Технико-экономическое обоснование строительства

-1-
Российская Федерация, Тюменская область,
Нижнетавдинский район, поселок Торгили
Технико-экономическое обоснование
по строительству нефтеперерабатывающего завода
мощностью переработки сырой нефти объемом
четыре миллиона тонн в год, предусматривающий строительство
первого этапа мощностью
переработки один миллион тонн в год.
Тюмень, 2013 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Резюме проекта
-2-
1.
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
Описание предприятия
Рыночные предпосылки создания НПЗ
Планируемая к выпуску продукция и ценообразование
План продаж и маркетинговая стратегия
Выбор площадки под строительство НПЗ
Этапы строительства и планы развития НПЗ
2.
2.1.
2.2.
Организационный план
Форма собственности
План-график работ по реализации проекта
3.
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
Производственный план
Оборудование, капитальное строительство и амортизация основных фондов
Сырьевое обеспечение
Персонал
Энергоносители и канализация
Себестоимость переработки нефти на НПЗ
4.
4.1.
4.2.
Финансовый план
Источники финансирования и управление задолженностью
Показатели эффективности проекта
5.
Таблицы
Резюме проекта
Проектом предусматривается строительство Нефтеперерабатывающего завода
объемом до 4 млн.тонн сырой нефти в год глубиной переработки 99 % с последующим
выпуском продукции высокого качества стандартов Евро-5. Проект предусматривает
поэтапное строительство, начиная с первого этапа объем которого на начальной стадии
-3составит 1000 тыс. тонн сырой нефти. По мере накопления средств, производятся следующие
этапы.
Настоящим проектом планируется строительство нефтеперерабатывающего завода в
районе поселка Торгили Тюменской области – «Торгилинский НПЗ» - на базе модульной
нефтеперерабатывающей установки с объемом переработки 1000 тысяч тонн сырой нефти в
год с целью:
- создания высокорентабельного производства нефтепродуктов;
- замены привозных нефтепродуктов на производимые внутри области;
- получения прибыли от производственной деятельности;
- создания новых рабочих мест.
Нефтеперерабатывающий завод планируется построить в районе поселка Торгили
Тюменской области на расстоянии 28 км по прямой линии от города Тюмень, расстояние по
автодороге от г. Тюмени до площадки примерно 42 км.
Выбор площадки под строительство обоснован тем, что рядом находится головная
нефтеперекачивающая станция ЛПДС «Торгили», входящая в систему ОАО «АК»
«Транснефть». ЛПДС «Торгили» имеет резервуарный парк, который имеет общий объем до
180 тысяч кубических метров. ЛПДС «Торгили» обслуживает два магистральных
нефтепровода:
1) Усть-Балык – Курган – Уфа – Альметьевск (УБКУА),
2) Нижневартовск – Курган – Куйбышев (НКК).
К выбранной площадке под строительство завода автомобильные подъездные пути, а
также рядом – на расстоянии 1 000 метров проходит железная дорога.
Торгилинский нефтеперерабатывающий завод планируется строить на базе
модульной нефтеперерабатывающей установки отечественного производства. Первый этап
предусматривает объем переработки 1000 тысяч тонн нефти в год.
Продукция нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) мощностью переработки 1000
тысяч тонн сырой нефти в год следующая:
1. Бензин (Евро-5) – 150 тысяч тонн.
2.Дизельное топлиуво (Евро-5)—750 тысяч тонн.
3.Битум дорожный – 90 тысяч тонн.
Продукция Торгилинского нефтеперерабатывающего завода ориентирована на
Тюменскую область и, прежде всего, на город Тюмень и южные районы Тюменской области,
а так же Урало-Сибирский регион. Маркетинговые исследования показали, что устойчивый,
не зависящий от сезона платежеспособный спрос на указанные нефтепродукты в этих
районах выражается следующими показателями:
- по светлым нефтепродуктам (бензин, дизельное топливо) – свыше 5000 тысяч тонн в
год;
- по битуму – до 300 тысяч тонн в год.
Доля продукции Торгилинского нефтеперерабатывающего завода в выбранном
секторе рынка на первом этапе составит по светлым нефтепродуктам – 12 %.
Выбранный сегмент рынка имеет достаточную емкость, предоставляет предприятию
возможность дальнейшего роста, мало подвержен влиянию конкурентов и способен
существовать достаточно длительное время.
Все технологическое оборудование проектируется и изготовляется на отечественных
заводах. Стоимость проектирования и изготовления технологического оборудования
составляет 3 500 млн. рублей. Затраты на проектирование – 450 млн. рублей.
Изготовление оборудования общезаводского назначения, монтаж всего оборудования
и резервуарного парка на подготовленной площадке, строительство административного
здания, очистных сооружений, наливных эстакад, лаборатории, узлов учёта, оборудования
электрохозяйства, коммуникаций, а также прочих инженерных сооружений заводской
-4инфраструктуры составит 6 430 млн. рублей. Таким образом, общая суммарная стоимость
всего проекта первоначального строительства первого этапа мощностью переработки
миллион тонн в год под ключ составит 10 380 млн. рублей.
Общая суммарная стоимость всего проекта строительства НПЗ мощностью переработки
4000 тысяч тонн в год не превысит 36000 млн. рублей.
Гарантия и залоги.
Форма гарантий или величина залога определяется кредитным соглашением.
По своим основным финансово-экономическим показателям этот инвестиционный
проект можно отнести к эффективным в своей отрасли.
Привлечение кредитных средств на осуществление настоящего проекта позволит
освоить в Тюменской области производство конкурентоспособного товара, пользующегося в
регионе устойчивым спросом и создать новые высокооплачиваемые рабочие места.
Срок строительства первого этапа мощностью переработки миллиона тонн сырой
нефти в год составит два года, срок окупаемости с начала реализации проекта составляет 6
лет , а с начала производства продукции – 4 года .
Срок строительства НПЗ мощностью переработки 4000 тысяч тонн в год с начала
реализации проекта не превысит 8 (восьми) лет.
1. Описание предприятия
1.1. Рыночные предпосылки создания Торгилинского НПЗ на юге Тюменской области.
Тюменская область, являясь нефтедобывающим регионом России, на ее долю
приходится 66% общероссийского объема нефтедобычи, на территории юга области нет
-5достаточного количества нефтеперерабатывающих предприятий . Светлые нефтепродукты –
бензин, дизельное топливо, а также топочный и флотский мазут и другие горюче-смазочные
материалы в Тюменскую область завозят из республики Башкортостан, Омской области и
других регионов России. Однако постоянно растущие транспортные расходы, а также
желание снизить риски зависимости от внешних поставщиков нефтепродуктов, привели к
решению о необходимости строительства нефтеперерабатывающего предприятия на
территории области в поселке Торгили Нижнетавдинского района.
Продукция Торгилинского НПЗ ориентирована, прежде всего, на город Тюмень,
южные районы Тюменской области, а также соседние области: Курганскую, Челябинскую и
Свердловскую.
Проведенные маркетинговые исследования показали, что:
- вся Тюменская область потребляет до 6 200 тысяч тонн светлых нефтепродуктов
ежегодно;
- устойчивый, независящий от сезона платежеспособный спрос на указанные
нефтепродукты имеется в южных районах области до 5 000 тысяч тонн светлых
нефтепродуктов в год, не считая соседние области;
- до 300 тысяч тонн – битумной продукции.
Основными конкурентами на рынке нефтепродуктов в Тюменской области у
Торгилинского НПЗ являются Уфимский, Омский НПЗ и Антипинский НПЗ.
К сильным сторонам деятельности конкурентов можно отнести налаженность
производства, отработанность технического цикла, широкий ассортимент выпускаемой
продукции, а также устойчивые связи с потребителями. К слабым сторонам – изношенность
оборудования, глубина переработки, транспортные расходы.
Вместе с тем, создаваемый Торгилинский НПЗ обладает в выбранном сегменте рынка
следующими факторами конкурентоспособности:
- близость к источнику сырья – нефтепроводы: Усть-Балык – Курган – Уфа –
Альметьевск, Нижневартовск – Курган – Куйбышев;
- близость к потребителям продукции;
- глубина переработки на базе новейших технологий.
Это позволит, с одной стороны, Торгилинскому НПЗ в ходе, возможной в будущем,
конкурентной борьбе за размещение заказов, иметь резерв для удержания цены на свою
продукцию на минимальном доступном уровне, а с другой стороны, потребителю –
сократить издержки.
1.2. Планируемая к выпуску продукция и ценообразование.
После выхода на проектную мощность
Торгилинский НПЗ ежегодно будет выпускать
№1
2
3
Продукция НПЗ
Бензин (Евро-5)
Дизельное топливо (Евро-5)
Битум строительный..
по
первому
этапу
строительства,
Таблица 1.2.1.
Количесчтво
тонн в год
150 000
750 000
90 000
Сырьем для Торгилинского НПЗ планируется использовать Западно-Сибирскую
нефть ГОСТ Р 51858-2002.
Цена на планируемую к выпуску продукцию определялась, с одной стороны,
приемлемым уровнем рентабельности производства, с другой стороны – ценами на эти виды
продукции, установившимися на рынке юга Тюменской области.
В таблице 1.2.2 приведены закладываемые в расчет отпускные цены за тонну
продукции
-6Таблица 1.2.2.
1.3. План продаж и маркетинговая стратегия.
Маркетинговая стратегия Торгилинского НПЗ ориентирована, прежде всего, на
крупных платежеспособных потребителей нефтепродуктов юга Тюменской области и
Уральского региона.
№ п/п
1
2
3
Продукция НПЗ
Бензин (Евро-5)
Дизельное топливо (Евро-5)
Битум строительный
Отпускная оптовая цена за
тонну (франко-вагон), руб.
29 000
28 200
11 000
Имеются все предпосылки, обеспечивающие успех работы в этом сегменте рынка:
- спрос в выбранном сегменте рынка будет обусловлен высоким качеством и
экологической чистотой выпускаемой продукции;
- выбранный сегмент рынка имеет достаточную емкость, предоставляет предприятию
возможность дальнейшего роста, мало подвержен влиянию конкурентов, способен
существовать достаточно длительное время.
Это позволит Торгилинскому НПЗ сформировать устойчивый и долговременный
портфель заказов.
В таблице 1.3.1 приводится расчет выручки от реализации выпускаемой продукции.
Таблица 1.3.1.
№
п/п
1
2
3
Продукция НПЗ
Бензин (Евро-5)
Дизельное топливо
(Евро-5)
Битум строительный.
Годовой объем
в тоннах
150 000
750 000
90 000
Цена одной
Выручка
Акциз на
тонны
от
одну тонну
продукции с
реализации
продукции,
учетом НДС,
продукции,
руб.
руб.
тыс. руб.
29 000
6 233
3 415 050
28 200
4 334
17 899 500
11 000
-----
Итого общая сумма выручки от реализации продукции составит
Общая суммарная стоимость выплаченных акцизов равна -тысяч. руб.
Общая сумма выручки без вычета акцизов составит
- тысяч. руб.
990 000
22 304 550
4 185 450
26 490 000
1.4. Выбор площадки для строительства нефтеперерабатывающего завода.
Выбор площадки для строительства нефтеперерабатывающего завода в поселке
Торгили Нижнетавдинского района Тюменской области обоснован тем, что еще в 70-е годы
здесь была построена ЛПДС «Торгили» с резервуарным парком объемом 180 тысяч
кубометров, которая входит в систему Транснефти. Данная нефтеперекачивающая станция
является «головной» и принимает нефть от двух магистральных нефтепроводов: Усть-Балык
– Курган – Уфа – Альметьевск; Нижневартовск – Курган – Куйбышев. Рядом с площадкой,
-7выбранной для строительства нефтеперерабатывающего завода, на расстоянии 1 000 метров
проходит железная дорога, имеется подъездная автодорога, высоковольтные линии
электропередач.Земля отведена под промышленное строительство нефтеперерабатывающего
завода.
Для строительства завода с учетом будущего расширения первого этапа до 4 млн.
тонн переработки в год необходима площадь в размере 265га, где площадь занятая под
технологические установки составит 120 га, площадь занятая промежуточными и товарными
парками – 72 га, площадь занятая железными дорогами – 5 га, площадь занятая
автодорогами, автоподъездами – 18 га, площадь занятая объектами канализации – 16 га,
площадь занятая остальными зданиями и сооружениями – 14 га, площадь занятая наземными
трассами коммуникаций – 11 га, площадь занятая подземными трассами коммуникаций – 7,5
га.
Для строительства завода с учетом будущего расширения до 4 млн. тонн переработки
в год необходима и имеется в наличии площадь в размере 263, 50 га,
1.5. Этапы строительства и планы развития НПЗ.
Реализация проекта осуществляется в строительстве следующих основных и
вспомогательных объектов:
1.Блок ЭЛОУ-Крекинг-Гидрирование-АР включает:
-Установку крекинга ITER 1000 Hidro
- Блок очистки нефти ЭЛОУ
- Блок крекинга
- Блок гидрирования
- Блок дозирования химреактивов
-Блок котельной
-Блок газгольдеров
-Блок компрессорной
Технология непрерывная 8 000 часов в год.
2.Общезаводское хозяйство:
-Сырьевой резервуарный парк
-Товарный резервуарный парк
-Железнодорожную наливную эстакаду
-Автомобильную наливную эстакаду
-Очистные сооружения
-Водонасосная и артскважины
-Систему пожаротушения
-Лабораторию анализа качества
-Узел учёта
-Административный корпус
- ремонтное хозяйство, автотранспортное хозяйство, база оборудования и
материальные склады, противопожарные объекты.
Далее в планах развития НПЗ – это строительство последующих производственных
циклов увеличения глубины переработки, автозаправочных (АЗС) с целью организации в
городе Тюмени и Тюменской области розничной торговли светлыми нефтепродуктами и
доведения объема их реализации до 60% от общего объема выпускаемого заводом
нефтепродуктов.
2. Организационный план
2.1. Форма собственности.
-8Реализацию данного инвестиционного проекта принимает на себя ЗАО (закрытое
акционерное общество) в которое входят или заключают договора долевого участия все
желающие участвовать в проекте.
2.2. План – график работ по реализации проекта.
Кварталы
Интервалы планирования
Подготовка ТЭО
Стадия проектирования
Изготовление оборудования
Проведение строительномонтажных работ
Пуско-наладочные работы
Программа выпуска
продукции
1
I кв.
-------
2
II кв.
3
III кв.
4
IV кв.
5
V кв.
6
7
VI кв. VII кв.
----------
--------
-----
-----
-----
------
-----
-----
-----
-----
8
VIII кв.
-----
------
-----
------
9
IX кв.
------
3. Производственный план
3.1. Оборудование, капитальное строительство и амортизация основных фондов
По проекту Торгилинского НПЗ необходимы комплектация завода специальным
технологическим оборудованием, оборудованием общезаводского назначения и
вспомогательным оборудованием.
В процессе работы было принято решение комплектовать технологическое
оборудование на базе отечественного производства, другое оборудование, имеющее
высокотехнологическое содержание и качество может быть импортным.
Проект и установка технологического оборудования заказываются на отечественных
заводах.
Закупаемый комплект установок технологического оборудования обладает
следующими показателями:
- максимальной компактностью, для размещения на ограниченной территории и
блочно-модульным исполнением, что позволяет быстро смонтировать ее на подготовленную
площадку;
высоким
уровнем
автоматизации,
надежности
и
энергономичности,
обеспечивающим удобства и благоприятные условия труда для обслуживающего персонала;
- возможность нормальной работы всех систем при пониженных температурах
окружающей среды в условиях Сибири, а также защитой от снега и ветров;
- минимальным количеством вредных выбросов;
- минимальным количеством используемой воды;
- имеет в своей системе современную лабораторию с оптимальным набором
быстропроизводимых анализов, соответствующих требованиям нормативно-технической
документации, действующей на территории России;
- имеет в своем составе современные очистные сооружения и систему подготовки и
очистки воды.
Таблица 3.1.1.
Наименование затрат
Затраты на проектирование
Затраты на проектирование и изготовление
технологического оборудования
Затраты на изготовление общезаводского оборудования
Сумма, млн. руб.
450
3 500
500
-9Затраты на изготовление вспомогательного оборудования
(очистные сооружения, узел учета, лаборатория,
административное здание, ремонтная база и др. )
Затраты на строительно-монтажные работы
Затраты на пусконаладочные работы
Оборотные средства на момент строительства НПЗ
Прочие инвестиционные издержки (неучтенные)
Оплата за землю
Итого
1 500
2 750
60
180
240
1 200
10 380
Расчет амортизации основных фондов
В соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений на полное
восстановление основных фондов» - норма амортизации на:
- производственные и непроизводственные здания НПЗ – приняты в размере 1,2%;
- новое технологическое оборудование НПЗ – приняты в размере 9%.
Таблица 3.1.2.
Амортизационный объект
Объекты капитального
строительства
Оборудование НПЗ
Итого в год
Балансовая
стоимость, тыс.
руб.
Годовая
амортизация,
%
Амортизационные
отчисления, тыс.
руб.
6 880 000
1,2
82 560
3 500 000
-
9,0
-
315 000
397 560
3.2. Сырьевое обеспечение
Нефтеперерабатывающий завод имеет выгодное положение относительно
транспортных магистралей нефтепровода: УБКУА и НКК, нефть принимается в резервуары
станции ЛПДС «Торгили» из которых она может поступать на резервуары
нефтеперерабатывающего завода.
Сырьем для Торгилинского НПЗ планируется использовать Западно-Сибирскую
нефть ГОСТ Р51858-2002.
Поставщики нефти – Западносибирские нефтяные компании.
Приобретать нефть предполагается по цене – 11 500 рублей за тонну с учетом НДС.
Транспортировка одной тонны нефти – 200 рублей с учетом НДС.
3.3. Персонал
Для организации производства нефтепродуктов в четыре смены – 333 дня в году, штат
предприятия планируется общей численностью – 105 человек.
Среднемесячная заработная плата планируется – 50 000 рублей.
Отчисления единому социальному налогу – 35%.
Суммарный фонд оплаты труда составляет – 63 000 000 рублей.
Суммарные отчисления составляют – 22 050 000 рублей.
Итого: 85 050 000 рублей.
-10-
3.4. Энергоносители и канализация
Основными видами энергоносителей используемыми в производстве нефтепродуктов
являются: электроэнергия (10КВ/3 фазы/50 Гц) и топливный газ.
Поставка электроэнергии будет осуществляться через систему «Тюменьэнерго», а газа
за счет своего производства, что обеспечит надежное бесперебойное снабжение НПЗ
энергоресурсами.
Вода для обеспечения потребностей НПЗ берется из собственных артезианских
скважин на собственные водопроводные сооружения, а также из естественных водоемов.
Вода в количестве 15 000 кб.м/год идет на хозяйственно-бытовые нужды и 150 000
куб.м/год – на нужды производства. Из них 70 000 куб.м/год будет сбрасываться в
канализацию, остальная вода - возвратная.
Таблица 3.4.1.
Виды
энергоносителей
канализация
Электроэнергия
Вода
Канализация
Топливный газ
Всего на годовую
программу
Норма расхода на
годовую программу
Цена с учетом НДС,
руб.
200 000 000 квт
165 000 м.куб
70 000 м..куб
20 000 тыс м.куб
-
4,0
25
15
6 000
-
Стоимость
энергоносителей за
год, руб.
800 000 000
4 125 000
1 050 000
120 000 000
925 175 000
3.5. Себестоимость переработки нефти на НПЗ
Ниже в таблице приведен расчет годовой себестоимости продукции НПЗ при работе
завода на полную мощность.
Таблица 3.5.1.
№ п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Наименование статей затрат
Сумма, руб.
Сырье с учетом НДС
11 500 000 000
Транспортные услуги с учетом НДС
200 000 000
Затраты на энергоносители
925 175 000
Фонд оплаты труда
63 000 000
Отчисление на социальные нужды
22 050 000
Прочие расходы (стр.1+2+3+4+5) – 2,3%
293 000 000
Амортизационные отчисления
397 560 000
Налог на имущество
207 600 000
Реагент (5кг на 1тонну,стоимость 120 000
600 000 000
руб./тонна.)
10
Годовая себестоимость
14 208 385 000
Себестоимость переработки одной тонны нефти, то есть себестоимость
производственного процесса (процессинг) будет равна сумме статей затрат (стр.3+4+5+6+9)
поделенное на годовой объем переработки:
-111 903 225 000 : 1 000 000 тонн = 1 903,225 рубля на тонну
4. Финансовый план
4.1. Источники финансирования и управление задолженностью.
В качестве источников финансирования проекта рассматривается кредит в сумме
10 380 млн. рублей. Срок погашения кредита от момента получения – 6 лет при стоимости
процентной годовой ставки не более 10%.
Возврат задолженности кредита начинается с девятого квартала от момента
получения кредита (то есть с начала реализации проекта) и в дальнейшем производится
каждый квартал равными долями, за счет получения прибыли.
Начисление процентов по кредиту начинается с первого квартала от начала
реализации проекта.
Источником погашения кредита рассматривается прибыль.
Расчет прибыли.
Таблица 4.1.1.
№ п/п
1
2
3
4
5
6
Наименование статей
Выручка за год за минусом акцизов.
Себестоимость переработки
Налог на добавленную стоимость на переработку
НДС на акциз
Балансовая прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Сумма, руб.
22 304 550 000
14 208 385 000
3 402 388 983
638 458 475
4 055 317 542
811 063 508
3 244 254 034
В таблице 4.1.2 приведена схема привлечения и возврата кредита, расчет в тысячах
рублей.
Таблица 4.1.2.
3-й
год
2-й год
1-й год
Годы/
кварталы
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
Привлеченные Начисленные Выплаченные
Погашение
Задолженность
средства
проценты
проценты
задолженности
на конец
текущего
квартала
10 380 000
259 500
0
0
10 380 000
0
259 500
0
0
10 380 000
0
259 000
0
0
10 380 000
0
0
0
259 000
10 380 000
0
259 000
0
0
10 380 000
0
259 000
0
0
10 380 000
0
259 000
0
0
10 380 000
0
259 000
0
0
10 380 000
0
259 000
0
1 013 829
10 380 000
0
0
259 000
1 013 829
10 380 000
0
192 487
259 000
821 342
10 187 513
-12-
4-й
год
IV
I
II
6-й
год
Итого :
254 688
254 688
235 709
216 256
196 317
175 879
759 141
778 120
797 573
817 512
837 950
154 930
133 458
111 449
88 889
65 766
42 064
17 770
858 899
880 371
902 380
924 940
948 063
971 765
710 799
4
0
235 709
216 256
196 317
175 879
1
2
3
4
1
2
3
4
0
0
0
0
0
0
0
154 930
133 458
111 449
88 889
65 766
42 064
17 770
III
5-й
год
0
0
0
0
10 380 000
4 542 175
4 542 175
10 380 000
Показатели эффективности проекта
9 428 372
8 650 252
7 852 679
7 035 167
6 197 217
5 338 318
4 457 947
3 555 567
2 630 627
1 682 564
710 799
0,0
0,0
Финансовый анализ инвестирования проекта «Строительство
нефтеперерабатывающего завода в поселке Торгили осуществлен с помощью аналитической
программы , в соответствии с принятыми международными стандартами финансовоэкономического анализа проектов, а также с учетом специфики отечественного
законодательства и системы налогообложения.
В расчетах учтены действующие в настоящее время на территории Российской
Федерации налоги. В том числе:
- Налог на прибыль – 20 % от балансовой прибыли.
- Налоги, уплачиваемые до уплаты налога на прибыль:
 Налог на имущество 2% от стоимости основных средств.
- Налоги и отчисления относимые на себестоимость:
 Ставка единого социального налога – 35% от фонда оплаты труда.
При разработке и анализе проекта приняты следующие предположения:
 Интервал планирования – 1 квартал. Расчетный период проекта – 5 лет и 9
месяцев, которые разбиты на 23 интервалов плана.
 В расчетный период, начиная с 25-го квартала, в расчётах принято ежегодное
5% увеличение цен на нефть и нефтепродукты.
 Ставка сравнения выбрана в размере 15%, т.е. величина рисков, связанных с
реализацией данного проекта, принята в размере 5%.
 Отсрочка платежей поставщику за сырую нефть (счета к оплате) 5 дней.
 Кредиты покупателям (счета к получению) составляют 40% от выручки при
среднем сроке кредита 10 дней, а авансы покупателей составляют 60% от
выручки при среднем сроке аванса 15 дней.
В результате расчетов, при заданном соотношении цен на сырую нефть и
производимых НПЗ нефтепродуктов и других параметров, определены:
 Минимальный размер финансовых вложений в проект и приемлемые сроки
возврата заемных средств.
 Данные расчетов, подтверждающие финансовую состоятельность проекта и
возможность своевременного погашения кредита.
-13Таблица 1
ПОТРЕБНОСТЬ В ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЯХ
согласно проектно-сметной документации в тысячах рублях
(в среднегодовых ценах)
Наименование показателей
1
Инвестиционные
вложения
по
утвержденному проекту всего, в том
числе:
строительно-монтажные работы
проектирование
технологическое
Оборудование
общезаводское
вспомогательное
Пуско-наладка
Оборотные средства
Прочие
на сегмент
затраты
строительства
Прочие неучтенные
Оплата за землю
Всего по
проектносметной
документации
2
Выполнено на
Подлежит
момент
выполнению до
предоставления
конца
бизнес-плана
реализации
3
4
10 380 000
0
10 380 000
2 750 000
450 000
3 500 000
500 000
1 500 000
60 000
0
0
0
0
0
0
2 750 000
450 000
3 500 000
500 000
1 500 000
60 000
180 000
0
180 000
240 000
1 200 000
0
0
240 000
1 200 000
-14Таблица 2
ИНВЕСТИЦИИ (млн.руб)
(в период строительства и эксплуатации)
Первый год
По кварталам
Второй год
По кварталам
Статьи затрат/
виды капиталовложений
Всего
Всего
1
1.Капитальные вложения по утвержденному проекту (таблица 1)
2.Капитальные вложения в объекты сбыта
3 приобретение оборотных средств
4.Другие инвестиции в период освоения и эксплуатации
производственных мощностей
5.Итого объем инвестиций (сумма показателей пунктов 1-4)
2
5 022
0
0
0
I
3
1 353
0
0
0
II
4
683
0
0
0
III
5
1218
0
0
0
IV
6
1 768
0
0
0
7
5 358
0
0
0
I
8
1 828
0
0
0
II
9
1 932
0
0
0
III
10
1 149
0
0
0
IV
11
449
0
0
0
5 022
1 353
683
1 218
1 768
5 358
1 828
1 932
1 149
449
Таблица 2.1.
1
1.Сметная стоимость проектно-изыскательских работ
2.Плата за землю (затраты по отводу и освоению зем. участка)
3.Стоимость привлечённых основных фондов, уже
существующих, на начало разработки проекта
4.Подготовка территории строительства
в том числе некапитализируемые затраты
5.Стоимость строительно-монтажных работ (всего) в том числе:
по объектам основного производственного назначения
по объектам жилищно-гражданского назначения
прочие строительно-монтажные
6.Некапитализируемые затраты из общего объёма стоимости
строительно-монтажных работ
7.Стоимость оборудования (без стоимости монтажа) в том числе:
2
450
1 200
3
100
1 200
4
100
0,0
5
100
0,0
6
150
0,0
7
0,0
0,0
8
0,0
0,0
9
0,0
0,0
10
0,0
0,0
11
0,0
0,0
0,0
20
0,0
730
680
0,0
50
0,0
10
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
10
0,0
130
115
0,0
15
0,0
0,0
0,0
200
185
0,0
15
0,0
0,0
0,0
400
380
0,0
20
0,0
0,0
0,0
2 000
1900
0,0
100
0,0
0,0
0,0
500
475
0,0
25
0,0
0,0
0,0
600
575
0,0
25
0,0
0,0
0,0
600
575
0,0
25
0,0
0,0
0,0
300
275
0,0
25
0,0
2 450
0,0
0,0
0,0
400
0,0
875
0,0
1 175
0,0
3 050
0,0
1 275
0,0
1 275
0,0
450
0,0
50
-15основного технологического оборудования
вспомогательного оборудования и приспособлений
общезаводского оборудования
8.Прочие инвестиционные издержки, всего в том числе:
затраты на патентование и приобретение лицензий, результаты
НИОКР, услуг, «ноу-хау»
единовременные выплаты гарантирующим и страховым
организациям и страховые взносы организациям-страховщикам
в период строительства
содержание дирекции строящегося предприятия, обеспечение
технического надзора за строительством
оплата подготовки эксплутационных кадров
затраты на создание социальной и технологической
инфраструктуры
затраты на рекультивацию земель и т.п. затраты
затраты на непредвиденные работы и затраты,
предусмотренные в сметах на строительство
9.Некапитализируемые затраты из общего объема прочих
инвестиционных издержек
10.Предпроизводственные затраты, всего в том числе:
пусконаладочные работы в части затрат на опробования
(вхолостую) с целью проверки качества монтажа
11.Капитальные вложения в прирост оборотных средств
Всего капиталовложений, в том числе:
все некапитализируемые затраты
1600
600
250
172
0,0
0,0
0,0
43
300
100
0,0
43
500
250
125
43
800
250
125
43
1900
900
250
248
800
350
125
53
800
350
125
57
300
150
0,0
69
0,0
50
0,0
69
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
72
0,0
18
0,0
18
0,0
18
0,0
18
0,0
72
18
18
0,0
18
0,0
18
9
18
9
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
18
0,0
0,0
0,0
4
0,0
7
0,0
7
0,0
100
25
25
25
25
140
35
35
35
35
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
60
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
30
0,0
30
0,0
0,0
5 022
0,0
0,0
0,0
1 353
0,0
0,0
0,0
683
0,0
0,0
0,0
1 218
0,0
0,0
0,0
1 768
0,0
60
0,0
5 358
0,0
0,0
0,0
1 828
0,0
0,0
0,0
1 932
0,0
30
0,0
1 149
0,0
30
0,0
449
0,0
-16Таблица 3
ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ
на начало реализации проекта
(тыс. рублей)
Наименование источника
Средства на начало
реализации проекта
1
2
Собственные средства
1. Выручка от реализации акций
(взнос в уставный капитал в денежной форме)
0,0
2. Объем прибыли, вкладываемой в проект:
0,0
3. Собственные средства, всего:
0,0
Заемные и привлечённые средства
4. Кредиты банков (по всем видам кредитов)
10 380 000
5. Заемные средства других организаций:
0,0
6. Долевое участие в строительстве
0,0
7. Прочие
0,0
8. Заемные и привлеченные средства
10 380 000
9. Предполагаемая государственная поддержка проекта:
0,0
10. Итого (сумма 2,7, 8,9)
10 380 000
Денежный поток (наиболее вероятный вариант) в тысяч. руб.
1-й год.
Таблица 4.
5-й год.
Инвестиционные
затраты.
5 022
000
2-й
год.
5 358
000
Доход от реализации
проекта.
Денежный поток.
0,0
0,0
- 5 022
000
- 5 358
000
9 301
325
9 301
325
Денежный поток с
нарастающим итогом.
- 5 022
000
- 10380
000
9 301
325
18 602
650
27 903
975
37 205
300
Дисконтированный
денежный поток.
- 5 022
000
- 5 358
000
8 858
405
8 436
576
8 034
834
7 652
223
Дисконтированный
денежный поток с
нарастающим итогом.
- 5 022
000
- 10380
000
8 858
405
17 294
981
25 329
815
32 982
038
Итого.
3-й
год.
0,0
4-й
год.
0,0
0,0
6-й
год.
0,0
9 301
325
9 301
325
9 301
325
9 301
325
9 301
325
9 301
325
37 205
300
37 205
300
10 380
000
32 982
038
17
-17ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА.
Наименование показателей.
Таблица 5.
Значение.
Чистый дисконтированный доход, тысяч. руб.
32 982 038
Внутренняя норма доходности.
33,3%
Индекс рентабельности инвестиций.
2,18
Срок окупаемости (по дисконтированному денежному потоку).
6,5 лет.
Срок окупаемости ( по не дисконтированному денежному потоку).
6 лет.
Денежный поток ( пессимистический вариант), тыс. руб.
( Пессимистический прогноз предполагает 15% снижение доходной части инвестиционного
проекта и одновременно 15% увеличение затратной части проекта.)
Таблица 6.
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
6-й год
Итого.
Инвестиционные затраты.
5 775 300
6 167 700
0,0
0,.0
0,0
0,0
11 937 000
Доход от реализации проекта.
Денежный поток.
ДП с нарастающим итогом.
Дисконтированный денежный поток
ДДП с нарастающим итогом.
0,.0
- 5 775 300
- 5 775 300
- 5 775 300
- 5 775 300
0,,0
- 6 167 700
- 11 937 000
- 6 167 700
- 11 937 000
8 088 109
8 088 109
8 088 109
7 702 961
7 702 961
8 088 109
8 088 109
16 176 218
7 336 153
15 039 114
8 088 109
8 088 109
24 264 327
6 986 813
22 025 927
8 088 109
8 088 109
32 352 436
6 654 107
28 680 034
32 352 436
32 352 436
28 680 034
-18ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА.
Таблица 7.
Значение.
Наименование показателей.
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.
Внутренняя норма доходности.
28 680 034
24,3%
Индекс рентабельности инвестиций.
1,4
Срок окупаемости ( по дисконтированному
денежному потоку)
Срок окупаемости ( по не дисконтированному
денежному потоку)
11 лет
10 лет
Вывод: все показатели эффективности соответствуют общепринятым нормативам.
Следовательно, проект может быть признан эффективным и целесообразным для разработки.
АНАЛИЗ РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С РЕАЛИЗАЦИЕЙ ПРОЕКТА.
Вероятность возникновения рискового события оценивается по следующей шкале:
1)
2)
3)
4)
5)
Незначительная ( менее 20%);
Низкая ( 20-39% );
Средняя ( 40-59% ):
Высокая (60-79% );
Очень высокая ( свыше 80% ).
Величина возможного ущерба оценивается по следующей шкале:
18
-191)
2)
3)
4)
5)
Незначительный убыток (до 100 000 руб.);
Низкая величина убытка (от 100 000 руб. до 1 000 000 руб. );
Средняя величина убытка ( от 1 000 000 до 5 000 000 руб. ):
Высокая величина убытка (от 5 000 000 до 10 000 000 руб. );
Катастрофическая сумма убытка ( от 10 000 000 руб. до размера, близкого к величине годовой прибыли компании ).
Реестр рисков инвестиционного проекта.
Номер
фактора
риска.
1
Тип риска.
Внешний.
Причина риска.
1.Требования
законодательства
в части
оформления и
исполнения
коммерческих
сделок.
2. Стихийные
бедствия и
природные
катаклизмы.
Условие
возникновения риска.
Принятие нормативноправовых актов со
стороны органов
законодательной и
исполнительной власти
препятствующих
осуществлению сделок с
выпускаемой
продукцией.
Ухудшение погодных
условий.
Таблица 8.
Воздействие
риска.
Описание
ущерба.
Падение спроса на
товарную
продукцию со
стороны
потребителя.
Снижение
показателей
выручки и
прибыли.
Затруднение или
невозможность
продолжение
отгрузки товара
(нефтепродуктов)
, выход из строя
коммуникаций,
полное или
частичное.
Снижение
показателей
выручки и
прибыли,
убытки.
Вероятность
возникновен
ия рискового
события.
1
Величи
на
возмож
ного
ущерба.
3
1
4
19
-20Разрушение
зданий и
сооружений.
2
Имиджевый.
3.
3. Действия
третьих лиц,
влияющих на
имидж.
Публичные выступления
третьих лиц, способные
испортить репутацию
организации.
Падение спроса на Снижение
товар со стороны
показателей
потребителей.
выручки и
прибыли.
4. Физический
износ зданий и
сооружений.
Длительные сроки,
неблагоприятные
условия эксплуатации
зданий и сооружений.
Снижение
эксплуатационных
свойств или
утрата внешнего
привлекательного
вида зданиями и
сооружениями.
Снижение
эксплуатационных
свойств или
утрата
привлекательного
внешнего вида
зданиями и
сооружениями.
Невозможность
выполнить
обязательства
перед кредитором.
Собственности 5. Соответствие
зданий и
сооружений
эксплуатационным требованиям.
Недостатки конструкций
зданий и сооружений не
удовлетворяющие
эксплуатационным
требованиям.
6. Недостаточная
сбалансированнос
ть денежного
потока.
Непредвиденные
расходы или
недополучения доходов
вследствие
использования для
финансирования проекта
механизма консорциума.
4
Ликвидности
2
3
Снижение
показателей
выручки и
прибыли.
2
3
Снижение
показателей
выручки и
прибыли.
2
3
Вероятность
штрафных
санкций со
стороны
кредиторов
вплоть до
банкротства.
4
3
20
21
5
7. Низкая
квалификация
персонала.
Недостаточность
образования
профессиональны
х навыков.
Снижение качества
продукции.
Снижение
прибыли.
2 3
8.Текучесть,
недокомплектност
персонала.
9. Физический
износ
оборудования,
технологическая
отсталость.
Нехватка
персонала.
Снижение качества
продукции.
Снижение
прибыли.
2 2
Длительные сроки Снижение объёма и
эксплуатации
качества продукции.
оборудования,
несвоевременное
техническое
обслуживание.
Снижение
прибыли.
2 2
10. Соответствие
оборудования и
технологии
требованиям,
предъявляемых к
качеству
выпускаемой
продукции.
11. Наличие узких
мест в
производственном
процессе.
Низкое качество
оборудования и
не совершенная
технология.
Снижение качества и
количества
продукции.
Снижение
показателе
й выручки
и прибыли.
Наличие
производственног
о звена
замедляющего
темп выпуска
продукции.
Невозможность
быстрого увеличение
объёмов для покрытия
растущего спроса на
выпускаемую
продукцию.
Упущенная
выгода,
2 2
снижение
прибыли.
12.
Экономичность
оборудования и
технологии.
Несовершенство
оборудования и
технологии,
ведущих к
перерасходу
ресурсов.
Недостаточное
количество
ассортимента
выпускаемой
продукции.
Общий спад на
рынке.
Завышенные
показатели
себестоимости
выпускаемой
продукции.
Снижение
прибыли от 2 2
реализации
упущенная
выгода.
Снижение
конкурентоспособнос
ти, сужение рынков
сбыта.
Снижение
выручки и
прибыли.
Снижение объёма
выручки.
Упущенная 2 3
выгода,
снижение
прибыли.
Персонала
6.
Производственнотехнологический.
13. Широта
ассортимента.
7.
Рыночный
14. Снижение
рыночной цены
выпускаемой
продукции.
2 2
4 3
-2215. Появление
сильной
конкуренции.
Бурное развитие
Снижение объёма
нефтеперерабатыв выручки.
ающей отрасли,
наличие на рынке
более
привлекательных
предложений.
Упущенная 4 3
выгода,
снижение
прибыли.
16. Снижение
интереса
потребителей.
Снижение спроса
потребителей.
Снижение объёма
выручки.
Упущенная 1 3
выгода,
снижение
прибыли.
17. Увеличение
цены на сырьевые
ресурсы.
Повышение цены
на сырую нефть.
Увеличение
себестоимости
нефтепродуктов.
Снижение
3 4
прибыли от
реализации
Мероприятия по управлению рисками предприятия.
Тип риска.
Причина риска.
Внешний.
1.Требование законодательства в
части оформления и исполнения
коммерческих сделок.
2. Стихийные бедствия и
природные катаклизмы.
Имиджевый.
3. Действие третьих лиц, влияющих
на имидж.
4. Физический износ зданий и
сооружений.
Собственности.
Ликвидности.
5. Соответствие зданий и
сооружений эксплуатационным
требованиям.
6. Недостаточная
сбалансированность денежного
потока.
7. Низкая квалификация персонала.
Персонала.
8. Текучесть, недокомплект
персонала.
Таблица 9.
Мероприятия по управлению рисками.
Поиск рынков сбыта, поиск новых вариантов
сделок.
Проектирование и строительство зданий и
сооружений с учётом риска стихийных
бедствий и природных катаклизмов,
страхование.
Мониторинг общественных настроений,
целенаправленная работа над укреплением
имиджа организации.
Учёт риска физического износа зданий и
сооружений на этапе проектирования и
строительства объектов.
Учёт эксплуатационных требований зданий
и сооружений на этапе проектирования и
строительства объектов.
Применение процедур планирования
денежных потоков. Самострахование.
Оптимизация процесса подбора персонала,
мониторинг соответствия квалификации
персонала уровню выполняемых работ.
Работа по выявлению соответствия
количества персонала объёму выполняемых
операций, нормирование загруженности.
22
-239. Физический износ оборудования,
технологическая отсталость.
10. Соответствие оборудование и
технологий требованиям
предъявляемых к качеству
Производственно- выпускаемой продукции.
технологический.
11. Наличие узких мест в
производственном процессе.
12. Экономичность оборудования и
технологии.
13. Широта ассортимента.
Рыночный.
14. Снижение рыночной цены
выпускаемой продукции.
15. Появление сильной
конкуренции.
16. Снижение интереса
потребителей.
17. Увеличение цены на сырьевые
ресурсы.
Своевременный ремонт и обновления
производственного оборудования с учётом
новейших научных достижений.
Своевременный ремонт и обновление
используемого производственного
оборудования с учётом новейших научных
достижений.
Работа по выявлению и расшивке узких мест
с целью повышения качества и количества
продукции.
Поиск вариантов модернизации
существующей технологии и оборудования с
целью внедрения ресурсосберегающей
техники.
Поиск возможности внедрения новых видов
продукции с целью упрочнение позиций
конкурентоспособности.
Поиск возможностей расширения рынка
сбыта, снижение себестоимости продукции
при неизменном качестве.
Поиск расширения рынка сбыта, снижение
себестоимости продукции при неизменном
качестве.
Планирование соответствия доходов и
расходов, расширения рынка сбыта.
Поиск новых поставщиков, работа с
несколькими поставщиками одновременно с
целью снижения рисков увеличение цен.
По данным таблицы 8 видно, что по сумме оцениваемых параметров, наиболее
существенными причинами риска являются:
- недостаточная сбалансированность денежного потока;
- широта ассортимента;
- появление сильной конкуренции;
- увеличение цены сырьевого ресурса.
Наиболее значимые факторы риска поддаются полному или частичному контролю со
стороны организации.
Для всех типов риска была подобрана адекватная система мероприятий по снижению
негативных последствий от их реализации. Кроме того, важно отметить, что даже в случаях
отсутствия у организации непосредственных методов воздействия на тот или иной вид риска,
негативных последствий от его реализации можно избежать, принимая меры по снижению
чувствительности организации к элементам его проявления.
23