé ñïðîñ ðàâåí 0. Ñëåäîâàòåëüíî, ñóùåñòâóåò
ìèíèìàëüíûé óðîâåíü ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, îáîçíà÷åííûé k , äëÿ êîòîðîãî âûïîëíÿåòñÿ óñëîâèå (1). Åñëè îòðàñëü
îáëàäàåò ïðîèçâîäñòâåííûìè ìîùíîñòÿìè k , òî ñìîæåò âîñïðåïÿòñòâîâàòü âõîäó.
Îòðàñëü ìàêñèìèçèðóåò ïðèáûëü ïî x è k ïðè äâóõ îãðàíè÷åíèÿõ:
x ≤ k,
êîòîðîå ïîêàçûâàåò, ÷òî êîëè÷åñòâî âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè
íå ïðåâûøàåò îáúåìà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, è
k ≥ k,
êîòîðîå ãàðàíòèðóåò âîçìîæíîñòü ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà. Óñëîâèÿ Êóíà—Òàêêåðà äëÿ ýòîé çàäà÷è (ñ ìíîæèòåëÿìè l è m)
òàêîâû:
R ′ (x) − c′ (x) = λ ,
r = λ + µ,
λ (k − x) = 0 , µ (k − k ) = 0 ,
λ, µ ≥ 0 .
Ñëó÷àé 1: µ = 0 , λ = r . Åñëè µ = 0 , òî λ = r è R ′ = c′ + r .
Ýòî èìååò ìåñòî, êîãäà ïðè îòñóòñòâèè îãðàíè÷åíèé ðåøåíèÿ
ïî ìàêñèìèçàöèè ïðèáûëè óñòàíàâëèâàþò ïðîèçâîäñòâåííûå
ìîùíîñòè íà óðîâíå, ïðè êîòîðîì âõîä ïðåäîòâðàùàåòñÿ àâòîìàòè÷åñêè. Ýòî ïðîèñõîäèò â òîì ñëó÷àå, êîãäà ñïðîñ âåñüìà íåýëàñòè÷åí íà ïðîìåæóòêå öåí, áëèçêèõ ê ïðåäåëüíûì çàòðàòàì.
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
39
Ñëó÷àé 2: λ = 0 ,
µ = r . Åñëè λ = 0 è
µ = r , îòðàñëü óñòàíàâëèâàåò k = k è çàòåì
ìàêñèìèçèðóåò ïðèáûëü,
óñòàíàâëèâàÿ
x < k , à öåíó âûøå,
÷åì P (k ). Îãðàíè÷åíèå
x ≤ k íå ðàáîòàåò. ×òî
åùå áîëåå âàæíî, ïðè
äàííîì óðîâíå ïðîèçâîäñòâà çàòðàòû íå ìèíèìèçèðîâàíû. Äëÿ òîãî ÷òîáû ïîìåøàòü âõîäó, ïðîèçâîäñòâåííûå
ìîùíîñòè ïîääåðæèâàþòñÿ âûøå ýôôåêòèâíîãî óðîâíÿ äëÿ äàííî- Ðèñ. 1à. Ðåøåíèÿ ïî ìîùíîñòè è âûïóñêó.
ãî âûïóñêà.
Ñëó÷àé 3: λ ≠ 0 , µ ≠ 0 . Åñëè îáà ìíîæèòåëÿ íå ðàâíû 0,
ðàáîòàþò îáà îãðàíè÷åíèÿ: k = k — äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðåäîòâðàòèòü âõîä ïðè óñëîâèè, ÷òî ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè
íàõîäÿòñÿ íà óðîâíå k , è x = k — ÷òîáû ìàêñèìèçèðîâàòü
ïðèáûëü.  îòëè÷èå îò ñëó÷àÿ 2, åñëè èñêëþ÷èòü çäåñü óãðîçó
âõîäà, òî ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè è óðîâåíü âûïóñêà ñíèçÿòñÿ.
Ðèñ. 1 èëëþñòðèðóåò ñëó÷àè 2 è 3 êàê ïðåäñòàâëÿþùèå íàèáîëüøèé èíòåðåñ. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî ïðè óãðîçå âõîäà, êðèâàÿ çàòðàò îòðàñëè C (x) âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì:
C (x) = c (x) + rk ,
C (x) = c (x) + rx ,
x ≤ k
x > k.
 îáîèõ ñëó÷àÿõ ñïëîøíàÿ ëèíèÿ — ýòî ôóíêöèÿ çàòðàò îòðàñëè ïðè íàëè÷èè óãðîçû âõîäà. Îáúåì ïðîäóêöèè x* åñòü
îïòèìàëüíûé óðîâåíü âûïóñêà îòðàñëè ïðè îòñóòñòâèè óãðîçû âõîäà.  ñëó÷àå 2 îïòèìóì ñ îãðàíè÷åíèåì, íàëîæåííûì
âîçìîæíîñòüþ âõîäà, åñòü x < k , â òî âðåìÿ êàê â ñëó÷àå 3 —
òî÷êà x = k . Ñóùåñòâåííî, ÷òî ïîñëå óñòàíîâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé äëÿ ïðåïÿòñòâèÿ âõîäó íà óðîâíå k ìî-
40
Ìàéêë Ñïåíñ
æåò áûòü âûãîäíî,
à ìîæåò áûòü è íåâûãîäíî óâåëè÷èâàòü âûïóñê äî k .
Ýòî çàâèñèò îò
ñòðóêòóðû ñïðîñà.
Ñðàâíåíèå ñ
òåîðèåé îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ. Òàê êàê
òåîðèÿ îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ äîâîëüíî
ïîäðîáíî ðàññìîòðåíà â ëèòåðàòóðå,
ÿ ëèøü êðàòêî íàïîìíþ åå ñîäåðæàíèå äëÿ òîãî, ÷òîÐèñ. 1á. Ðåøåíèÿ ïî ìîùíîñòè è âûïóñêó.
áû îáëåã÷èòü ñðàâíåíèå. Ýòà òåîðèÿ
óòâåðæäàåò, ÷òî íèçêàÿ öåíà è âûñîêèé âûïóñê íåïîñðåäñòâåííî ïðåïÿòñòâóåò âõîäó. Åñëè x — ýòî âûïóñê îòðàñëè, òî îñòàòî÷íûé ñïðîñ îïðåäåëÿåòñÿ êàê P (x + y). Âõîä ìîæåò áûòü
ïðåäîòâðàùåí, åñëè x äîñòàòî÷íî âåëèê äëÿ òîãî, ÷òîáû íå îñòàâèòü ïðèáûëè â îñòàòî÷íîì ñïðîñå. Ñëåäîâàòåëüíî, îòðàñëü
ëèáî óñòàíîâèò x áîëüøå, ÷åì ìèíèìàëüíûé x , òðåáóþùèéñÿ äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà (àíàëîã ñëó÷àÿ 1), ëèáî óñòàíîâèò x = x = k, è p = P (x ). Ýòî ñëó÷àé 3. Çàìåòèì, ÷òî ïðîèçâîäñòâî âñåãäà ýôôåêòèâíî. Ïðè äàííîì óðîâíå âûïóñêà íåò
èçáûòî÷íûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé. ×òî æå êàñàåòñÿ
ñëó÷àÿ 2, ãäå x < k , òî îí èñêëþ÷àåòñÿ òåîðèåé îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ.
Ðàçíèöà ìåæäó äâóìÿ òåîðèÿìè ñîñòîèò â òîì, ÷òî èç ãèïîòåçû îá èçáûòî÷íûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòÿõ ñëåäóåò, ÷òî
öåíà ìîæåò ïðåâûñèòü îãðàíè÷èòåëüíóþ öåíó, à êîëè÷åñòâî
ïðîèçâîäèìîé ïðîäóêöèè ìîæåò áûòü ìåíüøå îãðàíè÷èòåëüíîãî êîëè÷åñòâà. Êîãäà ýòî ïðîèñõîäèò, îòðàñëü ïðè äàííîì âûïóñêå âûíóæäåíà ïîääåðæèâàòü ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè íà
èçáûòî÷íîì óðîâíå è ïðîèçâîäñòâî ñòàíîâèòñÿ íåýôôåêòèâíûì.
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
41
×òî æå äî òîãî, â êàêîé ñòåïåíè âõîä âëèÿåò íà öåíó, òî ýòî
çàâèñèò îò âîçäåéñòâèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé íà ñòðóêòóðó ôóíêöèè çàòðàò.  íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ, êîãäà îòðàñëü èìååò
äîñòàòî÷íûå ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðåïÿòñòâîâàòü âõîäó, öåíà, ìàêñèìèçèðóþùàÿ ïðèáûëü, ìîæåò áûòü
ðàâíà îãðàíè÷èòåëüíîé öåíå, à ìîæåò è íå áûòü ðàâíà åé.
Òåîðèÿ îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ ïðåäïîëàãàåò,
÷òî èãðà ñ îëèãîïîëèñòè÷åñêèì öåíîîáðàçîâàíèåì â êîðîòêîì
ïåðèîäå íå ìîæåò âåñòèñü íåçàâèñèìî îò óãðîçû âõîäà. Â ðàìêàõ ýòîé òåîðèè àíàëèç öåíîîáðàçîâàíèÿ, èãíîðèðóþùèé âõîä,
èìååò ìàëî ñìûñëà. Ãèïîòåçà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé
óòâåðæäàåò îáðàòíîå: öåíîîáðàçîâàòåëüíàÿ èãðà â êîðîòêîì ïåðèîäå äî íåêîòîðîé ñòåïåíè ñòðàòåãè÷åñêè íå çàâèñèò îò âõîäà. Îíà íå ïîëíîñòüþ íåçàâèñèìà âñëåäñòâèå óïîìÿíóòîãî âûøå
âëèÿíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé íà çàòðàòû.
Ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, öåíà è äîëÿ ðûíêà. Ðàññìîòðèì îòðàñëü ïðè îòñóòñòâèè óãðîçû âõîäà. Îíà áóäåò ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèáûëü, óñòàíàâëèâàÿ R ′ = c′ + r è x = k. Îáû÷íî
ïðåâûøåíèå öåíû íàä ïðåäåëüíûìè çàòðàòàìè ïîáóæäàåò ôèðìû îòðàñëè ñíèçèòü öåíó è óâåëè÷èòü âûïóñê. Îäíàêî ïðè óðîâíå ìîùíîñòè k = x äëÿ ýòîãî íåò ñòèìóëîâ. Ïî ñóòè, ìîë÷àëèâîå ñîãëàøåíèå îá óðîâíå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ìîæåò áûòü ýôôåêòèâíûì ñðåäñòâîì ïðèíóæäåíèÿ ê çàêëþ÷åíèþ
ñäåëêè î öåíàõ. Ñ ýòîé òî÷êè çðåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè èìåþò îñîáîå ïðåèìóùåñòâî, ñîñòîÿùåå â òîì, ÷òî èõ ðîñò
òðóäíî ñêðûòü. Òàêèì îáðàçîì, ýôôåêò âõîäà ñîñòîèò â òîì,
÷òîáû óñòðàíèòü óðîâåíü ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé êàê
ñðåäñòâî óñòàíîâëåíèÿ ñâåðõêîíêóðåíòíîé öåíû â îòðàñëè.
Ñëåäîâàòåëüíî, ïðè íåêîòîðûõ óñëîâèÿõ óãðîçà âõîäà ìîæåò
âëèÿòü íà öåíó, äåëàÿ çàäà÷ó åå óäåðæàíèÿ íà âûñîêîì óðîâíå áîëåå ñëîæíîé.  ñëó÷àå 2 ïî êðàéíåé ìåðå îäíà ôèðìà â
îòðàñëè ðàñïîëàãàåò èçáûòî÷íûìè ïðîèçâîäñòâåííûìè ìîùíîñòÿìè è èìååò ñòèìóëû ê ñíèæåíèþ öåíû è óâåëè÷åíèþ âûïóñêà. Óãðîçà âõîäà çàñòàâëÿåò îòðàñëü èñêàòü è äðóãèå ñðåäñòâà ñîãëàøåíèÿ î äîëå ðûíêà, îòëè÷íûå îò òàéíîãî ñãîâîðà
ñäåðæèâàòü ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè.3
 ñèòóàöèè, êîãäà ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè âëèÿþò íà ïðåäåëüíûå çàòðàòû, êàê ýòî áóäåò, íàïðèìåð, â ñëåäóþùåì ðàçäåëå, ñäåð3
Ìàéêë Ñïåíñ
42
3. Ìîäåëü 2. Âëèÿíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé
íà ïðåäåëüíûå çàòðàòû
Åñëè ðàññìàòðèâàòü ìîùíîñòè êàê íåîáðàòèìûå êàïèòàëîâëîæåíèÿ â ñðåäñòâà ïðîèçâîäñòâà è îáîðóäîâàíèå, òî îíè ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ âåðõíåé ãðàíèöû âûïóñêà, íî òàêæå ïî-âèäèìîìó áóäóò âëèÿòü íà ïðåäåëüíûå çàòðàòû ôèðìû è îòðàñëè. Âûáîð óðîâíÿ ìîùíîñòè â îòðàñëè — ýòî
â äåéñòâèòåëüíîñòè âûáîð ôóíêöèè çàòðàò, ñ êîòîðîé îòðàñëè
ïðèäåòñÿ èìåòü äåëî â êîðîòêîì ïåðèîäå è âî âðåìÿ ïîïûòêè
âõîäà. Ôîðìàëüíî ïåðåìåííûå çàòðàòû c (x, k) çàâèñÿò îò k.
Äîïóñòèì, ÷òî cxk < 0 ; ðàñøèðåíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ñíèæàåò ïðåäåëüíûå ïåðåìåííûå çàòðàòû. Îáùèå çàòðàòû îïðåäåëÿþòñÿ ôîðìóëîé c (x, k) + rk. Ìèíèìèçèðîâàííûå
çàòðàòû äëÿ êàæäîãî óðîâíÿ ïðîèçâîäñòâà ìîæíî îïðåäåëèòü
êàê
S (x) = µ ιν [c(x, k) + rk].
k⊥
Çàòðàòû ìèíèìàëüíû ïðè äàííîì x, êîãäà ck + r = 0 .
Öåëü ýòîãî ðàçäåëà — ïðèìåíèòü àíàëèç âõîäà ê ñëó÷àþ
îòðàñëè ñ çàòðàòàìè äàííîãî âèäà. ßñíî, ÷òî ïðåäûäóùèé ñëó÷àé — ýòî ïðåäåëüíûé âàðèàíò äàííîãî, â êîòîðîì ïðåäåëüíûå ïåðåìåííûå çàòðàòû íå çàâèñåëè îò k ïðè x ≤ k , è ñòàíîâèëèñü áåñêîíå÷íûìè ïðè x > k. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî íîâè÷îê
âûáèðàåò óðîâåíü ìîùíîñòè k è âõîäèò. Öåíîâîå ðàâíîâåñèå â
îòðàñëè íàðóøàåòñÿ (êàê ýòî áûëî â ïðåäûäóùåé ìîäåëè), è
öåíà ñòàíîâèòñÿ ðàâíîé ïðåäåëüíûì çàòðàòàì.4 Ðàâíîâåñíàÿ
öåíà p è âûïóñêè x äëÿ óêîðåíèâøèõñÿ ôèðì è y äëÿ íîâè÷êà áóäóò âûãëÿäåòü ñëåäóþùèì îáðàçîì:
(
)
p = P (x + y ) = cx (x, k) = cx y , k .
(2)
æèâàíèå ìîùíîñòåé ñ öåëüþ ñíèæåíèÿ öåíû íå äàåò ðåçóëüòàòà â
ñëó÷àå, êîãäà ïðèáûëü îòðàñëè ìàêñèìàëüíà. Íî êîãäà ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè ÿâëÿþòñÿ âåðõíåé ãðàíèöåé âûïóñêà, ìàêñèìèçàöèÿ
ïðèáûëè â îòðàñëè äîñòèæèìà.
4 Â ðàâíîâåñèè Íýøà äëÿ îëèãîïîëèè, ïðîäàþùåé îäíîðîäíûé
òîâàð, öåíà ðàâíà ïðåäåëüíûì çàòðàòàì, åñëè è öåíà, è âûïóñê ÿâëÿþòñÿ äëÿ ôèðì ñòðàòåãè÷åñêèìè ïåðåìåííûìè.
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
(
43
((
)
) )
Ïðè y, k ñðåäíèå çàòðàòû íîâè÷êà áóäóò ðàâíû c y , k y + rk.
Åñëè îíè ïðåâûøàþò p, ïðèáûëü íîâè÷êà áóäåò îòðèöàòåëüíîé.
Çàìåòèì, ÷òî çàâèñèìîñòü p, y è x îò k è k âûðàæàåòñÿ ôîðìóëîé (2). Âõîä ìîæåò áûòü ïðåäîòâðàùåí ñ ïîìîùüþ èìåþùèõñÿ
ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé îòðàñëè k, åñëè äëÿ âñåõ k
(
)
p k, k ≤
( ( ) ) + rk.
y (k, k)
c y k, k , k
Ïóñòü k — íàèìåíüøåå çíà÷åíèå k, êîòîðîå óäîâëåòâîðÿåò ýòîìó óñëîâèþ. Òîãäà k åñòü òîò óðîâåíü èìåþùèõñÿ â îòðàñëè
ìîùíîñòåé, êîòîðûé íåîáõîäèì äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà.
Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî îòðàñëü áóäåò óñòàíàâëèâàòü ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè ëèáî íà ýòîì óðîâíå, ëèáî âûøå.
Ïðåäûäóùèé àíàëèç ìîæåò áûòü ãðàôè÷åñêè ïðîèëëþñòðèðîâàí â òåðìèíàõ îñòàòî÷íîãî ñïðîñà. Ïîñëå âûáîðà k îòðàñëü èìååò êðèâóþ ïðåäåëüíûõ çàòðàò cx (x, k). Îíà èçîáðàæåíà íà ðèñ. 2.
Ðèñ. 2. Îñòàòî÷íûé ñïðîñ.
Ìàéêë Ñïåíñ
44
Ïðè âõîäå îòðàñëü âûïóñêàåò ïðîäóêöèþ â ñîîòâåòñòâèè
ñ êðèâîé cx (x, k).5 Òàêèì îáðàçîì, â êà÷åñòâå îñòàòî÷íîãî ñïðîñà îñòàåòñÿ ãîðèçîíòàëüíîå ðàññòîÿíèå ìåæäó êðèâîé ïðåäåëüíûõ çàòðàò è êðèâîé ñïðîñà ABC. Íàïðèìåð, ïðè öåíå p îòðàñëü ïðîèçâîäèò x ∗, îñòàâëÿÿ x − x ∗ äëÿ âõîäÿùåé ôèðìû.
Âõîä ïðåäîòâðàùåí, åñëè âõîäÿùàÿ ôèðìà íå ñìîæåò ïîëó÷èòü
ïðèáûëü îò îñòàòî÷íîãî ñïðîñà. Îòìåòèì, ÷òî åñëè k âîçðàñòàåò, êðèâàÿ ïðåäåëüíûõ çàòðàò ñäâèãàåòñÿ âïðàâî (ïóíêòèðíàÿ
ëèíèÿ íà ðèñ. 3), è îñòàòî÷íûé ñïðîñ ñîêðàùàåòñÿ.
Îòðàñëü ðåøàåò ñëåäóþùóþ çàäà÷ó:
µ αξ P (x) − c (x, k) − rk ïðè k ≥ k .
x, k
Óñëîâèÿ Êóíà—Òàêêåðà âûãëÿäÿò ñëåäóþùèì îáðàçîì:
è
ïðè
R ′ (x) − cx (x, k) = 0
−ck − r + λ = 0
λ k − k  = 0 ,
λ ≥ 0.
Åñëè λ = 0 , ìîùíîñòü, ìàêñèìèçèðóþùàÿ ïðèáûëü ïðè îòñóòñòâèè îãðàíè÷åíèé, áóäåò áîëüøå, ÷åì k , è âõîä ïðåäîòâðàùàåòñÿ àâòîìàòè÷åñêè àíàëîãè÷íî ñëó÷àþ 1 èç ïðåäûäóùåãî ïàðàãðàôà. Åñëè æå λ > 0 , îãðàíè÷åíèå ðàáîòàåò è
ck + r = λ > 0 .
Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ìîùíîñòü âûøå, ÷åì ýòî íåîáõîäèìî ïðè äàííîì óðîâíå âûïóñêà â îòðàñëè. Èíà÷å ãîâîðÿ, ïðîèçâîäñòâî ïðè
äàííîì óðîâíå âûïóñêà íå ÿâëÿåòñÿ ýôôåêòèâíûì (ò. å. çàòðàòû
íå ìèíèìèçèðîâàíû). Èç óñëîâèÿ R ′ (x) = cx (x, k) ñ ïîìîùüþ äèôôåðåíöèðîâàíèÿ ïîëó÷àåì6
cxk
dx
=
> 0.
dk
R ′′ − cxx
5 Åñëè îòðàñëü èäåò â ðåøèòåëüíóþ àòàêó è ãîòîâà ïðîèçâîäèòü,
ïîëó÷àÿ íóëåâóþ ïðèáûëü, îíà áóäåò äâèãàòüñÿ âäîëü êðèâîé a(x, k)
è îñòàòî÷íûé ñïðîñ áóäåò ðàâåí DBC.
6 Çíàìåíàòåëü îòðèöàòåëåí, ïîñêîëüêó â òî÷êå ìàêñèìóìà x ïî
óñëîâèþ âòîðîãî ïîðÿäêà R ′′ − cxx < 0 .
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
45
Òàêèì îáðàçîì, îáúåì, ìàêñèìèçèðóþùèé ïðèáûëü, ïðè äàííîì k âîçðàñòàåò âìåñòå ñ k. Òàê êàê k = k âûøå, ÷åì óðîâåíü
k, ìàêñèìèçèðóþùèé ïðèáûëü ïðè îòñóòñòâèè îãðàíè÷åíèé,
òî âûïóñê áóäåò âûøå, à öåíà íèæå, ÷åì â ñëó÷àå îòñóòñòâèè
îãðàíè÷åíèé. Òàêèì îáðàçîì, óãðîçà âõîäà âëèÿåò íà öåíó ïîñðåäñòâîì ýôôåêòà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé íà ïðåäåëüíûå çàòðàòû.
Ñðàâíåíèå ñ òåîðèåé îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ.
 òåîðèè îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ âõîä ìîæåò áûòü
ïðåäîòâðàùåí ñ ïîìîùüþ öåíû. Ðàññìîòðèì ðèñ. 3. Åñëè îòðàñëü âûáèðàåò óðîâíè p è x öåíû è êîëè÷åñòâà ïðîäóêöèè,
òî òðåóãîëüíèê ABD ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îñòàòî÷íûé ñïðîñ.
Ìîùíîñòü óñòàíîâëåíà òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû ìèíèìèçèðîâàòü
çàòðàòû. Íà ðèñóíêå ïîêàçàíû êðèâûå ñðåäíèõ è ïðåäåëüíûõ
çàòðàò. Åñëè îñòàòî÷íîãî ñïðîñà ABD äîñòàòî÷íî äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîìåøàòü âõîäó, òî îñòàòî÷íîãî ñïðîñà â òåîðèè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé MBD ïðè ìîùíîñòè, ñîîòâåòñòâóþùåé
îãðàíè÷èòåëüíîé öåíå, áîëåå ÷åì äîñòàòî÷íî äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà, òàê êàê ïî òåîðèè èçáûòî÷íûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé íîâè÷îê îæèäàåò óâåëè÷åíèÿ îòðàñëüþ êîëè-
Ðèñ. 3. Îñòàòî÷íûé ñïðîñ.
Ìàéêë Ñïåíñ
46
÷åñòâà âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè. Òàêèì îáðàçîì, ìîùíîñòè
áóäóò áîëüøå â òåîðèè îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ, ÷åì
â òåîðèè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé. Èíûìè ñëîâàìè, îòðàñëü ðàñïîëàãàåò ìåíüøèìè ìîùíîñòÿìè, ÷åì ïðåäïîëàãàåò
òåîðèÿ îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ.7
Íî ñóùåñòâóåò òàêæå è ñëåäóþùèé ýôôåêò. Äàæå åñëè áû
ìîùíîñòè â ýòèõ äâóõ òåîðèÿõ áûëè îäèíàêîâûìè, âûïóñê áûë
áû ìåíüøå, à öåíà âûøå â òåîðèè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, òàê êàê öåíà, íå èñïîëüçóåìàÿ äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà, ìîæåò âîçðàñòè. Èòàê, â òåîðèè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé âûïóñê áóäåò ìåíüøå, à öåíà áîëüøå ïî òðåì ïðè÷èíàì.
1. Ìîùíîñòè, òðåáóþùèåñÿ äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà,
ìåíüøå ìîùíîñòåé, ñîîòâåòñòâóþùèõ îãðàíè÷èòåëüíîé öåíå.
2. Âûïóñê, ìàêñèìèçèðóþùèé ïðèáûëü, âîçðàñòàåò, êîãäà
âîçðàñòàþò ìîùíîñòè, è óìåíüøàåòñÿ, êîãäà óìåíüøàþòñÿ ìîùíîñòè.
3. Âûïóñê, ìàêñèìèçèðóþùèé ïðèáûëü ïðè ìîùíîñòÿõ,
ñîîòâåòñòâóþùèõ îãðàíè÷èòåëüíîé öåíå, ìåíüøå îãðàíè÷èòåëüíîãî âûïóñêà.
Ïðîùå ãîâîðÿ, åñëè ìû íà÷èíàåì ïðîèçâîäñòâî ïðè îãðàíè÷èòåëüíûõ öåíå, âûïóñêå è ïðîèçâîäñòâåííîé ìîùíîñòè,
ìàêñèìèçàöèÿ ïðèáûëè ñíèçèò âûïóñê, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ñíèçèò ìîùíîñòü è åùå áîëåå ñíèçèò âûïóñê. Êîðî÷å ãîâîðÿ, òåîðèÿ
èçáûòî÷íîé ìîùíîñòè ïðåäñêàçûâàåò öåíó âûøå, à âûïóñê è
ìîùíîñòü íèæå, ÷åì òåîðèÿ îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ. Áîëåå òîãî, óðîâåíü ìîùíîñòè áóäåò âûøå îïòèìàëüíîãî
ïðè äàííîì âûïóñêå è îëèãîïîëèñòè÷åñêîå öåíîîáðàçîâàíèå
â êîðîòêîì ïåðèîäå áóäåò îòíîñèòåëüíî íåçàâèñèìî îò óãðîçû
âõîäà. Çäåñü èìååòñÿ òîëüêî âëèÿíèå íåîáõîäèìûõ äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà ìîùíîñòè íà çàòðàòû è, ñëåäîâàòåëüíî, ÷åðåç
îãðàíè÷åíèÿ â çàäà÷å ìàêñèìèçàöèè ïðèáûëè íà öåíó.
Ïîäûòîæèâàÿ âñå âûøåñêàçàííîå, ìû ïðèõîäèì ê âûâîäó,
÷òî åñëè âõîä ïðåäîòâðàùàåòñÿ ïðè ïîìîùè èçáûòî÷íîé ìîùíîñòè, òî ïîñêîëüêó ýòî ÷àñòè÷íî îïðåäåëÿåò ïåðñïåêòèâû íîâè÷êà ïðè ñäâèãå öåí è âûïóñêîâ, öåíà íå áóäåò òàêîé íèçêîé,
êàê ïðåäïîëàãàåò òåîðèÿ îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ,
è çàòðàòû íå áóäóò ìèíèìèçèðîâàíû. Èìåííî ïîñëåäíåå äàåò
Åñëè ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè â òî÷íîñòè ÿâëÿþòñÿ âåðõíåé ãðàíèöåé âûïóñêà, òî â îáåèõ òåîðèÿõ îíè áóäóò îäèíàêîâûìè.
7
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
47
âîçìîæíîñòü ñðàâíèâàòü äàííóþ ìîäåëü ñ åå ãëàâíûì êîíêóðåíòîì. Òî, ÷òî ìîùíîñòü íàõîäèòñÿ íà óðîâíå âûøå, ÷åì òðåáóåòñÿ äëÿ ìèíèìèçàöèè çàòðàò, ãîâîðèò â ïîëüçó òåîðèè ìîùíîñòè è ïðîòèâ òåîðèè îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ.
Åñëè ìû âîçüìåì ñóììó èçëèøêà ïîòðåáèòåëÿ è ïðîèçâîäèòåëÿ êàê ìåðó ðåçóëüòàòèâíîñòè ðûíêà, òî óãðîçà âõîäà
óâåëè÷èò èçëèøåê ïîòðåáèòåëÿ ïîñðåäñòâîì óâåëè÷åíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, à çíà÷èò è êîëè÷åñòâà âûïóñêàåìîé
ïðîäóêöèè. Âõîä òàêæå ñíèçèò ïðèáûëü èëè èçëèøåê ïðîèçâîäèòåëÿ, òàê êàê îòðàñëü â ýòîì ñëó÷àå áîëüøå íå áóäåò íàõîäèòüñÿ â òî÷êå ìàêñèìóìà ïðèáûëè. ×òî êàñàåòñÿ ñîâîêóïíîãî ýôôåêòà, òî åñëè ïðîèçâîäñòâî áûëî ïðè äàííîì âûïóñêå
ýôôåêòèâíî, îáùèé èçëèøåê áóäåò ðàñòè, ïîñêîëüêó ïîòåðè
ïðîèçâîäèòåëÿ áóäóò ÷èñòûì òðàíñôåðòîì äëÿ ïîòðåáèòåëÿ.
Òàê óòâåðæäàåò òåîðèÿ îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ. Íî
êîãäà ìîùíîñòü óâåëè÷èâàåòñÿ, ÷òîáû ïîìåøàòü âõîäó, îáùèé
èçëèøåê ìîæåò áûòü íèæå ïðè óãðîçå âõîäà, ÷åì ïðè åå îòñóòñòâèè. È îí, êîíå÷íî, áóäåò íèæå, ÷åì â òåîðèè îãðàíè÷èòåëüíîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ ñ ýôôåêòèâíûì ïðîèçâîäñòâîì.
Óãðîçû âõîäà è äîõîäíîñòü. Èíòåðåñíî îòìåòèòü, ÷òî óãðîçà
âõîäà íåÿâíî îãðàíè÷èâàåò äîõîäíîñòü. Êàê ìû óæå çíàåì, îòðàñëü ìàêñèìèçèðóåò
Ïóñòü
π (x, k) ïðè k ≥ k .
M (k) = µ αξ π (x, k).
x
Äîõîä íà êàïèòàë â îòðàñëè ðàâåí M (k) k + r . Êàê ïîêàçàíî
íà ðèñ. 4, äîõîäíîñòü ñíà÷àëà ðàñòåò, à çàòåì ïàäàåò. Ýôôåêò
îãðàíè÷åíèÿ k ≥ k , ñîñòîèò â òîì, ÷òî äîõîäíîñòü áóäåò ìåíüøå, ÷åì s = M (k ) k + r . Òàêèì îáðàçîì, óãðîçà âõîäà â ñîâîêóïíîñòè ñî ñòðóêòóðíûìè áàðüåðàìè íà âõîä ñîçäàåò îãðàíè÷åíèÿ äîõîäíîñòè êàïèòàëà.8
8  íåêîòîðîì îòíîøåíèè ýôôåêòû óãðîçû âõîäà, îáñóæäàâøèåñÿ ðàíåå, ñõîæè ñ ýôôåêòàìè îãðàíè÷åíèÿ äîõîäíîñòè, äëÿ ðåãóëèðóåìîé ìîíîïîëèè (ñì. Averch, Johnson, 1962).  ÷àñòíîñòè, óãðîçà âõîäà, êàê è îãðàíè÷åíèå, íàëàãàåìîå íîðìîé ïðèáûëè, ñòðåìèòñÿ ñìåñòèòü ïðîèçâîäñòâî â ïîçèöèþ ñ áîëüøåé èíòåíñèâíîñòüþ êàïèòàëà,
48
Ìàéêë Ñïåíñ
Ðèñ. 4. Ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè è îãðàíè÷åíèå
äîõîäíîñòè.
4. Âõîä, äèôôåðåíöèðîâàííûå ïðîäóêòû
è âåðîÿòíîñòíûé âõîä
Ïðåäûäóùèé àíàëèç ìîùíîñòè è âõîäà ôîðìàëüíî ïðèìåíèì òîëüêî ê îòðàñëÿì ñ îäíîðîäíûì ïðîäóêòîì ñ íåêîòîðîé
ýêîíîìèåé îò ìàñøòàáà. Òåì íå ìåíåå îáùèé ñìûñë ýòîãî àíàëèçà ìîæåò áûòü ðàñïðîñòðàíåí è íà áîëåå îáùèå ñëó÷àè.
Öåíòðàëüíàÿ èäåÿ ñòðàòåãèè ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà ñîñòîèò â òîì, ÷òî îòðàñëü èíâåñòèðóåò â êàêóþ-ëèáî ôîðìó êàïèòàëà è ÷òî ýòè èíâåñòèöèè óõóäøàþò ïåðñïåêòèâû íîâè÷êà è òàêèì îáðàçîì ñíèæàþò âåðîÿòíîñòü âõîäà. Èíâåñòèöèè ìîãóò
áûòü â ôîðìå ïðîèçâîäñòâåííûõ ñðåäñòâ è îáîðóäîâàíèÿ èëè
îñíîâíûõ ìîùíîñòåé. Íî îíè ìîãóò âûðàæàòüñÿ â ôîðìå ðåêëàìû è ñîçäàíèÿ «ïðèâåðæåííîñòè» ïîòðåáèòåëåé, à òàêæå
â ðàçâèòèè ðîçíè÷íîé ñåòè è êàíàëîâ ñáûòà.
Èëëþñòðàöèåé äàííîãî ñëó÷àÿ ìîæåò ñëóæèòü ñëåäóþùàÿ
ïðîñòàÿ ìîäåëü. Ïóñòü q — öåíà, z — óðîâåíü íåêîòîðîãî êàîäíàêî äàííàÿ àíàëîãèÿ íå çàõîäèò ñëèøêîì äàëåêî. Ìîãóò èìåòü
ìåñòî ýôôåêòû îãðàíè÷èâàþùåãî âëèÿíèÿ íîðìû ïðèáûëè íà âûïóñê è çàòðàòû, êîòîðûå íå íàáëþäàëèñü â ñëó÷àå âõîäà. Ýìïèðè÷åñêèå èññëåäîâàíèÿ Áýéíà (1956) è Ìàííà (1966) èñïîëüçóþò äîõîäíîñòü êàïèòàëà â êà÷åñòâå ìåðû âëèÿíèÿ âõîäíûõ áàðüåðîâ.  òî
âðåìÿ êàê òàêîå èñïîëüçîâàíèå äîõîäíîñòè ÷àñòè÷íî îáóñëîâëåíî òåì,
÷òî ïîäõîäÿùóþ öåíîâóþ ìàðæó òðóäíî èçìåðèòü, íàø àíàëèç íàâîäèò íà ìûñëü, ÷òî äîõîäíîñòü êàïèòàëà ìîæåò áûòü ëó÷øèì èíäåêñîì êîìáèíèðîâàííîãî ýôôåêòà ñòðóêòóðíûõ áàðüåðîâ.
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
49
Ðèñ. 5. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé.
ïèòàëà. Ýòî ìîãóò áûòü ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè èëè âçâåøåííàÿ ñóììà ïðîøëûõ è òåêóùèõ ðàñõîäîâ íà ðåêëàìó. Ïðèáûëü â òåêóùåì ïåðèîäå îáîçíà÷èì ÷åðåç π (q, z) . Âåðîÿòíîñòü
òîãî, ÷òî âõîä íå áóäåò èìåòü ìåñòî, åñòü âîçðàñòàþùàÿ ôóíêöèÿ z, êîòîðóþ ìû îáîçíà÷àåì p(z) . Ïóñòü V ∗ åñòü îæèäàåìàÿ
íûíåøíÿÿ öåííîñòü ïîòîêà ïðèáûëè â ñëó÷àå âõîäà, ãäå íûíåøíÿÿ öåííîñòü âçÿòà îòíîñèòåëüíî ñëåäóþùåãî ïåðèîäà.9
V (q, z) — ýòî îæèäàåìàÿ íûíåøíÿÿ öåííîñòü ïðèáûëè îòðàñëè. Êàê è âûøå, d — ó÷åòíàÿ ñòàâêà.
Äåðåâî íà ðèñ. 5 èëëþñòðèðóåò ïðîáëåìó ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ, êîòîðàÿ ñòîèò ïåðåä ôèðìîé èëè îòðàñëüþ. Ôóíêöèÿ
V (q, z), íûíåøíÿÿ öåííîñòü ïðèáûëè, îïðåäåëÿåòñÿ êàê
V (q, z) = π (q, z) + p(z)
V (q, z)
V∗
+ (1 − p(z))
.
1+d
1+d
(3)
Ðåøàÿ óðàâíåíèå (3), ïîëó÷àåì
V (q, z) =
π (q, z)(1 + d) + (1 − p(z)) V ∗
.
1 + d − p(z)
Ïðèáûëü áóäåò ìàêñèìàëüíà äëÿ q è z, êîòîðûå óäîâëåòâîðÿþò
óñëîâèÿì ïåðâîãî ïîðÿäêà
πq = 0
9
Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî V ∗ óæå îöåíåíî äëÿ öåëåé ýòîé ìîäåëè.
(i)
Ìàéêë Ñïåíñ
50
è
πz +
V − V∗
p′ (z) = 0 .
1+d
(ii)
Ïåðâîå óñëîâèå ïðîñòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî öåíà ìàêñèìèçèðóåò îäíîïåðèîäíóþ ïðèáûëü ïðè äàííîì çíà÷åíèè z. Âòîðîå
óñëîâèå ñîñòîèò èç äâóõ ÷ëåíîâ: ïåðâûé, pz, — ýòî ïîòåðè íûíåøíåé ïðèáûëè, îáóñëîâëåííûå ðîñòîì z, âòîðîé — íûíåøíÿÿ öåííîñòü ðàçíèöû â ïðèáûëè îòðàñëè íà÷èíàÿ ñî ñëåäóþùåãî ãîäà, óìíîæåííàÿ íà ïðåäåëüíîå âîçäåéñòâèå z íà âåðîÿòíîñòü âõîäà. Âòîðîé ÷ëåí ïîëîæèòåëåí, à π z < 0 ; îòðàñëü
èíâåñòèðóåò â z áîëüøå îïòèìóìà ïåðâîãî ïåðèîäà (ò. å. îïòèìàëüíîãî çíà÷åíèÿ z â ñëó÷àå îòñóòñòâèÿ óãðîçû âõîäà). Öåíà
óñòàâëåíà òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèáûëü.
Òî, íàñêîëüêî èíâåñòèöèè áóäóò ïðåâûøàòü îïòèìóì, çàâèñèò
îò íåñêîëüêèõ ôàêòîðîâ. Ïåðâûé — ýòî âåëè÷èíà ðàçíîñòè
V − V ∗, ñòîèìîñòü âõîäà; âòîðîé — ó÷åòíàÿ ñòàâêà; òðåòèé —
ýôôåêòèâíîñòü èíâåñòèöèé â z äëÿ ñíèæåíèÿ âåðîÿòíîñòè
âõîäà.
Âëèÿíèå óãðîçû âõîäà íà öåíó çàâèñèò îò çíàêà pqz. Ìû
çíàåì, ÷òî óãðîçà âõîäà óâåëè÷èâàåò z. Èç óñëîâèÿ (i)
π qz
dq
.
= −
dz
π qq
Ýòà ïðîèçâîäíàÿ èìååò òîò æå çíàê, ÷òî è pqz. Åñëè π qz > 0,
âõîä óâåëè÷èò öåíó. Ýòî ìîãëî áû èìåòü ìåñòî, åñëè z áûëî áû
ðàñõîäàìè íà ðåêëàìó, òàê êàê ðåêëàìà ìîæåò ñíèçèòü ýëàñòè÷íîñòü ñïðîñà è óâåëè÷èòü öåíó, ìàêñèìèçèðóþùóþ ïðèáûëü.
Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè π qz < 0, óãðîçà âõîäà ñíèæàåò öåíó, êàê
ìû âèäåëè ðàíåå â ñëó÷àå ñ ïðîèçâîäñòâåííîé ìîùíîñòüþ.
Èíâåñòèöèè ïðåïÿòñòâóþò âõîäó, òàê êàê ñíèæàþò îæèäàåìóþ íîðìó ïðèáûëè âõîäÿùåé ôèðìû è òåì ñàìûì óìåíüøàþò âåðîÿòíîñòü âõîäà. Ýòè èíâåñòèöèè èäóò äàëüøå óðîâíÿ, íåîáõîäèìîãî äëÿ ìàêñèìèçàöèè ïðèáûëè, åñëè âîéòè
ëåãêî. Îíè òàêæå âëèÿþò íà öåíîîáðàçîâàíèå è âûïóñê, ïðè÷åì
ñòåïåíü ýòîãî âëèÿíèÿ çàâèñèò îò pqz. Åñëè π qz > 0, ò. å. ïðè
óâåëè÷åíèè èíâåñòèöèé, ïðèáûëü ïîëîæèòåëüíî çàâèñèò îò
öåíû, öåíà ðàñòåò. Ïðè îòðèöàòåëüíîé çàâèñèìîñòè, êàê ýòî
Âõîä, ìîùíîñòü, èíâåñòèöèè è öåíîîáðàçîâàíèå
51
èìååò ìåñòî â ñëó÷àå ïðîèçâîäñòâåííîé ìîùíîñòè, öåíà ïàäàåò.10
È íàêîíåö, ïîñëåäíåå çàìå÷àíèå î ðåêëàìå. Ïî ìíîãèì ïðè÷èíàì îòðàñëè òðóäíî ñíèçèòü ðåêëàìíûå ðàñõîäû äî óðîâíÿ,
ìàêñèìèçèðóþùåãî ïðèáûëü. Ñòðóêòóðà èãðû çäåñü ñõîæà ñî
ñòðóêòóðîé èãðû â äèëåììå çàêëþ÷åííîãî, è òàéíûé ñãîâîð
çàòðóäíåí ââèäó ïðèñóòñòâèÿ çíà÷èòåëüíîé ýêçîãåííîé íåîïðåäåëåííîñòè11 â âûèãðûøàõ. Îäíàêî íåñïîñîáíîñòü ê ñãîâîðó íà ýòîì óðîâíå ìîæåò ñïîñîáñòâîâàòü ÷àñòè÷íîìó ðåøåíèþ ïðîáëåìû âõîäà. Êàê ìû âèäåëè, äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ âõîäà òðåáóþòñÿ èíâåñòèöèè íà óðîâíå âûøå ìàêñèìèçèðóþùåãî
ïðèáûëü.
5. Çàêëþ÷åíèå
Âõîäíûå áàðüåðû ÿâëÿþòñÿ, ñ îäíîé ñòîðîíû, êîìáèíàöèåé
ñòðóêòóðíûõ è òåõíîëîãè÷åñêèõ ôàêòîðîâ, à ñ äðóãîé — ïðåïÿòñòâèÿìè, êîòîðûå ñîçäàþòñÿ îòðàñëüþ. Ïîñëåäíèå âêëþ÷àþò áîëåå
èëè ìåíåå íåîáðàòèìûå èíâåñòèöèè â ðàçëè÷íûå âèäû êàïèòàëà.  îòðàñëÿõ ñ îäíîðîäíûì ïðîäóêòîì ýòî â ïåðâóþ î÷åðåäü
ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, õîòÿ íå èñêëþ÷àþòñÿ è äðóãèå
ôàêòîðû, íàïðèìåð òàêèå, êàê ñèñòåìà ðàñïðåäåëåíèÿ. Â îòðàñëè ñ äèôôåðåíöèðîâàííûì ïðîäóêòîì ðåêëàìà è äðóãèå âèäû
ìàðêåòèíãîâîé äåÿòåëüíîñòè, êîòîðûå âëèÿþò íà ñïðîñ è ïîäíèìàþò ñòàâêè äëÿ íîâè÷êîâ, òàêæå îêàçûâàþò ñîîòâåòñòâóþùèé
ýôôåêò. Íåîáðàòèìîñòü èíâåñòèöèé âàæíà ïî äâóì ïðè÷èíàì.
Âî-ïåðâûõ, äëÿ îòðàñëè ýòî ñïîñîá çàðàíåå ïðèíÿòü íà ñåáÿ
îïðåäåëåííûå îáÿçàòåëüñòâà, ñïîñîá ñîçäàâàòü ðåàëüíóþ óãðîçó.
Âî-âòîðûõ, íåò íåîáõîäèìîñòè èñïîëüçîâàòü òàêîé îòíîñèòåëüíî
ãèáêèé èíñòðóìåíò, êàê öåíà, òàê êàê îíà ìîæåò èçìåíÿòüñÿ
âíóòðè âðåìåííîãî ãîðèçîíòà, òðåáóþùåãîñÿ äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ
âõîäà. Áîëåå òîãî, â ñëó÷àå ñ äèôôåðåíöèðîâàííûì ïðîäóê ñëó÷àå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé z = k è π(q, k) = qD (q) −
− c(D(q), k) − rk. Òàêèì îáðàçîì,
10
π qz = −cxkD′(q) < 0 .
Òðóäíîñòè, âîçíèêàþùèå ïðè òàéíîì ñãîâîðå ñ îãðàíè÷åííîé
èíôîðìàöèåé è íåïðåäñêàçóåìîñòüþ, îáñóæäàþòñÿ â ðàáîòàõ Ñïåíñà
(Spence, 1974) è Ñòèãëåðà (Stigler, 1968).
11
Ìàéêë Ñïåíñ
52
òîì íå î÷åâèäíî, ÷òî öåíû ìîãóò ïðåäîòâðàòèòü âõîä, äàæå åñëè
áû îíè áûëè íå ãèáêèìè. Ïî ñðàâíåíèþ ñî ñëó÷àåì îäíîðîäíîñòè ýôôåêòèâíîñòü öåíû ïðè ïðåäîòâðàùåíèè âõîäà áåçóñëîâíî ñíèæåíà.
Öåíà ìîæåò ïîâëèÿòü íà âåðîÿòíîñòü âõîäà â òîì ñëó÷àå,
åñëè îíà âîñïðèíèìàåòñÿ íîâè÷êîì êàê ñèãíàë, ãîâîðÿùèé îá
îòêðûâàþùèõñÿ äëÿ íåãî ïåðñïåêòèâàõ. Ãëàâíîå â òîì, õîðîøèé ýòî ñèãíàë èëè íåò. Âûñîêèå íàöåíêè ïðåèìóùåñòâåííî
èìåþò ìåñòî, êîãäà ýëàñòè÷íîñòü ñïðîñà íèçêà. Íî ïðè íèçêîé ýëàñòè÷íîñòè ñïðîñà óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé è âûïóñêà âûçûâàåò çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå öåíû. Òàê
÷òî âûñîêàÿ íàöåíêà íå ÿâëÿåòñÿ ñàìà ïî ñåáå ÿâíûì óêàçàíèåì íà òî, ÷òî âõîä áóäåò ïðèáûëüíûì.
Ñëåäñòâèåì ïðèíÿòîãî çäåñü âçãëÿäà íà âõîä äëÿ ýêîíîìèêè áëàãîñîñòîÿíèÿ, ÿâëÿåòñÿ âûâîä î òîì, ÷òî óãðîçà âõîäà íå
îáÿçàòåëüíî óëó÷øàåò ðàñïðåäåëåíèå ðåñóðñîâ. Öåíà ìîæåò íå
ñíèçèòüñÿ.  íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ îíà ìîæåò âîçðàñòè. Åñëè îíà
âñå æå ñíèæàåòñÿ, òî íå îáÿçàòåëüíî äî óðîâíÿ îãðàíè÷èòåëüíîé
öåíû. Ïðîèçâîäñòâî è ðàñïðåäåëåíèå ìîãóò áûòü íåýôôåêòèâíûìè èç-çà ÷ðåçìåðíûõ êàïèòàëîâëîæåíèé, ñäåëàííûõ ñ öåëüþ
ïðåäîòâðàòèòü âõîä. Äîñòàòî÷íî îáùèì è ïîêàçàòåëüíûì ïðèìåðîì äàííîé ïðîáëåìû ÿâëÿåòñÿ èñêëþ÷èòåëüíîå äèëåðñòâî.
Ëèòåðàòóðà
1. Averch H., Johnson L. Behavior of the Firm under Regulatory
Constraint // The American Economic Review. 1962. Vol. 52. N 5.
December.
2. Bain J. S. A Note on Pricing in Monopoly and Oligopoly // The American Economic Review. 1949. Vol. 39.
3. Bain J. S. Barriers to New Competition. Cambridge : Harvard Univ.
Press, 1956.
4. Gaskins D. W. Dynamic Limit Pricing: Optimal Pricing under Threat
of Entry // Journal of Economic Theory. 1971.
5. Kamien M. E., Schwartz N. L. Limit Pricing and Uncertain Entry //
Econometrica. 1971.
6. Spence A. M. Tacit Coordination of Industry Activity: Policing NonCompetitive Outcome // Harvard Institute of Economic Research,
Discussion Paper 465, 1976.
7. Stigler G. A Theory of Oligopoly // G. Stigler, ed. The Organization
of Industry, chapter 5. Homewood, III : Richard D. Irwin, 1968.