task_21149x
advertisement
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» (Финансовый университет) Ярославский филиал Финуниверситета Кафедра «Экономика и финансы» Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика Методические указания по выполнению контрольной работы Для самостоятельной работы студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» (программа подготовки специалиста) Ярославль 2014 УДК 336 ББК 65.26 Ф 59 Рецензенты: доктор экономических «Экономика и финансы» Вахрушев Д. С. наук, профессор кафедры Методические указания разработали: к.э.н., доцент Неклюдов В.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика. Методические указания по выполнению контрольной работы. Для самостоятельной работы студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит». Ярославль: Ярославский филиал Финуниверситета, кафедра «Экономика и финансы», 2014 г. — 32 с. Методические указания включают варианты заданий, а также рекомендации по порядку оформления контрольной работы. Рекомендовано Ученым советом Ярославского филиала Финуниверситета (протокол № 3 от 08.10.2014) Одобрено кафедрой «Экономика и финансы» (протокол № 2 от 01.10.2014) Формат 6090/16. Гарнитура Times New Roman Усл. п.л. 0,7. Изд. № ____________ – 2014. Тираж 100 экз. Заказ № _________ Отпечатано в Ярославском филиале Финуниверситета © Неклюдов В.А. 2014 © Ярославский филиал Финуниверситета, 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ 1 Общие положения……………………………………………………………..4 2 Требования к контрольной работе……………………………………………5 2.1 Выбор темы контрольной работы…………………………………………..5 2.2 Требования к содержанию…………………………………………………..5 2.3 Требования к оформлению………………………………………………….6 3 Варианты контрольных работ ………………………………………………..11 4 Список рекомендуемых информационных источников…………………….28 5 Приложение……………………………………………………………………32 3 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ В условиях развития рыночных отношений существенно повышается роль долгосрочной и краткосрочной финансовой политики, напрямую определяющей финансовое состояние предприятия. Формирование комплексного представления о системе финансового управления, функционирующего на микроуровне и обслуживающего все сферы деятельности предприятия, является необходимым для студентов экономических специальностей, что дает право считать дисциплину «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика» как одну из профилирующих учебных дисциплин в подготовке специалистов, которая нацелена на формирование общекультурных и профессиональных навыков выпускника. Задачей курса является реализация требований, установленных федеральным государственным общеобразовательным стандартом высшего профессионального образования к подготовке специалистов по вопросам финансовой политики организации, закрепление теоретических знаний и умение использовать их в практической деятельности. Целью выполнения контрольной работы является усвоение теоретического материала по дисциплине Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика. В методических указаниях предложены варианты контрольных работ по дисциплине «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика», а также приведены обязательные для выполнения требования к содержанию и оформлению работы. 4 2 ТРЕБОВАНИЯ К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ 2.1 Выбор темы контрольной работы Выбор конкретной темы работы студентами осуществляется согласно последней цифры регистрационного номера зачетной книжки (см. табл. 1). Наименование темы, номер зачётной книжки указываются на титульном листе контрольной работы. В случае нарушения студентом правил выбора варианта, контрольная работа не принимается к рассмотрению. Таблица 1 - Схема выбора темы контрольной работы Последняя цифра Вариант 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2.2 Требования к содержанию Контрольная работа носит теоретико-практический характер и дает дополнительный опыт самостоятельной работы над выбранной темой, заключающийся в подборе необходимой литературы, письменном изложении материала на основе систематизации, обобщении, критическом анализе изученного материала и умении решения практических задач. Контрольная работа должна включать введение, три теоретических вопроса, заключение, список использованных источников и задачу. В случае необходимости отдельные графические объекты могут быть вынесены в приложения. Во введении обосновывается актуальность темы работы, определяются цели и задачи. В методических рекомендациях приведены примерные (рекомендуемые) вопросы, которые должны быть взяты студентом за основу. Отдельные пункты плана могут быть уточнены и (или) расширены, но при 5 этом изменения должны соответствовать общей теме теоретической части варианта. Материал должен быть изложен грамотно, логично, с применением методов научного исследования (обобщение, систематизация, анализ, логические методы, аналогия, абстрагирование, метод сопоставления однородных фактов и другие). Практическая часть варианта контрольной работы должна содержать условие задачи, ее решение с подробной интерпретацией полученных результатов. В заключении делаются основные выводы по изученной теме. Список информационных источников должен содержать не менее 7 наименований. 2.3 Требования к оформлению Контрольная работа оформляется в соответствии с ГОСТ Р 7.0.5-2008 (Библиографическая ссылка); ГОСТ 7.32-2001 в ред. Изменения № 1 от 01.12.2005, ИУС « 12, 2005) (Отчет о научно-исследовательской работе); ГОСТ 7.1-2003 (Библиографическая запись. Библиографическое писание. Общие требования и правила составления). Текст контрольной работы выполняется с использованием компьютера и распечатывается на одной стороне листа белой бумаги формата А4. Цвет шрифта должен быть черным, шрифт – Times New Roman, размер 14, межстрочный интервал - 1,5. Полужирный шрифт для выделения названий структурных элементов работы, отдельных слов не используется. Не разрешается использовать компьютерные возможности акцентирования внимания на отдельных терминах, использования шрифтов разной гарнитуры. 6 положениях, формулах путем Номера страниц проставляют в середине нижнего поля листа, соблюдая сквозную нумерацию. Точка в номере страницы не ставится. Титульный лист включают в общую нумерацию страниц, но номер страницы не проставляется. Нумерация начинается со второй страницы — «Содержание». Каждый структурный элемент работы — введение, заключение, список использованных источников, приложения — начинаются с новой страницы. Расстояние же между последней строкой вопроса и заголовком следующего, как правило, составляет два межстрочных интервала (следует пропустить две строки). Заголовки во введении, заключении, списке использованных источников, приложениях располагают с выравниванием по центру, печатают прописными (большими) буквами (ВВЕДЕНИЕ, ЗАКЛЮЧЕНИЕ, СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ, ПРИЛОЖЕНИЯ), полужирным шрифтом не выделяют, точку в конце заголовков не ставят. Между заголовком и текстом пропускают одну строку. Вопросы следует нумеровать арабскими цифрами без точки после номера. Названия вопросов записывают с абзацного отступа без точки в конце. Если название вопроса содержит несколько предложений, их разделяют точкой. Переносы слов в наименованиях вопросов не допускаются. Названия вопросов следует печатать строчными (маленькими) буквами, кроме первой – прописной (большой). В конце номера вопроса точка не ставится. Названия вопросов располагают по ширине строки с абзацным отступом. Иллюстрации. Иллюстрировать контрольную работу следует обязательно. Каждая иллюстрация должна быть привязана к тексту. После названия иллюстрации пропускают одну строку полуторного интервала. Все иллюстрации могут быть представлены в цветном и черно-белом виде (оформление должно быть единообразным или только черно-белое, или только 7 цветное). Все иллюстрации должны быть пронумерованы арабскими цифрами (используется сквозная нумерация по всей работе). На все иллюстрации должны быть даны ссылки в работе. При ссылках на иллюстрации следует писать «… в соответствии с рисунком 1 …». Названия диаграмм, графиков, схем размещаются под ними, с выравниванием по центру страницы, точка в конце заголовка не ставится. Цифровой материал следует оформлять в виде таблиц. Таблицы дают возможность выявить или показать определенные закономерности. Таблицы располагаются непосредственно после текста, в котором они упоминаются впервые, или на следующей странице, нумеруются арабскими цифрами сквозной нумерацией по всей работе. Заголовок таблицы располагается по ширине страницы. Слово «Таблица», ее порядковый номер и название через тире помещают над таблицей слева без абзацного отступа. Точка в конце заголовка не ставится. После таблицы до следующего основного текста работы пропускают одну строку полуторного интервала. Разрывать таблицу и переносить часть ее на другую страницу можно только в том случае, если она не умещается на одной странице. При переносе части таблицы на другой лист заголовок помещают только над первой частью, над последующими частями слева пишут: «Продолжение таблицы» и указывают номер таблицы. При делении таблицы на части в ее «шапку» над первой частью добавляют номера граф. При этом нумеруют соответственно арабскими цифрами графы второй (перенесенной) части таблицы. Как правило, таблицы размером страницы размещают в приложении. Допускается помещать таблицу вдоль длинной стороны листа. Таблицу размещают таким образом, чтобы её можно было читать без поворота или с поворотом листа по часовой стрелке. Формулы в контрольной работе выделяют из текста в отдельную строку. Выше и ниже каждой формулы должна быть оставлена одна 8 свободная строка. Пояснение значений символов и числовых коэффициентов следует приводить непосредственно под формулой в той же последовательности, в которой они даны в формуле. Формулы нумеруются арабскими цифрами сквозной нумерацией по всей работе, при этом номер формулы указывается в круглых скобках в крайнем правом положении на строке. Список использованных источников должен содержать сведения об источниках, которые использовались при написании контрольной работы, которые приводятся в следующем порядке: федеральные конституционные законы и федеральные законы (в хронологической очередности - от последнего года принятия к предыдущему); нормативные правовые акты Президента Российской Федерации (в той же последовательности); нормативные правовые акты Правительства Российской Федерации (в той же очередности); прочие федеральные нормативные правовые акты; нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации; муниципальные правовые акты; иные официальные материалы (резолюции-рекомендации международных организаций и конференций, официальные доклады, официальные отчеты и др.); монографии, учебники, учебные пособия (в алфавитном порядке); авторефераты диссертаций (в алфавитном порядке); научные статьи (в алфавитном порядке); источники на иностранном языке; Интернет-источники. 9 Источники нумеруются арабскими цифрами без точки и печатаются с абзацного отступа. Приложения располагаются после списка использованных источников. В тексте должны быть ссылки на приложения. Приложения располагают в порядке ссылок на них в тексте. Если в работе больше одного приложения, то их обозначают заглавными буквами русского алфавита, начиная с А, за исключением букв Ё, 3, Й, О, Ч, Ь, Ы, Ъ. Если в работе одно приложение, оно обозначается «Приложение А». Буквенные обозначения приложений должны соответствовать последовательности их упоминания в тексте. 10 3 ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ 1 Вариант Теоретические вопросы Понятие финансовой политики предприятия. Содержание, цели, задачи ее формирования. Оценка издержек производства как базы установления цен на продукцию и услуги. Управление кредиторской задолженностью. Задача 1 1. Рассчитать планируемые данные отчета о прибылях и убытках и планируемого баланса. 2. Определить необходимую потребность в дополнительном финансировании. Данные к расчету Выручка от продаж за отчетный период Выручка от продаж в планируемом периоде Доля дивидендов в чистой прибыли в планируемом периоде, % Налог на прибыль, % Отчет о прибылях и убытках предприятия "К" 20000 24000 40 24 Данные отчетного периода ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Выручка (нетто) от продажи Себестоимость проданных товаров, работ, услуг Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ Проценты к получению Проценты к уплате Внереализационные доходы Внереализационные расходы 11 20000 12800 7200 400 4000 2800 340 3000 4500 3300 Планируемые данные ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ 1340 Текущий налог на прибыль 321,6 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТЧЕТНОГО 1018 ПЕРИОДА Прибыль, направляемая на выплату дивидендов 0 Нераспределенная прибыль 1018 Статьи баланса предприятия "К" На начало отчетного периода Планируемые данные I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 5800 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1600 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 1000 Добавочный капитал 500 Нераспределенная прибыль 1018 ИТОГО по разделу III 2518 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2100 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2782 Задача 2 Расчет точки безубыточности, целевого объема продаж, запаса финансовой прочности, операционного левериджа Предприятие ООО «Зенит» имеет следующие показатели (см. табл.). Таблица Наименование показателя Всего, руб. 1. Выручка (2 000 ед.) 2. Переменные затраты 3. Маржинальная прибыль 4. Постоянные затраты 5. Прибыль до выплаты процентов и налогов 100 000 (20 000) 80 000 (64 000) 16 000 12 На единицу продукции, руб. 50 (10) 40 Процент от продаж 100% 20% 80% 2 Вариант Теоретические вопросы Современные формы финансирования оборотных средств. Валовые, средние и предельные издержки. Группировка затрат по способу отнесения на себестоимость и статьям калькуляции, их состав и экономическая зависимость. Дебиторская задолженность: содержание и этапы управления. Задача 1 На основе данных таблицы рассчитать: 1. Фактические и плановые значения финансовых показателей: чистая прибыль, сумма дивидендов, нераспределенная прибыль после выплаты дивидендов. 2. Определить фактические и планируемые значения устойчивых темпов роста компании. Данные отчетного периода 20000 6,70 24 0 Выручка от продаж и прочей деятельности Маржа прибыли до налогообложения, % Налог на прибыль, % Доля дивидендов в чистой прибыли в планируемом периоде, % Планируемые данные 24000 7,92 24 40 Данные баланса предприятия «К» I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА На начало отчетного Планируемые данные периода 5800 6960 1600 1920 2518 3385 2100 2100 2782 13 3395 Задача 2 На предприятие поступил заказ на производство изделия В. Для изготовления этого изделия на станке Х требуется 50 часов. Станок Х работает на полную мощность, выпуская изделие А, и единственный способ, при котором новый заказ может быть выполнен, - это сокращение выпуска изделия А. Однако это означает потерю выручки от продажи изделия А в сумме 100 руб. Новый заказ также связан с дополнительными затратами в 500 руб. 14 3 Вариант Теоретические вопросы Особенности ценовой политики предприятия и условиях инфляции. Характеристика составных элементов долгосрочной финансовой политики. Бюджет движения денежных средств. Содержание и этапы. Задача 1 Доходность долгосрочных бескупонных ценных бумаг в США составляет 4,0% годовых. Доходность ценных бумаг, выпущенных Минфином РФ, в среднем на 375 пункта (3,75%) выше, чем по аналогичным бумагам стран со стабильной экономикой (США, страны Западной Европы). Ожидаемая среднесрочная доходность по фондовому индексу российской Федерации. Например. РТС, - 32% годовых в валюте. По акции компании А бетакоэффициент равен 1.5. Какой должна быть ожидаемая доходность акции? Задача 2 На основе данных, представленных в таблице, определите бета-коэффициент обыкновенных акций и сделайте обоснованный вывод о степени риска каждого денежного инструмента, если известно, что фактическая рыночная доходность всех ценных бумаг составляет 8%. Наименование эмитента обыкновенных акций А Б В Г 15 Доходность акции. % 10 7 12 15 4 Вариант Теоретические вопросы Методы управления денежными потоками предприятия. Классификация затрат для целей финансового менеджмента. Финансовое планирование на предприятии: принципы, содержание, цели, задачи. Задача 1 Для реализации инвестиционного проекта используются собственные, привлеченные и заемные средства. Требуется рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (WACC): Источник средств Стоимость источника, % Удельный вес источника средств Эмиссия акций 20 0,5 Облигационный заем 12 0.2 Банковская ссуда 22 0.3 Задача 2 Предприятие несколько лет назад купило материалы за 1000 руб. В данный момент у этого предприятия нет возможности продать эти материалы. Однако на предприятие поступил заказ на изделие, которое может быть изготовлено как раз из этого материала. Покупатель готов купить изделие по цене 2000 руб. Дополнительные затраты, связанные с переработкой материала в требуемое изделие, составляют 1500 руб. Следует ли принять заказ на изделие по цене 2000 руб.? 16 5 Вариант Теоретические вопросы Финансовое прогнозирование, сущность, элементы цикла прогнозирования, методы его осуществления. Оборотный капитал: понятие, сущность, кругооборот. Понятие чистого оборотного капитала. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия. Модели прогнозирования банкротства. Задача 1 Бета-коэффициент имеет следующие значения: Ценная бумага Бета-коэффициент А 1,3 В 0,75 С -0,95 1) Вычислить предполагаемое изменение доходности каждой из ценных бумаг, если рыночная норма доходности в следующем периоде возрастет на 10%; 2) Вычислить предполагаемые изменения доходности каждой акции, если рыночная норма доходности в следующем периоде снизится на 5%; 3) Проранжировать ценные бумаги по уровню риска. 4) Какая из ценных бумаг будет приносить наибольший доход в условиях экономического спада. Задача 2 Предприятие имеет следующие показатели в базисном году (тыс. руб.): 1. Выручка от продаж — 40 000. 2. Переменные затраты — 25 000. 3.Постоянные затраты — 10 000. Определить: а) прибыль от продаж; б) операционный ценовой левередж; в) операционный натуральный левередж. 17 6 Вариант Теоретические вопросы Способы долгосрочного финансирования. Эффективные условия привлечения кредитов. Темпы роста организации и факторы их определяющие. Бюджетирование на предприятии. Виды бюджетов. Задача 1 Компания имеет два подразделения «А» и «Б», каждое из которых использует заемные средства на 30%,привилегированные акции на 10%, остальное финансирование осуществляется за счет собственного капитала. На рынке установилась ставка процента на заемный капитал на уровне 15%, а ставка налога, уплачиваемого компанией, составляет 40%. Доход от продажи акций может достигнуть 13%. Фирма хочет установить минимальный уровень прибыли для каждого подразделения в зависимости от его риска, что и определит стоимость капитала. Компания планирует использовать для этого модель САРМ и нашла два подразделения, для которых наиболее вероятные значения бета-коэффициента: 0,9 - для подразделения «А», и 1,3 – для подразделения «Б». Безрисковая ставка – 12%, ожидаемая прибыль от рыночного портфеля – 17%. Какие значения средневзвешенной необходимой цены капитала вы бы определили для этих подразделений? Задача 2 Предприятие имеет следующие исходные данные (тыс. руб.): 1. Ликвидные активы — 1500 в том числе запасы — 700. 2. Собственные оборотные средства — 750. 3. Краткосрочная задолженность — 800. 4. Выручка от продаж — 8000. 5. Прибыль от продаж — 500. 18 6. Средние остатки задолженности покупателей — 900. Определить: 1. Показатели кредитоспособности (в пределах исходных данных). 2. Денежный поток, обеспечиваемый выручкой от продаж. 19 7 Вариант Теоретические вопросы Классификационные признаки оборотных активов и их содержание. Модели управления оборотным капиталом. Методы оптимизации величины себестоимости продукции. Задача 1 На основе данных таблицы рассчитать: 1. Фактические и плановые значения финансовых показателей: чистая прибыль, сумма дивидендов, нераспределенная прибыль после выплаты дивидендов. 2.Определить фактические и планируемые значения устойчивых темпов роста компании. 3.Представьте выводы об изменении темпов роста предприятия и о влиянии на них дивидендных выплат. Выручка от продаж и прочей деятельности Маржа прибыли до налогообложения, % Налог на прибыль, % Доля дивидендов в чистой прибыли в планируемом периоде, % Данные баланса предприятия «К» I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 20 Данные отчетного периода 19000 6,32 24 0 На начало отчетного периода 5700 1700 2412 2000 2988 Планируемые дюнные 22000 7,36 24 50 Планируемые данные 6600 1968 3027 2000 3541 Задача 2 Средний однодневный платеж дебиторов в течение квартала равен 18 тыс. руб.; средний однодневный платеж кредиторам в течение квартала равен 19 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности — 48 дней; оборачиваемость кредиторской задолженности — 44 дня. 1. Определить изменение денежных средств на конец квартала. 2. Принять решение об отсутствии или наличии необходимости изменения условий расчетов с дебиторами или кредиторами. Если необходимость есть, определить, какие изменения были бы целесообразны для предприятия. 21 8 Вариант Теоретические вопросы Взаимосвязь краткосрочного и долгосрочного финансирования. Выбор оптимальной стратегии финансирования оборотных средств. Факторинг и форфейтинг: содержание и особенности проявления в современных условиях. Значение порога рентабельности и запаса финансовой прочности для принятия управленческих решений. Задача 1 Определите вероятность банкротства предприятия, исходя из данных годовой отчетности фирмы, используя двухфакторную модель Э. Альтмана. Показатель Внеоборотные активы Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность более года Дебиторская задолженность менее года Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Убытки Баланс Капитал и резервы Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Заемные средства Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные пассивы Баланс Абсолютная величина, у.д.е. На начало На конец периода периода 13500 16600 11800 14400 4500 6700 1000 1500 3000 4000 0 0 3000 2000 300 200 0 0 25300 31000 15000 18000 4500 4500 5800 8500 1000 1500 4700 6700 100 300 25300 31000 Задача 2 Оборачиваемость дебиторской задолженности — 10 дней; 22 средний однодневный платеж дебиторов — 12 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности — 15 дней; средний однодневный платеж кредиторам — 10 тыс. руб. 1. Рассчитать платежи дебиторов и кредиторам в течение месяца и состояние денежных средств на те даты месяца, когда оно меняется. 2. Проверить итоговый результат расчетов по формуле, применимой в данной ситуации. 23 9 Вариант Теоретические вопросы Ценовая политика предприятия: определение цели, выбор модели ценовой политики. Основные источники и формы финансирования оборотных средств организации. Заемные средства предприятия, их классификация и влияние на цену капитала предприятия. Структура рынка и ее влияние на ценовую политику предприятия. Задача 1 Используя следующую информацию: 1) вычислите потребность во внешнем финансировании, если объем продаж растет на 20%. Загрузка оборудования полная. Коэффициент выплаты дивидендов постоянен (33%). 2) на основе предыдущих данных рассчитайте коэффициенты внутреннего и устойчивого роста. Отчет о прибылях и убытках Показатель Отчетные данные 2750 2400 350 84 266 Выручка Себестоимость реализованной продукции Прибыль Налог на прибыль (24%) Нераспределенная В том числе - реинвестированная прибыль 178,2 - дивиденды 87,8 Баланс Актив Пассив Основные средства 800 Собственный капитал 1200 Оборотные средства 600 Заемный капитал 200 Итог баланса 1400 Итог баланса 1400 24 Задача 2 Имеются три предприятия с балансовыми и расчетными показателями (тыс. руб.), приведенными в следующей таблице: Показатели Предприятия 1 2 3 1. Внеоборотные активы 10 000 10 000 10 000 2. Оборотные активы 15 000 8 000 5 000 В т.ч. необходимые запасы 7 000 3 000 2 000 3. Собственный капитал 14 000 11 000 11 000 4. 4 000 - 1 000 Долгосрочные обязательства 1. Оценить соответствие структуры активов и пассивов, определив необходимые изменения собственного капитала или долгосрочных обязательств. 2. Не пользуясь прямым расчетом, определить, на каком предприятии нормальный и фактический коэффициенты общей ликвидности будут одинаковы. Назвать признаки, по которым это можно сделать. 3. По остальным предприятиям тем же способом определить, какой коэффициент общей ликвидности будет выше — фактический или нормальный. 4. Проверить ответы на вопросы 2 и 3 расчетом. 25 10 Вариант Теоретические вопросы Постоянные и переменные издержки. Методы их дифференциации. Цели и методы планирования затрат на производство и реализацию продукции. Факторинг и коммерческое кредитование организации. Самофинансирование и бюджетное финансирование хозяйствующих субъектов. Задача 1 Имеются три предприятия с балансовыми и расчетными показателями (тыс. руб.), приведенными в следующей таблице: Показатели Предприятия 1 2 1. Валюта баланса 20 000 20 000 2.Внеоборотные активы 15 000 12 000 3.Необходимые запасы 2 000 4 000 4. Собственный капитал 17 000 14 000 5. Краткосрочные 3 000 4 000 обязательства 1. Оценить соответствие структуры пассивов структуре активов. 3 20 000 9 000 6 000 12 000 7 000 2. Определить, какое из предприятий нуждается в увеличении собственного капитала и на какую сумму, если получение дополнительных долгосрочных кредитов и займов невозможно. 3. Подтвердить оценку по пункту 1 оценкой платежеспособности предприятий. Задача 2 Предприятие имеет следующие балансовые и расчетные данные (тыс. руб.): а) внеоборотные активы — 7000; б) необходимые запасы — 5000; в) собственный капитал — 12 000; г) валюта баланса — 16 000. 26 1. Определить, нуждается ли предприятие в долгосрочных заемных источниках финансирования. 2. Рассчитать нормальный уровень ключевых коэффициентов финансовой устойчивости. 27 4 СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ Нормативные акты 1 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 02.11.2013). – URL: http://www.consultant.ru. 2 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.07.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу 01.10.2013). - URL: http://www.consultant.ru. 3 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 1) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 02.11.2013). - URL: http://www.consultant.ru. 4 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 2) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 23.07.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу 01.10.2013). URL: http://www.consultant.ru. 5 Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 06.11.2013). - URL: http://www.consultant.ru. 6 Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8.02.1998 г. №14-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 23.07.2013). - URL: http://www.consultant.ru. 7 Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (с изм. и доп., вступившими в силу с 30.09.2013). - URL: http://www.consultant.ru. 8 Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011). - URL: http://www.consultant.ru. 9 Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. и доп., вступившими в силу с 18.12.2011). - URL: http://www.consultant.ru. 10 Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.1998 г. №164-ФЗ (ред. от 28.06.2013). - URL: http://www.consultant.ru. 28 11 Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г.№127-ФЗ (ред. от 23.07.2013). - URL: http://www.consultant.ru. 12 Федеральный закон от 08.05.1996 № 41-ФЗ «О производственных кооперативах» (в ред. 30.11.2011). - URL: http://www.consultant.ru. 13 Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 №1 «О классификации амортизационных средств, включаемых в амортизационные группы» (ред. от 10.12.2010). - URL: http://www.consultant.ru. 14 Постановление Правительства Российской Федерации от 18.11.2006 № 697 «О внесении изменений в классификацию основных средств, включаемых в амортизационные группы». - URL: http://www.consultant.ru. 15 Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». - URL: http://www.consultant.ru. Основная литература: 1. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие / Под ред. И.Я.Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2011. 2. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. 3-е изд., испр. – М.: Национальное образование, 2013. Дополнительная литература: 1. Бюджетирование: теория и практика: Учебное пособие. Шаховская Л.С., Хохлов В.В., Кулакова О.Г. и др. – М.: Кнорус, 2011. 2. Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. СПб:Питер, 2009. 3. Друри К. Управленческий и производственный учет. 6-е изд.: Учебник / Пер. с англ. – М.: Юнити-Дана, 2010. 4. Финансовый менеджмент: учебное пособие . 2-е изд., перераб и доп./ под общей редакцией Н.А. Адамова. – М.: ЗАО ИД «Экономическая газета», 2011. 29 5. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» / (Н.В.Колчина и др.); под ред. Н.В.Колчиной. – 5е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 6. Шохин Е.В., Серегин, Гермогентова М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Кнорус, 2012. 7. Журналы «Финансы», «Финансовый директор». Электронные ресурсы: 1. www.akdi.ru. ―Экономика и жизнь‖. Интернет-сервер 2. www.appraiser.ru. Портал для специалистов в области оценки 3. www.bibliotekar.ru. Электронная библиотека 4. www.big.spb.ru. Сайт компании БИГ-Петербург 5. www.cfin.ru. Корпоративный менеджмент – портал об управленческом менеджменте, консалтинге и маркетинге 6. www.cfo-russia.ru. CFO Россия - информационный портал независимого сообщества топ-менеджеров 7. www.consultant.ru Сайт компании «Консультант плюс» 8. www.expert.ru. Журнал «Эксперт» 9. www.finman.ru Журнал «Финансовый менеджмент» 10. www.risk-online.ru Журнал «РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция» - аналитический журнал. 11. www.eg-online.ru ―Экономика и жизнь. Еженедельная газета. Электронная версия. Программное обеспечение Программы «Бюджетирование», разработанной на базе Microsoft Excel, Project Expert. Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы 30 1. Нормативно-правовая система Гарант – www.garant.ru 2. Справочно-правовая система Консультант Плюс - www.consultant.ru Периодические издания Журналы «Финансовый директор», «Финансовый менеджмент» 31 5 ПРИЛОЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЕ А Образец оформления титульного листа контрольной работы ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (Финансовый университет) Ярославский филиал Финуниверситета Кафедра «Экономика и финансы» КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика» Вариант___ Студент (И.О.Ф.) курс Научный руководитель (уч. степень., должность И.О.Ф.) Ярославль 2014 32
