Финансовая стратегия фирмы Метод указ контр работа БЭ ФиК

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Краснодарский филиал Финуниверситета
Кафедра «Экономика и финансы»
ФИНАНСОВЫЕ СТРАТЕГИИ ФИРМЫ
Методические указания по выполнению контрольной работы
Для самостоятельной работы студентов IV курса,
обучающихся по направлению 080100.62 «Экономика»
(программа подготовки бакалавров)
Краснодар 2014
1
УДК 336
ББК 65.26
Ф 59
Рецензенты: доктор экономических
«Экономика и финансы» Ашхотов В.Ю.
наук,
профессор
кафедры
Методические указания разработали:
к.э.н., доцент Болдырева Л.В.
к.э.н., доцент Чапля В.В.
Финансовые стратегии фирмы. Методические указания по выполнению
контрольной работы. Для самостоятельной работы студентов IV курса,
обучающихся по
направлению 080100.62 «Экономика»
(программа
подготовки бакалавров). Краснодар: Краснодарский филиал
Финуниверситета, кафедра «Экономика и финансы», 2014 г. — 18 с.
Методические указания включают варианты заданий, а также рекомендации по
порядку оформления контрольной работы.
Рекомендовано Ученым советом Краснодарского филиала Финуниверситета
(протокол № 3 от 08.10.2014)
Одобрено кафедрой «Экономика и финансы»
(протокол № 2 от 01.10.2014)
Формат 6090/16. Гарнитура Times New Roman
Усл. п.л. 1,0. Изд. № ____________ – 2014. Тираж 100 экз.
Заказ № _________
Отпечатано в Краснодарском филиале Финуниверситета
© Болдырева Л.В., Чапля В.В. 2014
© Краснодарский филиал Финуниверситета, 2014
2
СОДЕРЖАНИЕ
1 Общие положения……………………………………………………………..4
2 Требования к контрольной работе……………………………………………5
2.1 Выбор темы контрольной работы…………………………………………..5
2.2 Требования к содержанию…………………………………………………..5
2.3 Требования к оформлению………………………………………………….6
3 Варианты контрольных работ ………………………………………………..11
4 Список рекомендуемых информационных источников…………………….14
5 Приложение……………………………………………………………………18
1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
3
В условиях развития рыночных отношений возрастает интерес к новым
подходам формирования финансовой стратегии фирм, которые стоят перед
российскими компаниями на современном этапе развития экономики.
Российская практика показывает, что даже при наличии благоприятных
факторов и возможностей, отечественные организации не всегда эффективно
осуществляют свою финансово-хозяйственную деятельность.
Формирование комплексного представления о разработке и реализации
финансовой стратегии, тесно взаимосвязанной с политикой фирмы во всех
областях деятельности, является дополнительным знанием для студентов.
Дисциплина «Финансовые стратегии фирмы» дает возможность
углубленной
теоретической
и
практической
подготовки
специалистов.
Дисциплина нацелена на формирование общекультурных и профессиональных
навыков выпускника.
Основная цель выполнения контрольной работы – сформировать у
студента умение вырабатывать и корректно аргументировать свою точку
зрения на решение новых задач.
Контрольная работа
предполагает углубленное изучение избранной
темы, творческое осмысление современной научной литературы, материалов
периодической печати и иных источников информации и овладение
навыками
логического
изложения
самостоятельных
выводов
и
рекомендаций, направленных на решение отдельных задач и проблем фирмы.
Контрольная
работа
призвана
развить
у
студентов
навыки
самостоятельной научной работы, творческого мышления и письменного
изложения собственных мыслей, необходимых для выполнения выпускной
квалификационной работы.
2 ТРЕБОВАНИЯ К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ
4
2.1 Выбор темы контрольной работы
Выбор конкретной темы работы студентами осуществляется согласно
первой букве фамилии и последней цифры регистрационного номера
зачетной книжки (см. табл. 1).
Наименование
темы,
номер
зачётной
книжки
указываются
на
титульном листе контрольной работы. В случае нарушения студентом правил
выбора варианта, контрольная работа не принимается к рассмотрению.
Таблица 1 - Схема выбора темы контрольной работы
Первая
буква
фамилии
А-О
Последняя цифра шифра
1, 21 2, 22 3, 23 4,24 5,25 6,26 7,27 8,28 9,29 10,30
П-Я
11,31 12,32 13,33 14,34 15,1 16,2 17,3 18,4 19,5 20,6
1
2
3
4
5
6
7
8
9
0
Например, если последняя цифра зачетной книжки 8, а фамилия на
букву К, то студент выполняет вариант № 8 или 28 (по выбору студента).
2.2 Требования к содержанию
Контрольная работа носит теоретик характер и дает дополнительный
опыт самостоятельной работы над выбранной темой, заключающийся в
подборе необходимой литературы, письменном изложении материала на
основе систематизации, обобщении, критическом анализе изученного
материала.
Структура и содержание контрольной работы:
 введение – краткое изложение сути вопроса, проблемы; обоснование
актуальности выбора данной темы, формулирование цели раскрытия темы;
5
 основная часть – изложение видения путей решения проблемы;
раскрытие
темы
на
основе
обработанного
собранного
материала,
формулирование промежуточных положений и выводов, их аргументация;
 заключение – резюме автора по изученному вопросу, проблеме;
обобщение и аргументированные выводы по теме; прогноз, в котором чётко
обозначены собственные позиции автора.
В завершение контрольной работы должен быть приведен список
использованной
литературы
и
ссылка
на
используемые
источники
информации по общепринятым правилам.
Работа
выполняется
каждым
студентом
в
письменной
форме
индивидуально, самостоятельно, в сроки, определенные преподавателем.
При выполнении контрольной работы студент, кроме рекомендуемой к
изучению основной и дополнительной литературы, может использовать
публикации по изучаемой теме в специальных журналах, на интернет-сайтах.
2.3 Требования к оформлению
Контрольная работа оформляется в соответствии с ГОСТ Р 7.0.5-2008
(Библиографическая ссылка); ГОСТ 7.32-2001 в ред. Изменения № 1 от
01.12.2005, ИУС « 12, 2005) (Отчет о научно-исследовательской работе);
ГОСТ 7.1-2003 (Библиографическая запись. Библиографическое писание.
Общие требования и правила составления).
Текст контрольной работы выполняется с использованием компьютера
и распечатывается на одной стороне листа белой бумаги формата А4. Цвет
шрифта должен быть черным, шрифт – Times New Roman, размер 14,
межстрочный интервал - 1,5. Полужирный шрифт для выделения названий
структурных элементов работы, отдельных слов не используется. Не
разрешается использовать компьютерные возможности акцентирования
6
внимания
на
отдельных
терминах,
положениях,
формулах
путем
использования шрифтов разной гарнитуры.
Номера страниц проставляют в середине нижнего поля листа,
соблюдая сквозную нумерацию. Точка в номере страницы не ставится.
Титульный лист включают в общую нумерацию страниц, но номер страницы
не
проставляется.
Нумерация
начинается
со
второй
страницы
—
«Содержание».
Каждый структурный элемент работы — введение, заключение, список
использованных источников, приложения — начинаются с новой страницы.
Расстояние же между последней строкой вопроса и заголовком
следующего, как правило, составляет два межстрочных интервала (следует
пропустить две строки).
Заголовки
во
введении,
заключении,
списке
использованных
источников, приложениях располагают с выравниванием по центру,
печатают прописными (большими) буквами (ВВЕДЕНИЕ, ЗАКЛЮЧЕНИЕ,
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ,
ПРИЛОЖЕНИЯ),
полужирным шрифтом не выделяют, точку в конце заголовков не ставят.
Между заголовком и текстом пропускают одну строку.
Вопросы следует нумеровать арабскими цифрами без точки после
номера. Названия вопросов записывают с абзацного отступа без точки в
конце. Если название вопроса содержит несколько предложений, их
разделяют
точкой.
Переносы
слов
в
наименованиях
вопросов
не
допускаются. Названия вопросов следует печатать строчными (маленькими)
буквами, кроме первой – прописной (большой). В конце номера вопроса
точка не ставится. Названия вопросов располагают по ширине строки с
абзацным отступом.
Иллюстрации.
Иллюстрировать
контрольную
работу
следует
обязательно. Каждая иллюстрация должна быть привязана к тексту. После
названия иллюстрации пропускают одну строку полуторного интервала. Все
иллюстрации могут быть представлены в цветном и черно-белом виде
7
(оформление должно быть единообразным или только черно-белое, или только
цветное). Все иллюстрации должны быть пронумерованы арабскими цифрами
(используется сквозная нумерация по всей работе). На все иллюстрации
должны быть даны ссылки в работе. При ссылках на иллюстрации следует
писать «… в соответствии с рисунком 1 …». Названия диаграмм, графиков,
схем размещаются под ними, с выравниванием по центру страницы, точка в
конце заголовка не ставится.
Цифровой материал следует оформлять в виде таблиц. Таблицы дают
возможность выявить или показать определенные закономерности. Таблицы
располагаются непосредственно после текста, в котором они упоминаются
впервые, или на следующей странице, нумеруются арабскими цифрами
сквозной нумерацией по всей работе. Заголовок таблицы располагается по
ширине страницы. Слово «Таблица», ее порядковый номер и название через
тире помещают над таблицей слева без абзацного отступа. Точка в конце
заголовка не ставится. После таблицы до следующего основного текста
работы пропускают одну строку полуторного интервала.
Разрывать таблицу и переносить часть ее на другую страницу можно
только в том случае, если она не умещается на одной странице. При переносе
части таблицы на другой лист заголовок помещают только над первой
частью, над последующими частями слева пишут: «Продолжение таблицы»
и указывают номер таблицы. При делении таблицы на части в ее «шапку»
над первой частью добавляют номера граф. При этом нумеруют
соответственно арабскими цифрами графы второй (перенесенной) части
таблицы.
Как правило, таблицы размером страницы размещают в приложении.
Допускается помещать таблицу вдоль длинной стороны листа. Таблицу
размещают таким образом, чтобы её можно было читать без поворота или с
поворотом листа по часовой стрелке.
Формулы в контрольной работе выделяют из текста в отдельную
строку. Выше и ниже каждой формулы должна быть оставлена одна
8
свободная строка. Пояснение значений символов и числовых коэффициентов
следует
приводить
непосредственно
под
формулой
в
той
же
последовательности, в которой они даны в формуле. Формулы нумеруются
арабскими цифрами сквозной нумерацией по всей работе, при этом номер
формулы указывается в круглых скобках в крайнем правом положении на
строке.
Список использованных источников должен содержать сведения об
источниках, которые использовались при написании контрольной работы,
которые приводятся в следующем порядке:
федеральные конституционные законы и федеральные законы (в
хронологической
очередности
-
от
последнего
года
принятия
к
предыдущему);
нормативные правовые акты Президента Российской Федерации (в
той же последовательности);
нормативные правовые акты Правительства Российской Федерации (в
той же очередности);
прочие федеральные нормативные правовые акты;
нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации;
муниципальные правовые акты;
иные
официальные
материалы
(резолюции-рекомендации
международных организаций и конференций, официальные доклады,
официальные отчеты и др.);
монографии, учебники, учебные пособия (в алфавитном порядке);
авторефераты диссертаций (в алфавитном порядке);
научные статьи (в алфавитном порядке);
источники на иностранном языке;
Интернет-источники.
Источники нумеруются арабскими цифрами без точки и печатаются с
абзацного отступа.
9
Приложения располагаются после списка использованных источников.
В тексте должны быть ссылки на приложения. Приложения располагают в
порядке ссылок на них в тексте. Если в работе больше одного приложения, то
их обозначают заглавными буквами русского алфавита, начиная с А, за
исключением букв Ё, 3, Й, О, Ч, Ь, Ы, Ъ. Если в работе одно приложение, оно
обозначается «Приложение А». Буквенные обозначения приложений должны
соответствовать последовательности их упоминания в тексте.
10
3 ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
1.
Финансовые стратегии и источники финансирования деятельности
компании на стадии жизненного цикла «Рождение».
2.
Финансовые стратегии и источники финансирования деятельности
компании на стадии жизненного цикла «Детство».
3.
Финансовые стратегии и источники финансирования деятельности
компании на стадии жизненного цикла «Юность».
4.
Финансовые стратегии и источники финансирования деятельности
компании на стадии жизненного цикла «Зрелость».
5.
Финансовые стратегии и источники финансирования деятельности
компании на стадии жизненного цикла «Старение».
6.
Использование показателей денежных потоков (CF, FFO, FCF) в
управлении финансами компании.
7.
Ключевые
показатели
эффективности
(KPI),
используемые
в
финансовой стратегии «Формирование финансовых ресурсов».
8.
Ключевые
показатели
финансовой
стратегии
эффективности
«Повышение
(KPI),
используемые
эффективности
в
управления
финансовыми ресурсами и денежными потоками».
9.
Ключевые
показатели
эффективности
(KPI),
используемые
в
финансовой стратегии «Обеспечение финансовой безопасности».
10. Источники финансового обеспечения деятельности фирмы в условиях
финансового кризиса и в посткризисный период.
11. Утверждение: «Дивиденды не лгут» в вашей интерпретации.
12. Использование решений по выплате дивидендов в компании для
сигнализации финансовым рынкам.
13. Возможности
менеджера
для
увеличения
совокупных
доходов
акционеров за счет держателей облигаций компании.
14. Использование компанией решений по структуре капитала для
сигнализации финансовым рынкам.
11
15. Сбалансированная система показателей как технология и инструмент
управления корпоративными финансами.
16. KPI на разных стадиях жизненного цикла компании (обоснование
выбора).
17. Эмпирические
доказательства
экономической
целесообразности
использования заемного капитала российскими компаниями различных
видов экономической деятельности (отраслей).
18. Теория и практика использования российскими компаниями сигналов и
сигнализации в принятии инвестиционных и финансовых решений.
19. Эмпирические
доказательства
утверждению,
что
экономика,
ориентированная на акционеров (собственников), работает лучше.
20. Функциональные стратегии в разработке общекорпоративной стратегии
компании.
21. Финансовые решения и финансовый успех на разных этапах жизненного
цикла компании.
22. Обоснование
рыночной
стоимости
бизнеса
как
долгосрочной
финансовой цели.
23. Концепция управления стоимостью (VBM).
24. Факторы, влияющие на рыночную стоимость.
25. Факторы, определяющие темпы роста. Моделирование растущего
бизнеса.
26. Показатели добавленной стоимости в рамках стоимостного финансового
анализа.
27. Взаимосвязь ключевых текущих финансовых показателей в рамках
стоимостного анализа.
28. Моделирование стоимости акционерного капитала (модель САРМ).
29. Взаимосвязь решений по структуре капитала и распределению прибыли.
30. Особенности выбора структуры капитала на развивающихся рынках.
31. Концепция сбалансированных показателей (BSC).
32. Дивидендная политика компании в рамках финансовой стратегии.
12
33. Влияние дивидендной политики на рыночную стоимость компании.
34. Специфика дивидендных выплат на развивающихся рынках.
13
5 СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативные акты
1 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ
(ред. от 02.11.2013). – URL: http://www.consultant.ru.
2 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1) от 30.11.1994
№ 51-ФЗ (ред. от 23.07.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу 01.10.2013).
– URL: http://www.consultant.ru.
3 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 1) от 31.07.1998 №
146-ФЗ (ред. от 02.11.2013). – URL: http://www.consultant.ru.
4 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 2) от 05.08.2000 №
117-ФЗ (ред. от 23.07.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу 01.10.2013). –
URL: http://www.consultant.ru.
5 Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №
208-ФЗ (ред. от 06.11.2013). – URL: http://www.consultant.ru.
6 Федеральный
закон
«Об
обществах
с
ограниченной
ответственностью» от 8.02.1998 г. №14-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от
23.07.2013). – URL: http://www.consultant.ru.
7 Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ
(с
изм.
и
доп.,
вступившими
в
силу
с
30.09.2013).
–
URL:
http://www.consultant.ru.
8 Федеральный
закон
«Об
инвестиционной
деятельности
в
Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от
25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011). – URL: http://www.consultant.ru.
9 Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. и доп.,
вступившими в силу с 18.12.2011). – URL: http://www.consultant.ru.
10 Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.1998 г. №164-ФЗ (ред. от
28.06.2013). – URL: http://www.consultant.ru.
14
11 Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 г.№127-ФЗ (ред. от 23.07.2013). – URL: http://www.consultant.ru.
12 Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа». – URL: http://www.consultant.ru.
Основная литература
1
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: Учебник / И. Я.
Лукасевич; М-во образ. и науки РФ. – 3-е изд., испр. – М.: Национальное
образование, 2012 [2013]
2 Финансы: Учебник / А. Г. Грязнова, Е. В. Маркина, В. В. Курочкин
и др.; Под ред. А.Г.Грязновой, Е.В.Маркиной. – 2-е изд.; перераб. и доп. – М.:
Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2012
3 Финансы: Учебник / [ВЗФЭИ]; Под ред. Г.Б.Поляка. – 4-изд.;
перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2011.
Дополнительная литература
1 Апрельский (2009 г.) саммит G20 в Лондоне и его основные итоги. –
М.: Институт развития фондового рынка, 2009.
2 Астапов К.Л. Новации в финансовом законодательстве России и
структурных реформах как ответ на вызовы мирового финансового кризиса //
Финансы и кредит.– 2009 .– № 11.-С.2-10.
3 Боди Зви, Мертон Роберт К. Финансы: Учеб. пособие / Пер. с англ. –
М.: Издательский дом «Вильямс», 2000.
4 Золотарев С.Н. Зарубежный опыт бюджетирования как метода
финансового планирования // Финансы. – 2009. – № 1. – С. 69-70.
5 Кудрин А.Л. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию
// Вопросы экономики. – 2009. – №1. – С.9-27.
15
6 Кулик О.С. Финансовое планирование деятельности предприятия:
история возникновения и развития, современное состояние // Финансовый
менеджмент. – 2009. – № 5. – С. 51-62.
7 Макаров А.С. Формирование финансовой политики организации с
учетом стадий жизненного цикла // Финансы и кредит. – М. – 2010. – № 12. –
С.47-54.
8 Родионова В.М. Сущность финансов и их роль в рыночной
экономике // Финансы. – 2010. – № 6.
9 Сенчагов
В.
Способствует
ли
бюджет-2010
модернизации
российской экономики // Вопросы экономики. – М. – 2010. – № 2. – С.26-38.
10 Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред.
А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2009.
11 Финансы: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, – М.: ПРОСПЕКТ,
2010.
12 Финансы: Учебник / Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской,
Б.М.Сабанти – М.: Юрайт, 2010.
13 Финансы: Учебник / Под ред. С.В. Барулина, М.: Кнорус, 2010.
14 Черкасов В.Е. Финансы: теоретический аспект//Финансы. – 2010. – № 6.
15 Шмиголь Н.С. Современные представления о финансовой системе в
экономической литературе. // «Финансы и кредит» – 2010, № 43.
Периодические издания
Журналы «Финансовый директор», «Финансовый менеджмент»,
Учебно-методические материалы по изучению дисциплины
Интернет-ресурсы
1 www.ach.gov.ru – официальный сайт Счетной палаты Российской
Федерации
2 www.government.ru – Официальный сайт Правительства Российской
Федерации
16
–
3 http://www1.minfin.ru/ru/
Официальный
сайт
Министерства
финансов Российской Федерации
4 www.nalog.ru – Официальный сайт Федеральной налоговой службы
5 www.rosfinnadzor.ru – Официальный сайт Федеральной службы
финансового- бюджетного надзора
6 www.roskazna.ru – Официальный сайт Федерального казначейства
7 www.ffms.ru
–
Официальный
сайт
Федеральной
службы
по
финансовым рынкам
8 www.fedsfm.ru –
Официальный сайт Федеральной службы по
финансовому мониторингу
9 www.eeg.ru – Экономическая экспертная группа
Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
1 www.consultant.ru
–
Справочная
«КонсультантПлюс»
17
правовая
система
5 ПРИЛОЖЕНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Образец оформления титульного листа
контрольной работы
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
(Финансовый университет)
Краснодарский филиал Финуниверситета
Кафедра «Экономика и финансы»
Направление «Экономика»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовые стратегии фирмы»
Тема __________________________________________
Студент
(И.О.Ф.)
курс
Научный
руководитель
(уч. степень.,
должность И.О.Ф.)
Краснодар 201_
18