«Валюта ЕАЭС – 2015» - Новая финансовая среда ЕАЭС
advertisement
Сборник лучших работ Первой ступени Конкурса среди молодых экономистов-финансистов пространства ЕАЭС «Валюта ЕАЭС – 2015» Тема работ «Единое валютное пространство: анализ мнений о концепциях и инструментах политических и бизнес-элит стран ЕАЭС, БРИКС, ЕС» (октябрь 2015 г.) При реализации проекта используются средства государственной поддержки, выделенные в качестве гранта в соответствии с распоряжением Президента Российской Федерации от 01.04.2015 № 79-рп и на основании конкурса, проведенного Фондом ИСЭПИ Оглавление Аннотация ....................................................................................................................................................... 3 Артюхин Степан Владимирович................................................................................................................. 4 Бобров Максим Леонидович ...................................................................................................................... 26 Водчиц Дарья Георгиевна .......................................................................................................................... 49 Гапоник Юлия Генриховна, Павлович Виолетта Александровна, Раколович Диана Викторовна .......................................................................................................................................................................... 68 Двойникова Екатерина Алексеевна ......................................................................................................... 86 Есикова Ирина Николаевна, Попова Анастасия Андреевна ............................................................ 101 Корнева Виктория Анатольевна ............................................................................................................. 117 Куксенкова Юлия Борисовна, Рабчёнак Ольга Николаевна ........................................................... 137 Куляк Екатерина Васильевна ................................................................................................................. 152 Мамбеталиев Нурбек Аманатович ......................................................................................................... 163 Нурлан кызы Махабат .............................................................................................................................. 174 Нурланов Эрлан Нурланович.................................................................................................................. 179 Рахимбаев Ержан Нургизович ................................................................................................................ 190 Сапунова Анастасия Валерьевна ............................................................................................................ 208 Семенов Евгений Вадимович .................................................................................................................. 214 Таткало Надежда Сергеевна .................................................................................................................... 225 Усенов Арсен Майрамбекович ................................................................................................................ 235 Харлашина Анастасия Андреевна .......................................................................................................... 246 Черных Кристина Сергеевна ................................................................................................................... 260 Эратов Искандер Тажибаевич ................................................................................................................. 276 Анцыгина Кристина Альбертовна ......................................................................................................... 285 Нематов Хусрав Умеджонович................................................................................................................ 304 Антонюк Александра Андреевна, Кожемяко Ирина Михайловна .................................................. 316 Дунаевская Елизавета Владимировна ................................................................................................... 328 Гончаренко Владислав Денисович ......................................................................................................... 340 Сартпаева Асель Бектургановна ............................................................................................................ 345 Суевалова Снежана Васильевна ............................................................................................................. 358 Таалайбек кызы Гулнур ........................................................................................................................... 375 Рябченко Сергей Владимирович ............................................................................................................ 385 Суздалева Юлия Владимировна ............................................................................................................. 402 2 Аннотация В целях развития интеграции в рамках ЕАЭС Институт экономических стратегий Отделения общественных наук РАН (ИНЭС ООН РАН) реализует проект по поддержке научно-образовательных и предпринимательских инициатив в области формирования евразийского финансового рынка. Особое внимание в проекте уделено работе с молодежью, для которой организован международный конкурс среди молодых экономистов-финансистов стран ЕАЭС на подготовку прикладных исследований «Валюта ЕАЭС – 2015». К участию приглашаются студенты, аспиранты, молодые специалисты в возрасте от 18 до 30 лет. Конкурс состоит из двух ступеней: Первая ступень Конкурса. Прием конкурсных работ осуществляется до 5 октября 2015 г. Тема для работ первой ступени Конкурса – «Единое валютное пространство: анализ мнений о концепциях и инструментах политических и бизнес-элит стран ЕАЭС, БРИКС, ЕС» Вторая ступень Конкурса. Прием конкурсных работ осуществляется до 16 января 2016 г. Тема для работ второй ступени Конкурса – «Единое валютное пространство: анализ мнений представителей СМИ, общественных и научных кругов стран ЕАЭС, БРИКС, ЕС и США» В настоящем сборнике представлены лучшие работы Первой ступени, которая завершилась в октябре 2015 г. Более подробная http://valuta.eaeu.inesnet.ru/ информация о 3 проекте доступна на сайте: Артюхин Степан Владимирович В эпоху глобальных рисков и центров влияния большое внимание уделяется различным политическим и экономическим союзам. Противостоять в одиночку глобальным изменениям, мировым ценам, демпингующим торговым объединениям практически невозможно. Международное сотрудничество открывает широкие возможности борьбы за мировое господство и стабилизацию национальных валют. Именно поэтому существующая тенденция к формированию различных союзов требует тщательного анализа. И как ключевой фактор доминирования можно рассматривать единое валютное пространство. Целью исследования является формирование рекомендаций для создания в ЕАЭС системы единого валютного пространства. Для достижения цели будет проведен анализ мировых методик перехода к единому валютному пространству на примерах ведущих мировых практик. Содержание исследования представляет собой совокупность анализа следующих разделов: 1. Теория и методика создания единого валютного пространства; 2. История создания Евросоюза, как наиболее успешного примера создания единого валютного пространства; 3. История создания БРИКС; 4. Перспективы и проблемы в БРИКС; 5. Рекомендации по созданию единого валютного пространства ЕАЭС. Современные процессы формирования валютных зон и объединений находятся в русле теории оптимального валютного пространства, созданной лауреатом Нобелевской премии (1999 г.) Р. Манделлом. В 1961 г. он теоретически обосновал возможность и целесообразность отказа группы стран от национальных денежных знаков в пользу единой валюты. Эта теория стала основой формирования европейского экономического и валютного союза. Под оптимальным валютным пространством понимается группа государств, которые пришли к соглашению проводить согласованную курсовую политику с целью 4 ограничить взаимные колебания курсов национальных валют. Цель такой курсовой политики — развитие взаимных торговых и экономических отношений, содействие свободному движению капитала между этими странами, обеспечение устойчивого экономического роста. В соответствии с этой теорией для создания оптимального валютного пространства необходимы следующие условия: - наличие политической воли; - свободное движение товаров и факторов производства между странами; - активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей и наличие развитых ликвидных валютных рынков. - обеспечение долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу, в том числе с помощью механизмов ограничения взаимных колебаний курсов. - в рамках единого валютного пространства одновременно действует несколько сильных валютных центров, которые координируют деятельность между собой; - в рамках единого валютного пространства создаются совместные механизмы и программы, направленные на преодоление кризисных явлений. - внутри единого валютного пространства происходит сближение систем торговли валютой, что позволяет значительно улучшить условия для развития взаимной торговли. Теория оптимального валютного пространства, подтвержденная практикой, является теоретической базой разработки концепций валютно-финансовой интеграции других региональных объединений.1 1 http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/evropeyskaya-vs.html 5 В1989 г. министр финансов Франции Ж. Делор изложил трехступенчатый план валютного объединения Европы. Этот план включал в себя: - осуществление скоординированной экономической и валютной политики отдельных стран ЕС; - учреждение центрального банка ЕС; - замену национальных валют единой валютой ЕС. Реализация первого этапа началась с 1 июля 1990 г. и заключалась в координации валютной политики, унификации внутреннего законодательства, создания общеевропейской системы платежей и Европейского валютного института — прообраза Европейского центрального банка. В 1992 г. в Маастрихте подписываются Маастрихтские соглашения. В них были сформулированы основные требования к странам — претендентам на вступление в ЕВС по уровню инфляции, обменному курсу, процентной ставке, размеру бюджетного дефицита, внутреннему и внешнему государственному долгу. 1 января 1994 г. во Франкфурте-на-Майне создан Европейский валютный институт, целью которого была подготовка создания европейской системы центральных банков. Это ознаменовало начало второго этапа введения общей валюты. Основные задачи Европейского валютного института: - усиление уровня кооперации национальных центральных банков и координации проводимой согласованной денежной политики; - осуществление необходимых подготовительных мероприятий для проведения единой денежной политики путем создания европейской системы центральных банков и введения общеевропейской валюты евро на третьем этапе плана ЕЭВС. - В соответствии с уставом Европейский валютный институт отвечал за проведение следующих мероприятий: - разработку основных правил и стандартов бухгалтерского учета в целях составления консолидированной отчетности европейской 6 системы центральных банков (ЕСЦБ) как для внутренних, так и для внешних пользователей; - подготовку теоретических основ построения ЕСЦБ и организацию коммуникационной системы для создания условий по выполнению возложенных на нее функций; - определение возможных сфер влияния и компетенции ЕСЦБ для обеспечения стабильности кредитных учреждений и финансовой системы в целом. Европейский валютный институт разработал механизм перехода к третьей ступени плана экономического и валютного союза и представил сценарий введения евро до 2002 г. Он же осуществлял постоянную работу с правительствами государств по выполнению «критериев конвергенции» для присоединения к ЕЭВС. В 1995 г. стали вырисовываться четкие перспективы будущей валюты. В декабре на заседании Совета Европы в Мадриде было принято решение о введении с 1 января 1999 г. единой валюты для ряда стран ЕС. Были установлены критерии для допуска стран к участию в ЕЭВС, которые можно рассматривать и как показатели «финансового здоровья»: - дефицит государственного бюджета не должен превышать 3% ВВП; - государственный долг должен составлять менее 60% от BBП; - уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5% средний уровень инфляции в трех наиболее благополучных в этом отношении странах ЕЭС; - на протяжении по меньшей мере двух лет должны соблюдаться пределы колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов, без девальвации по отношению к валюте других стран — членов ЕЭС (±15%); - средний размер долгосрочной процентной ставки не должен превышать более чем на 2% средний уровень этих ставок в тех же трех странах. 7 Без выполнения этих жестких условий переход на единую валюту бесполезен. В противном случае начнется перекачка национального богатства из более развитых стран в менее развитые, следствием чего будет обесценение евро и в перспективе — угроза полного краха как собственно валюты, так и экономической системы союза в целом. Но основным решением явилось определение статуса будущей валюты: участники решили, что это будет не параллельная наднациональная денежная единица, а самостоятельная и единственная валюта стран ЕС. В декабре 1996 г. Европейский валютный институт представил публике дизайн для евробанкнот, вводимых в действие с 1 января 2002 г. Заключительными шагами на пути к образованию европейской системы центральных банков стали: - принятие в 1997 г. Пакта стабильности и роста, определяющего бюджетную дисциплину стран — участниц ЕЭВС (дополнения к Пакту были представлены в мае 1998 г. в Декларации Совета Европы); - определение 2 мая 1998 г. состава государств — участников ЕЭВС. вводящих с 1 января 1999 г. новую общеевропейскую валюту. В число стран, вводящих евро, вошли 11 из 15 государств Европейского союза: Австрия, Бельгия, Германия, Нидерланды, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Однако Великобритания, Дания и Швеция отказались ввести евро. Экономическое положение Греции в тот период не соответствовало критериям введения евро; Греция ввела евро с 1 января 2001 г. 25 мая 1998 г. правительства 11 стран-участниц утвердили Президента, вицепрезидента и четырех членов исполнительной дирекции Европейского центрального банка (ЕЦБ). Их назначение на указанные должности вступило в силу с 1 июня 1998 г., и эту дату принято считать датой основания ЕЦБ, а следовательно, и европейской системы центральных банков. С момента основания ЕСЦБ Европейский валютный институт полностью выполнил свои функции и подлежал ликвидации. Проделанная 8 им значительная работа по воплощению плана ЕЭВС в жизнь продолжается европейской системой центральных банков. Третий, завершающий этап создания Европейского экономического и валютного союза начался с 1 января 1999 г. в условиях функционирования европейской системы центральных банков и Европейского центрального банка. Замена национальной валюты на евро позволяет добиться снижения затрат на производство в реальном секторе экономики. Стабильные и невысокие процентные ставки — не только способ подавления инфляции, но и важнейшее условие подъема экономики стран. Существование различных валют ежегодно обходилось предприятиям европейских стран в 20-25 млрд ЭКЮ, включая расходы, связанные с ведением бухгалтерского учета операций с валютами стран ЕС, страхованием валютных рисков, обменными операциями, составлением прейскурантов в различных валютах и т.д. Ввод общеевропейской валюты предусматривался поэтапно. Первый этап. В мае 1998 г. Европейский совет определил 11 стран — участниц ЕЭС, которые отвечали критериям конвергенции и были готовы войти в зону евро на первом этапе. Европейский валютный институт, выполнивший основную подготовительную работу по созданию ЕЦБ и введению евро, преобразован в Европейский центральный банк. В 1998 г. Совет управляющих Европейского центрального банка одобрил проекты монет и банкнот будущей общеевропейской валюты. Второй этап начался с 1 января 1999 г. и продлился до 1 января 2002 г. ЭКЮ — расчетная единица Европейского союза — упразднена, и ей на смену введена новая общеевропейская денежная единица — евро. Начальный курс евро установлен в соотношении: 1 евро = 1 ЭКЮ (по состоянию на 31 декабря 1998 г.). Европейский центральный банк и национальные центральные банки стран — участниц ЕЭВС всс счета ведут в евро, всс межбанковские расчеты и операции рефинансирования также проводятся в евро. С 1 января 1999 г. в евро проводятся операции на финансовых рынках и эмиссия государственных ценных бумаг. 9 В безналичных расчетах внутри стран — участниц «зоны евро» до 1 января 2002 г. евро использовались наравне с национальными валютами. Специальные процедуры пересчета изымаемых национальных валют в евро позволили избежать курсовой разницы из-за погрешностей округления. Банки стран — участниц ЕЭВС в период параллельного хождения осуществляли конверсию национальных валют в евро (и обратно) без взимания комиссии и предоставляли выписки по счетам клиентов с одновременным указанием сумм в евро и национальной валюте. Каждая страна разработала свой собственный план перехода на общую валюту. В некоторых странах были разработаны подробные соглашения между банками, клиринговыми организациями и правительством. В других странах каждый банк сам проявляет инициативу. Начала работу международная платежная система ТАРГЕТ (TARGET), объединяющая национальные системы обработки платежей в реальном масштабе времени (RTGS). Третий этап. На третьем этапе, начавшемся 1 января 2002 г., выпущены в обращение банкноты и монеты евро. Параллельное хождение евро с национальными валютами продолжалось с 1 января по 30 июня 2002 г.; при этом каждая страна самостоятельно определяла сроки параллельного хождения национальной валюты. С 1 июля 2002 г. евро является единственным законным средством платежа на территории стран-участниц. Четвертый этап начался 1 июля 2002 г., когда прекратились все расчеты в национальных валютах стран — участниц ЕЭВС. Оставшиеся на руках у населения суммы в национальной валюте могут быть беспрепятственно обменены на евро в течение длительного периода времени в любом банке. Но только в банке — из платежного оборота национальные валюты выведены полностью. Сегодня Европейская валютная система представляет собой зону функционирования единой валюты — евро, с децентрализованной эмиссией на основе единого эмиссионного плана, с наднациональными органами денежно-кредитного 10 регулирования и обязательствами стран — членов зоны в отношении проводимой финансовой и экономической политики. ЕВС — валютная система группы стран, входящих в Евросоюз (ЕС). Членство в ЕС вовсе не предполагает автоматического участия в ЕВС. ЕВС. Для вступления в зону евро страны обязаны соответствовать уже упоминавшимся критериям «финансового здоровья». В настоящее время единая валюта является официальным платежным средством на территории 13 государств — членов Европейского союза (ERM I). В механизме формирования валютных курсов (ERM II) принимают участие Дания, Кипр, Мальта, Латвия, Литва, Эстония и Словакия. Эти страны реформируют экономику по стандартам вступления в ЕВС в соответствии с маастрихтскими критериями, и их валюты связаны с евро. Выполнение большинства критериев находится в компетенции центрального банка и правительства. Вероятность вступления в ЕВС будет зависеть от степени и скорости конвергенции стран — претендентов в экономики ЕС. До вступления в зону евро страны-кандидаты должны участвовать в ERM II не менее двух лет. Жесткая привязка национальных валют стран-претендентов к евро должна, в принципе, облегчить проведение структурных реформ в национальной экономике. Основные проблемы функционирования единой валюты находятся не за пределами Евросоюза, а внутри него. Прежде всего, это сохраняющиеся различия в уровне экономическою развития, в налоговой и бюджетной политике, в трудовом законодательстве. Ни одна страна в зоне евро не имеет экономически рациональной системы социальной защиты. Скорость унификации законодательства отстает от скорости расширения Евросоюза. Преимущества единой валюты блокируются национальной и международной бюрократией. За поддержание конвертируемости и устойчивости евро страны — члены зоны евро несут коллективную ответственность. Однако при вхождении в еврозону страны деноминировали свои национальные внешние и внутренние долги в евро. Больше нет таких понятий, как задолженность в лирах, франках или дойчмарках. Это внутренний 11 и внешний долг в евро. Однако за обслуживание этих долгов отвечают отдельные страны. Например. Италия может обанкротиться (как штат Калифорния в 2003 г.), если инвесторы перестанут верить в ее способность обслуживать долг. Этот факт в первые годы функционирования евро был хорошо известен финансистам. Однако в дальнейшем коллективная ответственность стала все в большей степени превалировать над индивидуальной. Банкротство одной крупной страны может вызвать ее выход из зоны евро и распад всей системы.2 БРИКС (англ. BRICS) – группа из пяти быстро развивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика (Brazil, Russia, India, China, South Africa). Практическое взаимодействие в рамках БРИК началось в сентябре 2006 года, когда по инициативе президента России Владимира Путина "на полях" сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке состоялась первая встреча глав внешнеполитических ведомств в этом формате. Ее итогом стало подтверждение участниками заинтересованности в развитии многопланового четырехстороннего сотрудничества. Вторая встреча на уровне министеров иностранных дел стран БРИК состоялась вновь "на полях" сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке 24 сентября 2007 года. На ней были приняты решения о проведении ежегодных полноформатных встреч руководителей внешнеполитических ведомств поочередно в каждой из стран, запуске консультационного механизма на уровне заместителей министров иностранных дел, а также о налаживании регулярных контактов по линии посольств и постпредств в ключевых для многосторонней дипломатии пунктах. Таким образом, была заложена основа для выведения на постоянную основу четырехстороннего взаимодействия по линии МИД. 9 июля 2008 года "на полях" мероприятий "Группы восьми" в Японии по инициативе российской стороны состоялась краткая встреча лидеров четырех стран, на которой они договорились о подготовке полномасштабного саммита БРИК. 2 http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/evropeyskaya-vs.html 12 В дополнение к межмидовским контактам был налажен диалог по линии министерств финансов. 7 ноября 2008 года в Сан-Паулу накануне мероприятий финансовой "двадцатки" прошла первая встреча руководителей финансовых ведомств четырех стран – согласовано совместное коммюнике с изложением общих подходов к проблематике мировой экономики, включая причины и пути преодоления глобального финансового кризиса. Была достигнута договоренность о проведении регулярных встреч министров финансов стран БРИК, а также контактов между их заместителями. Вершиной четырехстороннего диалога стал первый саммит стран БРИК, состоявшийся 16 июня 2009 года в Екатеринбурге. По итогам саммита главы государств группы БРИК приняли совместное заявление, а также отдельный документ по глобальной продовольственной безопасности. В итоговых документах саммита стороны высказали заинтересованность в дальнейшей координации взаимодействия в процессе формирования многополярного мира, поддержке идей и инициатив в отношении новой системы устойчивого роста, в укреплении и большей координации сотрудничества в энергетической сфере с участием производителей, потребителей и стран-транзитеров энергоресурсов. Лидеры четырех стран одобрили предложения по дальнейшему развитию диалога в формате БРИК. Была достигнута договоренность о том, что на регулярную основу будут поставлены не только встречи министров иностранных дел, но и министров финансов, руководителей центральных банков. На саммите получил поддержку и начавшийся диалог четырех стран по проблематике международной безопасности. Второй саммит стран БРИК состоялся 16 апреля 2010 года в бразильской столице Бразилиа. Участники саммита обсудили такие темы, как взаимодействие в контексте международных усилий по преодолению глобального финансово-экономического кризиса и задач посткризисного развития, в том числе в рамках процессов саммитов 13 "Группы двадцати", актуальные вопросы противодействия новым вызовам и угрозам, включая международный терроризм и ядерную безопасность, проблематику изменения климата, новые перспективные направления сотрудничества в формате БРИК. Среди региональных вопросов – иранская ядерная программа, ближневосточное урегулирование и ситуация на Гаити. По итогам консультаций лидеры БРИК приняли совместное заявление, в котором отразили общее видение современного этапа мирового развития. Кроме того, в рамках саммита Внешэкономбанк, Банк развития Китая, Национальный банк социально-экономического развития Бразилии и Экспортно-импортный банк Индии подписали Меморандум о сотрудничестве.3 Уже сейчас место, которое страны БРИКС занимают в мировой экономике, не может не впечатлять, и их все чаще и чаще сравнивают с G7. На эту «пятерку» приходится 40% населения планеты, 15% мирового ВВП и 15% международной торговли (рис. 1). Рис.1. БРИКС: Цифры и факты. brics2015.ru 3 http://ria.ru/spravka/20110414/364351996.html 14 В 2010 г. на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) были выделены факторы, оказывающие негативное влияние на ведение бизнеса в каждой из стран БРИКС (табл. Таблица 1. Факторы, препятствующие развитию бизнеса в странах БРИКС.4 Кроме того, важно понимать, что несмотря на общий высокий уровень ВВП, о котором шла речь выше, страны БРИКС демонстрируют крайне низкие показатели на душу населения и не попадают по этому ключевому критерию в список первых 50 государств. Между тем нельзя не признать, что помимо хороших темпов роста и схожих проблем у этих экономик не так уж много общего. Если страны БРИКС ведут примерно одинаковую политику, это не всегда обусловлено одними и теми же причинами. Государствам блока следует менять структуру экономики, но ставить перед собой разные цели. Например, Китай слишком долго делал упор на экспорт товаров и внутреннюю инфраструктуру, и руководству страны пора серьезно подумать о стимулировании зависимость 4 внутреннего экономики от потребления. спроса на России природные необходимо ресурсы, ослабить совершенствуя ВЭФ, отчет о глобальной конкурентоспособности 2010–2011 гг. «Ключевые индикаторы», с. 106–287. 15 институциональную среду, повышая качество образования, обеспечивая более интенсивную конкуренцию, содействуя развитию предпринимательства и др. Экономический и финансовый кризис осени 2008 г. затронул Россию сильнее других государств БРИКС – в 2009 г. из-за резкого падения цен на нефть ВВП снизился на 7,9% . Блок БРИКС возник как площадка для обсуждения экономических проблем и обмена идеями, однако в последнее время попытки стран –участниц этого союза выработать общий подход к политике становятся все более и более отчетливыми. В плане экономики БРИКС декларирует реформирование устаревшей мировой финансовой системы. Развивающиеся страны хотят добиться того, чтобы их интересы учитывались при построении новой международной финансовой системы и развитии макроэкономики в целом. Так, государства БРИКС выразили готовность внести вклад в увеличение кредитных ресурсов МВФ, но только при условии расширения своего влияния при принятии ключевых решений фонда. Руководство БРИКС недовольно действующими квотами и структурой распределения голосов в МВФ, в которой ведущая роль по-прежнему отводится США, Европе и Японии. Кроме того, Россия, Бразилия, Китай, Индия и ЮАР изъявили желание в ближайшем будущем перейти на использование национальных валют во взаимной торговле. Первый шаг к этому уже сделан – банки «пятерки» подписали соглашение о предоставлении кредитов в валютах своих стран. Также появилась идея создать Банк развития по модели Всемирного банка, предназначенный для мобилизации ресурсов в инфраструктурные проекты и обеспечения устойчивого роста развивающихся экономик.5 Президент России Владимир Путин утвердил ратификацию соглашения о создании Нового банка развития, учреждаемого странами БРИКС. Соглашение было подписано 15 июля 2014 года в бразильском городе Форталеза. Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР учреждают эту структуру для финансирования инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития в государствах БРИКС и развивающихся странах. 5 http://ru-trade.info/briks-budushhee-mirovoj-ekonomiki-2/ 16 Предполагается трехуровневая система корпоративного управления - совет управляющих, совет директоров и президент. Первым руководителем банка станет представитель Индии, первым председателем совета директоров - бразилец, а совет управляющих возглавит, как сообщил ранее замминистра финансов Сергей Сторчак, министр финансов РФ Антон Силуанов. Объем разрешенного капитала банка составит 100 млрд долларов, распределенного капитала - 50 млрд, оплаченного - 10 млрд. Капитал распределяется пропорционально между участниками. Доля России - 2 млрд долларов. В Минфине надеются, что Новый банк развития заработает до конца года и выйдет на полную мощность через четыре-пять лет. Соглашение открыто для присоединения новых участников - членов ООН, в том числе из числа развивающихся и развитых стран. Штаб-квартира банка будет в Шанхае.6 Первое заседание совета управляющих Нового банка развития, созданного странами БРИКС в июле 2014 года, прошло в Уфе. Первым президентом банка стал представитель Индии, штаб-квартира организации будет располагаться в Китае. Главной задачей банка является финансирование инфраструктурных проектов в государствах БРИКС и развивающихся странах.7 Страны БРИКС начали консультации о создании многосторонней финансовой системы, аналогичной SWIFT. «Министры финансов и руководители Центробанков стран БРИКС обсуждают весь комплекс вопросов, в том числе и тематику организации платежных систем и перспективы перехода в возрастающей степени на расчеты в национальных валютах», — сказал замминистра Сергей Рябков. При этом Рябков прозрачно намекнул, что цель создания системы — уйти в международных расчетах из-под контроля США и ЕС. «SWIFT это или не SWIFT, речь в любом случае идет о возможности создания многосторонней платежной системы в формате объединения, которая бы обеспечивала большую независимость, а точнее, создавала бы определенную гарантию для стран от 6 7 http://www.rg.ru/2015/03/09/bank-site-anons.html http://politikus.ru/events/54485-bank-razvitiya-briks-nachal-rabotu-v-shanhae.html 17 рисков, связанных с произвольными решениями в этой сфере, которые могут приниматься странами, в юрисдикции которых находятся действующие платежные системы», — отметил замглавы МИД РФ. На сегодня SWIFT — система № 1 в мире по передаче финансовой информации. К ней подключены несколько десятков тысяч банков по всему миру. Ежедневный объем операций внутри системы — 6 триллионов долларов в день. Причем, Россия «сидит» в SWIFT чрезвычайно плотно. В ходе антироссийской санкционной войны стало ясно, что SWIFT может стать одним из рычагов давления на РФ. Еще осенью 2014 года на Западе начали звучать угрозы отключения российских банков от SWIFT. В ответ Центробанк оперативно — с декабря — запустил отечественный аналог системы. Теперь речь идет о расширении независимого «межбанковского пространства» до масштабов БРИКС. Риски отключения подталкивают Россию к созданию дубликата SWIFT. Работа в этом направлении ведется давно. Национальная система — Банковская электронная система платежей (БЭСП) — уже обрела реальные контуры, и более-менее успешно функционирует. БЭСП является элементом будущего единого финансового пространства в Евразийском экономическом союзе. Дело в том, что без такой системы очень трудно наладить интеграцию валютных политик Евразийского союза, и впоследствии перейти к единой валютной системе. А сейчас возникла идея создать аналогичную систему и для БРИКС. Тем более, в июле 2014 года на саммите БРИКС в Бразилии было подписано соглашение о создании Нового банка развития стран БРИКС, а также соглашение, которое предполагает взаимное открытие кредитных линий в национальных валютах Центральными банками стран БРИКС друг другу. В результате, у БРИКС возникла чисто технологическая потребность в аналоге SWIFT. Не факт, конечно, что в рамках БРИКС система, альтернативная SWIFT, будет быстро реализована. Китай, Индия и Бразилия пока считают, что санкции Запада их не касаются. 18 России, чтобы ускорить переход на расчеты в национальных валютах со странами БРИКС, тоже необходимо преодолеть нездоровую волатильность национальной валюты, которая была продемонстрирована в последние полгода. А для этого — пересмотреть принципы кредитно-денежной политики.8 Все страны БРИКС, кроме России, являются нетто-импортерами нефтегазовых ресурсов и строят свою экономическую программу на эффективной эксплуатации относительно дешевого труда. Россия – ресурсная страна с нефтегазовой доминантой (доля ресурсной ренты в добавленной стоимости более 18%, доля минеральных ресурсов в ВВП – до 30%, доля прямых поступлений от минеральных ресурсов в федеральном бюджете более 50%). Роль минеральных ресурсов в мировом производстве падает, мы приближаемся к моменту перелома в энергетике, переходу от доминанты нефти и газа к доминанте солнечной энергии. Этот переход сильно ударит по России, которая потеряет главное конкурентное преимущество, и сильно поможет остальным странам БРИКС – импортерам топлива, получающим, в силу географического положения, очень много солнечного света. Все страны БРИКС имеют низкий уровень внешнего долга (от 15% до 35% ВВП) и существенные золотовалютные резервы – от 15% до 37% ВВП. Но вряд ли кто бы то ни было из стран БРИКС, кроме Китая, будет в состоянии кредитовать Россию. А отношения с Китаем будут строиться вне орбиты БРИКС – на билатеральной основе. Страны БРИКС кардинально отличаются с точки зрения экономической политики и социального устройства. Достаточно сказать, что рейтинг Global Index of Economic Freedom ставит ЮАР на 72-е место (страна с условно свободной экономикой), Бразилию на 118-е, Индию на 128-е, Китай на 139-е и, наконец, Россию – на 143-е место, в самом конце списка, в числе стран с абсолютно несвободной экономикой. В то время как в России идут дискуссии о системной и несистемной оппозиции и правах сексуальных меньшинств, в Китае запрещены Facebook, свободный выезд и свободное движение капитала, в Индии важное значение имеет кастовая система, а страна фактически раздроблена на множество округов со слабыми 8 http://stockinfocus.ru/2015/06/19/briks-otklyuchaetsya-ot-swift/ 19 связями, в ЮАР сохраняется проблема противостояния по расовому признаку, а в Бразилии основными вопросами являются бедность и преступность. Не менее разительны отличия и в уровне жизни в странах БРИКС. Средний уровень подушевого ВВП в БРИКС – менее шести тысяч долларов на человека – очень низкий, не позволяющий говорить об экономической силе блока. При этом ВВП на человека в России по 2014 году был выше $13 тысяч (в 2015 году будет значительно меньше), в Бразилии – $11,6 тысячи и растет, в Китае уже только $7,6 тысячи, в ЮАР – $6,5 тысячи и, наконец, в Индии – ничтожные $1,6 тысячи. Россия является лидером БРИКС и по доходам населения – всего около 5% россиян сегодня живут на 4 доллара США и меньше в день, в то время как в Бразилии такой доход имеют 21%, в Китае – 49%, в ЮАР – 50% и в Индии – 91% населения. Даже восприятие понятия «нищета» в разных странах БРИКС разное: при всей разнице в доходах в России и Китае доля живущих за официальной чертой бедности считается одинаковой – по 13% (в Бразилии и Индии – по 22%). Вряд ли интеграция России с БРИКС должна сопровождаться выравниванием уровней доходов населения. Но так или иначе, социальные институты членов БРИКС вряд ли найдут общий язык и точки для сотрудничества. Экономика всех стран БРИКС, кроме России, в 2014 году росла. За последние шесть лет (с учетом прогноза 2015 года) китайский ВВП растет на 8% в год, индийский – на 7%, бразильский – на 2,9%, ЮАР – на 2,8%, российский – на 1,7%. При этом рост экономики всех стран БРИКС замедляется, в 2015 году уже и Бразилия входит в рецессию. В показателях на человека рост китайского (около $500 в год) и бразильского ВВП (около $300 в год) сильно опережают и ЮАР (около $130), и, конечно, Индию (менее $100). Долгосрочный темп роста российского ВВП в последние декады не превышал $400 на человека в год, а сегодня уже второй (и явно не последний) год в России идет падение подушевого ВВП, в 2015 году оно, видимо, составит около $400. Для сравнения: рост подушевого ВВП в США сегодня составляет около $1600 в год – в 3,1 раза быстрее, чем в Китае, не говоря о других странах 20 БРИКС. Всем членам БРИКС явно не хватает эффективности, и заимствование опыта в этом вопросе возможно только у США и Европейского союза. Экономическое сотрудничество. В свете вышесказанного неудивительно, что страны БРИКС слабо взаимодействуют между собой, их экономики в основном сотрудничают с ЕС и США. Общий объем внутреннего товарооборота стран БРИКС – $320 млрд, из которых 65% – товарооборот с Китаем, который стремительно падает (только за последний год и только с Россией он упал на 30%). Товарооборот БРИКС с США и ЕС составляет почти $2 трлн, а товарооборот Китая со всем внешним миром – $4,5 трлн. Только Китай и Южная Корея торгуют в год на $300 млрд – столько же, сколько весь БРИКС между собой. Россия тут не исключение – при $430 млрд товарооборота с ЕС и США за 2014 год российский товарооборот с БРИКС составил $111 млрд, из них более $90 млрд – с Китаем. Объем товарооборота России с Китаем не превышает объема товарооборота России с Голландией. Китай – это 11% внешнеторгового оборота России, Россия – 2% внешнеторгового оборота Китая. При этом всего менее $1 млрд составляет продукция промышленного производства (машины и оборудование) из России. Из Китая целых 37% – это экспорт в Россию машин и оборудования плюс изделия легкой промышленности – 25% плюс продукты переработки сырья – еще около 15%. Китай поставляет России на $5,5 млрд больше одежды, чем Россия официально принимает, – видимо, этот объем идет контрабандой. В целом Россия не входит в десятку приоритетных партнеров ни у одной страны БРИКС. Доля России в товарообороте АТР – 1%. Да и Китай, притом что является одним из крупнейших торговых партнеров для всех членов БРИКС, смотрит на ЕС, США и своих продвинутых соседей. Мало того, что его торговля с БРИКС составляет менее 4% его общего оборота; около половины китайского экспорта производят местные «дочки» компаний из США, ЕС, Гонконга, Тайваня, Японии, Сингапура, Кореи и пр. – стран БРИКС в списке нет. Такое «игнорирование» друг друга неудивительно – страны БРИКС разбросаны по всем континентам, их экономики практически не синергетичны, а их уровни развития слишком разные для равноправного сотрудничества и слишком низкие для патерналистских отношений. 21 Создаваемый банк будет иметь капитал $10 млрд с возможностью увеличения до $100 млрд. Россия вносит в капитал $2 млрд в течение пяти лет. Пул валют составит $100 млрд, доля Китая – 41%, России – 18%. С другой стороны, начал работать Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ: 57 стран учредителей, 26% принадлежит Китаю, а уставный капитал $100 млрд) – проект явно более состоятельный, чем Банк БРИКС, притом что вряд ли Китаю всерьез нужно два банка, один из которых ограничен и в средствах, и в охвате. Пул валют предназначен для «спасения» стран БРИКС в момент валютного кризиса. Однако размер пула, $100 млрд, вызывает вопросы – даже в небольшой России и даже без валютного кризиса в 2014 году, а только при намеке на него, отток капитала составил в 1,5 раза больше размера всего пула. Анализ цифр показывает весьма незначительную экономическую (да и политическую) роль БРИКС как объединения. По всей видимости, «младшие» члены БРИКС рассматривают площадку как еще одно из мест для ведения дискуссий (недаром параллельно с БРИКС все участники создают и более узкие союзы – Китай активно работает над региональным союзом; Бразилия, Индия и ЮАР взаимодействуют втроем в рамках своей организации; Россия, Китай и Индия развивают ШОС). Китай, возможно, смотрит на БРИКС как на полигон для испытания новых идей, которые будут селективно воплощаться в рамках других объединений.9 В качестве сравнения общих параметров БРИКС, ЕС и ЕАЭС можно привести таблицу 2. Однако, как уже было указано данные параметры не отражают всей действительности в экономической политике стран. Параметры БРИКС количеств о Количество государств 9 % от общемировог о ЕС количеств о 5 % от общемировог о 28 https://slon.ru/posts/53884 22 ЕАЭС количеств о % от общемировог о 5 Население, миллиардо в человек Суммарны й ВВП, в триллионах долларов США Общая площадь, миллионов кв.км 2,88 42% 0,58 8,5% 0,181 2,2% 15,8 14% 16,1 14,2% 2,2 3,2% 39,7 26% 4,3 2,8% 20,2 13% На основании исторических примеров и вышеописанного анализа, можно сформировать ряд рекомендаций по созданию единого валютного пространства в ЕАЭС. Рекомендации по созданию единого валютного пространства в ЕАЭС: Нулевой этап. - Формирования ключевого списка стран-участниц, готовых перейти в единое экономическое пространство с использование единой валюты. - Нормализация НСИ. Подписание торговых и иных соглашений. Создание свободного движения товаров. - Формирование единых правовых норм, регламентирующих финансовую политику государств и центральных (национальных банков). - Подписание международных соглашений о создании Единого центрального банка на основе существующего Банка Развития. Сейчас Евразийский банк развития (ЕАБР) является международной финансовой организацией, призванной содействовать экономическому росту государств- участников, расширению торгово-экономических связей между ними и развитию интеграционных процессов на евразийском пространстве путем осуществления инвестиционной деятельности. 23 Функции нормализации НСИ и формирования торговых соглашений и финансовых норм сейчас возложены на Евразийскую экономическую комиссию (ЕЭК). Срок исполнения: до 2018 года. Первый этап. - Создание Единого Центрального Банка. - Разработка модели мэппинга национальных валют стран-участниц с единой валютой. - Разработка рекомендаций по переходу на единую валюту. Центральные банки каждой страны участницы разрабатывают свой план перехода со сроками свободного хождения единой валюты. - Создание Банковской электронной системы платежей (БЭСП). Срок исполнения: до 2022 года. Второй этап. Запуск БЭСП и системы эквайринга, на подобии TARGET, НСПК, SWIFT. Срок исполнения: до 2025 года. Третий этап. - Введение параллельного использования и свободного хождения единой валюты. - Уход от национальных валют в введении межбанковских расчетов и операции рефинансирования. Срок исполнения: до 2028 года. Четвертый этап. - Создания центров эмиссии под руководством национальных банков и контролем ЕЦБ. - Выпуск в обращение банкнот и монет единой валюты. Параллельное хождение единой валюты с национальными валютами в наличных расчетах. Срок исполнения: до 2030 года. 24 Пятый. - Обмен оставшейся у населения национальной валюты на единую валюту в банках. Срок исполнения: до 2033 года. Седьмой этап. - Привлечение стран иных стран, не входящих в состав ЕАЭС для торговли и совершения операций в валюте ЕАЭС. Срок исполнения: до 2040 года. 25 Бобров Максим Леонидович В настоящее время процессы регионализации и глобализации являются определяющими направлениями развития мирового сообщества, оказывающими на него колоссальное воздействие политического, идеологического и экономического характера. Все больше государств стремятся к развитию взаимовыгодного сотрудничества на долгосрочной основе – данная тенденция характерна и для государств постсоветского пространства, начавших активное движение по пути тесного регионального взаимодействия. Это находит подтверждение в попытках создания интеграционного блока на бывшем советском пространстве – ЕАЭС. Проблему данной работы можно назвать актуальной, поскольку Россия является ведущей страной в данном интеграционном блоке, и ЕАЭС, который на сегодняшний день является достаточно амбициозным проектом, в случае его успеха, сможет укрепить политическое и экономическое положение нашей страны в мировом сообществе. Объектом исследования данной работы является ЕАЭС союз России, Казахстана, Белоруссии, Киргизии и Армении. В первой главе освещены этапы развития интеграционного блока. Во второй главе проведен анализ макроэкономических показателей ЕАЭС, а также сделаны выводы относительно текущего макроэкономического состояния. В третьей главе детально рассмотрены дальнейшие перспективы создания единого валютного пространства на территории ЕАЭС. В данной работе поставлены следующие задачи: - Рассмотреть стадии интеграции стран; - Проанализировать макроэкономические показатели стран участниц; - Проанализировать перспективы и исторический опыт создания единого валютного пространства Процесс экономической интеграции целесообразно разделить на следующие этапы: 26 государств-членов ЕАЭС 1. В 1995 году руководители Казахстана, России, Белоруссии, а чуть позже Киргизии, Узбекистана и Таджикистана, подписали первый договор о создании Таможенного союза, который впоследствии трансформировался в ЕврАзЭС. 2. 23 мая 2000 г. на заседании Межгоссовета Республики Беларусь, Республики Казахстан, Кыргызской Республики, Российской Федерации и Республики Таджикистан в Минске было принято решение о создании новой экономической организации с международным статусом, наделенной широкими полномочиями в сфере интеграционного взаимодействия, с четкой структурой и эффективно действующими институтами и механизмами10. 3. 10 октября 2000 г. в Астане президентами пяти стран был подписан Договор об учреждении ЕврАзЭС, вступивший в силу 30 мая 2001 года. Членами ЕврАзЭС с момента его образования стали Беларусь, Казахстан, Кыргызстан, Россия и Таджикистан. Статус наблюдателя при ЕврАзЭС имеют Армения, Молдова и Украина. В 2006–2008 гг. членом Сообщества был Узбекистан, затем приостановивший свое участие в его органах. Организация создана в полном соответствии с принципами ООН и нормами международного права и обладает международной правосубъектностью. Это четко структурированная система с жестким механизмом принятия и реализации решений. 4. 6 октября 2007 года в Душанбе Белоруссией, Казахстаном и Россией подписан Договор о создании единой таможенной территории и формировании Таможенного союза. 5. В 2009 году на уровне глав государств и правительств были приняты и ратифицированы около 40 международных договоров, составивших основу Таможенного союза. 6. 28 ноября 2009 года в Минске прошла встреча Д. А. Медведева, А. Г. Лукашенко и Н. А. Назарбаева по созданию на территории России, Белоруссии и Казахстана с 1 января 2010 года единого таможенного пространства. Весной 2010 года между руководствами стран-участников начались разногласия, и 28 мая председатель 10 http://www.evrazes.com 27 правительства России В. В. Путин объявил о том, что союз начнёт действовать без участия Белоруссии. В июне 2010 года Белоруссия подтвердила, что Таможенный союз будет запущен в трехстороннем формате с вступлением в силу Таможенного кодекса Таможенного союза. 7. 9 декабря 2010 года Россия, Казахстан и Беларусь подписали все 17 документов по созданию Единого экономического пространства. 21 декабря 2010 года нижняя палата парламента Белоруссии, а 22 декабря верхняя, ратифицировали документы по созданию ЕЭП. 18 ноября 2011 года в Москве Президент России Дмитрий Медведев, президент Беларуси Александр Лукашенко и глава Казахстана Нурсултан Назарбаев подписали документы следующего этапа интеграции11: - Декларация о Евразийской экономической интеграции; - Договор о Евразийской экономической комиссии; - Регламент работы Евразийской экономической комиссии. В Декларации о Евразийской экономической интеграции заявляется о переходе с 1 января 2012 года к следующему этапу интеграционного строительства — Единому экономическому пространству, основанному на нормах и принципах Всемирной торговой организации и открытому на любом этапе своего формирования для присоединения других государств. Конечная цель — создание к 2015 году Евразийского экономического союза. 7. 1 июля 2010 года Таможенный кодекс начал применяться на территории России и Казахстана. 6 июля 2010 года Таможенный кодекс вступил в силу на всей территории Таможенного союза.12 8. 1 апреля 2011 года на границе России и Белоруссии отменён транспортный контроль. Его перенесли на внешний контур границ Таможенного союза. 1 июля 2011 года на границах России, Казахстана и Белоруссии отменён таможенный контроль. Его перенесли на внешний контур границ Таможенного союза. 11 http://www.eurasiancommission.org https://ru.wikipedia.org 12 28 9. 19 октября 2011 года в Санкт-Петербурге на заседании глав ЕврАзЭС было заявлено о присоединении Киргизии к Таможенному союзу. 10. C целью обеспечения функционирования и развития Таможенного союза и Единого экономического пространства была создана Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК). Она стала преемницей комиссии Таможенного союза, деятельность которой, согласно статье 39 Договора о Евразийской экономической комиссии от 18 ноября 2011 года, была прекращена 1 июля 2012 года. ЕЭК стала одним из шагов на пути трансформации Таможенного союза и ЕврАзЭс в Евразийский союз. 11. 1 января 2015 года договор о создании Евразийского экономического союза вступил в силу. 12. 2 января 2015 года Армения официально вступила в ЕАЭС. 13. 14 мая 2015 года Евразийский экономический союз пополнился новым участником - в ее состав была принята Киргизия. На сегодняшний день официальными наднациональными органами ЕАЭС являются: Высший Евразийский экономический состав которого входят Президенты совет – высший орган Союза, в государств-членов Союза. Евразийский межправительственный экономический совет – орган, в состав которого входят главы правительств государств-членов. Евразийская экономическая комиссия – постоянно действующий наднациональный регулирующий орган Союза, который формируют Совет Комиссии и Коллегия Комиссии. Основными задачами Комиссии являются обеспечение условий функционирования и развития Союза, а также разработка предложений в сфере экономической интеграции в рамках Союза. Суд Союза – судебный орган Союза, обеспечивающий применение государствами-членами и органами Союза Договора о ЕАЭС и иных международных договоров в рамках Союза13. 13 http://www.eaeunion.org/#about-administration 29 Таблица 114 Общая численность населения, тыс. чел., 2004-2013 гг. Относител ьная доля в ЕАЭС 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14433 14393 14371 14365 14367 14369 14361 14343 14317 14283 РФ 1 3 5 2 7 0 8 8 0 Кыргызст 9% 3% ан 5019 5042 5082 5134 5197 5265 5334 5403 5474 5548 Армения 3026 3015 3003 2990 2977 2968 2963 2964 2969 2977 Белорусс 2% 5% 9763 9697 9630 9579 9542 9514 9500 9481 9465 9464 17704 17675 17665 17675 17696 17718 17733 17738 17734 17726 ЕАЭС 81% 4 Казахстан 14902 15064 15227 15396 15568 15744 15921 16098 16271 16441 ия (2013 г.) 1 1 7 1 1 1 6 4 9 100% 4 На основании статистических данных о численности населения за 2004-2013 гг. можно сделать вывод о том, что в целом показатель численности населения ЕАЭС стабилен, имеют место лишь незначительные колебания в пределах 0,16 п.п. Наибольшую долю населения ЕАЭС составляет население России – 81% в 2013 году. Таблица 1.115 Доля населения в мире, %, 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14 15 РФ 2,24 2,21 2,18 2,15 2,13 2,1 2,08 2,05 2,02 1,99 Казахстан 0,23 0,23 0,23 0,23 0,23 0,23 0,23 0,23 0,23 0,23 Кыргызстан 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Армения 0,05 0,05 0,05 0,05 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 ЮНКТАД. Население и трудовые ресурсы, ежегодные данные, 2004-2013. ЮНКТАД. Население и трудовые ресурсы, ежегодные данные, 2004-2013. 30 Белоруссия 0,15 0,15 0,15 0,14 0,14 0,14 0,14 0,14 0,13 0,13 ЕАЭС 2,75 2,71 2,68 2,65 2,62 2,59 2,56 2,53 2,51 2,48 В целом, не смотря на относительную стабильность демографической ситуации в регионе, доля населения ЕАЭС в мире неуклонно снижается. Так, в 2004 году доля населения ЕАЭС в мире составляла 2,75%, в то время как в 2013 году данный показатель снизился до 2,48%. Очевидно, что данное снижение обусловлено ростом численности мирового населения. В связи с естественной убылью сократилась доля населения таких стран как Россия, Белоруссия и Армения. Однако Казахстан и Киргизия смогли удерживать позиции на протяжении всего рассматриваемого периода. Таблица 1.216 Темпы роста населения, %, 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 РФ 99,62 99,72 99,85 99,96 100,02 100,01 99,95 99,87 99,81 99,77 Казахстан 101,05 101,09 101,08 101,11 101,12 101,13 101,13 101,11 101,08 101,04 Кыргызстан 100,20 100,46 100,78 101,04 101,23 101,31 101,31 101,30 101,31 101,34 Армения 99,60 99,64 99,60 99,57 99,57 99,70 99,83 100,03 100,17 100,27 Белоруссия 99,33 99,32 99,31 99,47 99,61 99,71 99,85 99,80 99,83 99,99 ЕАЭС 99,78 99,84 99,95 100,05 100,12 100,12 100,09 100,03 99,98 99,95 Из представленных статистических данных очевидно, что совокупная численность населения ЕАЭС демонстрирует среднюю ежегодную убыль в пределах 0,1%. Убыль населения в таких странах как Россия, Армения и Белоруссия в среднем составляет 0,2-0,3% в год. Однако Киргизия и Казахстан показывают прямо противоположную динамику – за период с 2003 по 2013 год естественный прирост населения в этих странах составил в среднем 1% ежегодно. 16 ЮНКТАД. Население и трудовые ресурсы, ежегодные данные, 2004-2013. 31 Таблица 217 Относительная доля в ЕАЭС 2004 РФ 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 72999 73773 74661 75788 76421 76350 76185 76213 76123 Казахстан 7825 7965 8094 8232 8374 8501 8625 8701 8790 Кыргызстан 2170 2243 2305 2345 2387 2431 2476 2518 2563 Армения 1450 1438 1423 1410 1398 1423 1438 1453 1466 Белоруссия 4698 4677 4641 4602 4559 4512 4530 4535 4537 ЕАЭС 89141 90096 91123 92376 93152 93216 93254 93421 93479 (2013 г.) 81% 9% 3% 2% 5% 100% В 2013 году общая численность трудовых ресурсов ЕАЭС увеличилась на 5% по сравнению с 2004 годом и составила 93479 тыс. чел. При этом, наибольшую долю трудовых ресурсов ЕАЭС составляет население России – 81,4% в 2013 году. На втором месте Казахстан с долей в 9,4%. Доли Белоруссии, Киргизии и Армении составляют 4,9%, 2,7% и 1,6% соответственно. Таблица 2.118 Трудовые ресурсы, доля населения страны и доля в мире, в % 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 доля в мире 2,44 2,43 2,42 2,43 2,42 2,39 2,35 2,32 2,29 2,25 доля населения 50,6 51,3 52 52,8 53,2 53,1 53,1 53,1 53,2 53,16 доля в мире 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,27 0,26 0,26 доля населения 52,5 52,9 53,2 53,5 53,8 54 54,2 54,1 54 54,01 РФ Казахстан Кыргызстан 17 18 ЮНКТАД. Население и трудовые ресурсы, ежегодные данные, 2004-2013. ЮНКТАД. Население и трудовые ресурсы, ежегодные данные, 2004-2013. 32 доля в мире 0,07 0,07 0,07 0,07 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 доля населения 43,2 44,5 45,4 45,7 45,9 46,2 46,4 46,6 46,8 46,99 доля в мире 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 доля населения 47,9 47,7 47,4 47,2 47 47,9 48,5 49 49,4 49,61 доля в мире 0,16 0,15 0,15 0,15 0,14 0,14 0,14 0,14 0,14 0,13 доля населения 48,1 48,2 48,2 48 47,8 47,4 47,7 47,8 47,9 47,93 доля в мире 2,98 2,96 2,95 2,96 2,95 2,91 2,87 2,85 2,81 2,76 доля населения 50,4 51 51,6 52,3 52,6 52,6 52,6 52,7 52,7 52,71 Армения Белоруссия Всего ЕАЭС Исходя из данных видно, что доля трудовых ресурсов ЕАЭС от общей численности населения в последние годы стабильно держится на уровне 52,7%. В 2013 году по сравнению с 2004 можно наблюдать относительное увеличение трудовых ресурсов в среднем на 2 п.п. по всем странам-членам ЕАЭС. Страны с долей трудового населения ниже средней по группировке - Армения, Белоруссия, Киргизия. Страны, с долей трудовых ресурсов выше средней или сопоставимой с ЕАЭС в целом – Казахстан, Россия. В целом, на ЕАЭС приходится чуть менее 3% трудовых ресурсов мира. При этом, в 2013 году по сравнению с 2004 наблюдается ослабление позиций ЕАЭС, связанное, в первую очередь, с увеличением численности мирового населения, которое опережает увеличение численности населения ЕАЭС, следовательно, размывая долю трудового населения ЕАЭС в общей численности трудового населения мира. Относительная РФ 200 200 4 5 590 764 9899 1299 1660 1222 1487 1857 1977 2003 940 016 32 703 848 646 516 770 996 710 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 доля в ЕАЭС (2013 г.) 33 87% Казахст 431 571 8100 1048 1334 1153 1480 1864 1998 2118 ан 52 24 4 50 42 09 47 27 99 93 Кыргыз 221 246 2 0 2834 3803 5140 4690 4794 5919 6183 6833 357 490 7 0 6384 9206 8648 9260 Белору 231 302 3696 4527 6075 4920 5522 5973 6325 7222 ссия 42 10 2 6 2 9 1 5 9 7 663 858 1117 1462 1871 1400 1704 2119 2257 2305 022 710 116 838 844 501 839 992 288 371 стан Армен ия ЕАЭС 1166 2 1014 2 9950 1070 9% 0,3% 0,5% 9 3% 100% За рассматриваемый период совокупный ВВП стран ЕАЭС вырос в 3,5 раза и в 2013 году составил 2305371 млн. долл. США. При этом наибольшую долю в структуре ВВП ЕАЭС занимает Россия – в 2013 году на ее долю приходилось 87% совокупного ВВП ЕАЭС. Для сравнения, в 2004 году данный показатель составлял 89%. Доля Казахстана в совокупном ВВП ЕАЭС, напротив, выросла с 7% до 9% за прошедшие 10 лет. На третьем мете Белоруссия, доля которой в ВВП ЕАЭС исчисляется 3%. Доли Армении и Киргизии незначительны и в совокупности составляют менее 1%. Таблица 3.119 Доля ВВП ЕАЭС в мировом ВВП, %, 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 19 РФ 1,39 1,67 1,99 2,32 2,71 2,10 2,34 2,65 2,77 2,71 Казахстан 0,10 0,12 0,16 0,19 0,22 0,20 0,23 0,27 0,28 0,29 Кыргызстан 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Армения 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Белоруссия 0,05 0,06 0,07 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,09 0,09 ЕАЭС 1,56 1,87 2,24 2,61 3,03 2,40 2,67 3,02 3,16 3,11 ЮНКТАД. Население и трудовые ресурсы, ежегодные данные, 2004-2013. 34 Доля стран ЕАЭС в мировом ВВП динамично растет, так, в 2013 году этот показатель равнялся 3,11% против 1,56% в 2004 году. Локомотивом такого роста послужила в первую очередь Россия, увеличив свою долю в мировом ВВП почти в 2 раза за 10 лет – с 1,39% до 2,71%. Лучший относительный показатель по группировке у Казахстана - доля ВВП Казахстана в мировом ВВП за рассматриваемый период увеличилась в 2,9 раза. Таблица 3.220 Темпы роста ВВП, %, 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 РФ темп роста 125,29 129,29 129,57 131,29 127,79 темп прироста 25,29 29,29 29,57 31,29 27,79 73,62 26,38 121,66 124,89 106,47 101,30 21,66 24,89 6,47 1,30 Казахстан темп роста 128,38 132,38 141,80 129,44 127,27 темп прироста 28,38 32,38 41,80 29,44 27,27 86,41 13,59 128,39 125,92 107,23 106,00 28,39 25,92 7,23 6,00 Кыргызстан темп роста 107,21 111,21 115,20 134,19 135,16 темп 35,16 -8,75 темп роста 132,99 136,99 130,29 144,20 126,68 74,16 прироста 7,21 11,21 15,20 34,19 91,25 102,22 123,47 104,46 110,51 2,22 23,47 4,46 10,51 107,08 109,52 98,11 107,63 -1,89 7,63 Армения темп прироста 32,99 36,99 30,29 44,20 26,68 25,84 7,08 9,52 Белоруссия темп роста 126,54 130,54 122,35 122,49 134,18 темп прироста 26,54 30,54 22,35 22,49 34,18 81,00 19,00 ЕАЭС 20 ЮНКТАД. Население и трудовые ресурсы, ежегодные данные, 2004-2013. 35 112,22 108,17 105,90 114,18 12,22 8,17 5,90 14,18 темп роста 125,51 129,51 130,09 130,95 127,96 темп прироста 25,51 29,51 30,09 30,95 27,96 74,82 121,73 124,35 106,48 102,13 - 21,73 25,18 24,35 6,48 2,13 В совокупности, ВВП стран ЕЭС увеличился в 3,5 раза (прирост составил 248%). Наиболее динамично развивающейся страной в рамках ЕАЭС себя показал Казахстан – за рассматриваемый период совокупный ВВП Казахстана увеличился на 391%. На втором месте по темпам роста – Россия, прирост за период с 2004 по 2013 годы составил 239%. Прирост ВВП Белоруссии, Армении, Киргизии в среднем составил 200% за 10 лет. Стоит отметить, что наиболее остро кризис 2008-2009 годов сказался на ВВП России и Армении – потери составили в среднем порядка 26,5% к предыдущему году для каждой страны. Наименее остро мировой финансовый кризис отразился на состоянии ВВП Киргизии – лишь 8,75% снижения. В целом данный факт обусловлен большей ориентацией наиболее пострадавших стран на Запад, в то время как экономики Киргизии и Казахстана, который также понес сравнительно небольшие потери на общем фоне, ориентированы в большей степени на азиатские страны, которые мировой финансовый кризис коснулся в значительно меньшей степени. Таблица 421 Инфляция %, 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 РФ 10,80 12,70 9,70 9,01 14,10 11,70 6,90 8,40 5,07 6,50 Казахстан 6,80 7,60 8,60 10,70 17,20 7,30 7,10 8,40 5,10 4,80 Кыргызстан 4,10 4,30 5,60 10,20 24,50 6,90 7,90 16,50 2,70 4,00 Армения 7,00 0,60 2,90 4,40 8,90 3,40 8,20 7,70 2,60 5,80 Белоруссия 18,10 10,30 7,00 8,40 14,80 13,00 7,70 53,00 58,90 18,30 9,36 6,76 8,54 15,90 7,56 18,80 14,90 Всего ЕАЭС 21 7,10 МВФ. Инфляция. Ежегодные данные, 2004-1013. 36 8,46 7,88 В целом, инфляция в ЕАЭС в среднем держится на отметке 7-8%, за исключением кризисного 2008 года, а также 2011-2012гг, когда инфляция по группировке достигала 18,8%. Абсолютным лидером по уровню инфляции остается Белоруссия. Максимально высокий уровень инфляции в Белоруссии (58,9%) был зафиксирован в 2012 году и превзошел показатели инфляции во всех странах ЕАЭС за рассматриваемый период. Инфляция в России, Казахстане, Киргизии и Армении в последние годы, постепенно снижаясь, возвращается к докризисному уровню. Таблица 522 Государственный долг, % к ВВП, 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 РФ 30,40 22,30 14,20 9,00 8,50 7,90 11,00 11,04 11,70 12,70 Казахстан 14,90 11,40 6,70 5,90 6,70 10,20 10,70 10,40 12,40 8,10 2011 2012 2013 Кыргызстан 106,90 92,90 85,90 72,50 56,80 48,50 58,10 59,70 49,40 48,90 Армения 26,43 20,47 16,18 14,30 14,63 34,14 33,74 35,69 38,90 41,40 Белоруссия 9,54 8,39 ЕАЭС 37,63 31,09 27,09 24,20 21,47 26,39 30,51 32,61 29,77 30,48 11,09 18,40 21,54 34,69 39,50 45,90 38,46 37,01 Как видно из представленных данных, в целом по ЕАЭС можно наблюдать снижение уровня закредитованности экономик стран-участниц. Так, в период времени с 2004 по 2013 годы, произошло снижение доли государственного долга в ВВП более чем на 7%. Однако, если рассматривать данное явление периодично, то мы увидим, что на отрезке с 2004 года вплоть до начала мирового финансового кризиса, государственный долг по отношению к ВВП снижался на 5-6% ежегодно, и в 2008 году данный показатель достиг отметки в 21%. Это обусловлено, разумеется, значительными темпами роста экономик стран ЕАЭС, и в первую очередь, экономики России, в докризисный период. Однако, посткризисный период ознаменовался возрастанием доли государственного долга в ВВП с дальнейшей тенденцией к повышению. По состоянию на 2013 год лидерами по отношению госдолга к ВВП являются Киргизия, Армения и Белоруссия со средним показателем 40%. Отношение 22 МВФ. Статистическая база данных. Государственный долг, 2004-2013. 37 государственного долга России и Казахстана к ВВП в 2013 году держится на низком уровне и составляет 12,7% и 12,4% соответственно. Таблица 623 Отраслевая структура ВВП, % от ВВП, 2004-2013 гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 5,62 4,97 4,52 4,41 4,40 4,69 3,87 4,36 3,87 3,87 Россия сельское хозяйство промышленность 36,33 38,08 37,23 36,44 36,12 33,64 34,70 36,75 36,00 34,70 услуги 58,05 56,96 58,25 59,15 59,48 61,67 61,44 58,89 60,13 61,44 Казахстан сельское хозяйство 7,43 6,63 5,70 5,80 5,44 6,24 4,72 5,47 4,46 4,72 промышленность 36,88 39,19 40,79 38,65 41,21 38,99 42,59 40,88 39,25 42,59 услуги 55,69 54,18 53,51 55,55 53,35 54,78 52,69 53,65 56,29 52,69 Кыргызстан сельское хозяйство 32,79 31,34 32,00 30,17 26,18 20,33 18,76 18,03 19,48 18,76 промышленность 23,78 21,97 19,59 18,72 22,77 25,61 28,17 29,83 25,05 28,17 услуги 43,42 46,69 48,41 51,11 51,06 54,06 53,08 52,14 55,47 53,08 Армения сельское хозяйство 24,37 20,63 20,22 19,97 18,09 18,55 18,76 22,18 20,94 18,76 промышленность 40,56 44,73 44,15 43,23 42,80 35,31 36,27 32,90 32,24 36,27 услуги 35,07 34,65 35,63 36,80 39,11 46,14 44,97 44,92 46,82 44,97 Белоруссия сельское хозяйство 10,00 9,78 9,77 9,50 9,96 9,44 10,21 9,11 9,48 10,21 промышленность 43,15 43,44 42,35 42,40 44,60 41,83 40,75 41,24 43,15 40,75 услуги 46,85 46,78 47,88 48,10 45,44 48,73 49,04 49,65 47,37 49,04 23 ЮНКТАД. Номинальный и реальный ВВП, ежегодные данные, 2004-2013. 38 Стоит отметить, что наибольший процент ВВП стран-членов ЕАЭС составляют промышленность и услуги, в то время как сельскому хозяйству отведена лишь небольшая доля в 7-10% в среднем по группировке. При этом, практически идентичными по структуре ВВП являются, с одной стороны, Казахстан, Россия, Белоруссия – с высокой долей промышленности и услуг и низкой – сельского хозяйства. А с другой стороны, аграрные Киргизия и Армения, доля сельского хозяйства которых в структуре ВВП достаточно значима. Для представления наиболее полной картины внутренней экономики Союза, а также для подготовки достаточного количества данных для последующего анализа подробно рассмотрим торговый баланс участников союза и основных партнёров по экспорту и импорту. По состоянию на 2013 год экономика ЕАЭС демонстрирует достаточный, но не избыточный уровень открытости – показатель экспортной квоты составляет 28%. Показатель импортной квоты обычно высок в развивающихся и умерен или низок в развитых странах. Значение импортной квоты в ЕАЭС (19%) можно назвать умеренной. Если говорить об отдельных странах, то по степени открытости экономики лидирует Казахстан – экспортная квота составляет 40%. Лидером по значению импортной квоты является Киргизия – импорт товаров и услуг составляет 89% относительно ВВП данного государства. Таблица 724 Географическая структура международной торговли ЕАЭС, млн.долл. США, 20042013гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Экспорт Нидерлан ды 24 16230 27160 39520 46274 62487 40034 56179 67476 83656 72652 ЮНКТАД, экспорт и импорт товаров и услуг, 2004-2013. 39 Китай 12159 15547 19444 20922 28943 22632 29998 51123 52373 50055 Германия 14110 21011 25968 19921 34828 20726 18236 26403 27778 25236 Италия 15340 23406 32167 30590 54198 31934 34147 43490 44150 45281 14955 19088 23336 29505 37695 24275 33041 43879 43475 43362 Другие 5 4 2 0 8 5 7 8 5 7 3146 4343 5518 6541 7840 5628 6803 8792 8839 8574 9377 14354 19350 30399 39865 26522 42617 54023 57802 63281 Импорт Нидерлан ды Китай Германия 18734 22204 30738 36246 46312 31419 36795 49336 49632 49038 Италия Другие 6034 7794 71772 92891 10325 12019 15054 11347 13138 16225 15048 16277 12100 14668 19748 12734 17123 22255 22941 22990 5 2 7 6 9 1 9 8 Основными внешнеторговыми партнерами ЕАЭС являются Нидерланды, Китай, Германия и Италия. Наиболее динамичными темпами развивалась торговля с Нидерландами и Китаем. Так, экспорт в эти страны за 10 лет возрос на 348% и 312% и составил 72652 млн. долл. США и 50055 млн.долл. США соответственно. Данное увеличение обусловлено в первую очередь экспортом энергоресурсов из стран ЕАЭС, в частности, из России и Казахстана. Что касается импорта, то исходя из темпов роста импортных объемов вне конкуренции остается Китай – произошло увеличение импорта товаров из Китая в ЕАЭС более чем в 6 раз. На сегодняшний день среди отдельных стран именно Китай остается важнейшим партнером ЕАЭС по импорту, стремительно наращивая объем торговли с ЕАЭС в 2010-2013гг. При этом стоит отметить, что именно объемы торговли с Китаем и Нидерландами быстрее всего смогли вернуться к своим докризисным значениям, и, что примечательно: экспорт из стран ЕАЭС в Китай в 2009 году не только не сократился, но и продолжил возрастать. 40 Таблица 825 Географическая структура международной торговли ЕАЭС, в %, 2004-2013гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Нидерланды 7,83 9,77 11,28 11,21 11,21 11,18 11,98 10,76 13,02 11,59 Китай 5,86 5,59 5,55 5,07 5,19 6,32 6,40 8,15 8,15 7,99 Германия 6,80 7,56 7,41 4,83 6,25 5,79 3,89 4,21 4,32 4,03 Италия 7,40 8,42 9,18 7,41 9,72 8,92 7,28 6,93 6,87 7,22 Экспорт Другие 72,11 68,66 66,59 71,48 67,63 67,79 70,45 69,95 67,64 69,18 Импорт Нидерланды 2,88 3,07 Китай 8,60 10,14 10,35 13,11 13,00 13,11 15,75 15,39 16,02 17,24 2,95 2,82 2,56 2,78 2,51 2,51 2,45 2,34 Германия 17,18 15,68 16,44 15,63 15,11 15,53 13,60 14,06 13,76 13,36 Италия 5,53 5,50 5,52 5,18 4,91 5,61 4,86 4,62 4,17 4,43 Другие 65,81 65,61 64,73 63,26 64,42 62,96 63,28 63,42 63,60 62,63 Основным партнером по экспорту ЕАЭС являются Нидерланды, активно импортирующие энергоресурсы из России и Казахстана. Их доля в экспорте ЕАЭС равняется 11,6%. На втором месте Китай – с долей 8% в 2013 году, на третьем Италия – 7,2%, замыкает четверку лидеров Германия с долей 4%. Основными партнерами ЕАЭС по импорту в 2013 году стали Китай – с долей 17,2%, Германия – 13,4%, Италия - 4,4%, Нидерланды – 2,34%. При этом можно наблюдать снижение доли экспортируемой из Германии продукции и услуг в ЕАЭС одновременно со значительным усилением роли Китая. Таблица 926 25 ЮНКТАД, экспорт и импорт товаров и услуг, 2004-2013. 26 ЮНКТАД. Экспорт и импорт товаров и услуг, 2004-2013. 41 Даля внутреннего товарооборота в рамках ЕАЭС, в %, 2004-2013гг. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Россия 48,95 53,89 52,39 51,92 52,02 52,12 54,70 52,99 51,16 51,42 Беларусь 32,62 20,59 20,83 21,01 22,14 22,68 22,99 21,68 22,36 19,97 Казахстан 14,38 20,07 21,03 20,65 19,27 17,76 14,46 19,09 20,05 21,94 Армения 2,68 3,76 3,80 4,13 4,08 4,49 5,00 3,84 3,78 4,11 Киргизия 1,38 1,69 1,96 2,28 2,49 2,95 2,85 2,41 2,65 2,56 Исходя из данных, рассчитанных на основе статистики торговли между странами ЕАЭС, можно сделать однозначный вывод о том, что ключевую роль в группировке на протяжении всего рассматриваемого периода играет Россия – на ее долю стабильно приходится немногим более 50% всего товарооборота в рамках ЕАЭС. Активную роль в интеграционной торговле играют Белоруссия и Казахстан, при этом доля Белоруссии на протяжении рассматриваемого периода снижается, Казахстана, напротив, увеличивается. По состоянию на 2013 год доли Белоруссии и Казахстана во внутриинтеграционной торговле составляли 19,9% и 21,9% соответственно. На долю Армении и Киргизии приходится незначительный объем товарооборота внутри группировки. Таблица 1027 Доли внутриинтеграционной торговли стран ЕАЭС относительно совокупной внешней торговли, в %, 2004-2013гг. Россия Беларусь 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 9,56 7,23 7,11 7,77 7,57 8,17 7,03 7,38 7,46 6,93 59,04 31,00 31,29 32,78 32,92 33,70 30,75 28,52 29,64 28,26 Казахстан 23,84 21,86 21,47 21,21 18,92 18,39 13,17 17,36 17,96 18,95 27 Армения 70,31 70,31 75,07 81,80 84,74 86,23 83,97 81,04 81,42 81,50 Киргизия 45,24 46,85 45,35 45,88 44,91 47,03 46,01 44,29 44,62 36,91 ЮНКТАД. Экспорт и импорт товаров и услуг, 2004-2013. 42 Несмотря на то, что Россия обеспечивает более 50% внутреннего товарооборота ЕАЭС, относительно других торговых партнеров России, страны ЕАЭС не имеют высокой значимости – их доля в совокупном товарообороте России неуклонно снижается – с 9,56% до 6,93% в 2013 году. Это обусловлено, в первую очередь, возросшим экспортным и импортным потенциалом России, и с другой стороны – не достаточно емким внутренним рынком ЕАЭС и относительной отсталостью странчленов по сравнению с Россией. Если говорить об остальных странах-членах ЕАЭС, то доля внутриинтеграционной торговли в торговле Казахстана, Киргизии и Белоруссии также неуклонно снижается, происходит переориентация их торговли за рамки ЕАЭС. Особенно данный тренд заметен на примере Белоруссии: если в 2004 году 59% совокупного товарооборота Белоруссии приходилось на страны ЕАЭС, то в 2013 данный показатель составил лишь 18,9%. Доля ЕАЭС в торговле Армении, напротив, растет, с 70% до 81,5% в 2013 году. Анализ мировых практик по введению единых валют на территории нескольких различных государств показали эффективность метода анализа “Optimum Currency Areas”28, которая впервые была предложена канадским экономистом Робертом Манделлом. Основными критериями для создания успешного единого валютного пространства являются: - Мобильность рабочей силы в регионе; - Открытость экономик для мобильности капиталов, ценообразования и уровня заработной платы; - Перспективность создания системы распределения экономических рисков внутри союза; - Схожесть бизнес-циклов внутри стран участниц (Высокая эластичность и корреляция макроэкономических показателей); - Высокая диверсификация производства; - Солидарность населения стран по отношению к участникам Союза. 28 https://en.wikipedia.org/wiki/Optimum_currency_area 43 Эта модель наиболее часто используется для анализа целесообразности создания Еврозоны и расширения её границ на новых участников Европейского союза. Страны участницы Еврозоны, фактически, не отвечают критериям OCA, однако единая валюта была введена и это повлекло за собой ряд проблем, однако это справедливая цена за реализацию основной цели создания единой валютной зоны, а это создание “единой европейской семьи” - превентивная мера по обеспечению мира в регионе после почти столетней последовательности воин в регионе. Одним из наибольших и неоспоримых достоинств единой валюты еврозоны является устранение возможных рисков, обусловленных курсами обмена валют. Этот факт намного облегчает процесс инвестирования между странами еврозоны. Ведь изменения курса валют в соотношении друг к другу делали рискованными инвестиционные операции вне своей валютной зоны. Любые колебания валютного курса могли привести к аннулированию возможной прибыли. Еще одним достоинством единой валюты является устранение расходов конверсионных операций (комиссии, которые банки взимают с частных лиц или коммерческих организаций при переводе денег одной валюты в другую). Экономия единичного факта проведение такой операции кажется не существенной, но при суммировании всех проведенных операций, а их, как правило, десятки тысяч, это дает солидную прибавку средств, которые вращаются в европейской экономике. С введением единой валюты финансовые рынки стали более устойчивыми, гибкими и ликвидными. Предполагается, что это приведет к возникновению большей конкуренции и большей доступности финансовых продуктов по всему Евросоюзу. Однако не стоит забывать о балансе выгод и издержек в Еврозоне. Страны с наиболее развитыми производственными комплексами стали донорами, источниками финансовой поддержки для стран испытывающих финансовые трудности, которые, однако же, стали превосходными рынками сбыта продукции. Именно поэтому в Германии и Франции в течение всего срока существования Еврозоны не теряют электората партии, одним из пунктов предвыборных компаний которых является возврат к национальным валютам стран (если не единственным пунктом). 44 Сравнивая опыт Еврозоны с перспективами создания единого валютного пространства, стоит отметить, что гегемонией в рамках Союза принадлежит не одному, а нескольким государствам, однако, в рамках ЕАЭС, вероятнее всего, при создании единого валютного пространства первенство и власть на рынках с легкостью перехватит Россия, а это, в свою очередь может навредить экономикам всех остальных стран участниц. Похожий опыт уже существовал в современной Российской истории. Сразу после развала СССР, все пятнадцать бывших участников союза продолжали использовать советские рубли на своих территориях. Бывшие филиалы Госбанка стали центральными банками в соответствующих странах, однако ЦБ России был первым среди равных, получив монопольное право на эмиссию денежных средств, при этом не имея достаточного контроля над денежной массой в целом. Результатом такой модели использования стал хаос. Инфляция бушевала на территории всего бывшего СССР изза слабой монетарной политики, и системы быстро рухнула и к 1993 году все бывшие советские республики (кроме Таджикистана) перешли на использование национальных валют.29 Анализ ЕАЭС методом OCA выявил ряд важных проблем, препятствующих развитию валютно-экономической интеграции: - Весьма неоднородные структуры экономик, уровни развития и темпы роста национальных экономик интегрируемых стран в сочетании с усилением такой неоднородности; - Слабая реальная конвергенция, прежде всего макроэкономическая нестабильность, ценовая нестабильность и существенная разница в темпах инфляции, нестабильность валютных ЕАЭС; курсов ряда стран, различные уровни развития и структуры финансовых рынков, степени диверсификации экспорта и импорта товаров; - Преобладание экспортно-сырьевой модели экономического развития практически всех стран 29 http://www.economonitor.com/dolanecon/2015/03/23/does-putins-proposed-eurasian-currency-union-make-sense/ 45 - Отсутствие общей стратегии экономического развития, общей научно-технической, инновационной, промышленной, патентной, лицензионной, торговой, аграрной политики; - Отсутствие единой и эффективной платежно-расчетной системы в рамках ЕАЭС; - Недостаточное развитие финансового сектора и использование внутренних источников инвестиций; - Отсутствие достаточно мощного и развитого по мировым меркам международного финансового центра; - Отставание национальных валютных рынков с точки зрения емкости, глубины, стабильности, инфраструктуры, диверсификации инструментов и видов валютных операций. В связи с этим, достаточно логичным кажется мнение Александра Кнобеля, заведующего лабораторией Института Гайдара, который заявляет, что создание единой валюты на территории ЕАЭС станет преждевременным шагом. Он отмечает: “Пока страны ЕАЭС находятся только на второй стадии интеграции. Таможенный союз действительно функционирует, таможенные границы сняты. Внешнеторговая политика действительно единая в части импортного тарифа, но не в вопросах санитарных разрешений и запрета импорта (российские контрсанкции введены в одностороннем порядке). Экспортные пошлины определяются самостоятельно каждой страной. Внутри Евразийского союза много нетарифных барьеров, нет единого органа ветеринарного и фитосанитарного надзора, равно как и взаимного признания сертификатов (что приводит к торговым войнам наподобие декабрьских запретов продукции белорусской пищевой промышленности) и т. д. Не завершив стадию интеграции «таможенный союз», мы уже объявили себя союзом экономическим, хотя до проведения согласованной макроэкономической политики еще очень далеко. Необходимое условия для создания валютного союза — свободное перемещение факторов производства, позволяющее экономическим системам быстро подстраиваться под рыночные сигналы — пока не выполнено. Его 46 выполнение даже не заложено в договоре о Евразийском экономическом союзе (такая цель лишь декларируется, но четких взаимных обязательств не взято). Объявление курса движения к валютному союзу в ближайшей перспективе означало бы движение впереди логичной последовательности экономической интеграции.”30 Однако это не все проблемы на пути создания единого валютного пространства. Не стоит отрицать, что создание единой валюты в ближайшие пять лет станет, в основном, политическим ходом, нежели удовлетворением экономической потребности. И здесь вновь все тузы находятся в руках России, и на фоне этого вполне логичными кажутся действия Нурсултана Назарбаева, президента Казахстана, который на корню убивает все подвижки в сторону создания единой валюты. Из-за него же в декларацию об углублённой экономической интеграции напротив пункта о создании единой валюты стоит пометка: «Предложение российской стороны, казахстанская сторона против.» В окончательном тексте декларации, подписанном президентами трёх стран 18 ноября 2011 года, в качестве одной из целей их интеграции указывается лишь «углубление сотрудничества в валютной сфере». Во время пресс-конференции после подписания декларации президент Казахстана Нурсултан Назарбаев пояснил, что речь пока идёт о расширении использования национальных валют во взаимной торговле трёх стран с возможным в перспективе «выходом на какую-то единицу в смысле валюты, а потом и на валюту». В мае 2012 года председатель Национального банка Казахстана Григорий Марченко высказал мнение, что введение единой валюты возможно через 10—12 лет, то есть в 2022—2024 годах, «если уже сейчас начать делать для этого правильные шаги». Позже с этим мнением согласился президент республики Беларусь А.Г. Лукашенко.31 Фактически, основной предпосылкой интеграции стран в рамках ЕАЭС, служат политические интересы, превалирующие над экономическими, с целью поддержания 30 31 http://daily.rbc.ru/opinions/economics/25/03/2015/551163d79a794790e832f4bb https://ru.wikipedia.org/wiki/Валюта_Евразийского_Союза 47 главенствующей роли России на постсоветском пространстве. В пользу данной гипотезы говорит тот факт, что Россия, по своей сути, выступает катализатором ускоренной интеграции, носящей характер «сверху-вниз». На данный момент, создание единой валюты ЕАЭС послужит окончательным становлением биполярного мира 21 века и укрепит положение России на мировой арене. Сопротивление остальных стран участниц ЕАЭС должно «окатить ушатом холодной воды» всех, кто лоббирует скорейшее введение единой валюты, и заставить прежде задуматься над развитием рынка ЕАЭС, диверсификацией производства, укреплением валютных и фондовых рынков стран. На сегодняшний момент доля товарооборота России со странами ЕАЭС упорно растёт, однако все еще находится на крайне низком уровне, а без выстраивания взаимовыгодного сотрудничества и единой экономической политики интеграция в направлении создания единой валюты не пре представляется возможной. 48 Водчиц Дарья Георгиевна Основной целью моей работы было детально разобрать и изучить проблему формирования Единого валютное пространства. Проанализировать концепции и инструменты политических и бизнес-элит на примере стран ЕАЭС, БРИКС, ЕС. Решения этой задачи, я предлагаю разобрать с помощью ответов на основные вопросы, а именно: - Какова концепция формирования единого валютного пространства. - Какие есть основные этапы экономической интеграции. - Каковы функции и задачи ЦБ. - Имеются ли перспективы реализации проекта единой валюты, на примере Европейского экономического союза. Целью формирования ЕЭП является создание условий для стабильного и эффективного развития экономик государств-участников и повышения уровня жизни населения. Государства-участники стремятся содействовать: - Развитию торговли и инвестиций между государствами- участниками, обеспечивающему устойчивое развитие экономик государств-участников на основе общепризнанных норм и принципов международного права; - Созданию возможностей деятельности путем для развития установления предпринимательской гармонизированных систем регулирования и интегрирования инфраструктурного комплекса; - Интеграции и наращиванию экономических потенциалов государств-участников в целях повышения конкурентоспособности экономик государств-участников на внешних рынках. Поэтапное решение задач углубления интеграции обуславливается выполнением государствами-участниками принятых обязательств и фактическим решением таких 49 задач как: формирование зоны свободной торговли без изъятий и ограничений, предполагающей неприменение во взаимной торговле антидемпинговых, компенсационных и специальных защитных мер на базе проведения единой политики в области тарифного и нетарифного регулирования, единых правил конкуренции, применения субсидий и иных форм государственной поддержки. Основные принципы Основными принципами функционирования ЕЭП являются обеспечение свободы перемещения товаров, услуг, капитала и рабочей силы через границы государств-участников. Основные направления формирования Единого экономического пространства ЕЭП формируется постепенно, путем повышения уровня интеграции, через синхронизацию осуществляемых государствами-участниками преобразований в экономике, совместных мер по проведению согласованной экономической политики, гармонизацию и унификацию законодательства в сфере экономики, торговли и по другим направлениям, с учетом общепризнанных норм и принципов международного права, а также опыта и законодательства Европейского союза. Направления интеграции и мероприятия по их реализации определяются на основе соответствующих международных договоров и решений органов ЕЭП, предусматривающих обязательность их выполнения для каждого из государствучастников в полном объеме, а также механизм их реализации и ответственности за невыполнение согласованных решений. Международный опыт создания ЕЭП. В настоящее время, по данным ВТО, в мире существует 12 межгосударственных союзов, находящихся на разных стадиях формирования, имеющих разную степень интеграции и различающихся по эффективности функционирования интеграционных институтов. Каждый из союзов во многом является уникальным: по глубине и характеру выбранной интеграционной стратегии, по институциональному устройству, сферам и масштабам деятельности, количеству государств-членов. 50 Опыт Европейского Союза, функционирующего уже 40 лет, наиболее подходит для формирования Единого экономического пространства. Истоки ЕС относятся к началу 1950-х годов. Отдельные его элементы применительно к угольной и металлургической отраслям промышленности содержались в Договоре о Европейском объединении угля и стали (ЕОУС, 1951 г.). Секторальный характер имеет и Договор о Европейском сообществе по атомной энергии (Евратом, 1957 г.). На принципиально новый уровень вопрос о создании ЕС был поднят подписанием в 1957 г. в Риме Договора о Европейском экономическом сообществе (ЕЭС, с 1992 г. официальное название – Европейское сообщество). Римский договор существенно расширил сферу интеграционного взаимодействия стран-членов. Концептуально он представлял собой последовательную программу экономической интеграции: от таможенного союза к экономическому и валютному, а в дальнейшем (хотя в Договоре об этом прямо не сказано) - и к политическому союзу. Само по себе провозглашение долговременных экономических целей, подкрепленное разработкой нормативных положений, обеспечивало качественный прорыв во взаимоотношениях стран-учредителей. Важно подчеркнуть, что все шесть стран-учредителей ЕЭС, находились на примерно одинаковом уровне экономического развития и имели сходную структуру хозяйства, основанную на высокоразвитой промышленности и открывающую возможности для производственной, межотраслевой и внутриотраслевой, кооперации, что является главной предпосылкой успешной экономической интеграции. Несмотря на значительные разногласия они были заинтересованы действовать сообща и проявляли сильную политическую волю к объединению. Это создавало почву для нахождения взаимоприемлемых компромиссов. Сопроводив соответствующие положения Римского договора множеством оговорок, отражавших их опасения и колебания, страны-учредители ТС договорились о постепенной отмене таможенных пошлин и количественных ограничений во взаимной торговле, об условиях введения общего внешнего таможенного тарифа и 51 передаче Сообществу полномочий по разработке и реализации общей торговой политики. Ставилась цель обеспечения свободного передвижения между странамичленами не только товаров, но также услуг, капиталов и лиц. Таким образом мероприятия в таможенно-тарифной сфере изначально рассматривались в неразрывной связи с мероприятиями по развитию интеграции в других сферах хозяйственной жизни, что также способствовало успешному созданию и функционированию таможенного союза ЕС. Для формирования таможенного союза устанавливался переходный период продолжительностью в 12 лет: с 1 января 1958 г. по 1 января 1970 г. Однако, тарифная либерализация и переход к Единому таможенному тарифу оказались не самым трудным делом. Понадобилось еще более 20 лет для полной ликвидации таможенных барьеров на пути передвижения товаров внутри Сообщества. Это произошло после принятия в 1986 г. Единого европейского акта (ЕЕА), ставившего целью создание единого внутреннего рынка стран-членов, в рамках которого действовали бы четыре «свободы» - на передвижение товаров, услуг, капиталов и лиц. Завершение его создания (в основном к 1 января 1993 г.) привело к отмене таможенного контроля на границах между странами-членами. Экономическая модель каждого интеграционного образования — это результат длительного исторического процесса, в течение которого выстраивается соотношение элементов, формирующих региональный хозяйственный комплекс, укрепляется механизм их взаимодействия. Именно поэтому каждая интеграционная система уникальна, и механическое заимствование ее опыта малоэффективно. Однако проведение сравнительного анализа имеющихся в мире интеграционных образований и торгово-экономических групп говорит и об определенных общих закономерностях развития интеграции, последовательного прохождения ее через ряд этапов, каждому из которых присущи особые характерные черты, разная степень интенсивности интеграции, ее глубина и масштабы. 52 Взгляд на интеграцию как на процесс, развивающийся от простых к более сложным формам, позволил осуществить классификацию стадий интеграционного процесса. Классической классификацией стадий интеграции стала схема Б. Балассы. Б. Баласса различает пять основных форм интеграции (типов интеграционных соглашений). Рассмотрим их, учитывая современные модификации данной теории, внесенные конкретным опытом функционирования Европейского союза и других интеграционных групп: - зона свободной торговли; - таможенный союз; - общий рынок; - экономический союз (в наиболее зрелой форме экономический и валютный союз); - полная экономическая и политическая интеграция. Рассмотрим каждый из этапов (типов соглашений) подробнее. Зона свободной торговли. Под ней принято понимать такую форму интеграции, при которой ее участники договариваются о снятии таможенных тарифов и квот в торговле друг с другом. Вместе с тем в отношении третьих стран каждый участник зоны свободной торговли имеет право проводить свою собственную внешнеторговую политику. Подобная форма интеграции реализуется в ЕАСТ, НАФТА, АСЕАН. Таможенный союз. Основное отличие от зоны свободной торговли заключается в том, что участники таможенного союза не только устраняют тарифы и квоты в торговле между собой, но и проводят единую внешнеторговую политику в отношении третьих стран, устанавливая единый внешний тариф по периметру границы общей таможенной территории. Согласно ст. XXIV ГАТТ таможенный союз предполагает замену нескольких таможенных территорий одной. При этом таможенные службы на внутренних границах упраздняются, а их функции передаются соответствующим службам на внешних границах единой таможенной территории. Примером такого образования уже с 1968 г. является Европейское экономическое сообщество (позже — Европейский союз), а также МЕРКОСУР. При этой форме интеграции существенно 53 меняются товарные потоки, происходит переориентация на импорт из стран — участниц соглашения, происходят изменения в производстве и потреблении продукции. Таможенный союз достаточно логически завершенная форма. В то же время, ограничиваясь сугубо сферой международной торговли, он таит в себе внутреннее противоречие, развитие которого неизбежно порождает потребность в переходе к еще более усовершенствованным формам торгово-экономических союзов. Общий рынок. В добавление к имеющимся преимуществам в рамках таможенного союза этот этап интеграции предполагает устранение препятствий для свободного перемещения в рамках стран-участниц всех факторов производств. Предполагается сближение национальных законодательств, стандартов, а также развитие институциональных основ интеграции, общих органов управления объединительными процессами. В принципе свободное перемещение факторов производства внутри определенной группировки ряда стран должно способствовать более рациональному использованию совокупных ресурсов, развитию разделения труда, специализации производства, оптимизации производственных структур и полному использованию фактора экономии от увеличения масштабов производства. Этому препятствуют различия в экономической политике, проводимой государствами, входящими в общий рынок. Возникает необходимость дальнейшей унификации, согласования и координации экономической политики стран — членов интеграционной группы. При этом создаются общие координирующие органы. Экономический союз. Эта форма интеграции предполагает снятие отмеченного выше противоречия путем согласования экономической политики, проводимой странами-участницами. В рамках ЕС проводится единая сельскохозяйственная политика, согласованная промышленная, энергетическая, транспортная, региональная, социальная, научно-техническая политика. Следует обратить внимание на то, что, как только процесс согласования экономической политики доходит до определенного уровня, он начинает подчиняться 54 собственной логике и требовать, особенно в том случае, если страна характеризуется высокой степенью открытости своей экономики, все более тесной увязки, охватывающей все больший круг вопросов. Этот процесс приходит к определенному логическому завершению в рамках комплексной и более сложной формы — следующего этапа интеграции, экономического и валютного союза. Валютный союз — создание единой региональной валютной системы, включая создание единого банка, введение единой валюты, согласование и становление единой валютно-кредитной, скоординированной макроэкономической политики и т.д. В этом случае создаются, а точнее, преобразуются общие координационные институты в наднациональные органы, которым передается часть государственного суверенитета для решения проблем координации всех сфер жизнедеятельности интеграционного образования или даже интеграционной государственности. Полная экономическая и политическая интеграция. В данном случае речь идет о превращении единого рыночного пространства в целостное экономическое и политическое образование, что предполагает не просто согласование, но и проведение общей унифицированной, фактически единой экономической политики, полную унификацию законодательной базы. На этом этапе на основе института наднациональных органов власти постепенно формируется новый многонациональный субъект международных экономических и политических отношений, происходит движение к созданию единого федеративного или конфедеративного государства. Таким образом, переход от низших стадий (форм) интеграции к более высоким и есть поэтапный процесс международной экономической интеграции. Длительность этапов определяется комплексом многообразных факторов внутриэкономического, внешнеэкономического, и политического характера. Однако практика показала, что реальный процесс интеграции в силу своей внутренней противоречивости не может происходить столь прямолинейно и поступательно, как предполагает рассмотренная логическая схема. Опыт региональной интеграции (в наиболее развитых формах сфокусированный в рамках ЕС) показал 55 колоссальные сложности создания единого экономического пространства и разную степень заинтересованности в глубине взаимодействия сторон, что не укладывается в принятые схемы. Многообразие моделей интеграции в Северной Америке, Латинской Америке, в АТР, Африке, на Ближнем Востоке, отразившее значительную дифференциацию страновых, региональных и субрегиональных экономических систем, механизмов воспроизводства, других ключевых параметров развития, позволяет видеть и частичную модификацию классической схемы в одних случаях и ее существенную трансформацию в других. История показывает, что не существует ни строгих закономерностей, ни автоматизма между фазами региональной интеграции: все зависит от конкретно-исторических условий в МЭО, в отдельных странах, от экономических и политических интересов данных стран. Так, в отличие от ЕС страны — члены НАФТА, создавая зону свободной торговли, не ставят задачи перейти затем к таможенному союзу (это вряд ли возможно при столь огромных различиях в экономических потенциалах стран — участниц объединения), но одновременно с первых же шагов вводят определенные элементы общего рынка (либерализацию капиталовложении; меры по сближению стандартов, либерализации в сфере услуг, гармонизации политики в отдельных сферах, например в области охраны окружающей среды и др.). В АТЭС поставлена задача формирования (до 2020 г.) зоны свободной торговли и свободного движения инвестиций. Согласно Осакской программе действии с 1997 г. либерализация распространяется не только на тарифные и нетарифные меры в торговле товарами, на инвестиционные потоки, но и на услуги (телекоммуникацию, энергетику, туризм); стандарты и соответствия; интеллектуальную собственность; политику конкуренции; правительственные закупки; разрешение споров; сбор информации и анализ: совместное выполнение решений Уругвайского раунда ГАТТ. Одновременно в рамках АТЭС один из важнейших ключевых элементов — это политический диалог. Латиноамериканские страны стали создавать предпосылки к новой фазе сотрудничества с азиатскими странами АТЭС: здесь сочетаются координация связей 56 по межрегиональным механизмам с двусторонними каналами сотрудничества. Примером является Чили. Эта страна, будучи ассоциированным членом МЕРКОСУР, а также подписав двусторонние соглашения с рядом латиноамериканских стран о зонах свободной торговли, одновременно входит в АТЭС. В последние годы Чили применяет новую стратегию, сочетающую R себе региональный и межрегиональный уровни интеграции: она создает своеобразный мост между тихоокеанскими странами Азии и атлантическими государствами Латинской Америки — Бразилией и Аргентиной. Через особую политику либерализации Чили создает «входные ворота» для азиатских товаров на южноамериканские рынки и «выходные ворота» для бразильских и аргентинских товаров на рынки, расположенные по другую сторону Тихого океана. Как в ЕС, так и в СНГ реализуется модель «разноскоростной» интеграции, предусматривающая в рамках одной интеграционной группы применение разными странами-членами различных форм интеграции. В ЕС практически реализуется концепция «интеграции концентрических кругов» (вокруг ядра — зоны евровалютного союза). В СНГ получила распространение модель многоуровневой интеграции: Союз России и Белоруссии, формирующий союзное государство; Евразийское экономическое сообщество (ЕпрАзЭС); ГУУАМ; Центрально-азиатское экономическое сообщество (ЦА-ЭС). В последнее время получила развитие новая инициатива четырех государств: России, Белоруссии, Украины и Казахстана о создании единого экономического пространства. Наконец, развиваются нетрадиционные интеграционные схемы и с точки зрения различных институциональных механизмов интеграции. Среди них выделяются прежде всего «западный» (основан на жесткой институциональной структуре и обязательности выполнения решений в заданные сроки всеми странами-участницами) и «азиатский», предоставляющий свободу маневра для каждой страны-партнера. Центральный банк — главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы стран. 57 Центральные банки выполняют следующие основные функции: - эмиссия банкнот и монет; - проведение денежно-кредитной политики; - является «банком банков» — служат расчетным центром банковской системы, предоставляют ей кредиты, в некоторых странах осуществляют надзор за деятельностью банков; - рефинансирование кредитно-банковских институтов (в том числе с помощью установки ставки рефинансирования, ломбардной ставки и т. п.); - управление официальными золотовалютными резервами; - проведение валютной политики; - регулирование деятельности кредитных институтов. Важным вопросом в деятельности центрального банка является его независимость от исполнительной власти, от правительства. В связи с этим выделяют экономическую и политическую независимость центрального банка. Под экономической независимостью понимают возможность использования центральным банком имеющихся в его распоряжении инструментов денежнокредитной политики без каких-либо ограничений. То есть центральный банк наделён определённым кругом полномочий, направленных на принятие оперативных решений при проведении денежно-кредитной политики. Под политической независимостью понимают уровень самостоятельности центрального банка во взаимоотношениях с правительственными органами при назначении руководства банка и при разработке и проведении денежно-кредитной политики. Факторы, влияющие на независимость центральных банков: - участие государства в капитале центрального банка и распределении прибыли; - процедура назначения (выбора) руководства банка; 58 - степень отражения в законодательстве целей, функций и задач центрального банка; - право государства на вмешательство в денежно-кредитную политику; - правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования государственных расходов центральным банком страны; - взаимоотношения между центральным банком страны и правительством. Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) – это международная банковская система, состоящая из наднационального Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Национальных центральных банков (НЦБ) государств – членов Европейского Экономического Сообщества. Существование этой системы является неотъемлемой частью процесса образования Европейского экономического и валютного союза. По своей структуре ЕСЦБ отчасти похожа на Федеральную резервную систему в США, состоящую из 13 банков главе с The Bank of New-York и в целом выполняющую роль центрального банка. При этом, национальные центральные банки Великобритании, Дании, Греции и Швеции являются членами Европейской системы центральных банков со специальным статусом: им не разрешено принимать участие в принятии решений, касающихся проведения единой денежной политики для «зоны евро» и реализовывать подобные решения. Европейская система центральных банков включает в себя Европейский центральный банк и Национальные центральные банки стран - участниц «зоны евро». В уставе ЕСЦБ и ЕЦБ провозглашена независимость этих организаций от других органов Союза, от правительств стран – членов ЕЭВС и любых других учреждений. Это вполне соответствует обычному статусу центрального банка в рамках отдельной страны. Вместе с тем существенное значение имеет зафиксированный в специальной статье устава «генеральный принцип», согласно которому Европейская система 59 центральных банков управляется руководством («принимающими решения органами») Европейского центрального банка, и, прежде всего, Советом Управляющих. Совет Управляющих, верховный руководящий орган, включает в себя всех членов Исполнительной Дирекции и управляющих НЦБ только стран – участниц Европейского экономического и валютного союза. К основным функциям Совета Управляющих относятся: - адаптация инструкций и принятие решений, обеспечивающих достижение целей создания Европейской системы центральных банков; - определение ключевых элементов денежной политики ЕЭВС, таких как процентные Национальных ставки, центральных размер минимальных банков, разработка резервов конкретных инструкций по ее проведению. Кроме того, Совет Управляющих утверждает правила внутренней организации Европейского центрального банка и его руководящих органов, выполняет функции консультанта ЕЦБ и определяет порядок представления Европейской системы центральных банков в области международного сотрудничества. Европейский центральный банк (ЕЦБ) – это центральный банк Евросоюза и зоны евро и самый независимый ЦБ в мире. Европейский центральный банк имеет право самостоятельно решать вопросы, связанные с евро. Его первый президент – Вим Дуйзенберг – был избран в 1998 году сроком на 5 лет. В октябре 2003 года был избран новый президент – француз Жан-Клод Трише. В его штат входят представители всех государств-членов ЕС. Все ключевые вопросы, касающиеся деятельности Европейского центрального банка, таких как учётная ставка, учёт векселей и прочие, решаются дирекцией и советом управляющих Банка. В состав дирекции входят шесть человек, в том числе Председатель ЕЦБ и Заместитель председателя ЕЦБ. Кандидатуры предлагаются Советом управляющих, парламентом и главами государств, входящими в еврозону. Главные функции банка: 60 одобряются Европейским - выработка и осуществление валютной политики зоны евро; - содержание и управление официальными обменными резервами стран зоны евро; - эмиссия банкнот евро; - установление основных процентных ставок. - поддержание ценовой стабильности в еврозоне, то есть обеспечение уровня инфляции не выше 2 %. Основными индикаторами для ЕЦБ является индекс цен на товары потребителей (HICP) по всему ЕС (не должен превышать 2% по итогам года) и объем денежной массы (прирост за год не должен быть более 4,5%). В Европе функционирует Экономический и валютный союз и новая валюта евро. Судя по тому, как проходит вживление новой валюты в экономику Европы можно сказать, что мировая экономическая теория получила еще одно блестящее подтверждение работы тщательно спланированных экономических механизмов. Предполагается, что евро станет мощным противовесом американскому доллару и укрепит позиции ЕС в этом отношении, ведь Европейский союз - единственная из интеграционных группировок мира, которая полностью закончила формирование единого внутреннего рынка и поставила цель создать экономический и валютный союз. В апреле 1989 г. был обнародован так называемый доклад Делора - предварительный проект Экономического и Валютного союза. Высказанные идеи вызвали огромный резонанс и увлекли не только значительную часть западноевропейских правящих кругов, но и миллионы простых граждан. Проект ЭВС, поддержанный средствами массовой информации, стал в первой половине 1989г. символом нового взлета западноевропейской интеграции. Дальнейшие события разворачивались с удивительной быстротой. Вначале на Мадридском саммите в июне 1989 г. были приняты два основных организационных предложения, выдвинутые комитетом Делора: 61 - Начать первый этап перехода к экономическому и валютному союзу с 1 июля 1990 г. - Созвать межправительственную изменений к конференцию основополагающими для выработки договорам, без которых невозможно продвижение к последующим этапам. К декабрю 1990 г. комитет управляющих центральными банками и Валютный комитет ЕС практически подготовили проект устава будущего Европейского центрального банка. При обсуждении вопроса о переходе к заключительной стадии перехода к евро произошло столкновение между двумя принципиально разными подходами - экономическим и монетаристским, фундаметалистким и прагматическим. Первый подход был представлен главным образом ФРГ и Нидерландами. Эти страны определенно выступали за фиксацию обменных курсов и введение единой валюты, но при условии обязательного и строгого соблюдения критериев конвергенции. Поскольку невозможно было предугадать, когда этого можно достичь, ФРГ и Нидерланды возражали против того, чтобы заранее утвердить дату перехода к полному экономическому союзу. Второго подхода придерживались Италия и несколько смягченно форме Франция. Они подчеркивали мобилизующую роль самой идеи ЭВС. Согласно точке зрения, установление твердой даты перехода должно было их подстегнуть национальные правительства и рыночные силы, создать политические условия для принятия непопулярных мер экономии и, в конечном счете, резко ускорить экономическую конвергенцию. На межправительственной конференции не удалось найти окончательного решения этой проблемы. Компромисс был достигнут лишь в ходе самого Маастрихтского саммита, который и утвердил текст поправок, необходимых для реализации экономического и валютного союза. Окончательный текст договора представлял компромисс "экономистов" и "монетаристов". Можно 62 сказать, что между "битву" взглядами выиграли обе стороны. "Монетаристская" точка зрения восторжествовала в том, что государства члены ЕС договорились установить твердые сроки создания ЭВС. "Экономисты" же имели все основания считать, они одержали победу, настояв на строгих критериях отбора кандидатов на участие в зоне евро. Таким образом в Маастрихте было достигнуто: - Договор о Европейском Союзе заложил прочную правовую основу будущего экономического и валютного союза и единой валюты. - Была определена институциональная структура. - Установлен точный график трех этапов перехода к экономическому и валютному союзу и в общих чертах определено их содержание. - Были согласованы конвергенции, и которые утверждены являются основные критерии обязательными условиями вступления стран – членов ЕС в экономический и валютный союз. - Утверждены приоритеты кредитно-денежной политики в рамках экономического и валютного союза. После длительного подготовительного периода лидеры 15 стран Европейского Союза на встрече в Брюсселе в мае пошлого года решили ввести, начиная с января 1999г., в одиннадцати странах Евросоюза новую Экономическую и Валютную систему и денежную единицу евро, которая стала основной валютной системы. В число одиннадцати государств, объединившихся в Евроленд, вошли: Германия, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Ирландия, Австрия, Исландия, Португалия, Финляндия. Вместо Европейского валютного института создан Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) - новый наднациональный орган со штаб-квартирой во Франкфурте. Банк располагает общим резервом почти в 60 млрд. долларов или 50 млрд. евро. Руководство ЕЦБ составили 11 управляющих центральными национальными банками и 6 назначенных в Брюсселе членов дирекции. Возглавил банк голландец Вим Дейсенберг - президент Европейского валютного института, предшественника ЕЦБ. Через 4 года его на этом посту должен сменить нынешний 63 председатель Центрального банка Франции Трише. Если все будет развиваться, как задумано, евро превратит ЕС в крупнейший экономический центр, который на равных поведет борьбу за мировые рынки товаров, услуг и капиталов не только с Японией и другими азиатскими "тиграми", но и с США. До последнего времени европейцы часто проигрывали им на международном рынке во многом благодаря отсутствию единой валюты. И по населению, по объему ВВП, и по международной доле в торговле страны ЕС в целом вполне сопоставимы с США и, безусловно, обгоняют Японию. Большинство экономистов ожидают в дальнейшем постепенное увеличения удельного веса евро, и прежде всего за счет доллара, в торговле, валютных резервах и портфелях. Ожидается, что в зону евро будут втянуты не только 11 государств ЕС, но и остальные страны Евросоюза, а также страныкандидаты в союз, включая государства Центральной и Восточной Европы. Евро постепенно станет основной международной валютой в регионе Средиземного моря, распространяя ареал своего влияния и проникновения в страны Африки, Ближнего и Среднего Востока и далее в Азию. Валютный союз - исключительно трудный и рискованный проект. Его реализация связана с массой непредвиденных сложностей, огромных затрат сил и финансовых средств. Общий баланс прибылей и убытков может по-разному сложиться для различных стран, слоев населения и отраслей. ЭВС основан на четырех основных элементах: - едином рынке, обеспечивающем полную свободу движения людей, товаров, услуг и капитала; - общей политике конкуренции и других мерах, нацеленных на усиление рыночной конкуренции; - общей политике структурных изменений и регионального развития; - координация макроэкономической политики, включая обязывающие правила бюджетной политики. В основы функционирования ЭВС входят такие вопросы, как: проведение общей внешней политики, политики безопасности, а именно: внутренние дела, 64 юстиция и пограничный контроль, в которых Европейское Сообщество уже накопило значительный опыт и где достигнуты ощутимые успехи. Все 11 участников ЭВС добровольно делегируют ряд суверенных прав, а именно проведение валютной, эмиссионной, бюджетной, налоговой политики, единым органам ЕС для решения этих вопросов на централизованном или коммуникативном уровне. Так, общая экономическая политика нужна, чтобы сформировать единое экономическое пространство, в рамках которого компании и население повсюду имели бы одинаковые условия хозяйственной деятельности денежная единица. для хозяйственной деятельности. А для нужна общая валютно-финансовая, политика и Поэтому сам валютный союз немыслим без общей экономической политики, так как единая валюта не сможет функционировать при существенно отличающихся друг от друга национальных темпах инфляции, процентных ставках, уровнях государственной задолженности и т.п. Еще только начиная работу по созданию проекта экономического и валютного союза, все участвующие комитеты были единодушны в вопросе оконечной цели ЭВС, которая состояла в том, чтобы: - полностью либерализовать движения капиталов в так называемой "зоне евро"; - полностью интегрировать финансовые рынки; - иметь полную и необратимую конвертируемость всех валют, основанную на не подлежащей пересмотру фиксации валютных паритетов; Причем это должно быть достигнуто путем отмены лимитов колебаний внутри Европейской валютной системы и в конечном итоге замены национальных валют единой валютой. - формирование единого рынка, который был бы сопоставим с рынками США и Японии. В частности при создании ЭВС образовался второй по величине рынок ценных бумаг; - устранение валютных рисков для упрощения и стимулирования торговли; 65 - ускорить процесс унификации в рыночной практике; - увеличение прозрачности в процессе ценообразования. В заключении можно сказать, что со временем евро сможет стать второй резервной валютой мира и международных расчетов. По затем начнет постепенно вытеснять доллар из некоторым оценкам у ЕС имеется для этого реальные шансы. Если в 1983 году к американскому доллару были привязаны 34 валюты других стран, то в 1994 году - 25, тогда как 19 стран ориентировались на западноевропейские валюты, включая экю. Единая валюта евро должна устранить риски, связанные с обменом валют, и тем самым создаст более благоприятную среду для инвесторов. Многие в ЕС ожидают, что введение евро снизит инфляцию, процентные ставки и облегчит для ЕС налоговую реформу, которая давно уже буксует и стала самым застойным участком интеграции. Таким образом, евро стимулирует рост производства и занятости. Планируется улучшения конъюнктуры на рынке труда, рост доходов граждан и относительное сокращение расходов, в том числе на частные денежные переводы, международную связь, иностранный туризм. В комплекс мероприятий, связанных с переходом к единой валюте входит установление единого банковского процента во всех 11 странах, что также облегчает проблему получения коммерческих кредитов. Правда, пока достижение этой цели продвигается медленно и трудно. В случае единой ставки процента кредиты проще будет брать в той же стране, где закупается импортный товар, а не искать по всей Европе, где процент ниже. Целому ряду стран потребуется снизить свою банковскую учетную ставку, а это означает более дешевый кредит и, как следствие, оживление деловой активности. 66 Список литературы и источников. 1. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные отношения/Ростов на Дону, 2001- 416 с. 2. Буторина О. Трудный путь к единой европейской валюте/Москва, 1998 3. Гатина Г.Ф. Мировая экономика/Москва, 2001- 384 с. 4. Джесси Рассел Центральный банк/ Санкт-Петербург, 2012- 120 с. 5. Еременко А.А. Единая валюта в интеграционных группировках/Москва, 2000186 с. 6. Моисеев С. Р. Возникновение и становление центральных банков/ Москва, 2013312 с. 7. Спиридонов И.А. Мировая экономика/Москва, 2002- 256 с. 8. Эриашвили Н. Д. Банковское право/ Санкт-Петербург, 2009- 608 с. 67 Гапоник Юлия Генриховна, Павлович Виолетта Александровна, Раколович Диана Викторовна В настоящее время, в условиях многополярного общественно-политического и экономического развития, на фоне как глобализации, так и все более интенсивной регионализации, актуальным становится вопрос о реформировании существующей и формировании новой полицентричной международной валютно-финансовой системы. Исследование и анализ деятельности активизировавшихся международно-правовых механизмов межгосударственного сотрудничества, в рамках которых реализуют свои финансовые интересы развивающиеся государства, строящие сегодня структуру нового миропорядка, в первую очередь экономического, представляется приоритетной задачей. Проводя данное исследование, мы ставили перед собой следующие цели: - изучение интеграционных группировок ЕАЭС, ЕС и БРИКС; - анализ интересов политических и экономических групп участников интеграционного процесса; - рассмотрение основных концепций создания единого валютнофинансового пространства в указанных объединениях стран ; - изучение возможностей создания единой валюты в рамках ЕАЭС. На сегодняшний день валютная интеграция является одной из самых обсуждаемых тем. Важно, однако, понимать, что основным формирующим стержнем валютной интеграции являются центральные банки и в целом банковские системы интегрируемых стран, так как именно они, отвечая за характер и результативность национальных и международных валютно-финансовых отношений, придают им поступательное движение. Но в то же время, шаг за шагом видоизменяя и варьируя поле возможных взаимодействий, они сами вынужденно либо целенаправленно вовлекаются в интеграционные процессы и выступают уже не только в качестве регулятора и координатора, но и объекта сращивания. Между тем, следует иметь в виду, что валютное сотрудничество имеет свою внутреннюю и определенную последовательность. Оно не достигается в одночасье, спонтанно, а является 68 долговременным и поэтапным процессом, который характеризуется многоуровневостью интеграционных отношений. В этом отношении показательно то, что торгово-экономическое сотрудничество стран Западной Европы, переросшее затем в экономическую интеграцию, началось именно со взаимодействия в сфере денежнокредитных отношений. При этом, учитывая, что многоуровневость и является важнейшим фактором, определяющим эффективность сращивания соответствующих составных частей, а в конечном итоге и формирования единой наднациональной структуры (и в первую очередь банковской) интеграционного объединения, принципиально важным является выделение следующих «классических» уровней валютно-финансовой интеграции: 1. Координация – согласование целей валютной и финансовой политики, в частности путем совместных консультаций по вопросам использования тех или иных инструментов для достижения данных целей; 2. Гармонизация – постепенный переход к общей валютно-финансовой политике на основе сближения структур национальных валютных и финансовых систем, использования единых методов и инструментов денежно–кредитной политики, а также устранения национальных различий; 3. Унификация, которая соответствует полному экономическому и валютному союзу с использованием единой денежной единицы и представляет собой проведение единой монетарной политики в странах, входящих в интеграционное объединение. Достаточно часто в своей исследовательской деятельности многие экономисты основной акцент делают исключительно на координации либо унификации валютной политики. Однако, как уже отмечалось, валютно-финансовая интеграция охватывает более масштабный уровень. Обобщение мировой практики интеграционного развития свидетельствует, что базой и ее движущей силой может быть только высокая степень координации экономической политики, так как ориентация на более высокие уровни и формы межгосударственного взаимодействия без каких–либо объективных предпосылок и условий для перехода к ним не ведет к достижению синергетического эффекта. 69 Таким образом, создание экономического и валютного союза европейскими государствами стало возможно в результате осуществления ими кропотливой работы на протяжении многих лет. Ни один из действующих валютных блоков, кроме европейского, до сих пор не смог трансформироваться в экономический и валютный союз в классическом его понимании. Экономические и валютные объединения стран Азии, Африки, государств постсоветского пространства находятся на разных стадиях интеграционного процесса. В будущем возможно усиление регионализации мировой экономической системы, однако пока сохраняются существенные различия между странами внутри соответствующих интеграционных образований. Евразийский экономический Союз относительно молодая интеграционная группировка, которая создавалась с целью повышения конкурентоспособности национальных экономик, а также всесторонней модернизации и кооперации в рамках глобальной экономики. На 2014 год ВВП ЕАЭС составляет 2,2 трлн. долл. США, что составляет 3,2 % в структуре мирового ВВП. Объем промышленного производства составил 1,3 трлн. долл. США(3,7 % мирового объема промышленного производства); объем внешней торговли стран-членов ЕАЭС с третьими странами составил 887,6 млрд. долл. США (3,7% мирового экспорта и 2,3% мирового импорта); средний уровень безработицы составляет 5,3%, в то время как в США эта цифра достигает 6,2%, в ЕС -- 10,2%, а в целом по миру показатель держится на отметке 8,4%. В настоящее время в сфере экономической интеграции активно используется региональный фактор. Большая часть интеграционных инициатив проявляется со стороны развивающихся стран, которым свойственна недостаточная диверсифицированность национальной экономики и ресурсозависимость бюджетного фонда государства. Увеличивается количественный показатель межгосударственных и межправительственных соглашений экономического характера в сфере торговли, таможенного регулирования, финансового рынка и инвестиций. Активная экономическая интеграция носит тенденциозный характер, становится основным 70 свойством их публичного менеджмента, причинами подобного экономического поведения выступают назревшая необходимость, так и эклектично выбираемая стратегия развития. Оптимальность географической расположенности возможных агентов макроэкономики превратилась в доминирующий фактор развития мировой экономики. Евразийский экономический союз – международная организация региональной экономической интеграции, обладающая международной правосубъектностью и учрежденная Договором о Евразийском экономическом союзе. ЕАЭС поэтапно развивался с момента распада СССР и получения суверенитета стран - членов. Началом созданий союза является не только политическое решение, но и экономический интерес стран-членов, который стал главной целью углубления экономической интеграции, начавшейся с деятельности Таможенного союза (далее – ТС) и функционирования ЕЭП. Государства, которые являются уже странамисоюзниками с 1 января 2015 года, будут решать не только внутренние проблемы развития национальной экономики, но и внешние факторы экономического развития в пределах экономического союза. Сегодня страны-союзники заинтересованы в углублении экономической и валютной интеграций. Важнейшей задачей интеграционных процессов в ЕАЭС является создание экономического и валютного союза (ЕврАзЭВС), ориентированного, в первую очередь, на развитие интеграционных процессов и способного финансово их поддерживать. Для формирующегося Евразийского союза глубокая экономическая интеграция с ЕС чрезвычайно важна. Во-первых, ЕС – это крупнейший торговый партнер России и Казахстана, более половины товарооборота Российской Федерации приходится на ЕС (Россия, в свою очередь, является третьим по значимости торговым партнером Евросоюза). Во-вторых, ЕС мог бы сыграть важную роль в решении проблем модернизации стран ТС. В-третьих, зарождающийся Евразийский союз в настоящее время инициирует ряд соглашений о свободной торговле с более мелкими партнерами, в том числе с ЕАСТ и Вьетнамом. Евросоюз следует рассматривать как основного долгосрочного партнера в этом контексте. В-четвертых, проблема Украины может в 71 конечном счете быть решена только в рамках глубокой экономической кооперации между ЕС и Евразийским экономическим союзом, что еще более обусловливает важность такого сотрудничества. Валютная политика стала важнейшим фактором развития интеграционных процессов на территории государств-членов ЕАЭС, так как при обращении единой валюты в каждой стране будут достигнуты похожие степени развития экономик. Важно отметить, что валютное сотрудничество в настоящее время сталкивается с проблемой зависимости от процессов, происходящих в мировой экономике и в развитых странах, определяющих перспективы мирохозяйственных связей. При оценивании перспектив и возможности валютного взаимодействия стран ЕАЭС, для начала нужно учитывать последствия всемирного переворота. Государства-члены ЕАЭС принимают участие в разной степени в мировой финансовой системе, в операциях мирового финансового рынка, который представляет собой взаимосвязанную совокупность валютных, кредитных, фондовых и страховых рынков. Поэтому различные перемены в мировой финансовой сфере неуклонно затрагивают интересы стран ЕАЭС. Валютное взаимодействие стран постсоветского пространства является одним из основных факторов модернизации их экономик, поскольку опосредствует привлечение необходимых для этого финансовых ресурсов. На процесс формирования единого валютного пространства в ЕАЭС влияет глобализация, под которой подразумевается увеличивающаяся взаимозависимость экономик различных стран вследствие роста перемещений товаров, услуг, капиталов, рабочей силы и информации. На текущий момент все валюты государств-членов ЕАЭС конкурирует с более сильными иностранными валютами не только на внешнем обороте, но и во внутреннем рынке. Государства-члены ЕАЭС в этом плане находятся в не очень благоприятных условиях. В результате ускоренной либерализации степень прозрачности их национальных финансовых рынков приблизилась к уровню, свойственному для ведущих промышленно развитых стран мира. Но в большинстве государств-членов ЕАЭС процесс либерализации намного опережает становление институтов рыночного хозяйства и развитие экономики. 72 Страны ЕАЭС заинтересованы в создании единого валютного рынка, чтобы обеспечить национальную валютно-финансовую безопасность в долговременной основе, а также избежать противостояния конкуренции из третьих стран. Интеграция в валютно- финансовой сфере стран ЕАЭС дает возможность достичь общих целей, которые по одиночке осуществить будет труднее, чем на коллективной основе. Общие цели включают: создание емких финансовых рынков с полным набором инструментов, укрепление позиций национальных валют, завоевание достойного места в мировой валютно-финансовой системе, присущих рынкам высокоразвитых стран. Странам СНГ сейчас нужно определить, какой путь взаимодействия в валютнофинансовой сфере наиболее полно отвечает их интересам, возможностям и разработать свой собственный вариант построения валютного пространства, поскольку, совершенно ясно, что единая валюта – дело не сегодняшнего дня, а отдельного будущего. Но вот единое валютное пространство – это вопрос выживания национальных денежных единиц и финансовых рынков. В процессе глобализации мирового финансового рынка валютные рынки стран ЕАЭС могут развиваться двумя путями: 1) превратиться в узел технических связей, обеспечив возможности для западных организаторов торговли и дать профессиональным участникам совершать операции с финансовыми инструментами стран ЕАЭС, действуя по отдельности; 2) предложить западным институтам более или менее полноправное сотрудничество на взаимоприемлемых обстоятельствах, связав стремления и выступив с консолидированных позиций. Валютно-финансовые рынки государств-членов ЕАЭС должны найти свое место на постоянно интегрирующийся мировом финансовом рынке. Динамичность и стабильность развития валютного рынка во взаимосвязи с фондовым рынком являются фундаментом стабильности любой национальной экономики и валюты в целом. С поступательным формированием фондового рынка, развитие банковской системы в странах ЕАЭС должно выполняться одновременно. Рынок ценных бумаг – это важный инструмент системы государственного 73 регулирования валютного рынка, обеспечивающий возможность периодического перелива средств с валютного рынка и ослабление давления на национальную валюту. Опыт интеграции Европейского Союза должен быть не предлогом для бессознательного подражания, а механизмом решений собственных вопросов в этой области, применимых для постсоветского пространства. Препятствием эффективному сотрудничеству являются: незрелость институциональных и торгово-экономических структур государств- членов ЕАЭС, сотрудничества в рыночных условиях, слабая приспособленность для реальной интеграции и низкая интенсивность взаимодействия в валютно-финансовой сфере. Стабильность национальной экономики и развития производственных секторов превыше остального. Можно рассматривать вопросы о валютно-финансовой интеграции после укрепления национальных валют к реальным секторам экономики. Кроме того, уровень инфляции и устойчивость национальных валют в странах ЕАЭС разные. Чтобы проводить согласованную кредитно-денежную политику, государствамчленам необходимо иметь приблизительно один уровень инфляции. Существует ряд проблем в регионе ЕАЭС, препятствующих созданию и развитию евразийской валютно-финансовой интеграции: - разного уровня тепы роста и развития национальных экономик, также неоднородность структуры экономик; - наличие политической нестабильности в некоторых странах определяет совокупность проблем имущественной поляризации и бедности, сложную демографическую ситуацию с увеличением миграционных потоков; - реальное совпадение нестабильности, связанной, прежде всего с макроэкономикой, ценовой политикой и валютным курсом; - разного уровня структура и развитие финансовых рынков, степени диверсификации экспорта и импорта товаров, существенная разница в темпах инфляции; 74 - доминирование экспортно-сырьевой модели экономического развития стран ЕАЭС; - отсутствие общей научно-технической, общей стратегии экономического развития, инновационной, патентной, торговой, лицензионной, промышленной, аграрной политики; - низкая производительность труда; - неконкурентоспособность производимой продукции; - высокий износ моральных и физических инфраструктур и основных фондов; - слабое использование транспортных потенциалов; - отсутствие эффективной и единой платежно-расчетной системы в рамках ЕАЭС; - недостаточное использование внутренних источников инвестиций и развитие финансового сектора; - отсутствие развитого и довольно мощного по мировым меркам международного финансового центра в регионе СНГ; - отставание видов валютных операций и национальных валютных рынков. В связи с этим, как уже отмечалось, заслуживают серьезного научного исследования перспективы валютно-экономической интеграции в СНГ и ЕврАзЭС с точки зрения основных положений теории оптимальных валютных зон (ОВЗ). Выделены следующие важнейшие критерии оптимальности (или конвергенции) для стран – членов СНГ и ЕврАзЭС: - стабильность обменного курса; - уровень взаимной торговли; - корреляция экономических циклов; - степень диверсификации экспорта и импорта товаров; - уровень развития финансового рынка. 75 реальной Очевидно, что такая модель валютной интеграции, как формирование валютного союза в рамках ЕАЭС, пока не может быть реализована, поскольку не соблюдены предпосылки для этого: отсутствует экономический союз, не решены основные проблемы, препятствующие развитию валютно-экономической интеграции, отсутствует ОВЗ. Опыт зоны евро свидетельствует, что введение единой валюты стало возможным лишь после продолжительного, почти полувекового периода поэтапной экономической и валютной интеграции . Экономика стран ЕАЭС требует необходимости диверсификации структуры внутренней и внешней торговли и перехода от экспортно-сырьевой к инновационной модели экономического развития. В государствах-членах ЕАЭС отсутствует четкая программа преодоления экспортно-сырьевой зависимости, несмотря на множество мер по развитию евразийской экономической интеграции. Однако следует отметить, что сам Союз появился лишь 1 января 2015 года на базе ЕврАзЭС. По сути своей ЕАЭС закрепляет достижения евразийского интеграционного проекта и выводит его на новый виток. Согласно целям, которые ставит перед собой ЕАЭС, новый интегрированный рынок будет постепенно развиваться вплоть до 2025 года. Важнейшее новшество – единый рынок услуг. По целому ряду услуг в странах союза будет предоставлен максимально достижимый уровень свободы, т.е. любая компания из любой страны союза может на всем пространстве ЕАЭС осуществлять деятельность как у себя дома – без дополнительных регистрации, лицензий и всего прочего. Предполагается, что функционирование единого рынка услуг станет мощным импульсом для экономического, промышленного роста государств-членов ЕАЭС, повысит их конкурентоспособность, активизирует деятельность малого и среднего бизнеса, создаст новые рабочие места и, соответственно, сократит безработицу. Что касается банков, страхования и всего финансового сектора в целом, то им предстоит проделать огромную работу по сближению и унификации регулирования. Создание общего финансового рынка, взаимное признание всех банковских, страховых лицензий и лицензий на рынке ценных бумаг является также одной из 76 ключевых задач интеграции. Общий финансовый рынок будет более устойчив к любым финансовым потрясениям, так как он будет отличаться глубинностью взаимодействия и большей ликвидностью. На страны ЕАЭС приходится свыше 1000 банков с общим капиталом в 250 млрд. долл. США и совокупным объемом фондового рынка около 1 трлн. долл. США. Самым завершающим процессов интеграции станет вопрос о единой валюте, который пока не стоит в среднесрочной перспективе. Теоретический фундамент и оценку целесообразности введения единой валюты заложил экономист Р. Манделл. Он показал, что общая валюта снижает неопределенность в экономике из-за поддержания стабильного соотношения товарных цен в валютной зоне, а также приводит к экономии на трансакционных издержках. В дальнейшем таки экономисты как Р. Маккиннон и П. Киен предложили использовать также такие критерии, как мобильность капитала, диверсификация производства, гибкость экономических структур, региональная специализация, общая система налогов, субсидий, социальных трансфертов и схожесть экономик, а также доступ к ресурсам обеспечения экономической стабильности и др. Тогда теория оптимальных валютных зона была использована в качестве необходимости введения евро. Если мы будем рассуждать на тему введения единой валюты на территории ЕАЭС, то нам необходимо учитывать различную скорость интеграции стран, их экономический потенциал и многое другое. Следует отметить, что экономика России считается большой экономикой, в то время как экономики других стран-членов Сообщества условно малые, поэтому рассматривая макроэкономические показатели России мы можем выделить наиболее важные последствия от введения единой валюты. Самой яркой особенностью в данном случае будет то, что макроэкономические показатели России зависят от мировых цен на углеводородное сырье. Несмотря на всю многофакторность процесса курсообразования, повышение или снижение цен на углеводороды для российской экономики по-прежнему является главным и наиболее 77 сильным детерминантом, воздействующим на темпы роста экономики, уровень занятости, состояния государственных и муниципальных финансов и прочее. Допустим условие, что в ЕАЭС была введена единая валюта и рассмотрим две ситуации: цены на углеводороды растут и цены на углеводородное сырье падают. 1. Рост цен на углеводороды. В этом случае Россия будет получать более высокие валютные поступления от экспорта углеводородов, что приведет к повышению курса единой валюты, увеличению импорта в зону единой валюты (валютная зона), снижению ценовой конкурентоспособности местных товаров, сокращению производства и экспорта товаров не нефтегазового сектора экономики. Но, несмотря на сокращение производства в отраслях, конкурирующих с импортом и в экспортно ориентированных не нефтегазовых отраслях, ВВП увеличится за счет роста добавленной стоимости в сфере импортораспределения и смежных с ней сферах и отраслях. Увеличение спроса на рабочую силу в импортораспределении и смежных сферах и отраслях будет больше величины высвобождения рабочей силы в отраслях, конкурирующих с импортом и экспортно ориентированных отраслях. В итоге общий уровень безработицы должен снизиться. Реальные среднедушевые доходы увеличатся, федеральный бюджет будет сводиться с профицитом, что создаст возможность погашения государственного долга и накопления государственных финансовых резервов. Обратим внимание, что изменения объема производства и ВВП могут носить диаметрально противоположный характер. Так, при росте цен на углеводороды объем производства в России может сокращаться, в то время как ВВП – расти. Это связано с тем, что импорт будет вытеснять с рынка отечественные товары и одновременно создавать добавленную стоимость в процессе движения импортных товаров от их ввоза на территорию страны до конечного покупателя. Цена импортных товаров у конечного покупателя может быть в разы больше их таможенной стоимости. Таким образом, сокращение объема производства национальных товаров будет сопровождаться ростом ВВП, с экономической точки зрения представляющим собой также сумму добавленной стоимости, созданной в стране в течение года. Наоборот, 78 при падении экспортных цен на углеводороды объем производства национальных товаров будет расти на фоне сокращения ВВП. 2. Снижение цен на углеводороды. В этом случае социально-экономические и финансово-экономические процессы будут носить характер, диаметрально противоположный тем, которые были описаны выше. Падение цен на углеводороды снизит поступление валютных доходов в Россию и вызовет девальвацию единой валюты. Это, в свою очередь, приведет к постепенному росту объема производства в импортозамещающих и экспортно ориентированных ненефтегазовых отраслях. Общий уровень безработицы увеличится за счет превышения численности лиц, высвобождающихся в сферах импортораспределения и связанных с ними сферах и отраслях, по сравнению импортозамещающие с численностью экспортно лиц, принимаемых ориентированные на работу в ненефтегазовые отрасли экономики. Объем ВВП в целом сократится, а его структура изменится с увеличением создания добавленной стоимости не в сферах торговли и услуг, а в сфере производства. Среднедушевые реальные доходы понизятся. Доходы бюджетной системы и особенно федерального бюджета сократятся, что приведет к появлению дефицита федерального бюджета и необходимости расходования накопленных государственных финансовых резервов и увеличения государственного долга. В стране X также будет расширяться производство за счет увеличения спроса на национальные товары: увеличение внутреннего спроса вызовет рост производства и предложения товаров, замещающих импортные товары; увеличение внешнего спроса – за счет снижения цен национальных товаров в других странах, выраженных в иностранной валюте. Произойдет снижение (но незначительное) общего уровня безработицы в стране за счет превышения численности лиц, принимаемых на работу в сфере производства, над численностью лиц, высвобождающихся из сферы импортораспределения. ВВП будет иметь тенденцию к росту за счет создания добавленной стоимости в сфере производства. Среднедушевые реальные доходы населения также будут иметь тенденцию к росту. Доходы бюджетной системы будут расти, ликвидируя бюджетный дефицит. По мере развития внутреннего производства 79 может образоваться профицит центрального бюджета, что позволит сократить государственный долг и/или сформировать государственные финансовые резервы. Другой интеграционной группировкой, примеру развития которой может последовать ЕАЭС является БРИКС. БРИКС изначально создавалась именно для экономического взаимодействия: ключевым направлением работы является сотрудничество по международным финансовым вопросам как фактор обеспечения финансовой стабильности. В рамках группы сформирована перспективные правовая механизмы основа финансового и стремительно разрабатываются взаимодействия. Необходимость реформирования международных финансовых институтов была установлена еще в рамках I саммита БРИКС 16 июня 2009 г., и уже на IV саммите была озвучена идея создания банка для мобилизации ресурсов для инфраструктурных проектов и устойчивого развития стран БРИКС и других развивающихся стран. Соглашение о создании Нового банка развития было подписано на VI саммите 15 июля 2014 г. Также банк развития будет дополнять, а не заменять существующие и создаваемые финансовые институты, так как капитала банка (100 млрд. долл., распределенные в равных долях) явно недостаточно для удовлетворения всех потребностей стран БРИКС и других стран с развивающейся экономикой. Кроме того, чтобы конкурировать с такими структурами, как МВФ и ВБ, АБИИ, банк должен будет реализовывать соразмерные данной международной структуре проекты, развивать многосторонние проекты и быть открытым для взаимодействия. Предполагается, что данные институты скорее станут взаимодополняющими. Совокупный ВВП БРИКС, $17,1 трлн, сравним с ВВП двух гигантов – США ($17,4 трлн) и ЕС ($18,4 трлн). Однако и ВВП в странах БРИКС распределен неравномерно: ВВП Китая – $11,2 трлн, Индии – уже $2,3 трлн, Бразилии – $1,9 трлн, России (ожидаемый по 2015 году) – $1,4 трлн, а ЮАР – только $324 млрд. Россия производит менее 8% ВВП БРИКС, а Китай – 65% этого ВВП. Что касается экономического роста, здесь, опять же, наблюдаются расхождения. Экономика всех стран БРИКС, кроме России, в 2014 году росла. За 80 последние шесть лет (с учетом прогноза 2015 года) китайский ВВП растет на 8% в год, индийский – на 7%, бразильский – на 2,9%, ЮАР – на 2,8%, российский – на 1,7%. При этом рост экономики всех стран БРИКС замедляется. В показателях на человека рост китайского (около $500 в год) и бразильского ВВП (около $300 в год) сильно опережают и ЮАР (около $130), и, конечно, Индию (менее $100). Долгосрочный темп роста российского ВВП в последние декады не превышал $400 на человека в год, а теперь уже второй год в России идет падение подушевого ВВП. Для сравнения: рост подушевого ВВП в США сегодня составляет около $1600 в год – в 3,1 раза быстрее, чем в Китае, не говоря о других странах БРИКС. Очевидно, всем членам БРИКС не хватает эффективности, и заимствование опыта в этом вопросе возможно только у США и Европейского союза. Вопрос об изменении валютной структуры расчетов между странами БРИКС является одним из самых сложных, и здесь продолжается поиск возможных решений. О полном отказе от использования традиционных резервных валют речь не идет, но тенденция к наращиванию расчетов в национальных валютах складывается весьма отчетливо. Все имеет свои плюсы и минусы. Какие-то цели достигаются, но, как показывает практика, при несбалансированности трансграничных потоков товаров и услуг неизбежно встает проблема урегулирования сальдо взаиморасчетов, складывающегося в пользу той или иной страны, и без ликвидных средств в рыночной среде опять не обойтись. Многие проблемы решило бы создание странами БРИКС собственной региональной валюты, которая может стать привлекательной и для других государств. Судя по опыту формирования Европейского экономического и валютного союза (на сегодня единственного более-менее успешного примера крупной региональной интеграции), – процесс создания коллективной валюты должен пройти несколько этапов, первый из которых связан с появлением общей учетной и расчетной единицы типа эмитируемых МВФ специальных прав заимствования (СПЗ, или СДР). Важным шагом в развитии финансовых отношений между странами БРИКС стало открытие 21 июля 2015 года Нового банка развития в Шанхае, который по замыслу займется инвестированием в инфраструктурные проекты стран-участниц 81 объединения. Капитал банка на начальном этапе составит 10 миллиардов долларов (Россия выделит 2 миллиарда). Позднее его планируется нарастить до 100 миллиардов. Создание банка поддержали все страны, входящие в группу - Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР. По поводу образования этого банка существуют разные мнения. Некоторые эксперты воспринимают данный Банк как альтернативу Всемирному банку и МВФ. Однако представители БРИКС заявляют, что он создавался не как конкурент этим организациям. Президент Нового банка развития, индиец Кундапур Ваман Камат, заявил, что цель образования данного банка - не оспаривать существующую систему, а улучшить и дополнить систему по-своему. Следует отметить, что крупнейший вклад в Новый банк развития сделала первая по величине в мире экономика Китая. По инициативе КНР ранее был создан и другой международный банк - Азиатский банк инфраструктурных инвестиций в Пекине. Наряду с созданием Нового банка развития, странами БРИКС обсуждается вопрос о создании новой общей валюты стран БРИКС. Однако этот вопрос требует очень детальной проработки. Пока речь идёт только об увеличении использования национальных валют стран БРИКС во взаимной торговле. Однако здесь выступает преградой стабильность валют данных стран. Но, как отмечают эксперты, это не единственное препятствие на пути торговли между странами БРИКС в национальных валютах. Объемы торговли до сих пор не настолько значительны, чтобы способствовать развитию недолларовой финансовой инфраструктуры. Процент товарооборота стран БРИКС от общемировой торговли не превышает 10%. Что касается создания новой валюты, то здесь необходима не аналогия МВФ, а новая система расчета для национальных валют. Новая единая валюта должна быть привязана не только к золоту, но и к стоимости основных биржевых товаров. Она должна быть обеспечена конкретными товарами и ресурсами – нефть, газ, металлы, электричество, рис/пшеница/кофе и прочее в натуральном виде. В уставный капитал необходимо внести не только деньги, но и депозитарные расписки на поставку тех или иных товаров. Во-первых, это позволит странам, 82 обладающим разными природными ресурсами, быть в равных условиях. Во-вторых, тогда не будет ограничен объем эмиссии, как если бы обеспечивать её только золотом. Новая валюта не должна свободно конвертироваться в золото и другие мировые валюты. Это не превратит ее в самостоятельную денежную ценность, и осуществлять спекулятивное давление на ее курс не получится. Сложность в создании такой системы заключается в разработке правил расчета и установления курсов национальных валют, а также осуществлении девальвации и ревальвации. Такая система должна находиться в балансе, т.е. не допускать создания задолженностей и профицитов. Следует установить квоты. В случае с отрицательным сальдо – страна должна платить проценты и провести девальвацию своей валюты, а при значительном превышении квот выплатить долг в натуральном выражении согласно внесенным депозитам. В случае же профицита баланса стране также необходимо будет платить за использование счета, провести ревальвацию своей валюты и простимулировать вывоз капитала. Однако, опираясь на историю развития Европейского союза, нужно отметить, что принятие таких важных решений должно быть подкреплено рядом соглашений, стабильностью экономической ситуации в странах-членах БРИКС, высоким уровнем товарооборота между странами-членами. Исходя из вышеизложенного, сформулированы следующие варианты преодоления или же приближения к валютно-финансовой интеграции: - Решить основные проблемы, препятствующие интеграционному процессу, такие как зависимость экспортно-сырьевой модели экономического развития, создавая возможность для форсированной валютно-финансовой интеграции - Представляется, что назрела необходимость в установлении целевых показателей работы государственных институтов развития, корпораций и агентств по направлениям их деятельности, предусматривающих создание конкурентоспособных на мировом 83 рынке отечественных производств нового технологического уклада и создание механизма контроля за их своевременным внедрением. - Для создания благоприятного макроэкономического фона для экономической и валютной интеграции в государствах-членах ЕАЭС ведется взвешенная денежно-кредитная, валютная, финансовая политики с преодоления ценовой и валютной нестабильности целью и обеспечения общей макроэкономической стабилизации. Чтобы преодолеть валютную и ценовую нестабильность, требуется принимать меры, направленные на повышение предсказуемости курса национальных валют с использованием режима регулируемого плавания и снижения темпов инфляции. В связи с этим, по нашему мнению, нецелесообразно вводить режим свободно плавающего курса валют, так как в настоящее время экономика государствчленов не готова к значительным курсовым колебаниям. При определении возможности создания валютного союза в государствах-членах ЕАЭС полезно применить критерии государств Европейского союза: 1) дефицит государственного бюджета, 2) темпы инфляции, 3) уровень долгосрочной процентной ставки, 4) ВВП на душу населения и т.п. Исходя из этих критериев, можно сделать вывод о том, что на современном этапе развития сотрудничества государств-членов ЕАЭС осуществить валютнофинансовую интеграцию по модели ЕС крайне сложно, однако использование опыта стран ЕС позволит избежать некомпетентных решений на пути интеграции. Возможные варианты формирования валютного объединения могут развиваться в следующей последовательности: введение единой валюты в безналичный оборот, фиксация национальных валют по отношению к единой валюте; нахождение в обращении национальных валют стран интеграционного объединения и единой валюты; введение банкнот и монет единой валюты; изъятие из обращения национальных валют и переход на единую валюту интеграционного объединения. 84 Список литературы и источников 1. В. Мишина, Л. Хомякова /Интегрированный валютный рынок Евразийского экономического пространства и расчеты в национальных валютах: мифы или реальность?/ Мишина В.,Хомякова Л.// Вопросы экономики – 2014. -№8.-С.42 2. Количественный анализ экономической интеграции Европейского союза и Евразийского экономического союза: методологические подходы. – ЦИИ ЕАБР, 2014. – 62 с 3. Прексин, О.М./Финансово-банковская повесткa глобальных лидеров с позиций бизнеса стран развивающихся экономик/ Прексин О.М.// Деньги и Кредит – 2014.-№12.-С.15 85 Двойникова Екатерина Алексеевна Создание единого валютного пространства – актуальная тема на сегодняшний день. Целью данной работы является прикладное исследование практики создания единой валюты стран Европейского союза, анализ положительных и отрицательных сторон данного опыта, исследование информации об интеграционном объединении ЕАЭС, изучение мнений экспертов, компетентных в данном вопросе, и предложение прикладных рекомендаций для стран ЕАЭС. Как всем известно, современные процессы формирования валютных зон и объединений строятся на основе теории оптимального валютного пространства, созданной Р. Манделлом. Оптимальное валютное пространство формируется на основе групп государств, которые пришли к соглашению проводить согласованную курсовую политику с целью ограничить взаимные колебания курсов национальных валют. Цель данной политики: - развитие взаимных торговых и экономических отношений; - содействие свободному движению капитала между этими странами; - обеспечение устойчивого экономического роста. В соответствии с этой теорией для создания оптимального валютного пространства необходимы следующие условия: - наличие политической воли; - свободное движение товаров и факторов производства между странами; - активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей и наличие развитых ликвидных валютных рынков; - обеспечение долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу. Предпосылки валютной интеграции: 86 - политическая воля руководства стран; - примерно равный уровень экономического развития стран; - географическая близость стран; - стабильный экономический рост стран; - создание наднациональных институтов; - несовершенство региональной практики валютных операций. Теория оптимального валютного пространства, подтвержденная практикой, является теоретической базой разработки концепций валютно-финансовой интеграции других региональных объединений. Руководствуясь ФИНАНСОВОЕ справочным РЕГУЛИРОВАНИЕ материалом В «ВАЛЮТНЫЙ СТРАНАХ ЕС» СОЮЗ (ссылка в И списке используемых источников), хотелось бы детально описать формирование валютного пространства Европейского союза. Что касается условий формирования оптимального валютного пространства, рассмотрим это более подробно на примере ЕС. 1. У стран Западной Европы политическая воля имелась. Интеграция с 40-х и до начала 90-х годов XX в. подтверждает последовательное движение к сближению государств. За полвека страны Европейского союза прошли в сфере валютнофинансового сотрудничества достаточно трудный путь от замкнутых неконвертируемых национальных денежных единиц к единой валюте. 2. Говоря о свободном движении товаров и факторов производства между странами, хочется отметить, что в странах Западной Европы правительства уделяли особое внимание поддержанию высокой динамики взаимною торгово-экономического сотрудничества посредством проведении политики либерализации торговых отношений, создавая благоприятные условия для перелива капиталов и передвижения рабочей силы. 87 3. В странах Западной Европы взаимный товарооборот в основном осуществлялся в национальных валютах, и в них же проводилась существенная доля внешнеторговых операций. 4. Страны Западной Европы продвигались к решению обеспечения долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу, в том числе с помощью механизмов ограничения взаимных колебаний курсов, в течение 25 лет: сначала в рамках «валютной змеи», потом с помощью механизма обменных курсов Европейской валютной системы и, наконец, в формате валютного союза. Экономический кризис в 2008 году негативно сказался на экономике Европейского союза. Расслоение между участниками ЕС нарастает. Если на юге Евросоюза бедность и безработица, то в северной части региона наблюдается - хоть незначительный, но экономический подъем. Как показывает анализ экономической ситуации, за последние годы юг Евросоюза показывает гораздо худшие результаты, чем север. В этом, по мнению экспертов, главная причина резкого социального расслоения регионов. В странах PIIGS (PIIGS –Португалия (P), Италия (I), Ирландия (I), Греция (G), Испания (S)) выше безработица и ниже уровень ВВП. В этих государствах без работы находится каждый седьмой трудоспособный житель. Наиболее низкий уровень безработицы был зафиксирован опять же на севере и в центре Европы. Кризис показал, что зона евро включает в себя экономически разные страны. Какой из этого стоит сделать вывод? Если одна страна будет развиваться, а другая – испытывать экономический спад, то валютная политика приведет либо к усугублению экономического положения в одной стране, либо к ускорению инфляции в другой. В настоящее время создание единой валютной политики – достаточно актуальная тема для многих интеграционных союзов. Это не обошло стороной и 88 Евразийский экономический союз (ЕАЭС). ЕАЭС обдумывает создание единой валюты, но на данном этапе его существования нет конкретного ответа, будет ли данное объединение государств использовать эту идею. Общие сведения о ЕАЭС. Евразийский экономический союз – международная организация региональной экономической интеграции, обладающая международной правосубъектностью и учрежденная Договором о Евразийском экономическом союзе. Государствами–членами Евразийского экономического союза являются Республика Армения, Республика Беларусь, Республика Казахстан, Кыргызская Республика и Российская Федерация. Валюты участников: - Армянский драм (AMD); - Белорусский рубль (BYR); - Казахстанский тенге (KZT); - Киргизский сом (KGS); - Российский рубль (RUB). Выше перечислены условия оптимального валютного пространства и проанализировано соответствие этим условиям поведение экономики Европейского союза. Теперь рассмотрим, как соблюдает эти условия ЕАЭС на нынешнем этапе существования (источник – «Условия создания оптимального финансово-валютного пространства в ЕАЭС», ссылка указана в списке используемых источников): 1. Наличие политической воли - политическая воля находится на стадии формирования. 2. Мобильность факторов производства - ЕАЭС создает единые рынки. 3. Активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей, ликвидные рынки валюты - доля расчетов в 89 национальных валютах значительна, отсутствие развитых ликвидных валютных рынков. 4. Обеспечение долговременной стабильности валютных курсов стран предполагается осуществление координации валютной политики (ст.64 Договора). Если более полно говорить об экономических предпосылках валютного союза на евразийском пространстве, обратимся к журналу «Forbes», в котором условия создания оптимального валютного пространства описываются и подробно поясняются. Согласно сведеньям, несмотря на определенные продвижения в интеграционном союзе, мобильность товаров капиталов и рабочей силы на пространстве ЕАЭС ограниченна. Расхождение экономических политик стран-участниц Евразийского союза «приводит к возведению новых обострению межгосударственных барьеров, препятствующих противоречий свободному и даже трансграничному перемещению ресурсов» - сообщается в «Forbes». Так же отмечается, что «индикаторы интеграции, рассчитываемые Евразийским банком развития, свидетельствуют, как минимум, об отсутствии устойчивой тенденции к экономическому сближению за последние годы. Даже в сфере торговли товарами, где интеграция является наиболее продвинутой, доля взаимного оборота России, Белоруссии и Казахстана к настоящему моменту не превышает 10%, причем она сократилась в 2014 году по всем укрупненным товарным категориям, что никак не может являться доводом в пользу ускоренной валютной интеграции. В свою очередь, режим перемещения рабочей силы, услуг и особенно капиталов внутри ЕАЭС гораздо более затруднен, чем для товаров». Действительно, учитывая такие данные, сложно говорить о создании единой валюты. Боле того, «Россия и Белоруссия явно входят в полосу экономического спада, тогда как экономика Казахстана сохраняет устойчивый умеренный рост. Разрыв в текущих страновых инфляционных показателях также весьма существен, заведомо превышая установленный Соглашением о макроэкономической политике лимит в 5 процентных пунктов». 90 согласованной Несмотря на вышеприведенные неутешительные факты, существуют и иные мнения о единой валюте ЕАЭС. Обратимся к ведущим специалистам по экономическим вопросам. 1. Отрывки из интервью с Сергеем Олеговичем Шохиным, директором Высшей юридической школы Финансового университета при Правительстве РФ, доктором юридических наук, профессором, Заслуженным юристом РФ, Академиком РАЕН и РАЮН подготовлено специально для проекта «Поддержка научно-образовательных и предпринимательских инициатив в области формирования евразийского финансового рынка»: - Применимы ли международные практики введения и функционирования единого валютного пространства к ЕАЭС? «Зона франка, ЕС и наш переводной рубль советского периода могут быть особенно яркими примерами введения общей валюты, хотя и происходило это на разных исторических этапах. В случае с ЕАЭС возможно использование некоторых международных моделей, но только после гармонизации законодательства стран-участниц. Правовая интеграция в Евразийском союзе сегодня находится в зачаточном состоянии» - Как влияет разница правовых основ и ключевых экономических показателей на перспективы введения единой валюты и расширение экономической интеграции? «Право на уровне законов закрепляет уже сложившиеся экономические отношения. Когда накапливается весомое количество подзаконных актов, которые и формируют картину постоянных экономических процессов, принимается закон, то есть законы принимаются для регулирования уже имеющихся экономических связей в различных их проявлениях. Экономическое развитие России, Белоруссии, Казахстана существенно различается, не говоря уже об Армении и Киргизии. Данный факт осложняет процесс 91 создания гармонизированного права. Сейчас вопрос создания общих правовых основ является первостепенным для ЕАЭС. Перед нами также стоит задача гармонизации банковских систем, в ходе реализации которой приходится преодолевать определенные препятствия. В качестве примера 7 можно привести процесс согласования Россией и Белоруссией места расположения эмиссионного центра новой валюты. Согласовать проблему эмиссии будет чрезвычайно сложно. В США, например, квоты на эмиссию имеют более двух десятков частных банков. В ЕС также диверсифицированы места выпуска евро по странам союза. Более того, будет сложно согласовать даже уничтожение вышедших из оборота денежных масс. Отсюда возникает необходимость размещения эмиссионных центров в разных странах ЕАЭС, а следовательно, и квотирование выпускаемых денежных масс и последующее их уничтожение. Опять же в России существует проблема сжатия денежной массы относительно ВВП. Например, в США и Китае объем денежной массы существенно превышает ВВП, в России она искусственно занижена. В других государствах ЕАЭС может быть иная политика на этот счет». - Можно ли обозначить временной контур введения единой валюты в ЕАЭС? «Если исключить форсирование введения единой валюты волевыми решениями руководителей государств – членов ЕАЭС, можно обозначить некие временные контуры. Данный вопрос осложняется большим количеством внешних соглашений стран-участниц, в которых фигурирует долларовая составляющая. Динамика решения этой проблемы напрямую повлияет на сроки перехода к единой валюте. Скорее всего для этого потребуется не менее 7–10 лет». 92 - Какие политические риски существуют с точки зрения перехода к высшей форме интеграции – введению единой валюты? «Главный политический риск – это отказ стран – участниц союза от части суверенитета, что создаст проблемы на первоначальном этапе введения общей валюты. Фактор отказа от части прав весьма чувствителен для национальных 8 элит. Элиты разных государств не интегрированы вокруг некоего управляющего центра, что вдвойне осложняет процесс интеграции». - Каково влияние волатильности цен на энергоресурсы на мировом рынке на перспективы единого валютного пространства? «На мой взгляд, волатильность цен на энергоресурсы является меньшей проблемой, чем недостаток населения, трудовых ресурсов и их невысокое качество. В Казахстане, например, численность населения – 18 миллионов человек и огромная богатейшая территория. Такая же ситуация и в России: 140 миллионов населения и острый дефицит рабочей силы в регионах. Отсюда и проблемы с открытием новых предприятий в регионах, с производительностью труда и т.п. Недостаток кадров также влияет на инвестиционную привлекательность регионов. Инвесторы готовы вкладывать деньги в различные проекты, а осваивать их, реализовывать проекты физически некому». - Будет ли единая валюта устойчива к инфляционным рискам? «Скорее всего инфляционные риски единой валюты станут ниже, так как в обеспечении ее стабильности будут участвовать несколько государств». Отрывки из интервью с Игорем Николаевичем Панариным, доктором политических наук, профессором подготовлено специально для проекта «Поддержка научно-образовательных и предпринимательских инициатив в области формирования евразийского финансового рынка»: 93 - Применимы ли международные практики введения и функционирования единого валютного пространства к ЕАЭС? «Создавать валютное пространство, безусловно, необходимо. Отмечу, что опыт создания единой валюты ЕС имеет как плюсы, так и минусы. Изначально европейская единая валюта планировалась к введению на основе фунта стерлингов, но в результате его обвала это не удалось, затем – на основе немецкой марки, что, собственно, и было реализовано. Первым этапом 10 введения евро – первые три года – стал безналичный расчет. Как вариант этот опыт применим на начальных стадиях реализации перехода к единому валютному пространству. Также стоит вспомнить практику переводного рубля стран социалистической части Европы в советский период. Переводной рубль может быть взят как первоначальная модель, также полезен будет опыт первого этапа внедрения европейской валюты. По логике вещей единой валютой может стать российский рубль, хотя в последнее время предлагаются разные варианты единой валюты и ее названий – от евраза до алтына» - Каковы, на Ваш взгляд, основные механизмы формирования единой евразийской финансовой зоны? «С моей точки зрения, ключевой момент формирования единой финансовой зоны Евразийского союза – это продажа российских энергоресурсов за рубли. Как вариант, Россия и Казахстан на договорной основе могли бы продавать нефть и газ за рубли. Если мы говорим о введении общей валюты, то есть вариант ее использования в качестве расчетной. Возникает необходимость временно отойти от продажи энергоресурсов в национальных валютах на промежуточном этапе внедрения общей валюты и перейти к продаже за евразийские рубли. Идея перехода к продаже энергоносителей за рубли в России стала активно обсуждаться на 94 высшем уровне начиная с 2006 года. В результате была создана товарно-сырьевая биржа в Санкт-Петербурге. Однако объем сделок на ней не изменил внешнеторговый баланс. Стоит отметить расширение взаимодействия ЕАЭС с другими странами: например, первая партия энергоресурсов за рубли была продана Вьетнаму, не так давно вошедшему в зону свободной торговли. Произошло это осенью 2014 года, то есть первый шаг по пути отказа от расчетов в долларах был сделан. Считаю, что с января 2016 года России стоит предложить странам, входящим в зону свободной торговли, рассмотреть возможность продажи энергоресурсов за рубли внутри объединения. Как вариант, наладить продажу энергоресурсов за рубли в рамках Российско-Белорусского союза». - Можно ли обозначить временной контур введения единой валюты в ЕАЭС? «Я считаю, что движение к общей валюте – необходимый и оптимальный путь, причем к валюте на основе российского рубля. Полагаю, реально наличные деньги появятся с 2020 года». - Какие политические риски существуют с точки зрения перехода к высшей форме интеграции – введению единой валюты? - «Прежде всего геополитические риски и попытки вмешаться и затормозить интеграционный процесс извне. На примере Украины мы видим, как сначала «цветная» революция 2004 года, а затем и события 2014 года окончательно вырвали Украину из интеграционного евразийского процесса. Опять же крупнейшие биржи, торгующие нефтью за доллары, находятся в Лондоне и НьюЙорке. Естественно, им не выгодна торговля энергоресурсами за рубли 12 или за единую евразийскую валюту. Отсюда и игроки, не заинтересованные в развитии интеграционных процессов на основе рубля или единой валюты. Одним из основных методов замедления 95 темпов развития ЕАЭС остается дестабилизация политической обстановки в странах-участницах и попытки свержения законных властей. Основная цель – вырвать определенную страну из процесса интеграции, создав очаг дестабилизации, и разрушить крепнущие экономические связи между странами союза». Вывод: если проанализировать и сопоставить между собой экономические статьи и мнения экспертов, конечно, проблемы и трудности валютной интеграции – на лицо. Однако обсуждение предпосылок и условий введения единой валюты ведется в экспертных сообществах стран-участниц. Невозможно не согласиться с точкой зрения Сергея Олеговича Шохина относительно независимости. Ведь если вернуться к опыту Европейского союза, если бы страны еврозоны сохраняли суверенитет, девальвация национальных валют смогла бы спасти государства. «Италия в 2009 году должна была бы девальвировать свою валюту на 40 %, Греция и Португалия – на 30-40 %, а Испания – на 30 %: это повысило бы конкурентоспособность национального производства, удешевив его продукцию на мировом рынке, и сделало бы эти страны более привлекательными для иностранных инвесторов». (Источник – «ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ И ФИНАНСОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В СТРАНАХ ЕС»). Хотелось бы отметить, что существует экспертная оценка относительно положительных и отрицательных исходов создания единого валютного пространства в странах ЕАЭС. Экономист Олжас Худайбергенов подчеркнул, что для начала необходимо определить предлагаемый формат - наднациональная валюта, которая не предполагает отмены национальных валют или единая валюта, которая как раз заменит все национальные, - передает корреспондент Tengrinews.kz. Худайбергенов подчеркнул, что для начала необходимо определить предлагаемый формат - наднациональная валюта, которая не предполагает отмены национальных валют или единая валюта, которая как раз заменит все национальные. 96 Он пояснил, что если речь идет о наднациональной валюте, то какого-либо вреда для Казахстана нет, так как это затрагивает лишь внешнеторговые сделки в рамках торговли внутри ЕАЭС. "А там без разницы, рубль, тенге или наднациональная валюта. Тем более, что обычно компании сами вольны выбирать валюту сделки. Здесь вопрос лишь в том, что это даст самой России. Российские специалисты лучше знают свои обстоятельства, и если наднациональная валюта выгодна, то в принципе это обсуждаемо", - отметил экономист. Однако, по словам эксперта, если же речь идет о единой валюте, которая заместит рубль, тенге и так далее, то могут быть определенные последствия. "Вопервых, динамика этой валюты будет определяться на 90 процентов динамикой рубля, просто из-за экономического веса России в ЕАЭС. Исторически рубль намного более волатилен, чем тенге, и инфляционные процессы в России сильнее. Например, в 90-х годах за рубль (с учетом деноминации) давали 13-20 тенге, в 2000-х годах давали около 5 тенге, теперь соотношение, возможно, составит около 3 тенге, а может пойти и дальше", - сообщил эксперт. Также, по его мнению, эмиссионный центр, скорее всего, будет расположен в Москве и будет подчиняться наднациональному регулятору, что означает полную невозможность проведения самостоятельной валютной и денежно- кредитной политики.32 "Собственно, это наглядно видно на евро33, когда малые страны вынуждены все согласовывать и выпрашивать у ключевых стран еврозоны. Кстати, в контексте введения единой валюты евро отнюдь не является успешным экспериментом, а как раз провальным, так как высок риск постепенного уменьшения числа стран-участниц по мере развертки кризиса. Кроме того, непонятная спешка в вопросе введения единой валюты говорит, что это не экономический, а политический проект", - высказал свое мнение эксперт. 32 33 http://tengrinews.kz/markets/plyusyi-i-minusyi-edinoy-valyutyi-v-eaes-nazval-ekspert-272115/ http://tengrinews.kz/markets/plyusyi-i-minusyi-edinoy-valyutyi-v-eaes-nazval-ekspert-272115/ 97 Худайбергенов заметил, что если же это экономический проект, то сначала должен быть создан единый регулятор в 2025 году, после наднациональная валюта должна просуществовать 20 лет, и ближе к концу этого срока будет понятно, нужна ли валюта. "Думаю, все понимают, что наличие собственной валюты - это 50 процентов суверенитета, и прежде чем идти на отказ от национальной валюты, необходимо наличие реальной экономической потребности, причем обязательно Казахстан должен тоже быть эмиссионным центром. Кроме того, все это время должен соблюдаться критерий стабильного экономического роста, политической стабильности, должны проявиться все плюсы и минусы уже заключенных договоренностей по ЕАЭС, и после наработанного фактажа экономических данных можно будет что-либо обсуждать", добавил эксперт. Тема валютного союза в рамках Евразийского экономического союза обсуждалась в 2014 году. Тогда первые заместители премьер-министров Казахстана и России сделали два противоречащих друг другу заявления. Представитель России Игорь Шувалов сказал, что, возможно, в будущем можно будет рассматривать в рамках ЕАЭС вопрос валютного союза. А представитель Казахстана Бакытжан Сагинтаев сказал, что ни о каком валютном союзе не может идти речь.34 20 марта 2015 года о формировании валютного союза сказал Путин, подводя итоги трехсторонней встречи президентов Казахстана, России и Беларуси в Акорде. "Условились с партнерами продолжить координацию в монетарной политике. Думаем, пришло время поговорить о возможности формирования в перспективе валютного союза. Работая плечом к плечу, проще реагировать на внешние финансовые и экономические угрозы, защищать наш совместный рынок", - отметил Путин.35 Существует достаточно много мнений, связанных с валютной интеграцией в странах ЕАЭС. Это обуславливается и опытом ЕС, и экономической ситуацией. Для более полного понимая сути данного вопроса мною было исследовано не мало 34 35 http://tengrinews.kz/sng/ni-o-kakom-valyutnom-soyuze-rechi-net-sagintaev-256168/ http://tengrinews.kz/markets/plyusyi-i-minusyi-edinoy-valyutyi-v-eaes-nazval-ekspert-272115/ 98 источников информации. И хочется отметить, что эксперты-экономисты формулируют практические предложения для Евразийской экономической комиссии и органов власти Российской Федерации по развитию валютно-экономической интеграции стран, входящих в ЕАЭС. Изучив это более подробно, хотелось бы вынести несколько рекомендаций, с которыми я солидарна.36 1. Необходимо формирование условий для дальнейшего продвижения поэтапной, разноуровневой и разноскоростной валютно-экономической интеграции в рамках ЕврАзЭС путем решения основных проблем, препятствующих дальнейшему интеграционному процессу, прежде всего проблемы преобладания экспортносырьевой модели экономического развития стран – участниц ЕЭП. 2. Проведение Россией и другими странами – участницами ЕЭП взвешенной денежно-кредитной, валютной, финансовой политики с целью обеспечения общей макроэкономической стабилизации, преодоления ценовой и валютной нестабильности, создания благоприятного макроэкономического фона для экономической и валютной интеграции. По мнению экспертов, нецелесообразно вводить режим свободно плавающего курса рубля. Разделяю данную точку зрения специалистов. 3. Процитирую очень полезную и нужную рекомендацию, которую, по своему мнению, считаю уместной: необходимо обеспечить разработку и принять соглашение «о создании интегрированного биржевого пространства в рамках ЕЭП, включающего следующие практические меры». Практические меры, о которых говорится, таковы: - гармонизация законодательства, регулирующего вопросы институтов номинального держания ценных бумаг на регулируемых рынках стран-членов, унификация лицензионных требований к профессиональным участникам рынков ценных бумаг стран, облегчение условий взаимного доступа профессиональных участников рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов; 36 «Оценка перспектив евразийской валютно-экономической интеграции», Н.Н. Котляров, П.В. Алексеев 99 - обеспечение возможности размещения и обращения ценных бумаг эмитентов стран на всей территории ЕЭП при условии регистрации эмиссии ценных бумаг регулирующим органом любой из странчленов; - гармонизация законодательства и правил организации торговли на регулируемых рынках; - унификация технологий торговли, электронного документооборота и распространения информации, создание систем удаленного доступа к торгам на регулируемых рынках стран-членов; - создание системы информационно-аналитического обеспечения интегрированного биржевого рынка стран ЕЭП. В ходе проделанной работы была исследована практика создания единой валюты стран Европейского союза, проанализированы положительные и отрицательные стороны данного опыта, исследована информация об интеграционном объединении ЕАЭС, изучены мнения экспертов, компетентных в данном вопросе, и предложены прикладные рекомендаций для стран ЕАЭС, что полностью удовлетворяет требованиям условия конкурса. Хотелось бы подчеркнуть практическую значимость и полезность написания данного исследования для студента-выпускника, желающего связать свою жизнь с дальнейшим изучением мировой экономики. Данное исследование дало немало новых знаний, которые в дальнейшем помогут стать наиболее компетентным во всех сферах экономики. Более того, расширяется кругозор студента, как читателя, что не мало важно в наше современное время. 100 Есикова Ирина Николаевна, Попова Анастасия Андреевна В настоящее время вопросы интеграции занимают центральное место в научной системе координат ученых и бизнес элит, являясь центральной проблемой в исследовании глобализационных процессов международной экономики. В последнее десятилетие мировая экономика претерпела глубокие перемены, обусловленные активизацией процессов глобализации. Взаимозависимость экономических систем разных стран мира и усиление глобализационных процессов, в первую очередь обусловлены развитием международных бизнес-структур, увеличением объемов экспорта капитала, обменом информацией, разработкой новых технологий, а также миграцией рабочей силы. Сегодня, вопросы влияния глобализационного процесса на развитие интеграционного сотрудничества находятся в центре внимания отечественных и зарубежных ученых, в частности Аршинова В.И., Булатова А.С., Глазьева С.Ю., Иноземцева В.Л., Кортунова С.В., Кочетова Э.Г., Красавиной Л.Н., Лукьяновича Н.В., Марчука Г.И., Примакова Е.М., Рыбалкина В.Е., Сапира Е.В., Филькевича И.А., Шишкова Ю.В, Шишковой Г.Г., Шмелева Н.П., Шуркалина А.К., Эскиндарова М.А. и др. Среди зарубежных ученых, следует отметить таких, как Балашша Б., Вайнер Д., Маклин Дж., Пенттиля Р., Престовитц К., Тойнби А. Дж., Физерстон М., Фукуяма Ф., Тинберген Я., Тодд Э. и других. Многие эксперты отмечают наличие изменений, рост дисбалансов в сферах, связанных с вопросами международно-политического устройства, финансовой и демографической устойчивости, энергетических, коммуникационных и прочих аспектах исследования, обусловленных глобализационным влиянием, что приводит к пониманию предстоящего переустройства. Несмотря на актуальность вопроса предстоящей перспективы сотрудничества двух союзов – Европейского и Евразийского, уже сейчас можно предположить, что на принятие решений обсуждаемых вопросов повлияет ситуация, связанная с происшествиями на Украине и Сирии. Сложности и противоречия возникающие в ходе разрешения проблем, обусловленных этими событиями, только способствуют 101 укреплению желания России углублять, расширять, ставить на системную основу работу с БРИКС, ШОС, выходить на качественно новый уровень во взаимодействии с Китаем и странами Евразийского экономического союза. Именно Евразия в XXI в. может стать неким пространством притяжения мощных геополитических игроков. Именно эта огромная, богатая ресурсами территория способна стать проводником между Востоком и Западом. На данный момент идея слияния потенциала ЕС и ЕАЭС перестала быть конечной целью, что обусловлено тесным сотрудничеством Москвы и Пекина, разрабатывающих новые стратегические цели и способы их достижения в сложившейся ситуации. Проанализировав основные западные и отечественные работы по проблемам интеграции в разных ее аспектах следует отметить, что основным препятствия на пути экономической интеграции от Атлантики до Владивостока, а теперь и до Шанхая заключается в практическом осуществлении данных проектов, и отсутствии необходимых инструментов. Исходя из этого, сегодня отмечается смена ориентиров и интересов государств, обладающих мощным потенциалом для разработки и введения альтернативных правил игры. В том числе, речь идет и о странах БРИКС, в которых охранно-защитная функция национальных интересов начинает закономерно и заметно активизироваться. Нарастающий всеобщий рост недоверия к западной политике отводит сегодня вопрос о сотрудничестве Европейского и Евразийского союзов на второй план, выдвигая вопрос о глобальной интеграции в рамках сотрудничества Евразийского союза и китайского проекта нового «шелкового пути» на первое место. Для среднеазиатских государств слияние российской и китайской интеграционных инициатив является своеобразным воплощением новой модели развития, центральное место в которой занимает участие в глобальной системе торгово-экономического сотрудничества, а не приобретение статусов в рамках бывших империй. Однако, для полного представления ситуации и формирования объективного мнения о валютно-финансовом пространстве в объединениях стран ЕС, ЕАЭС, БРИКС мы считаем необходимым проанализировать деятельность каждого из них, отметить 102 положительные и отрицательные стороны влияния на процессы интеграции и развитие нашей страны. В современных условиях, актуально было бы начать анализ с валютнофинансового пространства Европейского союза, который переживает не простые времена. Попытки стабилизировать ситуацию на своих рубежах, становятся собственной угрозой экономической безопасности и дестабилизации национальной экономической системы. В нынешних условиях ЕС пытающийся действовать по старинке, применяя бюрократическое давление, в попытках скрыть очевидные недовольства, становится все менее маневренным. Из-за неэффективности проводимой политики и нежелания признавать наличие серьезных внешних и внутренних проблем, Евросоюз не в силах принимать конструктивные решения, что ведет к обострению существующих проблем с еще большей скоростью и масштабом. Европейская интеграция в XXI в. главным образом связана с досрочным заключением Договора о Европейском союзе, подписанного 7 февраля 1992 г. и вступившего в силу 1 ноября 1993 г. Однако, отсутствие своевременных действий по восстановлению и поддержанию интеграционного проекта привело ЕС к ряду негативных последствий и неудач. Все это, конечно, не означает краха европейской идеи в целом, скорее это символизирует о процессе переустройства самой Европы. С великой европейской идеей нынешняя модель имеет общего не больше, чем идеи утопистов-социалистов Франции и Великобритании с северокорейской практикой. В соответствии с Договором, ключевой задачей ЕС является создание экономического и валютного союза, введение единой европейской валюты, что потенциально могло бы вывести экономическую интеграцию на качественно новый уровень. Тем не менее, одновременно с этими процессами была развернута кампания масштабного расширения Евросоюза. Так, в течении 1993-2007 гг. произошло удвоение его количественного состава, при этом расширения 2004 и 2007 гг. привели к резкому снижению экономических показателей ЕС. 103 Одновременно проблемы финансовой сбалансированности проявились в Греции, Португалии, Испании. По мнению одного из специалистов «…из-за масштабов расширения Европейский союз столкнулся с проблемой «усвоения» и поэтому более всего сосредоточен на собственных трудностях…»37. Для стран, то входивших, то выходивших из состава Евросоюза, продвижение по европейской карьерной лестнице стало важнее решения вопросов национальной экономики и объективного анализа проблем интеграции. Как результат, это привело к порождению неконтролируемого бюрократического наднационального монстра, который взял себе в подчинение не только местные правительственные круги, но и саму идею интеграции. Теперь результат ушел на второй план, оставив в приоритете лишь процесс, функционирование, воспроизводство действующих исключительно в замкнутом цикле бюрократической циркуляции. Не смотря на обоснованность новых стратегических программ углубления и расширения интеграции, принятых в начале 1990-х годов, масштабы последствий данного решения и качественные изменения в Евросоюзе не были осмыслены так, как они того заслуживали. Их недооценили, вероятно, по той причине, что в политических «верхах» государств-членов ЕС, была полная уверенность в своих силах, в непреложной привлекательности разрабатываемого проекта и в конечном успехе. Достигнув высокого уровня сплочения ЕС, увлекся политикой расширения и соседства, вместо того чтобы заняться оптимизацией достигнутого. При столь низких темпах роста и необоснованных амбиций практически не было средств на масштабные геополитические проекты, что означало и отсутствие адекватного политического анализа. Сам факт того, что главными европейскими «прогрессорами» в рамках «Восточного партнерства» были назначены страны Прибалтики, лишний раз подтверждает наши рассуждения. Первые социально-экономические осложнения возникли еще до кризиса. Сегодня, темпы развития объединенной Европы значительно медленнее, чем мировой экономики в целом. В 2015 г. и в ближайшие годы экономика европейского 37 Хирдман С. Роль России в Европе // Московский центр Карнеги. М, 2006. - С.19. 104 макрорегиона будет находиться в весьма непростом положении. Европа не может быстро реагировать на происходящие перемены. Несмотря на разнообразие структур европейских экономик, промышленный сектор Европы в целом находится в состоянии застоя, поэтому возможности для возвращения к устойчивому росту весьма ограничены. Несмотря на то, что Евросоюз до сих пор остается ключевой промышленной державой, начиная с 2008 г. промышленное производство снизилось на 10%, а более 3 млн. человек оказались безработными. По итогам 2014 г. суммарная экономика 18 стран, пользующихся евро, выросла только на 0,9%, что нельзя считать прогрессивным результатом. Мы можем предположить, что в 2015 г. экономическое выздоровление Европейского союза будет еще более неопределенным, особенно в виду слабости спроса. Так, Германия останется движущей силой европейской экономики, при этом мощь ее может значительно снизиться. Во Франции по мнению экспертов, экономический рост составит около 0,7%38. Италия должна преодолеть остатки кризиса, но еврозона в целом вряд ли достигнет более 1% роста и не сможет существенно изменить показатель официальной безработицы, который сейчас составляет 11,7%.39 Глава Европейского центрального банка Марио Драги заявлял, что в 2015 году Евросоюз может столкнуться с угрозой дефляции и рискует сохранить невысокие темпы роста экономики, однако термин «кризис», по его словам, в данный момент не подходит для описания ситуации в экономике стран еврозоны. Это было сказано в январе, когда все экономические показатели были примерно такими же, как и в июне. При этом невольно возникает вопрос, что осенью 2015 г. мы тоже наблюдаем не «кризис»?40 Согласно недавно опубликованным прогнозам МВФ, темпы роста в 2015-2016 гг. в ЕС не превысят 1,5-1,6% (при условии, что кризис в отношениях с Грецией удастся урегулировать). В развитом мире в целом они увеличатся с 1,8% в настоящее 38 http://euroua.com/europe/eu/3557-evropa-2015 02.01.15 http://euroua.com/europe/eu/3557-evropa-2015 02.01.15 40 http://dv.ee/novosti/2015/01/02/dragi-jekonomiku-es-zhdet-zatjazhnoj-period-slabosti 39 105 время до 2,4%. Таким образом, если в мировой экономике ситуация не идеальная, то в европейской – просто плохая.41 Членство в Европейском союзе становится уже не финалом интеграционных устремлений той или иной страны на Запад, а лишь промежуточным этапом на ее пути к главной цели – вступлению в НАТО. Подписание Украиной, Грузией и Молдавией соглашений об ассоциации с ЕС было представлено как событие сугубо экономическое, однако на деле оказалось одним из скрытых способов расширения НАТО: втягивание государств в военно-политическое сотрудничество с Североатлантическим альянсом формально ведется через сближение с ЕС. Это обстоятельство является одним из главных препятствий, не позволяющих развернуть процесс экономического взаимодействия России и ЕС на полную силу в виду присутствия в этом процессе третьих лиц, а точнее США, а через них и НАТО. В условиях узкого спектра при выборе решения проблемы можно предложить несколько путей осуществления европейской интеграции: - деструктуризация действующей модели. Объединение Европы, по крайней мере, в ее нынешних формах, не может дать синергетического эффекта и не способно вывести ее на новый уровень мирового влияния, соответствующий имеющемуся потенциалу; - модернизация европейской модели евроинтеграции. интеграции, понимаемое Реформирование как ограничение пространственной экспансии, отказ от расширения зоны евро любой ценой, налаживание эффективного сотрудничества со всеми экономическим партнерами и, прежде всего, с Россией – это минимальные действия к реформированию на сегодняшний день. 41 Jean-Pierre Robin. Le FMI estime l'Europe en voie de guerison // Le Figaro, 15 avril 2015. - P.23 106 Наряду с ЕС одним из важных направлений формирования валютнофинансового пространства, может даже более основополагающее и определяющее, является объединение ЕАЭС. В подтверждение большей значимости, в программе «Воскресный вечер с В. Соловьевым» И. Шувалов, первый вице-премьер РФ выразил свое мнение так: «Повестку построения общего экономического пространства с ЕС нужно продолжать. Но теперь ее нужно продолжать не в формате Россия – ЕС, а в формате Евросоюз – Евразийский экономический союз».42 С точки зрения укрепления отношений нашей страны со странами Азии, это наиболее перспективное решение, так как такой формат позволит расширить политическое и экономическое влияние России на мировой арене, что даст право непосредственно диктовать свои правила ведения экономики. Первоначально в Китае была достаточно популярна точка зрения об образовании ЕАЭС как о попытке Москвы ограничить китайское влияние в Центральной Азии. Сдержанная реакция России на китайское предложение о зоне свободной торговли в Шанхайской организации сотрудничества должна была, казалось, свидетельствовать именно об этом. Однако, в дальнейшем эта трактовка переросла в предположение, что образование ЕАЭС и создание экономического «шелкового пути» от Тихого до Атлантического океана это дополняющие инициативы, интеграционные проекты, не замещающие друг друга, а совместные, от чего многократно возрастает их ценность. Одним из приоритетных аспектов, по нашему мнению, можно обозначить введение единой валюты для Белоруссии, Российской Федерации и Казахстана, а, как следствие, и для новых членов ЕАЭС, таких, как Армения и Киргизия, что это предусмотрено основными документами интеграционного объединения. Поспешность России не может не смущать ее союзников, но в условиях необходимости борьбы с санкциями, создание к 2025 г. евразийского Центробанка и переход на «общие деньги» смотрятся отдаленной перспективой. При этом точного ответа, что в 2025 г. валютой ЕАЭС обязательно будет российский рубль, на данный момент нигде не содержится. Более того, нет слов и о том, что единая валюта союза, 42 http://www.russianelectronics.ru/leader-r/news/russianmarket/doc/68257/ 107 сразу и везде, полностью заменит национальные. Судя по всему, при непосредственной работе над объединением валют и созданием общего банка речь будет идти лишь об обслуживании взаимных расчетов стран-членов ЕАЭС, что даст возможность проработать и детально изучить все связанные с осуществлением данного проекта процессы. Но нельзя не заметить, что В. Путин поручил Центробанку и правительству до сентября «определить дальнейшие направления интеграции в валютной и финансовой сферах с проработкой целесообразности и возможности создания в перспективе валютного союза»43. Нельзя не учитывать тот факт, что недавняя девальвация подорвала доверие к рублю, российским акциям и облигациям. Деньги – это вообще суррогат доверия, и зарабатывать его приходится годами. Сколько бы ни твердили про то, что доллар – не более чем необеспеченная раскрашенная бумажка, тем не менее их берут в расчет везде и всюду. А новой евразийской валюте при любом раскладе еще долго не удастся избавиться от негативного наследия российского рубля. Некоторые специалисты выделяют сразу несколько стимулов к валютной интеграции ЕАЭС. Так как влияние одних объединений непосредственно оказывает влияние на создание и развитие других, то помимо политического фактора, говорят и о факторе БРИКС, в рамках которого уже создается объединенный банк. Разумеется, для стран БРИКС не может быть даже и речи о единой валюте, но готовность, так или иначе, оптимизировать взаимные расчеты, очень показательна. Банк БРИКС – это не просто расширение сотрудничества, не просто удобный финансовый институт. Это первый реальный шаг в поисках противовеса доллару и евро. А ЕАЭС тоже вскоре понадобится противовес, точнее, он нужен уже сейчас. Речь не идет о создании аналогичной валюты или Центробанка, как у ЕС, скорее это означает внедрение некоего координационного финансового центра, который будет согласовывать решения четырех или пяти национальных банков. 43 http://mir24.tv/news/community/12200671 108 Сегодня выгоды перехода на единую валюту еще не перевесили преимущества независимых финансовых систем, но это только на данный момент. Одним из главных преимуществ для единой валюты, по нашему мнению, станет емкий объединенный рынок. У стран ЕАЭС с общим населением почти в 200 миллионов человек и суммарным размером экономик под два с половиной триллиона долларов почти 80% внешнеторгового оборота – это торговля между собой. Они просто не могут себе позволить до бесконечности обслуживать его другой валютой. Единый экономический союз с едиными деньгами вполне способен стать конкурентным по меркам глобальной экономики. Еще одно преимущество – солидная финансовая база, созданная в России, у которой в заначке около 370 миллиардов долларов и неплохо сбалансированный бюджет, а также в Казахстане. Но из-за неизбежных технических сложностей дело может свестись к конкуренции двух вариантов: прямого перехода всего ЕАЭС на российский рубль или введения ограниченного расчетного средства для обслуживания сделок исключительно в рамках объединения. Нельзя забывать, что девальвация рубля, а вслед за тем и валют Казахстана, Белоруссии и Армении сделала взаимные расчеты между странами ЕАЭС в долларах дороже. При этом Запад постоянно грозится отключить Россию от системы межбанковских платежей. А ведь в расчетах внутри ЕАЭС при желании вполне можно обходиться и без нее. Доходит до того, что расчеты по «союзным» проектам, а теперь и по делам ЕАЭС, осуществляются в долларах, что делает их намного дороже. Многие напоминают сейчас, что когда-то в Совете экономической взаимопомощи, объединявшем страны народной демократии, то есть Восточной Европы – у всех были свои валюты. Но был и общий «переводной рубль». Если сегодня в ЕАЭС создается что-то вроде его аналога, это можно только приветствовать, тем более что таким путем намного проще реализовать старую идею «отказа от доллара» наших экономик. Что бы там ни говорили критики валютной интеграции, во внутреннем обороте слезть с долларовой иглы все же достаточно просто. Надо только 109 не мешать обороту недолларовому – завышенными кредитными ставками и необоснованно заниженным уровнем оплаты труда. Завершение создания экономического и валютного союза и введение единой валюты ЕАЭС является одним из наиболее значимых событий на рубеже веков, не только на постсоветском пространстве, но и в мировой экономике, которое, несомненно, окажет серьезное влияние как на евразийскую, так и на международную экономику в целом. С появлением валюты ЕАЭС в мировой экономике фактически сложится еще одна крупнейшая валютная зона, которая распространит свое влияние и на многие страны за пределами ЕАЭС. Впервые, может, за последние десятилетия на мировых валютных и финансовых рынках появится реальная альтернатива доллару США и европейской валюте. Как нам кажется, создание валютного пространства намного увеличит поле для инвестиций, свободное от рисков, связанных с обменным курсом. Поскольку союзная экономика сильно зависит от внутригосударственных экспортных операций, достоинства этого эффекта трудно недооценить. Конкуренция увеличится, и финансовые продукты будут более доступны по всему ЕАЭС. Также упадут издержки, связанные с обслуживанием государственного долга союзных республик. Отсутствие единой денежной единицы удерживает союзные финансовые структуры, а также бизнес от более тесного сближения экономик трех государств, препятствуя новым возможностям. При четком механизме совершенствования этих процедур можно вводить в обращение денежную единицу в ближайшие 5-7 лет, затягивание здесь грозит нарушением функционирования механизма интеграционных процессов. В рамках ЕАЭС в 2016 г. предполагается объединить регулирование фармацевтики, в 2019 г. – создать общий электроэнергетический рынок, в 2022 г. – общие финансовые мегарегуляторы, в 2024-2025 гг. общий рынок нефти, газа и нефтепродуктов. Это облегчит создание профильных кластеров в Евразии. Подводя предварительные итоги, хотелось бы обратить внимание на то, что Китай и Россия, даже действуя не совместно, являются признанными влиятельными 110 международными игроками. В случае же совместных действий их мощь растет, становясь не просто суммой влияний двух держав, а являя собой принципиально новое влияние – глобальное переустройство системы международных отношений, создание многополярного мира. «Успехи в сфере крупномасштабного экономического сотрудничества между Россией и Китаем являются важным подспорьем для экономического взаимодействия стран БРИКС, многостороннего сотрудничества в рамках ШОС, а также успешного взаимодействия инициативы экономического пояса Шелкового пути и проекта трансъевразийской железнодорожной магистрали», – утверждает научный сотрудник Исследовательского института России при Академии общественных наук КНР Чжен Юй.44 Несмотря на желание ускорить работу ЕАЭС, только после соответствующей проработки и принятия решений другими государствами-членами объединения можно будет говорить о практической реализации идеи валютного союза. Мнения специалистов по формированию валютно-финансового пространства в рамках ЕАЭС можно видеть в разном ключе, что доказывает несовершенство данной идеи, что наталкивает на анализ мнений и предложений активных участников и наблюдателей в данном вопросе. «Действующая сейчас договорно-правовая база ЕАЭС не содержит положений о непосредственной валютной интеграции для создания валютного союза и введения единой валюты. В перспективе введение единой валюты ЕАЭС могло бы способствовать ускорению темпов роста экономики, снижению издержек для бизнеса государств – членов ЕАЭС»45, – сказала Лашкина. По ее словам, для создания объективных предпосылок для валютного союза нужно в первую очередь углублять «экономическую интеграцию для выравнивания социально-экономического положения государств-членов ЕАЭС». «Да, в рамках ЕАЭС действительно функционирует единое таможенное пространство, нет таможенных постов и по крайней мере в части ограничения импорта 44 45 http://opinion.huanqiu.com/1152/2015-07/6854188.html http://izvestia.ru/news/586121 111 ведется единая внешнеторговая политика. Однако внутри союза существует пока значительное количество нетарифных барьеров. В частности, санитарное регулирование, не выведенное на наднациональный уровень, отсутствует взаимное признание и соответствующие разрешения по ряду товаров и услуг. То есть, не завершив стадию интеграции в рамках Таможенного союза, мы уже назвали наше объединение «экономическим союзом». Если дополнить название еще и эпитетом «валютный», это будет означать одно – мы бежим впереди паровоза»46, – считает А. Кнобель. По мнению И.Н. Панарина, «…создавать валютное пространство, безусловно, необходимо. Отмечу, что опыт создания единой валюты ЕС имеет как плюсы, так и минусы. Изначально европейская единая валюта планировалась к введению на основе фунта стерлингов, но в результате его обвала это не удалось, затем – на основе немецкой марки, что, собственно, и было реализовано. Первым этапом введения евро – первые три года – стал безналичный расчет. Как вариант этот опыт применим на начальных стадиях реализации перехода к единому валютному пространству. Также стоит вспомнить практику переводного рубля стран социалистической части Европы в советский период. Переводной рубль может быть взят как первоначальная модель, также полезен будет опыт первого этапа внедрения европейской валюты. По логике вещей единой валютой может стать российский рубль, хотя в последнее время предлагаются разные варианты единой валюты и ее названий – от евраза до алтына. С моей точки зрения, ключевой момент формирования единой финансовой зоны Евразийского союза – это продажа российских энергоресурсов за рубли. Как вариант, Россия и Казахстан на договорной основе могли бы продавать нефть и газ за рубли. Если мы говорим о введении общей валюты, то есть вариант ее использования в качестве расчетной. Возникает необходимость временно отойти от продажи энергоресурсов в национальных валютах на промежуточном этапе внедрения общей валюты и перейти к продаже за евразийские рубли. Идея перехода к продаже энергоносителей за рубли в России стала активно обсуждаться на высшем уровне 46 http://www.ritmeurasia.org/news--2015-04-13--valjutnyj-sojuz-eaes-ochevidnoe-i-verojatnoe-17500 112 начиная с 2006 г. В результате была создана товарно-сырьевая биржа в СанктПетербурге. Однако объем сделок на ней не изменил внешнеторговый баланс. Стоит отметить расширение взаимодействия ЕАЭС с другими странами: например, первая партия энергоресурсов за рубли была продана Вьетнаму, не так давно вошедшему в зону свободной торговли. Произошло это осенью 2014 г., то есть первый шаг по пути отказа от расчетов в долларах был сделан. Считаю, что с января 2016 г. России стоит предложить странам, входящим в зону свободной торговли, рассмотреть возможность продажи энергоресурсов за рубли внутри объединения. Как вариант, наладить продажу энергоресурсов за рубли в рамках Российско-Белорусского союза, так как там имеются соответствующие экономические механизмы для реализации подобных инициатив».47 В целом большинство российских экспертов (и практики, и теоретики) сходятся во мнении, что формирование валютного союза в рамках евразийского проекта – процесс столь же закономерный и логичный, сколь длительный и сложный. Анализ БРИКС Мировой валютно-финансовый кризис 2008-2009 гг. и последовавшие за ним политические и экономические события привели современный мир к перманентному состоянию глобальной дестабилизации, вынуждающей участников мирового финансово-экономического пространства искать пути выхода из сложившихся реалий, в том числе в направлении создания коллективных валютных альтернатив доллару. Попыткой такой альтернативы стал союз стран БРИКС, в который вошли Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка. Активное интеграционное сотрудничество стран БРИКС изначально было направлено на постепенное расширение использования национальных валют этих стран во взаимных расчетах и платежах в противовес доллару. Страны БРИКС занимают 25% мировой территории суши, в них проживают 3 млрд человек, что составляет 40% населения мира. В 2013 г. совокупный ВВП стран БРИКС достиг 15,75 трлн долл., или 18% мирового ВВП. Перспективы формирования 47 http://www.russiapost.su/archives/57676 113 валютно-финансового союза стран БРИКС определяются прежде всего рядом макроэкономических факторов, характеризующих экономический потенциал этих стран. К основным факторам этой группы следует отнести такие показатели, как рост ВВП, уровень инвестиционной активности и доля внешнеторгового оборота страны в общемировой торговле. Анализ основных макроэкономических показателей, представляющих экономический рост стран БРИКС за период 2000-2013 гг., позволяет характеризовать экономики этих стран как конкурентоспособные, развивающиеся более динамично, чем экономики США и стран ЕС. Ведутся разговоры и о создании общей единицы измерения - валюты БРИКС. Профессор Толорая сообщил, что научные деятели уже придумали название будущей валюты – "рулинд". Однако, по мнению экспертов путь к реализации данной идеи долгий. Вопервых, необходима политическая воля руководителей. "Это потребует увеличения влияния региональных тенденций, гармонизации наших финансовых систем. Тенденция рассматривается какальтернатива для доллара и евро"48, – сказал бразильский эксперт. На его взгляд, возможной валютой для международной торговли может стать юань. Позиции национальной валюты Китая укрепляются, что признается многими странами сегодня. Важнейшее направление работы БРИКС – формирование альтернативных валютно-финансовых инструментов. Общие финансовые структуры пятерки БРИКС гарантируют их валютам стабильность на фоне растущей нестабильности. Сегодня переход на платежи в национальных валютах в рамках группы мало реализуем. Операции Банка БРИКС планируется проводить в американских долларах. Расчеты в национальных валютах между странами-участницами касаются пока только российско-китайской двусторонней торговли энергоресурсами. В то же время санкции Запада против России ускоряют процесс разработки таких механизмов в рамках БРИКС. 48 http://www.nakanune.ru/articles/110464/ 114 Важным элементом функционирования Банка развития является определение принципов формирования его капитала. Предполагается, что капитал банка будет формироваться из трех источников: средства государств-участниц БРИКС; средства и проценты, выплаченные по кредитам; другие поступления, осуществление которых будет утверждено управляющим Советом банка. На начальном этапе финансирование НБР должно осуществляться за счет средств стран БРИКС, общие договоренности по этому вопросу уже достигнуты. В ходе развития его деятельности большая часть сумм будет направлена в капитал кредитно-финансового института за счет погашения кредитов и выплаты процентов по ним. Утверждать, что работа Банка БРИКС будет полностью самоокупаемой, было бы излишне оптимистично. Возможность прямого финансирования работы Банка должна будет сохраняться. Решаемая в настоящее время в России задача формирования собственной национальной платежной системы должна состыковываться с устоявшимися международными платежными системами. Это можно сделать в сотрудничестве с Китайской стороной, что потребует заключения соответствующего рамочного соглашения. При соответствующих шагах других стран БРИКС возможно успешное продвижение на глобальном рынке (странами с общим населением более 3 миллиардов человек) новой международной платежной системы с карточкой, совместимой со всеми национальными платежными системами стран БРИКС. Россия же может стать пионером выпуска такой карточки в ходе формирования национальной платежной системы. Важно обеспечить согласование правил действия национальных денежных властей при необходимости защиты своих валютно-финансовых систем от спекулятивных атак и подавления связанной с ними турбулентности. Вопреки позиции США и МВФ, целесообразно договориться о признании необходимости создания национальных систем защиты от глобальных рисков финансовой дестабилизации, включающих: 115 - институт резервирования по валютным операциям движения капитала; - налог на доходы от продажи активов нерезидентами, ставка которого зависит от срока владения активом; - предоставление странам возможности введения ограничений на трансграничное перемещение капитала по представляющим угрозу национальной безопасности. 116 операциям, Корнева Виктория Анатольевна 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 Куксенкова Юлия Борисовна, Рабчёнак Ольга Николаевна Начиная со второй половины XX века, в мировой экономике все чаще можно встретить такое явление как валютная интеграция. Валютная интеграция имеет место как между промышленно развитыми странами, такими как страны Европейского союза и страны Северной Америки, так и в развивающихся странах Юго-Восточной Азии, Южной Америки и Африки, а также в странах с переходной экономикой – таких как страны СНГ и Восточной Европы. Валютно-финансовое сотрудничество в рамках интеграционных группировок, как известно, имеет в основном три формы: - взаимодействие в области организации взаимных платежей и расчетов; - сотрудничество по стабилизации обменных курсов национальных валют; - объединение в рамках валютного союза. Первая форма валютного сотрудничества используется странами, имеющими относительно слабые, неконвертируемые валюты, испытывающими нехватку валютных резервов в свободно обратимых валютах. Вторая форма валютного сотрудничества характерна для стран, достигших определенных успехов в развитии региональной экономической интеграции и имеющих значимые валютные резервный. Третья форма валютного взаимодействия присуща странам на такой стадии экономической собственный и политической интеграции, когда они готовы ограничить экономический суверенитет для интеграции денежно-кредитной и финансовой сферы. Для подготовки и создания валютного союза необходима большая работа по согласованию экономической политики, созданию единого внутреннего рынка, сближения хозяйственного строительства валютного законодательства. Важнейшей предпосылкой союза (как и всех других интеграционных механизмов) 137 выступает политическая воля государств, намеревающихся вступить в валютное объединение. Создание валютного союза несет с собой значительные экономические преимущества для стран, входящих в него. Однако его формирование, как известно, сопряжено и с определенными издержками. Главный экономический выигрыш от создания валютного (ВС) заключается в том, что он устраняет неустойчивость и неопределенность обменных курсов национальных валют, что отрицательно влияет на внешнеэкономические связи и развитие экономики в целом. Вхождение в ВС приносит экономию от ликвидации неопределенности и ошибок, сокращения стоимости экономических расчетов, затрат на страхование валютных рисков, что существует в условиях колебаний валютных курсов. Валютная стабильность, достигаемая в рамках валютного союза, оказывает позитивное влияние на взаимную торговлю, инвестиции, на хозяйственную жизнь в целом. Другим значительным выигрышем, который получают страны от участия в ВС, является экономия на трансакционных издержках, связанных с осуществлением операций по переводу одной национальной валюты в другую. Дорога в валютный союз приносит не только одни экономические выгоды. Существуют и определенные издержки, связанные с вхождением в валютный союз. Наиболее существенные издержки вступления в валютный союз сопряжены с утратой отдельными государствами валютного курса как важнейшего инструмента макроэкономической политики, а также возможности проведения собственной денежно- кредитной политики. Валютный курс позволяет национальным денежным властям менять обменный курс в ответ на меняющиеся внешние воздействия, и тем самым смягчать возможные негативные изменения в уровнях производства, занятости, доходах, исходя из национальных приоритетов. При передаче денежно-кредитной политики на наднациональный уровень страна лишается возможности избирать собственную норму инфляции. Данное обстоятельство, в зависимости от конкретной ситуации в рассматриваемой стране, может иметь достаточно значимые последствия. 138 Причину валютной интеграции между отдельными странами мира в настоящее время экономисты видят, в первую очередь, в развитии мировой экономики. Во второй половине XX столетия глобализация и конкуренция достигли такого уровня, что возможности стран добиться экономического и социального роста на индивидуальной основе резко сократились. Только в 1990-е годы на мировых финансовых рынках произошло, по крайней мере, два качественных сдвига: всеобщая либерализация движения капиталов и бурное развитие информационных технологий. Это привело к резкому увеличению оборотов на международных финансовых рынках и многократно усилило их неустойчивость. 49 Первым свидетельством наступления эпохи финансовой глобализации стал кризис 1992-1993 гг., в ходе которого спекулятивным атакам подвергся целый ряд западноевропейских валют, многие из которых были девальвированы и были вынуждены уйти в свободное плавание. В 1997-1998 гг. финансовый кризис охватил огромный регион - Юго-Восточную Азию, Россию и Латинскую Америку. Теперь уже нет сомнений, что нестабильность и высокие риски - неизменные спутники глобализации.50 Глобализация, стирая национальные границы, одновременно нарушает существовавшие веками оболочки, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты. Валюты многих государств мира теперь вынуждены конкурировать с более сильными иностранными валютами не только на внешних рынках, но и во внутреннем обороте. 51 Уровень открытости национальных финансовых рынков постоянно растет, а для развивающихся стран и стран с переходной экономикой он вплотную приблизился к уровню, характерному для ведущих промышленно развитых стран мира. В одиночку противостоять жесткой конкуренции, влиянию мировых валютных и финансовых рынков очень сложно, поэтому многие страны идут по пути создания 49 http://www.ereport.ru/articles/ecunions/integr.htm http://www.ereport.ru/articles/ecunions/integr.htm 51 http://www.ereport.ru/articles/ecunions/integr.htm 50 139 различных международных объединений, в которых каждое отдельно взятое государство может найти защиту своих интересов и реализовать себя как полноправный субъект мирового сообщества. В этой связи, под валютной интеграцией можно понимать сотрудничество стран в сфере международной торговли и финансов, которое призвано уменьшить или снять экономические барьеры между странами-участницами соглашения, повысить конкурентоспособность их производителей, укрепить валютно-финансовую систему и обеспечить экономический рост. Интеграция в валютно-финансовой сфере нужна еще и потому, что у стран, вступающих в интеграционный процесс, имеются определенные цели, реализовать которые поодиночке неизмеримо сложнее, чем сделать это на коллективной основе, совместными усилиями. Обычно выделяют следующие основные цели валютной интеграции: - укрепить позиции национальных валют; - создать емкие финансовые рынки с полным набором инструментов, присущих рынкам высокоразвитых стран; - занять достойное место в мировой валютно-финансовой системе.52 Существует множество мнений о подходах и концепциях создания единого валютно-финансового пространства. Однако необходимость в создании такого пространства, в рамках единого экономического объединения, поддерживается большинством. Для рассмотрения были выбраны три экономических объединения: ЕС, ЕАЭС, БРИКС. Рассмотрим подробнее каждое из них. Формирование денежной системы стран Евросоюза стало закономерным результатом развития экономической интеграции европейских государств, прошедшей несколько этапов (рис.1). 52 http://www.ereport.ru/articles/ecunions/integr.htm 140 Европейское экономическое сообщество функционирует с 1 января 1958 г. на основе Римского договора, подписанного в марте 1957 г. шестью странами — ФРГ. Францией, Италией и странами Бенилюкса. С ноября 1993 г. вступило в силу Маастрихтское соглашение об образовании Европейского политического, экономического и валютного союза.53 Неотъемлемый элемент экономической интеграции — валютная интеграция — процесс координации валютной политики, формирование наднационального механизма валютного регулирования, создание межгосударственных финансовых и валютно-кредитных организаций. Ее необходимость обусловлена рядом причин: - потребностью в валютной стабилизации для усиления взаимозависимости национальных экономик при либерализации движения товаров, капиталов, рабочей силы; - стремлением создать собственную региональную зону валютной стабильности для решения региональных интеграционных задач; - стремлением сделать Западную Европу мировым центром с единой валютой, ограничить влияние доллара и противостоять растущей конкуренции со стороны Японии. 53 http://www.grandars.ru/student/finansy/denezhnaya-sistema-es.html 141 Механизм валютной интеграции состоял из совокупности валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляется сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем. Основными элементами валютной интеграции стали: - режим совместно плавающих курсов; - валютная интервенция, в том числе коллективная, для поддержания рыночных курсов валют в пределах согласованного отклонения от центрального курса; - создание коллективной валюты как международного платежнорезервного средства; - совместные фонды взаимного кредитования стран-членов для поддержания курсов валют; - международные региональные валютно-кредитные и финансовые организации для валютного и кредитного регулирования. Валютно-финансовая интеграция является оправданным и закономерным шагом на пути развития и укрепления ЕАЭС. Формирование единых правил валютного регулирования и платежно-расчетных операций, скоординированной монетарной и фискальной политик даст массу преимуществ для стран-участниц ЕАЭС. Интенсификация взаимной торговли − лишь одно из них. После подписания Договора о создании Евразийского экономического союза перед государствами открываются новые перспективы для интеграции. Договор предусматривает согласованную политику в ключевых сферах экономики и снятие ограничений на пути движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы, в том числе путем сближения национальных законодательств. Раздел XIV Договора о ЕАЭС предусматривает поэтапное осуществление гармонизации и сближения подходов к формированию и проведению валютной политики. Появились ориентиры по целям и задачам экономической интеграции стран ЕАЭС, однако при этом государства выражают пока только общие рамочные 142 намерения в части согласованной валютной политики, денежно-кредитной политики, мер финансовой стабильности.54 Где-то процесс выстраивается достаточно четко, например, в сфере постепенной гармонизации банковского законодательства. А где-то страны только определяют, насколько они готовы пойти на сближение. Стоит отметить, что интеграционные процессы в ЕАЭС развиваются в достаточно непростых условиях, когда обостряются глобальные проблемы в политике и экономике, а политика все сильнее влияет на экономику. В данной ситуации выиграет только мощный интеграционный блок. Вместе с тем для того, чтобы ЕАЭС стал мощным союзом, предстоит проделать большую работу, в том числе в валютно-финансовой сфере. Ведь в процессе интеграции нужно видеть не только мгновенные выгоды, но и перспективы. Результатом интеграции в валютно-финансовой сфере должны стать: снижение трансакционных издержек, снижение рисков, обеспечение эффективного использования денежных ресурсов на всем пространстве интеграционного блока. Конкретно в области валютно-финансовых отношений предстоит решать следующие важнейшие задачи: - повышение роли национальных валют и снижение доли доллара США в расчетах и резервах; - подготовка предпосылок для введения общей валюты в будущем; - создание собственных систем расчетов и систем передачи финансовой информации; - создание общего пространства для валютно-финансовых услуг, в том числе в рамках интегрированного валютного рынка, инфраструктуры и институтов; - повышение ликвидности финансового рынка интеграционного объединения (сейчас в интеграционной системе практически нет ресурсной базы); 54 http://eurasiaforum.ru/blog/431 143 - создание банковской и биржевой инфраструктуры мирового уровня с широким спектром инструментов; - создание прототипа межгосударственного института, занимающегося разработкой механизмов взаимодействия в валютнофинансовой сфере интегрирующихся государств (здесь тоже институциональный вакуум); - создание институционально-правового режима, не допускающего валютных ограничений и барьеров для проведения операций между резидентами и нерезидентами; - создание интеграционных фондов, механизмов привлечения и перераспределения ресурсов, необходимых для интеграционных проектов (эти задачи также до сих пор не решались практически). Основные принципы, необходимые для достижения поставленных задач, заключаются в поэтапной гармонизации и сближении подходов к проведению валютной политики, создании условий для развития интеграционных процессов в валютной сфере, неприменении действий в валютной сфере, приводящих к негативным последствиям, повышении доверия к национальным валютам. Теперь о единой валюте. Введение единой валюты в ЕАЭС пока не планируется (на данном этапе страны только обсуждают необходимость валютной координации). На текущем этапе слишком много сомнений и у экспертов, и у лидеров и идеологов евразийской интеграции относительно целесообразности создания единой валюты.55 Для этого есть основания. Перспективы ее введения пока отдалены, но в итоге есть возможность прийти к единой валюте. Основание для оптимизма – это опыт Европейского союза. А ЕАЭС находится в более выигрышной ситуации, так как может учесть европейский опыт и избежать ошибок, сделанных при введении евро. «Путь к валютно-финансовой интеграции - всегда непростой и длительный, и об этом свидетельствует опыт ЕС. Впервые европейцы намечали ввести единую валюту еще к 1980 году, но реально они ввели ее лишь 20 лет спустя. Это первый урок 55 http://eurasiaforum.ru/blog/431 144 Европейской валютно-финансовой интеграции. Второй урок - даже если все хорошо продумано, и есть детальная «дорожная карта», все равно не исключены ошибки. Об этом тоже говорит опыт ЕС. Мы можем учиться на чужих ошибках, и, говоря о перспективах валютно-финансовой интеграции на Евразийском пространстве, мы должны исходить их того, что это процесс очень сложный, длительный, многоэтапный и нам надо его тщательно обсуждать, чтобы предпринимать очень взвешенные решения. При этом, конечно, обязательно изучать и учитывать чужие ошибки, чтоб меньше было своих», отмечала член Коллегии - Министр по основным направлениям интеграции и макроэкономике Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) Татьяна Валовая на II Московской международной финансовой неделе МОСИНТЕРФИН 2012 в октябре 2012 года.56 10 октября 2000 года главы государств членов Таможенного Союза на основе решения по формированию на базе Таможенного Союза международной экономической организации подписали Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС). Учредительным договором была установлена правопреемственность ранее заключенных соглашений и договоров о Таможенном союзе, об углублении интеграции в экономической и гуманитарной областях и Едином экономическом пространстве. Если сопоставить цели и задачи, которые ставились на всех этапах формирования ЕС, и те, которые предусмотрены в основополагающих документах ЕврАзЭС, то они идентичны. Таким образом, можно говорить, что опыт развития ЕС и теоретические подходы, на нем основанные, при создании ЕврАзЭС были учтены. Интеграция − процесс многогранный. С одной стороны, создание единого валютного пространства в ЕАЭС или другие формы монетарно-финансовой интеграции обещают много выгод. Однако имеются и риски, которые существенно разнятся по странам и парам стран. Для некоторых из них (например, для пары Россия − Казахстан) процесс интеграции представляется менее проблематичным. Деловые циклы здесь синхронизированы, темпы роста производительности сближаются. При 56 http://inecon. org/docs/Release _Valo vaya.doc 145 принятии соответствующего политического решения непреодолимых технических проблем возникнуть не должно не только в силу схожести внешней торговли, но и потому, что темпы инфляции схожи. В Беларуси же, например, адаптация должна происходить при гораздо более высоких уровнях инфляции. С этим связаны потенциальные проблемы в текущем счете. Так, например, предварительные расчеты показывают, что для адаптационного периода в 4 года накопленный дефицит счета текущих операций в Беларуси может составить 7−8% от ВВП дополнительно к базовому сценарию.57 Соответственно, необходимо будет искать дополнительные источники внешнего финансирования, чтобы компенсировать негативные эффекты переходного периода. Открытым остается вопрос о временных горизонтах: насколько быстрым должен быть период курсовой синхронизации, чтобы одновременно минимизировать риски, связанные с внешними шоками, и не создать непреодолимых проблем с платежным балансом? Ответы на эти вопросы могут дать лишь глубокие исследования, консультации и тесное взаимодействие всех стран ЕАЭС. Цель − выработать оптимальную стратегию валютно-финансовой интеграции, которая позволит максимизировать соотношение выгод и издержек. Активное интеграционное сотрудничество стран БРИКС изначально было направлено на постепенное расширение использования национальных валют этих стран во взаимных расчетах и платежах в противовес доллару. Однако в 2014 г. процесс поиска реальных путей создания валютно-финансового союза стран «новых экономик» существенно ускорился в связи с применением санкций США и других развитых стран против России. Накануне шестого саммита стран БРИКС в Форталезе Президент Российской Федерации В. В. Путин особо отметил назревшую необходимость реформы глобальной финансовой архитектуры, подчеркнув законность требований стран «новых экономик», к которым относятся и страны БРИКС, о приведении баланса сил в МВФ в соответствие с требованиями XXI в. 57 www.rg.ru/2015/05/12/valuta.html 146 Переход к мультивалютным расчетам в единой валютно-финансовой системе представляется реальным современным выходом из «мирового долларового тупика». Однако использование в международных расчетах мультивалютного портфеля, в который вошли бы не только доллар, евро и другие резервные валюты, но и валюты стран БРИКС - рубль, юань, рупия, - процесс постепенный, зависящий от многих факторов. Для анализа современного состояния этих факторов их можно условно разделить на две группы, имея, однако, в виду, что все они взаимосвязаны и взаимозависимы. К макроэкономические первой показатели, группе которые следует отнести создают фундаментальные объективную возможность постепенного перехода к формированию и последующему функционированию единой валютно-финансовой системы стран БРИКС. Вторая группа может быть условно названа специальными факторами, относящимися к сфере валютно-финансовых отношений.58 Анализ основных макроэкономических показателей, представляющих экономический рост стран БРИКС за период 2000-2013 гг., позволяет характеризовать экономики этих стран как конкурентоспособные, развивающиеся более динамично, чем экономики США и стран ЕС. Можно говорить о постепенно накапливающемся экономическом потенциале стран БРИКС, создающем условия для формирования валютно-финансового и платежного союза этих стран, а также для продвижения их национальных валют в систему международных расчетов и платежей. Кроме макроэкономических факторов, способствующих созданию единого валютно- финансового союза стран, следует выделить группу так называемых специальных факторов. Речь идет о таких показателях, как динамика размеров валютных резервов этих стран и состояние национальных банковских и платежных систем.59 Страны БРИКС на современном этапе сталкиваются с проблемами, связанными с усилением противодействия развитых стран в решении экономических и политических вопросов. Действующая мировая валютная система функционирует в 58 59 http://cyberleninka.ru/article/n/voprosy-valyutnoy-integratsii-gosudarstv-sng http://cyberleninka.ru/article/n/voprosy-valyutnoy-integratsii-gosudarstv-sng 147 интересах определенных участников - США и ЕС и не соответствует интересам развивающихся стран. Страны БРИКС приходят к пониманию, что первым шагом на пути эффективного решения проблем валютной интеграции должно стать формирование не только независимой платежной системы с использованием национальных валют стран БРИКС, но и единой валютно-финансовой системы, на которую не могли бы оказывать давление другие страны. Принципиальное решение о создании межнациональных валютно-финансовых организаций стран БРИКС принято на встрече представителей этих стран накануне саммита G20 в Санкт-Петербурге в сентябре 2013 г. В МИА «Россия сегодня» состоялся круглый стол «Использование потенциала БРИКС для привлечения инвестиций в экономику России и других стран Евразийского экономического союза», участие в котором принял вице-президент ТПП РФ Дмитрий Курочкин. Дискуссия развернулась вокруг финансовых механизмов взаимодействия между странами БРИКС, эффективных путей диалога с инвесторами, роли национальных торгово-промышленных палат и экспертных организаций в развитии делового сотрудничества. Дмитрий Курочкин отметил, что формирование системы финансовых институтов стран БРИКС предполагает финансирование данного проекта странамиучастницами. Интеграция стран БРИКС в валютно-финансовой сфере позволит решить проблемы обслуживания взаимного внешнеторгового оборота в национальных валютах и снижения уровня влияния внешних факторов на экономику стран БРИКС, что создаст объективные условия для усиления их роли в глобальной экономике и привлечения дополнительных инвестиций.60 Основной целью функционирования валютно-финансового союза стран БРИКС должно стать сглаживание особо острых экономических проблем и международных дисбалансов. В дальнейшем, при успешной реализации этого проекта, БРИКС следует создавать резервы или их часть в национальных валютах, что также снизит 60 http://www.nkibrics.ru/pos ts/show/54eee2d462 72691beb02000 148 зависимость экономик этих стран от мировой валютной системы, выстроенной на базе доллара. Кроме того наблюдается взаимодействие БРИКС и ЕАЭС. «В условиях усиления геополитических рисков представляется целесообразным идти по пути совершенствования финансовых связей стран – партнёров Российской Федерации в БРИКС и ЕАЭС в целях укрепления места и роли стран в системе мирохозяйственных связей», - Ирина Ярыгина, д.э.н., профессор Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. В этой связи необходимы согласованные действия, направленные на расширение торговых экономических связей и использования национальных валют в обеспечении международного сотрудничества. Одним из приоритетных направлений деятельности сторон является формирование и развитие финансовой инфраструктуры, способствующей реализации экономических интересов БРИКС и ЕАЭС на базе предоставления качественных финансовых услуг экономическим субъектам стран – партнёров: участникам торгового сотрудничества, клиентам и контрагентам кредитно – финансовых институтов и гибкого отношения к трансграничным операциям, направленным на содействие решению экономических задач. Международный опыт показал, что развитие сотрудничества на базе торговых площадок стран – участниц мирохозяйственных связей способствует взаимодействию сторон. Следует отметить, что степень взаимодействия экономик БРИКС – ЕАЭС в настоящее время достаточна низка - страны различаются по структуре экономики, по состоянию платежного баланса, по структуре внешней торговли, по проводимой денежно-кредитной политике и пр. Все эти различия необходимо учитывать при разработке концепции сотрудничества БРИКС – ЕАЭС в валютной сфере на ближайшую перспективу. Целесообразно отметить, что реализация валютной стратегии на основе взаимодействия БРИКС – ЕАЭС в условиях нарастания геополитических рисков имеет 149 благоприятные перспективы. Важно понять, что расширение использования национальных валют БРИКС – ЕАЭС в обеспечении экономического сотрудничества позволит приблизить перспективу реформирования мировой валютной системы и обеспечит укрепление новых валют в системе мировой экономики. Валютно-финансовая интеграция является оправданным и закономерным шагом на пути развития и укрепления ЕАЭС. Формирование единых правил валютного регулирования и платежно-расчетных операций, скоординированной монетарной и фискальной политик даст массу преимуществ для стран. Интенсификация взаимной торговли - лишь одно из них. Другой большой плюс - благотворное влияние на развитие общих финансовых рынков и их совокупную эффективность. Как правило, введение единой валюты снижает затраты при торговых операциях и позволяет "импортировать" экономическую стабильность. Проведение согласованной монетарной и фискальной политики может привести к ликвидации межстрановых валютных рисков в ЕАЭС и, соответственно, к сокращению издержек взаимной торговли. Снизятся издержки и риски взаимных инвестиций. За счет стабилизации инфляции и процентных ставок понизится цена заимствования, что особенно важно для экономик малых стран ЕАЭС. 150 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Денежная система стран Европейского союза http://www.grandars.ru/student/finansy/denezhnaya-sistema-es.html 2. Страны ЕАЭС создадут общий финансовый рынок без введения единой валюты Режим доступа: http://www.eurasiancommission.org/ru/nae/news/Pages/23-07-20152.aspx. 3. Перспективы валютно-финансовой интеграции в рамках Евразийского экономического союза http://www.moluch.ru/conf/econ/archive/131/6834/ 4. О ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВОЙ ИНТЕГРАЦИИ В РАМКАХ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА http://eurasiaforum.ru/blog/431 5. Перспективы создания валютного союза (ЕАЭС) http://89.108.127.36/?p=2210 6. «Интеграция интеграций»: стоит ли искать чёрную кошку в тёмной комнате? http://geopolitics.by/analytics/integraciya-integraciy-stoit-li-iskat-chyornuyu-koshkuv-tyomnoy-komnate.7. ВОПРОСЫ ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ ГОСУДАРСТВ СНГ http://cyberleninka.ru/article/n/voprosy-valyutnoy-integratsii-gosudarstv-sng 8. Основные формы международных интеграционных объединений http://ref.by/refs/53/11994/1.html. 9. Валютная интеграция Беларуси и России http://evolutio.info/content/view/914/143/ 10.Уроки европейской валютно-финансовой интеграции http://inecon. org/docs/Release _Valo vaya.doc 11.Как будет называться единая валюта и где будет находиться "центробанк" ЕАЭС www.rg.ru/2015/05/12/valuta.html 12.Возможности формирования механизмов перехода к валютно-финансовому союзу стран БРИКС 13.Ирина Ярыгина / Проблемы и перспективы сотрудничества БРИКС - ЕАЭС http://www.nkibrics.ru/pos ts/show/54eee2d462 72691beb02000 0 151 Куляк Екатерина Васильевна В исследовании анализируются основные валютно-финансовые институты современности с опорой на теории ряда известных исследователей и приводятся основные видимые проблемы и перспективы интеграции в рамках ЕАЭС. Автор, являясь сторонником постепенного подхода к реализации планов по углубленной интеграции, считает, что развитие региона по направлению к единому валютному пространству должно носить не форсированный, а медленный (по опыту других региональных объединений), поэтапный, разноуровневый характер, позволяющий построить стабильное, конкурентоспособное международное сообщество, позволяющее развиваться всем его членам, направленное на устойчивое развитие и продуктивное сотрудничество как внутри него, так и с другими государствами. На данный момент создание единого валютного пространства на территории Евразийского экономического союза (далее - ЕАЭС) представляется одной из наиболее актуальных задач. О теоретической возможности создания такого союза в последнем десятилетии XX века постоянно говорилось видными учеными - экономистами и политологами, среди которых небезызвестный Роберт Манделл, удостоенный Нобелевской премии за создание теории, послужившей научной основой для создания еврозоны и ЕС. Интерес стран ЕАЭС к дальнейшему взаимовыгодному сотрудничеству за последние несколько лет сильно возрос. Региональные интеграционные процессы становятся все более распространены, так как потребности современных стран не могут быть удовлетворены только на уровне национальной экономической системы. Саму валютно-экономическую интеграцию можно определить как процесс сращивания национальных хозяйственных комплексов, включая рынки товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, валютные рынки, формирования единого рыночного пространства, валютно-финансовой системы, наднациональных институтов, сопровождающийся тесной координацией внутренней и внешней экономической политики стран-участниц. 152 Для «безболезненного объединения» страны – участницы интеграционных процессов должны пройти различные этапы развития последовательно. В экономической литературе выделяют следующие этапы интеграции: 1. Заключение преференциальных торговых соглашений между странамиучастницами. Этот этап можно назвать «первым шагом» к экономической интеграции. Он применяется странами, еще не готовыми к созданию единых таможенных пошлин по отношению к третьим странам и отмене таможенных пошлин внутри стран – участников. Осуществляется этот этап интеграции путем заключения между странами преференциальных соглашений; 2. Зона свободной торговли, предполагается отмена странами- участниками таможенных пошлин и прочих барьеров во взаимной торговле, но сохраняются национальные меры регулирования в отношении третьих стран. Интеграция на данном этапе способствует приближению внутренних цен, на товары, реализуемые на внешних рынках, при этом сохраняются различные цены на товары, реализуемые на национальных рынках; 3. Таможенный союз, предполагает отсутствие внутренних барьеров во взаимной торговле товарами и услугами, введение единого таможенно– тарифного и нетарифного регулирования по отношению к третьим странам; 4. Общий рынок, предполагает устранение барьеров внутри союза во взаимной торговле товарами и услугами, а также при перемещении факторов производства и капитала, выработку согласованной политики по отношению к третьим странам; 5. Экономический союз, предполагает унификацию всех сфер хозяйственной деятельности, такие как внутренняя и внешняя политика, бюджетная, налоговая и финансовая политика, создаются общие органы руководства союза. 6. Валютный союз является высшей ступенью экономической интеграции. Суть заключается в создании единой монетарной и фискальной политики. Создаются 153 наднациональные органы, проводящие общую экономическую политику, в том числе и в области валютных отношений.61 Таким образом, валютная интеграция означает формирование межнационального рынка единой валюты, организацию ее эмиссии, создание единой системы финансовых расчетов. Как и любой процесс экономическая интеграция должна иметь свои предпосылки, и зачастую они имеют далеко не экономический характер. Например, А.В. Сибирская в своей статье62 отмечает следующие факторы: 1. Территориальная близость стран-участниц. Если рассмотреть основные интеграционные процессы, то можно увидеть, что они происходят на определенном территориальном пространстве. Для стран, как правило, основными торговыми партнерами являются страны-соседи, или страны, близко расположенные. 2. Идентичность наций. Каждая нация неповторима. Однако, при вступлении в процесс интеграции странам - участницам приходится искать общие идеи, которые не конфликтовали, а способствовали процессу интеграции с другими странами. С.Хантингтон выдвинул теорию о многополярном мире, который образуют восемь цивилизаций: западная, исламская, индуистская, синская, японская, православная, африканская и латиноамериканская. Согласно этой теории, мировое сообщество осуществляет движение не в направлении единого мирового пространства, а к многополярной системе, с ключевыми цивилизациями в центре каждой цивилизации. Как показывает мировая практика, союзы, созданные внутри одной цивилизации, добиваются гораздо большего успеха, чем межцивилизационные. 61 Захаров, А. В. О концепции единого валютного пространства СНГ. — М.: ЗАО «Юридический Дом «Юстицинформ», 2002. — 144 с. 62 Золотухина, Т. Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты // Т. Золотухина. – Вопросы экономики. – 1998г. - № 9. - С. 29-33. 154 3. Демонстрационный эффект. При объединении стран в различные региональные группировке, в экономиках стран происходят позитивные сдвиги, что привлекает к участию в интеграционном процессе и другие страны. 4. Стремление стран – участниц повысить эффективность функционирования национальной экономики. Со стороны экономических предпосылок А. В. Сибирская опирается на классификацию, разработанную Р. Манделлом для формировании оптимального валютного пространства (далее - ОВП), где отмечается, что для такой степени интеграции как ОВП (когда группа государств договаривается проводить согласованную курсовую политику с целью ограничить взаимные колебания национальных курсов валют) необходимо: - наличие политической воли - мобильность факторов производства (труд, капитал, товары, услуги) между государствами - национальные валюты должны активно использоваться для обслуживания взаимных торгово-экономических связей - обеспечение долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу (механизм «валютной змеи»)63. Все эти факторы были «протестированы» Манделлом на странах Западной Европы. Их следует рассмотреть подробнее на примере ЕС. Первый критерий - наличие политической воли. У стран Западной Европы такая воля была. В 1950 г. они заключили соглашение о Европейском платежном союзе, в 1957 г. был подписан Римский договор о создании Европейского экономического сообщества (Общего рынка), а заключенный в 1991 г. Маастрихтский договор положил начало Европейскому союзу. За полвека страны Союза проделали в области валютно-финансового сотрудничества многотрудный 63 путь от замкнутых Махмудова, Т.А. Валютная интеграция государств СНГ: возможности и проблемы / Т. Махмудова // Труд и социальные отношения. — 2011. — № 8. — С. 136–143. 155 неконвертируемых национальных денежных единиц к единой валюте, способной конкурировать на мировых рынках с долларом США. Политическая воля к объединению присутствует и в странах ЕАЭС. К этому стремится бизнес, в первую очередь в лице банков и бирж. Стабильность в этой сфере позволит делать прогнозы на будущее более точными и использовать их всеми доступными средствами.64 Что касается мобильности факторов производства (услуг, капиталов и рабочей силы) между государствами, то в странах Западной Европы уделялось особое внимание поддержанию высокой динамики взаимного торгово-экономического сотрудничества, проводилась активная политика либерализации торговых отношений, создавались условия для активного перемещения капиталов и рабочей силы. Однако до сих пор из-за языковых барьеров мобильность рабочей силы в странах Европейского союза остается невысокой. В странах ЕАЭС фактор языка, наоборот, имеет ярко выраженное положительное действие: на русском говорит значительная часть населения Содружества и подавляющее большинство лиц с высоким уровнем образования.65 В связи с функционированием Таможенного союза барьеры для движения капиталов, рабочей силы и товаров были полностью устранены. В отношении использования национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей и наличия развитых ликвидных валютных рынков ситуация в ЕАЭС обстоит сложнее. В странах Западной Европы взаимный товарооборот в основном осуществлялся в национальных валютах, в них же проводилась существенная доля внешнеторговых операций. Достаточно сказать, что в середине 90-х годов крупнейшие страны ЕС (Германия, Великобритания, Франция, 64 Международные валютно-кредитные и финансовые отношения : учеб. для студентов ВУЗов; под ред. Л. Н. Красавиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Финансы и статистика. – 2000. – 608 с. 65 Михайленко, А. Н. Евразийский экономический союз: суть проблемы / А. Н. Михайленко // Обозреватель-Observer. — 2014. — № 4. — С. 40–47. 156 Италия и Нидерланды) оценивали в национальных валютах от 40 до 75% национального экспорта и от 40 до 50% импорта.66 В рамках ЕАЭС ситуация, к сожалению, иная: взаимная торговля обслуживается преимущественно в свободно конвертируемых иностранных валютах, главным образом в долларах США. Попытки в данный момент перейти на другие валюты (одну из валют двустороннего контракта, например) происходят с переменным успехом. Обеспечение долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу, в том числе с помощью механизмов ограничения взаимных колебаний курсов. Страны Западной Европы продвигались к решению этой задачи в течение 25 лет: сначала в рамках «валютной змеи», потом при помощи механизма обменных курсов Европейской валютной системы и, наконец, в формате валютного союза. Успехи и неудачи еврозоны дают плодотворную почву для рассуждений внутри ЕАЭС: что стоит позаимствовать, а в чем проявится самобытность нового евразийского экономического пространства, может быть стоит обратить внимание на какие-нибудь другие формы валютно-финансовой интеграции. Таким образом, валютная интеграция означает формирование межнационального рынка единой валюты, организацию ее эмиссии, создание единой системы финансовых расчетов. Среди положительных моментов Европейского союза как интеграционного объединения стоит отметить и взять на вооружение ЕАЭС: принцип организации власти и управления, благодаря которому ЕС сочетает в себе признаки международной организации, и одновременно с этим является надгосударственным объединением (в контексте можно называть ЕС единым государством) 66 Руденков, И. Н. Особенности развития региональной экономической интеграции на постсоветском пространстве. И. Н. Руденков// Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ». —2013. —№5. 157 структуру единых органов финансового и валютного регулирования, контроля, основные совещательные органы (хотя их прототип уже существует в евразийском экономическом пространстве, просто они требуют модернизации и дополнения в связи с изменением некоторых функций и полномочий) Среди отрицательных сторон западно-европейской интеграции можно выделить в основном факты, относящиеся к политической сфере. Например, практическое отсутствие/недействительность принципа консенсуса (он зачастую чисто формальный), у государств ЕС весьма неоднородные уровни развития национальных экономик, и эта неоднородность только увеличивается несмотря на общее валютное пространство. Еще одним вопросом для Европы остается демографическая проблема, наряду с увеличением миграционных потоков, что приводит к нестабильной экономической, социальной и политической ситуации. Единое валютное пространство Европы изначально задумывалось как «мотор» для осуществления дальнейшей политической интеграции: создание аппарата управления единого государства, а не союза, с общими целями и идеями, некую «империю». Но Европа к настоящему моменту к этому не пришла: слишком дороги оказались традиции, привычный уклад и мироустройство. Многие связывают отсутствие этой намечавшейся ранее интеграции в политической сфере с тем кризисом, который переживает сейчас Евросоюз в общем, и отдельные его члены - в частности. Также недостатком для адаптации западноевропейской системы на территории ЕАЭС является различная степень развития экономик: развивающиеся с сырьевым потенциалом - на территории ЕАЭС, развитые - в Европейском союзе. Осуществляя обзор международных практик функционирования единого валютного пространства нельзя не упомянуть БРИКС. Анализируя мнения ученых необходимо отметить, что БРИКС как группа представляет собой поразительный пример сотрудничества «на расстоянии», сотрудничества различных регионов земного шара. Ряд политологов отмечает, что БРИКС создан в качестве рычага политического и экономического давления на другие международные объединения. Также среди экономистов и политологов существует 158 точка зрения, согласно которой БРИКС - «призрак», существующий только на G20 и других международных саммитах. Часто БРИКС называют финансовым и политическим клубом, который, наращивая темпы экономического роста, в перспективе трансформирует его в геополитическое влияние. Существующий в современной экономике ТЕЗИС БРИКС, предложенный Джимом О’Нилом (в статье «Мечтая о БРИК: Путь к 2050») предполагает, что Бразилия, Россия, Индия и Китай (до присоединения Южной Африки) изменили свои политические системы, чтобы войти в систему глобальной экономики. Эксперты предсказывают, что Китай и Индия будут доминирующими глобальными поставщиками товаров промышленного назначения и услуг, в то время как Бразилия и Россия станут также доминирующими поставщиками сырья. Сотрудничество является, таким образом, вероятным — как логический шаг БРИКС, потому что Бразилия и Россия вместе логично формируют поставщиков Индии и Китая. Таким образом, у БРИКС есть потенциал сформировать сильный экономический блок — наподобие государств «Большой семёрки», что приведёт к утрате лидирующей позиции современной западной экономической элиты, и к переходу на другую модель экономического управления, не нуждающуюся в наличии элиты как таковой. Но подобная модель развития событий мирового сообщества, стремящегося к космополитизму и «мировому государству», по мнению некоторых аналитиков, в ближайшей перспективе не представляется возможной. Вместе с тем, на заметку из тезиса и плана развития БРИКС можно взять разделение труда между государствами-участниками (РФ, Бразилия - поставщики сырья; Китай, Индия - производство товаров), что вполне осуществимо в регионе деятельности ЕАЭС. Также важно отметить нынешний формат работы БРИКС – саммиты, проведение которых можно взять на вооружение как основной формат работы по проблемным вопросам в области формирования единого валютного пространства ЕАЭС. Процесс валютно-экономической интеграции в ЕАЭС протекает в настоящее время достаточно активно, что обусловлено рядом факторов и предпосылок: наличием политической воли к взаимному сближению стран, реализацией принципов поэтапной 159 интеграции, наличием системной нормативно-правовой основы экономического, в том числе валютно-финансового, сотрудничества, наличием достаточно полных, всесторонних и реалистичных концептуальных документов, регулирующих вопросы валютно-экономической интеграции предусматривающих ее дальнейшее развитие. В сфере валютно-финансового сотрудничества в регионе имеется ряд достижений. Успешно функционирует Таможенный союз (ТС ЕАЭС) - интеграционный «локомотив», все члены ЕАЭС ведут согласованную кредитноденежную политику, все страны–члены ЕАЭС присоединились к VIII статье Устава МВФ, отменив валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса. Множественность валютных курсов в странах–членах ЕАЭС заменена единым рыночным обменным курсом. Создан и введен в действие интегрированный валютный рынок в рамках Сообщества, также учреждены наднациональные органы, которые призваны выполнять стабилизирующие и адаптационные функции: Евразийский Банк Развития, Антикризисный фонд ЕврАзЭС (упразднен, применяются лишь методики). Однако все еще отсутствуют институциональные механизмы регулирования и поддержки экспорта и импорта. Так же способствуют объединению общая история и существование такого интеграционного сообщества в прошлом, отсутствие языкового барьера и ряд других социально-политических факторов. В настоящее время страны ТС ЕАЭС играют доминирующую роль в регионе СНГ как по экономическому потенциалу, так и по масштабам торгово-экономического сотрудничества. Вместе с тем опыт создания и развития интеграционных объединений в регионе ЕАЭС выявил ряд проблем, которые препятствуют развитию валютно-экономической интеграции на данном этапе: - весьма неоднородные уровни развития и темпы роста национальных экономик интегрируемых стран в сочетании с увеличением данной неоднородности; - проблема бедности и имущественной поляризации, ведущая к политической нестабильности; 160 - макроэкономическая нестабильность, ценовая нестабильность (особенно с 2014 г.) и существенная дифференциация в темпах инфляции по странам, нестабильность валютных курсов ряда интегрируемых стран, расхождения в уровне развития и структуре финансовых рынков; - отсутствие общей стратегии экономического развития; - невысокая производительность труда; - низкая конкурентоспособность производимой продукции; - высокий физический и моральный износ инфраструктуры и основных фондов; - отсутствие единой и эффективной расчетно-платежной системы в рамках ЕАЭС, разработки специальных систем платежей и расчетов, которые бы поспособствовали переходу стран на единую валюту высшую ступень финансовой интеграции. Опыт ЕС показывает, что для полноценной региональной интеграции страны должны достигнуть высокого уровня развития промышленности и торговли. Однако, страны ЕАЭС не отличаются высоким уровнем развития внутриотраслевых кооперационных связей, которые и являются фундаментом для интеграционного процесса. Техническое отставание стран СНГ также тормозит дальнейшее развитие. Набиуллина Э.С., министр экономики Российской Федерации 2008-2012 гг., охарактеризовала такую ситуацию как «институциональный вызов для России»67, конкуренция институтов в свою очередь призвана и может обеспечить увеличение конкурентоспособности организаций государств ЕАЭС. 67 Сибирская, А. В. Методологические основы валютной интеграции. Журнал Института экономики НАН Беларуси. – г. Минск. –УДК 338.23 339.742.2(47+57) 161 Список литературы и источников 1. Захаров, А. В. О концепции единого валютного пространства СНГ. — М.: ЗАО «Юридический Дом «Юстицинформ», 2002. — 144 с. 2. Золотухина, Т. Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты // Т. Золотухина. – Вопросы экономики. – 1998г. - № 9. - С. 29-33. 3. Махмудова, Т.А. Валютная интеграция государств СНГ: возможности и проблемы / Т. Махмудова // Труд и социальные отношения. — 2011. — № 8. — С. 136–143. 4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения : учеб. для студентов ВУЗов; под ред. Л. Н. Красавиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Финансы и статистика. – 2000. – 608 с. 5. Михайленко, А. Н. Евразийский экономический союз: суть проблемы / А. Н. Михайленко // Обозреватель-Observer. — 2014. — № 4. — С. 40–47. 6. Руденков, И. Н. Особенности развития региональной экономической интеграции на постсоветском пространстве. И. Н. Руденков// Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ». —2013. —№5. 7. Сибирская, А. В. Методологические основы валютной интеграции. Журнал Института экономики НАН Беларуси. – г. Минск. –УДК 338.23 339.742.2(47+57) 8. Трифонов, И. И. Оценка уровня валютной интеграции в рамках интеграционных объединений стран постсоветского пространства / И. И. Трифонов // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). — 2015. — Т. 6, № 3. 9. Ханингтон С. Столкновение цивилизаций / С. Ханингтон : перевод с англ. – М.: ООО «Издательство АСТ», 2003. – 603 с. 162 Мамбеталиев Нурбек Аманатович Основной целью образования Евразийского Экономического Союза (ЕАЭС) стало создание единого рынка для более чем 180 млн жителей стран, входящих в ЕАЭС, обеспечивающего свободу перемещения людей, товаров, услуг и капитала. Следующим естественным шагом является внедрение единой валюты. Для внедрения единой валюты, необходимо учесть опыты других экономических зон. Возьмем за основу опыт Европейского союза (ЕС). В настоящее время ЕС находится в экономическом кризисе. На преодоление кризиса, которая продолжается последние пять лет, потрачено сумма – 4,5 трлн евро, или 37% совокупного ВВП стран ЕС. Это свидетельствует о глубоких проблемах в структуре экономики ЕС. Вопреки предсказаниям скептиков евро был успешно внедрен в обращение и быстро превратился во вторую по значимости мировую валюту. Рассмотрим основные трудности, которые препятствовали экономическому росту ЕС. Отсутствие автоматического фискального механизма, способного обеспечить компенсацию странам (территориям) которые на данный момент проигрывают в результате такого ресурсного перераспределения. Например, если в США один или несколько штатов оказались в тяжелом финансовом положении, им может быть оказана помощь из федерального резерва. Точно также если один из штатов накапливает чрезмерный долг, угрожающий стабильности местной банковской системы, его рекапитализацию берет на себя федеральное правительство.В ЕС каждая страна решает проблемы своего банковского сектора самостоятельно. Не выполнение единой денежно-кредитной политики во всех странах ЕАЭС. В ЕС единая денежно-кредитная политика целиком передана в ведение наднационального органа – Европейского центрального банка. Но, при этом страны ЕС выполняют рекомендации экономического развития по своему усмотрению и желанию, что приводит к неоднородности единой денежно-кредитной политики. Например, при подготовке Маастрихсткого договора, страны ЕС, согласившись 163 пожертвовать национальным суверенитетом в денежной сфере, не собирались отдавать полномочия в области экономического союза. Высокая степень мобильности товаров, капитала и труда, что дает возможность оперативного приспособления экономик путем перераспределения ресурсов под воздействием рыночных сигналов. В последние годы руководство России не раз высказывалось о намерении превратить российский рубль если не в глобальную, то, по крайней мере, в региональную резервную валюту для стран СНГ. И даже последствия мирового финансово-экономического кризиса не смогли повлиять на раны высшего руководства страны. При этом, наряду с идеей о создании резервной валюты, рассматривалась возможность использования рубля в качестве расчетной единицы региона, а также создание валютного союза. Однако наличие такого важного элемента в любом интеграционном процессе, как политическая воля, явилось для стран СНГ серьезным препятствием. Валютный союз, как одна из высших ступеней интеграции стран региона, требует как экономических предпосылок, так и объективных возможностей для ее проведения. При этом для осуществления валютной интеграции СНГ необходимо, помимо всего прочего, отсутствие поэтических разногласий у руководства странучастниц содружества. На данный момент именно этот фактор является главным тормозом интеграционных процессов на постсоветском пространстве. После распада СССР на его территории был создан ряд интеграционных группировок, с разными участниками, но зачастую с одинаковыми целями и проблемами. О масштабе противоречий между странами СНГ говорит тот факт, что одна из организаций (ГУАМ) ставит своей целью объединение стран, придерживающихся позиции неприсоединения к интеграционным группировкам с участием России. ЦентральноАзиатское Сообщество (ЦАС) также было создано без участия России, однако в конечном итоге было ликвидировано в пользу ЕврАзЭС. 164 В рамках центрально-азиатской интеграционной группировки, в которую первоначально входили три страны - Казахстан, Киргизия и Узбекистан, еще в 1990-х гг. было намечено усиление взаимодействия в валютной сфере. В Договоре о создании единого экономического пространства, подписанном руководителями этих трех стран в феврале 1994 г., среди прочего предусматривалось и обеспечение согласованной валютной политики. При создании в 1998 г. ЦентральноАзиатского экономического сообщества (ЦАЭС) в составе Казахстана, Киргизии, Узбекистана и Таджикистана перед ним была поставлена задача формирования единой торгово-таможенной зоны, единого валютного союза и единой экономической стратегии. На практике, однако, участникам центрально-азиатской интеграционной группировки не удалось добиться заметного прогресса в развитии взаимодействия в валютной сфере. В платежно-расчетных отношениях и в области конвертации национальных валют сохранились многочисленные административные ограничения; координации валютной политики по существу не было, а валютные режимы странучастниц заметно различались. С учетом того, что первоначально намеченные интеграционные цели в различных сферах экономического взаимодействия не были достигнуты, при преобразовании ЦАЭС в ЦАС в 2002 г. страны-участницы отказались от идеи широкой и всеобъемлющей экономической интеграции, в том числе от создания валютного союза. Они сосредоточили внимание на формировании единого пространства безопасности и решении конкретных экономических задач, связанных, прежде всего, с совместным использованием природных и техногенных ресурсов региона. В конечном счете организация себя никак не проявила, и в октябре 2005 г. на саммите ЦАС было принято решение об объединении ЦАС и ЕврАзЭС . Таким образом, ЦАС прекратила свое существование одновременно с присоединением Узбекистана к ЕврАзЭС. Организация ГУАМ (Грузия, Украина, Азербайджан, Молдавия; с 1997 по 2005 г. ГУУАМ) изначально не ставила перед собой задачи валютной интеграции странучастниц. Интеграционные намерения здесь ограничиваются созданием зоны свободной торговли. Основным приоритетом в работе организации можно считать 165 координацию действий стран-участниц, направленных на вступление в ЕС и НАТО. В перспективе, с учетом трудностей в развитии ГУАМ, едва ли можно ожидать серьезного прогресса интеграции в валютной сфере. Таким образом, во всех интеграционных группировках, которые теоретически могут реализовать возможность создания валютного союза, присутствует Россия. При этом только в документах трех из них целью работы декларируется валютная интеграция. Это ЕврАзЭС, Союзное государство России и Белоруссии и ЕЭП. Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества был подписан руководителями пяти стран СНГ (Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Россия и Таджикистан) 10 октября 2000 г. Целью создания Сообщества было желание увеличить темпы финансовой интеграции между этими странами. Однако до 2003 г. вопрос об интеграции непосредственно в валютной сфере реально не стоял в рамках Сообщества, именно тогда впервые были обозначены приоритетные направления развития. На двусторонней основе были подписаны соглашения о взаимной конвертируемости и стабилизации курсов национальных валют стран ЕврАзЭС. Проведены мероприятия, направленные на отмену ограничений на использование валют партнеров по Сообществу по текущим платежам, на допуск банковнерезидентов на внутренние валютные рынки стран ЕврАзЭС через корреспондентские счета в уполномоченных банках-резидентах, на гарантированное конвертирование национальных валют стран-партнеров по переводу пенсий, государственных пособий и т.п. Как видно из принятых в последнее время документов ЕврАзЭС и выступлений официальных представителей стран-участниц, в развитии валютной интеграции в рамках Сообщества использованию опыта Евросоюза придается особое значение. Приоритетными направлениями развития ЕврАзЭС является, в частности, проведение таких мероприятий, как определение единых критериев сближения по согласованным макроэкономическим показателям и их достижение, создание механизма контроля над мерами по выполнению этих показателей, институциональной и организационноправовой основы для введения единой валюты в рамках ЕврАзЭС. При этом стоит 166 признать, что приоритетным направлением совместной работы организации на данный момент является совместная координация усилий по выходу из кризиса, который в разное время ощутимо ударил по экономике стран – членов ЕврАзЭС. Однако в любом случае, даже в проблематичным благоприятных скорое экономических достижение всеми условиях, странами представляется ЕврАзЭС критериев конвергенции (предполагается разработать критерии на основе опыта ЕС). Исходя из оценки соответствия стран СНГ критериям теории Оптимальных валютных зон, о возможности валютной интеграции с уверенностью можно говорить только про Казахстан и Белоруссию68. В отличие от ЕС, где на начальном этапе валютной интеграции был создан многосторонний механизм согласования валютных курсов, в ЕврАзЭС формирование такого механизма еще только предполагается. Обменные курсы национальных валют к СКВ пока недостаточно устойчивы и подвержены серьезной волатильности. В этой сфере все еще присутствует отчетливый протекционизм национальных монетарных властей. Характерным примером стала так называемая «гонка девальвации» осенью 2008 г., в период острой фазы финансово-экономического кризиса69. Еще большее значение имеет то обстоятельство, что если в Евросоюзе валютная интеграция вступила в практическую фазу в начале 1970-х гг., когда уже был создан Таможенный союз, а Валютный союз начал формироваться в 1990-х гг., когда была успешно решена задача создания единого внутреннего рынка, то в ЕврАзЭС таможенного союза, по существу, нет. В этих условиях представляется нецелесообразным дальнейшее декларирование задач валютной интеграции в ближайшей перспективе. Это, однако, не отрицает важности совместных усилий по развитию сотрудничества стран ЕврАзЭС в валютной сфере, созданию обшей платежной системы, формированию многостороннего механизма установления и согласования валютных курсов и т.п. Введение же единой валюты в ЕврАзЭС должно 68 Дробышевский СМ., Полевой Д. И. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ. М., 2004. – с. 110 69 http://www.ifx.ru/txt.asp<?id=3113462. 167 стать своего рода «завершающим этапом завершающего этапа» экономической интеграции и может быть осуществлено лишь в достаточно отдаленном будущем. В случае валютного союза России и Белоруссии очевидна невозможность образования единого экономического пространства, по крайней мере, в ближайшее время, невзирая на тесные экономические отношения двух стран. Существенное отличие текущих экономических моделей России и Белоруссии препятствует введению единой валюты. В настоящее время в Белоруссии - это больше социалистическая модель с элементами рынка, а в России - относительно рыночная модель с сильной дифференциацией доходов населения. Белорусская экономика активно поддерживается государством через кредиты и дотации, а в России вмешательство государства в экономику умеренное, даже несмотря на экономический кризис. Россия и Белоруссия отличаются стратегически по выбранным экономическим моделям, не говоря уже о методах и скорости движения к намеченным проектам. В таких условиях введение единой валюты просто невозможно. Позиции России и Белоруссии по вопросу валютного объединения различны. Причем различия присутствуют как по экономическим, так и по политическим вопросам. Так, руководство России выступает за объединение государств на базе российской Конституции, при этом позиция Белоруссии состоит в создании равноправного союза. Россия выступает против наднациональных монетарных институтов, так как в таком случае центральные банки обоих государств оказываются в равных позициях, что нелогично ввиду размеров экономики России и Белоруссии. Краеугольным камнем дискуссии двух центральных банков является передача эмиссионных функций Межбанковскому валютному совету. Кроме того, Белоруссия рассчитывает на Компенсацию расходов, связанных с введением российского рубля на территории Белоруссии со стороны России. Таким образом, оснований для введения единой валюты в России и Белоруссии на данный момент нет, невзирая на активную двустороннюю торговлю. При этом мировой финансово-экономический кризис еще дальше отодвигает перспективу полной интеграции двух стран. Но если все же Белоруссия пойдет на ускоренное 168 введение российского рубля, ей придется ввиду разности масштабов экономик отказаться от собственной макроэкономической политики и согласиться на ее российский вариант. Еще несколько лет назад наиболее перспективной с точки зрения валютной интеграции являлась попытка создания Единого экономического пространства (ЕЭП) с участием Белоруссии, Казахстана, России и Украины, открытого для присоединения к нему других заинтересованных стран региона СНГ. Этот проект по своему характеру относился к типу группировок с четко выраженным лидером, в данном случае – Россией. В Соглашении о создании Единого экономического пространства под таковым понимается экономическое пространство, объединяющее таможенные территории сторон, в основе функционирования которого положен принцип «четырех свобод». На всем этом пространстве должна проводиться единая внешнеторговая и согласованная, в той мере и в том объеме, в каких это необходимо для обеспечения равноправной конкуренции и поддержания макроэкономической стабильности, налоговая, денежнокредитная и валютно-финансовая политика. В соответствии со ст. 2 Соглашения строительство Единого экономического пространства обусловливается выполнением принятых сторонами обязательств. Определяя тактические и стратегические задачи группировки, стороны одновременно исходили из того, что создание ЕЭП будет проходить поэтапно с учетом норм и правил ВТО, а также принципа разноуровневой и разноскорост-ной интеграции, предполагающего, что каждое государство самостоятельно определяет, по каким направлениям, в каких интеграционных мероприятиях оно принимает участие и в каком объеме. В пакете с Соглашением была также принята Концепция формирования Единого экономического пространства, представляющая собой программу мер Белоруссии, Казахстана, России и Украины по развитию многостороннего сотрудничества и определяющая, в каких из направлений развития интеграции или отдельных интеграционных мероприятиях они будут принимать участие и в каком объеме. Одним 169 из основных принципов Концепции явилось предоставление странам-партнерам возможности присоединиться к международным договорам, обеспечивающим формирование и функционирование ЕЭП, по мере готовности. При этом участник ЕЭП должен соблюдать согласованную последовательность присоединения к перечню международных договоров. Для присоединения государств к действующим в рамках ЕЭП международным договорам требуется согласие всех государств - участников этих соглашений. В Концепции подчеркивается, что это правило распространяется на функционирование основных принципов и условий ЕЭП. В то же время, несмотря на все очевидные достоинства интеграционной модели, ЕЭП с самого начала существования столкнулся с серьезными противоречиями между его участниками. Уже на начальном этапе переговорный процесс показал, в частности, что у стран-участниц существует различное видение будущей конструкции единого экономического пространства, есть разногласия и по вопросу готовности национальных экономик к сближению в рамках ЕЭП на новых интеграционных принципах. А начавшийся в 2007 г., как финансовый, мировой кризис выявил серьезнейшие различия в структурах экономики России, Белоруссии, Украины и Казахстана. И все же успехи в организации ЕЭП очевидны: три государства (Россия, Беларусь и Казахстан) уже существенно продвинулись на пути создания таможенного союза. С 1 января 2010 г. Российская Федерация и Республика Белоруссия объединяют свои таможенные зоны, а годом позже к ним присоединится Казахстан. Таким образом, завершится этап создания таможенного союза, после чего страны приступят к созданию единого экономического пространства. Однако, руководству России следует тщательно проанализировать выгоды и издержки от создания ЕЭП, так как в условиях единого экономического пространства у государств не будет возможности обеспечить защиту национального производителя. Что касается особой позиции руководства Украины, то это не является на данный момент критическим моментом в создании экономического пространства. По большому счету, будет ли Украина участвовать в создании сообщества или нет, не 170 главный вопрос. Основной вопрос - сможет ли ЕЭП доказать свою жизнеспособность и, несмотря ни на что, продвинуться по пути интеграции. Очевидная субрегиональной в последние группировки годы к смена другой приоритетов может России от одной свидетельствовать о поиске руководством страны основ для политической и экономической интеграции на пространстве СНГ в изменившихся условиях. Для Российской Федерации было бы объективно необходимым разделить процессы экономической и политической интеграции, так как на постсоветском пространстве осталось слишком много неразрешенных политических вопросов. Очевидно, именно политические разногласия тормозят процесс экономической интеграции, который мог бы быть выгоден всем участникам. Обилие различных объединений, наряду с постановкой во многих из них идентичных целей, приводит к неэффективной работе и, как в примере с ЦАС, к ликвидации самих организаций. В данной связи представляется целесообразным использовать в качестве основы экономической интеграции проект ЕЭП, тем более на него потрачено немало времени и средств. Возможно, использование аполитичного, прагматичного и взаимовыгодного подхода к валютной интеграции вернет Украину за стол переговоров по вопросу подписания полного пакета документов, предполагающего создание единого экономического пространства. Что касается механизмов валютной интеграции в СНГ, то необходимо учитывать опыт Евросоюза в этом вопросе. Европейские страны шли к валютной интеграции несколько десятилетий, при этом двадцать лет использовали расчетную единицу экю. Собственно, именно расчетная единица может стать той реальной целью для стран СНГ, которая достижима в обозримом будущем. Введение расчетной единицы не лишает национальные монетарные власти суверенитета, при этом позволяя получить выгоды единой валюты. Таможенные платежи, государственные долговые бумаги и многое другое можно проводить, используя расчетную единицу. Такой подход в конечном итоге упростит объединение финансовых рынков, упрощая перемещение капитала между странами. Такая задача по силам интеграционным группировкам 171 стран СНГ даже сейчас. И лишь после этого можно говорить о введении единой валюты в наличной или безналичной форме с единым эмиссионным центром и общими для стран-участниц монетарными властями. Таким образом, для формирования единой валюты на пространстве ЕАЭС, опыт ЕС имеет определенное значение. Выше перечислены основные необходимые критерии: наличие тесного политического союза между странами ЕАЭС, существенная синхронизация выполнения единой денежно-кредитной политики, отсутствие преград между странами ЕАЭС - свободное перемещение капитала и труда. Для более успешной интеграции, необходимо также привлечь европейских финансовых экспертов, которые не на теории, а на практике знают трудности, с которыми столкнулась ЕС при расширении, например экономический кризис в Греции. 172 Используемые источники и литература 1. Минаев С. Деньги из жидкости // Власть. – 2009. - №23 (826)18 августа 2009 г. Грузия официально покинула СНГ 2. Колесников А. Владимиру Путину подарили организацию // Коммерсантъ. – 2005. - № 189 (3273) 3. Скибинская М. Бакинский «квартет». Виктор Ющенко переформатирует ГУАМ под стандарты Европейского Союза // Деловая столица. – 2007. - № 26 (320), 4. Нестеров В. Г., Перспективы валютного союза в рамках интеграционных группировок стран СНГ /Д. С. Писенко [и др.] // Экономические науки. – 2009. № 10. – с. 425В 2006 г. на заседании Группы высокого уровня (ГВУ) была обозначена конечная цель работы группировки - создание валютного союза. 5. Соглашение о формировании Единого экономического пространства. http;//archive.kremlin.ru/text/docs/2003/09/52478.shtml. 6. Вислогузов В. Игорь Шувалов раздвинул границы //Коммерсантъ.- 2009. - № 96 173 Нурлан кызы Махабат ЕАЭС как интеграционное объединение начал функционировать с 1 января 2015 года. К этому моменту были сформированы условия свободного перемещения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы внутри ЕАЭС. Центральной повесткой организации является преодоления множества проблем, связанных с экономической интеграцией и формированием единого рынка. Интеграция на постсоветском пространстве в рамках ЕАЭС, обладающая достаточно серьезным конструктивным потенциалом, возможно, позволит в перспективе вывести организацию на один уровень с такими силами современного мира как Европа, Северная Америка, СевероВосточная Азия. Таким образом, в какой – то степени ЕАЭС можно рассматривать как удачное интеграционное объединение, обладающее достаточно большим ресурсным и индустриальным потенциалом и нарабатывающая свою траекторию развития. Венгерский экономист Бела Баласса считал, что в своем развитии любое интеграционное объединение проходит 5 этапов: 1) зона свободной торговли, 2) таможенный союз, 3) общий рынок, 4) экономический и валютный союз, 5) политический союз. По словам, бывшего министра иностранных дел Республики Казахстан Каната Саудабаева, «Валютный союз является ступенью интеграции, логически следующей после формирования Таможенного союза и Единого экономического пространства».70 В настоящее время ведутся активные дискуссии о введении единой валюты на пространстве ЕАЭС. В мае 2012 года председатель Национального банка Казахстана Григорий Марченко высказал мнение, что введение единой валюты возможно через 10 – 12 лет, т.е. в 2012 – 2024 годах, «если уже сейчас начать делать для этого правильные шаги». В апреле 2014 года обсуждение планов введения единой валюты возобновилось. В частности, было обозначено введение единой валюты «непозднее 2025 года» с рабочим названием «алтын» или «евраз». 70 www.evrazes-bc.ru/news/view/858 174 В связи с нестабильностью тенге, российские аналитики высказали мнение, что введение единой валюты в рамках стран Евразийского экономического союза – может стать лучшим ответом на валютный кризис. «Ударить алтыном по доллару» предлагают российские аналитики как вариант выхода из кризиса. Для того чтобы всесторонне рассмотреть и проанализировать вопрос о введении единой валюты на пространстве ЕАЭС, нужно подробно рассмотреть концепцию формирования единого валютного пространства в опыте других стран. В качестве примера можно рассмотреть процесс введения евро – как единой валюты на европейском континенте. 1 января 2002 года возникло крупнейшее в мире единое валютное пространство. С этого периода евро стал официальной валютой в 16 странах «еврозоны». Первоначально отношение к единой европейской валюте было весьма скептическим. Европейские политики вели долгие дискуссии о введении новой валюты. Но на сегодняшний день не осталось и следа от первоначальных сомнений. Евро стал одной из самых стабильных денежных единиц мира. Единая валюта способствует обеспечению мира на континенте. В день введения евро тогдашний министр финансов ФРГ Ханс Айхель так оценил значение этого события: «Это исторический день уже потому, что сегодня для каждого становится очевидным, чем является объединение Европы. Это крупнейший проект по обеспечению благосостояния и мира в 21 веке».71 Страны, подписавшие Маастрихтское соглашение приняли 5 критериев для государств, вступающих в Европейский валютный союз. 1) Дефицит госбюджета не должен превышать 3 % от ВВП, 2) госдолг должен быть менее 60 % от ВВП, 3) государство должно в течение 2 лет участвовать в механизме валютных курсов и поддерживать курс национальной валюты в заданном диапазоне, 4) уровень инфляции не должен превышать 1,5% среднего значения трех стран – участниц Евросоюза, с наиболее стабильными ценами, 5) долгосрочные процентные ставки по гособлигациям не должны превышать более чем на 2%, среднее значение ставок в странах с самой низкой инфляцией. 71 www.dw.com/ru/a - 4643084/ 175 По моему мнению, при рассмотрении вопроса о введении единой валюты на пространстве ЕАЭС, следует учитывать первые 2 критерии Маастрихтского соглашения. Экономические показатели за первое полугодие 2015 года по дефициту госбюджета и по госдолгу стран – участниц ЕАЭС приведены ниже в таблице.72 Страна Дефицит госбюджета Госдолг (от ВВП %) (от ВВП %) Россия 2,8% 18,8% Казахстан 2,2 % 17,2% Республика Беларусь 3,3% 39,6% Армения 2,34 % 53,1% Кыргызстан 3,2% 58,8% Как видно из выше приведенной таблицы не все страны – участницы ЕАЭС пока готовы к введению единой валюты. По словам вице – премьера РФ Игоря Шувалова, единая валюта в Едином Экономическом Союзе должна быть, но несколько позже. Так как сейчас наблюдается инфляция не только в России, но и в Казахстане, Белоруссии. Необходимо добиться стабилизации обстановки, хотя бы минимальной, чтобы начать серьезный разговор о единой валюте.73 Необходимо перечислить все преимущества и риски введения единой валюты, на примере введения евро на европейском континенте. 1) Главное преимущество создания единой европейской валюты связано с тем, что она призвана ликвидировать риски изменение курсов валют. Тем самым снижаются расходы на банковские операции и на страхование от рисков, связанных с изменением валютных курсов, что облегчает планирование торговли и инвестирования; 2) преодоление раздробленности рынков внутри Евросоюза. Это, в свою очередь будет способствовать повышению 72 73 http// www.armbanks.am/2015/06/22/88882 http//refinansir.ru/997 176 темпов экономического роста; 3) представители бизнеса выиграют, благодаря устранению транснациональных издержек, связанных как с конвертацией валюты из одной в другую, так и с бюрократическими процедурами при пересечении национальных границ; 4) граждане Евросоюза получают несомненный выигрыш от введения евро и перехода к валютному союзу. Прежде всего, уменьшится межстрановая дифференциация цен на потребительские товары и услуги, расширится ассортимент товаров и возможности выбора. Существенную экономию граждане могут получить благодаря устранению издержек валютной конвертации. 1) Одним из основных рисков введения единой валюты, в том числе и евро, является то, что за ним не стоит единое государство с установленными интересами, а несколько государств, которые отличаются по экономическим и политическим признакам; 2) другой важной проблемой функционирования валютного союза, особенно на первом этапе, является формирование единой денежно – кредитной политики. Она может устроить не все страны, входящие в союз; 3) также многие эксперты считают, что введения единой валюты может привести к серьезным экономическим срывам и даже к социальным катаклизмам. Например: массовая безработица, экономический спад, высокий уровень инфляции, и. т. д. В вопросе о введении новой валюты в ЕАЭС, многие политики считают, что торопиться не стоит. В данной ситуации будут как плюсы, так и минусы. Сильной стороной этого проекта Айвар Байкенов считает, уменьшение зависимости от доллара, что поддержит местные валюты. 74 Из – за того что сейчас наблюдается инфляция не только в России, но и в Казахстане и Белоруссии, с вопросом о введении единой валюты не следует торопиться. Так как помимо инфляции также происходит падения рубля и тенге. Все эти факторы создают неблагоприятные условия для введения единой валюты. Как отметил Игорь Шувалов нужно подождать пока обстановка не стабилизируется, чтобы начать серьезный разговор о введении новой валюты. 74 http// kapital.kz/economic/35577/ 177 Но, безусловно, в перспективе евразийская интеграция должна выйти на новый уровень своего развития. Поэтому страны – участницы ответственностью должны подойти к ЕАЭС с максимальной решению этого вопроса, чтобы создать благоприятные условия для введения единой валюты на пространстве ЕАЭС. 178 Нурланов Эрлан Нурланович С момента создания Евразийского экономического союза и до сегодняшнего дня сопровождается разнообразными мнениями и прогнозами относительно о едином валютном пространстве в рамках ЕАЭС. Данную тему уже подхватили многие зарубежные эксперты и ведущие информационные агентства. Данная заинтересованность подогревается высказываниями лидеров ЕАЭС относительно единого валютного пространства. Так, например, в марте 2015 года в Астане на встрече глав государств В. Путин сделал следующее заявление: "Условились с партнёрами продолжить координацию монетарной политики. Думаем, пришло время поговорить и о возможности формирования в перспективе валютного союза. Работая плечом к плечу, проще реагировать на внешние финансово-экономические угрозы, защищать наш совместный рынок. Разумеется, мы не обошли вниманием процессы развития евразийской интеграции, инициаторами которой выступили Россия, Белоруссия и Казахстан. Вместе мы создали Таможенный союз, сформировали единое экономическое пространство, устранили большинство таможенных и административных барьеров".75 Данное высказывание многие восприняли, как поспешное заявление, хоть эта мысль прозвучала на перспективу. Ведь ЕАЭС даже не прошел еще курс «молодого бойца». Хотелось бы напомнить, что процесс продвижения в Европейском союзе от таможенного союза к единому внутреннему рынку занял практически 25 лет (с 1968 г. по 1992 г.), а затем к европейскому Экономическому и валютному союзу – еще 7 лет. А как отметила Т. Д. Валовая, член Коллегии Евразийской экономической комиссии (ЕЭК), «мы сейчас только у подножия Единого экономического пространства. Предстоит последовательно выявлять и устранять барьеры, мешающие реализации «четырех свобод» – движения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы». 76 А вообще тема валютной интеграции уже была затронута в предыдущие годы, так например, на пресс-конференции в 2011 75 76 http://www.tvc.ru/news/show/id/64120 Годовой отчет за 2012 год. Евразийская экономическая комиссия. С. 37 179 году после подписания декларации президент Казахстана Н. Назарбаев отметил, что речь пока идёт о расширении использования национальных валют во взаимной торговле трёх стран с возможным в перспективе «выходом на какую-то единицу в смысле валюты, а потом и на валюту». Ранее в 2011 г. президент Н. Назарбаев заявил, что «ни одна национальная валюта, включая такую мощную, как рубль, не годится на эту роль .Это должно быть другое название, должна быть другая валюта». 77 17 октября 2014 А. Лукашенко заявил, что Белоруссия не возражала бы против введения единой валюты в союзном государстве с Россией, но настаивает на равноправии в вопросе создания эмиссионного центра.78 И в этом же месяце:10 марта 2015 г. В. В. Путин поручил Банку России и Правительству Российской Федерации до 1 сентября решить вопрос интеграции в валютной сфере в ЕАЭС и возможности создания в перспективе валютного союза. Таким образом, данные заявления и поручения подтолкнули экспертов и в частности меня в исследовании данной тематики. 4 мая 2012 г. в интервью Российской газете глава Национального банка Казахстана Григорий Марченко высказал мнение, что введение единой валюты возможно лишь через 10−12 лет, то есть в 2022−2024 гг., «если уже сейчас начать делать для этого правильные шаги». 79 В апреле 2014 г. обсуждение проблемы введения единой валюты возобновилось. В частности, называлась дата её введения: «не позднее 2025 г. с рабочим названием «алтын»80 разделе XIV (Валютная политика) Договора о Евразийском экономическом союзе указывается, что «государства-члены в целях углубления экономической интеграции… в валютно-финансовой сфере, обеспечения свободного движения товаров, услуг и капитала на территориях государств-членов, внешнеторговых и инвестиционных операциях, а также обеспечения взаимной конвертируемости указанных валют разрабатывают и проводят согласованную валютную политику…». 81 77 http://vz.ru/news/2011/11/19/539931.html http://vz.ru/news/2015/3/20/735518.html 79 http://rg.ru/2012/05/04/valuta.html 80 http:www/mk.ru/economics/article/2014/04/09/1011735-novaya-evraziyskaya-valyuta-budet-nazyivatsya-altyin.html 81 www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_170264 78 180 По мнению профессора Л. Н . Красавиной, выполнение стратегической задачи – введение единой региональной валюты на евразийском пространстве – трудный процесс. Судя по опыту Евросоюза, предстоит реализовать основные принципы формирования валютно-экономической интеграции. В их числе поэтапность, разно уровневая и разно скоростная интеграция с учетом различий экономического развития стран-членов, сочетание рыночного и государственного регулирования, создание наднационального регулирующего уровня Общей закономерностью интеграционных процессов в валютной сфере является поэтапность и последовательность в продвижении к наиболее высокой стадии интеграции - формированию валютного союза. Валютные зоны. Валютные объединения в зависимости от соотношения сил между их участниками могут строиться на двух разных началах. В первом случае участники имеют равные (или почти равные) права, а валютная зона является их совместным детищем. Ее правила и механизмы вырабатываются коллективно. Во втором случае страны со слабыми денежно-кредитными системами группируются вокруг государства с сильной международной валютой. 82 В подобном случаи вокруг РФ, в силу экономических и географических показателей. В этом случае именно РФ определяет, как будет работать зона, и ставит условия своим младшим партнерам. Если проанализировать односторонние заявления РФ и односторонние приказы по отношению Банку России, то РФ видит себя в подобной роли. эмиссия, регулирование объема денежной массы и В этом случае процентная политика сосредотачиваются в руках государства-гегемона. Стабилизация валютных курсов . Данная практика начинается с Европейского экономического сообщества, которая практикуется до сих пор. В 1972 г. в рамках Европейского экономического сообщества была создана так называемая «валютная змея». ». Она представляла собой обычный коридор. Чтобы удерживать 82 Буторина В. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ. Журнал Научно-прикладные исследования. 181 обменные курсы в установленных рамках, вводился механизм валютных интервенций. В модифицированном виде она представляет собой механизм обменных курсов – МОК-2 (Exchange rate mechanism – ERM-2). Данную практику также применяли вне интеграционных объединений так, в 1985 г. страны «Большой пятерки» (США, Великобритания, Франция, Германия и Япония) заключили соглашение Плаза (Plaza Agreement), предусматривавшее совместные действия по снижению завышенного тогда курса доллара. Соглашение устанавливало два диапазона колебаний курсов: узкий + 2,5% и широкий + 5%. При достижении курсом первой границы интервенции были добровольными, а при достижении второй – обязательными. После региональных валютно-финансовых кризисов 1997 г. Индонезия, Малайзия, Филиппины, Сингапур и Таиланд заключили Соглашение о своп-сделках (ASEAN Swap Arrangement) для проведения валютных интервенций. В мае 2000 г. все страны АСЕАН, а также Китай, Япония и Южная Корея подписали в Таиланде соглашения о соответствующем расширении сферы действия данного механизма. Документы получили название «Инициативы Чианг-Май» (Chiang Mai Initiative). В начале 2004 г. действовало уже 16 двусторонних кредитных линий на общую сумму 35 млрд дол. США. 83 Системы трансграничных расчетов. Данный вид расчетов существуют в двух основных видах: неттинговые (многосторонний клиринг) и системы брутто (или валовых) расчетов. Для функционирования неттинговой системы необходима расчетная палата, которая периодически проводит зачеты взаимных требований и выводит кумулятивное сальдо (активное или пассивное) для каждого участника. Последние рассчитываются толь-ко с ней, а не друг с другом. В брутто-системах расчеты имеют двусторонний характер. Платежи между коммерческими банками разных стран осуществляются через банки – участники системы, коими могут быть как центральные банки, так и крупные коммерческие банки или их объединения. Для снижения операционных рисков в нетто-системах обычно действуют лимиты нетто83 Там же Буторина В. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ. Журнал Научноприкладные исследования. 182 кредитов и дебетовые лимиты банков-участников, а в брутто-системах – требования о залоговом обеспечении при открытии длинной позиции. Примером успешной организации многостороннего клиринга служит Европейский платежный союз (ЕПС), созданный в 1950 г. С 1999 г. платежи были переведены на евро, и расчетной палатой стал Европейский центральный банк. Урегулирование дневного сальдо теперь происходит через платежную систему Европейской системы центральных банков – ТАРГЕТ. 84 Консолидация валютных и финансовых рынков включает различные меры, которые условно можно разделить на три типа. К первому относится снятие валютных ограничений и барьеров на пути движения капиталов. Второе направление – устранение валютных ограничений и консолидация рынков финансовых услуг. Так, в 1998 г. в ЕС был принят План действий в области финансовых услуг (Financial Services Action Plan), предусматривавший создание интегрированного фондового рынка в 2003 г. и единого финансового рынка – в 2005 г. Для этого было принято несколько десятков новых законодательных актов, устанавливающих единые или совместимые правила в таких сферах, как бухгалтерский учет, страхование, предоставление залогового обеспечения, совершение сделок по телефону и через Интернет, регулирование деятельности финансовых конгломератов и пенсионных фондов. Третье направление связано с развитием рыночной инфраструктуры. Сюда можно отнести: согласованный выпуск государственных ценных бумаг, содействие выпуску ценных бумаг в национальных валютах, совместное привлечение иностранных инвестиций, мониторинг финансовых рынков, обмен ин-формацией между денежными властями, предоставление технической помощи обучение специалистов. Профессор Стэндфордского университета Р. МакКиннон выделяет характеристики экономики, снижающие вероятность асимметричных шоков и делающие введение общей валюты предпочтительным. То есть по данной теории можно определить эффективность и целесообразность интеграционных процессов. 84 Там же Буторина В. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ. Журнал Научноприкладные исследования. 183 Профессор Гарвардского университета Дж. Фрэнкел и профессор Калифорнийского университета А. Роуз на основе фактических данных показали, что страны, развивающие тесные торговые связи и вступающие в валютный союз, испытывают изменения экономического цикла в направлении его синхронизации. Впервые вопрос оптимальности валютных зон исследовал Манделл. В рамках данного подхода в различных работах предлагается использовать целый ряд критериев оптимальности: - мобильность факторов производства ; - открытость экономики и ее размер; - диверсификация экономики; - сходство темпов инфляции; - экономическая интеграция; - политическая интеграция; - другие критерии (так называемые «прокси» критерии). Курсовой коридор. Во-первых, для СНГ характерны двусторонние, а не многосторонние товарные потоки, как в ЕС. Поэтому многосторонняя увязка курсов не принесет больших выгод. Во-вторых, затраты на поддержание коридора, где участвовали бы сразу несколько стран, будут гигантскими. При разнонаправленных экономических курсах, слабых валютах и высокой мобильности капиталов потребуются такие фонды для интервенций, размер которых трудно представить. Сейчас из всех стран СНГ только Россия имеет крупные золото-валютные резервы. При взаимной привязке курсов (будь она реализована) денежные единицы с малым обеспечением моментально станут лег-кой добычей для валютных спекулянтов. Втретьих, для прочной увязки курсов национальные центральные банки должны были бы иметь, если не одинаковые, то очень близкие процентные ставки, что невозможно сделать без реальной конвергенции экономик. Один из крупнейших западных специалистов по валютным отношениям Барри Айхенгрин писал в связи с этим: 184 «Режимы не жестко фиксированных курсов, наподобие Бреттонвудской системы и ЕВС 80-х годов, в рамках которых правительства пытались удерживать обменные курсы в узких пределах колебаний, допуская в исключительных обстоятельствах пересмотр паритетов, больше не смогут существовать… Единственно возможными вариантами остаются: режим свободно-го плавания и валютный союз».85 Односторонние интервенции. Односторонние интервенции применявшиеся в «валютной змее» и используемые ныне в рамках «Инициативы Чианг-Май», вполне могли бы быть инструментом валютного сотрудничества в СНГ. Их главное назначение – не допустить резкого обесценения национальной валюты в случае ухудшения экономической ситуации в стране или организованной атаки. Вместе с тем механизм двусторонних интервенций в поддержку валют СНГ имел бы низкую эффективность. В отличие от ЕС, где есть несколько крупных стран, Содружество не имеет полицентрической структуры: на Россию приходится больше половины его ВВП и населения. Так же неравномерно распределяются и золотовалютные резервы. Коллективная денежная единица как уже отмечалось, может быть создана в СНГ в короткие сроки. Ее корзина может включать как иностранные валюты, так и национальные. Объединение части золотовалютных резервов в СНГ в принципе возможно. Однако из-за большой разницы в объемах валютных запасов Банка России и других стран сейчас эта мера не представляется эффективной. Возможно, в дальнейшем после создания коллективной расчетной единицы возникнут условия, когда она станет оправданной. Двусторонние кредиты своп. В АСЕАН первое такое соглашение было заключено в 1977 г., а в конце 80-х годов двусторонние кредиты своп получили второе дыхание и вылились в инициативу «Чианг-Май». В СНГ подобная схема вполне может работать. Банк России, а также, возможно, центральные банки Казахстана и Украины 85 E i c h e n g r e e n B. International Monetary Arrange-ments for the 21st Century. – Wash.: Brookings Institution, 1994. – P. 77 – 78. 185 могли бы оформить кредитные линии с другими участниками Содружества, что значительно сократило бы вероятность резкого падения курса их национальных валют в случае непредвиденных обстоятельств. Такая схема была бы выгодной для всех и позволила бы нашим странам реально про-двинуться по пути валютной интеграции. Кстати, именно здесь пригодились бы особые критерии, только не конвергенции (потому что они нужны для перехода к общей экономической политике), а бюджетной дисциплины, ставящие размер и условия кредитования в зависимость от состояния государственных финансов. Многосторонний валютный клиринг. Для реализации проекта потребуются общая расчетная единица и расчетная палата, которой мог бы стать Межгосударственый банк СНГ или другой финансовый Консолидация рынков финансовых услуг. Первым шагом в этом направлении стала созданная в 2000 г. Международная ассоциация бирж стран СНГ (МАБ СНГ), которая объединила 16 бирж из восьми стран. Основное ее предназначение – формирование единого биржевого пространства и достижение равноправного сотрудничества с европейскими фондовыми площадками. Кроме того, стороны договорились совместно проводить сбор и обработку информации о положении на финансовых рынках СНГ, со-действовать допуску нерезидентов к биржевым тор-гам, нормализации денежных международных стандартов сотрудничества СНГ потоков одной рынка из в национальных ценных его пяти бумаг. целей валютах В и внедрению концепции валютного названо «предоставление хозяйствующим субъектам государств Содружества и финансовым учреждениям взаимного режима наибольшего благоприятствования в сфере финансовых услуг, принятие согласованного перечня ограничений по допуску на рынки финансовых услуг». Снятие валютных ограничений возможно в любой группе стран, особенно, если их финансовые рынки находятся примерно на одном уровне развития, что справедливо для СНГ. Большинство стран Содружества присоединились к статье VIII 186 Статей соглашения МВФ, и их валюты де юре являются конвертируемыми. Теперь главная задача – достижение максимально полной фактической конвертируемости по текущим операциям, а также введение ежедневных рыночных котировок обменных курсов национальных валют стран СНГ. На это прямо указано в «Концепции сотрудничества и координации деятельности государств – участников Содружества в валютной сфе-ре», утвержденной Советом глав правительств СНГ 15 сентября 2004 года. Перспективы введения евразийской валюты достаточно ясно обрисовал член Коллегии (министр) по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии Тимур Сулейменов в своём эксклюзивном интервью «Российской газете» в конце декабря 2014 г. Его ответы на вопросы и ремарки корреспондента «РГ» Игоря Зубкова свидетельствуют о том, что перспективы введения единой валюты Союза носят отдалённый характер. На вопрос, что должно измениться, чтобы единая валюта стран ЕАЭС появилась, Т. Сулейменов сказал: «Вопрос этот, в первую очередь, политический. Национальная валюта сродни государственному флагу, гербу или гимну. Это один из символов суверенитета страны. И чтобы от него отказаться, нужна очень весомая причина, готовность общественного сознания. Должно пройти много времени, чтобы в результате тесного сотрудничества наши народы были готовы забыть о тенге, рубле или драме. Потому что не думаю, что было бы правильным распространить валюту одной из стран на другие, можно лишь обсуждать создание новой общей валюты». Ведь, как отмечала в своих интервью министр ЕЭК Т. Д. Валовая, единая валюта – это верхушка процесса валютной интеграции. Процесс валютной интеграции начинается с согласования де- нежнокредитной и иной финансовой политики. 86 Для целей евразийской валютной интеграции большое значение имеет использование опыта создания и функционирования Европейского экономического и валютного союза (ЕЭВС) и, в частности, Европейской валютной системы, действовавшей в 1979−1998 гг. . В рамках ЕАЭС можно было бы ввести региональную 86 http://www.ria.ru/economy/20120618/675978914.html 187 валютную систему фиксированных валютных курсов, когда национальные валюты стран-участниц были бы привязаны к якорной валюте. Учитывая мнения глав некоторых стран этой группировки о желательности использовать нейтральную валюту, в роли якорной валюты могла бы быть взята валюта типа акметалл, в своё время предлагавшаяся президентом Казахстана Н.А. Назарбаевым в качестве новой мировой валюты, а также алтын или другая валюта. Это не противоречит положениям ст. IV современного устава МВФ, разрешающим странам практиковать коллективную привязку своих национальных валют к одной валюте, а также к международной денежной или валютной единице, но не к золоту. Известный российский специалист в области европейской интеграции доктор экономических наук, профессор, заместитель директора по научной работе Института Европы РАН О.В. Буторина в своём докладе на этой секции в категоричной форме отвергла необходимость использования исторического опыта создания ЕЭВС. Она предложила вообще не учитывать этот опыт, мотивируя тем, что тогда были другие времена и совершенно другие условия – фиксированные валютные курсы, меньшая степень открытости экономик, валютные ограничения по операциям движения капитала и т.д. В процессе функционирования европейской валютной «змеи» возникали серьёзные кризисные ситуации, когда Франция неоднократно выходила из Механизма валютных курсов ЕВС, а Великобритания вышла из него и ввела в 1992 г. режим свободно плавающего курса своей валюты. Профессор Буторина О.В. заявила, что современные критерии конвергенции стран ЕЭВС совсем не подходят для создания валютного союза стран ЕАЭС. Договор о Евразийском экономическом союзе не содержит положений, прямо предусматривающих создание единой валюты, что считается апогеем валютной интеграции в рамках экономических интеграционных группировок. Например, экс-председатель Национального банка Республики Казахстан Г. А. Марченко считает, что это должна быть наднациональная валюта, эмитируемая наднациональным банком, так же, как это было сделано в Европе. 87 Таким образом, можно сказать, что создание единого валютного пространства 87 Пищук П. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит.2010. № 5. С. 53 188 носит перспективный характер. Как уже говорилось, создание единого валютного пространства носит поэтапный характер. Также хочется отметить, что создания единого валютного пространства носит сложный процесс. Поскольку, необходимо проработать основные механизмы валютной системы и инструменты интеграции. 189 Рахимбаев Ержан Нургизович Вопрос введения единой валюты внутри ЕАЭС поднимается все чаще. При текущих интеграционных процессах внутри ЕАЭС, также принимая во внимания, что уже сегодня открыты рынки капитала, существует свободное движение рабочей силы, товаров и услуг процесс обсуждения ввода единой валюты является своевременным. В настоящее время интеграционные процессы достигли среднего уровня, то есть произошло открытия границ, но наднациональные консультационные органы в данный момент еще не заработали. Ведения единой валюты – это длительный процесс, так в Евросоюзе от начала первых консультации до введения единой валюты прошло 40 лет. Дискуссии по введению единой валюты будет усиливаться, так как внутри существующего союза, мы имеем форму практический единого государства и при этом бюджетная, фискальная и монетарная политика у государств-стран участниц союза разная. Все это введет к обострению отношении и нарастанию противоречии относительного проводимых независимо друг от друга политик. Примеру у Казахстана и Беларуси есть претензии к России из-за резкой девальвации рубля, что сделала российские товары более конкурентоспособными по отношению к другим странам участникам союза в итоге казахстанский бизнес понес ощутимые потери в 2015 году. Между тем у России есть претензии к Казахстану относительно фискальной политики, так как в Республике Казахстан самые низкие налоги внутри ЕАЭС. Особое внимание стоит уделить тому, что в условиях кризиса члены ЕАЭС приняли несогласованные друг с другом планы выхода из него. Исходя из этих позиций предлагаемая к рассмотрению проблема, безусловно, является актуальной, и ее решение имеет важную роль в дальнейшем развитий интеграционных процессов. Столь масштабных интеграционных процессов, причем добровольных в мировой истории немного, к таким процессам можно отнести создание Евросоюза и отчасти Советского Союза и Северо-американской зоны свободной торговли, которая в будущем должна превратиться в Северо-американский Союз. Северо-американский 190 союз существует только в планах, поэтому в своем исследовании мы сделаем упор на опыт Евросоюза и Советского Союза. Самым близким к нам опытом формирование Единого экономического пространства участником, которым мы были, является Советский Союз. В нем были общее планирование, регулирование, единые рынки, свобода движения капитала, рабочей силы, товаров и услуг существовал наднациональный Банк, были общая валюта, проводилась единая фискальная, бюджетная и монетарная политика. Основы формирования единого валютного пространства ЕАЭС были заложены советской экономикой и постсоветскими усилиями по созданию Содружества Независимых Государств. Экономика Советского союза была эффективной особенно на раннем этапе. Благодаря планированию удалось добиться впечатляющих результатов по индустриализации и послевоенному восстановлению страны. Большинство существующих предприятии в наших странах были построены в 30-50 годах ХХ века. Это доказывает, что при определенных настройках и правильном управлении Советская модель была жизнеспособной. Советский Союз был государством, созданным по воле сильного и на правилах сильного, это не был естественный процесс объединения, но даже при этом удалось достичь определенных положительных результатов. Из этого следует, что нам важно учесть при строительстве единого экономического пространства опыт Советского Союза, на новых реалиях и правилах. Есть свой особенности и различия между текущей и прошлой исторической парадигмой. Движущей и руководящей силой Советского Союза была исключительна Россия, в текущих реалиях страны ЕАЭС хотят получить равные права в новом союзе. Есть определенные вопросы, потому как обеспечить это равенство: во-первых население России почти в 6 раз больше чем в Казахстане и Белоруссии вместе взятых, экономика также практический больше в 6 раз, из этого следует, что Россия изначально играет более большую роль в данном союзе, чем другие участники по объективным причинам. Это создает угрозу повторения Советского прошлого, когда более сильный подминает под себя более слабых и последние ищут выход из этого. Это один раз уже привело к разрушению Союза между нашими странами. Кто-то дал 191 следующую характеристику опыту: Это когда идешь по дороге, но знаешь, где споткнешься. Анализ наших ошибок в прошлом, возможно, даст успех в союзе сегодняшнем. Европейский союз позиционируется западным обществом как идеальная форма интеграции, хотя таковой и не является. В отличие от Советского Союза большим преимуществом Европейского является одно вероисповедание, исповедуемая большинством жителей стран участниц - это католицизм. Есть и свой недостатки, такие как кровавая история, взаимоотношении государств стран участниц, включающая себя две мировые войны и более мелкие войны почти каждые 20 лет друг с другом. Объединенная Европа, бывшая в мечтах Наполеоновской Франции и Гитлеровской Германии, начала обретать форму единого государства в послевоенное время. По сути, Европейская интеграция началась с плана Маршала по послевоенному восстановлению стран, но ключевым импульсом заложивши архитектуру Европейского союза, был план Вернера премьер-министра Люксембурга. План Вернера (премьер-министр Люксембурга) предусматривал три этапа. 1- этап: 1971-1973 гг. — координация и последующая унификация бюджетной, кредитной и валютной политики, либерализация движения капиталов и создание Европейского фонда валютного сотрудничества. Предусматривалось сужение пределов колебаний (±1,2% и затем до нуля) валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют; 2- этап: 1974-1979 гг. — создание наднациональных органов с правами в области финансовой, денежно-кредитной и валютной политики; 3- этап: введение в 1980 г. единой валюты и создание европейской федеральной денежно-кредитной системы. Планировалось гармонизировать деятельность банков и банковское законодательство. Ставились задачи учредить общий центр для решения валютно-финансовых проблем и объединить центральные банки ЕЭС по типу 192 Федеральной резервной системы США для гармонизации денежно-кредитной и валютной политики. В апреле 1973 г. странам ЕС удалось создать Европейский фонд валютного сотрудничества и европейскую расчетную единицу (ЕРЕ). Процесс валютной интеграции развивался по следующим направлениям: - межправительственные консультации в целях координации валютноэкономической политики; - совместное плавание курсов валют ЕЭС (Европейская «валютная змея»); - проведение валютных интервенций не только в долларах, но и в европейских валютах (с 1972 г.) для уменьшения зависимости от доллара; - формирование системы межгосударственных взаимных кредитов для покрытия временных дефицитов платежных балансов и осуществления расчетов между банками; - создание бюджета ЕЭС, который в значительной мере используется для валютно-финансового регулирования аграрного Общего рынка; - введение системы компенсационных валютных выплат и сборов — налогов и субсидий в форме надбавки или скидки к единой цене на аграрные товары, которые до введения ЭКЮ устанавливались в сельскохозяйственных расчетных единицах, равных доллару и пересчитываемых в национальные валюты по специальному курсу; - учреждение межгосударственных валютно-кредитных институтов: Европейского инвестиционного банка, Европейского фонда развития, Европейского фонда валютного сотрудничества и др.88 88 http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/istoriya-es.html 193 Архитектура создания Евросоюза была абсолютно логичной и последовательной. При этом не стоит забывать, что сопротивления интеграции политических и бизнес элит внутри Европейских государств, а также кризис 70-80 годов оттянули реализацию предложенных идей. Последовательность была следующей таможенный союз, зона свободной торговли, общий рынок и после 30 лет переговоров, в 1999 году был образован валютный союз. Угрозу современному Евросоюзу несет долговой кризис его участников таких как Португалия, Италия, Ирландия,Греция,Испания. Появляются новые угрозы виде потока миллионов беженцев. Самая главная угроза нынешнему Евросоюзу, что он для многих его участников не является экономически целесообразным. Страны с высоким уровнем задолженности не могут девальвировать свою валюту и облегчить кредитную и социальную нагрузку. Вместо девальвации Еврокомиссия предлагает им структурные реформы, направленные на повышения конкурентоспособности, но толком никто не предлагает конкретных шагов. В целом это звучит в рамках международного разделения труда так: « развивайте то в чем вы сильны, а в чем не сильны, бросьте и это сделает кто то другой». Не все страны готовы лишаться целых отраслей промышленности. Кредитная нагрузка и отрицательное сальдо торгового баланса введут к росту недовольства населения стран участниц - это наблюдается все чаще и чаще. Добавляет скептицизма и дальнейшее расширения ЕС. Заявки с просьбой о вхождении в ЕС поступают от стран с относительно низким уровнем развития экономики, слабой технической инфраструктурой, низким по сравнению со среднеевропейским уровнем ВВП. Эти страны по большому счету не отвечают установленным в ЕС критериям принятия новых членов (так называемые критерии вхождения). Таким образом, достижение экономического единения и равномерного развития всех стран – членов ЕС становится все более проблематичным, а цена расширения может негативным образом сказаться, например, на формировании общего бюджета ЕС, что в результате будет оказывать сдерживающий эффект на темпы развития ЕС в целом. Очень интересным является следующее исследование ФБК Grant Thornton 194 Согласно расчетам ФБК, среднегодовые темпы прироста ВВП в странах зоны евро в 1992-1998 годах (т.е. до создания зоны евро) составили 1,8%, в то время как в 1999 – 2010 годах – 1,5%. Среднегодовые тепы прироста ВВП в 1999 – 2008 годах (т.е. до начала мирового экономического кризиса) были, естественно, выше – 2,1%. «Однако, в любом случае, существенного положительного эффекта динамика основного макроэкономического показателя – ВВП – от создания зоны евро не демонстрирует», - констатирует И.Николаев. Схожую динамику, по его словам, показывают и темпы прироста промышленного производства. Среднегодовой показатель в 1991 – 1998 годах составил 1,2%, а в 1999 – 2010 годах – 0,7% (в 1999 – 2008 годах – 1,7%). По мнению экспертов ФБК, особенно показательными являются данные по темпам прироста экспорта и импорта. Если в 1990 – 1998 годах среднегодовой показатель по экспорту составил 6,5%, то в 1999 – 2008 годах (т.е. без учёта кризиса) – 5,4%. Показатели по импорту составили 5,9% и 5,2% соответственно. «Таким образом, никакой активизации экспортно-импортных операций в связи с созданием зоны евро не случилось. В целом напрашивается малоприятный вывод: расчёт на то, что за счёт ликвидации колебаний обменных курсов, утраты долларом США доминирующего положения в расчётных операциях и т.д. удастся значительно улучшить экономическую динамику стран еврозоны, не оправдался», - резюмирует И.Николаев. По его словам, этот вывод важно учитывать в поиске путей выхода из кризиса стран еврозоны. «Возможно, распад зоны евро и возвращение национальных валют и не является такой уж трагедией, как это пока представляется», - считает экономист. Существующие проблемы Еврозоны говорят, что даже многолетняя подготовка не решает всех проблем и возможно модель, которую во многом использовали архитекторы ЕАЭС является нежизнеспособной. 195 - Непринятие частью населения и бизнес элитами утери суверенитета в области монетарной политики - Ущемление сильными и богатыми членами ЕАЭС более бедных и менее развитых - Рост конкуренции внутри союза особенно в областях машиностроения и сельского хозяйства - Споры между участниками союза о проведении той или иной монетарной политики - Несогласованная фискальная политика членов союза может привести к спорным моментам - Выход за показатели установленной инфляции и государственного долга относительно ВВП государствами членами союза - Предоставление не корректной либо фальсифицированной статистики Одной из основных причин введение единой валюты вместе с исключение валютных войн является обеспечение стабильности валюты. По логике единая валюта поддерживается всеми экономиками союза ,что должно придать ей стабильности и инвестиционной привлекательности. В этом уравнении сумма экономик Казахстан, Белоруссии и России не дает в равенстве стабильную валюту. Причина одна экономики очень похожи по своей структуре. Структура экспорта входящих в состав ЕАЭС государств зависима от внешней конъюнктуры на биржевые товары, являющиеся основными экспортными товарами для всех государств. Похожая структура экономики и совпадающие основные экспортные товары, вместе с высокой импортной зависимостью в таких областях как: электроника, машиностроение, сельское хозяйство, легкая промышленность и других отраслях приводит при внешних шоках к снижению сальдо торгового баланса, что приводит нас к следующим мерам: девальвация национальной валюты для корректировки торгового баланса, повышения базовой ставки для сдерживания 196 инфляции. Сценарии при таких ситуация остается неизменным сначала девальвирует Россия, а после Казахстан и Белоруссия. Без изменения структуры экономики государств членов ЕАЭС ввод единой валюты не приведет к появлению сильной и стабильной региональной валюты. Существенной проблемой для введения единой валюты является разные и не стабильные показатели инфляции в странах ЕАЭС. Годовая инфляция в ЕАЭС (июль 2015 года к июлю 2014 года) составила 13,7%. Об этом сообщили в Евразийский экономической комиссии (ЕЭК). Больше всего потребительские цены выросли в России и Беларуси – 15,6% и 12,5%. В Казахстане годовая инфляция оказалась самой низкой в ЕАЭС - 3,6%. Большим вопросом является и доверие к предоставляемой статистики. Важным вопросом является и установление коэффициента государственного долга к ВВП до введения единой валюты. Мнение автора: позиция Президента Республики Казахстан Назарбаева Н.А. остается неизменной с 1994 года по вопросу объединения в экономико-политический союз, где экономическая интеграция будет выступать приоритетом, при этом сохранится политический суверенитет у стран участниц. Он указывает, что процессы должны идти последовательно и один будет вытекать из другого только при успешности прошлого этапа. Получается своего образа лестница, где следующий шаг можно сделать только при успешности прошлого. Данная позиция по мнению автора является единственно выгодной для Республики Казахстан, так как снимает основные риски интеграционных процессов. Политический риск-утеря суверенитета при создании наднационального органа при котором роль Казахстана будет недостаточно велика. Экономический риск- интересы бизнеса должны быть учтены и защищены при интеграции, так как произойдет усиление конкуренции, а при более высоких уровнях интеграции и объединения и открытия границ и возможностей усиление конкуренции будет только нарастать, что создаст определенные трудности для бизнеса в таких условиях переход на следующий этап возможен только при условии успешного прохождения казахстанским бизнесом следующего этапа. Социальный риск 197 интеграционный процесс подразумевает собой частичную утерю политического и экономического суверенитета ,что может привести к усилению недовольства населением данным союзом. Резкий переход к более высшему уровню интеграции, такому как, единая валюта может привести к опасному росту, протестных настроении в стране. Поэтому поэтапная интеграция и тестирование взаимовыгодности данного союза единственная модель объединения, имеющая шансы на успех. Вице-министр национальной экономики РК Тимур Жаксылыков Одна из актуальных тем сегодня в информационном пространстве - валютнофинансовое сотрудничество Казахстана со странами ЕАЭС. Как пояснил вице-министр национальной экономики РК Тимур Жаксылыков на брифинге в СЦК, этот вопрос не обсуждается. Хотелось бы отметить, что Казахстан занимает четкую и последовательную позицию по исключению возможности введения единой наднациональной валюты в рамках ЕАЭС. Эти вопросы мы не обсуждаем. В положении по формированию валютного союза о создании единой наднациональной валюты в договорах о ЕАЭС не предусмотрено, и такой работы проводиться не будет", - подчеркнул Жаксылыков. "При этом в рамках ЕАЭС до 2025 года мы намерены произвести только гармонизацию законодательства в области регулирования финансовых рынков", добавил спикер.89 Мнение автора: Вице-министр исключающий введения наднациональной валюты одновременно прав и не прав. Не прав в плане, что он полностью исключает ее введение и говорит, что работы о ее создании не введется. Любой интеграционный процесс это уже большой шаг к единой валюте. При более высших уровнях интеграции вопрос о введении наднациональной валюты будет вставать все острее и острее. Прав в том моменте, что непосредственно работы в данном направлении не ведется. Союз на начальном этапе должен вскрыть основные противоречия. Сейчас 89 http://tengrinews.kz/markets/kazahstan-isklyuchaet-vozmojnost-vvedeniya-edinoy-valyutyi-273587/ 198 слишком рано ставить этот вопрос так как никто особо не почувствовал плюсы и минусы этого союза, что садиться обсуждать данный вопрос. Председатель Нацбанка РК Келимбетов К Председатель Нацбанка РК Келимбетов К. о возможности появления единой валюты в Евразийском экономическом союзе «На сегодня официальных переговоров между соответствующими государственными органами не ведется. Но любая интеграция подразумевает много вопросов, к которым рано или поздно придем. Вопрос - в какой перспективе? На сегодняшний день, мне кажется, этот вопрос больше политический, нежели экономический», Глава Нацбанка напомнил, что в соответствии с договоренностями между странами-участницами ЕАЭС единый финансовый регулятор союза будет создан к 2025 году, его офис разместится в Алматы.90 Мнение автора: Глава Национального банка прав, в том вопросе, что любая интеграция подразумевает много вопросов и вопрос о единой валюте нельзя просто забыть. Этот вопрос будет подыматься все чаще и чаще с углублением интеграции. Этот вопрос не является больше политическим, чем экономическим. Скорее политически фактор будет зависеть от экономического. Договор о едином экономическом союзе подразумевает свободное движение капитала, товаров и услуг, рабочей силы, и вопрос как при открытых границах научить экономику жить при разных фискальной и монетарной политики вопрос больше экономически. Если валютные и торговые войны продолжат случаться между странами участниками союза вопрос о переходе к наднациональной валюте станет перед политиками ребром, 90 http://www.inform.kz/rus/article/2674742 199 введения единой валюты либо выход из союза или пересмотр некоторых пунктов договора. Алмас Чукин,казахстанский экономический аналитик «Трудно комментировать заведомо утопичные идеи, особенно в свете историй про евро и асинхронное падение рубля, тенге и других валют СНГ. Даже Америка пришла к единой валюте не сразу. Доллар как единая валюта Соединенных Штатов появился к концу 19 века. Валюта это не начало, а конец объединительных процессов. Сначала надо пройти свободную торговлю, потом сближение экономических политик, потом сращивание экономик и финансов, налогово-бюджетной политики, и только потом можно легко и просто сказать, если все едино, теперь все это можно считать в единой валюте», - подчеркнул он.91 Мнение автора: Алмас Чукин прав в том вопросе, что до введения единой валюты должны быть пройдены определенные этапы и только при их успешном прохождении будет поднят вопрос о единой валюте. Директор Института экономической политики Казахстана Каирбек Арыстанбеков считает, что в условиях единой валюты у Астаны и Минска будут ограничены инструменты экономической политики и госрегулирования экономики, утрачены рычаги денежно-кредитной политики и политики валютного курса. По сути, у правительства останется два базовых инструмента экономической политики: бюджетно-налоговая политика и политика занятости. При нынешнем уровне ВВП на душу населения, дальнейшая реализация ГПИИР, в особенности в части экспорта несырьевых товаров, при отсутствии инструментов валютного курса создало бы серьезные риски для индустриализации РК. В то же время, Россия не может 91 http://www.kursiv.kz/news/finansy/altyn_zamayachil_pomozhet_li_ot_beskonechnykh_devalvatsiy_edinaya_valyuta_771/ 200 гарантировать стабильность единой национальной валюты, поскольку сама находится в зависимости от цен на энергоносители и под воздействием санкций Запада.92 Мнение автора: Наднациональная валюта - по факту является утерей очень большой части суверенитета. Существует риск, что более мощная экономически Россия задавит более маленькие по населению и экономики других стран участниц. Поэтому вопрос о ее ведении и создании наднационального регулятора и единой валюты беспокоит больше остальные страны нежели Россию. Айдархан Кусаинов – финансовый аналитик "Мировая валютная система, как и экономическая, находится в стадии неопределенности, ее структура и геометрия на пороге серьезных изменений. Поэтому я считаю, что в той или иной мере взаимоувязка рубля и тенге просто неизбежна вопрос только в степени этой связки. Сегодня говорить о единой валюте еще рано, вопрос не готов, но активно работать в этом направлении, не принимая на себя никаких обязательств, необходимо. Соответственно, работа и будет заключаться в анализе выгод того или иного сценария, обсуждения на уровне министерств и ведомств, Центрального и Национального банка, согласования монетарных политик и обсуждения в экспертных сообществах. Подчеркну: пока только на профессиональном уровне, без обязательств, политических заявлений и без излишней "политизации вопроса". Понятно, что не втайне от общества, но и не на уровне "круглых столов политических экспертов" 93 Мнение автора: Еврозона испытает существенное давление и стоит на пороге распада, есть сомнения относительно будущего доллара США, валютный рынок в 92 http://www.kursiv.kz/news/finansy/altyn_zamayachil_pomozhet_li_ot_beskonechnykh_devalvatsiy_edinaya_valyuta_771/ 93 http://yvision.kz/post/533015 201 последние несколько лет стал ареной сражении и непрекращающихся валютных войн. Можно например посмотреть на совсем близкий пример девальвации российского рубля за последний год и отчаянные попытки казахстанских властей сохранить стабильность тенге. Если посмотреть исторический то казахстанский тенге девальвировался последним из всех стран участниц Евразийского союза, он всегда отвечал на внешние шоки и не разу тенге не слабел быстрее рубля. Президент РФ Путин В.В. Президент России Владимир Путин поручил Центробанку и правительству во взаимодействии с центральными банками стран — участников Евразийского экономического союза (ЕАЭС) до 1 сентября проработать вопрос о возможности создания валютного союза в ЕАЭС. Мнение автора: Негативная внешнеполитическая ситуация заставляет Президента России торопится. На создание единой валюты, если конечно она появится, уйдет не менее 20 лет. Как мне кажется важнее сейчас обсуждать вопрос о единой валютной политики. Парадигма союза не выработана, на настоящий момент не существует, модели валютной архитектуры, которая устроит всех. На это потребуется значительное время. Принимая во внимания эти обстоятельства, отказ Казахстана и Белоруссии о столь скором введении единой валюты вполне понятен. Первый вице-премьер РФ Шувалов И. Введение единой валюты неизбежно в ЕАЭС, соглашение о создании которого подписали 29 мая Беларусь, Россия и Казахстан. Но для этого, возможно, понадобится 5-10 лет. Так считает Игорь Шувалов, первый вице-премьер РФ, который заявил об этом во время встречи с участниками Международного образовательного форума под названием «Летний кампус Президентской академии», состоявшегося в Татарстане. «5-10 лет пройдет, и вопрос о введении единой валюты будет точно решен, появятся эмиссионные центры и единая валюта. Мы бы могли это избежать, если бы рубль не сломали, когда Советский Союз распался. Мы развалили в то время единое 202 экономическое пространство, и сейчас, оставаясь разными странами, создаем это пространство», - заявил Шувалов, отметив, что в профессиональных кругах будет обсуждаться тема введения единой валюты. Вместе с тем, он заявил, что Российская Федерация должна и дальше оставаться членом ВТО.94 Мнение автора: При свободном движении капитала, товаров и услуг, рабочей силы введение единой валюты- это неизбежно. Цифра в 5-10 лет до ее ведения звучит нереалистично, как политический, так и экономический. Споры поэтому вопросу будут идти очень долго. Сначала мы должны показать, что мы сможем ввести единую монетарную и фискальную политику. Валютные и торговые войны между странами участниками договора вполне возможны. Надо посмотреть какие будут отношения между государствами в текущий период снижения основных экспортных товаров и тогда когда все будет хорошо. Учитывая, что сейчас две новые страны входят в союз это потребует дополнительное время для притирки экономик. Единая валюта возможно будет, но союз должен доказать всем странам участникам, что это будет равноправный союз и только после этого решение по единой валюте будет принято. Единая наднациональная валюта не снимет все имеющие проблемы государств. Она облегчит торговые отношения, но не придаст стабильности. Казахстан, Россия, Беларусь являются сырьевыми государствами и зависят от внешних рынков. При снижении цен на сырьевые товары для обеспечения положительного сальда торгового баланса придется девальвировать и единую валюту. По сути, мы не живем в союзе как это заявлено. Страны ЕАЭС независимо друг от друга разработали антикризисные планы. Рубль отпустили в свободное плавание при том, что тенге был регулируемой валютой, что вынудило Национальный Банк Республики Казахстан в августе отпустить тенге в свободное плавание. Поэтому я считаю, что для введения наднациональной единой валюты слишком рано. Мы были независимы долга лет и не привыкли согласовывать свой действия с кем-либо. Должно пройти время, что мы научились сотрудничать друг с другом. Создание союза это результат политической 94 http://www.24.kz/ru/novosti2/politika/item/17717-na-territorii-eaes-budet-edinaya-valyuta 203 воли высшего руководства стран. При этом ни в одном государстве не проводился референдум о вступлении в ЕАЭС. Большинство население толком и неосведомленное о плюсах и минусах данного союза. Судьбоносные решения об объединении в союз должны опираться на население, бизнес-элиты, политиков. Я противник введения единой валюты. В условиях, когда наша экономика недостаточно сильна, а некоторые области промышленности, такие как машиностроения только встают на ноги мы должны сохранить у себя важный инструмент управления собственную национальную валюту. У нас достаточно серьезный внешний долг в 155 млрд. долларов США, около 9000$ на одного человека. Нам нужно поддержать собственное машиностроение, электроэнергетику и другие отрасли. Иначе может произойти комичная ситуация, что мы войдем на единый валютный рынок и торговать нам будет нечем. Сейчас вопрос единой валюты не стоит так остро, ведь она необходима первую очередь для облегчения торговли, но товарооборот между странами ЕАЭС не так активен как между другими нашими торговыми партнерами. Безусловно, введение единой валюты снимет проблему валютных войн между участниками союза, но можно просто начать слышать друг друга и уважать взаимные интересы. Национальная валюта это своеобразная иммунная система государства, которая защищает его от различных болезней, таких как внутренние и внешние шоки. Если отдать монетарную политику в наднациональный орган у государства останется по факту два инструмента фискальная политика и регулирование занятости. Единая валюта-это усиление конкуренции готовы ли мы к ней - по моему мнению, нет. Экономика России мощнее, промышленность и финансовая сфера более развита и как мне кажется, мы не сможем в открытую конкурировать с ними. Смоделируем следующую ситуацию государство проводит определенную политику направленные на достижение определенных экономических показателей, имея только бюджетно-налоговую политику и так как монетарной политикой занимается наднациональный орган обращается в него с предложением уменьшить или увеличить денежную массу, девальвировать курс, либо его поддержать, а наднациональный орган он думает не об одном государстве, а в целом и он говорит, нет, мы не будем так делать, так как это невыгодно в целом союзу, 204 принимая во внимания, что большую доли от общей экономики будет иметь Россия, то ее интересы буду выше котироваться наднациональном органе. Имея недостаточно сильную экономику Республике Казахстан еще слишком рано говорить о единой валюте. Интеграция предполагает проведение нескольких последовательных шагов, и создание валютного пространства является завершающим этапом на этом пути. Введение единой валюты должно стать закономерным этапом развития ЕАЭС, если тот будет развиваться в направлении дальнейшего углубления экономической интеграции, через индексирование курса валют, введение условной расчетной единицы и затем к реальной единой валюте. Само по себе создание единой валюты только путем политического согласия со стороны стран ЕАЭС возможно, но не имея достаточных экономических предпосылок, в частности схожих показателей всех стран-участников ЕАЭС, а также экономических стратегии глобального экономического развития региона сложно предположить проведение эффективной единой экономической и валютной политики внутри объединенного пространства. 1.Каждый следующий этап интеграции осуществлять путем референдума, а также принимать во внимания интересы бизнес-элит; 2.Установить показатели, который страны должны соответствовать до начала следующего этапа интеграции. Например: инфляция, государственные и внешний общий долг по отношению к ВВП и другие; 3.Согласовать фискальную и монетарную политику; 4.Провести легализацию малого и среднего бизнеса; 5. Провести легализацию капиталов; 6.Создание наднационального органа занимающегося экономическим органа занимающегося экономическим планированием и прогнозированием: 7.Создание наднационального регулированием; 205 8.Создание инвестиционного Банка ЕАЭС, который будет обеспечивать поддержку экспортеров и импортозамещающим проектам; 9.Создание единой торговой площадки для публичных компании стран участниц ЕАЭС; 10.В рамках ЕАЭС необходимо провести индустриализацию с разделением вновь вводимых производств по странам Союза. Требуется изменения структуры экономики, увеличение номенклатуры производимой продукции внутри ЕАЭС, что придаст импульс развитию, обеспечит поступления в бюджет и позволит более эффективно справляться с инфляцией и улучшит показатели торгового баланса за счет уменьшения импорта. 11. При достижении взаимного торгового оборота между участника союза превышающего 50% для содействия развитию интеграционных процессов ввести специальную безналичную Евразийскую валюту по примеру ЭКЮ Европейской и использовать ее в следующих целях: - основа для расчетов паритетов и курсов национальных валют стран — членов ЕАЭС; - резервный валютный актив; - валютная единица совместных фондов и международных валютнокредитных и финансовых организаций; - валюта единых сельскохозяйственных цен; - валюта межгосударственных расчетов центральных банков ЕАЭС при проведении валютных интервенций; - валюта межгосударственных займов и кредитов; - валюта синдицированных кредитов; - валюта банковских депозитов и кредитов. - 12. Создание Центрального функциями: 206 Банка ЕАЭС со следующими - эмиссия банкнот и монет; - проведение денежно-кредитной политики; - рефинансирование кредитно-банковских институтов; - управление официальными золотовалютными резервами; - проведение валютной политики; - регулирование деятельности кредитных институтов; Управляющим органом должен быть состав директоров. Члены ЕАЭС назначают своего представителя. Решение должны приниматься большинством. При категорическом не принятий того или иного решения должно быть право «вето» , при котором любое решение блокируется даже при большинстве его поддержавших. При достижении определенного количества использованных прав «вето»,должен быть поднят вопрос о исключении страны из участников валютного союза ЕАЭС и возврат ее к суверенному Центральному/Национальному банку. Введение единой валюты – это пик интеграционного процесса и самый ответственный момент. Важно проработать его досконально и избежать большинства рисков. В текущих условиях: схожесть структур экономик, различия основных финансовых показателей, низкого уровня взаимной торговли и, что важно практически отсутствия либо слабости многих отраслей промышленности, введения наднациональной валюты видится преждевременным. Это поэтапный процесс, который на каждом следующем этапе должен доказывать свою эффективность и, безусловно, опираться на поддержку населения. При проведении последовательной и честной политики достижения поставленных перед союзом целей видится осуществимым. Мы должны на каждом этапе интеграции доказать, что наше целое больше суммы наших составляющих. 207 Сапунова Анастасия Валерьевна Полноценная экономическая интеграция невозможна без единой валюты. В экспертных, политических и деловых кругах обсуждаются два названия единой валюты — «алтын», происхождение которого корнями уходит в Золотую Орду, или «Евраз». По мнению многих экспертов внедрение единой валюты значительно упростит товарообмен между странами участницами ЕАЭС, а также снизит зависимость от курсов мировых валют. Но насколько возможно создание единого валютного пространства ЕАЭС? Ответить на этот вопрос невозможно без тщательного анализа текущего состояния и потенциала финансовой среды ЕАЭС. С этой целью Институтом экономических стратегий в рамках реализации проекта «Поддержка научно-образовательных и предпринимательских инициатив в области формирования евразийского финансового рынка» выпускается мониторинг «Экономика и финансы ЕАЭС» Первый выпуск мониторинга содержит информацию об интеграции национальных экономик стран-участниц ЕАЭС. В данном выпуске мониторинга основное внимание уделено уже достигнутым успехам ЕАЭС, проанализировано текущее положение ЕАЭС на валютном рынке и факторы, влияющие на валютную корзину стран-участниц. Приведены примеры заинтересованности других стан во вступлении в долгосрочные и взаимовыгодные отношения с Евразийским союзом. Представлены мнения авторитетных экспертов и изданий относительно текущего положения ЕАЭС, перспективах развития и выхода из кризиса, как в финансовой, так и других сферах. Большое внимание в мониторинге отведено анализу банковских систем стран-участниц. Их сравнительный анализ открывает возможность для прогноза создания стратегии единой банковской политики, а также единого надзорного регулятора. По данным аналитического обзора Департамента статистики ЕЭК объем взаимной торговли товарами государств – членов ЕАЭС за январь – июнь 2015 года составил 21,3 млрд. долларов США, или 74% к уровню соответствующего периода 2014 года. Объем внешней торговли товарами государств – членов ЕАЭС с третьими странами за январь – июнь 2015 года составил 296,5 млрд. долларов США, в том числе 208 экспорт товаров – 199,2 млрд. долларов США, импорт – 97,3 млрд. долларов США. По сравнению с январем – июнем 2014 года объем внешнеторгового оборота сократился на 33,2%, или на 147,4 млрд. долларов США, экспорт – на 31% (на 89,5 млрд. долларов США), импорт – на 37,3% (на 57,9 млрд. долларов США). Профицит внешней торговли составил 101,9 млрд. долларов США против 133,5 млрд. долларов США в январе – июне 2014 года. 25 Соглашение с Вьетнамом: новый этап в развитии ЕАЭС 29 мая 2015 года страны Евразийского экономического союза и Вьетнам подписали соглашение о создании зоны свободной торговли (ЗСТ). Это соглашение стало первым международным договором о преференциальных условиях торговли, заключенным ЕАЭС с третьей стороной. Документ, предполагающий в течение 10 лет обнуление пошлин почти на 90% товаров, позволит увеличить товарооборот более чем в два раза, а также положит начало последующей интеграции со странами АТР. Как сообщает РИА Новости, после вступления договора в силу Вьетнам должен будет обнулить для поставщиков из стран ЕАЭС ввозные таможенные пошлины на более чем 59% позиций общей товарной номенклатуры. В отношении еще 29% групп товаров ставки будут снижены до 0% в течение 5- 10 лет. Отмена таможенных пошлин может привести к росту экспорта во Вьетнам мяса птицы и колбас, сыров и масла, пшеницы и муки, удобрений, нефти и нефтепродуктов, асбеста, стальных труб и проката, буровых платформ, шин и покрышек, печатных книг и картона, автомобилей. Вьетнамские поставки после снятия таможенных барьеров будут расти в части рыбы, риса, фруктов, овощей и орехов. Из промышленных товаров ожидается увеличение поставок продукции легкой промышленности, электронного оборудования, изделий из кожи и различных бытовых готовых изделий. По экспертным оценкам, экономия на пошлинах для экспортеров ЕАЭС может составить около 40 млн долларов за первый год действия соглашения, а по истечении всех переходных периодов — около 60 млн долларов. Вьетнамские компании в результате отмены таможенных пошлин могут рассчитывать на экономию до 5-10 млн долларов в год. В ЕЭК отмечают, что благодаря снижению или отмене ввозных таможенных пошлин продукция, поставляемая на вьетнамский рынок, будет более конкурентоспособной по цене. 209 Кроме того, получение беспошлинного доступа на рынок Вьетнама создает предпосылки для развития экспорта тех товаров, которые ранее не поставлялись из-за слишком высокой стоимости. В целом в ЕЭК прогнозируют, что создание зоны свободной торговли между ЕАЭС и Вьетнамом позволит увеличить торговый оборот более чем в два раза. Предпосылки финансовой интеграции: - Географические, исторические, экономические взаимосвязи: внешнеторговый оборот, потоки капитала и миграция населения - Схожие макроэкономические проблемы и синхронное изменение индикаторов - Общие проблемы развивающихся рынков: низкая ликвидность, капитализация и free-float, неразвитая инвестиционная база, неблагоприятный инвестиционный климат - Глобализация и растущая конкуренция при интеграции в мировую систему - Совершенствование законодательства и либерализация валютного регулирования - Единые приоритеты развития биржевой торговли, клиринга и расчетов: Центральный контрагент, расчеты T+n, валовые расчеты в режиме реального времени (RTGS) - Основные направления интеграции: - Создание интегрированных финансовых и товарных рынков - Гармонизация законодательства и правил бирж - Технологическое сотрудничество и стандартизация - Развитие пост-трейдинговой инфраструктуры, диверсификация бизнеса и создание новых рынков, информационно-аналитическая поддержка интеграционных проектов. - Региональный финансовый центр: 210 - Финансовые услуги на уровне лучших мировых стандартов, ликвидные и эффективные рынки - Использование национальных валют в международных расчетах - Единые технологические стандарты, общая платежно-расчетная система, кросс-трейдинг, кросс-листинг, кросс- клиринг - Инвестиционная привлекательность и расширение клиентской базы, приток К основополагающим принципам Соглашения о формировании ЕЭП можно отнести следующие: политический союз не предусматривается; правовая база на основе норм и правил ВТО; использование интеграционного опыта Европейского союза; поэтапная интеграция; разноскоростной и разноуровневой подходы; возможность присоединения к соглашению для других стран. Такое соглашение предусматривает гармонизацию макроэкономической политики в следующих областях: налогообложение и фискальная политика; обменные курсы; процентные ставки; единые правила валютного регулирования. Создание единого рынка предполагает полностью свободное движение товаров, капитала, рабочей силы и услуг, которое обеспечивается за счет создания благоприятных равных условий для инвестиций, проведения единой конкурентной политики, установления общих правил в области регулирования деятельности естественных монополий, унификации практики предоставления субсидий, отказа от антидемпинговых и иных защитных мер, гармонизации технических и регулирующих стандартов и регламентов и иных нетарифных барьеров, упрощения трудовой миграции. В соглашении зафиксировано положение, касающееся создания координирующих, т. е. наднациональных органов, по мере необходимости их учреждении. В частности, планируется создать Секретариат глав государств, где предусматривается принятие решений на основе консенсуса. Наднациональным органом должна стать единая регулирующая межгосударственная независимая 211 Комиссия по торговле и тарифам, в которой решения будут приниматься с учетом экономического веса государств. Указанные особенности формирования ЕЭП предполагают уровень экономической и торговой интеграции более высокий, чем в других сравнительно успешных региональных торговых объединениях, таких как НАФТА. Очевидны и выигрыши от формирования Единого экономического пространства для бизнес-сообщества. Прежде всего, это улучшение условий работы на рынках странучастниц. Снижаются риски ведения бизнеса в силу появления международных правовых гарантий. Создаются правовые условия для процессов укрупнения деловых структур в ходе слияний и поглощений. Важно подчеркнуть, что разработка правовой базы ЕЭП осуществляется на основе норм и правил ВТО и опыта интеграции Европейского союза, что в перспективе делает совместимым Единое экономическое пространство России, Белоруссии, Казахстана и Украины с Общим европейским экономическим пространством (ОЕЭП). Задачи, решаемые в рамках единого валютно-финансового пространства: - создание емких национальных финансовых рынков с разнообразным набором инструментом и постепенное продвижение к интегрированному рынку - укрепление национальных валют и повышение их роли во внутреннем денежном обращении и во взаимных расчетах путем постепенного снижения роли доллара и евро - содействовать свободному перетоку инвестиций в рамках СНГ, способствовать трансграничным расчетам в национальных валютах - Привлекательность ИВР обеспечивается: - снижением валютных рисков путем использования современных систем биржевого риск- менеджмента - ростом прозрачности и ликвидности рынка, большей стабильностью валютных курсов за счет участия в торгах национальных банков 212 - сокращением конверсионных издержек участников внешнеторговой деятельности за счет исключения посреднических валют – доллара и евро – и образования узких спрэдов в национальных валютах за счет вовлечения в торговлю всех заинтересованных субъектов Несмотря на все трудности с которыми сталкиваются страны в формировании единого валютного пространства, оно все же является необходимым. Расширение интеграции в рамках ЕврАзЭС и создание единого валютного пространства поможет государствам вывести экономику и экономические отношения между собой на новый уровень, преодолеть таможенные барьеры и сместить значимость доллара на международном валютном рынке. Однако, несмотря на все преимущества, странам рассматриваемого региона придется разрешить ряд вопросов, упущение из внимания которых может привести к абсолютно новой картине международных экономических отношений в рамках ЕврАзЭС. Успехи достигнутые в этой области необходимо систематизировать и в дальнейшие предпринимать шаги для реализации намеченных планов. На данном этапе экономическая интеграция в рамках ЕврАзЭС встречает огромное количество противников со стороны европейского сообщества, поскольку формирование единого валютного пространства нанесет огромный удар по экономике европейских стран и сделает страны ЕврАзЭС независимыми от доллара. 213 Семенов Евгений Вадимович Со времен холодной войны, когда мир был двуполярным, прошло много времени. После развала Советского Союза наступил «звездный час» для США и эпоха их превосходства США над остальными государствами. Однако сегодня мы видим, что взаимодействии. прорисовываются На смену новые направления однополярному миру в международном постепенно приходит многополярный. Почему так происходит? Данные тенденции обусловлены несколькими факторами. Во-первых, тренд централизации капитала в азиатском регионе показал превосходство азиатской экономической модели над западной в текущий момент времени. Если раньше Азия была лишь источником дешевой рабочей силы и привлекательным местом для размещения своих производств, то сегодня она преобразовывается в крупный финансовый центр, который перехватывает у США рычаги влияния на всю мировую экономическую систему в целом. Так, например, инициацию Китаем Азиатского банка инфраструктурных инвестиций можно рассматривать как формирование прямого конкурента Всемирному Банку и МВФ. Также важным фактором является желание многих стран, в основном России и Китая, создать силу, которая смогла бы восстановить равновесие в мире. Сегодня, основным инструментом влияния является не военная мощь, а возможность влиять на рынки капитала. Этим объясняется создание БРИКС, не военного блока, а объединения, направленного на ведение совместной экономической политики. Всем известно, что палочкой дирижера мировой финансовой системы владеют США, так вот отдельному государству крайне сложно получить возможность независимо управлять своими внутренними экономическими процессами, этим и обусловлено создание различных межгосударственных союзов и объединений. 214 Для России вступление в подобные союзы и инициация таковых являются верным получения права на отстаивание собственных интересов в мировой политике. Одним из подобных союзов является Евразийский экономический союз. Создание ЕАЭС было логичным шагом на пути к обретению экономического суверенитета. Территориальные выгоды также очевидны, особенно учитывая тот факт, что во времен СССР наши государства представляли собой единое целое, с хорошо продуманными разделением труда и локализацией производства. Данный союз позволит взаимодополнять друг друга. Иным путем создавался Европейский союз, где каждое государство исторически являлось уникальной и самодостаточной единицей. Для того чтобы ЕАЭС увеличивал свой политический вес на мировой арене, необходимо выработать эффективные схемы экономического взаимодействия, которые подразумевают более глубокую интеграцию стран-участниц. Одним из наиболее результативных методов является создание единой валюты на всей территории ЕАЭС. Данная возможность была озвучена еще в 2011 году и сразу стала поводом для споров и разногласий среди экспертов. Одни поддерживают данную инициативу, другие выступают резко против нее. Целью данной работы является анализ мнений экспертов по поводу возможности создания единой валюты ЕАЭС и выработка предложений по осуществлению данного проекта. Для этого необходимо рассмотреть практику подобных случаев, проанализировать позитивные и негативные стороны подобной интеграции, понять как это в контексте времени влияет на простых людей, а не только на экономические показатели. История формирования Евросоюза берет свое начало после Второй Мировой войны, когда у жителей разрушенной Европы появилась продолжительном мире, консолидации свои усилий для необходимость в восстановления разрушенных войной экономики и хозяйства, повышении политического веса на фона растущего противостояния США и СССР. Изначально все началось с 215 различных вариантов экономических сообществ между странами. Процесс превращения этих сообществ в современный вариант Евросоюза происходил путем передачи определенных государственных функций в наднациональный уровень. Одним из ключевых элементов интеграции является создание единой валюты, право эмиссии которой принадлежит межгосударственной организации. Процесс валютной интеграции шел довольно долго учитывая, что единая валюта начала полноценно функционировать лишь в 2002 году. Изначально предполагалось, что единая валюта сможет решать широкий спектр проблем, связанных с разницей обменных курсов, устойчивостью финансовых рынков, дополнительными расходами при конверсии и многим другим. В теории решение данных вопросов позволяет выстроить экономический баланс на территории всей Европы и повысить уровень жизни населения. А так ли произошло на самом деле? Не все так красочно, если посмотреть статистику государств вступивших в ЕС за последнее время. Так например в странах Прибалтики с 2004 года, когда они вступили в ЕС, наблюдается увеличение темпов убыли населения. Это связано с тем, что зарплаты населения в этих странах Прибалтики снизились на 10 - 15% , а внешний долг по отношению к ВВП в Литве вырос с 40 до 78%, в Эстонии - с 64 до 98%, а в Латвии вдвое - с 73 до 145%. Такая же ситуация и в Болгарии, Румынии, Польше, Венгрии и в прочих странах. Это происходит потому, что некогда конкурентные отрасли экономики в данных странах могли бы нарушить баланс производственного распределения Европейского союза. Поэтому одним из главных условий для вступления в ЕС было ограничение выпускаемой продукции, либо вообще отказ от ее производства. Интересно, что даже объекты энергетического комплекса могут быть упразднены. Так в 2009 году в Литве была закрыта Игналинская АЭС, вырабатывавшая около 70 % энергии, необходимой государству. Это аргументируется как усиление межгосударственной интеграции в области электроэнергии. Немногим лучше обстоят дела в передовых странах Евросоюза, стоящих у истоков его создания. Так у Германии и Франции объем внешнего долга составляет более 70% от ВВП. 216 Каким образом влияет Евро на членов Евросоюза? С одной стороны, являясь национальной валютой, она открывает большие возможностей для роста будучи второй резервной валютой. Кстати, Алан Гриспэн, бывший глава ФРС, в 2007 году заявил, что у Евро есть все шансы лишить доллар статуса главной валюты мира. Однако, в тоже самое время, единая валюта не позволяет небольшим государствам защищать свое производство. Обычно данный протекционизм осуществляется через механизм поддержания определенного курса валют, который делает выгодным инвестиции в экономику государства. Сегодня Евросоюз столкнулся с серьезным испытанием – потоком мигрантов из стран ближнего Востока и северной Африки. Пока неясно, как сильно это отразится на экономике Евросоюза. Однако главы государств уже выделяют огромные средства на помощь беженцам. Приток нелегальной рабочей силы серьезно собьет цены на рынке труда, что может привести к падению уровня жизни во всех странах Евросоюза. Таким образом, Евросоюз и Евро зарекомендовали себя как серьезная интеграционная межгосударственная сила, которая может решать серьезные экономические проблемы, однако, при этом создавая другие. Создание БРИКС обуславливается совсем другими целями, нежели Европейская интеграция. БРИКС – это группа стран, которые не объединяет близкое географическое положение, уровень экономического развития, общая культура или еще что-то. На первый взгляд может показаться, что создание подобного объединения обуславливается лишь экономическими мотивами, в частности повышением торгового оборота или снижением логистических издержек, однако, сегодня мы видим как БРИКС трансформирует свой экономический потенциал в инструмент геополитического влияния. Основной причиной создания БРИКС является несогласие стран-участниц с монополией Всемирного банка, МВФ и других западных организаций 217 на определение финансовой политики во всем мире. Одним из основных механизмов противодействия представляется Новый Банк развития БРИКС с капиталом в сто миллиардов долларов. Специализация банка строится на инвестициях в инфраструктурные проекты стран БРИКС. Однако, по заявлениям представителей, Банк открыт для принятия новых членов, входящих в ООН. Экономический эффект заключается в создании выбора кредитора для развивающихся государств. Деятельность Всемирного банка и МВФ в последнее время активно критикуется специалистами. Согласно исследованию Комиссии Конгресса США, проведенному в 2001 году, 60 % проектов Всемирного Банка завершились неудачно. Отсюда и возникают вопросы о целесообразности создания иных организаций, выполняющих те же функции хотя бы на региональном уровне. Возможно ли создание единой валюты БРИКС? Интересно мнение Российского дипломата Вадима Борисовича Лукова по поводу интересов стран БРИКС, которые он разбивает их на четыре большие группы: «Существует общая заинтересованность стран БРИКС в глубокой реформе финансово-экономической архитектуры мира. Собственно на этой базе БРИКС и родился. Все мы выступаем за укрепление международного права против политик односторонних силовых действий в международных отношениях, за укрепление центральной роли ООН. Наши общества стоят перед вызовом модернизации во всех сферах: экономической, социальной, в сфере политики в области окружающей среды. Наши экономики и наши комплексы народного хозяйства взаимодополняют друг друга, и это дает хорошую базу для развития многостороннего экономического сотрудничества. Однако в то же самое время БРИКС — это не штаб валютнофинансовых революционеров. Наша цель - не в ликвидации нынешней БреттонВудской системы и сворачивании нынешней роли евро, доллара, иены и других валют. Наша задача - привести Бреттон-Вудскую систему и корзину валют, которые сейчас используются в качестве основных международных резервных валют, в гораздо большее соответствие с экономическими и финансовыми реалиями мира. В 218 частности мы считаем, что роль доллара в международно-валютной финансовой системе необходимо серьезно пересмотреть. От преувеличенной роли данной валюты страдают и сами Соединенные Штаты, и остальной мир. Наш ответ — ни в коем случае не объявление войны доллару. Наш ответ — это постепенное, обоснованное экономическими факторами увеличение роли наших собственных валют, для начала взаимоотношений, нашей взаимной торговли, кредитовании наших экономик.» Таким образом, возвращаясь к теме единой валюты можно сделать вывод о том, что создание единой валюты в рамках БРИКС не представляется возможным и сколько-нибудь экономически оправданным, поскольку в интересах каждого государства-участника продвигать и поддерживать свою национальную валюту. Участие России в БРИКС дает нам много преимуществ на мировой политической арене, однако данное сотрудничество не дает нам каких-либо территориально-экономических и политических преимуществ. Политическая ситуация на Украине показала ошибки во взаимодействии со своими ближайшими соседями. Создание ЕАЭС призвано защитить соседние с Россией страны от раскачивания экономической и политической дестабилизации на их территории, что, на мой взгляд, как раз является целью западных сил. Гражданская война на Украине является результатом четкого плана по оказанию давления на Россию. Если бы наши страны более тесно взаимодействовали друг с другом в различных сферах, то кровопролития можно было бы избежать. Взаимовыгодная интеграция между государствами начинается с сотрудничества в экономической сфере, которое переходит во многие другие области. ЕАЭС уже имеет свободное таможенное пространство, что дает следующие преимущества: - увеличение товарооборота между государствами - повышение частной предпринимательской инициативы - снижение издержек на транспортировку товаров - стимулирование здоровой конкуренции на рынке ЕАЭС 219 - повышение уровня жизни за счет снижения цен после импортозамещения Все это положительно сказывается и на культурной интеграции. Дальнейшим логичным шагом было бы создание единого валютного пространства, которая являлась бы высшей степенью открытости и экономической интеграции. Однако, по мнению Тимура Сулейменова, члена Коллегии по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии, единая валюта – это вопрос политический, так как валюта, наравне с флагом, гербом или гимном, является символом государства, отказ от которого означает потерю некой части суверенитета страны. И чтобы от него отказаться, нужна весомая причина, готовность общественного сознания. «Должно пройти много времени, чтобы в результате тесного сотрудничества наши народы были готовы забыть о тенге, рубле или драме. Потому что не думаю, что было бы правильным распространить валюту одной из стран на другие, можно лишь обсуждать создание новой общей валюты» Создание единого валютного пространства подразумевает несколько этапов. Для начала необходимо создать единую валютную расчетную единицу, по аналогии как было при создании валюты Евро. Контроль над ней будет обязан обеспечивать созданный Единый Центральный Банк ЕАЭС. Данная единица не должна имитироваться в виде банкнот или монет, а должна являться неким валютным паритетом, то есть быть особым образом привязанной к национальным валютам, а также быть межгосударственным расчётным, платёжным и резервным средством. Отсутствие материальной формы не позволит данной расчетной валютной единице выполнять функцию меры стоимости. Данная функция будет осуществляться косвенно через товары в национальных валютах, привязанных к валютной единице. Далее необходимо проводить плановую политику, направленную на стимулирование торговых отношений и инвестиций внутри ЕАЭС. Когда уровень экономической интеграции достигнет наивысшей точки при созданных условиях, бизнес-среда сама просигнализирует государству о необходимости дальнейших реформ в валютной 220 сфере. Тогда необходимо будет ввести новую валюту в электронное обращение и предоставить ей статус национальной среди стран ЕАЭС. Когда новая валюта станет весомой и популярной среди национальных валют, Центральный банк ЕАЭС начнет эмиссию валюты в материальной форме в виде монет и банкнот, а национальная валюта государств будет постепенно выводиться из оборота. Согласно заявлениям глав государств ЕАЭС, создание новой валюты планируется не раньше 2025 года. Предположительно, процесс ее внедрения будет происходить по вышеописанному сценарию. Учитывая культурно-историческую близость государств, начало использования новой валюты в электронном виде произойдет ориентировочно через 6-8 лет. Если учитывать опыт Евросоюза, то на процесс перехода к материальному обращению валюты займет 2-3 года. Таким образом, образование единого валютного пространства может произойти без существенных экономических потрясений для стран-участниц ЕАЭС не раньше 2035 года. Одной из ключевых возможностей, которые надо учесть при создании единой валюты ЕАЭС, является монетизация золота. После ликвидации Бреттон-Вудских соглашений в мире не осталось резервной валюты, привязанной к этому драгоценному металлу. Это положило начало бесконтрольной эмиссии, раздуванию финансового пузыря и стало причиной беспрецедентных по охвату экономических кризисов. В случае евразийской валютной системы можно было бы предусмотреть варианты частичной конверсии евразийской валютной единицы, а впоследствии и единой валюты стран евразийского валютного союза в золото. Привязка валюты к золоту повышает стабильность, что делает ее более привлекательной в борьбе за место мировой резервной валюты. Существуют ограничения, затрудняющие осуществление монетизации золота. Первое, и самое серьезное, это запрет МВФ на привязку национальной валюты к золоту. Это ограничение вышло в связи с вводом плавающих (гибких) курсов на Ямайской конференции. В случае невыполнения данного пункта на государство могут наложить санкции, т.е. прекратить доступ к возможности кредитования в МВФ. 221 Однако, учитывая возможные альтернативы в кредитовании, такие как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и Банк Развития БРИКС, членам ЕАЭС можно не сильно опасаться данных ограничений. Однако, возможны не только экономические санкции. Создание валюты, привязанной к золоту – это радикальный сдвиг расклада финансовых и политических сил в мире, поэтому на ЕАЭС будут оказывать всяческое давление и противодействие. В первую очередь незаинтересованны в создании подобной валюты США, так как вызванное ростом валюты ЕАЭС падение спроса на доллар ослабит их экономику и ускорит начало конца для нынешней финансовой системы. Для срыва планов ЕАЭС США будут использовать различные методы, некоторые из которых могут называться этичными и законными, например как дестабилизация политического устройства в союзных государства. Евросоюз, хотя им и выгодно ослабление доллара, также может проиграть, ввиду оттока капитала и инвестиций в страны ЕАЭС и азиатский регион. Однако Евросоюз состоит из многих государств, реакция которых на создание привязанной к золоту валюты неизвестна, так что в целом реакция Евросоюза должна быть умеренной. Проанализировав зарубежный опыт создания Единого валютного пространства, а так же учитывая реалии сегодняшнего времени, можно сказать, что создание единой валюты ЕАЭС – это необходимый шаг для России на пути к получению финансовой независимости и способности осуществлять беспрепятственное экономическое развитие. Это позволяет развиваться не прибиваясь ни к Западу, ни к Востоку, но сотрудничая и с теми, и с другими, а также заимствуя у них лучшие практики реализации различных экономических проектов. Единая валюта – сильнейший инструмент интеграции между государствами. Осуществление данного проекта в рамках ЕАЭС позволит укрепить экономические и политические отношения и повысить влияние наших стран на политической арене. Также возможный вариант монетизации золота открывает перед новой валютой широкие горизонты развития, так как прямых аналогов у нее бы представляется. 222 Проект по созданию единого валютного пространства в рамках ЕАЭС является чрезвычайно сложным для реализации. На его пути стоят не только внутренние объективные ограничения, но и внешние политические и экономические силы. Однако реализация данного проекта необходима не только России и ее союзников, но и всему миру, так как поможет достичь силового равновесия, что позволит сохранить мир и избежать глобальных катастроф. 223 Список используемой литературы. 1. Договор об Евразийском Экономическом Союзе. 2. Красавина Л. Н. Тенденции и перспективы развития международных валютных отношений в условиях глобализации и регионализации мировой экономики и валютная политика России. М.: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 2012. 3. Текст интервью, подготовленный на основе выступления В. Б. Лукова на заседании клуба Триалог, состоявшегося 11 апреля 2012 г. в Москве. 4. Новая евразийская валюта будет называться «алтын» // MK.ru Режим доступа: http://www.mk.ru/economics/article/2014/04/09/1011735-novaya-evraziyskayavalyuta-budet-nazyivatsya-altyin.html 5. Алтын вместо рубля: нужна ли российским банкам новая валюта? // Banki.ru Режим доступа: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=6694665 6. https://ru.wikipedia.org/wiki/История_Европейского_союза 7. https://ru.wikipedia.org/wiki/Центральные_банки_и_валюты_Европы 224 Таткало Надежда Сергеевна Особенностью современного этапа развития системы мирового хозяйства выступает расширение и углубление глобализационных процессов, которые обусловливают коренные трансформации ее архитектуры. С одной стороны, происходит дальнейшее усиление торгово-экономических связей между странами мира в силу взаимной либерализации законодательства, а также членства в международных организациях (ВТО, МВФ, ВБ). С другой стороны, финансовоэкономическая взаимозависимость государств обусловливает необходимость поиска ими региональных «якорей» в форме интеграционных блоков в целях редуцирования последствий кризисной ситуации, имеющей место в отдельно взятой стране, но через существующую систему торгово-экономической взаимозависимости оказывающей влияние на других акторов. Важными детерминантами происходящих изменений выступают: - мировой финансово-экономический кризис 2008-2009 гг., 2011-2012 гг., который продемонстрировал негативные последствия привязки мировой финансовой системы к доллару; - конкуренция мировых центров силы за перераспределение зон влияния, проявляющаяся в инициировании создания масштабных трансконтинентальных интеграционных проектов (американский «Новый шелковый путь», Трансатлантическое торгово- инвестиционное партнерство, Транстихоокеанское партнерство, китайский проект «Экономический пояс Великого шелкового» пути). Согласно МВФ, в настоящее время в 127 странах мира доллар используется в качестве резервной валюты. В процентном соотношении с другими валютами на долю доллара приходится 63,67% совокупных валютных резервов95. Принимая во внимание тот факт, что объем долларовой массы значительно превышает реальный объем массы 95 http://www.imf.org/external/ns/search.aspx?hdCountrypage=&NewQuery=Currancy+reserves+2015&filter_val=N&col=SITEN G&collection=SITENG&lan=eng&iso=&requestfrom=&countryname=&f= 225 произведенных товаров, сохранение мировой экономической системой status quo приведет к ее еще большей турбулентности и зависимости от политики США. В этих условиях правительство КНР в 2009 г. запустило проект по произведению расчетов юанях в ходе проведения внешнеторговых сделок, а уже в 2014 г. юань вышел на 7 место в рейтинге резервных валют и популярности в системе международных расчетов96: 30 стран используют юань в качестве резервной валюты, а со 170 странами Пекин заключил соглашения об использовании юаня в качестве платежной единицы. Следовательно, учитывая масштабы экономики Китая, китайское руководство ставит своей целью интернационализацию юаня. Сложившиеся геоэкономические обстоятельства обусловливают для стран ЕАЭС насущную необходимость углубления интеграционных связей с целью встраивания в современную мировую экономическую систему с наибольшими выгодами. В этом аспекте после оформления на евразийском пространстве единого рынка с целью обеспечения свободного передвижения товаров, услуг, капитала и рабочей силы, на первый план выходят задачи координации денежно-кредитной политики с перспективой перехода к единой валюте. Для определения перспектив, условий и последствий оформления валютного союза в рамках ЕАЭС обратимся к теории оптимальных валютных зон, в рамках которой выделяют два подхода – традиционный и альтернативный. При этом в качестве рабочего определения валютного союза воспользуемся следующим: валютный союз – это использование группой стран одной валюты или создание новой, предполагающее координацию денежно-кредитной политики наднациональным органом97. Традиционный подход в теории оптимальных валютных зон базируется на выделении предварительных условий для стабильного функционирования валютного союза. В частности, основоположник теории Р. Манделл акцентировал внимание на высоком уровне мобильности факторов производства, перетоки которых способны 96 http://www.imf.org/external/ns/search.aspx?hdCountrypage=&NewQuery=Currancy+reserves+2015&filter_val=N&col=SITEN G&collection=SITENG&lan=eng&iso=&requestfrom=&countryname=&f= 97 Понин Ф.А. Экономическая природа валютных союзов: Автореф. дис... канд.эконом. наук. – М., 2012. – С.10. 226 решить коррелирующие проблемы: снижение уровня инфляции в одной стране за счет привлечения трудовых мигрантов из страны с избыточными трудовыми ресурсами, которая, в свою очередь, решает проблему безработицы98. С точки зрения Р. Маккиннона, важным условием образования валютного союза небольшими государствами с открытой экономикой, которая детерминирует высокую волатильность их валютных курсов и цен на товары, является фиксированный валютный курс. Между тем, для П. Кенена важными факторами стабильности валютного союза выступают дифферсифицированность экономик стран-участниц и координация их бюджетных стратегий, позволяющие переформатировать функционирование экономической системы за счет максимального использования имеющихся ресурсов и механизмов99. Важным представляется и тезис М. Флеминга о необходимости сходных темпов инфляции в странах-членах союза, которые утрачивают возможность проведения независимой кредитно-денежной политики. В свою очередь, альтернативный подход в теории оптимальных валютных зон базируется на положении о необходимости оценки как положительных, так и отрицательных сторон использования единой валюты100. Систематизировав имеющиеся теоретические и эмпирические данные о конструкции валютного союза с помощью методики SWOT-анализа, представим их форме нижеследующей таблицы. Таблица 1. SWOT-анализ установления валютного союза101 Сильные стороны сокращение транзакционных издержек; углубление торгово-экономических связей, рост объемов товарооборота; снижение стоимости кредитования на внутреннем рынке; развитие предпринимательства и рост международной конкурентоспособности предприятий стран-участниц Возможности 98 Слабые стороны потеря государствами возможности управления экономическими рисками с помощью кредитно-денежных механизмов; подверженность влиянию внешних факторов (мировая финансовая конъюнктура) при отсутствии скоординированной бюджетной политики Угрозы http://faculty.haas.berkeley.edu/arose/Palgrave.pdf 100 Понин Ф.А. Экономическая природа валютных союзов: Автореф. дис... канд.эконом. наук. – М., 2012. – С.13. Таблица составлена на основе данных источников: Rose K. A. Currency Unions // URL: http://faculty.haas.berkeley.edu/arose/Palgrave.pdf (7 марта 2006); Понин Ф.А. Экономическая природа валютных союзов: Автореф. дис... канд.эконом. наук. – М., 2012. 101 227 рост объемов прямых иностранных инвестиций; развитие реального сектора экономики; выход на международный рынок; мобильность факторов производства; диверсификация структуры экономики Таким образом, социально-экономический кризис при условии интеграции без предварительных мероприятий по нивелированию экономического развития (дефицит платежного баланса, уровня инфляции, безработицы) оформление валютного союза требует создания предварительных условий для его стабильного функционирования. На это указывает и опыт Европейского союза, первая попытка регулирования кредитно-денежной политики в рамках которого относится к 1979 г., когда была оформлена Европейская валютная система, основанная на ограничении диапазона колебаний курсов валют стран-участниц по отношению к установленному курсу той или иной валюты к европейской валютной единице ЭКЮ. Однако совокупность внешних (падание цен на нефть, нестабильность мирового валютного рынка ввиду введения плавающего курса доллара), и внутренних (сохранение ограничений в мобильности капитала на едином европейском рынке) факторов обусловила необходимость отказа от фиксированного курса валют. Только после окончательного снятия всех ограничений, увеличения объемов товарооборота и прямых иностранных инвестиций на внутреннем рынке в 1999 г. было подписано соглашение о создании валютного союза в рамках ЕС. Принимая во внимание проанализированные теоретические подходы к объяснению закономерностей и условий существования валютного союза, а также опыт ЕС, рассмотрим возможности и перспективы введения единой валюты на пространстве ЕАЭС. Для этого представляется целесообразным провести сравнительный анализ макроэкономических показателей стран-участниц: ВНП на душу населения и ВВП. Таблица 2. Сравнительный анализ социально-экономических показателей по странам ЕАЭС102 Страна Армения ВНП на душу населения (в долл.) 8180 102 ВВП (млн долл.) 10882 Таблица составлена нами на основе данных источников: Gross Domestic Product 2014 // URL: http://databank.worldbank.org/data/download/GDP.pdf; Рейтинг стран и территорий по размеру валового национального дохода на душу населения. The World Bank: World Development Indicators, 2014. Gross National Income per Capita 2012 // URL: http://gtmarket.ru/ratings/rating-countries-gni/rating-countries-gni-info 228 Белоруссия 16950 76139 Казахстан 20680 212248 Кыргызстан 3080 7404 Россия 23190 1860598 Из таблицы следует, что уровень конвергенции макроэкономических показателей стран ЕАЭС является достаточно низким. При этом следует отметить, что большая степень различий прослеживается в отношении показателей новых членов ЕАЭС – Армении и Кыргызстана в сравнении с характеристиками стран ядра евразийской интеграции − Белоруссии, Казахстана и России. В свою очередь, ведущие позиции по уровню экономического развития занимают Казахстан и Россия, что во многом детерминировано структурой их экономик, основу которых составляет топливно-энергетический комплекс. В целом, торговля минеральными продуктами в рамках ЕАЭС занимает особое место. Для подтверждения тезиса воспользуемся данными о взаимной торговле между странами ТС и ЕЭП за 2013 г.: с учетом минеральных продуктов данный показатель вырос, по сравнению с 2012 г., на 0,3%, без их учета – сократился на 5,5%103. Вместе с тем следует отметить определенный дисбаланс в уровне интенсивности торговли между странами ЕАЭС. В частности, согласно данным Евразийской экономической комиссии, на товарооборот между РФ и Белоруссией приходится 65,5% всего объема взаимной торговли, между Россией и Казахстаном – 32,9%, между Белоруссией и Казахстаном всего –1,6%104. Данные по уровню взаимных торговых отношений с включением новых членов в настоящее время отсутствуют. представляется, что основные товарные потоки Кыргызстана и Однако Армении сформированы в направлении России. В частности, по данным Национального статистического комитета КР, главным партнером КР является Россия, на торговлю с которой приходится 27,5% всего товарооборота республики. В свою очередь, удельный вес Казахстана составляет 11,2%105. Показатели Белоруссии и Армении очень низкие и не были рассчитаны в процентном соотношении. 103 http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/testtrade/analytics/Documents/express/december2013.pdf http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/tradestat/analytics/Documents/express/JanDecember2014 .pdf 105 http://stat.kg/images/stories/docs/tematika/wed/Sbornik%20VED%20-2011.pdf 104 229 При этом следует отметить и определенное снижение уровня взаимной торговли за 2012-2014 гг. наглядно представим динамику взаимной торговли стран ЕАЭС в форме нижеследующего графика. График 1. Динамика объемов взаимной торговли стран-участниц ТС и ЕЭП за 2012-2014 гг. 65,5 64,1 57,4 2012 2013 2014 В свою очередь, для рынков факторов производства особую важность представляют уровень инфляции и совокупная процентная ставка и уровень заработной платы. Таблица 2. Сравнительный анализ показателей инфляции, заработной платы и совокупной налоговой ставки по странам ЕАЭС Армения 2,4 Средний уровень заработной платы (долл.) 363 Белоруссия 18,1 453 60,7 Казахстан 3,4 713 28.6 Кыргызстан 7,9 200 68.9 Россия 7,2 629 54,1 Страна Уровень инфляции (%) Средняя совокупная ставка налога (%) 38,8 Резюмируя данные таблицы можно сделать ряд выводов: - во-первых, между странами ЕАЭС в уровне заработной платы существует значительные диспропорции, что выступает одним из факторов мобильности трудовых ресурсов, ориентирующихся на уровень доходов других стран; - во-вторых, если исходить из закона Манделла, перетоки рабочей силы из стран с низким уровнем доходов в страны с высоким 230 уровнем доходов, способствуют снижению безработицы в первых и инфляции во вторых. Однако в Белоруссии и Кыргызстане уровень инфляции выше, чем в России – основной стране-реципиенте их рабочей силы, что приводит к сохранению и углублению сложившейся социально-экономической ситуации; - в-третьих, в Кыргызстане, России и Белоруссии установлены высокие совокупные налоговые ставки, что торпедирует свободное перемещение капитала. Вместе с тем, в союзе сохраняются изъятия по ряду товаров – нефть, нефтепродукты, алкоголь и табак – на которые не распространяется положение об отмене торговых пошлин. В свою очередь, общий рынок электроэнергетики должен быть сформирован к 2019 г., а нефти и газа – 2025 г., что свидетельствует о необходимости углубления интеграционных процессов для их стабильного и сбалансированного развития. Между тем, для составления наиболее точной картины условий функционирования ЕАЭС, детерминирующих перспективы оформления валютного союза необходимо учитывать и внешние факторы мировой экономической и политической конъюнктуры. Рассмотрим характер их влияния на объединение, используя методику PEST-анализа. Таблица 3. PEST -анализ функционирования ЕАЭС Политика Рост геополитической напряженности в мире; Распространение влияния террористических, религиозно-экстремистских группировок Социум Навязывание странами Запада неолиберального набора ценностей Экономика Низкие мировые цены на нефть, расчеты за которую производятся в долларах США; Санкционный режим стран Запада в отношении РФ; Снижение темпов развития мировой экономики; Рост влияния КНР, стремящейся к интернационализации национальной валюты Техника Импортная зависимость от поставок высокотехнологических товаров Проанализированные экзогенные и эндогенные условия развития ЕАЭС позволяют с помощью методики «квадрата Декарта» дать оценку последствий введения единой валюты на пространстве ЕАЭС на данном этапе его развития. 231 Таблица 4. Оценка перспектив формирования валютного союза ЕАЭС с помощью «квадрата Декарта» Что случится, если это произойдет? Сокращение транзакционных издержек; Рост инфляции в силу потери государствами возможности управления экономическими рисками с помощью кредитно-денежных механизмов; Усиление дисбаланса в уровне социальноэкономического развития в силу наличия ограничений для свободного передвижения товаров и капитала и недиверсифицированности экономик; Усиление дезинтеграционных тенденций в силу, вопервых, сохранения двусторонних товарных потоков, во-вторых, отсутствия охватывающих несколько стран-членов производственных цепочек, что выступает основой наращивания темпов взаимной торговли Что не случится, если это произойдет? Выравнивание социально-экономического развития; Снижение совокупной налоговой ставки и уровня инфляции; Рост прямых иностранных инвестиций; Углубление торгово-экономических связей Что случится, если это не произойдет? Вариант 1: углубление экономической интеграции, проявляющееся в создании системы механизмов и институтов координации денежно-кредитной политики; выравнивание уровня социальноэкономического развития, рост объемов прямых иностранных инвестиций; встраивание в систему международного разделения труда в качестве единого блока Вариант 2: сохранение status quo; негативное влияние конъюнктуры мирового рынка энергоносителей; усиление позиций КНР в двусторонних отношениях со странами ЕАЭС, вовлекаемых в интеграционный проект «Экономический пояс Великого Шелкового пути» Что не случится, если это не произойдет? Отсутствие опыта выстраивания скоординированной кредитно-денежной политики Таким образом, оформление валютного союза в рамках ЕАЭС в настоящее время представляется нецелесообразным. Для его стабильного и эффективного функционирования необходимо создание следующих условий: - углубление экономической интеграции между странами- участницами ЕАЭС без сохраняющихся изъятий во взаимной торговле; - выравнивание диспропорций в интенсивности взаимной торговли с одновременной диверсификацией экономик стран-участниц за счет стимулирования притока прямых иностранных инвестиций, - редуцирование различий в позиций по уровне социально-экономического развития; - согласование регулирования, а также будущей бюджетного системе контроля валютного в условиях невозможности установления фиксированных валютных курсов на фоне привязки национальных валют к доллару; 232 - переход на национальные валюты в системе взаимных расчетов. Однако следует отметить, что ЕАЭС, в отличие от ЕС, развивается в принципиально иных геополитических и геоэкономических условиях, которые, с одной стороны, способствуют интеграции для преодоления кризисных явлений мировой экономики, а, с другой – предлагают большое количество вариантов этой интеграции, долгосрочные перспективы каждого из которых должны быть просчитаны и выверены, что не всегда соответствует тактическим задачам руководителей странучастниц ЕАЭС. В силу этого представляется, что для сохранения и усиления экономического и политического веса объединения на международной арене, странамчленам необходимо руководствоваться принципом интеграционной последовательности и одновременно форсировать этот процесс, предупреждая центробежные тенденции. 233 Список литературы и источников. 1. Об итогах внешней и взаимной торговли товарами Таможенного союза и Единого экономического пространства за январь-декабрь 2014 г. // URL: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/tradestat/analyti cs/Documents/express/JanDecember2014.pdf (16 февраля 2015 г.) 2. Об итогах внешней и взаимной торговли товарами государств-членов Таможенного союза и Единого экономического пространства за 2013 год // URL: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/testtrade/analytics/archive/Documents/Analytics_I_201312.pdf (25 февраля 2014) 3. Об итогах внешней и взаимной торговли товарами Таможенного союза и Единого экономического пространства за январь-декабрь 2013 года // URL: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/testtrade/analytics/Documents/express/december2013.pdf (14 февраля 2014) 4. Понин Ф.А. Экономическая природа валютных союзов: Автореф. дис... канд.эконом. наук. – М., 2012. 5. Рейтинг стран и территорий по размеру валового национального дохода на душу населения. The World Bank: World Development Indicators, 2014. Gross National Income per Capita 2012 // URL: http://gtmarket.ru/ratings/rating- countries-gni/rating-countries-gni-info 6. Самая низкая зарплата в странах ЕАЭС в Кыргызстане, самая высокая – в Казахстане // URL: http://kyrtag.kg/society/samaya-nizkaya-zarplata-v-stranakh-eaesv-kyrgyzstane-samaya-vysokaya-v-kazakhstane/ (26 мая 2015) 7. Inflation, GDP deflator // URL: http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.DEFL.KD.ZG 8. Gross Domestic Product 2014 // URL: http://databank.worldbank.org/data/download/GDP.pdf 9. Paying Taxes 2013. The Global Picture // URL: http://www.pwc.com/gx/en/payingtaxes/assets/pwc-paying-taxes-2013-full-report.pdf (2013) 234 Усенов Арсен Майрамбекович Известно, что «Евразийский проект» прошел немало сложных этапов до приобретения статуса международной организации, включающей обширную евразийскую территорию со 180 миллионным населением. Данный проект, старт которому был дан еще в конце прошлого столетия развивался динамично, но, однако, на пути к евразийской интеграции были и множество проблем, которые странам региона удавалось решать путем двусторонних и многосторонних переговоров, в том числе, в рамках ЕврАзЭС – организации, призванной быть последней ступенькой на пути создания Евразийского Экономического Союза (ЕАЭС). Постепенно с углублением интеграции возникала предсказуемая потребность в расширении экономических связей: членами организации стали Армения и Киргизия; на дальнейшую стратегию были поставлены перспективные планы, начиная от либерализации таможенного контроля, заканчивая преобразованием организации в Евразийский Союз. В число первостепенных задач ЕАЭС был поставлен и вопрос введения единой валюты внутри Союза. Валютная интеграция представляет собой закономерный процесс регионального развития государств, предусматривающий унификацию валюты и осуществление контроля над валютной системой и денежно-кредитной политикой государств путем создания наднациональных институтов. Валютная союз является одним из завершающих этапов интеграции, которая расширяет возможности торгово-рыночных отношений между странами ЕАЭС. В вопросе введения единой валюты необходимо учитывать международный опыт в сфере валютной интеграции, так как известно, что образование единого валютного рынка требует значительных затрат и модернизации систем денежно-кредитной политики государств. В современном этапе процессы валютной интеграции – объективный процесс, который начал обхватывать практически все страны мира, входящие в региональные объединения, например единая валютная зона существует в Центральной Африке (CEMAK, The Economic and Monetary Community of Central Africa) и Западной Африке (ЗАЭВС – фр. UEMOA). В 235 данное время ведутся процессы валютной интеграции в странах Арабского полуострова и Персидского залива и внутри организации АСЕАН. Наиболее наглядным является пример введения единой валюты в ЕС. На основе Маастрихтского Соглашения от 1992 г. ЕЭС был преобразован в ЕС. До этого насколько мы знаем, данная организация прошла десятки лет на пути формирования единой экономической и валютной зоны. В 1951 г. было подписано Соглашение о создании Европейского Объединения угля и стали (ЕОУС), а Европейское Экономическое Сообщество, созданная через 6 лет и положила основу для дальнейшего углубления интеграции, в том числе и валютной106. Необходимо отметить, что валютная интеграция в ЕС была введена на основе теории оптимальных валютных зон, предложенным Р. Манделой в 1961 г., в котором он сделал вывод, что фиксированный валютный курс в товарообороте между государствами является наиболее оптимальным при условии свободного движения товаров и услуг107. На саммите стран ЕЭС в Гааге 1-2 декабря 1969 г. было принято решение о создании Европейского Экономического и валютного союза, ответственность за которое была возложена на Премьер-министра Люксембурга Пьера Вернера. Представленный в 1970 г. «план Вернера», рассматривающий координацию налоговой, экономической и валютной политики в целях дальнейшей интеграции был подорван отменой золотого содержания доллара США и энергетическим кризисом, вызвавшие глубокие инфляционные потрясения в Европе. В 1979 г. была введена единая расчетная единица – ЭКЮ (European Currency unit – ECU). Данная единица расчетов просуществовала до конца 1998 г., когда страны приняли решение к переходу к единой валюте – Евро108. Переход к евро осуществлялся в несколько этапов: 1. С 1 января 1999 г. по 1 января 2002 г. была осуществлена окончательная фиксация курсов обмена национальных валют стран-участниц союза, перевод на евро безналичных расчетов банков и корпораций, пересчет на евро кредитов и вкладов, 106 См.: Борко Ю., Буторина О. История создания Европейского Союза // www.mgimo.ru. См.: Robert A. Mundell A theory of optimum currency areas // www.aeaweb.org. 108 См.: Бабурина Н.А. Валютная интеграция в Европе: уроки прошлого и тенденции будущего // Вестник Тюменского государственного университета. Тюмень, 2011. №11. С. 45-49. 107 236 долгосрочных финансовых обязательств, начало работы Европейского Центрального банка и проведение совместно с центральными банками государств-стран членов ЕС единой денежно-кредитной политики. С 1 января 2002 г. по 1 июля 2002 г., банкноты и монеты евро были 2. введены в наличное обращение и национальные валюты стран-участниц ЕС стали постепенно выводиться из обращения. С 1 июля 2002 г. осуществлен полный переход на евро всех видов сделок и 3. расчетов внутри европейского экономического и валютного союза109. На сегодняшний день в валютный союз входят 19 из 28 стран ЕС. Таким образом, ЕС понадобилось более тридцати лет до завершения валютной интеграции, при условии, если за точку отсчета брать начало работы «плана Вернера». Столь длительному процессу перехода к единой валюте способствовали ряд причин: Во-первых, было необходимо соблюдение всеми странами жестких правил в валютной сфере, в первую очередь в регулировании курсовых колебаний. Во-вторых, при условиях экономической взаимозависимости стран применение антиинфляционных механизмов или политики по борьбе с безработицей в одной стране всегда приводила к изменению макроэкономических показателей другого государства, что не соответствовало главному условию интеграции – балансу макроэкономических показателей. В третьих, разница в экономических показателях государств сделала невозможным быстрый переход к единой валюте, так как малоразвитые государства требовали значительных вливаний со стороны развитых государств, что с одной стороны тяжело отражалось на финансовых показателях богатых стран, а с другой, ограничивало возможности бедных стран в вопросах ведения денежно-кредитной политики. 109 Бабурина Н.А. Валютная интеграция в Европе: уроки прошлого и тенденции будущего // Вестник Тюменского государственного университета. Тюмень, 2011. №11. С. 48-49. 237 В-четвертых, ситуация усугублялась регулярными структурными экономическими кризисами, из-за чего, вследствие снижения производственных мощностей ситуация сказывалась на макроэкономических показателях110. Таким образом, необходимо просчитать уровень развитости экономик государств, возможность соблюдения государствами правил в валютной сфере, условия мирового экономического кризиса, а также учитывать факт взаимозависимости государств, прежде чем делать шаги к валютной интеграции. Сегодня Россия является одним из основных международных акторов, который ставит своей целью развитие многостороннего сотрудничества не только со странами европейского пространства, но и с высокоразвитыми государствами как Бразилия, Индия, Китай и ЮАР в рамках организации БРИКС. БРИКС является крупной международной организацией. БРИКС занимает более четверти всей площади Земли, на территориях этих стран проживает более 40% населения мира, страны БРИКС обладают крупнейшими запасами природных ресурсов в мире111. Процессы интеграции в БРИКС стали принимать более прогрессивный характер с 2014 г. после применения санкций со стороны США и Евросоюза. Примечательно, что в вопросе введения санкций против России Китай отказался поддерживать западные страны, продемонстрировав тем самым свои партнерские отношения с Россией. Отношения «Китай-Россия» обрели полноправный статус партнерских отношений подписанием многомиллиардного газового контракта между КНР и РФ, кроме того это демонстрируют и значительные показатели внешней торговли между двумя странами. Россия и Китай наряду с другими участницами БРИКС – Бразилией, Индией и ЮАР начали делать первые шаги к освобождению внешней торговли от долларовой зависимости. Китай и Россия частично отказались от доллара. В перспективе страны БРИКС намерены полностью отказаться от доллара и создать валютно-финансовый союз. 110 См.: Лузгина А. Валютная интеграция: европейский аспект // Банковский вестник. Минск, 2015. №4. С. 36-38. См.: Целищев Н.Н. БРИКС – новая прогрессивная форма международной интеграции развивающихся стран: становление и развитие // www.aon.urgau.ru. 111 238 Во время выступления на встрече лидеров в БРИКС Путин отметил важность расширения экономического и финансового сотрудничества между государствами. Путин отметил, что Банк развития БРИКС, который будет создан в ближайшее время будет способствовать координации макроэкономических показателей государств112. Несомненно, процесс создания валютно-финансового союза в странах БРИКС с учетом того, что все страны-участницы являются развитыми государствами должен принести положительные результаты, в том числе и в плане отказа от доллара и переходу к торговле в мультивалютном режиме. С другой стороны это способствовало бы к тому, что страны БРИКС стали бы менее зависимыми от экономических кризисов. Однако, Е. Звонова отмечает, что процесс создания валютного союза может столкнуться с рядом проблем, связанных с разницей валютно-финансовых систем. Звонова приводит аргумент, что валютно-финансовые системы России, Бразилии и ЮАР более открыты, чем системы Китая и Индии. Кроме этого, отмечает эксперт, «существуют значительные расхождения во взглядах представителей различных стран на вопросы доминирования отдельных валют во взаимных расчетах113». Другие также считают валютную интеграцию как способ сбережения национальных экономик от внешнего воздействия. Первым этапом создания валютной системы БРИКС эксперты отмечают создание Нового банка развития с совокупным объемом валютного фонда равной 100 млрд. долларов. НБР будет способствовать поддержанию устойчивости экономики в странах БРИКС. Первоначальный капитал НБР составит 10 млрд. долларов, а затем может быть увеличен до 50 млрд. Вторым этапом валютной интеграции станет создание единой международной платежной системы, которая позволит совершать товарооборот в национальных валютах. Этот процесс, который вероятно будет сложным и длительным, по мнению экспертов, будет в дальнейшем способствовать изменению финансовой системы мира в целом114. Тем временем Министр финансов РФ А. Силуанов заявил, что валютная интеграция стран 112 См.: Выступление на встрече лидеров Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР в расширенном составе // www.kremlin.ru/events/president/transcripts/46229. 113 Звонова Е.А. Возможности формирования механизмов перехода к валютно-финансовому союзу стран БРИКС // Вестник финансового университета. 2014. №5. С. 71. 114 См.: Костин М.Д., Удалов А.А. Интеграционная политика стран БРИКС: механизмы создания валютно-финансового союза // Инновационная наука. 2015. №7. С. 118-121. 239 «тема не близкого будущего». Для этого, по мнению Силуанова, необходимо, чтобы предшествовала очень тесное экономическое сотрудничество и многочисленные меры по интеграции систем налогообложения, таможенного законодательства и технических регламентов115. Напомним, что в рамках ЕАЭС планируется создать единую валюту, в то время как в БРИКС предлагается валютная интеграция с целью введения мультивалютного товарооборота с обеспечением безопасности национальных экономик стран от внешнего воздействия, в первую очередь путем отказа от торговли в долларах. Это говорит о том, что процессы валютной интеграции отличаются не только по своей цели, но и по механизмам их реализации, так как введение единой валюты, как нам известно из опыта ЕС, предполагает отказ от национальной валюты, тогда как в БРИКС об отказе от национальных валют речи не идет. Так же как и в БРИКС темпы валютной интеграции в ЕАЭС обещают быть вполне реализуемыми, так как страны имеют тесные экономические связи, единое таможенное законодательство и т.п. – дело только в сроках и готовности стран прийти к единому решению. Несомненно, что эксперты из ЕАЭС ведут работы по определению плюсов и минусов, а также сроков и стратегий реализации данного процесса на основе международного опыта, в том числе учитывая ошибки и промахи создания валютной системы ЕС. Только учитывая необходимые предпосылки для дальнейшего развития интеграционных процессов, страны принимают решение переходить на следующую ступень прогресса. Известно, что в марте нынешнего года в евразийском сообществе вызвали острые споры и спекуляции относительно намерения Кремля ввести досрочную валюту в ЕАЭС. В сообщениях также говорилось, что это стало основной причиной отсрочки трехстороннего саммита глав государств-членов ЕАЭС Белоруссии, Казахстана и России в Астане 12 марта 2015 г.116 Пока неизвестно насколько и в какой степени это соответствует действительности, так как по срокам указанным в поручении Президента была 115 дана рекомендация подготовить См.: Страны БРИКС не обсуждали возможность создания валютного союза // www.interfax.ru/business/452204. См.: Поручение Путина о «единой валюте» и отсрочка саммита // www.rus.azattyq.org/content/eaes-edinaya-valjutaputin/26893680.html. 116 240 необходимые документы до 1 сентября 2015 г.117, однако, пока никаких значительных мер по валютной интеграции между странами пока не было предпринято. Более того Глава администрации Президента РФ в июне 2015 г. заявил, что введение единой валюты было бы важно вехой, но страны ЕАЭС пока не готовы к валютной интеграции. По мнению Иванова, переход к единой валюте – процесс довольно длительный118. Недавно Президент межгосударственного банка СНГ И. Суворов отметил, что страны ЕАЭС выразили неготовность к введению единой валюты на территории ЕАЭС, аргументировав это тем, что они находятся на начальном этапе интеграционного процесса и вначале должны создать его экономическую базу. В то же время он отметил, что ни одной стране не будет навязываться вступить в валютную интеграцию – решение о валютной интеграции будет принято тогда, когда все страны ЕАЭС выскажутся за введение единой валюты119. В Казахстане эту позицию объяснили тем, что «положений по формированию валютного союза, созданию единой наднациональной валюты в договорах о ЕАЭС не предусмотрено, и такой работы проводиться не будет120». Заместитель директора Департамента финансовой политики ЕЭК Вадим Ковалёв заявил, что страны ЕАЭС создадут общий финансовый рынок без введения валюты: «Сегодня для создания общего финансового рынка в первую очередь необходимо решить задачи по разработке согласованной валютной политики и осуществлению согласованного регулирования финансовых рынков», – отметил представитель ЕЭК121. Таким образом, планы по созданию единой валюты сдвигаются на неопределенное время. И это правильно, так как действительно макроэкономические показатели членов ЕАЭС показывают не лучшие результаты. Во-первых, на фоне девальвации рубля и тенге в действительности необходимо выработать рычаги для регулирования финансового рынка. Необходимо скоординировать действия стран ЕАЭС в сфере проведения денежно-кредитной 117 См.: Там же. См.: Иванов: введение единой валюты ЕАЭС было бы важной вехой, но может произойти нескоро // www.banki.ru/news/lenta/?id=8056753. 119 Аналитик: страны ЕАЭС пока не готовы к введению единой валюты // www.ria.ru/economy/20150925/1281435225.html. 120 Единая валюта в рамках ЕАЭС не будет создаваться // www.kapital.kz/finance/39734/edinaya-valyuta-v-ramkah-eaes-nebudet-sozdavatsya.html. 121 Страны ЕАЭС создадут общий финансовый рынок без введения единой валюты // http://www.eurasiancommission.org/ru/nae/news/Pages/23-07-2015-2.aspx. 118 241 политики таким образом, чтобы это в дальнейшем не оказывало обратного эффекта в случае перехода к процессу валютной интеграции. Во-вторых, в ЕАЭС существует большая разница между экономической развитостью государств. Так, только ВВП РФ занимает 71 трлн. долларов США,122 тогда как, например, ВВП Киргизии равен всего 6,6 млрд. долларов123. Наличие значительной разницы в экономике может привести к тому, что малоразвитые государства будут в меньшей степени задействованы при определении денежнокредитной политики, а развитым государствам придется выделять значительное финансирование на поддержание малоразвитых государств. Председатель коллегии Евразийской экономической комиссии Виктор Христенко также считает, что торопиться с введением единой валюты не стоит. Он отметил, что при этом ЕАЭС может греческий сценарий ЕС124. В-третьих, следует отметить, что в условиях современного экономического кризиса переход к единой валюте может быть заторможенным. Так как, как нам известно, процесс введения единой валюты требует от государств соблюдения баланса макроэкономических показателей, а в условиях экономического кризиса сдерживать эти показатели непросто. макроэкономических Тем показателей более, в одной с другой стране, в стороны, виду изменение экономической взаимозависимости будет самым непосредственным образом влиять на ситуацию в соседней стране. Таким образом, рассмотрев опыт Евросоюза, мы приходим к выводу о том, что процесс создания единой валюты – процесс долгий и рискованный. Европейский союз, основы которого были заложены в 1951 г. только через 18 лет принял решение ввести единую валюту, однако, в связи с экономическими проблемами, как внешними, так и внутренними окончательному введению евро в качестве единой валюты и отмене национальных валют стран-участниц ЕС понадобилось порядка 32 лет, тем самым ЕС шел к «Евро» на протяжении 50 лет. Мы считаем, что процессы интеграции в 122 Росстат: ВВП России увеличился в 2014 г. на 0,6% // www.vestifinance.ru/articles/52741. ВВП Киргизии вырос на 3,6% в 2014 году // www.gazeta.ru/business/news/2015/01/15/n_6825393.shtml. 124 Христенко: торопиться с созданием единой валюты в ЕАЭС не стоит // http://ria.ru/economy/20150713/1126409373.html. 123 242 евразийском пространстве развиваются более быстрыми темпами. Для сравнения, основа ЕАЭС была заложена в середине 1990-х годов XX в., в 2002 г. начал работу ЕврАзЭС, в 2011 г. – Таможенный Союз, а уже в 2015 г. – Евразийский Экономический Союз. Тем самым, нам от момента зарождения идеи к моменту создания ЕАЭС потребовалось всего около 20 лет. Таким образом, напрашивается заключение, что введение единой валюты в ЕАЭС нужно и необходимо, однако, делать это следует с учетом особенности экономик государств-членов ЕАЭС. Воплощение в жизнь проектов по поэтапному запуску процесса валютной интеграции с упором на поддержание экономик малых государств с обеспечением полного суверенитета абсолютно всех государств-членов ЕАЭС, в том числе в выборе подходящего времени старта процесса валютной интеграции является сегодня основным фактором, способным притворить в жизнь намеченный проект. Государствам необходимо научиться координировать свои валютные показатели с целью предотвращения их воздействия на макроэкономические показатели. Необходимо создавать совместные современные институты по моделированию и прогнозированию экономических изменений, которые способствовали бы тому, чтобы в Союзе можно было предпринять необходимые рычаги влияния на внутренний и внешний рынок с целью амортизации экономических ударов. Самое главное, чтобы страны ЕАЭС смогли консолидировать свои усилия на пути строительства прочного и в экономическом и финансовом плане союза. При соблюдении вышеназванных условий, валютная интеграция в ЕАЭС возможно не по истечению 30 лет как это было в ЕС, а в течение ближайших 5-10 лет после принятия странами единогласного решения. 243 Список использованной литературы 1. Robert A. Mundell A theory of optimum currency areas // www.aeaweb.org. 2. Аналитик: страны ЕАЭС пока не готовы к введению единой валюты // www.ria.ru/economy/20150925/1281435225.html. 3. Бабурина Н.А. Валютная интеграция в Европе: уроки прошлого и тенденции будущего // Вестник Тюменского государственного университета. Тюмень, 2011. №11. С. 45-49. 4. Борко Ю., Буторина О. История создания Европейского Союза // www.mgimo.ru. 5. ВВП Киргизии вырос на 3,6% в 2014 году // www.gazeta.ru/business/news/2015/01/15/n_6825393.shtml. 6. Выступление на встрече лидеров Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР в расширенном составе // www.kremlin.ru/events/president/transcripts/46229. 7. Единая валюта в рамках ЕАЭС не будет создаваться // www.kapital.kz/finance/39734/edinaya-valyuta-v-ramkah-eaes-ne-budetsozdavatsya.html. 8. Звонова Е.А. Возможности формирования механизмов перехода к валютнофинансовому союзу стран БРИКС // Вестник финансового университета. 2014. №5. С. 71. 9. Иванов: введение единой валюты ЕАЭС было бы важной вехой, но может произойти нескоро // www.banki.ru/news/lenta/?id=8056753. 10.Костин М.Д., Удалов А.А. Интеграционная политика стран БРИКС: механизмы создания валютно-финансового союза // Инновационная наука. 2015. №7. С. 118121. 11.Лузгина А. Валютная интеграция: европейский аспект // Банковский вестник. Минск, 2015. №4. С. 36-38. 244 12.Поручение Путина о «единой валюте» и отсрочка саммита // www.rus.azattyq.org/content/eaes-edinaya-valjuta-putin/26893680.html. 13.Росстат: ВВП России увеличился в 2014 г. на 0,6% // www.vestifinance.ru/articles/52741. 14.Страны БРИКС не обсуждали возможность создания валютного союза // www.interfax.ru/business/452204. 15.Страны ЕАЭС создадут общий финансовый рынок без введения единой валюты // http://www.eurasiancommission.org/ru/nae/news/Pages/23-07-2015-2.aspx. 16.Христенко: торопиться с созданием единой валюты в ЕАЭС не стоит // http://ria.ru/economy/20150713/1126409373.html. 17.Целищев Н.Н. БРИКС – новая прогрессивная форма международной интеграции развивающихся стран: становление и развитие // www.aon.urgau.ru. 245 Харлашина Анастасия Андреевна Подписание главами России,Беларуси и Казахстана Договора о Евразийском экономическом союзе (ЕАЭС) в мае 2014 года, который вступит в силу с 01.01.2015 (при этом международные соглашения, обеспечивающие реализацию его положений, – с 2025 года),обозначило дальнейший вектор развития евразийской интеграции направленный, наряду с углублением взаимодополняющего и взаимовыгодного сотрудничества государств внутри Таможенного союза (ТС) и Единого экономического пространства (ЕЭП) и с другими странами, на полную реализацию потенциала указанных интеграционных проектов – обеспечение свободы перемещения и трудоустройства граждан на территории трех стран, свободы движения услуг и капитала, осуществление согласованной политики в энергетике, сельском хозяйстве, транспорте, промышленности. К текущему моменту трем странам-участницам ЕАЭС (Россия, Беларусь и Казахстан) уже удалось достичь определенных интеграционных успехов, действуя в составе ТС и ЕЭП. Актуальность исследования проблемы развития ЕЭП в рамках ЕАЭС обусловлена также тем, что к текущему моменту вектор регионального сотрудничества сместился со всего пространства СНГ в сторону более глубокой интеграции ТС и ЕЭП Беларуси, Казахстана и России, которая, с одной стороны, характеризуется усиление процесса развития, с другой стороны, – наличием неопределенности в этом процессе, связанной с рядом противоречий по вопросу разработки и реализации последующих международных договоров, необходимых для создания ЕАЭС.В этой связи в условиях ускоренного продвижения интеграции стран, формирующих ЕЭП в рамках ЕАЭС, становится особенно актуальнымисследование вопроса экономического взаимодействия этих стран на микроуровне. Формирование валютно-финансового союза стран БРИКС предполагает финансирование данного проекта странами- участницами. С одной стороны, неизбежно возникают опасения высоких затрат на создание и функционирование 246 нового валютно-финансового союза. Но, с другой стороны, валютная интеграция стран БРИКС позволит решить проблемы обслуживания взаимного внешнеторгового оборота в национальных валютах и снижения уровня влияния внешних факторов на экономику стран БРИКС, что создаст объективные условия для усиления роли стран БРИКС в глобальной экономике и привлечения дополнительных инвестиций. Основной целью функционирования валютно-финансового союза стран БРИКС должно стать сглаживание особо острых экономических проблем и международных дисбалансов. В дальнейшем, при успешной реализации этого проекта, БРИКС следует создавать резервы или их часть в национальных валютах, что также снизит зависимость экономик этих стран от мировой валютной системы, выстроенной на базе доллара. Создание валютно-финансового союза стран БРИКС может проходить поэтапно. В рамках первого этапа формирования валютно-финансового союза страны БРИКС подписали в июле 2014 г. Соглашение о создании Нового банка развития - НБР и Валютного фонда БРИКС. Банк будет специализироваться в основном на финансировании инфраструктурных проектов, направленных на поддержание устойчивого развития в странах БРИКС и других развивающихся экономиках. Важным элементом функционирования Банка развития является определение принципов формирования его капитала. Предполагается, что капитал банка будет формироваться из трех источников: средства государств-участниц БРИКС; средства и проценты, выплаченные по кредитам; другие поступления, осуществление которых будет утверждено управляющим Советом банка. На начальном этапе финансирование НБР должно осуществляться за счет средств стран БРИКС, общие договоренности по этому вопросу уже достигнуты. В ходе развития его деятельности большая часть сумм будет направлена в капитал кредитнофинансового института за счет погашения кредитов и выплаты процентов по ним. Утверждать, что работа Банка БРИКС будет полностью самоокупаемой, было бы 247 излишне оптимистично. Возможность прямого финансирования работы Банка должна будет сохраняться. По существу создание Банка и Фонда стран БРИКС представляет собой начало реализации первого этапа формирования валютно-финансового интеграционного союза стран БРИКС. Далее этот этап предполагает формирование единой межнациональной платежной системы с использованием во взаимных расчетах национальных валют. Нельзя утверждать, что функционирование нового валютно-финансового союза БРИКС имеет только положительные моменты. 125. Интеграционные процессы в ЕАЭС развиваются в достаточно непростых условиях, когда обостряются глобальные проблемы в политике и экономике, а политика все сильнее влияет на экономику. В данной ситуации выиграет только мощный интеграционный блок. Вместе с тем для того, чтобы ЕАЭС стал мощным союзом, предстоит проделать большую работу, в том числе в валютно-финансовой сфере. Ведь в процессе интеграции нужно видеть не только мгновенные выгоды, но и перспективы. Результатом интеграции в валютно-финансовой сфере должны стать: снижение трансакционных издержек, снижение рисков, обеспечение эффективного и пользования денежных ресурсов на всем пространстве интеграционного блока. В рамках интеграционного объединения ЕАЭС потребуется поэтапное создание сначала общего, а затем единого экономического пространства, также будет необходимо сформулировать общую валютную стратегию. Это подразумевает создание таможенного союза, платежного союза и общего рынка в рамках общего экономического пространства, и экономического и валютного союз126. 125 Звонова Е.А Возможности формирования механизмов перехода к валютно-финансовому союзу стран БРИКС// Вестник экономической интеграции. 2014. №5 С. 68-72. 126 Суворов И.Г. О валютно-финансовой интеграции в рамках Евразийского экономического союза // деньги и кредит. 2015. №6. С. 3-4. 248 Валютная интеграция стран БРИКС позволит решить проблемы обслуживания взаимного внешнеторгового оборота в национальных валютах и снижения уровня влияния внешних факторов на экономику стран функционирования валютно-финансового союза БРИКС. Основной целью стран БРИКС должно стать сглаживание особо острых экономических проблем и международных дисбалансов. Реализация этого потенциала, безусловно, позволит странам БРИКС более эффективно влиять на глобальные финансово-экономические процессы. Сегодня в результате практически монополии доллара в международных экономических расчетах очень сильно страдают торговые отношения между странами БРИКС. Очень часто в результате девальвации к доллару США одной из валют страны БРИКС сильнее, чем остальных, складывается ситуация, когда экономические субъекты этих стран искусственно оказываются в невыгодном положении или наоборот более выгодном положении относительно других участников. Также постоянная привязка к доллару США не дает странам БРИКС полноценно развернуть развития с Запада на Восток127. По итогам последнего Саммита БРИКС образовалось начало нового экономического мироустройства. Если представить, что страны-участницы выпустят свою валюту-БРИКС , то уже сейчас будут проводить сделки безналичным расчетом между собой. Потом уже появятся бумажные деньги, которые на Международном финансовом рынке БРИКС приравняют к пяти валютам – рубль, юань, рупий и т.д., что будет также подкреплено экономикой этих стран, - отметил Савелов в интервью НСН.Поэтому валюта БРИКС с легкостью может вытеснить доллар и понятно, что Америка этому станет мешать – уже сейчас с их стороны началась череда новых санкций против главного оппонента – России". "Безусловно, доллар не исчезнет, потому что он по-прежнему будет оставаться основной валютой США, однако, при условии того, что к пятерке БРИКС могут 127 http://ruskline.ru/special_opinion/2015/09/prishlo_vremya_dlya_valyuty_briks/ 249 присоединиться и другие страны, это будетмощнейшая валюта, которая так незаметно одним росчерком пера вытеснит доллар", - заключил эксперт НСН.128 В Астане на встрече глав государств-партнеров по ЕАЭС президент РФ Владимир Путин заявил, что «пришло время поговорить о возможности формирования в перспективе валютного союза». По мнению российского лидера, «работая плечом к плечу, проще реагировать на внешние финансовые, экономические угрозы, защищать наш совместный рынок».129 Профессор Высшей школы экономики в Москве Алексей Портанскийпо данному вопросу высказался следующим образом: – Власти любят сравнивать нашу интеграцию с Евросоюзом. Страны Евросоюза прошли путь длиной в 42 года от Таможенного к валютному союзу – с 1957 по 1999 год. При этом в европейских странах более высокий уровень экономического развития. Наш союз учрежден в 2007 году, с тех прошло только 8 лет. Если мы планируем развиваться динамично, то от данной инициативы эффекта не будет. Кроме того, внутри ЕАЭС много нерешенных вопросов, которые касаются еще Таможенного союза. Как показал опыт интеграции Евросоюза, нужно пройти все этапы становления, чтобы не оставались невыполненные пункты и «хвосты». 130 Экс-председатель Нацбанка РК Калым Байназаров:Не является ли политика дедолларизации частью инициативы по введению единой валюты на пространстве ЕАЭС? - Будь то единая валюта, национальная или другая, понятно, что это быстро не изменит настроение людей. Программа дедолларизации – работа не одного дня. У нас национальная валюта два раза девальвировалась, люди прогорели. И не секрет, что 128 http://nsn.fm/economy/expert-new-currency-brics-unnoticeably-displace-the-dollar.php http://rus.azattyk.org/content/article/26940542.html 130 Радио Аззаттык // Мечта Путина о единой валюте ЕАЭС [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://rus.azattyk.org/content/article/26940542.html 129 250 они перевели свои сбережения в доллары. Этого не избежать. Поэтому это очень деликатный вопрос. В первую очередь от Нацбанка и властей требуется восстановить доверие народа к национальной валюте. На это нужно время. Конечно, как специалист я поддерживаю программу дедолларизации. Сейчас доллар очень силен, надо победить его с умом и потихоньку начинать восстанавливать доверие к нацвалюте. А говорить о единой валюте Евразийского экономического союза еще очень рано. Понятно, что власти куда-то спешат, но решение будет зависеть от отношения народа к этому. Я думаю, сейчас нет даже технических возможностей для объединения валюты.131 Елена Семак: «главное – не потерять динамику развития интеграционных процессов» Какие наиболее важные задачи стоят перед ЕАЭС? Главное сейчас – не потерять динамику развития интеграционных процессов: необходимо максимально быстро совершенствовать корпоративную интеграцию, т.е. создавать свои промышленные сети и деловые группы, сов- местные транснациональные корпорации для проведения импортозамещения, реиндустриализации и модернизации экономик. Нужна новая модель управления народно-хозяйственным комплексом наших стран, в создании которой основную роль должно сыграть молодое поколение. Интеграция дает возможность добиться высокой эффективности при согласованной промышленной и аграрной политике, совместном инновационном и технологическом развитии, что повысит конкурентоспособность наших экономик и позволит объединить усилия на внешних рынках. Что, на ваш взгляд, необходимо для развития интеграционных процессов в ЕАЭС? Евразийский союз, конечно, проект в первую очередь экономический. Но любой специалист в области экономики скажет вам, на- сколько важен человеческий 131 Радио Аззаттык // Мечта Путина о единой валюте ЕАЭС[Электронный ресурс]. Режим доступа:http://rus.azattyk.org/content/article/26940542.html 251 фактор. Поэтому ЕАЭС стал уже и идеологическим, духовным проектом, фактически защищающим наши морально-этические ценности, которые народы стран-участниц вырабатывали тысячелетиями. На прошлой неделе Евросоюз начал обсуждать создание системы русскоязычных СМИ для жителей Европы и наших стран. Речь идет об открытии нового телеканала, который должен подавать новости в альтернативном свете, опираясь на достоверные факты. Европейские чиновники настаивают, что канал не ста- нет рупором западной пропаганды, а будет противодействовать активности российских СМИ на Западе. Думаю, под шквал критики по- падет именно наш интеграционный проект, в его деятельности будут находить «соломинки», не обращая внимания на собственные «бревна». Поэтому нам так важно создавать совместные журналы, газеты, телеканалы (пока их очень мало), откуда люди – и в первую очередь молодежь – смогут узнать реальные факты интеграционных процессов, их плюсы и минусы, различные точки зрения представителей стран Евразийского союза. Формирование единого экономического пространства в рамках ЕАЭС предполагает создание общего рынка товаров и услуг. А какие еще составляющие характеризуют единое экономическое пространство? Государства, находящиеся на территории бывшего Советского Союза, на протяжении последних 10-15 лет активно взаимодействуют между собой в экономическом, культурном и социальном плане. Интеграционные процессы, объединившие Республику Беларусь, Республику Казахстан и Российскую Федерацию, уже привели к созданию нескольких крупных группировок, в основу которых легли экономические взаимоотношения. При этом благо- даря развитию информационных технологий страны вышли на тот уровень, когда качество, скорость, доступность и актуальность информации, в равной степени востребованные все- ми участниками экономических процессов, определяют эффективность. В современной практике уже существует опыт создания единого информационного пространства на уровне предприятия, холдинга, города или даже субъектов одного государства. Но проблема 252 информационных коммуникаций на поле, объединяющем несколько стран, до сих пор не решена в полной мере.132 О формирования единой валюты в ЕАЭС пока не планируется. По последним данным, только проходит обсуждения о необходимости валютной координации. По вопросу единой валюты слишком много сомнений и у экспертов, и у лидеров и идеологов евразийской интеграции. Конструктивное положение дел, по факту, отстает от желаемого. «Введение единой валюты на территории ЕАЭС пока не планируется. У нас в Договоре о ЕАЭС о единой валюте ничего нет. Такой разговор начался, но не применительно к единой валюте. Речь идет о валютной координации и возможности перехода к валютному союзу в перспективе», – разъяснила Т. Валовая.133 По мнению М. Делягина, валютный союз – дело нужное и полезное. Также понятно, что наличие единой валюты упрощает многие процессы, в том числе процессы ведения бизнеса и вложения инвестиций. Однако до этого предстоит решить огромное количество проблем, заняться вопросами более прозаичными. Суть их – поступательное модернизация категорической укрепление интеграции, национальных экономик. необходимостью, в котором императивом «Безусловно, двигателем выступает модернизация интеграции. Если мы является будем интегрировать экономики отсталые, проигрывающие глобальную конкуренцию, интеграции у нас не получится, – констатирует эксперт. 134 Анализируя содержание Договора о ЕАЭС, эксперт констатирует, что в документе не прописаны жесткие обязательства относительно ликвидации нетарифных барьеров. Что же касается финансового регулирования – они ограничиваются весьма расплывчатым обязательством сформировать к 2025 г. единый финансовый регулятор, который будет заниматься исключительно финансовым надзором на территории ЕАЭС, но никак не согласованной единой денежно-кредитной 132 Елена Семак. Главное – не потерять динамику развития интеграционных процессов // Новая Евразия. №1. С. 92-93. http://www.stanradar.com/news/full/15956-valjutnyj-sojuz-eaes-ochevidnoe-i-verojatnoe.html 134 http://www.stanradar.com/news/full/15956-valjutnyj-sojuz-eaes-ochevidnoe-i-verojatnoe.html 133 253 политикой. Между тем опыт, к примеру, евроинтеграции показывает: если переходить к единой валюте без создания наднациональных органов бюджетного регулирования и без проведения если не единой, то согласованной бюджетной политики, неминуемо возникнут проблемы. По мнению экспертов, мнимой поддержки валютного сближения может провоцировать как экономические, так и политические проблемы в отношениях странучастниц ЕАЭС. «Государства понесут существенные экономические издержки, ибо они не готовы сейчас к формированию единой валюты. За это кто-то должен платить. Однако если Россия, которая является самой большой экономической величиной союза, готова каждый год комментировать эти издержки, то можно и перейти к единой валюте», – считает Асатрян.135 По его словам, вместо обсуждения единой валюты странам ЕАЭС не помешало бы подумать о преодолении экономического кризиса на евразийском пространстве и налаживании экономической интеграции в целом. Внедрения единой валюты для стран-участников может оказаться как плюсом, так и минусом. К одному и плюсов, можно отнести консолидация торговли, снимание таможенных и регистрационных барьеров, но и не без этого, существует вероятность возникновения из-за разного вида конкурентоспособности в промышленности, уровне образованности кадров и стоимости заимствования на текущий момент. По мнению профессора Л. Н. Красавиной, выполнение стратегической задачи – введение единой региональной валюты на евразийском пространстве – трудный процесс. Судя по опыту Евросоюза, предстоит реализовать основные принципы формирования валют- но-экономической интеграции. В их числе поэтапность, разноуровневая и разноскоростная интеграция с учетом различий экономического 135 http://kavpolit.ru/articles/ne_valjutoj_edinoj-15272/ 254 развития стран-членов, сочетание рыночного и государственного регулирования, создание наднационального регулирующего уровня.136 Единая валюта в рамках ЕАЭС – давно обсуждаемая тема, но создание единой мировой валюты - вопрос отдаленной перспективы. Ее перспективы весьма интересны: она будет пользоваться спросом внутри стран-участниц, сокращая тем самым использование местных валют. Данное предложение было высказано Россией, которая предлагает созвать международную конференцию для обсуждения вопроса о создании единой мировой валюты на уровне уполномоченных представителей правительств и экспертов. Предложение, чтоб рубль стал единой валютой, не у всех стран-участниц вызвало одобрение. Для начала Владимир Путин предлагает отказаться от американского доллара как средства пересчета контрактов. Следующим шагом, судя по всему, должно стать использование российского рубля в качестве универсальной валюты при расчетах между странами Евразийского экономического союза.Но единой валютой ЕАЭС российский рубль вряд ли станет. Главы Беларуси и Казахстана не согласятся перевести свои страны на российские рубли, не получив доступ к эмиссионным рычагам. В санкционном режиме, который был применен к России, есть риск отключения от внешних электронных платежей в случае обострения отношений, если страны-партнеры выведут все активы и счета в евро и в долларах из стран НАТО в нейтральные. И для того, чтобы обезопасить себя от этих рисков можно только одним способом - создать единое экономическое пространство со своими ближайшими торговыми партнерами, в котором расчеты велись бы в рублях или какой-то общей валюте. В СНГ единую валюту можно ввести двумя способами: посредством некоего платежного эквивалента, вроде некогда ходившего в Европе экю, или всем перейти на российский рубль. Но российская экономика по сравнению с другими странами 136 Суворов И.Г. О валютно-финансовой интеграции в рамках Евразийского экономического союза // деньги и кредит. 2015. №6. С. 4. 255 бывшего СССР настолько велика, что коэффициенты, определяющие вес государства в общей валюте, будут сильно перевешивать в сторону России. Причем по всем показателям - ВВП, товарооборот, размер банковской системы, денежной массы, оборот внешней торговли. Это примерно так же, как взвесить на одной чаше весов объединенную экономику Германии, Франции, Италии, а на другой - экономику остальных стран ЕС. Поэтому, по сути, оба варианта означают переход на рубль. На переговорах стран ЕАЭС по созданию единого экономического пространства всегда докладывают о продвижении и желании углублять интеграцию. Однако, когда речь заходит о конкретных мерах, основные партнеры России - Беларусь и Казахстан выдвигают свои оговорки. Беларусь считает, что к реальной экономической интеграции будет готова только, когда ее экономика вырастет и обретет больший вес среди других стран Содружества. Но для этого нужно, чтобы страна развивалась опережающими темпами, а этого пока не наблюдается, и непонятно, почему что-то должно измениться. Казахстан считает, что необходимо сначала урегулировать все юридические и таможенные вопросы. Когда это удастся - неизвестно. Партнеры России по евразийским международным объединениям боятся поглощения. Так же, как Россия не хочет зависеть от валюты, которую печатают в США, Казахстан и Беларусь не хотят зависеть от Банка России. А в связи с санкциями боязнь интеграции с "опальной" Россией только усилилась.137 Между тем известно, что в проекте договора об ЕАЭС был пункт о создании к 2015 году единого регулятора трех стран — Евразийского центрального банка.138 На ранних стадиях подготовки договора предлагалось создать Евразийский ЦБ по аналогии с Европейским центральным банком. В союзе будет единый регулятор с 137 138 http://www.vb.kg/doc/324765_vytesnit_li_rybl_dollar_s_rynka_eaes.html http://www.gazeta.ru/business/2014/06/02/6056977.shtml 256 единым эмиссионным центром. Нацбанки сохранятся, но их права будут урезаны. Сейчас Казахстан опровергает и эту версию. «Трудно представить, чтобы российский Центробанк поделился своими полномочиями с коллегами из Казахстана и Белоруссии, так же как и они — с ЦБ», — говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. Эмиссия единой валюты должна быть в одних руках, иначе будет всплеск инфляции, уверен главный экономист по развивающимся рынкам BankofAmericaMerrillLynch Владимир Осаковский.139 Нет валюты — нет суверенитета. Дело в том, что национальная валюта — важнейший признак суверенитета страны, а лидеры Казахстана и Белоруссии болезненно реагируют на тему утраты даже его мизерной части. «Если будет решение о создании валютного союза, то логично вводить в качестве единой валюты рубль, как валюту страны с наибольшим экономическим весом», — отмечает Осаковский, добавляя, что это будет наиболее дешевое решение.140 Но сначала необходимо повысить доверие к рублю, добиться координации макроэкономической политики, снизить инфляцию. Ни тенге, ни белорусский рубль тем более не годятся на роль единой валюты — хотя бы потому, что они менее стабильны, чем российский рубль, и были девальвированы, отмечает Андрей Кочетков, аналитик компании «Открытие Брокер». В общем, доллару на пространстве бывшего СССР ничто не угрожает. Он и впредь будет использоваться как средство платежа. А все рассуждения политиков на эту тему - не более чем популистское сотрясение воздуха. Будет ли проект концепции развития платёжных систем на территории ЕАЭС многообещающим? 139 140 http://www.gazeta.ru/business/2014/06/02/6056977.shtml http://www.gazeta.ru/business/2014/06/02/6056977.shtml 257 По последним данным планируется, что переход на расчеты только в национальных валютах (рубли, белорусские рубли, тенге, драм),произойдет к 2025–2030 году. Идея создания валютного союза обговаривалась ещё до подписания договора о едином экономическом пространстве. То есть, этот уровень интеграции предполагается после прохождения определённых этапов. Но пока ЕАЭС не заработал, мы не можем давать оценку экономическим процессам. В при создании валютного союза в рамках торговых отношений, как и единого рынка капиталов трудовых ресурсов, это позволит гарантировать дальнейший рост капиталов и инвестиций, снижение валютных рисков и издержек в сделках между корпорациями стран – участниц ЕАЭС. Также, это даст вероятность построения единой наднациональной платежной системы. При этом созданию валютного союза должна предшествовать реализация определенных задач в национальных экономиках, прежде всего повышение доли расчетов в национальных валютах между резидентами стран – участниц ЕАЭС. Валютный союз предполагает, что все страны-участницы ЕАЭС будут вести согласованную валютную политику. Законодательных барьеров на территории стран-участниц для организации расчетов в национальных валютах нет. Поэтому для расширения использования национальных валют во взаимных расчетах, в первую очередь, требуется системная работа по снижению валютных рисков, повышению ликвидности валют, увеличение востребованности расчетов в национальных валютах со стороны государства и бизнеса, а также мероприятия по сокращению транзакционных издержек в операциях с национальными валютами. Для создания такой мощной системы, нужно учитывать все плюсы и минусы, опираться на чужой опыт. К тому же, что Казахстан, что Беларусь не так-то просто пойдут на согласие, что фактические при создании единой валюты в виде рублю, они будет зависеть от России, но это не то, к чему стремятся страны-участницы. 258 Понимая все риски и сбои, уже сейчас должны определить, как не повлечь экономической и валютно-финансовой крах, опираюсь на опыт европейских коллег по интеграционным процессам. 259 Черных Кристина Сергеевна Евразийский экономический союз (ЕАЭС) - это международное интеграционное экономическое объединение, созданное в целях всесторонней модернизации, кооперации и повышения конкурентоспособности национальных экономик, а также создания условий для стабильного развития в интересах повышения жизненного уровня населения стран - участниц. В настоящее время очень актуальным является вопрос о возникновении единого валютного пространства в ЕАЭС, так как данный механизм является направлением на преодоление кризисных явлений –возможность сообща противостоять финансовым кризисам, вызванным внешними причинами. Целью работы является рассмотрение единого валютного пространства, а также анализа мнений о концепциях и инструментах политических и бизнес-элит стран ЕАЭС, БРИКС, ЕС. Для достижения указанной цели будут решены следующие задачи: - -охарактеризовать дефиницию единого валютного пространства, а также дать краткую характеристику Евразийскому экономическому союзу; - -провести сравнительный анализ стран ЕАЭС, БРИКС и ЕС; - -проанализировать экспертные мнения по созданию единой валюты в ЕАЭС; - -выявить факторы, оказывающее негативное воздействие на единство функционирования ЕАЭС; - - дать прикладные рекомендации по улучшению функционирования деятельности ЕАЭС. Единое валютное пространство – это пространство, где одновременно действует несколько валютных центров, которые координируют свою деятельность между собой и разрабатываются совместные механизмы и программы, направленные на преодоление кризисных явлений. Благодаря этому механизму государства - участники 260 получают возможность сообща противостоять финансовым кризисам, вызванным внешними причинами. Евразийский экономический союз (ЕАЭС) - международное интеграционное экономическое объединение (союз), договор о создании которого был подписан 29 мая 2014 года и вступил в силу с 1 января 2015 года. ЕАЭС создан в целях всесторонней модернизации, кооперации и повышения конкурентоспособности национальных экономик и создания условий для стабильного развития в интересах повышения жизненного уровня населения государств–членов. Государствами – членами ЕАЭС являются Республика Армения, Республика Беларусь, Республика Казахстан, Кыргызская Республика и Российская Федерация. 29 мая 2015 года страны Евразийского экономического союза и Вьетнам подписали соглашение о создании зоны свободной торговли (ЗСТ). Это соглашение стало первым международным договором о преференциальных условиях торговли, заключенным ЕАЭС с третьей стороной. Документ, предполагающий в течение 10 лет обнуление пошлин почти на 90% товаров, позволит увеличить товарооборот более чем в два раза, а также положит начало последующей интеграции со странами АТР . О своем желании вступить в ЕАЭС21 июля 2015 г. заявила Сирия. Членство в ЕАЭС также рассматривают Таджикистан и Узбекистан. Согласно заявлению министра по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии Тимура Сулейменова, ЕАЭС приветствовал бы участие Норвегии в союзе. ЕАЭС позволит улучшить экономическое взаимодействие и существенно упростить жизнь гражданам стран Евразии в целом ряде отношений: - будут ослаблены или убраны процедуры таможенного контроля; - будет проводиться координация экономической, транспортной, энергетической, миграционной политики; - будет частично унифицировано законодательство в отношении ведения бизнеса и торговли; - 19 июня 2015 года объявлено, что на территории ЕАЭС отменят международный роуминг; 261 - возможное появление единого валютного пространства. Из торговых операций банков можно будет исключить доллар или евро, что является огромным плюсом для всех участниковобъединения, благодаря снижению спроса на американскую и европейскую валюты наша национальная валюта станет крепче [11]. В начале 2015 года В.В. Путин предлагал создать в рамках ЕАЭС валютный союз, однако страны-члены ЕАЭС практически единодушно выступили против единой валюты. Президент Белоруссии Александр Лукашенко, а также вице-министр национальной экономики Казахстана Тимур Жаксылыков заявили, что вопрос единой валюты не стоит на повестке дня в какой-то период, даже дальний, создание единой наднациональной валюты в договорах о ЕАЭС не предусмотрено, и такой работы проводиться не будет. Тем не менее В.В. Путин поручил Центробанку РФ и Правительству определить целесообразность создания валютного союза ЕАЭС до 1 сентября 2015 года. В марте 2015 года в Астане прошла встреча лидеров России, Белоруссии и Казахстана. За короткое время переговоров, лидеры успели подготовить для журналистов по крайней мере одну сенсацию. «Россия, Белоруссия и Казахстан, похоже, сейчас, как никогда близки к образованию единого валютного пространства. Думаем, пришло время поговорить о возможности формирования в перспективе валютного союза» – сказал В.В. Путин. По словам президент Белоруссии А. Лукашенко этому вопросу посвятили значительную часть времени. 22 мая 2015 года Н.А. Назарбаев предложил создать объединенное Евразийское экономическое пространство. С такой инициативой он выступил на Астанинском экономическом форуме. Глава республики добавил, что в рамках объединения необходимо создать постоянно действующую площадку, на которой будут обсуждаться предложения по дальнейшему направлению развития континента, повышения уровня интеграции между всеми ее членами. 262 В связи, с чем целесообразно дать сравнительную характеристику ЕАЭС и других международных интеграционных экономических объединений, которые представлены в таблице 1. В прошлом году президенты трех стран ЕАЭС договорились о создании валютного союза лишь к 2025 году. Однако в силу обострения отношений с Западом и экономических проблем, в том числе из-за падения цен на нефть и девальвации национальных валют Россия, вероятно, решила ускорить этот процесс. Косвенно это подтверждают и слова Владимира Путина, который заявил, что «работая плечом к плечу, проще реагировать на финансово-экономические угрозы, проще защищать наш совместныйрынок» 263 Блок, дата создания ЕС (Европейский союз) Предлагаемая валюта Евро Договорподписан в 1992 г. в Маастрихте Вступил в силу с 1 ноября 1993 г. БРИКС (Brazil, Russia, India, China, South Africa) 30 ноября 2001 годастраныБРИГпредставилидокумент ‘Building Better Global Economic BRICs’ ЕАЭС (Евразийский экономический союз) Договор подписан 29 мая 2014 года. Вступил в силу с 1 января 2015 года. Бриксы Юань Рулинд Алтын Евраз Рубль Условия создания единой валюты Для ввода с 1 января 1999 года единой валюты (Евро), были выдвинуты следующие требования: - уровень инфляции не должен был превышать более чем на 1,5 % средний уровень трех стран-членов объединения с наиболее низким уровнем инфляции. -государственная задолженность должна быласоставлять менее 60 % от ВНП. -государственный дефицит должен был составлять менее 3 % от ВНП. -на протяжении по меньшей мере двух лет должны были соблюдаться пределы колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов, без девальвации по отношению к валюте других стран-членов интеграции. -долгосрочные процентные ставки не должны были превышать более чем на 2 % средний показатель для трех стран с наиболее низким уровнем инфляции. У стран БРИКС на сегодняшний день не существует условий создания единой валюты. Однако, специалисты отмечают, что при создании валюты необходимо привязать ее к курсу евро для упрощения конвертации. Также нужны собственные расчетнокассовые центры и платежная система [6]. Банк эмитент Европейский Центральный Банк У стран ЕАЭС на сегодняшний день не существует условий создания единой валюты. Однако, эксперты отмечают, что понадобятся годы для создания в ЕАЭС условий к переходу на единую валюту [15]. Без появления единого финансового наднационального регулятора невозможна финансовая составляющая стран ЕАЭС – на этом сходятся мнения большинства экспертов, работающих в банковской сфере РФ[17]. 264 Не существует Речь, по словам экспертов, идет именно об отказе от национальных валют. Возможно, их заменит новая единая валюта ЕАЭС. Нурсултан Назарбаев предложил в качестве рабочего названия единой валюты – алтын. Позже появилось еще одно возможное название – евраз, как аналог евро. Сроки создания валютного союза эксперты оценивают по-разному. Тимур Сулейменов - член Коллегии (министр) по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии - считает, что объективных экономических предпосылок для введения алтына нет. «Создание валютного союза еще не означает введение единой валюты. Об этом говорить рано. На пространстве ЕАЭС пока не наблюдается достаточных товарных потоков, потоков услуг, капитала, инвестиций». Однако, И.Н. Панарин - доктор политических наук -считает, что создавать валютное пространство, безусловно, необходимо и отмечает опыт создания единой валюты ЕС с положительных и отрицательных сторон. Изначально европейская единая валюта планировалась к введению на основе фунта стерлингов, но в результате его обвала это не удалось, затем – на основе немецкой марки, что, собственно, и было реализовано. Первым этапом введения евро – первые три года – стал безналичный расчет. Как вариант этот опыт применим на начальных стадиях реализации перехода к единому валютному пространству. По мнению Панарина движение к общей валюте – необходимый и оптимальный путь, причем к валюте на основе российского рубля и полагает, что реально наличные деньги появятся с 2020 года. Александр Разуваев - директор аналитического департамента «Альпари» полагает, что единую валюту можно ввести уже со следующего года, сначала в безналичных расчетах, а уже потом – в наличных.Однако, заведующий лабораторией международной торговли Института Гайдара Александр Кнобель имеет противоположную точку зрения и отмечает, что для этого может понадобиться не одно десятилетие – не только чтобы обеспечить стабильность валютных курсов, но, и чтобы сформировалась соответствующая политическая воля. Эксперт напоминает Евросоюзу на введение евро понадобилось 25 лет. 265 С.О. Шохин - директор Высшей юридической школы Финансового университета при Правительстве РФ, доктор юридических наук, профессор, Заслуженный юрист РФ - считает, что данный вопрос осложняется большим количеством внешних соглашений стран-участниц, в которых фигурирует долларовая составляющая. Динамика решения этой проблемы напрямую повлияет на сроки перехода к единой валюте. Скорее всего для этого потребуется не менее 7–10 лет.Однакоинфляционные риски единой валюты станут ниже, так как в обеспечении ее стабильности будут участвовать несколько государств. Предложение о введении единой валюты в ЕАЭС остается одной из самых обсуждаемых тем, и, как оказалось, не только казахстанское, но и белорусское общество разделилось по этому вопросу. В странах с различными по структуре экономиками и темпами роста производительности труда сложно будет защищать товаропроизводителей. Например, Казахстан может попасть в ситуацию, когда ему нужна будет девальвация, а России нет, и тогда об индустриализации можно будет забыть. Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР) не намерены создавать валютный союз и не обсуждают такую возможность, сообщил журналистам министр финансов РФ Антон Силуанов."Безусловно, на повестке дня БРИКС создание единой валюты и валютного союза не стоит", - сказал он.Министр отметил, что все страны БРИКС самостоятельны в области денежно-кредитной политики, а созданию валютного союза должна предшествовать очень тесная интеграция экономик стран. Эксперты считают, что для полноценного функционирования ЕАЭС его участникам необходимо для начала реализовать всю совокупность мероприятий по созданию равных условий ведения хозяйственной деятельности. При этом часть экономистов уверена, что, в случае становления ЕАЭС в качестве классического крепкого экономического союза, введение единой валюты не только не будет означать потерю суверенитета, но, наоборот, будет свидетельствовать об экономической привлекательности евразийской интеграции. Банковские отрасли стран ЕАЭС обладают рядом общих черт. На банковском рынке каждой из стран ведущую роль играют госбанки. Уровень развития и объем 266 активов банковских систем каждой из стран позволяет в значительной степени удовлетворить потребности в финансовых услугах крупных национальных компаний. Развитие банковских систем членов ЕАЭС в последние годы шло в направлении повышения финансовой устойчивости и открытости. Это обеспечивалось за счет МСФО-отчетности и рекомендациями Базельского комитета. Принципиальное отличие банковских систем заключается в осуществлении расчетов на территории каждого государства в своей национальной валюте, в отличие от стран Евросоюза, объединенных единой валютой. Существуют отличия в части гарантирования вкладов населению, а также отличия в части отчетности банков по национальным стандартам, в системах налогообложения, осуществления операций с валютой, ценными бумагами и др. Однако, без появления единого финансового наднационального регулятора невозможна финансовая составляющая стран ЕАЭС – на этом сходятся мнения большинства экспертов, работающих в банковской сфере РФ. Но само появление такого наднационального органа не будет решением всех задач, стоящих перед членами ЕАЭС к дальнейшей интеграции. Многие эксперты предрекают долгий и трудный, но необходимый путь развития банковского сектора стран до готовности к введению единой валюты, частью которого будет использование принципа наднациональных банковских лицензий. Также и считает С.О. Шохин. «Безусловно, такой орган необходим. Как есть МВФ, Европейский банк, так и в ЕАЭС должен быть наднациональный регулятор, располагающий полномочиями устанавливать такие важнейшие показатели, как объем денежной массы, объемы эмиссии и квотирования обязательно с учетом ликвидности национальных банковских систем». Однако, на вопрос «стоит ли рассматривать возможность создания единого бюджета стран ЕАЭС?» Шохин отвечает отрицательно, объясняя это тем, что единый бюджет должен быть только в контексте содержания единого административного аппарата, а общие проекты ЕАЭС могут финансироваться через специально созданный банк объединения, и для этого общий бюджет (в широком понимании) не нужен. 267 Как считает Дмитрий Монастыршин, главный аналитик Промсвязьбанка быстрого эффекта от создания единого финансового регулятора ожидать не стоит, если принцип наднациональных лицензий не будет внедрен. Старт ЕАЭС пришелся на весьма непростой период, и текущий год может стать своего рода экзаменом на прочность для нового союза.На заседании Евразийского межправительственного совета премьер-министр РФ Д. Медведевотметил, что страны находятся в довольно сложной экономической ситуации. Положение дел в мировой экономике является не до конца просчитываемым. Волатильность на финансовых и товарных площадках является ключевым фактором новой экономической жизни. На экономику РФ немаловажное воздействие оказываетсанкционное давление, в крайней фазе неопределенности остается рынок углеводородов. Все это создает дополнительные риски для национальных экономик. При этом Д. Медведев обозначил, что странам ЕАЭС нужно двигаться в сторону полноценного единого рынка товаров, работ и услуг, устраняя барьеры и изъятия во взаимной торговле. Вместе с тем это хороший стимул для консолидации сил и объединения действий. По мнению Глазьева -российский экономист, политик, советник президента РФ по вопросам региональной экономической интеграции - на данном этапе развития ЕАЭС важно, какие задачи ставятся перед интеграцией. «Снять границы и создать общий рынок — этого недостаточно. Важно, чтобы на этом общем рынке обращались наши товары. Наши товаропроизводители должны быть хозяевами этого общего рынка. А если на этом рынке будут обращаться иностранные товары, то, собственно говоря, для кого мы стараемся?» — рассуждает он. При этом, Белоруссия и Казахстан могут помочь России в условиях санкций проводить импорт замещение еще эффективнее. Торговля энергоресурсами между странами – участницами ЕАЭС и ЗСТ за рубли, а впоследствии за единую валюту поможет снизить риски, связанные с падением цен на нефть в долларах на мировом рынке. Отдельно стоит отметить российско-китайские соглашения в области торговли энергоресурсами в формате рубль – юань. Процесс отхода от доллара запущен в рамках двусторонних отношений 268 и будет только прогрессировать. Процесс торговли в национальных валютах становится новым трендом в экономике России и Китая считает Панарин. Европейские державы и США выражают свои опасения и несогласие с любыми попытками интеграции сильного восточного альянса на постсоветском пространстве, а уж тем более и в прежнем составе. Наиболее категорично недовольство звучало со стороны США, которые после создания Таможенного союза и в преддверии договоренностей о ЕАЭС однозначно обозначили это как попытки России занять доминирующее положение на постсоветском пространстве. Между тем, по версии американского политолога Збигнева Бжезинского, Россия может стать мощном державой. С.О. Шохин считает, что не стоит забывать о экономическом развитии России, Белоруссии, Казахстана, ведь оно существенно различается, не говоря уже об Армении и Киргизии. Данный факт осложняет процесс создания гармонизированного права. Сейчас вопрос создания общих правовых основ является одним из первостепенных для ЕАЭС. Кризисные явления в мировой экономике – низкая деловая активность, спад производства, волатильность сырьевых рынков – отрицательно сказываются на экономиках стран СНГ. Сложно оценить, что нанесло больший ущерб партнерам России по ЕАЭС: снижение цен на нефть, спад в российской экономике или рост геополитической напряженности в связи с ситуацией на Украине. Президент Казахстана Н. Назарбаев основной причиной трудностей считает снижение нефтяных цен, такого же мнения придерживается Европейский банк реконструкции и развития. Белорусский институт стратегических исследований (BISS) в новом выпуске «Евразийского обозрения», показывает, что дальнейшее развитие интеграционных процессов ЕАЭС зависит в основном от цены на нефть. Степень зависимости экономик стран–членов ЕАЭС от цен на нефть можно оценить по доле энергоносителей во внешней торговле: Россия — более 70% от экспорта, Казахстан — 75% от экспорта, Беларусь — более 30% от экспорта и импорта, Армения — более 20% от импорта. О степени зависимости от российской 269 экономики остальных стран-членов ЕАЭС можно судить по доле России в торговом обороте этих стран: для Беларуси, Казахстана и Армении — это 49,5%, 18,5% и 24,3% соответственно. Пессимистичный сценарий: падение цен на нефть до 40 долл. США за баррель и ниже. Это приведет к сокращению поступлений в российский бюджет, обесцениванию российского рубля до 80 рублей за доллар и выше, сокращению золотовалютных резервов и дальнейшему оттоку инвестиций. Следствием такого развития событий станет рост экспорта дешевых российских товаров и перетекание экономических проблем в страны с экономиками, сильно зависящими от России. При таком сценарии решение экономических проблем затянется на несколько лет. Не исключено введение защитных мер остальными странами-участницами ЕАЭС вплоть до восстановления таможенных границ. Базовый сценарий: колебание цен на нефть около 50 долл. США за баррель. В этом случае российская экономика постепенно стабилизируется на нынешнем уровне. Для балансирования российской экономики потребуется около года, когда внутренние цены вернутся к докризисному валютному эквиваленту. При таком сценарии остальным странам–участницам ЕАЭС придется выбирать между плохим и очень плохим: экономическими потерями из-за роста экспорта дешевых российских товаров или потерями от таможенных ограничений для защиты внутренних рынков. Оптимистичный сценарий: рост цен на нефть до 60 долл. США за баррель и выше. Российский рубль начнет укрепляться, увеличатся поступления в бюджет, объемы экспорта российских товаров начнут сокращаться сами собой. В этом случае введение защитных механизмов странами-участницами ЕАЭС станет неактуальным. Наоборот, постепенно вернется привлекательность внутреннего российского рынка. По мнению Шохина, волатильность цен на энергоресурсы является меньшей проблемой, чем недостаток населения, трудовых ресурсов и их невысокое качество. В Казахстане, например, численность населения – 18 миллионов человек и огромная богатейшая территория. Такая же ситуация и в России: 140 миллионов населения и острый дефицит рабочей силы в регионах. Отсюда и проблемы с открытием новых предприятий в регионах, с производительностью труда и т.п. Недостаток кадров также 270 влияет на инвестиционную привлекательность регионов. Инвесторы готовы вкладывать деньги в различные проекты, а осваивать их, реализовывать проекты физически некому. В соответствии с этим целесообразно провести сравнительный анализ отдельных экономических показателей ЕАЭС и других интеграционных объединений. Численность безработных, состоящих на учете в службах занятости населения, в государствах – членах ЕАЭС на конец июля 2015 года составила 1 217,4 тысячи человек, или 1,3% численности экономически активного населения. В соответствии с методологией Международной организации труда (МОТ) уровень безработицы в целом по ЕАЭС в июле 2015 года по оценке составлял 5,5%. Для сравнения: уровень безработицы по Европейскому Союзу в июне 2015 года составил 9,6%, в США в июле 2015 года – 5,3%. В июле 2015 года по сравнению с июлем 2014 года цены на товары и услуги в целом по ЕАЭС выросли на 13,7%, что выше аналогичного показателя в июле 2014 года (6,9%). За месяц (по сравнению с июнем 2015 года) прирост цен и тарифов в целом по ЕАЭС составил 0,6%. 28 августа 2015 года Президент России Владимир Путин внес в Госдуму законопроект ратификации соглашения о создании единого финансового рынка между Россией, Арменией, Белоруссией, Казахстаном, Кыргызстаном и Таджикистаном, говорится в сообщении на официальном сайте президента РФ. На международном банковском форуме в Минске 27 сентября 2015 года обсудили условия ведения бизнеса в ЕАЭС. Речь шла о расчетах между партнёрами и новой финансовой системе. Государства договорились вместе развивать экономику, вести скоординированную политику на внешних рынках (например, в другом союзе – Европейском), а также снять барьеры между национальными рынками. То есть обеспечить равные права компаниями и организациям на всей территории Евразийского экономического союза, отменить ограничения на трудоустройство. Чтобы выполнить обязательства, Беларусь готовится к либерализации валютного регулирования. 271 Научная новизна данного исследования в целом заключается в повышении качества практических механизмов развития ЕАЭС, ориентированной на повышение эффективности стран – членов и обеспечение их конкурентных преимуществ в мировой экономике.В мире большое количество факторов, оказывающих влияние на развитие стран, поэтому задача определения оптимальной согласованной экономической политики в ЕАЭС далеко не тривиальна. Решение требует описания и прогнозирования происходящих экономических процессов. На основании проведенного исследования можно выделить несколько прикладных рекомендаций, которые помогутизбежать проблем функционирования ЕАЭС, а именно: - необходимосоздание финансового наднационального регулятора – без него невозможна финансовая составляющая стран ЕАЭС; - целесообразно устранить принципиальныеразличия банковских систем (различия в расчетах на территории каждого государства в своей национальной валюте,различия в отчетности банков по национальным стандартам, в системах налогообложения и др.); - необходимо сконцентрироваться на проблемах общего характера для стран – участниц ЕАЭС, таких как Казахстан и Россия (например, снижение уровня безработицы); - продолжение стратегии импорта замещения, т.к. странам ЕАЭС необходимо создание полноценного единого рынка товаров, работ и услуг; - - создание единой валюты в странах ЕАЭС. При этом в практике осуществления государственной экономической политики необходим широкий научный подход с привлечением современных экономикоматематических методов. Все это позволит нашей стране максимально использовать свои ресурсы для скорого вхождения в число передовых конкурентоспособных государств. 272 В настоящее время Евразийский экономический союз – это интеграция сильного восточного альянса на постсоветском пространстве, где самым актуальным вопросом является разработка единого валютного пространства. Евразийский интеграционный проект развивается в условиях сложной ситуации в мировой экономике, темпы развития которой в настоящее время невысоки. В ближайшем будущем судьба ЕАЭС во многом будет зависеть от того, сумеет ли это объединение, и прежде всего Россия, сдержать последствия экономических санкций со стороны Запада. В дальнейшем их проявление, возможно, станет более ощутимым, сопровождаясь ростом инфляции, очередными девальвациями, кризисом в социальной сфере и т.д. Такое утяжеление в экономике происходит на фоне болезненного снижения цен на энергоносители. Немаловажным риском является и дисбаланс, связанный с неравномерностью экономических параметров его представляет наибольшую опасность, по мнению экспертов. учредителей, Равновесие в пространстве между двумя крайними полюсами этого союза, представляющими Россию и Армению, невозможно без уравнивающих рычагов тандема Беларусь Казахстан. Недооценка любого риска может привести к ослаблению позиций интеграционного союза. Предложение о введении единой валюты в ЕАЭС остается одной из самых обсуждаемых тем. В странах с различными по структуре экономиками и темпами роста производительности труда сложно будет защищать товаропроизводителей и сможет ли Евразийский экономический союз преодолеть сложности разного масштаба покажет время. 273 Список используемой литературы 1. «Алтын» или «Евраз»: когда у России, Казахстана и Белоруссии появится своя валюта? [Электронный ресурс]: Капитал страны: федеральное интернет издание 2015 – Режим доступа: http://kapital-rus.ru/articles/article/277210 2. ЕАЭС - что это такое? Страны-участницы ЕАЭС [Электронный ресурс]: FB.ru 2015 – Режим доступа: http://fb.ru/article/183554/eaes---chto-eto-takoe-stranyi-uchastnitsyieaes 3. Евразийский экономический союз [Электронный ресурс]: официальный сайт 2015– Режим доступа: http://eaeunion.org/#about 4. Единая валюта ЕАЭС приведет к единому бюджету — эксперты [Электронный ресурс]: regnum: информационное агентство - 2015 – Режим доступа: http://www.regnum.ru/news/polit/1908770.html 5. И вдруг алтын. Сможет ли путин уговорить Лукашенко перейти на единую валюту? [Электронный ресурс]: Миртесен - 2015 – Режим доступа: http://belarusmt.ru/blog/43036574421/I-vdrug-altyin.-Smozhet-li-Putin-ugovorit-Lukashenko-pereytina-?comments_ids[0]=42765066183 6. На повестке дня БРИКС создание единой валюты не стоит [Электронный ресурс]: финмаркет 2015 – Режим доступа:http://www.finmarket.ru/news/4063418 7. Назарбаев предлагает создать единое Евразийское экономическое пространство [Электронный ресурс]: РОСБАЛТ: Вокруг России 2015 – Режим доступа: http://www.rosbalt.ru/exussr/2015/05/22/1400846.html 8. Не валютой единой... [Электронный ресурс]: Центр поддержки русско-армянских стратегических и общественных инициатив russia-armenia.info- 2015 – Режим доступа: http://russia-armenia.info/node/15710 9. Панарин И.Н.: «Ключевой момент – это продажа российских энергоресурсов за рубли» [Электронный ресурс]: Новая финансовая среда ЕАЭС: Поддержка научнообразовательных и предпринимательских инициатив в области формирования евразийского финансового рынка - 2015 FB.ru 2015 – Режим доступа: 274 http://valuta.eaeu.inesnet.ru/panarin-i-n-klyuchevoj-moment-eto-prodazha-rossijskixenergoresursov-za-rubli/ 10.Путин готовится объединить валютное пространство стран СНГ [Электронный ресурс]: ASIA - Plus 2015 – Режим доступа: http://news.tj/ru/news/putin-gotovitsyaobedinit-valyutnoe-prostranstvo-stran-sng 11.Россия готовится [Электронный объединить ресурс]: валютное db.ru - пространство 2015 – со странами Режим СНГ доступа: http://www.dp.ru/a/2015/08/31/Rossija_gotovitsja_obedini/ 12.Россия, Белоруссия и Казахстан планируют создать единое валютное пространство [Электронный ресурс]: РЕН ТВ - 2015 – Режим доступа: http://ren.tv/novosti/201503-20/rossiya-belorussiya-i-kazahstan-planiruyut-sozdat-edinoe-valyutnoe-prostranstvo 13.СМИ Казахстана: валютный союз еще не означает единой валюты [Электронный ресурс]: ИноСМИ.ru 2015– Режим доступа: http://inosmi.ru/overview/20150401/227241735.html 14.СМИ сообщили о приглашении Норвегии вступить в ЕАЭС [Электронный ресурс]: РБК 2015 – Режим доступа: http://www.rbc.ru/rbcfreenews/5601125e9a79479f5d8fe3e5 15.Страны БРИКС готовы сами начать формировать правила мирового устройства [Электронный ресурс]: информационно-аналитическая Русская служба 2015 народная – Режим линия доступа: http://ruskline.ru/opp/2015/5/23/strany_briks_gotovy_sami_nachat_formirovat_pravila_m irovogo_ustrojstva/ 16.Россия и ее партнеры по ЕЭП (ЕАЭС): анализ динамики и направлений сотрудничества и перспективы ее развития [Электронный ресурс]: 5 bal.ru 2015 – Режим доступа: http://5-bal.ru/ekonomika/108599/index.html 17.«ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ ЕАЭС»: Мониторинг. – Выпуск № 1 – августсентябрь 2015. – 50 с. 275 Эратов Искандер Тажибаевич Мировой экономической науке в целом известны две теоретические концепции происхождения денег: рационалистическая и эволюционная.141 Рационалистическая концепция отражена в трудах Аристотеля как процедура соглашения между людьми и сводится к пониманию денег для передвижения стоимостей в меновом обороте. Аристотель в работе «Никомахова этика» пишет: «Все, что участвует в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо... Для осуществления обмена должна существовать какая-то единица (измерения), причем основанная на условности».142 Некоторым современным экономистам также присущ субъективно- психологический подход к вопросу о происхождении денег. Американский экономист П. Самуэльсон143 трактует деньги как искусственную социальную условность. У Дж.К. Гэлбрейта144 читаем, что «закрепление... денежных функций за благородными металлами и другими предметами – продукт соглашения между людьми». К.Р. Макконелл и С.Л. Брю в известном труде «Экономикс» утверждают, что «деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги – единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка».145 C созданием мирового рынка получила полное развитие такая функция денег, как мировые деньги, представленные слитками золота 995-й пробы в соответствии с Парижским соглашением 1867 года. Мировые деньги служат всеобщим платежным средством и всеобщим покупательным средством, и материализацией общественного 141 Деньги и финансы: тесты и задачи / Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2000. – С.67. Аристотель. Сочинения [Текст]: 4 т. /Аристотель. – М.: Мысль, 1984. - Т.4. –С. 830 . 143 Самуэльсон Пол. Экономика =Economics / Самуэльсон Пол, Вильям Нордхаус. — М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2006. – С.360. 144 Гэлбрейт, Дж. К. Экономическая теория и цели общества [Текст] /К.Дж. Гэлбрейт. - М.: «Прогресс», 1976 – С.65. 145 Деньги. Кредит. Банки. Учебник / Под ред. В.В.Иванова, Б.И.Соколова. – М.: Проспект, 2010. – С.52. 142 276 богатства. Как международное платежное средство деньги используются при расчетах по международным балансам, главным образом по платежному.146 До появления единой европейской валюты в этой сфере было реализовано с разным результатом три крупных проекта: план Вернера, «валютная змея» и европейская валютная система. План Вернера. К концу 1960-х годов в ЕЭС уже действовали таможенный союз и общая аграрная политика. На фоне этих успехов в 1971 году был утвержден план построения валютного союза. Группу его разработчиков возглавил Премьер- министр Люксембурга Пьер Вернер, поэтому программу стали неофициально называть его именем. Валютный союз предполагалось построить за 10 лет - к 1980 году. Для этого планировалось: - ввести полную взаимную конвертируемость валют; - обеспечить свободу передвижения капиталов; - объединить официальные золотовалютные резервы стран ЕЭС; - сократить пределы курсовых колебаний до ± 1,2%, а потом твердо зафиксировать курсы и перейти к единой валюте. Однако с самого начала план потерпел неудачу. Его обусловили три причины. Первая - решение США прекратить с 15 августа 1971 года обмен долларов на золото по официальной цене 35 долл. за 1 тройскую унцию. Это положило конец золотодевизному стандарту и Бреттон-Вудской валютной системе. Золотое содержание валют (на основе которого устанавливались обменные курсы) перестало существовать. Мир раз и навсегда перешел к плавающим курсам, тогда как план Вернера базировался на фиксированных. Вторая причина - нефтяной кризис 1973 года, вызвавший в странах Запада глубокую рецессию и всеобщий рост цен. При этом инфляционные процессы развивались неравномерно: в одних странах национальные деньги теряли покупательную способность быстро, а в других - медленно. Соответственно курсы одних валют снижались, а курсы других стояли на месте или даже повышались. В этих 146 Общая теория денег и кредита: учеб. для вузов / Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, Юнити, 1995. – С.79. 277 условиях невозможно было удержать западноевропейские валюты в узком диапазоне колебаний. Третья причина - незрелость экономической интеграции. К моменту оглашения плана Вернера в ЕЭС имелся таможенный союз, но не было единого внутреннего рынка, который сформировался лишь 20 лет спустя -в начале 1990-х годов. Но как показала дальнейшая практика, нельзя создать валютный союз без свободного движения капиталов и услуг. Валютный союз не может действовать без проведения государствами-членами общей экономической политики. В 1970-е годы страны ЕС только приступили к простейшей координации своих экономических планов. 24 апреля 1972 года шесть стран ЕС создали механизм совместного плавания своих валют, который получил неофициальное название «валютная змея» или «змея в туннеле» (snake in a tunnel). По сути, это был валютный коридор с довольно узкими рамками, а именно: ±1,125%. После его введения график валютного курса отдельной валюты напоминал движущуюся в туннеле змею (отсюда и название механизма). Каждая страна имела право провести девальвацию или ревальвацию национальной валюты, т.е. официально понизить или повысить курс, а потом снова поддерживать его в рамках коридора. Дополнительно все шесть валют привязывались к доллару США в диапазоне ±2,25%. Иными словами, механизм состоял из двух коридоров: узкого европейского и более широкого - долларового. Последний существовал менее года - до марта 1973 года. Для удержания курсов в рамках коридора вводился механизм валютных интервенций. При обесценении валюты национальный центральный банк скупал ее, а при удорожании - продавал и скупал иностранную валюту. Финансирование этих операций осуществлялось посредством кредитов, которые центральные банки стран-членов предоставляли друг другу. Кредиты в форме своп выдавались сроком на 45 дней, а в исключительных случаях - на срок до пяти месяцев. Также для финансирования интервенций в апреле 1973 году был образован Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС). Он объединил часть ресурсов национальных центральных банков и еще получил средства от ЕЭС в виде уставного капитала. 278 Однако механизм функционировал отнюдь не гладко. Его участники часто прибегали к девальвациям (ФРГ - к ревальвации), покидали механизм и вновь возвращались в него. Тем не менее «валютная змея» позволила уменьшить колебания между западноевропейскими валютами, что облегчало движение товаров, капиталов и услуг при переходе к плавающим курсам. Данный механизм стал единственным воплощенным в жизнь пунктом плана Вернера. В 1973 году была создана европейская расчетная единица (European Unit of Account). Она представляла собой валюту-корзину, составленную из девяти валют стран - членов ЕЭС, взятых в определенной пропорции. 13 марта 1979 году вступила в действие Европейская валютная система (ЕВС), ее участниками стали девять государств - членов ЕЭС. Данная система (в этом заключалось ее главное преимущество) объединила коллективную единицу и механизм совместного плавания валют. Коллективной расчетной единицей ЕВС стала вновь созданная Европейская валютная единица (European currency unit) - ЭКЮ. Ее курс определялся на основе корзины, состав которой пересматривался один раз в несколько лет. Курс национальных валют государств-членов стал привязываться к ЭКЮ. Допустимые пределы отклонений составляли ±2,25% (в отдельных случаях ±6%). Расширение сферы применения ЭКЮ снижало зависимость Западной Европы от динамики доллара и хозяйственной конъюнктуры в США. Введение в 2002 году единой валюты в наличное обращение ознаменовало завершение третьего этапа строительства ЭВС. В 1999 году безналичный евро был введен в 11 странах ЕС: Германии, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландах, Люксембурге, Ирландии, Испании, Португалии, Финляндии и Австрии. Годом позже к ним примкнула Греция. Остальные члены ЕС-15 - Великобритания, Дания и Швеция решили остаться вне зоны евро. Согласно Маастрихтскому договору все члены ЕС обязаны рано или поздно перейти на евро. Очевидным преимуществом введения единой валюты евро является снижение трансакционных издержек и устранение валютных колебаний. Единая валюта делает 279 цены внутри зоны евро более сопоставимыми. Страны, вступающие в зону евро, получают возможность использовать теперь уже свою (евро) национальную валюту для совершения внешнеторговых сделок. Заключение импортных и экспортных контрактов в национальной валюте резко сокращает курсовые риски местных компаний и расширяет их поле деятельности. Введение евро также должно стимулировать приток прямых зарубежных инвестиций. Риски же перехода на евро в основном связаны с потерей независимой денежно-кредитной и валютной политики. Таким образом, Европейский Союз стал уникальным в мире региональным объединением, перешедшим к четвёртой стадии экономической интеграции (вслед за зоной свободной торговли, таможенным союзом и общим рынком). Термин БРИК впервые был предложен главой подразделения глобального экономического исследования компании «Goldman Sachs» Джимом О'Ниллом (JimO’Neill) в 2001 году. В феврале 2011 года к БРИК официально присоединилась Южная Африка и стала ее полноправным членом, и аббревиатура была изменена на БРИКС (BRICS). БРИКC (Бразилия, Россия, Индия, КНР, ЮАР) – молодой и интенсивно укрепляющийся глобальный форум партнерского диалога и сотрудничества ведущих государств с динамично развивающимися экономиками, роль которых в мировой политике, экономике и финансах неуклонно возрастает. На долю стран БРИКС приходится более четверти территории планеты (26%), около половины населения Земли (42%) и трети объема мировой экономики (27%). За последнее десятилетие наблюдается значительное развитие стран БРИКС. По прогнозам «Голдман Сакс» (Goldman Sachs) ВВП Бразилии, России, Индии и Китая в 2050 году превысят суммарный объем ВВП самых богатых стран мира («Большой семерки»). 280 Экономика стран БРИКС становится новым фактором в развитии глобальной экономики и международных отношений.147 Как отмечается в Концепции участия Российской Федерации в объединении БРИКС148 - для Российской Федерации сотрудничество в формате БРИКС - одно из ключевых направлений внешней политики на долгосрочную перспективу. Россия стремится реализовать через участие в БРИКС следующие стратегические цели: - используя общность подходов государств-участников БРИКС к коренным вопросам реформы международной валютно-финансовой системы, способствовать приданию ей более справедливого, стабильного и эффективного характера, что улучшит внешние условия для развития экономики и финансовой системы Российской Федерации и других государств-участников БРИКС; - опираясь на приверженность государств-участников БРИКС принципу верховенства права в международных отношениях, последовательно расширять внешнеполитическое сотрудничество с участниками объединения в интересах укрепления мира и безопасности на основе уважения суверенитета и территориальной целостности других государств и невмешательства в их внутренние дела; - используя участие в БРИКС, укреплять многовекторный характер внешней политики Российской Федерации и таким образом усиливать устойчивость международного положения государства; - опираясь на членство в БРИКС, развивать привилегированные двусторонние отношения с партнерами Российской Федерации по объединению, что позволит полнее задействовать преимущества взаимодополняющих возможностей сотрудничества государствами-участниками БРИКС в различных сферах; 147 Dreaming With BRICs: The Path to 2050 // Goldman Sachs. Global Economics Paper #99. – 2003. – 1 October. – P.2. 148 Утверждена Президентом Российской Федерации от 9 февраля 2013 года. 281 с - используя участие в БРИКС, расширять российское языковое, культурное и информационное присутствие в крупнейших странах мира, каковыми являются партнеры Российской Федерации по объединению. В работе Коршунова С.А. аргументированно показано, что БРИКС не является неким союзом или интеграционной группировкой, а скорее объединением, призванным обеспечивать посредством коллективной позиции более выгодные условия для участников в сфере мировой экономики и политики.149 Таким образом, следует отметить приверженность Российской Федерации основным принципам и нормам международного права при участии в подобного рода форматах. Евразийский союз - это интеграционный проект на евразийском пространстве, целью которого является экономическое и политическое сближение постсоветских стран, при этом проект потенциально открыт и для многих других стран Евразии. К настоящему моменту евразийская интеграция реализована в виде целого ряда союзов разного уровня и глубины, важнейшими из которых являются Таможенный союз ЕАЭС и Евразийский экономический союз.150 Таким образом формируется общий рынок численностью в 183 миллиона человек, усиливается интеграция по сравнению с интеграцией на уровне Таможенного союза. Союзные государства - Казахстан, Россия и Беларусь, а также Армения и Киргизия - обязуются гарантировать свободное перемещение товаров и услуг, капиталов и рабочей силы, а также осуществлять согласованную политику в энергетике, промышленности, сельском хозяйстве, транспорте. На сегодняшний день почти половина всего денежного оборота между странами СНГ приходится на доллар и евро, что усиливает зависимость финансового рынка региона от США и Европы. Соглашение о сотрудничестве государств в области валютного рынка уже опубликовано на сайте президента РФ. 149 150 Коршунов С.А. Объединение БРИКС и российско-китайские отношения. Автореф. …дис.к.п.н. – М., 2013. – С.8. http://ruxpert.ru/Евразийский_союз 282 Дедолларизация происходит в следующих формах: - Запрет или ограничение использования доллара во внутригосударственных расчётах; - Переход на национальные валюты во взаимных расчётах между странами; - Переход на национальные валюты в торговле энергоносителями и другими природными ресурсами; - Сокращение доли доллара и объёмов финансовых ценных бумаг США, в частности гособлигаций США, в структуре финансововалютных резервов иных стран; - Создание новых международных банков, фондов и иных финансовых институтов, независимых от США; - Переход на национальные системы платёжных карт и банковских переводов (или альтернативные американским системы, например, китайские); - Деофшоризация бизнеса и возвращение капиталов в страны их происхождения, что снижает зависимость от внешней финансовой системы. Введение вместо доллара в расчетных операциях другой валюты значительно приведет к относительно стабильному течению экономических процессов, т.к. спекулятивная политика на валютном рынке весьма негативно влияет на рост экономики стран Таможенного союза. 283 Список использованных источников: 1. Аристотель. Сочинения [Текст]: 4 т. /Аристотель. – М.: Мысль, 1984. - Т.4. 2. Атабаев Н.У. Влияние денежно-кредитной политики государства на развитие экономики Кыргызской Республики. Дис….к.э.н. – Бишкек, 2013. 3. Гэлбрейт, Дж. К. Экономическая теория и цели общества [Текст] /К.Дж. Гэлбрейт. - М.: «Прогресс», 1976. 4. Деньги и финансы: тесты и задачи / Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2000. 5. Деньги. Кредит. Банки. Учебник / Под ред. В.В.Иванова, Б.И.Соколова. – М.: Проспект, 2010. 6. Концепция участия Российской Федерации в объединении БРИКС (утверждена Президентом Российской Федерации от 9 февраля 2013 года). 7. Коршунов С.А. Объединение БРИКС и российско-китайские отношения. Автореф. …дис.к.п.н. – М., 2013. 8. Общая теория денег и кредита: учеб. для вузов / Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, Юнити, 1995. 9. Самуэльсон Пол. Экономика Economics / Самуэльсон Пол, Вильям Нордхаус. — М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2006. 10. Dreaming With BRICs: The Path to 2050 // Goldman Sachs. Global Economics Paper #99. – 2003. – 1 October. 284 Анцыгина Кристина Альбертовна Валютная интеграция сегодня на уровне повседневного термина вошла в наш обиход. Каждый из нас имеет непосредственное отношение к европейской валютной зоне. По-другому ее можно назвать «евролэнд». Граждане постсоветского пространства та или иначе привязаны к мировым валютам – доллару и евро. Попробуем рассмотреть в чем же особенности валютной интеграции и единой валютной зоны. В литературе термин «оптимальная валютная зона» используется для обозначения «оптимальной», в географическом смысле, области, на территории которой общеупотребительным средством платежа является либо единая валюта, либо группа валют, двухсторонние обменные курсы которых жестко фиксированы, тогда как по отношению к остальным мировым валютам используется режим плавающего обменного курса. Таким образом, анализ проблемы ОВЗ тесно связан с вопросом выбора режима обменного курса и обсуждением их сравнительных преимуществ и недостатков. Утверждалось, что странам, где цены и заработные платы по тем или иным причинам недостаточно гибкие, плавающие обменные курсы необходимы для поддержания внутреннего (оптимальное соотношение инфляции и безработицы) и внешнего (равновесие платежного баланса) баланса, который может нарушаться вследствие воздействия на экономику асимметричных шоков. Теория ОВЗ утверждает, что существуют условия, когда для некоторых стран фиксированный обменный курс является более предпочтительным с точки зрения достижения внутреннего и внешнего баланса. Ранние исследования рассматриваемой проблемы, составляющие основу теории ОВЗ, выделяли некоторую экономическую характеристику страны (или критерий ОВЗ), при которой переход к режиму фиксированного валютного курса по отношению к валютам партнеров или введение единой валюты сопряжено с минимальными издержками (традиционный или критериальный подход). В более поздних работах предпринимались попытки специфицировать все возможные выгоды и издержки валютной интеграции и уже на их основе формулировать предположения 285 относительно взаимовыгодности этих шагов для стран-участниц (альтернативный подход). В рамках традиционного (критериального) подхода к анализу валютной интеграции в качестве критериев предлагалось использовать такие характеристики экономики как мобильность факторов производства и, в частности, трудовых ресурсов, уровень открытости экономики и степень ее диверсификации. Несколько позже были предложены и другие критерии ОВЗ, включая сходство темпов инфляции и ее волатильность, различные характеристики, отражающие степень экономической интеграции (схожая структура производства, степень финансовой интеграции и, в частности, наличие в обращении широкого круга долгосрочных финансовых активов, фискальная интеграция и уровень гармонизации фискальной политики, сходство систем социальной поддержки населения). Помимо сугубо экономических параметров многие экономисты указывали на важность политической заинтересованности, поскольку валютная интеграция подразумевает достаточно жесткие политические и институциональные обязательства стран-участниц. Наконец результатом попыток формализовать анализ данной проблемы стали так называемые «прокси-критерии», среди которых волатильность реального обменного курса национальной валюты, корреляция реальных и номинальных шоков. Альтернативный подход признает ограниченность традиционного подхода и рассматривает проблему определения ОВЗ несколько иначе, выделяя и сопоставляя различные выгоды и издержки, с которыми может столкнуться страна на пути валютной интеграции. Выгоды единой валюты, в первую очередь, связаны с повышением ценности денег с точки зрения средства сбережения, средства обмена и меры стоимости из-за снижения трансакционных издержек, устранения валютных рисков, а также увеличения числа экономических агентов, использующих единую валюту для совершения трансакций, повышением «глубины» и «ширины» валютного рынка, снижающих его волатильность и возможность отдельных спекулянтов воздействовать на курс единой валюты. Кроме того, вследствие валютной интеграции можно ожидать снижения стоимости заимствований на внешнем и внутреннем рынке, повышения 286 эффективности финансовых операций и риск-менеджмента за счет увеличения числа доступных финансовых инструментов, а также дополнительные выгоды, связанные с формированием валютных резервов странами союза. Наконец, процесс валютной интеграции может быть выгоден отдельным странам с точки зрения политикоэкономических последствий (например, выгоды от более низкой инфляции в странах партнерах, «импорт» институтов и другие) Довольно существенными могут оказаться выгоды от увеличения объема внешней торговли между странами, что вновь объясняется устранением части трансакционных издержек, устранением различных экономических и административных барьеров для торговли. Например, Андерсон и Винкуп в работе 2001 г. показали, что наличие национальных границ Канады снижают потенциальный объем торговли с развитыми странами на 30% и с США – на 44%. Однако результаты исследования Франкеля и Роуза позволили утверждать об «эндогенности» таких критериев теории ОВЗ как интенсивность торговли между странами и сходство реальных шоков или экономических циклов. Показано, что валютная интеграция может приводить к заметному изменению целого ряда экономических характеристик стран, поэтому расчеты, проведенные на основе исторических данных, исходя из соответствующих положений теории ОВЗ, могут неадекватно описывать (преуменьшать или, напротив, преувеличивать) потенциальные выгоды или издержки от валютной интеграции. Наиболее значимые издержки валютной интеграции напрямую связаны с невозможностью использования валютной и денежно-кредитной политики для сглаживания негативных последствий воздействия различных асимметричных шоков, поскольку отказ от политики свободного курсообразования означает для страны потерю важного инструмента экономической стабилизации. Теоретически, странаучастница может потерять и независимость фискальной политики. Существует вероятность ухудшения соотношения между инфляцией и безработицей, а также увеличения различий между богатыми и бедными странами или регионами валютного союза из-за существующих различий в их инвестиционной привлекательности. Помимо указанных издержек, которые в основном носят среднесрочный и 287 долгосрочный характер, дополнительно выделяют так называемые издержки перехода (ввод в обращение новых денежных знаков, смена систем учета и методов оценки товаров и услуг, издержки «меню» и другие). Существует ряд работ, где описанные аспекты теории ОВЗ рассматриваются комплексно, в рамках единой теоретической модели. Основные выводы рассмотренных моделей касаются следующих положений. Во-первых, валютная интеграция приводит к повышению благосостояния экономических агентов из-за роста выпуска и потребления вследствие расширения числа доступных товаров и устранения трансакционных издержек. Во-вторых, выигрыш от вступления в валютный союз больше для малых стран, где внешнеторговый сектор составляет существенную долю в экономике, так как после вхождения в союз исчезают трансакционные издержки. Втретьих, выгоды от валютной интеграции растут с ростом коррелированности реальных шоков, воздействующих на рассматриваемые экономики, и снижением их волатильности, поскольку в этом случае не потребуется использовать валютный курс в качестве стабилизационного механизма. В-четвертых, высокая волатильность монетарных шоков за рубежом или внутри валютного союза снижает стимулы для страны, вступающей в такой валютный союз или присоединяющейся к стране-якорю. Однако, чем выше волатильность денежных шоков внутри страны, тем больше она выиграет от валютной интеграции за счет «импорта» более низкой инфляции из странпартнеров. В работе Риччи дополнительно получено, что последствия влияния негативного шока можно частично или полностью компенсировать с помощью мобильности труда и фискальных инструментов. Таким образом, в его работе формализованы центральные положения теории ОВЗ, касающиеся стабилизационных свойств мобильности трудовых ресурсов и фискальной политики. Именно стабилизационные свойства фискальной политики при уменьшении числа доступных инструментов макроэкономической стабилизации для стран валютного союза объясняют необходимость их анализа, который проводится в заключительной части первой главы. Так, в работе Де Грауве показано, что в стандартной модели двух стран-участниц валютного союза и влияния на них асимметричного шока централизованная фискальная система, обладающая свойством 288 прогрессивности по доходу, будет автоматически перераспределять доходы между странами (так называемый эффект автоматического стабилизатора), сглаживая негативный социально-экономический эффект. В случае же децентрализации фискальной системы стабилизация также будет возможна, но только за счет привлечения заимствований на внешних и внутренних рынках, при котором бремя обслуживания долговых обязательств ляжет на будущие поколения. Есть эмпирические подтверждения, что фискальная система или ее отдельные компоненты действительно оказывает стабилизирующий и перераспределительный эффект на экономику. Отметим, что стабилизация возможна и за счет дискреционных мер фискальной политики (изменение налогового законодательства или механизмов распределения трансфертов), однако данные меры требуют целого ряда согласований и определенного времени на их официальное утверждение, тогда как эффект от их реализации может проявиться лишь спустя какое-то время. Все это снижает их эффективность в краткосрочном периоде. Несмотря на относительную простоту такого рода анализа, возникает ряд смежных проблем. Во-первых, остается открытым вопрос относительно преимуществ и недостатков централизации фискальной системы валютного союза, поскольку существуют аргументы как в пользу такого решения (эффект масштаба, влияние фискальной политики на экономику стран партнеров), так и против него (гетерогенность предпочтений внутри валютного союза, асимметрия информации, давление на наднациональный орган со стороны стран, находящихся в неблагоприятных условиях). Во-вторых, регулярная стабилизация экономики с помощью фискальной политики может привести к возникновению бюджетного дефицита, наращиванию долговых обязательств и, как следствие, так называемой проблемы устойчивости бюджетного дефицита (неограниченный рост задолженности). Например, в работе Браво и Сильвестре показано, что для ряда стран Европейского союза данная проблема была актуальна на протяжении 1960-2000 гг.. Одним из возможных способов решения данной проблемы является введение ограничений на параметры фискальной политики, поскольку при неуправляемом росте 289 дефицита бюджета и государственного долга в одной или нескольких странахучастницах возникают негативные экстерналии для остальных членов валютного союза. Они связаны с взаимной зависимостью циклов деловой активности странучастниц, возможностью роста процентных ставок на территории союза и возникновения давления на центральный банк валютного союза со стороны пострадавших стран, которые столкнуться с ростом издержек по привлечению заемных средств и обслуживанию уже выпущенных обязательств. Например, эмпирическая связь между уровнем дефицита государственного бюджета и госдолга и долгосрочными процентными ставками была установлена, например, для США и стран ОЭСР. Помимо автоматически фискальной выполнять политики финансовый стабилизационную сектор при функцию достаточной может интеграции финансовых рынков стран-участниц, степень которой может еще больше возрасти после образования валютного союза. В условиях, когда финансовые активы стран валютного союза широко распределены между ними, последствия неблагоприятных асимметричных шоков для рассматриваемой страны могут оказаться менее болезненными, поскольку ее резиденты будут получать дополнительные доходы по находящимся у них в собственности финансовым активам стран-партнеров, испытывающих улучшение экономической конъюнктуры. Справедливость этих предположений получила эмпирическое подтверждение на примере США и стран Европы. Начиная со второй половины XX века, в мировой экономике все чаще можно встретить такое явление как валютная интеграция. Валютная интеграция имеет место как между промышленно развитыми странами, такими как страны Европейского союза и страны Северной Америки, так и в развивающихся странах Юго-Восточной Азии, Южной Америки и Африки, а также в странах с переходной экономикой – таких как страны СНГ и Восточной Европы. Между тем, как само понятие валютная интеграция, так и ее практическое воплощение появились еще в середине XIX века. В то время, поскольку в ходу были преимущественно серебряные и золотые монеты, целью валютных союзов между 290 государствами было достижение единообразия чеканки таких монет, согласование проведения денежных эмиссий и количества денег в обращении. Так, первым валютным союзом в Европе был Австро-германский валютный союз (1857- 1866 гг.). В 1857 г. Австрия заключила договор с членами Германского таможенного союза, по которому три различные валюты были связаны вместе условленным постоянным обменным курсом и общей единицей учета. Однако выпуск единых денег вместо национальных валют не предполагался. Не было наднационального органа или метода выработки соглашений для урегулирования спорных вопросов в случаях, когда одна из сторон не выполняла взятых на себя обязательств. При отсутствии реальной интеграции банковской и денежной систем союз оставался формальным обязательством поддерживать условленные обменные курсы. В 1866 г. политический конфликт между Австрией и Пруссией перерос в войну и союз распался. Латинский валютный союз был создан по инициативе Франции в 1865 году и просуществовал до 1878 года. В него вошли Франция, Бельгия, Италия и Швейцария. Франция играла в нем доминирующую роль. Три остальные страны ко времени создания союза приняли французский биметаллический стандарт с фиксированным соотношением между серебром и золотом, и база для валютной кооперации уже существовала. Договор был направлен на достижение единообразия чеканки монет, которые должны были взаимно приниматься национальными казначействами как законное платежное средство. Эмиссия ограничивалась в соответствии с формулой, основанной на относительном размере населения каждой страны. Этот союз не мог быть успешным, так как не были учтены расширяющееся использование банкнот, о которых в договоре не упоминалось, а также временное падение стоимости серебра по отношению к золоту. Скандинавский валютный союз (1875-1917 гг.) образовался в результате заключения соглашения между Данией, Норвегией и Швецией о выпуске одинаковых монет. Конвенция не содержала положений, касающихся обращения банкнот, хотя последние уже широко использовались в этих странах. Тем не менее их центральные банки вскоре начала принимать банкноты друг друга и пересылать их для 291 кредитования текущего баланса, поддерживаемого каждым банком. Экономя на операциях с золотом и создав эффективный международный клиринговый механизм, союз успешно просуществовал до первой мировой войны. Первая мировая война расстроила экономическую и финансовую системы скандинавских стран. Несоответствие структур цен в этих странах и значительный приток золота привели к разрушительным последствиям для относительных обменных стоимостей их валют. В 1917 г. страны перешли к использованию во взаимных операциях исключительно золота, что привело к краху союза. Идея валютной интеграции постепенно переросла в общемировую. Рост мировой экономики и международной торговли потребовал создания упорядоченной системы взаиморасчетов, выбора некоего общемирового эталона, на который могли бы равняться национальные валюты всех государств. Таким образом была создана первая мировая валютная система. Она сформировалась стихийно в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах: Ее основой являлся золотомонетный стандарт. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания — с 1816г., США — 1837 г., Германия — 1875 г., Франция — 1878 г., Россия — с 1895—1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами. 292 Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах: Ее основой являлись золото и девизы — иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран). Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социальноэкономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в 293 плане Г.Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США). В результате долгих дискуссий по планам Г. Д. Уайта и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттонвудской системы. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции Статьи Соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттонвудской валютной системы: Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов. Бреттонвудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство; в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты; г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г). Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене, и для их введения требовалось согласие МВФ. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда. Установлен режим фиксированных валютных курсов: рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (±1% по Уставу МВФ и ±0,75% по Европейскому валютному 294 соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран. С конца 60-х годов наступил кризис Бреттонвудской валютной системы. Ее структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. В середине 1970-х годов в альтернативу Бреттонвудской системе была создана Ямайская валютная система, которая действует до сих пор. Соглашение (январь 1976 г.) стран – членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) и ратифицированное требуемым большинством стран-членов в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы: Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Соглашение о создании этой новой международной счетной валютной единицы было подписано странами – членами МВФ в 1967 г. Первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР, вошло в силу 28 июля 1969 г. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ, сохранившийся на обломках Бреттонвудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование. Причину валютной интеграции между отдельными странами мира в настоящее время экономисты видят, в первую очередь, в развитии мировой экономики. Во второй 295 половине XX столетия глобализация и конкуренция достигли такого уровня, что возможности стран добиться экономического и социального роста на индивидуальной основе резко сократились. Только в 1990-е годы на мировых финансовых рынках произошло, по крайней мере, два качественных сдвига: всеобщая либерализация движения капиталов и бурное развитие информационных технологий. Это привело к резкому увеличению оборотов на международных финансовых рынках и многократно усилило их неустойчивость. Первым свидетельством наступления эпохи финансовой глобализации стал кризис 1992-1993 гг., в ходе которого спекулятивным атакам подвергся целый ряд западноевропейских валют, многие из которых были девальвированы и были вынуждены уйти в свободное плавание. В 1997-1998 гг. финансовый кризис охватил огромный регион - Юго-Восточную Азию, Россию и Латинскую Америку. Теперь уже нет сомнений, что нестабильность и высокие риски - неизменные спутники глобализации. Глобализация, стирая национальные границы, одновременно нарушает существовавшие веками оболочки, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты. Валюты многих государств мира теперь вынуждены конкурировать с более сильными иностранными валютами не только на внешних рынках, но и во внутреннем обороте. Уровень открытости национальных финансовых рынков постоянно растет, а для развивающихся стран и стран с переходной экономикой он вплотную приблизился к уровню, характерному для ведущих промышленно развитых стран мира. В этой связи, под валютной интеграцией можно понимать сотрудничество стран в сфере международной торговли и финансов, которое призвано уменьшить или снять экономические барьеры между странами-участницами соглашения, повысить конкурентоспособность их производителей, укрепить валютно-финансовую систему и обеспечить экономический рост. Интеграция в валютно-финансовой сфере нужна еще и потому, что у стран, вступающих в интеграционный процесс, имеются определенные цели, реализовать которые поодиночке неизмеримо сложнее, чем сделать это на коллективной основе, совместными усилиями. 296 Обычно выделяют следующие основные цели валютной интеграции: - укрепить позиции национальных валют; - создать емкие финансовые рынки с полным набором инструментов, присущих рынкам высокоразвитых стран; - занять достойное место в мировой валютно-финансовой системе. Валютная интеграция может происходить в различных формах. В данном случае все определяется уровнем развития и состоянием экономики стран – участников интеграционного процесса, а также планируемой и приемлемой для данных стран глубиной сотрудничества. В настоящее время в мире существует три основных пути регионального взаимодействия в валютной сфере. Условно их можно назвать западноевропейский, латиноамериканский и африканский. Западная Европа шла к единой валюте несколько десятилетий. Главным предназначением европейской валютной интеграции было и остается обеспечение системы многосторонних расчетов, поскольку экономические связи в Европе всегда были многосторонними, а национальные хозяйства тесно переплетались. Уже в конце 50-х годов все члены только что образовавшегося Европейского экономического сообщества направляли и получали из стран-партнеров от 30 до 50% экспортноимпортных товаров. В 1950-1959 гг. действовал Европейский платежный союз. В 70-е годы, когда мир перешел к плавающим курсам, каждая из европейских валют стала двигаться по индивидуальной курсовой траектории. Многосторонние расчеты снова оказались под угрозой. Тогда страны Сообщества создали "валютную змею", а позже - Европейскую валютную систему с собственной коллективной единицей ЭКЮ. Эти механизмы удерживали (хотя и не всегда) национальные курсы в рамках единого коридора. В 90-е годы всеобщая либерализация движения капиталов резко снизила эффективность коллективной привязки курсов. Жесточайший кризис Европейской валютной системы 1992-1993 гг. показал, что держать в одной «упряжке» свыше десяти разных валют больше не получится. Оставалось либо «отпустить их на волю», либо отказаться от них, создав единую валюту. 297 В Латинской Америке в 60-80-е годы было создано несколько международных валютных организаций: Центральноамериканский валютный союз, Латиноамериканский экспортный банк, Механизм компенсации сальдо и взаимного кредитования Латиноамериканской ассоциации интеграции, Карибский стабилизационный фонд. Однако с общей расчетной единицей ничего не получилось. Соглашение 1964 года о создании Центральноамериканского валютного союза и Центральноамериканское валютное соглашение 1974 года были выполнены лишь в малой части: государствам-членам не удалось унифицировать национальные валютные системы. Созданная совместная валюта - центральноамериканское песо использовалась лишь для взаимного зачета требований. Жестко был привязан к доллару США карибский доллар - расчетная единица Карибского общего рынка. В 90-е годы в Латинской Америке быстро набирал обороты процесс долларизации. Толчком к этому послужило резкое ухудшение экономической ситуации в ряде стран региона и усиление соответствующего компонента внешнеполитической стратегии США. В 2000 году Эквадор отказывался от национальной валюты - сукре, поменяв ее на доллар США. В Аргентине Центральный банк готовит план замены на доллар аргентинского песо. Давно и полностью долларизованы денежные системы Панамы и Гаити. Центральный банк Аргентины официально предложил создать в Латинской Америке валютный союз, предусматривающий замену национальных валют на доллар США и передачу США прав регулирования эмиссионной и бюджетной политики. В Африке на базе зоны франка существует два валютных союза - Валютный союз Центральной Африки и Западно-африканский валютный союз. Расчетной единицей этих объединений является франк африканского сообщества - франк КФА, который жестко привязан к французскому франку. Казначейство Франции гарантирует полную свободу конверсии валют по паритету, установленному французским правительством. Для этого Франция предоставляет африканским странам неограниченные кредиты во французских франках. Страны - Валютную интеграцию как неотъемлемый элемент экономической интеграции следует рассматривать в 298 контексте последовательности нескольких основных стадий организации валютных отношений: - гармонизации, то есть сближения и взаимного приспособления национальных хозяйств и валютных систем; - координации, т.е. согласование целей валютной политики; - унификации, то есть проведение единой валютной политики. Как правило, переход к каждому следующему этапу интеграции сопровождается формированием наднационального механизма валютного регулирования и созданием институциональной инфраструктуры - межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций. Итак, валютная интеграция предполагает создание региональных зон, в пределах которых обеспечивается относительно устойчивое соотношение курсов национальных валют или постепенная замена их региональной валютой, а также совместное регулирование валютных отношений и единая валютная политика в отношении других стран. Составляющими валютной интеграции самых развитых валютных объединений являются: - поддержания рыночного курса собственной валюты в пределах согласованного паритета; - использование как паритета валюты стран-участниц сильнейшей национальной валюты или международной расчетной единицы; - создание совместного фонда для предоставления кредитов странамучастницам для поддержания курса собственной валюты; - основания межгосударственного органа для денежно-кредитного и валютного регулирования. Процесс валютной интеграции происходит через действие механизма валютной интеграции. Механизм валютной интеграции - совокупность валютно-кредитных методов регулирования, направленных на постепенный переход к более высокой степени интеграции. Как правило, зрелые формы экономической интеграции требуют адекватного степени интеграции валютных отношений. Так, унификация валютной политики стран - участниц интеграционного объединения может иметь место в 299 условиях свободного движения товаров, услуг, капитала между ними, что, в свою очередь, предусматривает достижение экономического и валютного союза. Валютный союз - один из типов международных валютных систем, представленный группой стран, которые установили пределы взаимных колебаний курсов своих национальных валют и используют одинаковые средства валютного регулирования. Различают две главные составляющие валютного союза между двумя и более странами: - валютно-курсовой союз - соглашение стран-участниц относительно постоянного фиксирования их обменных курсов за отсутствия курсовых колебаний (введение единой валюты является логическим завершением такой ситуации); - полная финансовая интеграция, что означает отмену каких-либо препятствий для движения финансового капитала между участниками валютного союза. Полная финансовая интеграция должна сопровождаться определенными мерами: во-первых, согласованию денежной политики в странах-участницах, поскольку разница в темпах роста денежной массы вызовет разницу процентных ставок, что будет угрожать установленным валютным паритетам; во-вторых, введение единой валюты требует создания центрального банка союза для контроля денежного предложения и регулирование курса единой валюты относительно валют других (третьих) стран. Для этого необходимо создание резервного фонда центрального банка валютного союза с валютам третьих стран. Итак, характерными признаками валютного союза как одного из типов международных валютных систем являются: постоянное фиксирования валютных курсов, логическим завершением которой является введение единой валюты; наличие развитой институциональной инфраструктуры и единого центрального банка союза; свободное движение финансового капитала между странами - участницами валютного союза. 300 Используемые источники и литература 1. Friedman M. (1953) The case for flexible exchange rates // Essays in Positive Economics. Chicago: University of Chicago Press. 2. Шоки, которые различным образом влияют на рассматриваемые страны. Например, в модели двух стран асимметричным является шок перераспределения спроса с товаров одной страны на товары другой. 3. Основа теории ОВЗ была заложена в работах Mundell R. (1961) A Theory of Optimum Currency Areas // American Economic Review, 51, pp. 657–665.; McKinnon R. (1963) Optimum Currency Areas // American Economic Review, 53, pp. 717–725.; Kenen P. (1969) The Theory of Optimum Currency Areas: An Eclectic View // Monetary Problems in the International Economy. Chicago: University of Chicago Press, pp. 41–60. 4. Ichiyama Y. (1975) The Theory of Optimum Currency Areas: A Survey // IMF Staff Papers, 42(2), pp. 344–383.; 5. Fukuda H. (2002) The Theory of Optimum Currency Areas: An Introductory Survey // Mita Festival Paper. Faculty of Economics, Keio University.; 6. Tavlas G. (1993) The “New” Theory of Optimum Currency Areas. Blackwell Publishers Ltd.; 7. Rose A. (1999) One Money, One Market: Estimating The Effect of Common Currencies on Trade // NBER Working Paper, 7432.; 8. Mundell R., (1973) Uncommon Arguments for Common Currencies // The Economics of Common Currencies. Proc. Of the Madrid conference on optimum currency areas. London: Allen and Unwin, pp. 114–132. и ряд других. 9. См. Fleming J. (1971) On Exchange Rate Unification // Economic Journal, 81, pp. 467–488.; Ingram J. (1969) Comment: The Currency Area Problem // Monetary Problems of the International Economy. University of Chicago Press, pp. 95–100.; 301 10.Kenen P. (1969) The Theory of Optimum Currency Areas: An Eclectic View // Monetary Problems in the International Economy. Chicago: University of Chicago Press, pp. 41–60.; 11.Mussa M. (1997) Political and Institutional Commitment to a Common Currency // American Economic Review, 87, pp. 217–221.; 12.McKinnon R. (1997) EMU as a Device for Collective Fiscal Retrenchment // The American Economic Review, Vol. 87, No. 2, pp. 227-229. 13.Vaubel R. (1976) Real Exchange Rate Changes in the European Community: The Empirical Evidence and Its Implications for European Currency Unification // Weltwirtshaftliches Archive, 112, pp. 429–470.; 14. Von Hagen J., M. Neuman (1994) Real Exchange Rates Between Currency Areas: How Far Away is EMU? // Review of Economics and Statistics, 76, pp. 236–244.; Alesina A., R. Barro S., Tenreyro (2002) Optimal Currency Areas // NBER Working Papers, 9072. 15.Glick R., Rose A. (2001) Does A Currency Union Affect Trade? The Time Series Evidence // NBER Working Paper, 8396.; Barro R., Tenreyro S. Economic Effects of Currency Unions // NBER Working Paper 9435. 16.Anderson J., E. Wincoop (2001) Borders, Trade and Welfare // Brookings Trade Forum. 17.Frankel J., A. Rose (1998) The Endogeneity of the Optimum Currency Area Criteria // The Economic Journal, 108, pp. 1009–1025. 18.Bauoumi T. (1994) A Formal Model of Optimum Currency Areas // IMF Staff Papers, 41(4), pp. 537–554.; Ricci L. (1997) A Model of Optimum Currency Area // IMF Working Paper, 97/76.; Alesina A., Barro R. (2000) Currency Unions // NBER Working Papers, 7927. 19.Discipline and the Cost of Public Debt Service. Some Estimates for OECD Countries // European Central Bank Working Paper 411. 302 20.Tumpel-Gugerell G. Six Years after the Euro: Success and Challenges // Member of the Executive Board of the ECB. 21.Asdrubali P. (1996) Channels of Interstate Risk Sharing: United States 1963-1990 // The Quarterly Journal of Economics, 111 (4), pp. 1081-1010.; Marinheiro (2002) Output smoothing in the EMU: A View from the International Risk Sharing Literature with a Focus on the Stabilization Achieved via the Financial Markets' // Mimeo, University of Cambridge: Cambridge University Press. 22.De Grauwe (2003) Economics of Monetary Union // Oxford University Press, 5 th ed., P. 272. 23.Sala-I-Martin X., Sachs J. (1991) Fiscal Federalism and Optimum Currency Areas: Evidence for Europe from the United States // NBER Working Paper, 3855.; Bayoumi T., Masson P. (1995) Fiscal Flows in the United States and Canada: Lessons for Monetary Union in Europe // European Economic Review 39(2), pp. 253-274.; Goodhart C., Smith S. (1993) “Stabilization” in: European Commission // The Economics of Community Public Finance, European Economy reports and Studies 5, pp. 417-455.; von Hagen (1992) Fiscal Arrangements in a Monetary Union – Some Evidence from the US // Fiscal Policy, Taxes, and Financial System in an Increasingly Integrated Europe. Deventer: Kluwer, pp. 337-360.; 24.Кадочников П., Синельников-Мурылев С., Трунин И., Четвериков С. Анализ перераспределения средств между федеральным и региональными бюджетами в рамках системы межбюджетных отношений, оценка стабилизационных свойств перераспределительных инструментов. // Научные труды №40. – М.: ИЭПП, 2002. 303 Нематов Хусрав Умеджонович 20 марта 2015 г. в Астане состоялся трёхсторонний саммит лидеров России, Беларуси и Казахстана, где В.В. Путин предложил перейти на единую валюту. «Думаем, пришло время поговорить о возможности формирования в перспективе валютного союза. Работая плечом к плечу, проще реагировать на внешние финансовые, экономические угрозы, защищать наш совместный рынок», – сказал он по итогам трёхсторонней встречи, темой которой было заявлено обсуждение вопросов евразийской интеграции. Процесс создания ЕАВС с единой валютой начался. Для целей евразийской валютной интеграции большое значение имеет использование опыта создания и функционирования Европейского экономического и валютного союза (ЕЭВС) и, в частности, Европейской валютной системы, действовавшей в 1979−1998 гг. Основой единой валюты (стала валютная единица экю)3 , которая, не будучи общей денежной единицей, выполняла почти все денежные функции во взаимных торговых и расчётных отношениях стран-членов ЕВС-I. Превращение ЕАЭС в остров региональной валютной стабильности для содействия движению товаров, капиталов и рабочей силы, а также для ограничения дестабилизирующего воздействия доллара и других ведущих валют на экономику стран-членов невозможно без создания собственной региональной валютной системы. В качестве выбора оптимального варианта можно было бы изучить опыт бывшей «международной социалистической валютной системы» с единой коллективной валютой – переводным рублём и банками этой системы, действующими до сих пор, – Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ). Стремительный уход этой системы в небытиё был в значительной степени связан не столько с её недостатка- ми, сколько с отсутствием политической воли и желания бывших стран-членов СЭВ сохранить валютно-финансовую базу интеграционного процесса и продолжить процесс интеграции. Было бы неправомерным при формировании валютного союза стран ЕАЭС проигнорировать существующие ныне в мире валютные союзы. Наиболее показательным является использование опыта Европейской валютной системы (ЕВС), которая в конце 1989 г. транс- формировалась 304 в Европейский экономический и валютный союз. В рамках ЕАЭС можно было бы ввести региональную валютную систему фиксированных валютных курсов, когда национальные валюты стран-участниц были бы привязаны к якорной валюте. Учитывая мнения глав некоторых стран этой группировки о желательности использовать нейтральную валюту, в роли якорной валюты могла бы быть взята валюта типа акметалл, в своё время предлагавшаяся президентом Казахстана Н.А. Назарбаевым в качестве новой мировой валюты, а также алтын или другая валюта. Это не противоречит положениям ст. IV современного устава МВФ, разрешающим странам практиковать коллективную привязку своих национальных валют к одной валюте, а также к международной денежной или валютной единице, но не к золоту. Оптимальным вариантом могла бы стать региональная евразийская валютная единица, которая была бы принята в качестве расчётной единицы многостороннего валютного клиринга и в качестве якорной валюты евразийской валютной системы. Исходя из опыта ЕВС, в ЕАЭС потребовалось бы создание своего эмитента евразийской валютной единицы, аналога Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС), эмитировавшего экю. Твёрдая фиксация валютного курса евразийской валютной единицы (еакю) в валютах стран-членов ЕАЭС и границ отклонения рыночного курса могла бы быть усилена элементом гибкости в случае возникновения отрыва паритета покупательной способности от твёрдого курсового соотношения (валютного паритета, центрального курса). Как известно, в ЕВС серьёзной проблемой был принцип симметрии, обязывавший все центральные банки обеспечивать поддержание рыночного курса в границах, установленных межправительственным соглашением. Сначала они были определены в размере +/- 2,25%. Вследствие ряда причин возникали серьёзные разрывы между курсовым соотношением каждой пары валют и соотношением их покупательной способности. Однако механизм ликвидации разрыва носил громоздкий характер, предполагавший достижение единогласной договорённости на правительственном уровне о размере девальвации или ревальвации соответствующих валют. В связи с кризисом ЕВС в 1992 г. рыночные границы были расширены до +/- 15%. Расширение границ колебания рыночных курсов в 1992 г. способствовало сокращению масштабов давления рынка на валютные резервы стран 305 ЕВС-I, но увеличило объём рисков для агентов внешней торговли и валютных отношений. Введение более гибкой системы регулирования паритетного курса евразийской валютной единицы (еакю) могло бы снизить риск возникновения кризисных ситуаций. Проблема введения единой валюты в ЕАЭС была в центре внимания участников секции «Единая валюта евразийского пространства: миф или реальность? Перспективы валютно-финан- совой интеграции в СНГ» на Международном экономическом форуме в рамках СНГ и на Форуме лидеров бизнеса стран СНГ «Интеграция – новые возможности и пути выхода из кризиса», проведённого под эгидой Межгосударственно- го банка в московском Центре международной торговли (ЦМТ) 13 марта 2015 г. Известный российский специалист в области европейской интеграции доктор экономических наук, профессор, заместитель директора по научной работе Института Европы РАН О.В. Буторина в своём докладе на этой секции в категоричной форме отвергла необходимость использования исторического опыта создания ЕЭВС. Она предложила вообще не учитывать этот опыт, мотивируя тем, что тогда были другие времена и совершенно другие условия – фиксированные валютные курсы, меньшая степень открытости экономик, валютные ограничения по операциям движения капитала и т.д.В процессе функционирования европейской валютной «змеи» возникали серьёзные кризисные ситуации, когда Франция неоднократно выходила из Механизма валютных курсов ЕВС, а Великобритания вышла из него и ввела в 1992 г. режим свободно плавающего курса своей валюты. Профессор Буторина О.В. заявила, что современные критерии конвергенции стран ЕЭВС совсем не подходят для создания валютного союза стран ЕАЭС. Отказ от использования опыта создания Европейского валютного союза при строительстве Евразийского валютного союза (ЕАВС) противоречит логике сочетания фактора объективной необходимости и потребности стран в экономической и валютной интеграции и фактора регулирующего воздействия на этот процесс со стороны руководителей государств (фактор единой политической воли). Такая позиция отражает сугубо личное мнение специалиста. На наш взгляд, опыт европейской валютной интеграции очень важен для ЕАЭС. Нельзя отвергать, что валютный союз ЕАЭС будет создаваться в условиях иных реалий – большей степени 306 открытости экономик и валютно-финансового сектора стран для внешней сферы, широкого применения режима свободно плавающего курса валюты, больших объёмов мирового финансового рынка, большей мобильности капиталов в трансграничном движении и т.д. Однако это не исключает возможности принятия валютнофинансовыми регуляторами стран ЕАЭС при наличии общей политической воли мер, направленных на противодействие формированию финансовых «пузырей» на финансовом рынке, ограничения темпов создания всё новых и более изощрённых производных финансовых инструментов (деривативов). Они отрываются далеко от первичных (базисных) инструментов и оказывают всё большее негативное влияние на курсы первичных инструментов. Для «успокоения» стремительного трансграничного перевода многомиллиардных сумм валютно-финансовые регуляторы стран ЕАЭС имеют полное право накладывать ограничения, и это не противоречит уставу МВФ, который не- правомочен воздействовать на политику стран в сфере валютных операций трансграничного движения капитала. Что касается регулирующего воздействия ЦБ РФ на валютную сферу экономики и опера- ции российского валютного рынка, хотелось бы подчеркнуть, что ЦБ РФ должен обеспечивать стабильное функционирование статуса свободной обратимости рубля, который он имеет с июля 2006г., и пока не изменяет современный валютный порядок, позволяющий экспортёрам страны не продавать экспортную валютную выручку. Но это не способствует увеличению предложения иностранной валюты на российском валютном рынке и отражается на формировании рыночного курса рубля. Использование опыта создания и расширения ЕЭВС всей сетью институциональной структуры ЕАЭС позволило бы избежать аналогичных кризисных ситуаций при формировании в нём острова валютной стабильности. В рамках системы многосторонних расчётов в сферу многостороннего зачёта платежей необходимо было бы включить не только сделки по торговле товарами и услугами, но и все другие операции текущего характера, включая трансграничные переводы семейного характера. Последние (неторговые переводы) ложатся тяжёлым бременем на платёжный баланс нашей страны. Значительная часть денежных средств перевододателей, полученная у источника дохода без уплаты налога в бюджет России, 307 обменивается, как правило, на доллары и переводится в другие страны. Этот огромный груз давит на валютные резервы государства, что в условиях неповышения цен на нефть и газ и ограниченной пропускной способности нефтяных и газовых труб создаёт большие проблемы для обеспечения стабильности курса рубля и статуса его свободной обратимости Важным фактором создания регионально- го острова валютной стабильности в мировом валютном непорядке (Ямайской системе) могла бы стать частичная монетизация золота в евразийской валютной системе. Она могла бы быть реализована в виде установления золотого паритета евразийской валютной единицы и валют стран-членов ЕАЭС. Как известно, крушение золотодолларового стандарта стало следствием интенсивного роста внешних дисбалансов США и было выгодно в большей степени именно этой стране. Однако золотодолларовый миро- вой стандарт, выполнив историческую функцию укрепления мирового имиджа доллара как знака золота, превратился со временем в серьёзный тормоз на пути мировой экспансии доллара США и перестал отвечать экономическим интересам, прежде всего, именно этой страны. В случае евразийской валютной системы можно было бы предусмотреть варианты частичной конверсии евразийской валютной единицы (еакю), а впоследствии и единой валюты стран евразийского валютного союза в золото по цене согласованной на межправительствен- ном уровне стран ЕАЭС. Это открыло бы путь для шествия новой коллективной региональной валютной единицы, а впоследствии и для её превращения в мировую валюту. Если в Европейской валютной системе эмиссия экю осуществлялась Европейским фондом валютного сотрудничества под обеспечение взноса в него странами-членами золота и долларов, то в евразийской региональной валютной системе можно было бы обусловить обеспечение эмиссии евразийской валютной единицы (еакю) не долларами и евро, а другими стабильными валютами, а также золотом. Доля золота при взносе в евразийский валютный фонд в обмен на получаемые страной евразийские валютные единицы еакю (в ЕВС-I это были экю) могла бы быть установлена в большем объёме с учётом того, что РФ и другие страны ЕАЭС являются золотодобывающими странами. Поскольку способность валюты обмениваться на золото не предполагает обязанности страны–держателя евразийских валютных единиц осуществлять этот обмен, то это способствовало бы развитию у 308 евразийской валют- ной единицей функции мирового резервного средства и других мировых денежных функций, подобно экю (в бытность ЕВС-I), которая не случайно была включена Банком России и ГТК РФ5 в нормативный список свободно конвертируемых валют. Широкое применение национальных валют во взаимных расчётах стран региона способствовало бы, в свою очередь, ограничению мировой экспансии доллара США и негативного воздействия мировой долларизации на внутренние экономики стран ЕАЭС. Частичная монетизация золота в валютной системе ЕАЭС не соответствовала бы нормативным положениям устава МВФ и принципам современной Ямайской мировой валютной системы, исключающим привязку валют к этому металлу. Но страны ЕАЭС могут сделать это в явочном порядке. МВФ в ответ может закрыть им доступ к его кредитам. Поэтому у ЕАЭС должен быть свой валютный фонд как источник резервных кредитов для поддержания странами стабильности курсов их валют. Более реальной формой монетизации золота в евразийской системе было бы введение возможности конверсии внешних официальных пассивов в евразийской валютной единице, а затем и в евразийской общей денежной единице (евразе) в золото по рыночной цене. Нельзя отвергать также и возможность на пути создания единой валюты ЕАЭС одностороннего введения Россией обратимости внешних официальных рублёвых пассивов в золото по цене, приближенной к рыночной. Поскольку Россия занимает по отношению к МВФ кредитовую позицию, а Конгресс США тормозит реализацию реформы квот и голосов, не ратифицируя завершение всеобщего пересмотра квот и существенное увеличение квотных ресурсов МВФ, частичная монетизация золота в евразийской валютной системе ЕАЭС стала бы практическим ответом на игнорирование Соединёнными Штатами решения проблемы пополнения МВФ адекватными квотными ресурсами. Первым шагом на пути активизации роли золота в Ямайском порядке могло бы стать восстановление в Уставе Фонда (ст. IV) права привязки валют стран-членов МВФ к этому металлу. Монетизация золота в евразийской валютной системе облегчила бы процесс развития мировых денежных функций евразийской валютной единицы (еакю), а затем и евразийской общей денежной единицы и валюты. Это способствовало бы укреплению имиджа евразийской валютной единицы еакю и в перспективе общей 309 валюты (евраза) на мировом уровне. То же самое касается и российского рубля, и расширения его использования в качестве валюты расчётов с другими странами в ЕАЭС, а также со странами БРИКС до замены его евразом. В современном мировом валютном порядке изменения реформенного характера, особенно связанные с монетизацией золота, как и все решения по другим наиболее важным вопросам, требуют большинства в 85% голосов и невозможны в силу оппозиции США, имеющих 16,7% голосов в МВФ. Но это не означает, что они не могут быть совершены явочным путём, подобно санкциям, которые Запад наложил на Рос- сию. Однако МВФ практически не в состоянии применить существенные санкции к России и другим странам ЕАЭС, не пользующимся его кредитами. Россия и Казахстан, не будучи заёмщиками этого глобального регулятора, фактически избавлены от регулирующего воздействия Фонда. В силу этого частичная монетизация золота и привязка к нему рубля, а возможно, и валют некоторых других золотодобывающих стран ЕАЭС, содействовала бы упрочению принципа симметричности евразийской валютной системы. Это могло бы привести к укреплению имиджа и привлекательности российского рубля и валют других стран – «локомотивов» ЕАЭС, а при переходе к валютному союзу ЕАЭС и его единой региональной валюты – евраза. Сегодня у нас так же: одни хвалят мегапроект ЕАЭС (Евразийский экономический союз), продвигаемый Кремлем, другие - мегапроект «Экономический пояс Шелкового пути» под патронатом КНР, третьи - САSA-1000, продвигаемый Западом и международными финансовыми институтами, есть те, кто выступает за Союз персоязычных народов (Иран), и даже появляются такие, которые увлекаются нелегитимным проектом - ИГИЛ. Хотя не стоит забывать о том, за 30 лет джихада в соседнем Афганистане не было случая, чтобы целые мирные таджикские семьи, покинув родину, перебрались туда, как и сегодня немыслимо, чтобы мирные таджикские семьи, приобретая авиабилеты за счет собственного семейного бюджета, стремились в «пылающую» Сирию. Как следует из названий всех указанных выше глобальных проектов, все они «импортные», т.е. «сделаны в столице одной из мировых держав», и не всегда или не 310 полностью охватывают национальные интересы родного, суверенного Таджикистана. Другими словами, в этом «хоре» голосов сторонников того или иного проекта не хватает «родного» голоса, который громко озвучил бы наши сугубо национальные интересы. Прежде чем приступить к анализу политических процессов, определяющему слабые и сильные стороны всех этих мегапроектов, хотел бы напомнить, что жесткий выбор в пользу одного из двух конкурирующих проектов (ЕС и ЕАЭС) со стороны относительно успешной Украины с почти 50-миллионным населением привел к глубокому кризису не только в стране и Восточной Европе, но и во всей Северной Евразии, порой переходящему чуть ли не в глобальное противостояние в современном мире. Поэтому небольшому, развивающемуся Таджикистану, находящемуся на перекрестке четырех макрорегионов мира - между Дальним и Ближним Востоком и Центральной и Южной Азией, - необходимо стабильно пройти «шумный брод, опираясь на твердый камень под водой». В этом деле нам поможет изучение двух мегапроектов современности на нашем континенте - ЕАЭС и «Экономический пояс Шелкового пути», - так как процесс их сопряжения между собой открывает перед суверенным Таджикистаном неплохие перспективы. Дело в том, что совместное празднование Дней Победы в Москве (9 мая) и Пекине (2 сентября) с участием глав России и Китая создали уникальную возможность не противопоставлять свои мегапроекты друг к другу, а, наоборот, сопрягать (кооперировать) их. Данная договоренность между двумя лидерами сверхдержав современности создает не только благоприятные перспективы для углубления сотрудничества на двусторонней основе, но и дает возможность другим странам региона, внешняя политика которых во многом связана с ними, получить свои дивиденды. Республика Таджикистан, как и другие постсоветские государства Центральной Азии, также во многом может выиграть от данного сопряжения этих мегапроектов. Общеизвестно, что все постконфликтные годы (1997–2015) мы в основном заняты строительством и реконструкцией крупных инфраструктурных проектов (автодорог, 311 тоннелей, мостов), которые были или должны были быть построены во времена Советского Союза. Другой аспект - из всего перечня (27) государственных образований, в составе которых жили мы и наши предки, только СССР не следовал золотому правилу: здесь, в Вароруде, мог править представитель любого народа (грек, тюрок, араб и др.), но он должен был обязательно чтить таджикский язык, который оставался языком власти во всех без исключения государственных образованиях прошлого. Поэтому мы не должны поступать жестко, т.е. делать четкий выбор между двумя предложенными мегапроектами (учитывая ошибку Украины), а должны участвовать в плодотворном процессе их кооперации. Данное сопряжение отвечает также логике проекта возрождения идей и ценностей Великого шелкового пути, который также рьяно поддержали два лидера современности. Наследие этого мирового сухопутного торгового пути актуализирует налаживание и тесное поддержание разносторонних связей Таджикистана, как по схеме «Восток - Запад», так и в направлении «Север Юг». Другими словами, мы продолжаем укрепление двусторонних отношений со всеми государствами, которые расположены по четырем сторонам от нас, не отдавая явного предпочтения одному из них в ущерб другому. Когда лидеры двух сверхдержав идут навстречу друг другу, когда как западная, так и восточная часть обширного Евразийского континента консолидируется, Таджикистан не может оставаться в стороне. Когда на Севере будет реализовываться проект высокоскоростной железнодорожной магистрали Пекин – Москва – Стокгольм, в центральной части Евразии должна быть проложена дублирующая магистраль Пекин – Душанбе – Стамбул – Брюссель, которая будет создавать «осевую линию Евразии», что отвечает интересам всех сухопутных стран Евразии. Не мы должны стремиться к морю, а море к нам. Тогда возобновится паритет между сухопутной и морской частями мировой торговли, который был нарушен во времена Великих географических открытий. Снова актуализируется знаменитая народная поговорка «Лошади - на севере, лодки - на юге», которая символизировала данный баланс мировой торговли между ее сухопутной и морской частями во времена Танской империи в Китае и Саманидов в Вароруде. 312 В новых условиях территория Таджикистана не будет местом соперничества между Россией и Китаем, она должна стать местом совместной реализации ими крупных инфраструктурных, промышленных, энергетических и иных проектов. Среди многочисленных проектов совместной реализации в последнее время стал особо выделяться проект железной дороги Кашгар – Маркансу - Ак-байтал – Муксу – Алтын Мазар – Джиргаталь – Куляб – Душанбе – Мазари Шариф – Герат – Тегеран – Стамбул, которая связала бы в самом оптимальном варианте Китай через Таджикистан со Средним и Ближним Востоком и Западной Европой. Если в прошлом бадахшанский (ваханский и шугнанский) и каратегинский маршруты являлись ключевыми и самыми оживленными маршрутами Великого шелкового пути, то этот высокогорный железнодорожный маршрут стал бы реальным воплощением возрождения Великого шелкового пути. Поэтому в настоящее время у нас появился прекрасный шанс реализовать одну из великих нереализованных идей времен «Большой игры». В конце XIX – начале ХХ в. среди российских и других инженеровжелезнодорожников и банкиров бурно обсуждался проект строительства железной дороги из Европы (России) в Индию через Центральную Азию (через Памир или Припамирье), который не был реализован в тот период «мирового бума строительства железных дорог». Главная причина неосуществления этого проекта в то время заключалась в отсутствии практики строительства железных дорог в условиях высокогорья. Другая причина общеизвестна - законы политики «Большой игры» и начало мировой войны. В настоящее время мы можем опираться не только на огромное желание Китая возродить Великий шелковый путь (мегапроект «Один пояс - один путь»), но и на его опыт строительства железных дорог в условиях высокогорья (в Тибете). Этот грандиозный проект имеет свойства мультипликации (т.е. размножения), так как сразу появится самое удобное ответвление вглубь Афганистана на южном направлении и возможность соединения через него с пакистано-индийской железнодорожной системой. На севере она соединится с казахстано-российской системой. Другими словами, эта высокогорная железная дорога позволит открыть эру высокогорных и высокоскоростных железнодорожных магистралей на «Крыше мира». 313 Если посмотреть на мировую карту железных дорог, то после строительства железных дорог в Тибете и Андах (Латинская Америка), Памиро-Алайский, Гималайский, Гиндикушский субрегионы остаются «белыми пятнами», что необходимо исправить. Вкладом родного Таджикистана в этот архиважный проект может стать реализация политики «месторождение полезных ископаемых взамен иностранных инвестиций». Сухопутный «один пояс» нового Шелкового пути немыслим без строительства железной дороги в северной части Памира, по территории родного Таджикистана, так же как и полноценное возрождение Великого шелкового пути. Тогда мы крепко будем связаны с двумя сверхдержавами современности – Россией и Китаем, - с которыми у нас уже сложились отношения стратегического партнерства. Строительство Памирского железнодорожного тракта наполнит эти стратегические отношения реальным содержанием. 314 Используемые источники и литература 1. Договор о Евразийском экономическом союзе (подписан в г. Астане 29.5.2014) (ред. от 10.10.2014, с изм. от 23.12.2014) (29 мая 2014 г.). Режим доступа: (дата www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_170264 обращения: 10.03.2015). 2. Встреча президентов России, Республики Беларусь и Казахстана. Администрация Президента РФ (2011-11-18). Пресс-релиз. Режим доступа: http://kremlin.ru./news(13581) (дата обращения: 10.03.2015). 3. Декларация о Президента евразийской РФ (18 экономической ноября интеграции. 2011). Администрация Режим доступа: http://news/kremlin.ru/ref_notes/1091/ (дата обращения: 10.03.2015) 4. Путин предложил Назарбаеву и Лукашенко ввести единую валюту. 20.03.2015 http://www.finanz.ru/ novosti/valyuty/putin–predlozhil-nazarbaevu-i-lukashenko- vvesti-edinuyu-valyutu-1000547961 (Дата обращения: 21.03.2015). 5. Зубков Игорь. Гражданин Евразии // Российская газета. Столичный выпуск. 23.12.2014. С. 6. 6. Лукашенко предложил придумать аналог евро в ЕЭП. 19 января 2012. Режим доступа: http://lenta.ru/ news/2012/01/19/currency/ (дата обращения: 21.03.2015). 315 Антонюк Александра Андреевна, Кожемяко Ирина Михайловна Экономическая интеграция является одной из основных тенденций общественного развития. Страны СНГ стремительно выходят на новый этап развития, переход от плановой экономики к рыночной, формирование национальных денежнокредитных и валютных систем. В настоящее время, экономическая интеграция вышла на качественно более высокую ступень сотрудничества между отдельными странами. В условиях сохранения суверенитета государств и существования между ними рыночных отношений особую роль приобретает согласованное развитие различных сфер сотрудничества, прежде всего валютной. Трансформация валютных отношений проходит, свои пути и ступени и доходит до выделения единой валюты, как завершающего процесса создания единого экономического пространства, к которому и стремится интеграция. Вместе с тем экономическая интеграция не требует абсолютной валютной интеграции: существуют интеграционные схемы, не предусматривающие отказа от национальных валют. Очевидно, к их совершенствованию и должно быть приковано в первую очередь исследовательское внимание. Таким образом, проблема создания научно-обоснованных механизмов регулирования отношений в валютной сфере в условиях интеграции, несомненно, актуальна. Стабилизация экономики позволила государствам СНГ приступить к разработке стратегии устойчивого развития на средне- и долгосрочную перспективу. На сегодняшний день сложились система институтов СНГ. Все это создает потребность и предпосылки для усиления интеграционных процессов в экономике стран Содружества, в том числе в валютно-финансовой сфере. Зачастую органы Содружества и политическая элита стран-членов пытаются повторить путь, который прошел в своем развитии Европейский Союз. Но, поскольку страны СНГ вступили на стезю интеграции при иных глобальных и внутренних условиях, чем это было с Западной Европой, то политика чужого опыта дает не те результаты, на которые она рассчитана. Таким образом, разработка индивидуальной и сбалансированной 316 стратегии валютной и финансовой интеграции СНГ является задачей первостепенной важности. Во второй половине XX в. валютно-финансовая интеграция превратилась в одну из важнейших тенденций развития мировой валютной системы. Единственным успешным примером в со­временном мире является валютный союз европейских государств. Формирование Европейского валютного союза происходило не одно десятилетие. Интеграция европейских государств началась еще в середине XX в., когда было образовано Европейское объединение угля и стали, целью которого стало построение общего рынка угольной и металлургической промышленности Западной Европы. Затем был образован Евро атом, который трансформировался в Европейское экономическое сообщество. Построение таможенного союза, отмена ограничений по движению капитала и рабочей силы и формирование наднациональных органов координации и управления стали базой для создания полноценного валютного союза. В то же время с момента разработки плана Вернера в 1970 г., который описывал пере­ход к единой денежной единице, и до фактического введения евро прошло более 30 лет. Детальное изучение опыта Европейского союза позволяет очертить основные предпосылки валютной интеграции, а также понять необходимые условия ее успешной реализации. Следует отметить, что формирование ЕВС не завершено до сих пор. В течение последних девяти лет семь новых стран вошли в состав еврозоны. Несмотря на то, что существуют как негативные, так и позитивные прогнозы развития евроинтеграции, на практике Европейский валютный союз постепенно расширяется. Предполагается вхождение до 2020 г. в ЕВС таких стран, как Чехия и Польша. Длительный период построения еврозоны объясняется необходимостью формирования определенной среды и условий, в рамках которых будет функционировать данное валютное объединение. Европейский валютный союз строился на основе теории оптимальных валютных зон (ОВЗ), родоначальником которой стал Роберт Манделл. Обязательным 317 условием формирования эффективно функционирующей валютной зоны является свободное движение труда, капитала и рабочей силы на всей территории валютного образования. Валютная интеграция является заключительным этапом экономической интеграции. Вначале формируется таможенный союз, единое экономическое пространство, и только после построения общего рынка и отмены всех ограничений на движение факторов производства возможна постановка вопроса о создании валютной зоны (валютного союза). В то же время выделяется ряд дополнительных условий, выполнение которых приближает ту или иную зону к оптимальности. К таким условиям относятся близость культур, отсут­ствие языкового барьера, интегра­ция финансовых рынков, эффективность и доверие к проводимой монетарной политике и т. д. Однако выполнение основных критериев оптимальности не всегда означа­ет быстрое и успешное построение валютного объединения. Исходя, из истории построения ЕВС можно отметить, что длительное формирование валютного союза европейских государств, было обусловлено рядом факторов, которые тормозили процесс валютной интеграции. Во-первых, страны - потенциальные члены должны в полной мере выполнять правила в валютной сфере. Так, при формировании Европейского валютного союза не все страны-кандидаты были готовы к установлению жестких пределов курсовых колебаний национальных валют друг к другу. Например, такие страны, как Португалия и Греция, в 70-х гг. XX в. ввели свои валюты в расчет ЭКЮ, однако при этом не всегда соблюдали пределы колебаний национальных денежных единиц в рамках валютного механизма. Во-вторых, валютный союз может быть сформирован только при координации макроэкономической политики всеми странами-членами. В условиях валютного образования национальные экономики настолько объединены, что меры экономической и монетарной политики в одной стране непосредственным образом воздействуют на экономическую ситуацию в стране - участнице валютного союза. Если национальные правительства стран-участниц преследуют противоречащие друг другу цели, то формирование валютного союза не представляется возможным. Так, в 318 период кризиса 80-х гг. XX в. экономическая политика Герма­нии была направлена на снижение уровня инфляции, в то время как Франция стремилась сократить уровень безработицы. Решение данных задач требовало от национальных правительств выполнения разнонаправленных по своей сути мероприятий, что отдаляло построение валютного союза. Третьей преградой на пути валютной интеграции являются существенные различия в уровне экономического развития государств. На практике, когда объединяется ряд стран, обычно существуют более богатые регионы и более бедные. Например, на стадии формирования Европейского валютного союза отсталыми в экономическом отношении являлись Португалия, Греция и Ирландия. Объединение слабых стран с более сильными, с одной стороны, накладывает дополни­тельные финансовые обязательства на страны-лидеры, а с другой - создает дополнительные трудности для бедных стран ввиду сужения возможностей реализации мер экономической политики для конкретного государства. В связи с этим необходимо еще до обра­зования валютного союза создать равные условия хозяйствования для всех экономических субъектов объединяющихся стран, учредить специальные фонды поддержки регионов и отраслей, а также раз­работать программы развития. В-четвертых, отдаление даты создания валютного союза может произойти из-за воздействия внешних факторов, в частности экономических кризисов. Например, мировой кризис 1980-1982 монопромышленных гг. регионов привел Европы. к экономическому Экономические спаду проблемы в в ряде рамках Евразийского экономического союза также являются дополнительным фактором, не позволяющим прогнозировать в среднесрочной перспективе создание полноценного валютного союза. Создание полноценного валютного союза представляет собой очень серьезный шаг для любого государства, так как означает отказ от национальной валюты и предполагает формирование наднациональных экономических, в том числе и монетарных, органов. экономического Данные суверенитета преобразования страны. В 319 этом приводят случае к потере необходимо части еще до формирования полноценного валютного союза оценить возможность и эффективность функционирования той или иной страны в валютном блоке. В рамках углубления интеграции в валютной сфере и тестирования стран на вхождение в валютный союз целесообразно первоначально сформировать валютную зону на базе наднациональной расчетной единицы. Данная стратегия была использована, в том числе европейскими государства­ми. В 1979 г. европейскими странами была введена наднациональная расчетная единица - ЭКЮ. В рамках Европейского экономического сообщества появилась валютная зона, которая проработала на базе наднациональной расчетной единицы более девятнадцати лет. Следует отметить, что положительными сторонами валютной зоны на базе расчетной единицы являются сокращение транзакционных издержек, так как основная часть международных расчетов должна проводиться в данной единице. В то же время сохранение национальных валют позволяет странам-членам осуществлять самостоятельную макроэкономическую и денежно-кредитную политику с учетом безусловной координации основных решений с другими государствами. Кроме того, валютная интеграция в данной форме позволяет понять, насколько та или иная страна готова к вступлению в валютный союз с единой денежной единицей и общим эмиссионным центром. Выход из данного валютного образования не вызывает серьезных трудностей. В случае же с полноценным валютным союзом отделение одной страны от валютного союза является более сложным процессом. Таким образом, прежде чем переходить к формированию наиболее развитой формы валютной зоны - валютному союзу, необходимо проанализировать, в том числе на основе введения в рамках данного интеграционного образования наднациональной расчетной единицы, насколько объединяющиеся страны готовы к образованию такого союза. Страны БРИКС занимают 25% мировой территории суши, в них проживают 3 млрд. человек, что составляет 40% населения мира. В 2013 г. совокупный ВВП стран БРИКС достиг 15,75 трлн. долл., или 18% мирового ВВП. Перспективы формирования валютно-финансового союза стран БРИКС определяются, прежде всего, рядом 320 макроэкономических факторов, характеризующих экономический потенциал этих стран. К основным факторам этой группы следует отнести такие показатели, как рост ВВП, уровень инвестиционной активности и доля внешнеторгового оборота страны в общемировой торговле. Интеграция этих стран в валютно-финансовой сфере позволит решить проблемы обслуживания взаимного внешнеторгового оборота в национальных валютах и снижения уровня влияния внешних факторов на экономику стран БРИКС, что создаст объективные условия для усиления их роли в глобальной экономике и привлечения дополнительных инвестиций. Наиболее активно идею создания единой валюты в противовес доллару предлагает Бразилия. По мнению учредителей клуба стран, создание третьей крупной мировой валюты может стать альтернативой сложившейся сегодня однополярной финансовой системе. Пока страны БРИКС договорились лишь о паре условных валютных резервов. Принятые странами БРИКС обязательства составляют: Китай $41 млрд., Бразилия, Индия и Россия - по $18 млрд., ЮАР - $5 млрд. Это можно считать первым шагом по синхронизации монетарных политик и объединению золотовалютных резервов. Однако существует ряд сложностей при введении единой валюты. Каждая из стран, входящих в клуб, имеет разные платежные балансы, монетарные политики и валюты. В России сильный счет текущих операций, свободный постепенно слабеющий рубль и политика инфляционного таргетирование, в Китае - управляемый сильный курс юаня и огромные резервы, в Бразилии - слабый платежный баланс, существенный долг, перманентная девальвация, в Индии нет свободной конвертации рупии и есть, таргетирование инфляции, в ЮАР - жесткая денежно-кредитная политика, дефицит текущего счета, плавающий валютный курс и таргетирование инфляции. Объединить монетарные политики таких разных центральных банков с разными системами права и финансовой историей - задача крайне сложная. Если политическое решение по созданию единой валюты все же будет достигнуто, то каждая из стран БРИКС должна будет сперва прийти к общему знаменателю, вероятнее всего, это будет рыночный курс национальной валюты и инфляционное таргетирование). Кроме того, созданию 321 валютного союза предшествует множество мер по интеграции налогового, бюджетного, таможенного законодательства. По мнению главы Минфина РФ Антона Силуанова, создание валютного союза стран БРИКС преждевременно. По его словам, создание единой валюты пока на повестке дня не стоит. Эксперты с министром согласны. По мнению аналитика инвестиционного холдинга "ФИНАМ" Антона Сороко, создание единой валюты БРИКС не ожидается слишком неоднородные структуры экономик у стран, и опыт евро в целом нельзя назвать однозначным. С аналитиком соглашается Мадина Абаева, которая считает такое развитие событий очень маловероятным, учитывая разнородность экономик стран БРИКС и отсутствие ощутимой интеграции между странами. Наличие общей монетарной политики пока невозможно в силу того, что все страны имеют свои специфические проблемы и цели, поэтому единая политика просто не позволит государствам эффективно осуществлять поддержку экономики. В начале, 2015 г. произошло нескольких значимых событий в сфере экономической интеграции. Прежде всего, на базе Единого экономического пространства Беларуси, Казахстана и России был создан Евразийский экономический союз (далее - ЕАЭС), к которому со 2 января 2015г. присоединилась и Армения. Одновременно полноправным членом Европейского валютного союза (далее - ЕВС) стала Литва. Таким образом, можно отметить сохранение тенденций на усиление интеграционных процессов в экономической сфере в евразийском регионе. Страны Евросоюза уже давно стали на путь построения валютного союза. Беларусь, Россия и Казахстан также достаточно активно идут по пути углубления процессов экономической интеграции. В настоящее время назрела необходимость понять возможность и целесообразность рассмотрения вопроса об объединении в валютной сфере стран 322 участниц ЕАЭС. Валютная интеграция очень сложный проект, подготовка к которому займет длительный период. Для ЕАЭС характерно наличие участников союза, отличающихся и по величине ВВП, и числу населения, и паритету покупательной способности (ППС). Население России в 3,5 раза больше, чем население остальной части ЕАЭС, ВВП по ППС – в 8,3 раза, а по отношению к Кыргызстану последний показатель выше более чем в 10 раз. Могут быть проблемы и при объединении в единую валютную зону стран с разными типами экономических систем, так как Россия - страна с высоким уровнем развития рыночной системы, а ряд участников экономического союза отличаются столь же высоким уровнем государственного регулирования. Еще одна особенность ЕАЭС – очень высокая зависимость российской экономики от цен на углеводороды на мировом рынке. Увеличение или уменьшение цен на углеводороды мощно влияет на всю жизнь не только этой страны, но и экономику стран-соседок. От этого фактора зависят темпы экономического роста, финансы, занятость, государственная политика и многое другое в России. В то же время для Беларуси сегодня колебания цен на углеводороды не оказывают существенного влияния на ее экономику. Но введение единой валюты с Россией увеличит процикличность и ее экономики. По мнению заведующего кафедрой государственного и муниципального управления Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова, доктора экономических наук, профессора Руслана Абрамова, для снижения процикличности экономики членов единого валютного пространства было бы целесообразно создать стабилизационный фонд единого валютного пространства (ЕВП), который будет накапливать профицит бюджета и использоваться для покрытия дефицита при необходимости в государствах – участниках ЕАЭС. По мнению первого замдиректора Института экономики РАН Дмитрия Сорокина, формирование валютного союза – дело отдаленного будущего. В то, что это может случиться в 2015 году, экономист верить отказывается, напоминая, что 323 европейские государства шли к единой валюте несколько десятилетий. Обязательное условие – создание по-настоящему независимого центрального банка ЕЭП по аналогии с Европейским ЦБ. Однако Сорокин сомневается, что эта задача выполнима, учитывая, что сейчас центробанки России, Казахстана и Белоруссии нельзя считать в полном смысле слова независимыми. В свою очередь, научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин не верит в будущее единой валюты для ЕЭП. Создание ЦБ, проводящего независимую денежно-кредитную политику, ничего не гарантирует, если полномочия регулятора не будут подкреплены общим для всех трех стран бюджетом. Пример кризиса в еврозоне – наглядное тому подтверждение. Без общего бюджета рано или поздно получается так, что сильным экономикам приходится «кормить» слабые, подчеркнул Ясин. Он убежден, что жизнеспособны, могут быть лишь модели наднациональных экономических союзов, построенные странами, сохранившими собственные валютные системы, что позволяет им нести ответственность за свой платежный баланс. Таким образом, построение полноценного валютного союза в рамках стран Евразийского экономического союза в настоящее время не представляется возможным ввиду отсутствия в достаточной степень гармонизации национальных экономик, неразвитости наднациональных программ поддержки и наднациональных органов управления. Однако экономическая интеграция на данной стадии не исключает сближения в валютной сфере в облегченной форме. Приемлемым вариантом развития интеграционных процессов в рамках ЕАЭС является, построение в среднесрочной перспективе валютной зоны на базе наднациональной расчетной единицы. Такой вариант объединения не накладывает на страны-участницы ограничений и обязательств, характерных для полноценного валютного союза. В то же время данная форма валютного сближения позволит сократить транзакционные издержки и определить возможность дальнейшего углубления интеграционных процессов в валютной сфере. 324 Первым этапом интеграции должны стать согласование показателей экономического развития и, в частности, денежно-кредитных; разработка общих направлений регулирования валютных курсов и кредитно-денежной политики; унификация законодательства с целью создания единого рынка товаров, услуг и капитала. Далее необходимо создание общей расчетно-денежной единицы (общего платежного средства) и центрального банка (эмиссионного-расчетного). После этого можно будет определить условия и сроки постепенной замены национальных валют единой валютой в безналичной и наличной форме. Построение единого валютного пространства возможно только в долгосрочной перспективе. При формировании единого валютного пространства надо будет учесть проявившиеся проблемы ЕС. Как показал кризис, странам выгоднее самостоятельно маневрировать эмиссией, чтобы в случае кризиса была возможность девальвировать национальную валюту и смягчить проблемы с дефицитом бюджета и государственным долгом. Таким образом, можно сделать вывод, что на данном этапе развития функционирование эффективного валютного союза невозможно. Следовательно, создание валютного союза должно осуществляться постепенно. В этой связи следует выделить необходимые практические действия, которые следует совершить для построения валютного союза: 1. Проведение странами — участницами ЕЭП взвешенной денежно-кредитной, валютной, финансовой политики с целью обеспечения общей макроэкономической стабилизации, благоприятного преодоления ценовой макроэкономического и валютной фона для нестабильности, экономической и создания валютной интеграции. Для преодоления ценовой и валютной нестабильности необходимо принимать меры, направленные на снижение темпов инфляции и использование режима регулируемого плавания курсов валют стран-участниц. В связи с этим нецелесообразно вводить режим свободно плавающего курса, так как в настоящее 325 время экономики объединяющихся стран не готовы к значительным курсовым колебаниям, потому что являются трансформационными. 2. Обеспечение разработки и принятия соглашения о создании интегрированного биржевого пространства в рамках ЕЭП, включающего следующие меры: связывание законодательства, регулирующего вопросы институтов номинального держания ценных бумаг на регулируемых рынках стран-членов, унификация законодательства и правил организации торговли на регулируемых рынках, унификация технологий торговли, клиринга, расчетов, электронного документооборота и распространения информации, создание систем удаленного доступа к торгам на регулируемых рынках стран-членов, создание системы информационно-аналитического обеспечения интегрированного биржевого рынка стран ЕЭП. 3. Создание общей расчетно-платежной системы, системы раскрытия информации об участниках фондового рынка 4. В реальном секторе экономики — обновление фондов, развитие инноваций и их внедрение с целью ускорения темпов производства и роста деловой активности. Данные меры будут являться стимулирующим фактором создания единого экономического и валютного союза, задача которого поддерживать экономики странучастниц и содействовать их качественному росту. 326 Список используемых источников и литературы 1. ресурс]/ Лузгина А. В. Валютная интеграция: европейский аспект [Электронный Режим доступа: http://www.nbrb.by/bv/articles/10110.pdf Дата доступа: 10.10.2015 г. 2. На повестке дня БРИКС создание единой валюты не стоит - Силуанов [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://www.finmarket.ru/news/4063418 Дата доступа: 10.10.2015 г. 3. ЕАЭС: без стабфонда не обойтись [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://www.sb.by/ng/soyuznoe-veche/article/eaes-bez-stabfonda-ne-oboytis-.html Захаров А.В. О концепции единого валютного пространства СНГ. — М.: 4. ЗАО «Юридический Дом «Юстицинформ», 2002. — 144 с. 5. Пойдут ли субъекты Таможенного союза на введение единой валюты? Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://nv-online.info/by/90/30/17454/ Дата доступа: 10.10.2015 г. 6. Перспективы Единого экономического пространства и Евразийского союза [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://geopolitics.by/analytics/perspektivyedinogo-ekonomicheskogo-prostranstva-i-evraziyskogo-soyuza#sthash.wPdyZceU.dpuf Дата доступа: 10.10.2015 г. 7. Валютная интеграция Беларуси и России [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://evolutio.info/content/view/914/143/. Дата доступа:14.10.2015 г. 8. Страны ЕАЭС создадут общий финансовый рынок без введения единой валюты [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://www.eurasiancommission.org/ru/nae/news/Pages/23-07-2015-2.aspx. Дата доступа: 12.10.2015 г 327 Дунаевская Елизавета Владимировна Ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры условий и сокращение традиционных источников экономического роста стали вызовом для российской экономической, в том числе денежно-кредитной, политики и серьезным стимулом для развития экономической интеграции. Президент России поручил Банку России совместно с правительством Российской Федерации во взаимодействии с центральными (национальными) банками государств — членов Евразийского экономического союза определить дальнейшие направления интеграции в валютной и финансовой сферах в рамках Евразийского экономического союза с проработкой целесообразности и возможности создания в перспективе валютного союза. Действительно, углубление интеграции России, Белоруссии, Казахстана, Армении, а также других стран приведет к созданию так называемого экономического валютного союза. Валютным союзом принято называть форму международной интеграции, предусматривающую следующее: - введение единой валюты; - осуществление единой денежно-кредитной политики, включая создание межнациональных или наднациональных эмиссионных центров; - согласованность и координация экономической политики. Создание валютного союза в условиях развития торговых отношений, а также единого рынка капиталов и трудовых ресурсов позволит обеспечить дальнейший рост скорости движения капиталов и инвестиций, снижение валютных рисков и издержек в сделках между корпорациями стран — участниц ЕАЭС, а также создать возможность построения единой наднациональной платежной системы. 328 Страны Евразийского экономического союза (ЕАЭС) могут скоординировать денежно-кредитную и бюджетную политику. В перспективе это может привести к созданию единой валюты и регулятора. При этом созданию валютного союза должна предшествовать реализация определенных задач в национальных экономиках, прежде всего повышение доли расчетов в национальных валютах между резидентами стран — участниц ЕАЭС, в том числе за счет снижения взаимных расчетов в валюте третьих стран. Законодательных барьеров на территории стран-участниц для организации расчетов в национальных валютах нет. Поэтому для расширения использования национальных валют во взаимных расчетах в первую очередь требуется системная работа по снижению валютных рисков, повышению ликвидности валют, увеличению востребованности расчетов в национальных валютах со стороны государства и бизнеса, а также мероприятия по сокращению транзакционных издержек в операциях с национальными валютами. В настоящее время основной валютой во взаимных расчетах корпораций стран — участников ЕАЭС является российский рубль. Его доля во взаимных расчетах находится в интервале 50-60%. Задачей валютной интеграции является постепенное замещение в качестве валюты платежа доллара США и евро, которые по удельному весу во взаимных расчетах государств — членов ТС и ЕЭП занимают второе и третье место. Действенной мерой в этой области может стать внедрение практики использования национальной валюты платежа той страны, резидентом которой является экспортер, при осуществлении внешнеторговых операций в рамках ЕАЭС. Это обусловит необходимость заключения соглашений о валютных свопах между станами — участницами ЕАЭС, а также позволит отказаться от использования кросскурсов национальной валюты к доллару США для установления курсов валют стран — участниц ЕАЭС. Помимо увеличения доли расчетов внутри Евразийского экономического союза в национальные валютах, подготовка к созданию валютного союза потребует решения 329 ряда текущих и перспективных задач национальных экономик стран — участниц ЕАЭС, в том числе: - осуществление согласованной бюджетной, в том числе фискальной, политики; - установление единой валютной политики по отношению к третьим странам; - создание инфраструктуры общего платежного пространства, а также обеспечение совместимости национальных платежных систем стран — участниц ЕАЭС. Тем не менее опыт европейской интеграции показывает, что переход на единую валюту — достаточно многоаспектный и длительный процесс, требующий оперативного решения различного рода задач. Так, идеи единой Европы возникли в конце 40-х годов XX века, а первая единая европейская валюта — экю — появилась только в 1979 году, спустя 30 лет. При этом она не имела наличной формы. Полноценная же единая европейская денежная единица возникла спустя еще 20 лет — в 1998 году с появлением евро.151 20 марта 2015 г. президент России Владимир Путин поставил на повестку дня вопрос о формировании валютного союза в рамках ЕАЭС – между РФ, Белоруссией и Казахстаном. Владимир Путин завил, что «работая плечом к плечу» проще реагировать на вызовы и угрозы современного экономического рынка. Следует отметить, что ранее белорусские и казахстанские эксперты высказали весьма скептическое отношение по поводу создания единой валюты. В прошлом году казахстанской стороной было заявлено, что дискуссий о создании единой наднациональной валюты нет. Это вопрос отдаленной перспективы. Однако теперь очевидно, что обсуждения имеют место быть, по крайней мере, на уровне России. Большинство экспертов уверены, несмотря на то, что условия для этого уже созрели, экономики участников пока еще не готовы функционировать в рамках единой валюты, так как финансовые системы этих стран не приспособлены к такому виду отношений. «Необходимо также изучить и макроэкономическую ситуацию, где господствует 151 http://eurasiancenter.ru/economyexperts/20150316/1004019173.html 330 американский доллар. Эксперты подчеркивают, влияние доллара США в ближайшее время существенно снизится, его место займут валюты Китая, стран Латинской Америки и Индии. Это создает реальную возможность для создания своей валюты системы ЕАЭС, чтобы не только взаиморасчеты проводились в ней, но и инвестиции в регион шли также в этой валюте, считают аналитики». Нельзя не отметить, что обсуждение находится на ранней стадии и все внимание сосредоточено на двух основных вопросах – название будущей валюты и местонахождение Центробанка ЕАЭС. Стоит отметить основные задачи, которые призвано решить создание единого валютного пространства. По мнению многих экспертов в области экономики это поможет укрепить рубль. Создание единой валюты предполагает окончательный переход во взаиморасчетах с доллара и евро на национальные валюты. Выигрыш очевиден: больше не нужно закупать резервную валюту и пользоваться услугами западных финансовых посредников. К тому же, колебания курсов доллара и евро на расчетах внутри ЕАЭС сказываться не будет. Также, процесс перехода на единую валюту выгоден всем странам-участникам. Казахстан, сможет увеличить поставки своих товаров на российский рынок путем существенного снижения их стоимости. Кроме того, Астана получит возможность воспользоваться российскими экспортными коридорами для поставок своей продукции в третьи страны. В-третьих, введение единой валюты позволит Москве контролировать как собственную экономику, так и экономики партнеров по ЕАЭС. Как это делает, например, Германия в Евросоюзе. Более того, Россия получит дополнительный геополитический рычаг. Украинский кризис продемонстрировал, что торговых санкций в отношении друг 331 друга недостаточно. Нужны более жесткие и надежные инструменты взаимодействия друг с другом. Единая валюта — вне конкуренции. Подобная интеграция является оправданным и закономерным шагом на пути развития и укрепления ЕАЭС. Формирование правил валютного регулирования и платежно-расчетных операций, скоординированной монетарной и фискальной политик даст массу преимуществ для наших стран. Увеличение объемов во взаимной торговле — лишь одно из них. Еще один весьма позитивный момент — благотворное влияние на развитие общих финансовых рынков и их совокупную эффективность. Проведение согласованной монетарной и фискальной политики может привести к ликвидации валютных рисков в ЕАЭС и, соответственно, к сокращению издержек во взаимной торговле. Повысится количество взаимных инвестиций. Это, безусловно, чрезвычайно важно для экономик ЕАЭС. Поручение Владимира Путина, на мой взгляд, не нужно трактовать как старт введения единой валюты. Речь скорее идет о запуске масштабного многолетнего процесса экономического сближения стран ЕАЭС. Прежде чем наши страны подойдут к этому рубежу, необходим достаточно долгий период настройки, в ходе которой могут быть пройдены несколько стадий. Это переход на взаимные расчеты в национальных валютах, координация валютных и монетарных политик, взаимная увязка курсов национальных валют и, наконец, введение единой валюты, и создание единого эмиссионного центра. Таким образом, проведенный анализ показывает, что взаимные выгоды от создания валютного союза намного превышают риски. И, остается надеется, что единая валюта поспособствует динамичному развитию экономик в столь быстро глобализирующемся мире.152 В повестке дня евразийской интеграции появилась новая тема − валютный союз. Дискуссия находится в ранней стадии и сосредоточилась на двух вопросах: как будет называться единая валюта, и где будет находиться «центробанк» ЕАЭС? 152 http://89.108.127.36/?p=2210 332 Мы имеем два ответа — алтын и Алматы. Алтын — идеальное название евразийской валюты: тюркское слово (обозначает «золото»), приятно звучащее как для тюркских народов, так и славян, название денежной единицы (история алтына началась еще в конце XIV века; его этимология, скорее всего, связана с татарским «алты» − шесть, так как алтын долгое время равнялся шести деньгам и только много позже после его введения − трем). Алматы − второй по плотности финансово-банковской деятельности город Евразийского экономического союза. Помимо десятков коммерческих банков, там расположен Нацбанк РК. Имеется серьезный кадровый потенциал. В Алматы с 2006 года базируется Евразийский банк развития. Желание разместить финансовый мегарегулятор именно там оправдано духом равноправия членов ЕАЭС и политикой децентрализации его органов управления. Кажется достойным сожаления, что пока публичная дискуссия ограничивается двумя вопросами, которыми задаются во многом ложные ориентиры. Не нужно сводить всю дискуссию о валютной политике к алтыну! Введение единой валюты не является для наших стран самоцелью. Настоящей целью выступает устойчивое экономическое развитие, получение долгосрочных «дивидендов» от экономической интеграции. Необходим всесторонний и глубокий анализ различных путей валютнофинансовой интеграции в рамках ЕАЭС, всего многообразия инструментов, скорости и последовательности действий. В марте Владимир Путин поручил ЦБ и правительству РФ до 1 сентября внести предложения по теме валютной интеграции в ЕАЭС. Это поручение вызвало бурную дискуссию экспертов и представителей государственных органов. Текущие экономические реалии подталкивают к обсуждению этой темы. Последние два квартала показали, что валюты стран ЕАЭС де-факто сильно зависят от российского рубля. Каналов передачи рисков много − от экспорта-импорта и денежных переводов трудовых мигрантов. Это убедительный повод рассмотреть 333 вопрос о валютно-финансовой интеграции. Поскольку фактически валютные курсы стран союза, так или иначе, корректируются вслед за рублем, то целесообразно сделать этот механизм прозрачным и регулируемым. Валютно-финансовая интеграция является оправданным и закономерным шагом на пути развития и укрепления ЕАЭС. Формирование единых правил валютного регулирования и платежно-расчетных операций, скоординированной монетарной и фискальной политик даст массу преимуществ для наших стран. Интенсификация взаимной торговли − лишь одно из них. Другой большой плюс − благотворное влияние на развитие общих финансовых рынков и их совокупную эффективность. Как правило, введение единой валюты снижает затраты при торговых операциях и позволяет «импортировать» экономическую стабильность. Проведение согласованной монетарной и фискальной политики может привести к ликвидации межстрановых валютных рисков в ЕАЭС и, соответственно, к сокращению издержек взаимной торговли. Снизятся издержки и риски взаимных инвестиций. За счет стабилизации инфляции и процентных ставок понизится цена заимствования, что особенно важно для экономик малых стран ЕАЭС. В качестве примера можно взять страны Западной Европы, которые продвигались к решению задачи создания монетарного союза в течение 25 лет: сначала в рамках «валютной змеи», потом при помощи механизма обменных курсов Европейской валютной системы и, наконец, в формате валютного союза. Создание зоны евро в целом было выгодно для стран Европы. Это и снижение межстрановых рисков, и углубление европейского финансового рынка, и интенсификация взаимной торговли и инвестиций. Снизилась зависимость стран Европы от расчетов в долларах.153 На дифференциации понятий «валютный союз» и «единая валюта», а также на более корректной интерпретации поручения В. Путина настаивает авторитетный российский эксперт директор Института проблем глобализации Михаил Делягин. «Хотел бы обратить внимание на очень корректную форму поручения. Поручено 153 http://www.eabr.org/r/press_center/expert_comment/?id_4=48745 334 проработать вопрос о валютном союзе, не о единой валюте. А валютный союз - это понятие крайне многозначное. Понятно, что интеграция венчается единой валютой – это ее высший уровень. Но даже сегодня, глядя на европейских коллег, многие эксперты говорят о том, что они поторопились», – отмечает эксперт. По мнению М. Делягина, валютный союз – дело нужное и полезное. Также понятно, что наличие единой валюты упрощает многие процессы, в том числе процессы ведения бизнеса и вложения инвестиций. Однако до этого предстоит решить огромное количество проблем, заняться вопросами более прозаичными. Суть их – поступательное модернизация категорической укрепление интеграции, национальных экономик. необходимостью, в котором «Безусловно, двигателем императивом выступает модернизация интеграции. Если мы является будем интегрировать экономики отсталые, проигрывающие глобальную конкуренцию, интеграции у нас не получится, – констатирует эксперт. – Здесь я хотел бы напомнить, что евразийская интеграция и нынешний ее итог – идея президента Казахстана. Задолго до выступления Владимира Путина Нурсултан Назарбаев очень четко зафиксировал: мир входит в кризис, далеко не все из этого кризиса выйдут и нам нужно решительно перестраивать экономику. Заметьте, это сказал президент страны, в которой экономика значительно более эффективна, чем российская». В контексте поручения президента Путина полезно проработать возможность создания валютного союза, валютной зоны и вообще перспективы интеграции в рамках Евразийского союза на экспертном уровне, считает заведующий лабораторией международной торговли Института экономической политики им. Е. Гайдара Александр Кнобель. Хотя бы для того, чтобы показать: не нужно менять формулировки быстрее, чем меняется суть интеграции. По мнению эксперта, в настоящее время, несмотря на смену названия интеграционного объединения (с таможенного на экономический союз), государствачлены объединения реально еще не завершили интеграцию в рамках Таможенного союза. «Да, в рамках ЕАЭС действительно функционирует единое таможенное пространство, нет таможенных постов и по крайней мере в части ограничения импорта 335 ведется единая внешнеторговая политика. Однако внутри союза существует пока значительное количество нетарифных барьеров. В частности, санитарное регулирование, не выведенное на наднациональный уровень, отсутствует взаимное признание и соответствующие разрешения по ряду товаров и услуг. То есть, не завершив стадию интеграции в рамках Таможенного союза, мы уже назвали наше объединение «экономическим союзом». Если дополнить название еще и эпитетом «валютный», это будет означать одно – мы бежим впереди паровоза», – считает А. Кнобель. Анализируя содержание Договора о ЕАЭС, эксперт констатирует, что в документе не прописаны жесткие обязательства относительно ликвидации нетарифных барьеров. Что же касается финансового регулирования – они ограничиваются весьма расплывчатым обязательством сформировать к 2025 г. единый финансовый регулятор, который будет заниматься исключительно финансовым надзором на территории ЕАЭС, но никак не согласованной единой денежно-кредитной политикой. Между тем опыт, к примеру, евроинтеграции показывает: если переходить к единой валюте без создания наднациональных органов бюджетного регулирования и без проведения если не единой, то согласованной бюджетной политики, неминуемо возникнут проблемы, аналогичные проблемам еврозоны, когда бесконтрольная бюджетная политика с одновременным доступом к дешевым кредитным ресурсам единого банка открыла возможность для некоторых стран «грабить» партнеров за счет перекачки ресурсов. «К сожалению, наша интеграция еще недостаточно институализирована. И то, что написано в Договоре о ЕАЭС, ни коим образом не обязывает развивать интеграцию в конкретной траектории. Пока она полностью опирается на политическую волю руководителей государств-участников, в отличие от того же Европейского союза, где евробюрократия не зависит от действий отдельных руководителей и самостоятельно управляет экономикой Евросоюза. В Евразийском союзе ничего подобного нет, и это проблема, которую нужно решать», – уверен А. Кнобель. 336 Но, к слову, определенные шаги по дальнейшей институционализации интеграционного объединения уже предпринимаются. И мотивируются они именно необходимостью развивать взаимодействие в ЕАЭС не только по макроэкономической политике в целом, но и по ее компонентам – валютной и финансовой, налоговой и бюджетной, промышленной и социальной политикам. «Нам представляется, что на данном этапе институциональным ответом может быть создание Совета по финансовой стабильности ЕАЭС, – отмечает член Коллегии (министр) по экономике и финансовой политике ЕЭК Тимур Сулейменов. – Кто-то скажет: есть же ЕЭК, чтобы обеспечивать согласованность этих политик. Это верно. Но комиссия в определенной степени является продолжением исполнительной ветви власти – правительств, ведомств, министерств. При этом во всех странах-участницах ЕАЭС центральные (национальные) банки независимы де-факто и де-юре. Соответственно, четкого и тесного взаимодействия органов интеграции по влиянию на курсовую и на валютную политику у нас нет просто по букве договора. Для этого, на наш взгляд, необходим орган, который, помимо того, что он будет площадкой для общения, встреч, информирования и выработки согласованных решений представителями центральных банков, также будет включать в себя представителей министерств финансов, экономики, бюджетного планирования и, естественно, представителей ЕЭК», – сказал Т. Сулейменов. По словам министра ЕЭК, предложения по поводу создания такой структуры уже подготовлены и направлены сторонам-участницам. Функции ее будут распространяться не только на те компетенции, которые отнесены наднациональному органу, но и на сферы, которые остаются в ведении сугубо национальном – денежнокредитная, налоговая, бюджетная политика. Без этого, уверен Т. Сулейменов, выход на валютный союз невозможен. С позиций специалиста по европейской интеграции оценивает перспективы формирования валютного союза ЕАЭС Ольга Буторина, доктор экономических наук, профессор, заместитель директора по научной работе Института Европы РАН. По ее мнению, принимать на вооружение опыт европейской интеграции и опыт создания 337 еврозоны некорректно из-за наличия ряда существенных различий в исходных условиях. Одно из них, принципиально важное, состоит в следующем: постсоветские экономики – это экономики «догоняющего развития». Им присуще более «размашистые» деловые циклы, более высокие темпы роста в стадии экономического подъема, но также больший «перегрев» и большее обрушение во время кризисов. «Этот более размашистый цикл означает и более высокие темпы инфляции, более волатильные по стадиям цикла и более разрозненные по странам географически. Это значит, что условия для координации макроэкономической политики априори гораздо более сложные и более трудновыполнимые, чем в том же самом Европейском союзе», – считает эксперт. Резюмируя свою позицию, О. Буторина особо подчеркивает необходимость постановки перед учеными-экономистами задачи выработки инструментов регулирования постпереходной экономики. Для этого, по ее убеждению, научные центры государств-участников ЕАЭС должны получить серьезное правительственное задание, серьезное финансирование и проводить работу на конкурентной основе. В целом большинство российских экспертов (и практики, и теоретики) сходятся во мнении: формирование валютного союза в рамках евразийского проекта – процесс столь же закономерный и логичный, сколь длительный и сложный. 154 Я считаю, что вопрос о создании единого валютного союза ЕАЭС очень важный и серьезный, особенно, учитывая, нынешний год. В связи с ситуацией в начале года, январь-февраль, когда сильно изменялся курс рубля по отношению к доллару, в Казахстане были фиксированные курсы, и в определенной степени в Белоруссии, и они спровоцировали очень сильные товаропотоки между странами. И сильными были определенные проблемы с товарооборотом, с закрытием ряда предприятий в Казахстане, вызванными этими потоками. И я считаю эта ситуация показала, что странам необходимо координировать валютную политику. Потому что невозможно работать, когда Россия держит плавающий валютный курс, а у Казахстана 154 http://politobzor.net/show-50674-valyutnyy-soyuz-eaes-ochevidnoe-i-veroyatnoe.html 338 фиксированный валютный курс. Это не работает, это приводит к серьезным экономическим дисбалансам. Нужна координация. Вопрос о единой валюте, конечно, очень важный, но очень сложный. Вспомните, сколько лет прошло, сколько сил потребовалось европейскому сообществу, чтобы прийти к созданию европейской валютной системы, созданию евро, и даже сейчас мы видим, какие там проблемы. В частности, в Греции, когда отсутствует координация фискальной и макроэкономической политики между странами. Я могу сделать вывод, что единая валюта нужна, но она нужна только на базе скоординированной валютной политики, фискальной политики, скоординированной макроэкономики, тогда можно говорить о формировании валюты, единой валюты, которая, конечно, позволит развиваться значительно более быстрыми темпами. 339 Гончаренко Владислав Денисович В 21 веке планета достигла высокого уровня глобализации и интеграции различных сфер жизни общества. Мировая политическая обстановка меняется каждый день в зависимости от действий участников международных отношений. Одним из основных направлений кооперации между странами является – экономика. Страны Европы уже достаточно продолжительный период времени преобразовали свою экономическую систему в общее интеграционное поле, благодаря которому развивают экономическую обстановку каждой страны и совершенствуя торговый оборот. Автор считает возможным применение схожей экономической системы в рамках Евразийского экономического сообщества. Так, целью данной работы является анализ мнений, теорий и суждений политологов и экономистов для формирования плана рекомендательного характера. Данный план поспособствует эффективным действиям государства в процессе формирования единого валютного пространства. В обозримом будущем страны СНГ могут создать единое валютное пространство при условии активизации использования национальных валют во взаимных расчетах и достижения договоренности об ограничении курсовых колебаний. Уже сейчас совокупный торговый оборота биржевого рынка стран СНГ вдвое превышает объединенные показатели бирж всех стран Восточной Европы. Экономической супердержавой Америку сделал сильный доллар. Все надежды на возможность сохранения экономической независимости и роста для Европы связаны с евро. Поэтому у стран СНГ нет по этому вопросу ни политического, ни экономического выбора. Конечно, никто не говорит о единой валюте, до которой можно дойти только за многие годы, но вопрос единого валютного пространства - это уже вопрос выживания. Экономической супердержавой Америку сделал сильный доллар. Все надежды на возможность сохранения экономической независимости и роста для Европы связаны с евро. Такое мнение высказал генеральный директор ММВБ Александр Захаров, выступая на V Петербургском экономическом форуме. 340 Как отметил руководитель ММВБ, единое валютное пространство отличается от единой валютной зоны, где действует единая валюта, тем, что это намного более гибкое и, скажем, более доступное для сравнительно быстрого создания явление. А.Захаров выразил надежду, что "процесс создания единого валютного пространства в СНГ не займет десятилетия и может быть осуществлен за 5-7 лет очень напряженной и целенаправленной работы, которую нужно начинать уже сейчас". По мнению А.Захарова, концепция единого валютного пространства является более гибкой и реалистичной, чем идея "новой рублевой зоны" или Платежного союза, которые так и остались на бумаге, несмотря на ранее подписанные Межгосударственные соглашения. Глава ММВБ расценил как важный шаг к созданию единого валютного пространства тот факт, что Межгосударственный валютный комитет не стал настаивать на валютной интеграции, на базе одной валюты, а поставил практическую задачу согласования валютной политики155. Политолог Михаил Ремизов отметил что, если говорить о Евразийском экономическом союзе, то согласно подписанным соглашениям, достигнут некий предел интеграции, выше которого «прыгнуть» уже сложно. Следующий этап интеграции – только валютный союз. Но надо быть реалистами, к общей валюте страны еще не готовы. Это видно по заявлениям и в Астане, и в Минске. Он полагает, что в ближайшие годы РФ сосредоточится только на работе с подписанными ранее соглашениями156. Максим Казначеев, политолог: Я пока скептически оцениваю возможность создания валютного союза. Дело в том, что для этого нет экономических оснований. В первую очередь, нужно достичь определенной макроэкономической и финансовой стабильности. По моему глубокому убеждению, инфляционные процессы и девальвационные риски, которые наблюдались во всех странах ЕАЭС в 2014 году, пока не позволяют говорить о конкретных сроках создания валютного союза. Пока 155 http://www.finmarket.ru/news/139313 156 http://moscow-baku.ru/opinions/eksperty/-mikhail-vitalevich-nedavno-sozdano-federalnoe-agentstvo-po-delamnatsionalnostey-s-kakimi-pervostep/ 341 может идти речь только о подготовительных шагах. Например, о координации действий стран в рамках монетарной политики. По меньшей мере, необходимо для начала выровнять темпы инфляции и динамику валютных курсов трех стран. После этого можно будет говорить о каких-то серьезных предпосылках для создания валютного союза157. Заметим, создание валютного союза - один из важнейших шагов на пути к введению единой валюты Евразийского экономического союза. Если вспомнить историю введения евро, то этот процесс растянулся на 10-15 лет. Лидеры стран ЕАЭС называли 2025 год датой, когда можно будет вплотную подойти к вопросу создания единой валюты.Введение единой валюты в Евразийском союзе нецелесообразно в ближайшие 10 лет. Такое мнение высказал журналистам экс-министр финансов РФ Алексей Кудрин в кулуарах Петербургского международного экономического форума. "Я думаю, что это решение невыгодно России, и я не вижу эту идею как перспективную. Также думаю, что это решение невыгодно странам, которые могли бы войти в зону такой валюты", - сказал А.Кудрин. Качество финансовых систем стран, которые войдут в Евразийский союз, очень низкое, пояснил А.Кудрин: "Если их сейчас вовлекать в единое валютное пространство, это существенно ухудшит качество российского рубля". В случае создания единого валютного пространства России придется задавать принципы бюджетной, налоговой и фискальной политики для этих стран. Однако неспособность этих стран действовать в рамках определенных рыночных принципов говорит о том, что Россия не может включать такие страны в свою валютную систему, отметил эксминистр. "Валютный курс в случае создания валютного союза будет подчиняться фундаментальным показателям в РФ, а не других стран, вошедших в союз. Я считаю, что это будет невыгодно этим странам", - сказал А.Кудрин. 157 http://www.inozpress.kg/news/view/id/44675 342 В свою очередь сама Россия еще не готова предложить условия для валютного союза, поскольку у российской экономики сохраняется высокая зависимость от нефти. "Нужно сначала преодолеть эту зависимость и не подвергать этим рискам другие страны", - сказал А.Кудрин158. Проанализировав все мнения о создании Единого валютного пространства ЕАЭС высказанные разными политологами и экономистами, сформировался следующий вывод. Создание Единого валютного пространства является серьёзным и необходимым шагом для стран ЕАЭС, однако для того чтобы это стало возможным необходимо провести ряд серьёзных изменений в экономической политике стран – членов. Невозможно чётко определить период в течении, которого станет возможным непосредственное создание единого валютного пространства, некоторые эксперты отмечают, что на это может потребоваться больше 10 лет, кто-то же говорит о 5 годах. Также стоит заметить, что выбор стратегических важных экономических партнёров и отношения между странами играют высокую роль в поставленной задаче, так как неэффективное сотрудничество с партнёром будет на прямую влиять на успехи в создании валютного пространства. Перед странами ЕАЭС стоят серьёзные задачи, которые должны быть реализованы. В ходе данной работы был сформирован ряд рекомендаций, которые, по мнению автора, поспособствуют эффективной деятельности. Первым шагом реформирование со стороны экономической Российской сферы, для Федерации улучшения её должно являться стабильности и эффективности, иначе тяжело говорить о создании крупного экономического пространства. Повышение роли рубля на территории стран СНГ, необходимо сделать приоритетным направлением этих реформ. Вторым серьёзным шагом будет конференция стран – участниц на которой главы государств и представители экономической сферы смогут непосредственные шаги для реализации единого валютного пространства. 158 http://top.rbc.ru/economics/22/06/2012/656312.shtml 343 обсудить Важно, чтобы государства здраво оценивали нынешнюю экономическую и международную обстановку и были готовы к уступкам и компромиссам. Следующим шагом следует тщательно проанализировать опыт стран Европейского Союза, для того, чтобы избежать подобных ошибок. Также следует максимально повысить роль Межгосударственного валютного комитета (МВК), который подготовил проект концепции сотрудничества и координации деятельности в области валютной политики в целях создания благоприятных условий для развития взаимной торговли. В ходе данного исследования автор попытался проанализировать различные мнения на вопрос о создании единого валютного пространства стран ЕАЭС. Автор пришёл к выводу, что для объединения такого количества стран под эгиду единого валютного пространства, членам ЕАЭС придётся серьёзно изменить свою экономическую и межгосударственную политику. Эффективность их деятельности зависит от чёткого определения и реализации общих целей и задач. Ряд сформированных рекомендации может поспособствовать улучшению политики государств и повышению эффективности экономической деятельности стран. 344 Сартпаева Асель Бектургановна 1 января 2015 г. официально начал функционировать Евразийский экономический союз (ЕАЭС) – союз России, Белоруссии, Казахстана. 2 января членом ЕАЭС стала Армения. В мае 2015 к союзу присоединился и Кыргызстан. Сегодня общий рынок ЕАЭС составляет 180 млн. человек. Это самый крупный интеграционный союз в мире, что может повысить его привлекательность для других стран. Но экономический спад в России в связи с антироссийскими санкциями негативно повлиял на экономики Казахстана и Белоруссии, выявив недочеты в механизмах функционирования ЕАЭС. Это насторожило Кыргызстан в которой вызвав новую волну и без того несмолкающих дискуссий о целесообразности о присоединии к ЕАЭС, и на этой почве идет активное обсуждение плюсов и минусов интеграции с ЕЭАС в Кыргызстане. После присоединения Кыргызстана, часто стали возникать вопросы у народа когда возникнет единая валюта стран ЕАЭС и нужна ли она нам?! Но я отчетливо понимаю, что до нее мы пока не доросли,а реальная потребность в такой валюте не сформировалась. Национальная валюта сродни государственному флагу, гербу или гимну. Это один из символов суверенитета страны. И чтобы от него отказаться, нужны очень весомые причины, готовность общественного сознания. Я думаю потребуется пройти много времени, чтобы в результате тесного сотрудничества наши народы были готовы забыть о соме, рубле и.т. Потому что не думаю, что было бы правильным распространить валюту одной из стран на другие, можно лишь обсуждать создание новой общей валюты. Сейчас мы не настолько много торгуем друг с другом по сравнению с другими нашими партнерами, чтобы у предпринимателей появилась реальная потребность осуществлять все расчеты в одной валюте. К примеру, общий товарооборот России свыше 400 миллиардов долларов, в то время как со странами ЕАЭС - 70 миллиардов долларов. 345 Вот если уровень нашей взаимной торговли и взаимных инвестиций приблизится к уровню взаимной торговли между странами ЕС, и бизнес нам просигнализирует о том, что существует объективная потребность осуществлять расчеты между нашими странами в единой валюте, тогда можно будет подойти к обсуждению этого вопроса. Это позволит сократить дополнительные издержки, связанные с конвертацией одной валюты в другую и зависимостью от инфляции курсов. Но все же на мой взгляд, сейчас говорить о создании единой валюты еще очень рано. Хотя успешный пример ЕС говорит в пользу общей валюты... Выиграет ли Кыргызстан, если страны ТС в 2016-2017 годах введут единую валюту? Этот вопрос затронул Дмитрий Медведев, комментируя российским журналистам итоги заседания совета министров союзного государства России и Беларуси. По его словам, две страны готовы в перспективе перейти на использование единой валюты. Его поддержал и премьер-министр РБ, заявивший, что уже сейчас в рамках двусторонней торговли расчеты активно ведутся именно в российских рублях, например, на белорусской валютной бирже. Это уже шаг, чтобы сформировать валютный союз, - сказал глава правительства РБ. Принимая во внимание тот факт, что обе страны также являются членами Таможенного союза, уместно задаться вопросом о том, что в перспективе все его государства-участники перейдут на единую валюту. Сторонником такого развития событий, например, выступает президент РК Нурсултан Назарбаев. В контексте российско-белорусской интеграции эта тема не нова, и начала обсуждаться с момента образования союза двух данных государств, – говорит по этому поводу «Вести.kg» экономист Сергей Пономарев. – Однако до недавнего времени конкретных шагов в этом направлении не предпринималось. В перспективе же нельзя исключать, что инициатива Назарбаева о введении единой валюты, будет реализована на всем пространстве ТС. Выгода от подобных перемен очевидна. Например, если Кыргызстан станет членом этой организации, то те же наши бизнесмены получат возможность сэкономить огромные суммы, которые они сегодня теряют на обмене. Сначала здесь покупаются доллары, потом пересылаются, а там превращаются в рубли. Для 346 предпринимателей, чей комиссионные потери годовой оборот превышает миллионы долларов, очень велики. Кроме того, здесь сработает известное философское правило о том, что целое - больше, чем его части. И рубль и тенге и наш сом показали себя довольно устойчивыми, а значит при их слиянии, получившая валюта, окажется еще более надежной и авторитетной на мировом рынке. Впрочем, конечно, ее появление в 2015 году маловероятно. Скорее это реальность 2016-2017 годов. Все будет зависеть от политической воли участников Таможенного Союза. Вопрос создания экономического объединения евразийских стран и вопрос участия в этом объединении Кыргызстана обсуждался еще в 1990-е годы. В 2004 году был создан ЕврАзЭС, в январе 2010 года начал функционировать Таможенный союз Беларуси, Казахстана и России: введен в действие Единый таможенный тариф, отменены таможенное оформление и таможенный контроль на внутренних границах, обеспечено беспрепятственное движение товаров на территории трех государств. В 2012-м были заявлены еще три другие "свободы" в рамках Единого экономического пространства (ЕЭП) – свобода движения услуг, капитала и рабочей силы, которые непосредственно начали реализовываться сейчас – на этапе Евразийского экономического союза (ЕАЭС) с 1 января 2015 года. На момент подписания договора о вступлении в ЕАЭС мы уже имели две «дорожные карты», согласно которым и начало осуществляться наше присоединение к Союзу. Присоединение к объединению, члены которого –основные стратегические и исторические партнеры, это – целенаправленное желание страны практически с момента обретения независимости. С 2013 года Кыргызстан уже начал реализацию «дорожных карт», уже практически привел в соответствие свои нормативно-правовые акты, и на сегодняшний день эта работа закончена на 99%. Также сейчас ведется очень активная работа в части обеспечения качества товаров, правильного их прохождения через внешние границы ЕАЭС, оснащения лабораторий, взаимного обмена информацией. Благодаря договоренностям, обязательствам, единым условиям появляется товар, понятный для всех, появляется более четкая его прослеживаемость и в итоге меньшая 347 коррумпированность – поскольку фиксируются объемы проходящих через внутренние границы товаров. Для этих целей, на обеспечение качества и прослеживаемости товаров, оснащение всех наших таможенных постов на границах с Китаем, Узбекистаном и Таджикистаном Россия выделила из своего бюджета $10 млн. Это касается санитарии и фитосанитарии. Согласно требованиям и "дорожным картам", да и согласно нашим собственным интересам, – Кыргызстан должен обеспечить хорошую эпизоотическую ситуацию и четкую прослеживаемость цепочки: в каких условиях растет животное; как его забивают; какой в итоге получается конечный продукт. Готовность работать и конкурировать на равных и заключается в том, чтобы наш товар был понятным, чтобы соблюдались унифицированные требования. Это крайне важно, и Кыргызстан стремится такую готовность обеспечить, ведется соответствующее оснащение, обучение персонала. Мы работаем над тем, чтобы решить вопросы зонирования, идентификации. Есть еще замечания, которые мы не выполнили. Понятно, что все эти требования в части эквивалентности системы и в части снятия санитарных и фитосанитарных постов, которые перед нами поставлены, необходимо выполнить. Кстати говоря, посты эти сразу после присоединения Кыргызстана к ЕАЭС пока еще не снимут. Этот барьер, к сожалению, мы пока снять не смогли. Но планируется, что в ближайшее время, 21 сентября, вопрос будет обсуждаться на совете вице-премьер-министров ЕАЭС. Процесс вхождения Кыргызстана в евразийское сообщество длится практически с 2000 года, и, к сожалению, сделано за это время не так много. Именно поэтому мы и не могли экспортировать свою продукцию во многие страны. Я думаю, что само вступление в ЕАЭС станет тем стимулирующим фактором, благодаря которому мы наконец приведем свое производство в соответствие с международными стандартами. Ведь, по сути, требования ЕАЭС сопоставимы с требованиями ЕС, а также других стран, например, Юго-Восточной Азии. Если мы это сделаем, то наша продукция, которой мы так гордимся, сможет появиться и на прилавках других стран – за пределами Союза. 348 Что касается продажи зараженного мяса, то такие риски и есть, но ведь именно поэтому мы и говорим о том, что продукция должна получить сертификат согласно нормам технических регламентов ЕАЭС, общим требованиям ветеринарии и фитосанитарии. Этот сертификат будет выдавать не какой-то один человек, который может за деньги выписать справку, а лаборатория, где есть все необходимое оборудование и обученный персонал. Своими силами в Кыргызстане вряд ли бы выстроили такую систему в ближайшие годы, но благодаря вступлению Кыргызской Республики в ЕАЭС и поддержке России это. Идентификация, чипование животных – процесс более длительный, а вот зонирование, работу лабораторий и эквивалентность контроля возможно обеспечить в течение ближайших месяцев. Если все это будет, то наша продукция станет действительно конкурентоспособна. И наслаждаясь вкусом кыргызских продуктов, человек будет осознавать, что они не только вкусные и полезные, но и безопасные. В договоре о ЕАЭС есть раздел, где как раз говорится об основных направлениях экономического сотрудничества. В нем выделены 19 направлений, по которым предполагается достаточно тесная кооперация стран-участниц, создание условий для более выгодного сотрудничества. Речь идет о сотрудничестве в таких отраслях, как химическая промышленность, производство строительных материалов, обрабатывающая промышленность, сельское хозяйство. Все эти направления для Кыргызстана достаточно интересны, как и, к примеру, вопрос создания единого энергетического рынка. Что касается того, какой у Кыргызстана вообще потенциал в части сотрудничества с другими странами или предприятиями, то конечно же, большие возможности в плане энергоресурсов. Да, он не до конца реализован, но это уже другой вопрос. В Кыргызстане обильные водные ресурсы, достаточно солидные залежи угля, железа, золота, меди, молибдена... Большие возможности в сфере переработки сельхозпродукции. То есть существует много направлений, в рамках 349 которых можно создать обрабатывающие и перерабатывающие предприятия. Высок и экспортный потенциал. Сегодня сотрудничество со странами-членами ЕАЭС уже реализуется. Например, с Россией. Вспомните Камбар-Ату, Верхне-Нарынский каскад ГЭС, "Газпром" с его планами газифицировать отдаленные районы республики. Есть проекты и по другим направлениям, например, по созданию логистических центров для сельхозпродукции. Вообще наше сотрудничество в итоге базируется на выгодности, а она, в свою очередь, зависит от того, кто будет потреблять нашу продукцию. Общий 182миллионный рынок ЕАЭС дает определенный стимул для наращивания объемов товара, обеспечения его качества и стабильности поставок. Ведь для чего существует Союз – он ограничивает импорт из тех или иных стран, но стимулирует производство внутри наших стран, делает его более рентабельным. Кстати, если говорить о стимулах, то предприниматели почувствуют деньги, которые закладываются в Российско-кыргызский фонд развития. Его уставный капитал ожидается на уровне $1 млрд. Это очень большой инструмент для стимулирования бизнеса. Принцип его создания является револьверным: расходование его средств – это не траты, а оборот. Деньги, поступив в тот или иной бизнес, простимулировав то или иное направление, должны вернуться. Это не благотворительный фонд, и не просто фонд, который будет толкать одно или другое направление. Это самостоятельная, цельная структура, средства которой должны постоянно крутиться в экономике Кыргызстана. Основная цель фонда, кроме развития инфраструктуры, – это реальный сектор, то есть его целевая аудитория – те предприниматели, которые имеют потенциал к развитию, в том числе экспортный потенциал. Это касается не только сельского хозяйства, а распространяется на все направления, где у КР есть экспортный потенциал. 350 Так как фонд является самостоятельным, не подчиняется правительству КР, он, конечно, будет сам определять, какие проценты начислять по кредитам. Они будут рассчитываться, во-первых, исходя из издержек коммерческих банков, через которые будет распределяться часть кредитов, во-вторых, – из издержек самого фонда, и втретьих, – в зависимости от инфляции. По сути, деньги фонда должны сохраниться в той же массе, в которой они поступят. То есть это будет постоянно действующий фонд с объемом капитала в $1 млрд. Кстати, поскольку это не коммерческий фонд, а фонд стимулирования развития КР, то в этом вопросе структура будет сотрудничать с правительством. Но при этом фонд не будет давать денег на бюджет – на закрытие каких-то дыр. Если бизнес и государственные структуры смогут создать условия для развития бизнеса, без коррупции и аффилирования с ним, это будет хорошо. Сегодня фон вступления в ЕАЭС достаточно сложен в глобальном и региональном плане развития наших экономик. К сожалению, и в России сейчас все достаточно тяжело, и в других странах Союза. Темпы развития упали даже в Китае. Но в то же время с даты вступления договора в силу, то есть с 12 августа 2015 года, с постов на кыргызско-казахстанской границе уйдут таможенники, останутся только пограничники. Кроме того, теперь начали действовать новые таможенные тарифы ЕАЭС. До вступления нашей республики в Союз средняя ставка таможенного тарифа в Кыргызстане составляла 5,04%, а в рамках ЕАЭС усредненная ставка равна 5,71%. То есть по средним значениям разница небольшая. Но в то же время нужно отметить, что на некоторые товары будет достаточно высокое давление, и как следствие произойдет подорожание. В первую очередь, это касается одежды, обуви, товаров народного потребления, подорожают также некоторые овощи и фрукты, завозимые из Китая. Впрочем, в итоге увеличение цен на импорт должно отразиться на экономике страны позитивно. Если к нам будет меньше завозиться одежды, это простимулирует отечественный легпром. Также хорошо повлияет на эту отрасль то, что в КР будет 351 меньше заходить китайских товаров с лейблом "Made in Kyrgyzstan", которые сегодня очень сильно давят на нашу легкую промышленность. Если кыргызская продукция окажется востребованной на территории Казахстана и России, это тоже может привести к подорожанию, потому что ее будут вывозить на экспорт, и дефицит на внутреннем рынке спровоцирует рост цен. И еще одна причина, которая может повлиять на рост цен – это девальвация национальных валют, в связи с чем, по оценкам экспертов, первые два-три года инфляция будет составлять 16,5-17%. Но хочу подчеркнуть: даже если бы мы не вступили в объединение, показатель был бы не намного меньше – порядка 13-14%. Конечно же, это должно происходить в рамках реализации, в том числе стратегии по поддержке наиболее незащищенных слоев населения. Но что здесь важно подчеркнуть – если, как я уже отмечал, все эти процессы в итоге будут стимулировать наше внутреннее производство, а деньги – хотя бы большая их часть – будут идти нашим производителям, а не посредникам, то бизнес начнет наращивать объемы и как следствие удешевлять готовую продукцию, цены стабилизируются. Если же по какойто причине этого не произойдет, то, конечно же, все это сильно ударит по нашим потребителям. Удешевление не будет сколько-нибудь явственным, об этом нужно прямо сказать. И причина заключается в том, что мы находились и находимся в зоне свободной торговли в рамках СНГ с нашими партнерами – Казахстаном, Россией и Беларусью. Но другим – гораздо более важным – эффектом станет то, что бизнес получит облегчение. Снятие таможенных постов исключает прямые или косвенные затраты, которые может повлечь простаивание экспортеров на таможне, исключает взаимодействие с госорганами – то есть избавляет бизнес от значительной доли негатива. На самом деле ЕАЭС значим для нас не столько в плане тарифов, сколько в плане того, что в итоге мы начнем производить товар в соответствии с качественными критериями, что он будет доходить до потребителей в других странах Союза быстрее и 352 без каких-то дополнительных барьеров. Прямым образом это не удешевит продукцию, но создаст условия для более модернизированного и объемного производства, в том числе на внутреннем рынке. Что касается миграции, это один из тех блоков, которые на сегодня уже решены. Это одна из тех "свобод", которая реально и в полной мере работает – уже сегодня есть полная свобода перемещения трудовых ресурсов. Теперь уже не мигранты, а трудящиеся из Кыргызстана получили возможность работать на территории стран ЕАЭС без дополнительных разрешений, их дипломы автоматически признаются, за исключением специальностей "фармацевтика", "медицина", "юриспруденция", "педагогика". Они теперь могут оформлять медицинское страхование на территории любой из стран Союза, с работодателем которой заключен договор. .Их дети могут наравне с детьми граждан этих стран идти в детский сад или школу. Они имеют возможность элементарно вызвать скорую помощь – это иногда очень важный фактор. Что же касается пенсионного обеспечения, на сегодняшний день те единые нормы, которые мы хотим распространить на все пять государств, уже разработаны. Есть проект, который сейчас рассматривает каждая из сторон. Как долго продлится это рассмотрение, мне сложно сказать. Надеемся, что решения страны примут уже в скором времени, и идея экспорта пенсий будет в полной мере реализована. А идея эта заключается в следующем: если ты работаешь в любой из стран ЕАЭС и платишь все положенные отчисления, то в итоге тебе должна начисляться пенсия, которую ты сможешь получать опять же на территории любой из стран Союза. Помимо создания единых рынков – лекарств, энергоресурсов и так далее – рассматривается, к примеру, такой вопрос, как внедрение принципа "единого окна" и признание электронных форм документов. Это означает, что, подав единожды документы по перемещению товаров, предприниматель ты в итоге, не беря никаких дополнительных документов, может быть уверен, что его товары будут спокойно перемещаться по территории евразийского объединения. 353 При этом у контролирующих органов всех пяти стран в базе будет содержаться информация о предприятии и насколько тот или иной товар соответствует критериям. И все эти органы смогут при этом обмениваться информацией о движении товара, его качестве и так далее. По этому вопросу создается рабочая группа, которая начнет проработку соответствующих норм, а те, в свою очередь, к 2016 году выльются уже в какие-то принципы. Это значительно упростит жизнь бизнесменов – никто не будет их излишне контролировать и вымогать деньги. А мы знаем, что к сожалению, во всех наших странах пока еще есть такие прецеденты. Еще из интересного и важного – единый рынок госсзакупок. Планируется, что он также будет создан в 2016 году. После того, как это произойдет, гражданин любой из пяти стран сможет принять участие в государственных закупках государств ЕАЭС. Для Кыргызстана это тоже очень важно – когда человек не знает, куда ехать, к кому обращаться, он может просто зайти на сайт, зарегистрироваться и начать предлагать свой товар. Или другой пример – формирование общего страхового рынка, когда, например, гражданину, имея на руках полис обязательного страхования автотранспортного средства, не надо будет покупать дополнительный полис при пересечении границы в рамках ЕАЭС. Все эти проекты находятся в активной стадии разработки. Могу ответить так: и тогда, когда Кыргызстан проводил переговоры, и тогда, когда мы вступили в итоге в ЕАЭС, вопроса по единой монетарной политике не стояло – он не поступал для обсуждения на Коллегию, на Совет, либо сторонам для обсуждения механизмов. Насколько я знаю, Центробанк России сейчас проводит какую-то работу по разработке возможных предложений, но еще раз повторюсь, происходит это не в рамках нашего Союза. Если все государства примут соответствующие решения, то, конечно, мы придем к созданию единой валюты. Но для это прежде потребуется решить очень много 354 вопросов и реализовать много механизмов. То есть это все не так просто – пять стран захотели, и появилась единая валюты. Прогнозы – дело неблагодарное, но такие цифры есть. К примеру, по такому важному экономическому показателю, как ВВП, эксперты предрекают спад в течение первых трех лет. В целом ВВП будет в плюсе, но его рост замедлится до 3,4% по наиболее вероятному сценарию. В дальнейшем Кыргызстан начнет прибавлять темпы. Если же говорить о таком критерии, как, например, занятость населения, то по оптимистичному сценарию он составит 2 млн 444 тыс. человек. При этом, если бы Кыргызстан не вступил в ЕАЭС, занятость была бы где-то в районе 2 млн 396 тыс. человек. То есть прирост составит где-то 48 тыс. человек. Что касается прогнозов по инфляции, их я уже озвучивал – если бы мы не вступили, инфляция составила бы 1314%, теперь, после вступления, она ожидается на уровне 16,5%-17%. Такие значения продержаться до 2018 года, после чего, по мнению экспертов, начнется развитие: инфляция упадет до 5,5-8%, а показатель роста ВВП достигнет двузначного значения. Строго говоря, чем быстрее мы сможем адаптироваться и создать условия для привлечения инвестиций, тем быстрее эффект возможности станет эффектом реализации. Сейчас я работаю в Москве, которую впервые увидел, будучи студентом. Я рано начал заниматься бизнесом – на втором курсе. Закончил физматлицей, отучился первый год в вузе, занял первые места на республиканской олимпиаде и расслабился – учеба стала для меня не такой интересной, интереснее стало попробовать себя в предпринимательстве. Это были 90-е годы, и мы занимались, чем только могли – возили товары, производили мебель, пекли хлеб, выращивали грибы, упаковывали томаты, открывали магазины, кафе, медцентр, занимались продажей лекарств... Я ездил за границу – в Китай, Россию, Италию, Польшу. Когда приезжал в те годы в Москву, особо не радовался – тогда мне казалось, что это мой самый нелюбимый город, не в обиду будет сказано нашим друзьям-москвичам. Но сейчас я не вижу большой разницы между нахождением в Бишкеке и в Москве. Что здесь, что там мы 355 одинаково видим цель, нам это интересно и мы точно так же сидим и работаем с 8.30 утра и до 9.30 вечера. Изменились только дороги. Слава Богу, Москва стала более пропускная – на работу и с работы едешь не так долго... Если же говорить о том, что изменилось в моей работе, то, конечно же, появился более глобальный подход, ведь ЕЭК – это наднациональный орган. Мне интересно там работать, мы обсуждаем по-настоящему влияющие на жизнь людей пяти государств стран-членов ЕАЭС вещи. И что важно – когда мы прорабатываем какие-то вопросы, то наше общение конструктивным. с партнерами Это не – правительствами какие-то эфемерные вещи, пяти стран, это является конкретная и целенаправленная работа, и это очень важно. Ну и, конечно же, понимание того, что в итоге наша работа влияет сразу на пять государств, – это очень важный фактор, который одновременно воодушевляет, стимулирует экономическая лучше работать комиссия за и радует. короткое Вдохновляет время стала то, сильной что Евразийская международной организацией, с которой считаются, и у которой есть вес на международной арене. И безусловно не может не радовать очень хороший и высокопрофессиональный коллектив, в котором мы – равные среди равных. Несмотря на возрастные различия, в профессиональном плане у нас нет старших и младших. Есть интерес и понимание, как идти к намеченным целям. В плане реализации амбиций все это дает радость достижений – где-то больших, где-то маленьких. После вступления в ЕАЭС в Кыргызстане укрепится экономика и благосостояние населения возрастет, то это окажется именно тем фактором, который обеспечит интерес других государств к Союзу. 356 Список используемых источников и литературы 1. Данил Ибраев: Развитие Кыргызстана обеспечит интерес других стран к ЕАЭС от Жолборс байке на 15 Авг, 2015 2. Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества от 10 октября 2000 года. [Электронный ресурс] /Евразийское экономическое сообщество.- Режим доступа: http://www.evrazes.com/docs/view/3 3. Договор о Комиссии таможенного союза от 6 октября 2007 г. [Электронный ресурс] /Евразийское экономическое сообщество.- Режим доступа: //http://www.evrazes.com/docs/view/74 4. Договор о создании единой таможенной территории и формировании таможенного союза от 6 октября 2007 года. [Электронный ресурс] /Евразийское экономическое сообщество.- Режим доступа: // http://www.evrazes.com/docs/view/75 5. Договор о согласованной валютной политике государств-участников Соглашения о согласованных принципах валютной политики от 9 декабря 2010 г. [Электронный ресурс] /Евразийское экономическое //http://www.evrazes.com/i/data/item7584-2.pdf 357 сообщество.- Режим доступа: Суевалова Снежана Васильевна ЕАЭС является международным объединением, цель которого заключается в проведении скоординированной экономической политики и создании зоны свободного движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы. Одним из вопросов, которого неоднократно касались как главы государств, так и эксперты, является создание единого валютно-финансового пространства. На данный момент единая стратегия осуществления данного проекта не существует. Кроме того, не существует единого мнения по поводу целесообразности воплощение в жизнь подобного плана интеграции. Нам предоставляется уникальная возможность оценить данную перспективу и рассмотреть мнение экспертов по этому поводу. Для того чтобы оценить возможность создания единого валютного пространства, в данной работе необходимо рассмотреть несколько аспектов, среди которых: мировой опыт интеграционных структур в валютно-финансовой области на примере Европейского Союза и стран БРИКС, а именно сложности становления единого валютного пространства, плюсы процесса, которые можно перенять для становления системы ЕАЭС; проанализировать мнение экспертов в политической и бизнес сферах относительно данного проекта и выявить полезные механизмы реализации или препятствия, на которые необходимо обратить внимание. Кроме того, необходимо выделить перспективы и целесообразность, шаги, обеспечивающие устойчивое развитие, и возможные проблемы валютно-финансовой интеграции, которые могут возникнуть как в процессе интеграции, так и в результате осуществления всех мероприятий. Помимо анализа мнений о едином валютном пространстве в ЕАЭС, полезным является рассмотрение мирового опыта на примере БРИКС и ЕС. Министр финансов РФ Антон Силуанов по итогам встречи министров финансов и глав центробанков БРИКС, а также первого заседания совета управляющих Банка развития в Москве выразил свое мнение следующим образом: 358 «Безусловно, на повестке дня БРИКС создание единой валюты и валютного союза не стоит» Министр отметил, что все страны БРИКС самостоятельны в области денежнокредитной политики, а созданию валютного союза должна предшествовать очень тесная интеграция экономик стран. "Созданию валютного союза предшествует огромное количество мер по интеграции налогового, бюджетного, таможенного, законодательства, технических регламентов", - сказал А.Силуанов. Постановка такого вопроса, подчеркнул он, "тема не близкого будущего"159. Таким образом, можно сделать вывод о том, что для стран БРИКС вопрос о создании единого валютного пространства не является актуальным в ближайшем будущем. В Западной Европе в конце 70-х годов была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стал экю, условная стоимость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС – евро. Созданная в рамках Экономического и валютного союза (ЭВС) ЕС единая валюта – евро – за годы своего существования приобрела статус одной из двух ведущих мировых валют. В 1999 г. евро был введен в безналичный оборот, а с 2002 г. в наличный оборот стран-членов зоны евро. Сегодня членами ЭВС являются 19 стран Евросоюза. Переход на единую валюту обеспечил европейским странам следующие преимущества. Среди них: - ликвидация рисков обменных курсов национальных валют и экономия на издержках осуществления валютообменных операций; - стабилизация цен, уменьшение темпов инфляции и инфляционных ожиданий; 159 http://www.interfax.ru/business/452204 359 - ускорение процессов финансовой интеграции в рамках ЕС; многие сегменты финансового глубиной и рынка ликвидностью, характеризуются а это достаточной способствует лучшему распределению ресурсов и рисков; - укрепление доверия к монетарной политике стран зоны евро, уменьшение волатильности валютных курсов и увеличение объема трансграничных финансовых сделок; - возрастание роли Европы в международной валютной системе. На сегодняшний день валюта евро составляет большую конкуренцию американскому доллару в экономике России и в экономике других стран.Это можно проследить на примере того, как динамично растет курс евро, по отношению к курсу американского доллара. Все преимущества евро удастся реализовать при условии стабильности валюты на внутреннем и международном рынках. Однако без сомнения можно сказать: евро все больше укрепляет свои позиции. Изменение международных позиций евро – вовсе не линейный процесс укрепления, на этот процесс воздействуют разнонаправленные факторы. Но в долгосрочной перспективе, справедливо предостерегают некоторые эксперты, европейская валюта может стать менее привлекательной для центральных банков, так как с увеличением курса растет риск того, что он будет нуждаться в корректировке. Следует отметить, что превращение валюты в международную создает для региона и входящих в него стран не только преимущества, но и риски, повышает ответственность, так как страна или регион-эмитент становится более уязвимой перед лицом колебаний обменных курсов валют, подрывающих финансовую и макроэкономическую стабильность и ограничивающих выбор возможных мер монетарной политики. Кроме того, быстрое повышение курса евро невыгодно европейским производителям, поскольку удорожает их экспорт и снижает его 360 конкурентоспособность по сравнению с американскими и азиатскими товарами, а это тормозит экономический рост160. Последствия интеграции для валютно-финансовой сферы ЕС следующие: - Ликвидация потерь, связанных с изменением курса валюты - Ликвидация расходов на конвертацию валюты - Рост прозрачности рынка - Исключение возможности движения спекулятивного капитала - Страны-участницы не нуждаются в валютных резервах для финансирования диспропорции платежного баланса - Повышение эффективности фискальной политики - Невозможность использования денежной политики как элемента национальной макроэкономической политики - Невозможность корректировки отрицательного сальдо платежного баланса за счет изменения курса валюты - Взлет цен и понижение заработных плат вдвое - Отток капитала из страны из-за превышения спроса на продукцию и услуги наиболее развитых стран спроса на национальную продукцию - Проблема соблюдения жестких правил маастрихских критериев в условиях, когда в еврозону входят страны, усугубляющие неоднородность ее экономики - Кризис из-за различной экономической, финансовой и социальной политики - Угроза вывода из состава еврозоны и Шенгенской зоны стран с бюджетным дефицитом Можно сделать вывод, что неравномерность экономического развития европейских государств, а также отсутствие единой экономической, финансовой и социальной политики влияет на стабильность евро161. 160 Евро как мировая валюта//Перспектива. URL: http://www.perspektivy.info/print.php?ID=36143 Стратегия развития Евразийского экономического союза // Региональная экономика и управление. URL: http://eeeregion.ru/article/3205/ 161 361 По мнению директора департамента международного бизнеса и финансовых институтов Бинбанка Юрия Амвросиева, пример ЕС показывает, как не должно быть в части единой валюты для ЕАЭС. «Потеряв экономический и валютный суверенитет, слабые страны ЕС испытывают огромные проблемы при ухудшении экономической ситуации, — поясняет Амвросиев. — Польша приостановила процесс введения евро на своей территории. Страны Балканского региона сдались, но вопросы о пересмотре решения поднимались. Полагаю, что в обозримой кратко- и среднесрочной перспективе вопрос о введении единой валюты на повестке дня не должен подниматься. ЕАЭС — структура довольно молодая и только проходит испытания в действии, в том числе и в период экономической турбулентности162». Главный эксперт Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин отмечает, что, если процесс координации будет продуманным и качественным, это принесет выгоду всем странам-участницам, однако ЕАЭС нужно учесть ошибки интеграции в Евросоюзе. «Мы видим негативные последствия не слишком продуманного процесса интеграции в еврозоне, политика которой показала, что могут возникать ситуации, когда некоторые страны ощутили существенные потери и в конкурентоспособности и ощутили структурные проблемы. Поэтому важна тщательная проработка, в том числе с учетом негативного мирового опыта163». Дискуссию об интеграции на постсоветском пространстве также поддерживает глава Казахстана Нурсултан Назарбаев. «Евразийский союз должен формироваться как самодостаточное региональное финансовое объединение, которое будет частью новой глобальной валютнофинансовой системы. Как показывает опыт Евросоюза, создание общей платежной системы, а затем и единой валюты — закономерный этап интеграции. В современных условиях этот процесс должен также учитывать тенденции, развивающиеся вследствие мирового кризиса. Как бы ни критиковали сегодня ЕС и еврозону, они показывают собственную жизнеспособность и прочную стойкость к кризисам. Мы видим, какую 162 163 http://izvestia.ru/news/504908 http://rbcdaily.ru/finance/562949996759879 362 мощную поддержку оказывает ЕС тем странам, которые оказались в труднейшем положении. Я предлагал начать проработку вопроса об учреждении евразийской наднациональной расчетной единицы — ЕНРЕ как первоосновы для сильной региональной резервной валюты. Сейчас, учитывая вероятность новой волны глобальной рецессии с еще более серьезными последствиями, эта идея остается не просто актуальной, она требует практических решений. Хочу особо отметить, что создание валютного союза позволит вплотную подойти к новому уровню интеграции, близкому к нынешнему состоянию Европейского союза»164 . Большинство экспертов положительно высказываются о создании единого валютного пространства и подчеркивают преимущества этого процесса. «Вообще единая финансовая политика даст мощный экономический эффект, считает аналитик финансовой компании AForex Нарек Авакян. – Но предстоит большая работа, чтобы привести к единообразию процентные ставки, методы монетарной политики, другие инструменты управления денежно-кредитной политикой. Сейчас они у одних жестче, у других мягче. Но создание единого регулятора для трех государств это уже можно расценить как шаг к введению единой валюты в будущем. Во всяком случае, институциональная основа для этого уже будет».165 Ранее о возможности создания валютного союза говорил президент России Владимир Путин. На встрече в Астане с лидерами Белоруссии и Казахстана Путин призвал коллег задуматься о формировании единого валютного союза, отметив, что, «работая плечом к плечу», проще защищать общий финансовый рынок. В середине марта Путин поручил Банку России и правительству при взаимодействии с центральными банками государств — членов ЕАЭС «определить дальнейшие направления интеграции в валютной и финансовой сферах» в рамках ЕАЭС «с проработкой целесообразности и возможности создания в перспективе валютного союза»166. 164 http://izvestia.ru/news/504908 http://expert.ru/2014/05/29/prityagatelnyij-tsentr-ekonomicheskogo-razvitiya/ 166 http://rbcdaily.ru/finance/562949996759879 165 363 В ближайшие годы Россия, Белоруссия и Казахстан могут перейти на единую валюту. Такое заявление сделал премьер Дмитрий Медведев. По мысли Дмитрия Медведева, единая валюта позволит странам чувствовать себя более уверенно, а кроме того, усилит интеграцию стран167. В перспективе введение единой валюты ЕАЭС могло бы способствовать ускорению темпов роста экономики, снижению издержек для бизнеса государств — членов ЕАЭС, —считает помощник министра экономического развития Алексея Улюкаева Елена Лашкина. По ее словам, для создания объективных предпосылок для валютного союза нужно в первую очередь углублять «экономическую интеграцию для выравнивания социально-экономического положения государств-членов ЕАЭС». Руководитель направления таможенного права Goltsblat BLP Елена Белозерова заметила, что в перспективе российский рубль может стать единой валютной Союза: международные резервы России в сравнении с другими участниками выше, что и дает рублю такой шанс. Зампред Локо-банка Андрей Люшин согласен, что в роли единой валюты целесообразнее всего вводить рубль: Россия является самой большой и развитой экономикой ЕАЭС, ее монетарные власти сделали много для того, чтобы рубль был свободно конвертируемым. Кроме того, это позволит сэкономить очень большие средства, ведь расходы на подготовку новой валюты могут быть огромны, а у рубля есть хорошо налаженная инфраструктура, считает Люшин168. Однако существует также противоположное мнение. Несмотря на то, что Центробанку России, поручено проработать вопрос создания валютного союза до 1 сентября 2015 года ,в государствах союза еще отсутствуют объективные экономические предпосылки для введения единой валюты. Создание общей валюты, как показывает Европа, очень сильно связывает руки отдельным государствам. Чтобы эффективно использовать общую валюту, нужна очень высокая финансовая дисциплина. К примеру, в печати уже появились сообщения о том, что в России дефицит бюджета будет покрыт Центральным банком, как было в 90-е годы. У стран, не 167 168 http://www.dp.ru/a/2012/06/18/Edinaja_evrazijskaja_valjuta/ http://izvestia.ru/news/504908 364 имеющих своей валюты, такого резерва нет. Например, президент Казахстана наверняка понимает, что экономика его страны не так сильна, чтобы исключить возникновение ситуации, когда придется обесценивать тенге. В случае делегирования права эмитировать валюту на наднациональный уровень, как происходит в ЕС, любая страна теряет очень большое количество механизмов регулирования внутреннего финансового рынка. Например, политику количественного смягчения, попросту говоря, выпуск новых банкнот. Это довольно гибкий инструмент, и любая страна прибегает к нему169. Некоторые эксперты признают, что создание единого валютного пространства возможно, однако лишь в долгосрочной перспективе. Далее представлены мнения по этому поводу. Председатель правления Евразийского банка развития Дмитрий Панкин: «Я считаю, вопрос очень важный, серьезный, особенно нынешний год, ситуация с началом года, январь-февраль, когда сильно изменения курса рубля по отношению к доллару, и фиксированные курсы в Казахстане, и в определенной степени в Белоруссии, они спровоцировали, вызвали очень сильные товаропотоки между странами. И сильные были определенные проблемы с товарооборотом, с закрытием ряда предприятий в Казахстане, вызванными вот этими потоками. И я считаю, эта ситуация показала, что странам необходимо координировать валютную политику. Что когда Россия держит плавающий валютный курс, а Казахстан держит фиксированный валютный курс, вот так нельзя работать. Это не работает, это приводит к серьезным экономическим дисбалансам. Нужна координация. Вопрос о единой валюте, конечно, очень важный, но очень сложный. Вспомните, сколько лет прошло, сколько сил потребовалось европейскому сообществу, чтобы прийти к созданию европейской валютной системы, созданию евро, и даже сейчас мы видим, какие там проблемы. Единая валюта нужна, но она нужна только на базе скоординированной валютной политики, скоординированной фискальной политики, скоординированной макроэкономики, тогда можно говорить о формировании валюты, единой валюты, которая, конечно, позволит, в общем-то, развиваться значительно более быстрыми 169 http://svpressa.ru/economy/article/132857/ 365 темпами. Мне кажется, пример европейских стран, он очень интересный и хороший, потому что базовая проблема здесь всегда. Это есть общие интересы всех стран и национальные интересы каждой страны. Вот эта проблема любой интеграции. Что все страны выигрывают от интеграции, но по массе конкретных дел, конкретных движений интересы национальной страны, они противоречат этому общему движению. Это умение найти компромисс между своими национальными интересами и общими интересами всех стран. Вот это главное. Это вопрос любой интеграции. Однако нельзя идти очень быстрыми опережающими темпами. Очень плохо, когда политика опережает экономику. Страны Евразийского экономического союза (ЕАЭС) должны выработать общие принципы валютно-финансовой политики в целях обеспечения макроэкономической стабильности союзных стран, а не обсуждать единую валютю. Нужно обсуждать не гипотетическую единую валюту, а «скучные» вопросы валютных ограничений, координации курсовой политики, торговли в нацвалютах, соблюдения макроэкономических критериев, зафиксированных в Договоре о ЕАЭС»170. «Когда мы обсуждали в Астане втроем вопрос создания единой валюты в ЕАЭС, Путин говорил, что, чтобы более глубоко экономически сотрудничать, мы когда-то встанем перед вопросом единой валюты. Ну, возможно, встанем, так, как евро появилось у Евросоюза, возможно. Но это не вопрос сегодняшнего дня». По словам Лукашенко, вопрос о том, как будет функционировать валютный союз или единая валюта, должен стоять в повестке дня «последним, а не первым». На переход к евро ушли десятки лет, а некоторые страны (Польша, Румыния, Чехия) до сих пор используют собственные деньги, — говорит бывший зампред ЦБ Константин Корищенко. До евро европейцы пользовались ЭКЮ— единицей, включающей корзину национальных валют. Ее использовали в безналичных расчетах между странами. Единый наднациональный финансовый банковский регулятор в ЕАЭС появится не ранее 2025 года. Таким образом, раньше этого срока нецелесообразно ставить вопрос о введении единой валюты на территории Союза. А сейчас невозможно ввести единую валюту и потому, что у стран-участниц Союза 170 http://www.vestifinance.ru/articles/58899/print 366 разная цикличность экономики: Россия и Белоруссия явно входят в полосу экономического спада, тогда как экономика Казахстана сохраняет устойчивый умеренный рост; разрыв в текущих страновых инфляционных показателях также весьма существенен. Потребуется и юридическая унификация, говорит президент «Опоры России» Александр Калинин. Он указывает, что до введения единой валюты в ЕАЭС должна быть принята единая налоговая политика, а гражданские кодексы стран должны быть приведены к единообразию. — До единой валюты еще нужно дорасти, — продолжает Калинин. — Альтернативой этому решению могло бы стать введение твердых коэффициентов перевода валют стран ЕАЭС из одной в другую (по опыту ЕС). При таком согласовании курсовой политики бизнесу будет легче планировать свою деятельность: будет четкое понимание, что установленные курсы не будут колебаться из-за действующих коэффициентов. По мнению президента Торгово-промышленной палаты РФ Сергея Катырина, если будет введена единая валюта, каждой стране-участнице придется согласовывать свою политику по поддержанию/ослаблению нацвалюты с другими государствами Союза, что является существенным ограничением.— К примеру, в декабре РФ ослабила рубль, но за счет этого рублевые доходы бюджета выросли, остались неизменными выплаты пенсионерам/врачам/учителям/военным, — поясняет Калинин. — Единая валюта не дала бы этого сделать. Чтобы девальвировать единую валюту, нужно согласовывать этот вопрос с партнерами по Союзу171. "В условиях кризиса есть "за" и "против" по введению единой валюты. Нужно более осторожными быть, поскольку есть существенные изменения и в платежном балансе государств, и в золотовалютных резервах, - сказал бывший министр финансов Алексей Кудрин. - Для введения валюты нужны более стабильные условия". Он отметил, что в странах очень разные механизмы регулирования экономики. А схожий 171 http://izvestia.ru/news/504908 367 механизм такого регулирования является первостепенным для создания региональной валюты. При этом он подчеркнул, что страны работают в этом направлении»172. Кроме того, существует мнение о нежизнеспособности этого проекта. Казахстан занимает четкую и последовательную позицию по исключению возможности введения единой наднациональной валюты в рамках ЕАЭС, — заявил вице-министр национальной экономики Тимур Жаксылыков. — Этот вопрос сейчас не обсуждается, хотя валютно-финансовое сотрудничество Казахстана со странами ЕАЭС является актуальной темой в информационном пространстве. В положении по формированию валютного союза создание единой наднациональной валюты в договорах о ЕАЭС не предусмотрено, и такой работы проводиться не будет. При этом в рамках ЕАЭС до 2025 года мы намерены произвести только гармонизацию законодательства в области регулирования финансовых рынков173. Экономисты и финансовые эксперты говорят, что это неактуально, но на далекую перспективу сыграет на руку бизнесу. Руководитель НИУ "Высшая школа экономики" Евгений Ясин отмечает, что единая валюта возможна, если у государств будет единый центральный банк и жесткий контроль за эмиссией денежных средств. "Больших преимуществ это не даст. Европа, например, использует евро. В каком-то смысле это удобно, так как не надо учитывать при сделках и прочих расчетах разницы курсов валют. Впрочем, проблем нет до тех пор, пока не происходит нарушение бюджетной устойчивости отдельных государств", - говорит Евгений Ясин. Кроме того, добавляет экономист, единая валюта означает в определенной степени утрату и политического суверенитета. Кроме того, аналитик по макроэкономике ТКБ "Капитал" Сергей Карыхалин предупреждает, что введение единой валюты дополнительным грузом ляжет на Россию как на самую богатую страну из членов союза174. Таким образом, разнообразие оценок данной перспективы говорит об отсутствии единого мнения в политических и бизнес - структурах. В целом, 172 www.dp.ru/a/2009/03/20/Kudrin_ne_otricaet_vozmozh/ http://izvestia.ru/news/504908 174 www.dp.ru/a/2012/06/18/Edinaja_evrazijskaja_valjuta 173 368 большинство сходится на возможности создания единого валютного пространства с проведением соответствующей подготовительной работы. Введение единой валюты является результатом продолжительной работы по гармонизации финансово-экономического законодательства стран-участниц союза, проведения единой макроэкономической политики и напрямую зависит от состояния экономик стран. Создание валютного союза должно сопровождаться унификацией экономической, финансовой и социальной политики. Логика системного подхода требует создания также валютной, фондовой и товарной бирж, которые являются непременным атрибутом каждого финансового центра. Реализация данной стратегии может осуществиться в два этапа: I этап (первоначальный), 2016 – 2020 гг. Создание единого экономического пространства ЕАЭС: ликвидация ограничений для свободного перемещения товаров, услуг, капиталов, людей; отмена таможенного контроля на внутренних границах ЕАС; проведение общей политики в области сельского хозяйства; установление правил конкуренции; унификация налоговых систем; сближение законодательств странучастниц. II этап (основной), 2020 – 2030 гг. Создание экономического и валютного союза: формирование наднациональных органов управления, общего бюджета, унификация экономической, финансовой и социальной политики, введение единой евразийской валюты175. Опыт создания и развития интеграционных объединений в регионе выявил ряд проблем, требующих разрешения: - весьма неоднородные структуры экономик, уровни развития и темпы роста национальных экономик интегрируемых стран в сочетании с усилением такой неоднородности; 175 Стратегия развития Евразийского экономического союза // Региональная экономика и управление. URL: http://eeeregion.ru/article/3205/ 369 - слабая реальная конвергенция, прежде всего макроэкономическая нестабильность, ценовая нестабильность и существенная разница в темпах инфляции, нестабильность валютных курсов ряда стран, различные уровни развития и структуры финансовых рынков, степени диверсификации экспорта и импорта товаров; - преобладание экспортно-сырьевой модели экономического развития многих стран; - отсутствие общей стратегии экономического развития, общей научно-технической, инновационной, промышленной, патентной, лицензионной, торговой, аграрной политики; - отсутствие единой и эффективной платежно-расчетной системы ; - недостаточное развитие финансового сектора и использование внутренних источников инвестиций; - отсутствие достаточно мощного и развитого по мировым меркам международного финансового центра в России и регионе СНГ; - отставание национальных валютных рынков с точки зрения емкости, глубины, стабильности, инфраструктуры, диверсификации инструментов и видов валютных операций. Одной из основных проблем евразийской региональной интеграции, так же, как и европейской, являются существенные различия между странами региона по уровню экономического развития. Нужно также учитывать: - стабильность обменного курса; - уровень взаимной торговли; - корреляция экономических циклов; - степень диверсификации экспорта и импорта товаров; - уровень развития финансового рынка В силу существования значительных проблем говорить о валютном союзе представляется преждевременным, однако страны имеют се шансы устранить препятствия на пути к созданию единого пространства. 370 При этом важно учитывать опыт ЕС, где процесс формирования Общего рынка занял 35 лет. Опыт зоны евро свидетельствует, что введение единой валюты стало возможным лишь после продолжительного периода поэтапной экономической и валютной интеграции. Поэтому создание единого пространства должно носить не форсированный, а поэтапный, разноуровневый и разноскоростной характер. В настоящее время приоритетными направлениями евразийской валютно-экономической интеграции должны стать обеспечение устойчивого социально-экономического развития стран , опирающегося на инновационную модель, углубление в его рамках экономического, в том числе валютно-финансового сотрудничества, прежде всего по линии расширения использования национальных валют во взаимной торговле, создания интегрированного биржевого пространства. Таким образом, необходимо: 1. Формирование условий для дальнейшего продвижения поэтапной, разноуровневой и разноскоростной валютно-экономической интеграции в рамках ЕАЭС путем решения основных проблем, препятствующих дальнейшему интеграционному процессу. 2.Активизация усилий по модернизации промышленной базы и диверсификации структуры экономик. 3. Проведение странами взвешенной денежно-кредитной, валютной, финансовой политики с преодоления целью ценовой обеспечения и валютной общей макроэкономической нестабильности, создания стабилизации, благоприятного макроэкономического фона для экономической и валютной интеграции. Для преодоления ценовой и валютной нестабильности необходимо принимать меры, направленные на снижение темпов инфляции и повышение пред- сказуемости курса рубля с использованием режима регулируемого плавания. 4.Углубление валютно-финансового сотрудничества России со странами региона СНГ, прежде всего по линии создания интегрированного биржевого, депозитарного и клирингового пространства в; взаимного котирования компаний стран СНГ и России на фондовых биржах; создания интегрированной эффективной расчетно-платежной 371 системы; сотрудничества в сфере создания и развития международных финансовых центров; гармонизации банковского и валютного законодательства176. Создание единого валютного пространства представляется возможным. Однако, как и у каждого интеграционного процесса, на пути становления валютного союза существует ряд препятствий. Для создания стабильного союза необходимо провести ряд подготовительных мероприятий. По мнению многих экспертов внедрение единой валюты значительно упростит товарообмен между странами участницами ЕАЭС, а также снизит зависимость от курсов мировых валют. Скорее всего инфляционные риски единой валюты станут ниже, так как в обеспечении ее стабильности будут участвовать несколько государств. Существуют отличия стран в части гарантирования вкладов населению. Также существует множество отличий в части отчетности банков по национальным стандартам, в системах налогообложения, осуществления операций с валютой, ценными бумагами и др. В случае с ЕАЭС возможно использование некоторых международных моделей, но только после гармонизации законодательства стран-участниц. Более того, будет сложно согласовать даже уничтожение вышедших из оборота денежных масс. Отсюда возникает необходимость размещения эмиссионных центров в разных странах ЕАЭС, а следовательно, и квотирование выпускаемых денежных масс и последующее их уничтожение. В ЕАЭС должен быть наднациональный регулятор, располагающий полномочиями устанавливать такие важнейшие показатели, как объем денежной массы, объемы эмиссии и квотирования обязательно с учетом ликвидности национальных банковских систем. Главный политический риск – это отказ стран – участниц союза от части суверенитета, что создаст проблемы на первоначальном этапе введения общей валюты. Это осложняет процесс интеграции. В дополнение к этому, существуют геополитические риски и попытки вмешаться и затормозить интеграционный процесс извне. 176 http://www.cbr.ru/publ/moneyandcredit/kotlyarov_06_14.pdf 372 Например, любые экономические, таможенные союзы подлежат регистрации в ВТО. В принципе это рассматривается как исключение из свободной конкуренции. ВТО резко негативно относится к интеграционным объединениям, так как это некий неравнозначный барьер в свободной торговле в рамках глобализации. Тот факт, что не все государства ЕАЭС являются членами ВТО, определенно вызовет ряд вопросов относительно нового этапа евразийской интеграции в части принципиальных системных проблем. ВТО –является некой помехой на пути интеграции. Скорее всего, для создания единой валюты потребуется не менее 9–15 лет. 373 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. В ЕАЭС задумались о координации денежной политики// РБК. URL: http://rbcdaily.ru/finance/562949996759879. 2. Евразийский Союз: от идеи к истории будущего // Известия. URL: http://izvestia.ru/news/504908. 3. Евразийский экономический союз пока не готов к единой валюте // Известия. URL: http://izvestia.ru/news/504908. 4. Евро как мировая валюта//Перспектива. URL: http://www.perspektivy.info/print.php?ID=36143. 5. Кудрин не отрицает возможность введения единой валюты // Бонниер Бизнес Пресс. URL: http://www.dp.ru/a/2009/03/20/Kudrin_ne_otricaet_vozmozh/. 6. Медведев: Россия, Белоруссия и Казахстан могут перейти на единую валюту // Бонниер Бизнес Пресс. URL: http://www.dp.ru/a/2012/06/18/Edinaja_evrazijskaja_valjuta. 7. Назарбаев бросил вызов доллару // СвободнаяПресса. URL: http://svpressa.ru/economy/article/132857/. 8. Оценка перспектив евразийской валютно-экономической интеграции // ДЕНЬГИ И КРЕДИТ. URL: http://www.cbr.ru/publ/moneyandcredit/kotlyarov_06_14.pdf. 9. Панкин: ЕАЭС нужно скоординировать валютную политику // Вести Экономика. URL: http://www.vestifinance.ru/articles/58899/print. 10.Страны БРИКС не обсуждали возможность создания валютного союза // Интерфакс. URL: http://www.interfax.ru/business/452204. 11.Стратегия развития Евразийского экономического союза // Региональная экономика и управление. URL: http://eee-region.ru/article/3205/. 12.Эффект на 900 миллиардов // Эксперт online. http://expert.ru/2014/05/29/prityagatelnyij-tsentr-ekonomicheskogo-razvitiya/. 374 URL: Таалайбек кызы Гулнур В настоящее время актуальным является вопрос о введении единой валюты в странах Таможенного союза. Интерес к такой форме экономической интеграции, как валютный союз, растет во многих регионах мира. На пространстве СНГ развиваются собственные интеграционные процессы, среди которых самым значимым можно считать образование в 2010 г. Таможенного союза в состав которой входить и Кыргызстан. Для создания перспектив возможной валютной интеграции необходимо четко понимать степень готовности государств к такому виду взаимодействия, а также то, какие выгоды и издержки могут принести страны от валютного союза. Изучение условий, при которых валютная интеграция будет взаимовыгодной, становится все более и более актуальным. Создание единого валютного союзао валютном союзе и единой валюте в рамках Евразийского союза утверждается, о возможны лишь после завершения формирования общего рынка, основанного на принципе свободного движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы. Преимущества для стран ТС - это консолидация торговли, снимание таможенных и регистрационных барьеров. Минусы для стран могут возникнуть из-за разного вида конкурентоспособности в промышленности, уровне образованности кадров и стоимости заимствования на текущий момент. Может возникнуть такая ситуация, что одна страна будет доминировать над другой, и получит за счет этого союза возможности экспансии на другие рынки. Прежде всего, стоит обратить внимание на то, что Единое экономическое пространство стран ТС начало функционировать с 1 января 2012 года, и с момента своего образования сравнивается аналитиками со структурой объединения стран 375 Европейского союза. Как известно, начало Европейскому союзу положил Маастрихтский договор, подписанный 7 февраля 1992 года в городе Маастрихт (Нидерланды). Страны, подписавшие Маастрихтское соглашение, приняли пять критериев для государств, вступающих в Европейский валютный союз: дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП, госдолг должен быть менее 60 % ВВП, государство должно в течение 2 лет участвовать в механизме валютных курсов и поддерживать курс национальной валюты в заданном диапазоне, уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5 % среднего значения стран-участниц Евросоюза с наиболее стабильными ценами, долгосрочные процентные ставки по гособлигациям не должны превышать более, чем на 2 % среднее значение соответствующих ставок в странах с самой низкой инфляцией. Еще одним важным вопросом является выбор единой расчетной единицы. По мнению ряда экспертов, дабы не подвергать сомнению политический суверенитет стран-участниц ТС, этим целям не сможет служить российский рубль. В связи с этим, в вопросе о введении единой валюты в странах ТС аналитики нередко опираются на вышеизложенные критерии. Таким образом, в нынешней экономической ситуации создание валютного союза, и тем более введение единой валюты на евразийском пространстве маловероятно. Реализация таких мер в ближайшем будущем будет иметь мало общего с экономическими целями и может быть осуществлена только по политическим мотивам. Однако с прицелом на будущее эта идея достаточно привлекательная и может открыть для стран союза новые перспективы. Интеграционные процессы в мировой валютной системе приводят к формированию однородных валютных пространств и являются важной особенностью развития международных валютно-финансовых отношений. Трансформация модели финансовой архитектуры от однополярной организации к полиполярной стала одной из причин выделения среди национальных денежных единиц мировых валют, выполняющих функции денег, как на национальном, так и на международном уровне. 376 В этих условиях особое значение придается исследованию теоретических основ унификации валютно-финансовых систем стран мировой рыночной системы, интенсивности их интеграционного взаимодействия. Особую актуальность приобретает проблема выбора направления взаимодействия валютной системы России со странами мировой рыночной системы. Предпринимающиеся попытки углубления валютно-финансовых отношений со странами ЕС и создания общего валютного пространства со странами СНГ свидетельствует об отсутствии четкой стратегии валютной интеграции. Низкая степень вовлеченности России в процессы интеграционного взаимодействия в рамках мировой валютной системы препятствует расширению области обращения российского рубля, сохраняет зависимость экономики страны от притока свободно конвертируемой валюты. Сложившаяся практика использования в международных и, частично, во внутренних расчетах свободно конвертируемых валют не отвечает потребностям экономики России, снижает эффективность внешнеторговых операций, ограничивает интенсивность интеграционных процессов в СНГ. Это препятствует процессу становления РФ как конкурентоспособного участника международных валютно-финансовых отношений. Валютные отношения представляют собой отношений, которые обслуживаются валютой совокупность экономических и возникают в процессе межгосударственного обмена результатами деятельности национальных хозяйств. На практике валютные отношения тесно переплетаются с внутренними денежными отношениями и являются их продолжением. Национальные деньги приобретают форму валюты в момент, когда они переходят национальные таможенные границы. В связи с этим национальный валютный рынок каждой страны является составляющей ее денежного рынка. Валютное законодательство тесно взаимоувязано с денежным законодательством, а развитие валютных отношений во многом повторяет развитие внутригосударственных денежных отношений. 377 Основой регулирования валютных отношений в РФ выступает Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Объектом валютного регулирования в соответствии с текстом данного закона являются валюта и валютные ценности. Валютные отношения регулируются нормами, относящимися к различным отраслям права, в том числе финансовому, гражданскому, административному, международному, исходя из конституционных норм. При этом финансово-правовые нормы в регулировании валютных отношений сохраняют приоритетное значение. К последним в первую очередь относятся отношения по созданию, распределению и использованию валютных фондов. Учитывая, что эти отношения являются разновидностью финансовых, им присущи все характерные черты последних (денежный характер, обязательное участие государства или уполномоченного органа, императивный метод регулирования, публично-правовая направленность функционирования). В подтверждение данного положения отметим, что ФЗ от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ устанавливает, что валютные операции между резидентами запрещены, за исключением ряда операций, в том числе связанных с осуществлением обязательных платежей (налогов, сборов и других платежей) в федеральный бюджет, бюджет субъекта Российской Федерации, местный бюджет в иностранной валюте в соответствии с законодательством Российской Федерации. Кроме того, указанным законом разрешаются операции между резидентами, связанные с расчетами и переводами при исполнении бюджетов бюджетной системы Российской Федерации в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации. Следовательно, финансово-правовое регулирование валютных отношений проявляется в регулировании валютным законодательством РФ как деятельность по поводу образования государственных денежных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, так и деятельность по поводу распределения и использования финансовых ресурсов государства. 378 Таким образом, финансово-правовое регулирование валютных отношений охватывает отношения: - по осуществлению валютного регулирования и валютного контроля, которые представляют собой один из институтов финансового права; - по поводу образования государственных денежных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, а также по распределению и использованию финансовых ресурсов государства; - в сфере реализации компетенции органами государственной власти, осуществляющих финансовую деятельность государства. Разразившийся международный валютно-финансовый кризис остро поставил вопрос о роли и месте России в глобальных потоках капитала. К сожалению, Россия так и не определилась с концепцией, способной ответить на вопрос — нужны ли нам иностранные инвестиции, а если да, то в каком объеме? Как и для чего их использовать? Каким образом распорядиться национальными сбережениями? Как интегрировать страну в систему международного движения капитала? По-видимому, решение этих вопросов откладывается на перспективу, поскольку в качестве первостепенной задачи страны следует рассматривать мобилизацию валютных ресурсов для неотложных задач, связанных с обслуживанием внешней задолженности. Рассмотрим более подробно сложившуюся ситуацию с трансграничными потоками капитала в России. Наша страна была крупнейшим частным должником среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой и близка по уровню корпоративной внешней задолженности к таким развитым странам, как Австралия, Канада, Австрия, Дания. За семь лет Россия почти в шесть раз увеличила объем иностранной обязательств. На 01.01.2008 их совокупный объем достиг 1 226 млрд. долл. США. По их размеру Россия уже в 2006 г. опередила Мексику и Бразилию, а по итогам 2007 г. – вплотную приблизилась к Китаю (табл. 1). Невелик разрыв и с такими развитыми странами, как Япония и Италия, привлекавшими иностранные ресурсы десятилетиями. 379 Финансовые обязательства некоторых стран по данным международной инвестиционной позиции (трлн. долл. США, на конец года) Отсутствие какой бы то ни было официальной долговой стратегии привело к тому, что масштабные заимствования, осуществленные в 2004 – 2007 гг. российскими компаниями, практически не оказали влияния на инновационный рост экономики. Сохранились крайне низкие темпы обновления основных фондов (около 3%), изношенность производственных мощностей по-прежнему близка к 50 %. К середине 2008 г. страна накопила около 488,3 млрд. долл. США частного долга, который, хотя и интерпретируется как долгосрочный, тем не менее имеет средний срок до погашения – около трех лет. До недавнего времени практически весь российский частный долг рефинансировался на западных рынках. С 2006 г. большая часть вновь взятых займов направлялась на выплаты по основному долгу и процентам по ранее привлеченным иностранным кредитам. В настоящее же время, с учетом того, что европейский рынок межбанковских ресурсов практически прекратил существование, все обслуживание частного внешнего долга (среди которого около 60% принадлежит компаниям с государственным участием) ложится на государство, прежде всего в лице Банка России. Привлечение иностранного капитала, причем преимущественно в спекулятивной форме, в значительной степени стимулировалось и повышением «открытости» российской финансовой системы с 2007 г. В условиях снятия ограничений на движение капиталов в рамках действующей редакции Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» завышенные процентные ставки на национальном рынке, являющиеся неизбежным спутником высоких темпов инфляции, стимулировали российские компании и банки, имеющие доступ за рубеж, осуществлять заимствования на международном рынке капиталов. Следствием этого являлся приток спекулятивного («горячего») капитала, оказывающего дополнительное давление на курс рубля и еще более стимулировавшего привлечение международных спекулянтов. 380 Изменение ситуации на международном рынке капитала требует внесения корректив в отношении действующего валютного законодательства. Действующая редакция Федерального закона «О валютном регулировании и валютном, контроле» фактически лишила как Банк России, так и Правительство РФ механизмов контроля за притоком иностранного капитала. Однако такой подход едва ли можно считать оправданным в условиях резкого повышения нестабильности на мировых торговых площадках. Напомним, что даже в весьма развитом хозяйстве Германии возможность введения ограничений на движение капитала (в форме обязательного депонирования части привлеченного иностранного капитала) сохранялась вплоть до 1995 г. Ситуация усугубляется отсутствием уполномоченного органа государственной власти, который мог бы осуществлять контроль за эффективностью и воспроизводственным характером привлеченных иностранных инвестиций, что, на наш взгляд, является крайне необходимым в настоящее время. Стратегическим вопросом ближайших лет должна стать выработка концепции интеграции России в мировые потоки капитала. Наша страна до сих пор не определила своего места в системе международного движения инвестиций. С одной стороны, Россия является одним из крупнейших мировых должников, с другой стороны – активным экспортером капитала за рубеж. Глубокая недокапитализированность внутренней экономики сочетается с инвестированием многомиллиардных средств российских корпораций по всему миру – от Южной Америки и Африки до стран Дальнего Востока. Объем вывезенного за пределы страны капитала (без учета несанкционированных форм вывоза) составляет около 1,1 трлн. долл. США, или примерно 2/3 от остаточной стоимости национальных фондов. Страна фактически перешла к противоестестественной специализации на экспорте капитала, характерном для развитых стран, страдающих переизбытком капитала и отсутствием высокодоходных национальных проектов. При этом значительная доля иностранных инвестиций России носит крайне консервативный, транзакционный характер, будучи преимущественно размещенной в низкодоходных формах – остатках на текущих и 381 срочных депозитах в иностранных банках, в государственных ценных бумагах стран – эмитентов резервных валют. Крайне остро стоит вопрос о центре экономического интереса российских представителей крупного капитала. Многомиллиардные ресурсы, вывезенные за рубеж в законной и незаконной форме, дают возможность их собственникам принимать инвестиционные решения, в том числе и в отношении инвестирования в Россию, аккумулировать прибыль и, наконец, безбедно проживать за границей. Значительная часть крупных российских компаний фактически управляется из-за рубежа, их конечные собственники осуществляют инвестиции в подконтрольные предприятия через цепочки компаний, зарегистрированных в офшорных зонах. Средства, направляемые истинными «хозяевами» в Россию, как правило, идут на пополнение оборотных фондов подконтрольных предприятий и выполнение финансовых обязательств перед государственным бюджетом. При этом собственники за 15 лет так и не изыскали средств для обновления фондов подконтрольных предприятий, изношенных в добывающей отрасли на 50 – 60 %. Нет никакой гарантии того, что в будущем, под влиянием политических течений, «договор» между властью и собственниками сохранится, а экспортная выручка, получаемая собственниками за рубежом, будет возвращаться на родину в прежних объемах. Противоречивый характер носит и межсекторальное движение капитала в России. Фактически сформировался неэффективный механизм трансформации международных ресурсов, привлекаемых российскими корпорациями в форме займов по высоким процентным ставкам в вывоз капитала по линии государственного сектора (в форме наращивания золотовалютных резервов). Сырьевые компании, вынужденные значительную часть своей экспортной выручки направлять в бюджет в форме налоговых и прочих обязательств, в последующем компенсируют нехватку финансовых ресурсов посредством займов на международном рынке по достаточно высоким ставкам (8 – 9%). Государство же через консервативный механизм управления резервнымиа ктивами вкладывает изъятые у компаний средства в низкодоходные инструменты по ставке 3 – 4 % годовых. Финансовый итог данных 382 операций выражается в среднегодовом размере недополученных доходов российской экономики около 5 млрд. долл. США. В настоящее время основная часть российских золотовалютных резервов размещена в активах государств – эмитентов резервных валют, причем значительная их часть (около четверти) – на счетах коммерческих (частных) кредитных учреждений. Таким образом, помимо финансовых рисков потери ликвидности и снижения стоимости базовых активов (реализующихся в ходе современного кризиса), мы несем и кредитные риски тех организаций, в которых у нас размещены текущие и срочные валютные счета, геополитические риски, связанные с возможным замораживанием наших авуаров в странах – геополитических противниках, а также курсовые риски ослабления резервных валют к рублю. Ситуацию усугубляет потеря ликвидности некоторыми рынками финансовых инструментов за рубежом. Так, не секрет, что в силу превалирующей роли вложений центральных банков в секторе наиболее надежных государственных ценных бумаг (для резервных активов Банка России доля этих вложений составляет около 60 %), эти сегменты в значительной степени утратили гибкость – т. е. возможность продать на них ценные бумаги в значительном объеме ограничена. Таким образом, потенциально может сложиться ситуация, в которой мы просто не сможем мобилизовать в короткое время валютные ресурсы в требуемом объеме. Вероятность такого развития событий увеличивается в связи с предполагаемым оттоком средств из резервов в объеме до 50 млрд. долл. США, задействованных на исполнение Федерального закона от 13.10.2008 № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации». 383 ИСТОЧНИКИ И ЛИТЕРАТУРА 1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ 2. Финансовое право: Учебник / Под ред. Н.И. Химичева. – М., 2008. – с. 726 3. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», ст. 9 4. Канцеров Р. Э. Финансово-правовое регулирование валютных отношений: понятие и сущность // Финансовое право. – 2008. - № 10. – с. 5 5. Рассчитано согласно табл. 11.28 «Коэффициенты обновления и выбытия основных фондов по видам экономической деятельности» // Российский статистический ежегодник. 2007. 6. Таблица 11.29 «Степень износа основных фондов по видам экономической деятельности» //Российский статистический ежегодник. 2007. 7. Таблица «Внешний долг Российской Федерации в январе – июне 2008 года» http//www.cbr ru. 8. Таблица «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001 – 2008 гг.: иностранные активы и обязательства на начало года (млн .долл. США)» http//www. cbr. Ru 9. На долю этих статей приходится около 40 % иностранных активов Российской Федерации (без учета резервов). Рассчитано согласно таблице «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001-2008 гг.: иностранные активы и обязательства на начало года» http// www. cbr. ru. 10.Навой А.В., Чистяков Ю.И. Некоторые итоги международного движения капитала: Российская Федерация, 2006 год //Деньги и кредит. – 2007. - № 6. – с. 25-30 11.Обзор деятельности Банка России по. управлению резервными активами. – 2008. - № 3. – с. 26. 384 Рябченко Сергей Владимирович «Максим Казначеев, политолог: Я пока скептически оцениваю возможность создания валютного союза. Дело в том, что для этого нет экономических оснований. В первую очередь, нужно достичь определенной макроэкономической и финансовой стабильности. По моему глубокому убеждению, инфляционные процессы и девальвационные риски, которые наблюдались во всех странах ЕАЭС в 2014 году, пока не позволяют говорить о конкретных сроках создания валютного союза. Пока может идти речь только о подготовительных шагах. Например, о координации действий стран в рамках монетарной политики. По меньшей мере, необходимо для начала выровнять темпы инфляции и динамику валютных курсов трех стран. После этого можно будет говорить о каких-то серьезных предпосылках для создания валютного союза. На мой взгляд, текущие вопросы находятся на уровне руководителей национальных банков. Пока еще рано подключать к этому процессу президентов. Как я понимаю, есть определенное желание использовать возможности других стран-партнеров по экономическому союзу для преодоления ограничений в доступе к внешним рынкам капитала. Я не вижу пока смысла в создании валютного союза. Все эти вопросы можно было оговорить в рамках двусторонних контактов. Вообще создание валютного союза - один из важнейших шагов на пути к введению единой валюты Евразийского экономического союза. Если вспомнить историю введения евро, то этот процесс растянулся на 10-15 лет. Лидеры стран ЕАЭС называли 2025 год датой, когда можно будет вплотную подойти к вопросу создания единой валюты. В принципе, если этот процесс начнется сейчас, то где-то лет через 10 можно говорить о том, что национальные валюты трех стран будут заменены неким единым платежным средством.»177 На мой взгляд, Максим Казначеев максимально реально смотрит на перспективу создание ЕВП, я полностью согласен с его мнением, что на данный момент 177 http://www.ca-portal.ru/article:17686 385 государства ЕАЭС не имею возможности перейти к единой валюте, но в перспективе они имеют все шансы на это. Айдархан Кусаинов, финансовый аналитик, директор консалтинговой компании «Алмагест»: «На сегодняшний день экономики стран ЕАЭС не готовы к созданию валютного союза, поэтому обсуждается лишь перспектива его создания. Фразу Путина нужно воспринимать буквально. По моему мнению, он имел в виду, что в рамках ЕЭС вопросы валютных курсов стали очень чувствительны. Именно поэтому пришло время обсуждать какую-то гармонизацию валютных курсов. Может быть, создание валютного союза. Я бы хотел подчеркнуть: не надо делать заключений о том, что с завтрашнего дня у нас будет рубль. Введение единой валюты технически невозможно в ближайшее время. Это большая работа, начиная от технического оснащения и заканчивая изменениями на законодательном уровне. Я предполагаю, что на первом этапе возможно создание некой расчетной валюты между странами ЕАЭС. Так когда-то создавали единую расчетную единицу ЭКЮ в Евросоюзе. ЭКЮ не было валютой в привычном понимании этого слова. Это была некая единица для перерасчета. Существовала такая валюта, как переводной рубль Совета экономической взаимопомощи для экспортных и импортных операций. Я вполне допускаю, что в течение года-двух появится некая виртуальная переводная единица для расчёта курса валют ЕАЭС по отношению друг к другу. Сейчас все считается по отношению к доллару: рубль, тенге. Что касается перспективы создания единой валюты – это очень большой вопрос. Я рекомендую не нагнетать.»178 Айдархан Кусаинов обращается к опыту Европейской интеграции и возможности создания единой расчетной валюты для стран участниц ЕАЭС, на мой 178 http://www.ca-portal.ru/article:17686 386 взгляд это будет рациональным решением, успех Европейского союза подтверждает это. «Салтанат Джарасова, руководитель проектов, соучредитель ОФ «Международный центр экономической грамотности»: Вопросы создания единого валютного пространства Евразийского экономического союза и введение единой наднациональной валюты обсуждались не первый год. Границы создания единого регулятора и единого финансового рынка были определены 2025 годом. Я думаю, что санкции в отношении России, ситуация на Украине, мировые кризисные явления ускорили вопрос создания единой валюты. Решения, которые были приняты на сегодняшней встрече лидеров ЕАЭС, подтверждают, что время играет не в пользу тенге. Политическая и экономическая конъюнктура складывается так, что нужно принимать кардинальные решения на уровне президентов. Как было озвучено на встрече, торговые взаимоотношения между Россией и Казахстаном значительно снизились. Наблюдается падение объемов торговли на 20%. Это подтверждение того, что мировые кризисные явления сказались на экономике России. Считаю - введение общей валюты, в конце концов, негативно отразится на экономике Казахстана. Документы, регулирующие денежно-валютные взаимоотношения, будут разрабатываться в максимально сжатые сроки, ведь мнения трех лидеров сошлись в том, что до конца года нужно разработать и принять все необходимые документы. То есть можно ожидать того, что до конца года будут приняты международные соглашения по регулированию валютного рынка. Я не исключаю создания единой валюты уже в 2016 году.»179 Перспективу создания единого валютного пространства в ближайшее время конечно нельзя отрицать, но я все-таки уверен, что это очень сложный и кропотливый процесс, требующий не малых усилий от всех государств, так что я считаю создание единой валюты в 2016 невозможным, ввиду неготовности государств к этому. 179 http://www.ca-portal.ru/article:17686 387 «Владимир Николаевич Сергеев – Посол Российской Федерации в Венгрии. Евразийский экономический союз будет чисто экономическим союзом, или со временем может превратиться и в своего рода политическое сообщество? ЕАЭС – не искусственное объединение и не продукт политического прожектерства, это реализация мощнейшего запроса экономик всех стран-участниц на повышение конкурентоспособности в условиях глобализации и кризиса. Сейчас мы можем наблюдать активизацию такого рода интеграционных процессов по всему миру, а у нас в регионе они протекают, пожалуй, более естественно, чем где бы то ни было в силу тесных многовековых связей между нашими народами, включая экономические, объективного совпадения национальных интересов. Цели ЕЭАС – это общий рынок товаров и услуг, унификация инвестиционных режимов, согласование единой макроэкономической, антимонопольной, валютной и финансовой политики. Союз направлен на решение экономических задач, и нам еще предстоит проделать огромный объем работы в этой сфере. Таким образом, на сегодняшний день вопрос о политическом сообществе на повестке дня не стоит. Мы и так успешно сотрудничаем с нашими партнерами по ЕАЭС в области внешней политики и безопасности в рамках других региональных организаций – ОДКБ и ШОС. Перспектива же эволюции ЕАЭС со временем в политическое сообщество, конечно же, существует, но Россия – как и наши партнеры по союзу – исходит из того, что это движение должно осуществляться поступательно и исключительно на основе консенсуса. Мы в ЕАЭС не собираемся никого ни к чему принуждать, мы интегрируемся не ради интеграции как таковой, а ради конкретных экономических интересов, причем всех стран-членов, и ровно настолько, насколько это интересам соответствует. Насколько Единый рынок Евразийского экономического союза сможет защитить от нового экономического кризиса входящие в него страны? Уровень взаимозависимости в современной мировой экономике, к сожалению, не позволяет полностью обезопасить себя от деструктивного воздействия кризисных явлений, вызванных присущими ей дисбалансами. Минимизировать их негативное влияние можно посредством механизмов взаимодействия, основанных на прозрачных и предсказуемых принципах свободного 388 передвижения товаров, услуг, капитала и рабочей силы между заинтересованными странами при равноправном соблюдении их суверенных интересов. Примером такого рода экономической интеграции и является Евразийский экономический союз, определяющий в настоящее время общие правила игры для государств с населением в 170 млн. человек и совокупным ВВП в 2,4 трлн. долл. В настоящее время расчеты между странами ЕАЭС в основном осуществляются в рублях и долларах. Планируется ли введение общей валюты? Единая валюта - это, прежде всего, инструмент обслуживания торговоэкономического взаимодействия контрагентов, позволяющий снизить транзакционные издержки и валютные риски. Однако целесообразен он, оправдан и эффективен только на продвинутой стадии интеграционного процесса, когда взаимные потоки товаров, капитала и услуг играют превалирующую роль для всех участников. На сегодняшний день говорить о введении единой расчетной единицы преждевременно, однако в перспективе это, безусловно, планируется. Даже есть рабочее название - алтын. Пока же наша задача - усиление экономической интеграции, углубление сотрудничества в валютной сфере, создание единого платежного пространства через расширение масштабов операций в национальных валютах, не требующих каких-либо привязок к кросс-курсам. Введение единой валюты должно быть выгодно всем участникам единого экономического пространства, а не становиться искусственной мерой - источником излишних неудобств.»180 Владимир Сергеев убежден, что единое валютое пространство должно быть выгодно всем государствам участникам без исключений, то есть, чтобы перейти к единой валюте предстоит проделать огромную работу по преодолению всех экономических и политических проблем, как внутри государства, так и между ними. «Нурбах Турарович Рустемов – Посол Республики Казахстан в Венгрии После вступления Армении в каком направлении намерен «расширяться» Евразийский экономический союз? 180 http://www.hungary.mid.ru/news15_03.html 389 Как известно, 29 мая 2014 года в Астане Президенты Казахстана, России и Беларуси подписали исторический Договор о Евразийском экономическом союзе, который начал функционировать с 1 января 2015 года. Этот важнейший документ по праву является большим успехом Президента Казахстана Нурсултана Назарбаева, реальным воплощением его идеи евразийской интеграции, озвученной в 1994 году во время выступления в Московском Государственном Университете. Евразийский экономический союз будет принципиально новым экономическим объединением ХХI века, работающим на принципах равноправия, взаимной выгоды и учета интересов всех его участников. В основе союза заложены принципы экономического прагматизма, уважения суверенитета, добровольности интеграции, равноправия при принятии всех решений, эволюционности развития и открытости евразийского пространства. Государства-участники взяли на себя обязательства гарантировать свободное перемещение товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, осуществлять согласованную политику в ключевых отраслях экономики: в энергетике, промышленности, сельском хозяйстве, транспорте. В октябре 2014 года Армения подписала договор о присоединении к ЕАЭС, который уже ратифицировали парламенты Казахстана, России и Беларуси. Однако для нового члена предусмотрены переходные периоды от года до восьми лет. Это нужно для приведения в соответствие ставок импортных таможенных пошлин, технических регламентов, правил перемещения товаров, фитосанитарных и ветеринарных норм. В 2015 году к ЕАЭС планирует присоединиться Кыргызстан, подписавший соответствующий договор в конце декабря 2014 года. Вступление в ЕАЭС новых членов свидетельствует о привлекательности нашего совместного интеграционного проекта, который открыт и для других участников, желающих в него вступить. Возможно ли заключение соглашения о свободной торговле с другими странами, в первую очередь с Турцией? Сегодня интерес к наращиванию сотрудничества с Евразийским экономическим союзом проявляют страны из других регионов. Так, в финальную стадию вступила 390 подготовка проекта соглашения о свободной торговле с Вьетнамом, переговоры о зоне свободной торговли начались с Узбекистаном, аналогичные договоренности прорабатываются с Египтом, Индией и Израилем. Что касается Турции, то она является важным глобальным и региональным партнером Казахстана, а казахстанско-турецкие отношения имеют долгосрочный и стратегический характер. Поэтому мы будем только приветствовать заключение такого соглашения между ЕАЭС и Анкарой. Не вызовет ли проблем то обстоятельство, что – в отличие от Белоруссии и Казахстана – Россия является членом ВТО? Членство России в ВТО не вызовет никаких проблем ни для участников Евразийского экономического союза, ни для внешних его партнеров, т.к. принципы ЕАЭС полностью соответствуют нормам и принципам ВТО. Кроме того, Казахстан планирует стать членом ВТО в течение 2015 года.»181 Представитель Казахстана считает, что ЕАЭС эта структура, которая привлекает многие государства региона, и она готова к расширению, исходя из этого можно предположить, что многие государства, помимо очевидной экономической выгоды, хотят также перейти к единой валюте. «С 1 января вступил в силу Договор о Евразийском экономическом союзе, который заключили Беларусь, Россия, Казахстан и Армения. Начало функционировать одно из крупнейших в мире интеграционных объединений, обеспечивающее свободу движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы. Понятно, что существование в формате ЕАЭС должно привнести в нашу жизнь немало перемен. Но вот каких? Подробнее об этом нам в интервью рассказал член Коллегии (министр) по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии Тимур Сулейменов. Тимур Муратович, при всех своих положительных моментах существование в формате ЕАЭС для большинства из нас пока эфемерно. Что вообще должно измениться Прежде 181 для всего простого с момента человека начала http://www.hungary.mid.ru/news15_03.html 391 с 1 функционирования января? Евразийского экономического союза граждане стран союза будут вправе работать в любом государстве — члене союза без получения разрешения на осуществление трудовой деятельности в государстве трудоустройства. При этом Договор оговаривает: государства не устанавливают и не применяют ограничения, установленные их законодательством в целях защиты национального рынка труда. Таким образом, с 1 января 2015 года на территориях Беларуси, Армении, Казахстана и России гражданам всех этих государств можно будет работать на одних и тех же правах. До этого они устраивались на работу в другой стране как нерезиденты. А это значило, что работодатель должен получить квоту на привлечение иностранной рабочей силы, заполнить ряд заявлений в местном управлении труда, выполнить другие формальности, в том числе связанные с тем, чтобы доказать, что на местном рынке труда нет соответствующего специалиста. И только потом принять на работу иностранного гражданина. Теперь все это отменяется. Белорус может приехать в другую страну и сразу же приступить к работе. При этом в автоматическом порядке будет производиться и взаимное признание дипломов. Помимо прямого облегчения жизни для работников, эта норма положительно скажется на наших вузах. Задумайтесь, диплом, выданный БГУ, теперь будет прямо признаваться на почти 180-миллионном пространстве — от Армении до Кыргызстана. Третий аспект касается налога на доходы физических лиц — граждан государств — членов ЕАЭС, который теперь будет уплачиваться по внутренней резидентской ставке с первых дней работы по найму, а не по прошествии 183 дней, как было ранее. На мой взгляд, это крайне существенно и для работников, и для работодателей. Еще одна важнейшая новелла: в рамках Договора о ЕАЭС мы добились национального режима для граждан всех четырех стран в части социального обеспечения. К примеру, в детский сад, школу вашего ребенка примут на тех же условиях, что и граждан той страны, куда вы приехали. То же касается и медицинского обслуживания. В каждой стране в рамках ЕАЭС все медицинские услуги, гарантированные государством, будут в равной степени доступны всем гражданам стран ЕАЭС. Но вот по пенсиям мы пока до конца не договорились — слишком уж разные 392 пенсионные системы действуют у членов ЕАЭС. Но в Договор заложили обязательство решить вопрос с экспортом пенсий и зачетом трудового стажа, накопленного в другой стране — участнице союза. И сейчас ЕЭК совместно со сторонами работает над договором о пенсионном обеспечении, но он вступит в силу уже после 2015 года. Недавно в одном из выступлений вы достаточно четко расписали все перспективы слияния финансовых рынков стран ЕАЭС. Вместе с тем, если посмотреть на опыт торговой политики, видно, что интеграция у нас идет далеко не так гладко, как хотелось бы. Не предвидите ли сложностей? Главной целью евразийской интеграции является создание условий для стабильного развития экономик, углубления взаимодействия бизнес-структур, свободного движения товаров, капитала, услуг, трудовых ресурсов. К сожалению, административные барьеры для свободного взаимного доступа бизнеса на рынки наших стран пока еще сохраняются. Евразийская экономическая комиссия проводит системную и последовательную работу по выявлению и устранению существующих барьеров, препятствующих полноценному функционированию ТС и ЕЭП. С другой стороны, следует ясно осознавать, что непродуманная, поспешная интеграция может нести в себе значительные риски, угрожающие финансовой устойчивости, может приводить к злоупотреблениям и нарушениям. Таким образом, мы постоянно ищем динамический баланс между этими двумя сущностными проблемами: потребностью в интеграции и риском потери финансового иммунитета при неподготовленной открытости. В настоящее время ЕЭК совместно со всеми регулирующими органами проводит очень нужную и трудную работу по составлению плана гармонизации Если говорить о финансовых сложностях, то эта работа рынков. по формированию гармонизационного плана проходит непросто. Регулирующие органы каждой из наших стран постоянно проводят консультации с профессиональными организациями и ассоциациями участников, работающих на финансовых рынках. Мы в ЕЭК также стремимся опереться на мнения и экспертные предложения профессионального сообщества. В некоторых, наименее чувствительных к возможным негативным 393 последствиям областях финансового рынка мы движемся по пути ускоренной интеграции рынков через специальные, так называемые «пилотные» проекты. В частности, в процессе согласования между сторонами находится пилотный проект, который мы назвали «Брокер, дилер», суть которого состоит во взаимном допуске на недискриминационной основе брокеров и дилеров наших стран на все фондовые биржевые площадки союза. Думаю, сложности неизбежно будут возникать на всех этапах интеграционного процесса, но заинтересованность регулирующих органов, интересы бизнеса и запросы людей на снятие барьеров — это та движущая сила, которая позволит нам раньше или позже эти сложности непременно преодолеть. Единый финансовый рынок нам предстоит построить к 2025 году. Какие этапы придется нам пережить? Прежде всего — достаточно длительный подготовительный этап. В рамках этого этапа, который, кстати, уже начался, мы все совместно определяем ключевые направления объединения финансовых рынков, формы этого объединения, необходимую нормативную базу, на которой будет строиться объединительный процесс. При этом нам одновременно надлежит выработать принципы и процедуры синхронизации нормативного процесса, который продолжается в каждой из наших стран, чтобы наши финансовые рынки сближались и объединялись. Изначально нам надлежит договориться о единых требованиях к участникам финансовых рынков. Эти требования достаточно похожи в наших странах, но есть, тем не менее, и существенные отличия. После этого, если не параллельно с этим, на втором этапе мы сможем создавать нормативную основу и вырабатывать единые технологии и процедуры надзора регулирующих органов за участниками финансовых рынков. Соответствующее соглашение об информационном взаимодействии между регуляторами, разработанное ЕЭК и утвержденное нашими странами, позволит выстраивать этот надзор трансгранично. Единые требования и единый надзор — необходимые ступеньки для достижения качественно нового уровня интеграции — взаимного признания лицензий — который будет знаменовать собой наступление третьего этапа. Далее, уже сейчас создаются предпосылки формирования единого финансового биржевого пространства, что также 394 следует рассматривать как важный этап формирования единого, общего рынка. Наконец, к 2025 году нам предстоит изучить вопрос о создании наднационального регулирующего органа на финансовых рынках. Несомненно, решение этого вопроса будет знаменовать наступление новой главы в построении общего рынка, выведение этого рынка на действительно наднациональный уровень. В Беларуси, как известно, сейчас финансовый сектор переживает не лучшие времена, и ставки по кредитам достаточно велики. Нет ли такой вероятности, что российские и казахстанские банки станут активнее выходить к нам, и в связи с этим не снизится ли стоимость кредитов? На самом деле вход для субъектов банковского сектора государств — участников ЕАЭС на финансовые рынки стран — членов союза был открыт и ранее. Вопрос касался лишь формы и процедуры. Пока в настоящее время условия таковы, что требуется открытие дочернего банка. Это должно быть отдельное юридическое лицо, наделенное капиталом и соответствующее всем необходимым требованиям регулятора страны пребывания. Следовательно — это процесс длительный и очень дорогой. Открытие филиала или допуск на свой рынок на основании имеющейся национальной лицензии, полученной в «своем» центробанке, сейчас не представляется возможным в силу различных причин и, в первую очередь, — особенностей национальных законодательств. Соответственно, требуется гармонизация законодательства финансового сектора и в том числе в части беспрепятственного учреждения и деятельности субъектов финансового рынка на всей территории ЕАЭС, независимо от «домашней» страны регистрации члена союза. Над решением этой непростой и системной задачи в настоящее время работают эксперты государств — участников ЕАЭС. И это имеет важное значение прежде всего для бизнеса, поскольку потребителями финансовых услуг являются не только граждане, но и субъекты предпринимательства. Следовательно, создание конкурентной среды на рынке финуслуг однозначно приведет и к повышению качества услуг, и к снижению стоимости кредитов для конечных заемщиков. Это главная цель общего финансового рынка. 395 Так что на ваш вопрос отвечу «да». Можно ожидать, что усиление присутствия казахстанских и российских банков на рынке Беларуси окажет положительное влияние на доступность кредитных ресурсов, их срочность и стоимость для резидентов Беларуси. Более того, нельзя не отметить уже имеющийся в Евросоюзе положительный опыт взаимного признания лицензий финансовых структур и обеспечения доступа на общий рынок независимо от страны первичного получения лицензии. В своей деятельности, конечно же, мы предполагаем учитывать успешные международные практики с корректировкой на факторы времени и особенности интеграционного пространства. Не могу не удержаться и не спросить про единую валюту. Понятно, что этот вопрос пока даже не обсуждается странами «четверки» и для всех государств является в каком-то смысле проблемным. Тем не менее какие плюсы нам в перспективе дало бы появление такого инструмента? Тот уровень интеграции, который в настоящее время существует в экономике наших стран, говорит о том, что объективных экономических предпосылок для введения единой валюты на пространстве государств — членов ЕАЭС пока нет. О создании единой валюты сейчас пока говорить рано. Сегодня необходимо решать задачи по проведению нашими странами согласованной валютной политики. В частности, на повестке дня стоят вопросы по повышению роли национальных валют государств — участников союза во внешнеторговых и инвестиционных операциях. Обеспечение взаимной конвертируемости наших валют снизит издержки по конвертации за счет исключения посреднических валют, прежде всего доллара и евро. Валютный союз — это уже высшая форма экономической интеграции. Но для реализации этого проекта необходимо сначала выйти на согласованные действия в макроэкономике, валютной политике, формирование условий для создания единого рынка финансовых услуг. Только после решения этих задач можно говорить о более высоком уровне валютной интеграции наших стран. Кстати, напомню о том, что страны Евросоюза шли к созданию единой валюты евро несколько десятилетий. Если говорить о том, каковы потенциальные плюсы введения единой валюты в 396 перспективе, то можно вспомнить опыт того же ЕС. Он показывает, что единая валюта способна существенно снизить для граждан и предприятий риски колебания валютных курсов и обеспечить реальную сопоставимость цен на внутренних рынках. С макроэкономической точки зрения унификация валютных рынков дает возможность более эффективно бороться с инфляцией, снижать кредитные ставки, обеспечивая тем самым рост производства, увеличение занятости, приток инвестиций и стабилизацию финансовой системы в целом. Кроме того, для граждан единая валюта упрощает проведение денежных расчетов и снижает их стоимость. Отпадает необходимость покупать валюту, чтобы отправиться за границу в любое государство — член союза. Исчезает банковская комиссия за перевод денежных средств из одной валюты в другую. Но повторю еще раз: пока предпосылки для введения единой валюты на пространстве Евразийского экономического союза не сложились. Для этого нам предстоит вместе пройти довольно долгий путь и предпринять серьезные усилия по повышению эффективности наших экономик. Сейчас необходимо сконцентрироваться на проведении по-настоящему согласованной валютной политики.»182 На мой взгляд, Тимур Сулейменов в своем интервью описал все возможные перспективы, трудности и этапы создания единого экономического пространства на территории ЕЭАС, исходя из этого можно сделать основной вывод, что для создания ЕЭП есть все предпосылки и возможности, но самое главное, чтобы все государства члены стремились к этому и прикладывали все возможные усилия для достижения общей цели. «Интервью с Игорем Николаевичем Панариным, доктором политических наук, профессором подготовлено специально для проекта «Поддержка научно- образовательных и предпринимательских инициатив в области формирования евразийского финансового рынка» 182 http://www.eurasiancommission.org/ru/nae/news/Pages/12-01-2015-2.aspx 397 Применимы ли международные практики введения и функционирования единого валютного пространства к ЕАЭС? Создавать валютное пространство, безусловно, необходимо. Отмечу, что опыт создания единой валюты ЕС имеет как плюсы, так и минусы. Изначально европейская единая валюта планировалась к введению на основе фунта стерлингов, но в результате его обвала это не удалось, затем – на основе немецкой марки, что, собственно, и было реализовано. Первым этапом введения евро – первые три года – стал безналичный расчет. Как вариант этот опыт применим на начальных стадиях реализации перехода к единому валютному пространству. Также стоит вспомнить практику переводного рубля стран социалистической части Европы в советский период. Переводной рубль может быть взят как первоначальная модель, также полезен будет опыт первого этапа внедрения европейской валюты. По логике вещей единой валютой может стать российский рубль, хотя в последнее время предлагаются разные варианты единой валюты и ее названий – от евраза до алтына. Каковы, на Ваш взгляд, основные механизмы формирования единой евразийской финансовой зоны? С моей точки зрения, ключевой момент формирования единой финансовой зоны Евразийского союза – это продажа российских энергоресурсов за рубли. Как вариант, Россия и Казахстан на договорной основе могли бы продавать нефть и газ за рубли. Если мы говорим о введении общей валюты, то есть вариант ее использования в качестве расчетной. Возникает необходимость временно отойти от продажи энергоресурсов в национальных валютах на промежуточном этапе внедрения общей валюты и перейти к продаже за евразийские рубли. Идея перехода к продаже энергоносителей за рубли в России стала активно обсуждаться на высшем уровне начиная с 2006 года. В результате была создана товарно-сырьевая биржа в СанктПетербурге. Однако объем сделок на ней не изменил внешнеторговый баланс. Стоит отметить расширение взаимодействия ЕАЭС с другими странами: например, первая партия энергоресурсов за рубли была продана Вьетнаму, не так давно вошедшему в зону свободной торговли. Произошло это осенью 2014 года, то есть первый шаг по пути отказа от расчетов в долларах был сделан. Считаю, что с января 2016 года России 398 стоит предложить странам, входящим в зону свободной торговли, рассмотреть возможность продажи энергоресурсов за рубли внутри объединения. Как вариант, наладить продажу энергоресурсов за рубли в рамках Российско-Белорусского союза, так как там имеются соответствующие экономические механизмы для реализации подобных инициатив. Охарактеризуйте, пожалуйста, процесс постепенного перехода на региональные валюты, в том числе в рамках политических и экономических объединений. Торговля энергоресурсами между странами – участницами ЕАЭС и ЗСТ за рубли, а впоследствии за единую валюту поможет снизить риски, связанные с падением цен на нефть в долларах на мировом рынке. Отдельно стоит отметить российско-китайские соглашения в области торговли энергоресурсами в формате рубль – юань. Процесс отхода от доллара запущен в рамках двусторонних отношений и будет только прогрессировать. Процесс торговли в национальных валютах становится новым трендом в экономике России и Китая. Если посмотреть на БРИКС, то в рамках объединения попытки вытеснения доллара недостаточно решительны, сегодня сложно говорить о значимых результатах. Если представить процесс отхода от доллара в расчетах за энергоресурсы, то можно выстроить определенную уровневую систему по объединениям. На первом уровне, естественно, страны, входящие в ЗСТ, и переход на расчеты за рубли или единую валюту. На втором уровне стоит расположить российско-китайское сотрудничество, в том числе в рамках ШОС. На третьем – БРИКС, так как данное объединение носит более декларативный характер, однако имеет стратегическую перспективу. Что касается банка, созданного в рамках БРИКС, то у него опять же долларовая конфигурация, и я не вижу пока, как тут может осуществляться экономическое взаимодействие с использованием единой валюты ЕАЭС. Ну и в последнюю очередь – переход на продажу энергоносителей за рубли в Европу, так как геополитическая обстановка и отсутствие потенциальных инициатив, направленных на гармонизацию двусторонних отношений, делают такой переход возможным лишь в отдаленной перспективе. Можно ли обозначить временной контур введения единой валюты в ЕАЭС? 399 Я считаю, что движение к общей валюте – необходимый и оптимальный путь, причем к валюте на основе российского рубля. Полагаю, реально наличные деньги появятся с 2020 года. Какие политические риски существуют с точки зрения перехода к высшей форме интеграции – введению единой валюты? Прежде всего геополитические риски и попытки вмешаться и затормозить интеграционный процесс извне. На примере Украины мы видим, как сначала «цветная» революция 2004 года, а затем и события 2014 года окончательно вырвали Украину из интеграционного евразийского процесса. Опять же крупнейшие биржи, торгующие нефтью за доллары, находятся в Лондоне и Нью-Йорке. Естественно, им не выгодна торговля энергоресурсами за рубли или за единую евразийскую валюту. Отсюда и игроки, не заинтересованные в развитии интеграционных процессов на основе рубля или единой валюты. Одним из основных методов замедления темпов развития ЕАЭС остается дестабилизация политической обстановки в странахучастницах и попытки свержения законных властей. Основная цель – вырвать определенную страну из процесса интеграции, создав очаг дестабилизации, и разрушить крепнущие экономические связи между странами союза. Как Вы оцениваете влияние СМИ на развитие интеграционных процессов в ЕАЭС? СМИ в первую очередь оказывают весомое влияние на формирование общественного мнения. Однако мы видим, сегодня евразийские экономические процессы не освещаются и не популяризируются через СМИ должным образом, хотя в ЕАЭС имеются конкретные достижения, есть, о чем рассказывать. Необходимо освещать перспективы экономической интеграции, долгосрочные планы правительств и т.п. Стоит отметить фактор внешних игроков в слабом освещении интеграционных процессов. Зачастую внешние игроки блокируют информацию о достижениях ЕАЭС.»183 183 http://www.trinitas.ru/rus/doc/0012/001d/00124039.htm 400 В заключении хотелось бы сказать, что сейчас мы наблюдаем самое начало великого исторического момента: создание единого экономического пространства на территории ЕАЭС, безусловно впереди много трудностей и препятствий, но первый шаг уже сделан и работая вместе, двигая в одном направлении государства члены смогут привести свои народы к процветанию. 401 Суздалева Юлия Владимировна Актуальным представляется изучить не только явление самого процесса интеграции ЕвразЭС, но и методик данного анализа перспектив валютной интеграции на территории стран СНГ, в основу которой положены основные результаты обзора теоретических и эмпирических работ. Во-первых, любая методика предполагает анализ основных критериев теории оптимальных валютных зон. Для этой цели были отобраны следующие критерии, которые могут быть оценены на основе доступной макроэкономической статистики: волатильность взаимного обменного курса, волатильность и корреляция реальных и номинальных шоков, сходство инфляции, размер экономики, объем взаимной торговли и уровень развития финансового сектора. Некоторые из критериев рассчитывались альтернативными способами, что позволяет проанализировать преимущества и недостатки различных методов расчета показателей. При этом предполагалось, что страны могут: (а) образовать валютную зону или валютный союз с участием России, или (б) присоединиться к уже существующей зоне евро. По этой причине критерии должны быть рассчитаны с использованием данных по РФ и странам зоны евро, что позволяет проанализировать относительную привлекательность интеграции на территории СНГ по сравнению с присоединением к зоне евро. Численные значения выбранных показателей используются для расчета порогового уровня по каждому из них, который позволяет получить так называемый «индекс ОВЗ», численное значение которого определяется тем, оказывается ли рассчитанное значение каждого из критериев выше/ниже порогового уровня. Во-вторых, каждый из описанных выше критериев ОВЗ основан на отдельных экономических характеристиках стран, при которых нет необходимости использовать плавающий обменный курс в качестве инструмента экономической стабилизации. Поэтому и колебания обменного курса в таких условиях могут оказаться достаточно незначительными. Кроме того, применительно к странам СНГ дополнительно можно предположить наличие зависимости между сырьевой направленностью экономики и 402 участием в соглашении о ЕЭП и волатильностью обменного курса, что позволяет дополнить анализ издержек валютной интеграции с учетом особенностей экономики отдельных стран СНГ и проявленной заинтересованности в развитии интеграционных процессов. Выгоды от увеличения внешнеторговой активности после завершения процессов валютной интеграции за счет устранения трансакционных издержек могут оказаться довольно существенными, автор считает целесообразным их оценку. Часть из них, обусловленная наличием комиссии по валютно-обменным операциям и спрэдом валют на покупку и продажу, может быть оценена на основе доступных данных. Кроме того, устойчивость во времени профицита торгового баланса стран валютного союза гарантирует дополнительные доходы в государственном и частном секторе экономики, формируемые резервы потенциально могут быть использованы для поддержки стран, находящихся в неблагоприятных экономических условиях, а также способствовать повышению стабильности курса единой валюты и уменьшению рисков для курсовой политики союза, хотя это и будет приводить к укреплению курса единой валюты, что может негативно сказаться на конкурентоспособности производителей внутри валютного союза. Таким образом, предполагается, что стабильно положительная величина торгового баланса группы стран в совокупности будет означать для них относительно более низкие издержки интеграции по сравнению с ситуацией, когда сальдо торгового баланса будет отрицательным. В табл. 1 представлены значения «индекса оптимальных валютных зон (ОВЗ)» для двух групп показателей (Гр.1 и Гр.2), отличающихся спецификой расчета показателей волатильности реальных и монетарных шоков, инфляции, а также различных способов расчета пороговых значений. Это позволило проанализировать значимость различий в методах оценки показателей волатильности и чувствительность критериев к способу расчета порогового значения. 403 Таблица 1. Значения индекса ОВЗ для стран СНГ по двум группам показателей ¼ n ½ ¾ 1 Ср. Г р. 1 Г р. 2 Г р. 1 Г р. 2 Г р. 1 Г р. 2 Г р. 1 р. 2 Г знач. Армения 3 3 3 3 3 3 3 3 3 Азербайджан 4 4 4 4 4 4 4 4 4 Беларусь 5 3 5 3 5 5 6 6 4,8 Грузия 4 4 4 4 4 4 4 4 4 6 8 7 9 8 Казахстан 7 Кыргызстан 5 Молдова 8 Таджикистан Туркменистан Украина Узбекистан 4 7 7 8 8 7 9 9 1 1 5 6 6 5 1 0 1 8 8 1 1 0 1 7 8 8 1 8,3 6,9 1 9,5 1 6,9 1 0 2 6 2 2 2 2 2 3 6 7 6 8 8 9 3 2,3 1 7,6 1 3 2 3 2 5 3 6 7 3,9 Можно заметить, что для ряда стран значение индекса оставалось постоянным при изменении коэффициента n и рассмотрении различных групп показателей, что можно рассматривать в качестве подтверждения стабильности полученных результатов. Максимальное значение показателя имеют такие страны как Молдова, Казахстан, Украина, Кыргызстан и Таджикистан. 404 В табл. 2 представлены результаты оценки регрессионной модели зависимости волатильности взаимного обменного курса стран СНГ от выбранных критериев. Оценка проводилась на данных cross-section для каждой пары стран. Таблица 2. Результаты оценки зависимости волатильности взаимного обменного курса от критериев ОВЗ Стандартное Объясняемая переменная логарифмического отклонение темпа роста обменного курса пары стран Количество наблюдений 64 Коэффици ент P-value стат.* Свободный член -1,015 0,176 Волатильность реального ВВП 0,056 0,971 3,013 0,011 Волатильность инфляции 1,307 0,000 Волатильность денежного предложения 0,388 0,044 Интенсивность внешней торговли -0,359 0,063 Размер экономики 0,034 0,254 Развитость банковского сектора -0,099 0,643 Сырьевая направленность экономики 0,233 0,006 Участие в ЕЭП -0,078 0,420 Волатильность промышленного производства 405 t- Adj. R2 0,671 P-value F-статистики 0,000 Из таблицы следует, что рассмотренные критерии ОВЗ довольно хорошо объясняют колебания взаимного обменного курса валют стран СНГ, а полученные знаки коэффициентов согласуются с гипотезами, сформулированными на основе теории оптимальных валютных зон. Таким образом, обоснованность использования выбранных критериев для расчета «индекса ОВЗ» была подтверждена эмпирически. В рамках анализа стабилизационных свойств фискальных систем стран СНГ показано, что в 1995-2005 гг. большинство стран СНГ имели дефицит государственного бюджета, лишь в России и Казахстане в течение последних 4-5 лет бюджет был сформирован с профицитом. Кроме того, в 1994-1999 гг. большинство стран СНГ наращивало свои долговые обязательства, тогда как в последствии изменение бюджетной и долговой политики способствовало постепенному сокращению объема долга до уровня 1994 г. или даже более низких значений. Для удобства интерпретации результаты анализа прогрессивности фискальных систем трансформированы в так называемый индекс фискальной политики (см. табл. 3), который представляет собой сумму случаев подтверждения гипотезы о прогрессивности той или иной характеристики государственного бюджета стран СНГ (+1) или, напротив, гипотезы о регрессивности (-1). Представленные в таблице результаты свидетельствуют о наличии заметных различий в стабилизационных свойствах фискальных систем стран СНГ. В частности, прогрессивность доходов государственного бюджета в той или иной степени была установлена для большинства стран СНГ. Расходные статьи бюджета, по-видимому, в большей степени обладают свойством регрессивности по доходу. По-видимому, это можно объяснить тем, что в ситуации значительного превышения бюджетных расходов над доходами в большинстве стран СНГ на протяжении большей части 406 рассматриваемого периода власти стремились повысить объем поступлений в бюджет, что можно было достичь, частично, за счет обеспечения прогрессивности основных налогов по уровню доходов в экономике. Напротив, государственная политика в области расходов традиционно была нацелена на значительное финансирование социальных и других общественно-значимых видов расходов, поэтому рост государственных доходов стран СНГ, вероятно, сопровождался и повышением объемов финансирования расходов. Наконец, анализ внешнеторговых отношений стран СНГ предполагал оценку трансакционных издержек и совокупного торгового оборота стран СНГ, которые представлены на рис. 1. Согласно полученным оценкам, абсолютная величина трансакционных издержек для всех стран СНГ (ЕЭП), включающих конверсионную комиссию и спрэд по курсам продажи и покупки валюты, на протяжении рассматриваемого периода времени возросла приблизительно с $40 до $590 млн. (с $15 до $460 млн.), что по отношению к совокупному валовому внутреннему продукту стран СНГ (ЕЭП) составляет около 0,06% ВВП (0,05% ВВП). Кроме того, на протяжении всего рассматриваемого периода времени средний торговый баланс, как стран СНГ, так и стран-участниц ЕЭП не только оставался положительным, но и постепенно рос. Средний торговый баланс по СНГ Средний торговый баланс по ЕЭП Торговый баланс РФ Трансакционные издержки СНГ (правая ось) Трансакционные издержки ЕЭП (правая ось) 135 000 0.09% 120 000 0.08% 105 000 0.07% 90 000 0.06% 75 000 0.05% 60 000 0.04% 45 000 0.03% 30 000 0.02% 15 000 0.01% % ВВП 0.10% $ млн 150 000 0 0.00% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 407 Рисунок 1. Динамика среднего торгового баланса и величины трансакционных издержек для внешнеторговых операций стран СНГ и ЕЭП в 1992-2005 гг.. В 90-е годы на мировых финансовых рынках произошло по крайней мере два качественных сдвига: всеобщая либерализация движения капиталов и бурное развитие информационных технологий. С одной стороны, это привело к многократному увеличению оборотов на международных финансовых рынках, а с другой — резко усилило их неустойчивость. Свидетельством возросшей взаимозависимости государств стал кризис 1992–1993 гг., в ходе которого спекулятивным атакам подвергся ряд западноевропейских валют. В результате этого многие из них были девальвированы и отпущены в «свободное плавание». В 1997–1998 гг. финансовый кризис охватил огромный регион: Юго-Восточную Азию, Россию, Латинскую Америку. Теперь уже мало кто сомневается в том, что нестабильность и высокие риски — неизменные спутники глобализации. Глобализация, стирая межгосударственные границы, одновременно разрушает существовавшие веками оболочки, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты. Рубль и другие валюты государств СНГ сегодня вынуждены конкурировать с более сильными иностранными валютами не только на внешних рынках, но и во внутреннем обороте. И в этом плане наши страны находятся в особенно неблагоприятных условиях. В результате ускоренной либерализации уровень открытости их национальных финансовых рынков вплотную приблизился к уровню, характерному для ведущих промышленно развитых государств мира. Однако в большинстве стран Содружества процесс либерализации намного опередил развитие экономики и становление институтов рыночного хозяйства, вследствие этого их финансовые рынки открыты для конкурентов извне, хотя они гораздо слабее, нежели аналогичные рынки Запада. Именно поэтому региональная валютно-финансовая интеграция приобретает для стран Содружества особую значимость. Она позволит существенно нейтрализовать отрицательные последствия глобализации, сохранить естественную внутреннюю среду того или иного региона, закрыть уязвимые места и превратить региональную специфику в конкурентное преимущество. Для стран СНГ интеграция — едва ли не 408 единственный способ, оставшийся в их арсенале, который позволит им защитить внутреннее пространство от гораздо более сильных конкурентов, приостановить распространение на него международных «правил игры», отвечающих исключительно интересам лидеров. Это очень важно для ослабленных рынков СНГ. Перед государствами Содружества стоит задача укрепить национальные валюты и финансовые рынки. В условиях глобализации мировых финансовых потоков чрезвычайно трудно выдержать конкуренцию с ведущими мировыми валютами и финансовыми центрами, занять достойное место в мировой валютно-финансовой системе. С этой целью каждой из стран Содружества предстоит создать емкий интегрированный национальный финансовый рынок с полным набором инструментов, присущих рынкам высокоразвитых государств. И если на Западе подобные рынки формировались на протяжении многих десятилетий, то в СНГ их приходится создавать в очень сжатые сроки. Страны СНГ заинтересованы в том, чтобы финансовое пространство Содружества было упорядоченным, а не фрагментарным. Наличие той или иной формы его организации необходимо не только для того, чтобы противостоять конкурентам из третьих стран, но, главное, для того, чтобы обеспечить на долговременной основе национальную валютно-финансовую безопасность. Интеграция в валютно-финансо-вой сфере необходима странам СНГ для реализации стоящих перед ними целей, достичь которые поодиночке неизмеримо сложнее, нежели на коллективной основе, совместными усилиями. В конце XX в. глобализация и конкуренция достигли такого уровня, при котором резко сократились возможности стран добиться экономического и социального роста в одиночку, на индивидуальной основе. Не случайно региональная интеграция стала неотъемлемым признаком последнего десятилетия ушедшего столетия. Европейский союз принимает в свои ряды все новых членов, вводит единую валюту, создает Шенгенскую зону, переходит к единой внешней и оборонной политике. В Северной Америке дипломатия США прилагает невиданные усилия для формирования Североамериканской зоны свободной торговли (НАФТА). В Латинской Америке страны «Южного конуса» образуют региональную группировку МЕРКОСУР, которая 409 ставит перед собой задачу содействовать развитию взаимной торговли и снижению зависимости от колебаний мировой хозяйственной конъюнктуры. Участники Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) принимают решение о создании зоны свободной торговли и введении коллективной расчетной единицы. Странам Содружества предстоит: укрепить позиции национальных валют; создать емкие финансовые рынки с полным набором инструментов, присущих рынкам высокоразвитых стран; занять достойное место в мировой валютно-финансовой системе. 410 Список источников и литературы 1. Полевой Д. И.Теоретические основы валютной интеграции на пространстве СНГ, Москва – 2007 2. Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации. [Электронный ресурс] /Министерство экономического развития Российской Федерации.- Режим доступа:// http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/finances/creation/conceptmfc 3. Материалы заседаний Совета руководителей центральных (национальных) банков стран ЕврАзЭС с 2008-2011 гг. [Электронный ресурс].- Режим доступа:// http://isbnk.info/analytics_meetings.html?archive 4. Приоритетные направления развития ЕврАзЭС на 2003–2006 и последующие годы, утвержденное Решением Межгоссовета ЕврАзЭС от 9 февраля 2004 г. № 152. [Электронный ресурс] /Евразийское экономическое сообщество.Режим доступа: // http://www.evrazes.com/docs/view/30 16.Распоряжение Правительства Российской Федерации от 11.07.2009 г. № 911-р "О Плане мероприятий по созданию международного финансового центра в Российской Федерации".[Электронный ресурс] /Министерство экономического развития Российской Федерации.- Режим доступа:// http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/finances/creation/plan911r 5. Решение Совета глав правительств Содружества Независимых Государств от 15 сентября 2004 г. "О Концепции сотрудничества и координации деятельности государств - участников Содружества в валютной сфере" [Электронный ресурс]/Правовая база Республики Беларусь.-Режим доступа: http://lawsby.narod.ru/razdel3/num1/3d1670.html 18.Решение от 19 декабря 2009 г. №35 "О Плане действий по формированию Единого экономического пространства Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации".[Электронный ресурс] /Евразийское экономическое сообщество.Режим доступа: //http://www.evrazes.com/i/data/item7220-2.pdf 411 6. Решение от 9 декабря 2010 г. №65 "О ходе выполнения плана действий по формированию Единого экономического пространства Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации".[Электронный 164 ресурс] /Евразийское экономическое сообщество.- Режим доступа: // http://www.evrazes.com/i/data/item7580-2.pdf 7. Решение от 18 октября 2011 г. №814 "О вступлении в силу международных договоров, формирующих Единое экономическое пространство Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации".[Электронный ресурс] /Евразийское экономическое сообщество.- //http://www.evrazes.com/i/data/item7577-2.pdf 412 Режим доступа:
