НОМЕР ВАРИАНТА ЗАДАНИЯ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ ПО

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра Финансов и налоговой политики
Методические указания
по дисциплине: Ф и н а н с о в ы й м е н е д ж м е н т
по выполнению контрольных работ для студентов
заочной формы обучения по специальност ям:
351000 “Антикризисное управление”
061100 – «Менеджмент организации»
Составитель: к.э.н., доцент каф.
Финансов и Налоговой политики
Приходько Е.А.
г. Новосибирск, 2011
1
для студентов
специальности 351000 “Антикризисное управление” и
061100 – «Менеджмент организации»
Дисциплина «Финансовый менеджмент» является основным профилирующим курсом по
подготовке специалистов высшей квалификации экономического профиля.
1.1. Главная цель изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» состоит в овладении
студентами основ управления финансами в торговых и производственных предприятиях в условиях
рыночных отношений, наличия значительной инфляции и большого риска проведения многих
финансовых и хозяйственных операций.
1.2. В результате изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студент должен:
знать:
- научную организацию дисциплины «Финансовый менеджмент», интегративную и модульную
составляющие финансового менеджмента;
- особенности финансового менеджмента хозяйствующих субъектов различных форм собственности и
видов деятельности;
- специфику антикризисного финансового менеджмента;
уметь:
- применять компьютерные технологии в процессе формирования финансовых и инвестиционных
решений;
- владеть конкретными приемами, методами и основными базовыми понятиями финансового
менеджмента;
- использовать информационную базу финансового менеджмента для принятия объективных
управленческих решений в сфере антикризисного финансового менеджмента;
- резюмировать результаты исследований финансовой ситуации на предприятии и аргументировать
выводы;
приобрести навыки:
- использования нормативно-правовой базы в управлении организацией;
- применения знаний по финансовому менеджменту в своей практической деятельности;
- разработки направлений антикризисного менеджмента на предприятии.
Дисциплина «Финансовый менеджмент» является составной частью взаимосвязанного блока
знаний для специальности «Антикризисное управление».
Финансовый менеджмент - это наука и искусство принимать инвестиционные решения и решения
по выбору источников их финансирования в целях наиболее эффективного использования капитала и
получения максимальной прибыли, и как следствие, избежания такой процедуры, как банкротство.
Конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту можно обеспечить путем правильного
управления движением финансовых ресурсов и капиталов.
Эти и многие другие аспекты финансовой деятельности поддаются управлению с помощью
универсальных методов финансового менеджмента.
Курс «Финансовый менеджмент» взаимосвязан с курсами экономической теории, статистикой,
теорией финансов и кредита, финансами предприятий, экономическим анализом, аудитом, налогами и
налогообложением, биржевым делом и рынком ценных бумаг, страхованием, банковским делом и
другими дисциплинами.
Эта дисциплина является одной из завершающих. Она базируется на основе таких дисциплин, как
«Финансы предприятий», «Финансовый анализ», «Бухгалтерский учет», «Ценообразование»,
«Экономика предприятия», «Основы предпринимательства», «Маркетинг», «Менеджмент»,
«Экономико-математические методы управления», «Финансовая математика».
Задания для практических занятий и самостоятельной работы студентов составлены по 9 основным
темам курса «Финансовый менеджмент». По каждой теме приводятся план занятия, вопросы для
обсуждения, ситуационные задания и задачи, а также задания для самостоятельной работы студента,
которые он должен выполнить, прослушав лекцию, изучив материал дополнительной литературы и
обсудив его на занятии.
В выполнении самостоятельной работы студенту поможет изучение основной и дополнительной
литературы.
Ряд задач предлагаемых в сборнике выполняется на практическом примере обследуемого
предприятия, при выполнении этих задач следует делать ссылки на приложении форм использованной
бухгалтерской отчетности обследуемого предприятия. При невозможности использования данных по
обследуемому предприятию можно воспользоваться отчетными материалами, публикуемыми в печати
по открытым акционерным обществам. По каждой задаче должны быть сделаны конкретные выводы и
предложения.
2
Таким образом, приобретаемые знания, умения и навыки станут необходимыми и важными
составляющими специальной подготовки высококвалифицированных специалистов.
Зная методологию и методику финансового управления, специалист приобретает опыт,
вырабатывает у себя интуицию и чутье рынка.
Н О МЕ Р ВАРИ АНТА З АД АН ИЯ О П РЕ ДЕЛ ЯЕТ СЯ ПО П О СЛЕД НИ М ДВУМ
Ц ИФРАМ ЗАЧЕТКИ .
Н апр имер ,
пр и выбор е вари ант а задан ия один , три , если н оме зачетной к ни жки
закан чивается на 42 , т о ваш вар иант - 12 (42 -15 -15=12),
пр и выбор е вари ант а задан ия д ва , четыр е, - ваш вари ант 16 (42 -13 -13=16) , пр и
выбор е варианта задания 5 – 7 (42-35=7).
Задание 1
1 . Определить, сколько процентов прибыли удастся сохранить организации, если
выручка сократится (-) или увеличится на n %
2. Рассчитать процент снижения выручки, при котором организация полностью
лишается прибыли, но не несет убытки.
Известно:
Выручка - Y т.р.
Переменные издержки - V т.р. (на объем)
8
680
400
200
18
1300
200
180
-14
1200
300
320
-12
500
120
220
Задание 2
1 . Составить баланс организации,
2. Определить величину Собственного оборотного капитала,
3. Рассчитать величину текущих финансовых потребностей,
4. Определить наличие потребности организации в краткосрочном кредите. Определит ь ее
сумму.
3
вариант 15.
14
1300
600
550
вариант 14.
-5
1100
310
220
вариант 9.
вариант 8.
18
980
190
380
вариант 13.
13
740
380
190
вариант 12.
15
890
500
190
вариант 11.
18
950
320
320
вариант 10.
-8
800
200
400
вариант 7.
20
2500
800
250
вариант 6.
15
1200
400
600
вариант 5.
вариант 3.
10
1000
200
500
вариант 4.
вариант 2.
n
Y
V
P
вариант 1.
Показатель
Пост.издержки - Р т.р. (на объем)
19
800
250
250
вариант 3.
вариант 4.
вариант 5.
вариант 6.
вариант 7.
вариант 8.
вариант 9.
вариант 10.
вариант 11.
вариант 12.
вариант 13.
Кредиторская
задолженность
поставщикам
Задолженность по
заработной плате
Денежные
средства
Задолженность
перед бюджетом
Товарноматериальные
запасы
Долгосрочные
кредиты
Уставный капитал
Внеоборотные
активы
Нераспределенная
прибыль
Дебиторская
задолженность
.
вариант 2.
Показатель
вариант 1.
Известно, т.р.
30
39
51
66
86
111
117
96
120
57
150
90
147
20
26
34
44
57
74
78
64
80
38
100
60
98
30
39
51
66
86
111
117
96
120
57
150
90
147
60
78
101
132
171
223
234
192
240
114
300
180
294
100
130
169
220
286
371
390
320
400
190
500
300
490
260
338
439
571
743
965
1014
832
1040
494
1300
780
1274
470
611
794
1033 1342 1745 1833 1504 1880
893
2350 1410 2303
810 1053 1369 1780 2313 3007 3159 2592 3240 1539 4050 2430 3969
160
208
270
352
457
594
624
512
640
304
800
480
784
60
78
101
132
171
223
234
192
240
114
300
180
294
Задание 3
О п и с а т ь м ех а н и з м с о с т а в л е н и я п ро г н о з н о г о б а л ан с а и со с т а в и т ь п р о гн оз н ы й б а л ан с
о р г а н и з ац и и , и с п ол ь з уя м е т о д п р о п ор ц и о н а ль н ых з а ви си м о с т е й , е с л и и з в е с т н о :
V i - п р о д а жи от ч е т н о г о г о д а ,
V i + 1 – п р о д а ж и п ла н о в о г о г од а ,
R п – р е н т а б е л ь н о ст ь п р о д а ж п о чи с т ой п р и б ы л и ,
R к – р е н т а б е л ь н о ст ь к а п и т а л а ,
В н А – в н е о бо р о т н ы е а к т и в ы ,
d - д и ви д е н д ы
О б А - о б о р от н ы е а к т и в ы ,
У к – ус т а в н ы й к а п и т а л ,
Н р П – н е р а с п р ед е ле н н а я п ри б ы ль ,
Д О - д о л г о с р о чн ы е о б я з ат е л ь с т в а ,
К О – к р а т к о с р о ч н ы е о б я з а т е ль с т в а .
П В Ф – п о т р еб н о ст ь в о вн е ш н е м ф и н а н с и р о в ан и и .
460
800
4
1200 900
вариант 15.
вариант 8.
550
вариант 14.
вариант 7.
500
вариант 13.
вариант 6.
600
вариант 12.
вариант 5.
420
вариант 11.
вариант 4.
250
вариант 10.
вариант 3.
200
вариант 9.
вариант 2.
Vi, млн. р.
вариант 1.
П о к а з а т е ль
750
700
520
600
740
Vi+1, млн.
300
400
400
10
25
5
750
450
900
660
500
1500 950
600
900
700
900
800
р.
Rп , %
5
Rк
15
5
10
10
15
4
10
15
10
5
20
ВнА
40
60
25
30
60
100
120
120
180
200
150
160
160
90
80
ОбА
20
50
20
15
30
60
80
60
140
160
110
70
220
200
80
Ук
3
2
6
4
8
10
30
20
10
8
5
4
6
7
НрП
5
10
8
22
16
35
15
45
18
33
50
15
40
20
15
ДО
30
20
1
4
10
5
35
25
80
87
22
50
86
64
29
КО
22
78
30
15
56
120
140
80
202
230
180
160
250
200
109
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
ПВФ
З а д ан и е 4. Р е ш и т ь з а д а ч у в с о от в ет ст в и и с о св о и м в а р и ан т ом .
вариант 1. Эксперты организации рассматривают два возможных инвестиционных проекта со
следующими характеристиками. Обосновать выбор проекта на основе расчета ожидаемой доходности,
стандартного отклонения и коэффициента вариации для каждого проекта.
Оценка доходности инвестиционных проектов
Доходность инвестиций, % годовых
Проект 1
Проект2
-10,0
15,0
5,0
10,0
10,0
5,0
20,0
0
Вероятность
0,15
0,20
0,30
0,35
вариант 2. По данным, представленным в таблице, оценить риски по двум сравниваемым
инвестиционным проектам методом расчета дисперсии доходности и среднеквадратического
отклонения. Определить менее рискованное направление вложения капитала организации.
Распределение вероятности ожидаемых доходов по инвестиционным проектам «Альфа» и «Омега»
«Альфа»
Прогнозные
значения
конъюнктуры
рынка
Низкое
Среднее
Высокое
Итого
Прогно
з
дохода,
млн.
руб.
Вероятность
150
300
400
-
0,2
0,5
0,3
1,0
«Омега»
Ожидаемы
й доход,
млн. руб.
Прогно
з
дохода,
млн.
руб.
Вероятность
160
360
320
-
0,25
0,50
0,25
1,0
Ожида
емы
й
дох
од,
млн.
руб
.
вариант 3. На основе расчета средневзвешенной стоимости капитала и сравнения ее с действующей
учетной ставкой Банка России сделать вывод о выгодности привлечения капитала акционерным
обществом в следующей структуре:
Средняя
5
Доля источника в
Источники средств
Обыкновенные акции
Привилегированные акции
Корпоративные
облигации
Банковские кредиты
Кредиторы
ИТОГО
стоимость
источника, %
18,0
12,0
14,0
общем объеме,
доли единицы
0,55
0,1
0,1
14,0
7,0
-
0,2
0,05
1,0
вариант 4. На основе расчета средневзвешенной цены капитала определить оптимальную структуру
капитала организации исходя из условий, приведенных ниже:
Показатели
Доля собственного
капитала
1
100
Варианты структуры капитала и его цена, %
2
3
4
5
6
90
80
70
60
50
7
40
Доля заемного капитала
0
10
20
30
40
50
60
Цена собственного
11
12
13
14
15
16
17
капитала
Цена заемного капитала
0
11
12
13
14
15
16
вариант 5. Годовой объем продаж организации составляет 400 тыс. руб. Затраты на производство и
реализацию продукции организации – 350 тыс. руб., в том числе: переменные 250 тыс. руб.
Цена реализации единицы продукции 400 руб. Определить безубыточный объем реализации и запас
финансовой прочности при заданных условиях.
Как изменится безубыточный объем реализации при увеличении
постоянных затрат на 25 %? Сделайте выводы.
вариант 6. Рассчитайте необходимые показатели и прокомментируйте зависимость финансового
результата от роста выручки от реализации продукции. Исходные данные дополнить результатами
расчета показателей и представить в табл.
Базовые
условия
Показатели
Выручка (нетто) от реализации продукции
Переменные издержки
Маржинальный доход
Постоянные издержки
Прибыль (+), убыток (-)
(млн. руб.)
Рост выручки от реализации на 10%
период
Т1
Т2
Т3
30,0
24,0
7,5
вариант 7. В июне предприятие изготовило 5 000 костюмов по цене 180 руб. за каждый. Общие
постоянные расходы предприятия составили 120 000 руб. Удельные переменные расходы – 120 руб./
изд. В июле по сравнению с июнем было запланировано увеличение прибыли на 10%.
Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 10%?
вариант 8. В первом квартале себестоимость единицы продукции составляла 98,2 тыс. руб., а
удельные постоянные затраты – 30,2 тыс. руб./шт. Доля затрат на сырье и материалы в структуре
себестоимости в первом квартале составляла 70%.
6
Во втором квартале был изменен объем производства и реализации продукции, а затраты на сырье и
материалы возросли по сравнению с первым кварталом на 40%. Остальные составляющие переменных
расходов, приходящиеся на единицу продукции, остались неизменными, себестоимость единицы
продукции выросла на 22,8 тыс. руб.
Определите, насколько процентов изменился объем производства.
вариант 9. Рассчитайте: а) порог рентабельности торговой организации, если средняя торговая скидка
равна 22%, сумма постоянных затрат 120 тыс. руб., средние переменные затраты к товарообороту 16,5%;
б) необходимый объем реализации для достижения 3%-ного уровня рентабельности; в) эффект
операционного рычага при увеличении торговой скидки до 27%; снижение торговой скидки до 18%.
вариант 10.
В январе были изготовлены и реализованы 7 тыс. изделий по цене 80 руб./ изд.
Общие постоянные расходы предприятия составляют 75 тыс. руб. Удельные переменные расходы - 55
руб. /изд. В феврале планируется увеличить прибыль на 15% по сравнению с январем.
Каков должен быть дополнительный объем реализации, чтобы прибыль возросла на 15%.
вариант 11.
Цена изделия в первом квартале составляла 250 тыс. руб. Во втором квартале цены
поднялись на 8%. Постоянные расходы предприятия оставались неизменными и составляли 2500 тыс.
руб. Удельные переменные расходы в первом квартале были равны 70 тыс. руб., а во втором увеличились на 5%.
Рассчитайте, как изменение цены повлияет на критический объем реализации продукции.
вариант 12.
Ставка, свободная от риска составляет 8%. Ожидаемая доходность рыночного
портфеля составляет 14%. Финансовый актив организации имеет ß = 0,6. Определить: а) ожидаемую
доходность финансового актива организации; б) если другой актив имеет ожидаемую доходность 20%,
то каков должен быть коэффициент ß?
вариант 13.
Предлагаются два инвестиционных проекта с одинаковой прогнозной суммой
капитальных вложений. Величина планируемого дохода в каждом случае неопределенна и представлена
в виде распределения вероятностей в табл.
Проект А
Проект В
Доход, млн. руб.
Вероятность
Доход, млн. руб.
Вероятность
22,6
0,1
15,4
0,10
26,2
0,2
22,6
0,15
29,8
0,4
29,8
0,30
33,4
0,2
37,0
0,35
37,0
0,1
58,6
0,10
ИТОГО
1,0
1,0
Обосновать выбор проекта с позиции инвестора, если критерием отбора является максимизация
ожидаемого дохода.
7
Задание 5. П о д г от о в и т ь р а з в е рн ут ы й о т в ет н а ( в с о от в е т с т в и и с о с в ои м в а р и а н т о м )
с л е д ую щ и е в о п р о с ы :
1.
Эволюция финансового менеджмента на Западе и в России.
2.
Поведенческие финансы – новое направление финансового менеджмента: история возникновения и
развития.
3.
Организационные особенности финансового менеджмента современного предприятия.
4.
Особенности организации финансового менеджмента в организациях потребительской кооперации.
5.
Информационная база финансового менеджмента организации: проблемы формирования и
использования.
6.
Формирование российскими организациями финансовой отчетности в соответствии с
международными стандартами: проблемы и пути их решения.
7.
Оценка внешних и внутренних факторов финансовой устойчивости деятельности организации.
8.
Проблемы анализа финансовой отчётности организации.
9.
Использование ситуационного подхода в управлении финансами компании.
10.
Оптимизационные модели управления ликвидностью компании.
11.
Использование программных продуктов в управлении финансовым состоянием организации.
12.
Организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
13.
Государственное регулирование финансовой деятельности организации.
14.
Оценка структуры капитала современного предприятия: проблемы и пути их решения.
15.
Особенности расчета эффекта финансового рычага в российской, европейской и американской
практике финансового менеджмента.
16.
Операционный леверидж как инструмент управления текущей деятельностью организации.
17.
Анализ опыта слияний и поглощений в России и странах с переходной экономикой.
18.
Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании.
19.
Оценка эффективности применения лизинга для финансирования обновления основных средств
отечественных предприятий.
20.
Современные подходы к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.
21.
Роль стратегического управления в деятельности организации.
22.
Портфельные модели обоснования барьерных ставок доходности на развивающихся финансовых
рынках.
23.
Новые подходы к определению потребности в оборотных активах предприятия.
24.
Механизмы, обеспечивающие ускорение оборачиваемости средств, вложенных в запасы
предприятия.
25.
Оперативный контроль фактического состояния запасов товарно-материальных ценностей.
26.
Организация документооборота для управления дебиторской задолженностью.
27.
Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности: преимущества и недостатки
использования.
28.
Теоретические основы, практика и принципы корпоративного страхования.
29.
Годовой финансовый план (бюджет) фирмы как средство повышения финансовой эффективности.
30.
Оптимизационные модели развития организации как инструмент стратегического планирования.
8
31.
Гибкие сметы как инструмент финансового анализа предприятия.
32.
Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях и
пути их решения.
33.
Сравнительный анализ методик прогнозирования банкротства организации: преимущества и
недостатки использования.
34.
Современные методики финансового оздоровления экономического субъекта.
35.
Стратегии реструктуризации организации в условиях кризисной ситуации.
9
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная литература
1.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика /В. В. Ковалев. - 2-е изд., доп. и перераб..
- Москва: Проспект, 2011.- 1024 с.
2.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.:
Перспектива, 2007.
3.
Финансовый менеджмент: [учеб. по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалт. учет, анализ и
аудит" /Е. И. Шохин, Е. В. Серегин, М. Н. Гермогентова и др.]; под ред. Е. И. Шохина. - 2-е изд., стер.. М.: КноРус, 2010.- 474
5.2. Нормативные документы
4.
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ. (принят ГД ФС РФ 17.07.1998)
(ред. от 06.04.2011) (с изменениями и дополнениями).
5.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая – от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (гл. 4, 7-9).
6.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая – от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (гл. 30, 34, 42-
43,48).
7.
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ. (принят ГД ФС
РФ 16.07.1998) (ред. от 28.12.2010)
8.
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая - от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (гл. 21-25).
9.
Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ. (ред. от 28.12.2010)
(принят ГД ФС РФ 24.11.1995)
10. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ. (ред. от 07.02.2011) (принят ГД
ФС РФ 20.03.1996)
11. Дополнительная литература
12. Анализ финансовой отчётности: Учебное пос./ Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. – М.: Омега–
Л, 2007.
13. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: Учебное пос. – М.: КНОРУС, 2007.
14. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие /Л. Е.
Басовский. - Москва: ИНФРА-М, 2010.
15. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебное пособие /Л. Е. Басовский. - Москва: РИОР, 2009
16. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2006.
17. Бобылёва А.З. Финансовые управленческие технологии. – М.: ИНФРА-М, 2007.
18. Брихгем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: в 2-х т. / Под ред. В.В. Ковалёва. – СПб.:
Экономическая школа, 2006.
19. Владыкина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пос. – М.: КноРус, 2006.
20. Власова В.М. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): Учебное пос. – М.:
Эксмо, 2007.
21. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник /Л. Т.
Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. - М.; М.: Проспект; Велби, 2007.
22. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности. – М.: Дело и сервис, 2007.
10
23. Ендовицкий Д.А. Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации. Методики.
Решения. – М.: КноРус, 2006.
24. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М,
2007.
25. Инвестиционная политика: Учебное пос./ Под ред. Ю.Н. Лапыгина. – М.: КНОРУС, 2005.
26. Ионова А.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие: [для курсов по подгот. и переподгот.
бухгалтеров и аудиторов] /А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. - М.: Проспект, 2010..
27. Ковалёв В.В. Финансовая отчётность. Анализ финансовой отчётности. – М.: Велби, 2007.
28. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник / Пер. с англ. – М.: Финпресс, 2006.
29. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие /М. В. Кудина. - Москва: Форум, 2010.
30. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: [учеб. пособие по
специальности 080105 "Финансы и кредит"] /О. Н. Лихачева, С. А. Щуров; под ред. И. Я. Лукасевича. М.: Вуз. учеб., 2007
31. Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник: [по направлению "Экономика"] /Н. П. Любушин, Н. Э.
Бабичева. - 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: Эксмо, 2010
32. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пос.– М.: КноРус, 2007.
33. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
34. Семёнов В.М., Асейнов С.А. Финансовые термины: краткий словарь. – М.: Финансы и статистика,
2006.
35. Теплова Т.В. Ситуационный финансовый анализ: Учебное пос.– М.: Изд-во ГУ ВШЭ, 2006.
36. Философова Т.Г. Лизинг: Учебное пос. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2006.
37. Финансовый менеджмент: [учебное пособие для вузов по специальностям "Финансы и кредит",
"Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" /А. Н. Гаврилова и др.]. - 6-е изд., стер.. Москва: КноРус, 2010.
38. Финансовый менеджмент: учебник /[Л. А. Тюгай и др.]; под ред. Н. И. Берзона. - 6-е изд., стер.. - М.:
Академия, 2010.
39. Цымбаленко С.В. Финансовые вычисления. – М.: Финансы и статистика, 2007.
40. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. / Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. – М.:
Альпина Бизнес Букс, 2005.
Периодические издания
Журналы: Деньги и кредит, Налоги и платежи, Страхование, Статистическое обозрение, Российский
экономический журнал, Рынок ценных бумаг, Финансы, Финансы и кредит, Финансовый менеджмент,
Экономический анализ: теория и практика.
Газеты: Российская газета, Финансовая газета, Финансовая Россия, Экономика и жизнь, Эпиграф.
11
Вопросы к экзамену
1. Сущность, задачи, субъекты и объекты финансового менеджмента.
2. Содержание финансового менеджмента и его роль в системе управления организацией.
3. Функции и приемы финансового менеджера.
4. Основные направления финансового менеджмента на предприятии.
5. Структура и содержание финансового механизма управления организацией.
6. Финансовые рычаги и их связь с финансовыми методами.
7. Финансовые методы и их роль в управлении организацией.
8. Основные концепции финансового менеджмента.
9. Особенности управления организацией в условиях инфляции. Модель Фишера.
10. Организация службы финансового менеджера в организации.
11. Информационная система финансового менеджмента.
12. Критерии полезности информации для принятия финансовых решений.
13. Основные приемы анализа финансовой отчетности.
14. Основные показатели отчетности, используемые в финансовом менеджменте.
15. Учёт фактора ликвидности в управлении финансами.
16. Учёт фактора риска при принятии финансовых решений.
17. Временная ценность денег. Дисконтирование. Оценка приведенной стоимости.
18. Процентные вычисления в управлении финансами.
19. Методы определения настоящей (текущей) и будущей стоимости денег.
20. Аннуитет постнумерандо и пренумерандо: финансовая характеристика и область применения.
Конверсия аннуитетов.
21. Управление денежными потоками. Влияние управления денежными потоками на финансовое
состояние организации.
22. Сущность и классификация капитала организации.
23. Управление структурой капитала: критерии оптимизации.
24. Оценка стоимости капитала. Средневзвешенная цена капитала организации.
25. Особенности оценки элементов собственного капитала организации.
26. Политика привлечения заемных средств организациями. Оптимизация финансовых издержек.
27. Особенности оценки элементов заемного капитала организации.
28. Финансовый леверидж: алгоритм расчета, экономическая интерпретация и область применения в
управлении финансами организации.
29. Содержание механизма управления текущими затратами организации.
30. Финансовый механизм управления формированием прибыли.
31. Сила воздействия операционного рычага: расчет, экономическая интерпретация и область
применения.
32. Взаимодействие финансового, операционного рычагов и оценка совокупного риска.
33. Механизм распределения прибыли. Реинвестиции и дивиденд.
34. Дивидендная политика организации.
35. Теории дивидендной политики организации.
12
36. Концепция риска и доходности финансовых активов организации.
37. Оценка финансовых активов организации.
38. Анализ альтернативных инвестиционных проектов.
39. Оценка инвестиционных проектов в условиях инфляции: основные методы и проблемы.
40. Особенности и формы реального инвестирования капитала.
41. Методы оценки эффективности инвестирования капитала в реальные проекты.
42. Управление процессом реального инвестирования капитала.
43. Содержание инвестиционной деятельности и классификация инвестиций хозяйствующего субъекта.
44. Механизм формирования эффекта использования капитала в инвестиционной деятельности
хозяйствующего субъекта.
45. Политика управления использованием капитала в инвестиционной деятельности хозяйствующего
субъекта.
46. Содержание, цели и основные этапы реализации эмиссионной политики.
47. Понятие, цель и принципы определения стоимости бизнеса организации.
48. Сравнительный и затратный подход к оценке стоимости бизнеса.
49. Мультипликаторный подход к оценке организации.
50. Политика оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Модели управления текущими активами и пассивами организации.
51. Основные модели управления запасами. Системы контроля запасов организации.
52. Политика управления запасами: цель и характеристика этапов.
53. Содержание и область применения модели «Наиболее экономичного размера запаса» (EOQ).
54. Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика организации.
55. Формы рефинансирования дебиторской задолженности.
56. Управление денежными средствами. Модели определения целевого остатка денежных средств.
57. Понятие оборотного капитала и его классификация.
58. Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта.
59. Характеристика операционного цикла организации и его составных элементов: производственного и
финансового.
60. Текущая финансовая потребность: расчет и необходимость определения.
61. Сущность и классификация рисков в деятельности организации.
62. Методы оценки уровня финансового риска.
63. Методы управления финансовыми рисками, внутренние механизмы их нейтрализации.
64. Политика управления финансовыми рисками в деятельности организации.
65. Сущность, роль и задачи финансового планирования и прогнозирования. Виды планов и
последовательность их разработки.
66. Системы финансового планирования деятельности организации.
67. Структура и содержание финансового плана деятельности организации.
68. Прогнозирование финансовой устойчивости организации.
69. Бюджетирование как система краткосрочного планирования.
70. Антикризисное управление: цель, задачи, функции, технология.
13
71. Механизмы финансовой стабилизации организации при угрозе банкротства.
72. Финансовое оздоровление организации при угрозе банкротства.
73. Методы оценки финансовой несостоятельности организации.
74. Оценочные показатели банкротства: экономическая сущность и характеристика.
75. Прогноз возможного банкротства организации на основе оценки показателей денежного потока.
14