Воронцовкий Алексей Владимирович д

Воронцовский Алексей Владимирович, д.э.н., профессор кафедры экономической
кибернетики экономического факультета Санкт-Петербургского государственного
университета
Современные методы математического моделирования рынка капитала
4 кредита (ECT)
Магистратура, зимний семестр 2012/2013 учебного года.
Количество аудиторных часов: 47
Форма аттестации: экзамен
Язык обучения: русский
1. Основная цель курса: В этом курсе рассматриваются основные экономикоматематические модели, используемые в процессе анализа и оценки состояния и развития
различных финансовых рынков, а также применяемые при управлении портфелями
ценных бумаг различных видов на разных рынках.
2. Ключевые вопросы, рассматриваемые в курсе:
 Понятие рынка капитала и основные подходы к его определению.
 Глобализация рынков акций и облигаций
 Основные равновесные теории капитала (теория совершенного рынка капитала,
модель CAPM , модель APT)
 Основные неравновесные теории рынка капитала (Арбитражная
теории,
информационная теория рынка капитала; проблемы постановки гипотез
информационной эффективности рынка капитала).
 Теории рынка облигаций
 Основы теории рынков фьючерсов (модели курс фьючерса и объема подписки)
 Основы теории рынков опционов (Модели оценки равновесной стоимости опционов:
биномиальная модель, формула Блэка-Шоулза).
 Теория многопериодных предпочтений в условиях неопределенности будущих
состояний экономики
 Моделирование рынка капитала в условиях асимметричной информации
 Непрерывные модели рынка капитала (случайные процессы; броуновское движение,
винеровские случайные процессы, модели Васичека и Мертона; модель Хала-Уайта;
геометрическое броуновское движение как основная модель стоимости акций).
 Сравнительный анализ существующих подходов к моделированию рынка капитала.
3. Требования к студентам, слушающим курс (минимальный уровень навыков и
знаний, приобретенных студентами до начала прохождения курса):
Студенты должны знать основы математического анализа;
математического
программирования, теории вероятностей, основы теории стохастических процессов
методов обоснования инвестиционных и финансовых решений;
финансового
менеджмента;
владеть навыками использования информационных технологий и
проведения расчетов на ЭВМ.
4. Перечень базовых учебников:
1. Воронцовский А. В. Современные теории рынка капитала: учебник. - М.: Экономика,
2010.
2. Сopeland, T., Weston F., Shastri K. Financial theory and corporate policy. – 4. ed. Boston,
Addison-Wesley. 2005.
3. Elton E., Gruber M., Brown S. Goetzman W. Modern Portfolio and Investment Analysis
7.ed. New York. Chichester : John Wiley & Sons 2007
Alexey Vorontsovskiy, Dr.Sci. Professor, Department of Economic Cybernetics Faculty of
Economics, St. Petersburg State University
The modern methods of capital market
4 ECTs
MSc, winter semester 2012/2013 academic year.
Number of class hours: 47
The form of assessment: exam
Language of instruction: Russian
1.
Main objective of the course: This course examines the main economic and
mathematical models used in the analysis and assessment and development of various financial
markets, as well as used in the management of portfolios of different types in different markets
2. Key subjects considered in the course:
 The concept of capital market and the main approaches to its definition.
 Globalization of stock and bond markets
 The basic equilibrium theory of capital (the theory of perfect capital market model CAPM,
model APT)
 The main non-equilibrium theory of capital market (arbitration theory, information theory of
capital market, the problem formulation of hypotheses, the information efficiency of capital
markets).
 Theory of bond market.
 Fundamentals of the theory of futures markets (futures and exchange rate models of the
subscription).
 Fundamentals of the theory of options markets (Models estimate the equilibrium value of
options: the binomial model, Black-Scholes formula).
 Multiperiod theory of preferences under uncertainty of future states of the economy
 Modelirovanie capital market under asymmetric information
 Continuous models of the capital market (stochastic processes, Brownian motion, Wiener
random processes, models of Vasichek and Merton, Hall-White model, the geometric
Brownian motion as a basic model of stock price).
A comparative analysis of existing approaches to modeling the capital market.
3. Course requirements (minimal level of skills and knowledge acquired by the students
prior to start of the course):
Students should know the basics of mathematical analysis, mathematical programming,
probability theory, the foundations of the theory of stochastic processes, methods justify the
investment and financial decisions, financial management, be skilled in the use of information
technology and computer calculations.
4. List of main references:
1. Воронцовский А. В. Современные теории рынка капитала: учебник. - М.: Экономика,
2010.
2. Сopeland, T., Weston F., Shastri K. Financial theory and corporate policy. – 4. ed. Boston,
Addison-Wesley. 2005.
3. Elton E., Gruber M., Brown S. Goetzman W. Modern Portfolio and Investment Analysis
7.ed. New York. Chichester : John Wiley & Sons 2007