Системные трансформации в макро

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы»
Г.И. Хотинская
СИСТЕМНЫЕ ТРАНСФОРМАЦИИ В МАКРО- И
МИКРОФИНАНСАХ
Рабочая программа дисциплины
по направлению 38.04.08 «Финансы и кредит» магистерская программа
«Корпоративные финансы: трансформация и технологии»
Москва 2014
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы»
УТВЕРЖДАЮ
Ректор
______________М.А.Эскиндаров
30.07. 2014 г.
Г.И. Хотинская
СИСТЕМНЫЕ ТРАНСФОРМАЦИИ В МАКРО- И
МИКРОФИНАНСАХ
Рабочая программа дисциплины
по направлению 38.04.08 «Финансы и кредит» магистерская программа
«Корпоративные финансы: трансформация и технологии»
Рекомендовано Ученым советом финансово-экономического факультета
протокол № 12 от 01 июля 2014 г.
Одобрено Департаментом «Корпоративные финансы»,
протокол № 7 от 01 июля 2014 г.
Одобрено кафедрой «Корпоративные финансы»,
протокол № 20 от 30 июня 2014 г.
Москва 2014
УДК 330.101.54(073.8)
ББК 65.012-93я73
Х85
Хотинская Г.И.
Системные трансформации в макро- и микрофинансах. Рабочая
программа дисциплины для студентов магистратуры, обучающихся по
направлению 38.04.08
— Финансы и кредит. - М.: Финансовый
университет при Правительстве Российской Федерации, кафедра
«Корпоративные финансы», 2014. — 24 с.
Рецензенты:
Каменева Е.А., д.э.н., проф.
Самылин А.И., д.э.н., проф.
Шохин Е.И., к.э.н., проф.
Программа предназначена для изучения учебной дисциплины
«Системные трансформации в макро- и микрофинансах» студентами
магистратуры, обучающимися по направлению 38.04.08 — Финансы и
кредит в соответствии с утвержденными учебными планами Финансового
университета при Правительстве РФ.
В рабочей программе излагаются содержание учебной дисциплины и
междисциплинарные
связи
тем,
охарактеризованы
направления
самостоятельной
работы
и
компетенции
(общекультурные,
профессиональные, дополнительные), на формирование которых
направлено изучение дисциплины, приведены формы контроля и учебнометодическое обеспечение.
Хотинская Галина Игоревна
Системные трансформации в макро- и микрофинансах
Рабочая программа дисциплины
Компьютерный набор: Г.И. Хотинская
Формат 6090/16. Гарнитура Times New Roman
Усл. п.л. _____. Изд. № ____ – 2014. Тираж ____ экз.
Заказ № _________
Отпечатано в Финансовом университете
© Г.И. Хотинская 2014.
© Финансовый университет, 2014.
2
СОДЕРЖАНИЕ
Раздел 1. Цели и задачи дисциплины ............................................................ 4
Раздел 2. Место дисциплины в структуре основной образовательной
программы (ООП) ............................................................................................. 5
Раздел 3. Требования к результатам освоения дисциплины ................... 6
Раздел 4. Объем дисциплины и виды учебной работы .............................. 8
Раздел 5. Содержание дисциплины ............................................................... 9
Тема 1. Финансовые трансформации (макроэкономический аспект) . 9
Тема 2. Финансовые трансформации (микроэкономический аспект) .. 9
Тема 3. Трансформации в измерениях ..................................................... 10
Новое в профессиональной деятельности ............................................. 11
Раздел 6. Практические и семинарские занятия ...................................... 13
Раздел 7. Самостоятельная работа .............................................................. 14
Раздел 8. Система оценивания ...................................................................... 16
Раздел 9. Учебно-методическое и информационное обеспечение
дисциплины ...................................................................................................... 20
3
Раздел 1. Цели и задачи дисциплины
Учебная дисциплина «Системные трансформации в макро- и
микрофинансах» ориентирована на закрепление полученных ранее знаний
и приобретение необходимых компетенций в области диагностики и
интерпретации тенденций развития экономических систем мега-, макро- и
микроуровня,
выявления
и
количественной
оценки
причинно-
следственных связей в экономике и финансах, принятия финансовых
решений на уровне хозяйствующих субъектов с учетом факторов развития
внешней среды.
Цель
дисциплины
современных
знаний
в
формирование
области
у
будущих
финансовых
магистров
трансформаций
в
экономических системах, а также приобретение навыков принятия
управленческих финансовых решений.
Задачи дисциплины:
 обобщение тенденций, характеризующих системные изменения в
финансовой
среде
микроэкономические
и
дифференцировать
финансовые
мега-,
трансформации
макро-
и
системного
характера в их взаимозависимости и взаимообусловленности;
 изучение сущности, форм проявления и причинно-следственных связей
в макроэкономических финансовых трансформациях; исследование
проблемных вопросов финансовых трансформаций макроуровня;
 эмпирическое тестирование феномена «финансы ради финансов» и
оценка последствий макроэкономических финансовых трансформаций;
 обоснование
причинно-следственных
связей
макро-
и
микроэкономических финансовых трансформаций;
 изучение в сравнительной оценке учетной (затратной) и финансовой
(стоимостной) моделей измерения и управления корпоративными
финансами;
4
 изучение
теории
и
эмпирических
эффектов,
характеризующих
трансформации в финансовом поведении и мышлении экономических
агентов;
 обобщение и систематизация разновидностей VBM-концепции как
следствие системных изменений в корпоративных приоритетах;
изучение ключевых индикаторов в разных трактовках VBM-концепции;
оценки стоимости компании;
 выявление
и
оценка
современных
тенденций
в
раскрытии
корпоративной финансовой информации в России и за рубежом;
 отработка навыков экспресс-диагностики корпоративной финансовой
информации и ее развернутого К-анализа;
 оценка финансовой результативности корпоративного менеджмента в
рамках бухгалтерской традиции финансового анализа и в современных
финансовых измерениях;
 исследование трансформаций в представлениях о ликвидности;
 обобщение
современных
корпоративного
роста;
подходов
оценка
роста
к
финансовым
на
измерениям
сбалансированность
и
устойчивость; характеристика типа роста и финансовой эффективности
роста;
 финансовая оценка стратегической результативности корпоративного
менеджмента;
 определение точки безубыточности и ее современной разновидности точки стратегического разрушения стоимости (value break-even)
компании.
Раздел 2. Место дисциплины в структуре основной образовательной
программы (ООП)
Дисциплина
микрофинансах»
«Системные
является
трансформации
обязательной
в
дисциплиной
макро-
магистерской
программы «Корпоративные финансы: трансформация и технологии».
5
и
Изучение
результате
дисциплины
изучения
курсов
основано
на
«Актуальные
знаниях,
полученных
проблемы
в
финансов»,
«Финансовые рынки и финансово-кредитные институты», «Финансовые и
денежно-кредитные методы регулирования экономики», «Стратегии и
современная модель управления в сфере денежно-кредитных отношений»,
«Финансовый
анализ»
(продвинутый
уровень),
«Математическое
обеспечение финансовых решений» - обязательных дисциплин ФГОС ВПО
по направлению 080300 – Финансы и кредит.
Дисциплина является общим теоретическим и методологическим
основанием
для
изучения
дисциплин
«Актуальные
проблемы
корпоративных финансов», «Финансовая стратегия и финансовая политика
компании» и других обязательных дисциплин профессионального цикла.
Раздел 3. Требования к результатам освоения дисциплины
В совокупности с другими дисциплинами ФГОС ВПО дисциплина
«Системные трансформации в макро- и микрофинансах»» призвана
обеспечить формирование следующих профессиональных компетенций:
№
п/п
1.
Код
Компетенции
ПК - 1
способность владеть методами аналитической
работы, связанными с финансовыми аспектами
деятельности коммерческих и некоммерческих
организаций, в том числе финансовокредитных
2.
ПК – 2
способность анализировать и использовать
различные источники информации для
проведения финансово-экономических
расчетов
исследовательские
практикумы,
решение задач,
тестирование
3.
ПК – 4
способность провести анализ и дать оценку
существующих финансово-экономических
рисков, составить и обосновать прогноз
динамики основных финансово-экономических
показателей на микро-, макро- и мезоуровне
решение
ситуационных задач
и кейсов
6
Формы и методы
обучения
исследовательские
практикумы,
решение задач,
тестирование
4.
ПК – 5
5.
ПК – 7
6.
ПК – 8
7.
ПК – 9
8.
ПК – 16
9.
ПК – 19
10.
ПК – 21
11.
ПК – 22
12.
ПК – 24
13.
ПК – 25
способность на основе комплексного
экономического и финансового анализа дать
оценку результатов и эффективности
финансово-экономической деятельности
организаций различных организационноправовых форм, включая финансовокредитные, органов государственной власти и
местного самоуправления
способность осуществлять самостоятельно или
руководить подготовкой заданий и разработкой
финансовых аспектов проектных решений и
соответствующих нормативных и
методических документов для реализации
подготовленных проектов
способность предложить конкретные
мероприятия по реализации проектов и
программ
способность оценивать финансовую
эффективность разработанных проектов с
учетом оценки финансово-экономических
рисков и фактора неопределенности
способность провести консалтинговые
исследования финансовых проблем по заказам
хозяйствующих субъектов …
способность осуществить сбор, обработку,
анализ и систематизацию информации по теме
исследования, выбор методов и средств
решения задач исследования
способность выявлять и проводить
исследование актуальных научных проблем в
области финансов и кредита
способность выявлять и проводить
исследование эффективных направлений
финансового обеспечения инновационного
развития на микро-, мезо- и макроуровне
способность проводить исследование проблем
финансовой устойчивости организаций, в том
числе финансово-кредитных, для разработки
эффективных методов обеспечения финансовой
устойчивости с учетом фактора
неопределенности
способность интерпретировать результаты
финансово-экономических исследований с
целью разработки финансовых аспектов
перспективных направлений инновационного
развития организаций, в том числе финансовокредитных
7
решение
ситуационных задач
и кейсов
решение
ситуационных задач
и кейсов
решение
ситуационных задач
и кейсов
решение задач,
тестирование
решение
ситуационных задач
и кейсов
работа с интернетресурсами, данными
Росстата, Банка
России и др.
работа с интернетресурсами, данными
Росстата, Банка
России и др.
работа с
электронными и
интернет-ресурсами
работа с
электронными и
интернет-ресурсами
решение
ситуационных задач
и кейсов
В результате изучения дисциплины «Системные трансформации в
макро- и микрофинансах» студент должен:
знать
- методический инструментарий финансовых измерений и способы
интерпретации полученных результатов;
- управленческие инструменты и технологии для оперативной работы с
финансами;
- современные финансовые практики;
уметь
- работать с финансовыми агрегатами на разных уровнях управления;
владеть
- способами формирования финансовой тактики и стратегии.
Изучение дисциплины «Системные трансформации в макро- и
микрофинансах»
позволит
студентам
обрести
навыки
чтения
и
интерпретации финансовой информации, принятия финансовых решений,
формирования целевых индикаторов финансовой политики.
Раздел 4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоёмкость дисциплины составляет 3 зачётных единицы.
Вид промежуточной аттестации – экзамен.
Вид учебной работы
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
108
Аудиторные занятия
36
Лекции (Л)
8
Практические занятия (ПЗ)
28
Самостоятельная работа
72
В модуле
36
В сессию
36
8
Семестры (триместры,
модули)
Модули 3 и 4
Раздел 5. Содержание дисциплины
Текст рабочей программы
Тема 1. Финансовые трансформации (макроэкономический аспект)
Понятие и типы экономических систем. Движение как имманентное
свойство
экономических систем.
Трансформации в экономических
системах. Факторы системных трансформаций.
Системные трансформации как мегатенденции 2-й половины
(последней
четверти)
ХХ
века:
глобализация,
сервисизация,
информатизация, виртуализация, сетизация и т.д.
Сущность и формы проявления финансовых трансформаций. Смена
доминанты в экономических отношениях и ее причины.
Финансовая глобализация и ее исторические корни. Финансовая
экономика, финансомика, финансономика как новый тип экономики.
Международные
финансовые
центры
(МФЦ):
экономическая
природа, тенденции, перспективы. Сравнительная оценка ведущих
мировых МФЦ и России.
Место и роль финансизации (феномена «финансы ради финансов») в
современных
системных
трансформациях.
Признаки
феномена
качественного характера и их характеристика. Количественные признаки
феномена и результаты их эмпирического тестирования в России.
Созидательный и деструктивный характер современных финансовых
трансформаций.
Тема 2. Финансовые трансформации (микроэкономический аспект)
Взаимозависимость
и
взаимообусловленность
макро-
и
микроэкономических финансовых трансформаций.
Трансформации
в
финансовом
поведении
и
мышлении
экономических агентов. Поведенческие финансы и эмпирические эффекты.
9
Финансовая концепция капитала и ее отличия от монетарной и
вещественной концепций.
VBM-концепция
как
следствие
системных
изменений
в
корпоративных приоритетах. Разновидности VBM-концепции и их
ключевые индикаторы: SVA (Shareholder Value Added), EVA (Economic
Value Added), CVA (Cash Value Added), CFROI (Cash Flow Return on
Investment), EBM (Expectations-Based Management), MVA (Market Value
Added), RCF (Residual Cash Flow), CFA (Cash flow added), Модель ЭдвардаБелла-Ольсона (EBO), FEVA (Financial and Economic Value Added) и др.
Модели измерения и управления корпоративными финансами.
Сравнительная оценка учетной (затратной) и финансовой (стоимостной)
моделей. Смена парадигмы или «сдвиг парадигмы» в корпоративных
курсах: содержание и перспективы.
Финансовая информация: особенности, разновидности, модели и
стандарты раскрытия. Проблемные вопросы финансового репортинга.
Современные
тенденции
в
раскрытии
корпоративной
финансовой
информации в России и за рубежом. Стандарт GRI (Global Reporting
Initiativ).
Тема 3. Трансформации в измерениях
Экспресс-диагностика корпоративной финансовой информации и Канализ.
Базовый
набор
финансовых
коэффициентов.
Ограничения
бухгалтерской традиции финансового анализа. Современные подходы к
измерениям.
Бухгалтерская
и
финансовая
аналитические
модели
компании.
Трансформации
корпоративного
в
оценках
менеджмента.
финансовой
Трактовка
результативности
прибыли
в
различных
экономических школах. Бухгалтерская прибыль и ее модификации в РСБУ
и МСФО. Логика современной трансформации прибыли: бухгалтерская
10
прибыль (GP) – экономическая прибыль (EP) – экономическая добавленная
стоимость (EVA) – EBITDA. Расчетные технологии. Положительные и
отрицательные стороны применения EBITDA на практике.
Трансформация представлений о ликвидности: ликвидность активов
– ликвидность баланса – ликвидность компании/бизнеса – ликвидность
капитала для собственников. FCFE как характеристика ликвидности
капитала.
Трансформация точки безубыточности в точку стратегического
разрушения
стоимости
(value
break-even)
и
определение
нулевой
экономической прибыли, за границами которой начинается приращение
стоимости компании.
Трансформации
в
измерении
операционного
рычага:
эффект
операционного рычага – EVA-леверидж.
Рост компании как стратегический приоритет: органический,
неорганический,
корпоративного
финансовый
роста.
рост.
Матрица
Финансовые
анализа
измерения
качества
роста.
Сбалансированный рост и особенности его оценки. Устойчивый рост,
модель BCG. Краткосрочное и долгосрочное финансовое измерение роста.
Финансовая эффективность роста.
Финансовая
оценка
стратегической
результативности
корпоративного менеджмента (коэффициент Тобина (q), P/B-коэффициент
и др.): экономическое содержание, алгоритм расчета. Коэффициентымультипликаторы (P/A (P/BVA), P/S, P/E и др.) и их применение в
финансовых
практиках.
Модель
возврата
инвестиций
(ROI)
в
интерпретации финансистов, маркетологов и др. менеджеров.
Новое в профессиональной деятельности
Обзор
измерения
современных
корпоративных
стратегической
приоритетов
результативности
11
и
методов
корпоративного
менеджмента. Особенности адаптивного развития российских компаний к
условиям
нового
стратегического
целеполагания
и
стоимостной
(финансовой) модели измерения и управления.
Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с
обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№№
п/п
Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
№№ разделов (тем) данной
дисциплины, необходимых для
изучения обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
1
2
3
1. Актуальные проблемы
корпоративных финансов
2. Современные концепции
корпоративных финансов
3. Финансовая политика и финансовая
стратегия компании
4. Финансовая модель
корпоративного роста
*
*
*
*
*
*
*
Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебнотематический план)
№
п/п
Наименование раздела и
темы дисциплины
Всего
часов
Трудоемкость в часах
Аудиторная работа
Внеаудиторная
(самостояОбЛ
ПЗ
тельная)
щая
работа
8
2
6
24
1
Финансовые трансформации
(макроэкономический аспект)
32
2
Финансовые трансформации
(микроэкономический аспект)
32
8
2
6
24
3
Трансформации в измерениях
44
20
4
16
24
ВСЕГО
108
36
8
28
72
12
Раздел 6. Практические и семинарские занятия
№
п/п
№ раздела
(темы)
дисциплины
Тема 1. Финансовые
трансформации
(макроэкономический аспект)
1
3
Тема 3. Трансформации в
измерениях
Тема 2. Финансовые трансформации
(микроэкономический аспект)
2
Тематика практических занятий
(семинаров)
- исторические корни
макроэкономических
финансовых трансформаций
- смена доминанты в
экономических отношениях и
ее последствия
- количественные и
качественные признаки
феномена «финансы ради
финансов»
- особенности финансизации в
России
- МФЦ и проблема его
формирования в России
- особенности современного
финансового поведения и
мышления экономических
агентов
- поведенческие финансы и
эмпирические эффекты
(тестирование)
- трактовки и разновидности
VBM-концепции (применение в
условиях России)
- трансформация моделей
измерения и управления
корпоративными финансами
- тенденции в раскрытии
корпоративной финансовой
информацией (проблемы
финансового репортинга)
- бухгалтерская традиция
финансового анализа (анализ
финансового состояния и
деловой активности)
- CVP-анализ и его практическое
применение
- финансовые измерения роста и
его практическое приложение к
российскому бизнесу
- измерения в ракурсе стоимости
компании
ИТОГО
13
Технологии
проведения
Трудоёмкость
в часах
исследовательский
практикум с
использованием
интернет-ресурсов с
обсуждением
результатов;
контрольный опрос
по карточкам
рубежного контроля
с обсуждением
результатов
6
исследовательский
практикум с
использованием
информационного
банка СПАРК с
обсуждением
результатов;
контрольный опрос
по карточкам
рубежного контроля
с обсуждением
результатов
6
устный опрос;
16
решение задач с
обсуждением
результатов;
тестирование
28
Раздел 7. Самостоятельная работа
1
№ раздела
(темы)
дисциплины
Тема 1. Финансовые
трансформации
(макроэкономический аспект)
№
п/
п
Трудоёмкость в
часах
Форма самостоятельной работы
Работа с научной литературой
24
Поиск информации в Интернете по заданной теме
Самоподготовка
с
использованием
контрольных
вопросов
Формирование динамических рядов по данным
Росстата и Банка России, оценка динамики и
корреляционных зависимостей
Подготовка к рубежному контролю
Работа с научной литературой
2
24
3
Тема 3. Трансформации в
измерениях
Тема 2. Финансовые
трансформации
(микроэкономический
аспект)
Поиск информации в Интернете по заданной теме
Самоподготовка
с
использованием
контрольных
вопросов
Формирование
описательной
статистики
для
последующих расчетов
Решение аналитических задач
Подготовка к рубежному контролю
Работа с учебной и научной литературой
24
Поиск информации в Интернете по заданной теме
Самоподготовка
с
использованием
контрольных
вопросов
Решение аналитических задач
Разбор ситуационных задач
Подготовка к тестированию
ИТОГО
14
72
Методические указания по выполнению творческого домашнего
задания
Исследовательский практикум по теме 1:
Выдвигается гипотеза:
в России наблюдаются все (или большинство) признаки феномена
«Финансы ради финансов»
Требуется
доказать
или
опровергнуть
гипотезу,
используя
эмпирические данные Росстата и Банка России
В этих целях:
1. Сформировать описательную статистику и составить динамический ряд
исходных данных в периоде 2003-2012 гг.
2. Рассчитать показатели по одному из пяти направлений количественной
диагностики феномена и сделать оценочные выводы
 Доходы финансовых организаций и их доля в ВВП
 Рост капитала финансовых организаций
 Объем ресурсов, вовлеченных в финансовый оборот
 Самодостаточность финансового сектора
 Глобализация
(трансграничность
и
интернационализация)
капитала финансового сектора
3. Представить полученные результаты с помощью средств визуализации.
Исследовательский практикум по теме 2:
Выдвигается гипотеза:
В России корпоративный рост – приоритет большинства российских
компаний. Преобладающей моделью развития является модель «рост ради
роста»
Требуется
доказать
или
опровергнуть
эмпирические данные российских компаний
В этих целях:
15
гипотезу,
используя
 Найти описательную статистику российских компаний по заданному
виду деятельности (не менее 10 компаний) и составить динамический
ряд исходных данных в периоде 2003-2012 гг.
 Оценить динамику основных абсолютных индикаторов развития
компаний
 Рассчитать
и
оценить
эффективность
финансово-хозяйственной
деятельности (ROS, ROE, ROA, CFROI и др.)
 Представить полученные результаты с помощью средств визуализации
и оценить модель развития анализируемых компаний
Раздел 8. Система оценивания
Контроль формируемых компетенций включает в себя:

текущий контроль;

промежуточную аттестацию.
Текущий контроль осуществляется в ходе учебного процесса и
консультирования студентов. Основными формами текущего контроля
знаний являются:

ведение учета посещаемости лекций, практических и семинарских
занятий;

результаты
исследовательских
практикумов,
сбор
и
обработка
эмпирических данных и результаты расчетов;

участие в дискуссии по проблемным вопросам дисциплины и его
оценка с точки зрения умения выявлять тенденции и формулировать
оценочные выводы;

решение задач, тестов и их обсуждение с точки зрения умения
формулировать
оценочные
выводы,
вносить
принимать адекватные финансовые решения;

выполнение домашнего творческого задания;
16
рекомендации
и

выполнение контрольных заданий и обсуждение результатов;

результаты тестирования.
При непосещении лекций, практических и семинарских занятий,
неподготовленности к практическим и семинарским занятиям ставится
балл «0».
Промежуточная аттестация проводится в форме экзамена.
На основании положения о системе оценки знаний студентов в
Финуниверситета максимальное количество баллов (100) в рамках
промежуточной аттестации формируется из следующих составляющих:
 60 баллов по результатам сдачи экзамена,
 40 баллов по итогам работы в модуле.
Шкала оценок по итогам изучения дисциплины
 86 – 100 баллов — «отлично»
 70 – 85 баллов — «хорошо»
 50- 69 баллов — «удовлетворительно»
 49 и менее — «неудовлетворительно».
Требования к результатам освоения
дисциплины
В ответе представлены различные подходы к
проблеме их обоснование достаточно полно.
Развернуто
аргументирует
выдвигаемые
положения, приведены убедительные примеры,
рациональная
последовательность
анализа.
Выводы
правильны.
Глубокое
усвоение
программного
материала.
Речь
грамотна,
используется
профессиональная
лексика.
Продемонстрировано
знание
специальной
литературы как обязательной к изучению, так и
дополнительных источников информации.
Задачи и тесты решены правильно, либо с не
принципиальными арифметическими ошибками,
не оказывающими существенное влияние на
выводы.
Хорошее знание программного материала,
грамотное, логичное и по существу его изложение.
17
Рейтинговая
оценка/Оценка
86-100/Отлично
85-70/Хорошо
Допустимы несущественные неточности в ответе
на вопросы, рассуждения носят в основном
теоретический характер, практические примеры не
приведены.
Правильное
применение
теоретических
положений при решении практических вопросов,
задач и тестовых заданий.
Ответ недостаточно логически выстроен, план
ответа соблюдается непоследовательно. Знание
только основного материала, неточности в ответе
на
вопросы,
недостаточно
правильные
формулировки.
Слабость
в
раскрытии
профессиональных
понятий.
Выдвигаемые
69-50/
положения декларируются, но недостаточно Удовлетворительно
аргументируются.
Затруднения при решении практических задач и
тестовых заданий. Задачи и тесты решены с
непринципиальными
ошибками,
не
оказывающими существенное влияние на выводы.
Незнание значительной части программного
материала, неумение сформулировать правильные
ответы на вопросы экзаменационного билета.
0-49/
Невыполнение практических заданий, либо
Неудовлетворительно
наличие в решении принципиальных ошибок,
оказывающих существенное влияние на выводы,
неверно решенные тестовые задания.
Примерные контрольные вопросы:
1. Системные трансформации 2-й половины ХХ века: сущность и формы
проявления
2. Системные трансформации финансового характера: природа, формы
проявления и причинно-следственные связи
3. Финансовая глобализаций и ее исторические корни
4. Финансовая экономика (финансомика, финансономика) как новый тип
экономики
5. МФЦ: экономическая природа, тенденции, перспективы и российские
проблемы
6. Феномен «финансы ради финансов»: качественные и количественные
признаки
18
7. Финансовая система, ее структура и типы. Особенности российской
финансовой системы
8. Российская финансовая система: особенности и характер влияния на
национальную экономику
9. Взаимозависимость
и
взаимообусловленность
макрои
микроэкономических финансовых трансформаций
10. Трансформации в финансовом поведении и мышлении экономических
агентов
11. Поведенческие финансы и эмпирические эффекты: теоретические
истоки и содержание
12. VBM-концепция как следствие системных изменений в корпоративных
приоритетах
13. Модели измерения и управления корпоративными финансами:
сравнительная оценка
14. «Сдвиг парадигмы» в корпоративных курсах: содержание и
перспективы
15. Финансовая информация: особенности и разновидности
16. Модели и стандарты раскрытия финансовой информации в России и за
рубежом
17. Проблемные вопросы финансового репортинга. Стандарт GRI
18. Экспресс-диагностика корпоративной финансовой информации и ее
соотношение с К-анализом
19. Финансовый инструментарий К-анализа (базовый набор показателей
финансового состояния)
20. Финансовый инструментарий К-анализа (базовый набор показателей
деловой активности)
21. Трактовка прибыли в разных экономических школах и ее современные
трансформации
22. Логика трансформации прибыли: GP – EP – EVA – EBITDA
23. Бухгалтерская прибыль и ее модификации в РСБУ и МСФО
24. Бухгалтерская и экономическая прибыль: сходства и различия
25. Экономическая прибыль и экономическая добавленная стоимость
26. EBITDA: технологии расчета и особенности применения в финансовых
практиках
27. Трансформация представлений о ликвидности: ликвидность активов –
ликвидность баланса/компании/бизнеса – ликвидность капитала для
собственников
19
28. FCFE как характеристика ликвидности капитала
29. EVA как ключевой индикатор VBM-концепции
30. СVA как ключевой индикатор VBM-концепции
31. CFROI как ключевой индикатор VBM-концепции
32. MVA как ключевой индикатор VBM-концепции
33. Трансформация точки безубыточности в точку стратегического
разрушения стоимости (value break-even)
34. Рост компании как стратегический приоритет: органический,
неорганический, финансовый рост
35. Характеристики корпоративного роста. Матрица анализа качества
роста
36. Краткосрочное и долгосрочное финансовое измерение роста.
37. Финансовая эффективность роста.
38. Финансовая оценка стратегической результативности корпоративного
менеджмента
39. Коэффициенты-мультипликаторы (P/A (P/BVA), P/S, P/E и др.) и их
применение в финансовых практиках
40. Модель возврата инвестиций (ROI) в интерпретации финансистов,
маркетологов и др. менеджеров
Раздел 9. Учебно-методическое и информационное обеспечение
дисциплины
Рекомендуемая литература
Основная литература
1.
Брейли Р. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ. / Брейли
Р., Майерс С. – М.: Олимп-Бизнес. 2011.
2.
Ковалев В.В. Корпоративные финансы: понятия, алгоритмы,
показатели / Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. – М.: КНОРУС. 2010.
3.
Хотинская Г.И. Системные трансформации в макро- и
микрофинансах: монография / Г.И. Хотинская, Л.И. Черникова. – М.:
Научные технологии, 2013.
4.
Корпоративный рост: методология измерения и управленческий
инструментарий: финансовый аспект: монография / под ред. Г.И.
Хотинской. – М.: Научные технологии, 2013.
20
Дополнительная литература
1.
Ивашковская
И.В.
Корпоративные
финансовые
решения.
Эмпирический анализ российских компаний (корпоративные
финансовые решения на развивающихся рынках капитала):
монография / И.В. Ивашковская [и др.]; под науч. ред. И.В.
Ивашковской.— М.: Инфра-М, 2012.
2.
Ивашковская И.В. Финансовые измерения корпоративных стратегий.
Стейкхолдерский подход: монография.— 2-е изд., перераб. и доп. –
М.: ИНФРА-М, 2013.
3.
Хотинская
Г.И.
Методологические
аспекты
стоимостноориентированного управления компанией / Г.И. Хотинская, Е.Ю.
Серегина, Е.Б. Тютюкина: монография. – М.: Финуниверситет, 2011.
4.
Хотинская Г.И. Трансформации макросреды как условие
формирования финансовой модели управления корпоративными
финансами/ Г.И. Хотинская, Л.И. Черникова, Е.И. Шохин //
Финансовые
аспекты
управления
социально-экономическими
процессами: монография. – Тюмень: Ист Консалтинг, 2010.
5.
Хотинская Г.И. Системные трансформации в экономике и финансах:
теория, эмпирические закономерности, адаптивные инструменты /
Г.И. Хотинская, Л.И. Черникова // Финансы и кредит. – 2013. – № 4.
6.
Хотинская Г.И. Корпоративный рост: теория, измерение, управление[
электронный ресурс] // Сервис в России и за рубежом. – 2012. – №3. –
Режим доступа: http://rguts.ru/electronic_journal. № 0421200058\0044.
7.
Хотинская Г.И. Корпоративные финансы: эволюция теории и
практики / Г.И. Хотинская, Е.И. Шохин // Вестник Финансовой
академии. – 2010. – № 6.
Обучающие программы и Интернет-ресурсы
1. Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
2. Нормативно-правовая система «Гарант».
3. Нормативно-правовая система «Кодекс».
4. Интернет-библиотека СМИ Public.Ru
5. Электронной коллекции «БиблиоРоссика»
6. Научная электронная библиотека eLIBRARY.RU
7. Онлайн-библиотека
Паблишерз»
деловой
литературы
издательства
«Альпина
8. Система Профессионального Анализа Рынка и Компаний (СПАРК)
21
9. Система Федеральных
образование»
образовательных
порталов
«Российское
10.Университетская информационная система РОССИЯ
11.Электронная библиотека диссертаций Российской государственной
библиотеки
12.Электронная библиотека Издательского дома «Гребенников»
13.Электронно-библиотечная система ibooks.ru (Айбукс)
14.Электронно-библиотечная система «ИНФРА-М» - Znanium.com
15.Электронно-библиотечная
онлайн»
система
«Университетская
библиотека
16.Электронно-библиотечная система BOOK.ru
17.Bureau van Dijk - БД финансовой и бизнес информации, в т.ч. ИБ:
• BANKSCOPE
• AMADEUS
• RUSLANA
18.ProQuest, в т.ч. ИБ:
• Digital Dissertations and Theses
• ABI/Inform
• Social Science
• Academic Research Library
19.Emerald, в т.ч. ИБ:
• Accounting and Finance Collection
• Economics Collection
• International Business Collection
• Management Science/Management Studies Collection
20.Dow Jones Factiva
21.Ebrary Academic Complete
а также на следующих сайтах:
22.www.arfi.ru - проект АРФЭИ (Ассоциации
финансово-экономической информации)
распространителей
23.www.accountingreform.ru
–
Проект
Европейского
Союза
«Осуществление реформы бухгалтерского учета и отчетности в
Российской Федерации
22
24.www.cbr.ru – официальный сайт Банка России
25.www.gks.ru – официальный сайт Федеральной службы государственной
статистики (Росстата)
26.www.globalreporting.jrg
27.www.minfin.ru
28.www.raexpert.ru
29.www.rbk.ru
30.www.skrin.ru – проект СКРИН (Система комплексного раскрытия
информации)
31.www.iasc.org.uk – официальный сайт Комитета по МСФО
23