Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за год

26 Февраля 2015
Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за год, завершившийся 31
декабря 2014 года
Москва, 26 Февраля 2015 – ОАО «Группа Черкизово» (LSE:CHE; MOEX:GCHE),
крупнейший российский производитель мяса и комбикормов, объявляет финансовые
результаты по US GAAP за 12 месяцев, завершившихся 31 декабря 2014 года.
Основные финансовые результаты

Группа «Черкизово» произвела более 800 тысяч тонн мяса и 1,4 млн тонн кормов, подтвердив
тем самым статус крупнейшего в стране производителя.

Консолидированная выручка за 2014 год увеличилась на 9% и составила 1 795,6 млн долл. США,
по сравнению с 1 654,9 млн долл. США за 2013 год. Выручка в рублях выросла на 30% до 68,7
млрд рублей против 52,8 млрд рублей в 2013 году. Консолидированная выручка в долларах в
четвертом квартале 2014 года снизилась на 8% до 421,9 млн долл. США по сравнению с 460,0
млн долл. США в четвертом квартале 2013 года. При этом выручка в рублях в 4 квартале
выросла на 34% до 20 млрд рублей.

Валовая прибыль за 2014 год увеличилась на 66% и составила 594,1 млн долл. США по
сравнению с 358,4 млн долл. США за 2013 год. Валовая прибыль в рублях выросла в два раза до
22,9 млрд рублей против 11,5 млрд рублей в 2013 году. Значительный рост показателя
обусловлен в основном эффектом «низкой базы» 2013 года. В четвертом квартале 2014 года
валовая прибыль увеличилась на 32% и составила 156,1 млн долл. США по сравнению с 118,2
млн долл. США в четвертом квартале 2013 года.

Валовая маржа за 2014 год увеличилась до 33% по сравнению с 22% за 2013 год. В четвертом
квартале 2014 года валовая маржа увеличилась до 37% по сравнению с 26% в четвертом квартале
2013 года.

Скорректированный показатель EBITDA* за 2014 год увеличился на 143% и составил 438,7 млн
долл. США по сравнению с 180,6 млн. долл США за 2013 год. Скорректированный показатель
EBITDA в рублях вырос почти в 3 раза до 17,0 млрд рублей против 5,8 млрд рублей в 2013 году.
Значительный рост показателя обусловлен в основном эффектом «низкой базы» 2013 года. В
четвертом квартале 2014 года скорректированный показатель EBITDA увеличился на 79% до
116,4 млн долл. США по сравнению с 65,1 млн долл. США в четвертом квартале 2013 года.

Маржа по скорректированному показателю EBITDA увеличилась до 24% за 2014 год по
сравнению с 11% в 2013 году. В четвертом квартале 2014 года маржа по скорректированному
показателю EBITDA увеличилась до 28% по сравнению с 14% в четвертом квартале 2013 года.

После крайне сложного 2013 года, чистая прибыль за 2014 год достигла 345,7 млн долл. Чистая
прибыль в рублях составила 13,3 млрд рублей. Значительный рост показателя обусловлен в
основном эффектом «низкой базы» 2013 года. В четвертом квартале чистая прибыль составила
122,0 млн долл. США, по сравнению с 41,4 млн долл. США в четвертом квартале 2013 года.

Размер чистого долга** на 31 декабря 2014 года составил 463,5 млн долл. США; весь долг
Группы - рублевый

Стоимость долга составила 3,5% (за 2013 год: 2,9%) (в рублях)

Прибыль на акцию выросла в 5 раз и составила 7,88 долл. США

Отношение чистого операционного денежного потока к чистой прибыли (CCR) составило 87%
1

Капитальные затраты составили 175,0 млн долл. США (не включая приобретение «ЛИСКОБройлер»).
Основные операционные результаты
 Группа «Черкизово» приобрела компанию «ЛИСКО-Бройлер», одного из крупнейших
производителей птицы в России. При совершении сделки бизнес компании «ЛИСКО-Бройлер» был
оценен в сумму около 5 млрд рублей, включая долг. В результате сделки Группа «Черкизово»
увеличила долю рынка, сделав значительный шаг на пути к лидерству на рынке мяса птицы; при
этом производственные мощности компании в птицеводстве превысили полмиллиона тонн в год в
живом весе;
 Операционный земельный банк Группы в Воронежской, Липецкой, Московской и Орловской
областях увеличен с 40 000 до 58 000 га. Группа инвестировала в современную
сельскохозяйственную технику, чтобы повысить производственную эффективность;
 На Черкизовском мясоперерабатывающем заводе (ЧМПЗ) начала действовать производственная
линия «Черкизово-экспресс» по выпуску полуфабрикатов из охлажденного мяса. Мощность линии
около 100 тонн в сутки;
 Компания продолжает инвестировать в долгосрочные проекты, такие как Елецпром (Липецкая
область) и Моссельпром (Московская область);
 Проект «Тамбовская индейка» развивается в соответствии с планами. Группа «Черкизово» и ее
партнер Grupo Fuertes продолжают строительство производственных объектов в Первомайском
районе Тамбовской области; Сбербанк России предоставил Группе «Черкизово» первый транш в
рамках кредитной линии;
 Группа «Черкизово» ввела в эксплуатацию новый элеватор в Каменском районе Пензенской
области мощностью 100 тысяч тонн единовременного хранения;
 Глобальные депозитарные расписки ОАО «Группа Черкизово» допущены к торгам на
Московской бирже;
 Флагманский бренд Группы «Черкизово» в мясопереработке с августа 2014 года получил
обновленное имя и логотип;
 Урожай зерновых вырос по сравнению с 2013 годом на 39%, при этом урожайность существенно
превышает среднюю по стране;
 2014 Группа запустила несколько рекламных кампаний своих ведущих брендов: "Петелинка" и
"Черкизово";
 Запущена первая птицеводческая площадка проекта «Елецпром» - «Новоникольская»,
мощностью около 30 тыс тонн в год;
2
Комментируя результаты, Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов
отметил:
«2014 стал для Группы «Черкизово» годом сильных результатов. Компания получила серьезную
финансовую отдачу от предшествовавших многолетних инвестиций в свиноводство, сделала
значительный шаг к лидерству на рынке птицы, увеличила степень вертикальной интеграции. Группа
«Черкизово» не просто полностью восстановила показатели после крайне сложного 2013 года, но и
смогла сформировать запас прочности на 2015 год, чтобы уверенно чувствовать себя в сложных
макроэкономических условиях, с которыми мы уже столкнулись.
В I квартале 2014 года мы закрыли сделку по приобретению «Лиско-Бройлера», тем самым
продолжая реализовывать стратегию консолидации рынка и укреплять свои позиции как ведущего
производителя брендированного мяса птицы. Сделка добавила к существующим мощностям Группы
«Черкизово» еще 90 тысяч тонн, и компания перешагнула впечатляющую отметку в полмиллиона тонн
мощностей в живом весе.
Высокие цены на свинину, установившиеся после мартовского ветеринарного запрета на импорт,
позволили компенсировать убытки, полученные сегментом «свиноводство» в 2013 году и достичь
рекордных показателей рентабельности. При этом наличие собственной сырьевой базы позволило также
стабилизировать деятельность сегмента «мясопереработка». В то время как многие производители
мясопродуктов
из-за
дефицита
сырья
были
вынуждены
замораживать
деятельность,
мясоперерабатывающие предприятия Группы «Черкизово» были в полном объеме обеспечены
охлажденным мясом собственного производства. Мы построили стабильную производственную
цепочку, в которой около 40% свиней с ферм поступает на убой на наши перерабатывающие
предприятия, и планируем в будущем увеличить этот показатель.
Компания продолжала увеличивать степень вертикальной интеграции по зерну. Урожай
зерновых, собранный с сельскохозяйственных угодий Группы «Черкизово», вырос почти на 40%, при
этом сегмент продемонстрировал рекордную урожайность и высокую рентабельность.
Несмотря на геополитические сложности, продолжалось развитие российско-испанского проекта
«Тамбовская Индейка». Проект получил поддержку Минсельхоза РФ. На объекте ведутся строительные
работы, и мы планируем начать производство в конце этого года. В рамках проекта «Елецпром» была
запущена первая птицеводческая площадка в Липецкой области, готовятся к пуску элеваторный
комплекс и инкубаторий. Мы начали полную реконструкцию приобретенного ранее Данковского
мясокомбината, он будет преобразован в современное убойное предприятие.
Достигнув высоких результатов, мы разделили наш успех с акционерами Компании. Группа
«Черкизово» впервые в своей истории выплатила более 1,5 млрд рублей дивидендов. Мы продолжаем
расти и развиваться на благо наших акционеров и потребителей».
***
О Группе «Черкизово»
Группа «Черкизово» (LSE:CHE; MOEX:GCHE) — крупнейший в России производитель мяса и комбикормов. Группа
входит в тройку лидеров на рынках мяса птицы, свинины, колбасных изделий. Наиболее известные бренды компании –
«Черкизовский», «Петелинка», «Куриное царство», «Моссельпром». 65% Группы «Черкизово» контролирует председатель совета
директоров Игорь Бабаев и члены его семьи, в свободном обращении на Лондонской Фондовой Бирже (LSE) и на Московской
Бирже находится 35% акций.
Благодаря вертикально интегрированной структуре, включающей выращивание зерновых, элеваторное хранение,
собственное производство комбикормов, разведение, выращивание и убой животных, а также мясопереработку и собственную
дистрибуцию, Группа «Черкизово» демонстрирует долгосрочный устойчивый рост продаж и прибыли. Консолидированная
выручка компании в 2014 году достигла 1,8 млрд долларов, «Черкизово» произвело более 800 тысяч тонн мясной продукции.
Стратегия Группы «Черкизово» предусматривает как органический рост и создание новых производств, так и
консолидацию активов. За последнее десятилетие Группа «Черкизово» инвестировала в развитие отечественного
агропромышленного сектора более 50 млрд рублей.
Контакты:
Александр Костиков, руководитель
управления по коммуникациям и связям
с инвесторами
тел. +7 495 788 3232 доб. 15019
a.kostikov@cherkizovo.com
3
Финансовые результаты
В валюте отчетности (долл. США) консолидированная выручка от реализации за 2014 год выросла на
9% и составила 1 795,6 млн долл. США (2013 год: 1 654,9 долл США). Валовая прибыль выросла на 66% и
составила 594,1 млн долл. США (2013 год: 358,4 млн долл США). Операционные расходы как процент от
выручки снизились до 14% по сравнению с 2013 годом (2013: 16%). Чистая прибыль в 2014 году составила
345,7 млн долл. США (2013 год: 64,5 млн долл США). Впечатляющий рост прибыли обусловлен в основном
эффектом «низкой базы» 2013 года.
Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 143% до 438,7 млн долл США (2013 год:
180,6 млн долл США) главным образом благодаря эффекту «низкой базы». Маржа по скорректированному
показателю EBITDA за 2014 год значительно увеличилась и составила 24% (2013: 11%).
Долл. США, млн.
Выручка
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Операционная прибыль
Маржа операционной
прибыли
Чистая прибыль
Скорректированный
показатель EBITDA
Маржа по
скорректированному
показателю EBITDA
2014
2013
Изм.
4КВ14
4КВ13
Изм.
1 795,6
1 654,9
9%
421,9
460,0
-8%
594,1
358,4
66%
156,1
118,2
32%
33%
22%
37%
26%
(246,5)
(269,8)
-9%
(61,0)
(77,9)
-22%
347,6
88,7
292%
95,1
40,3
136%
19%
5%
23%
9%
345,7
64,5
436%
122,0
41,4
195%
438,7
180,6
143%
116,4
65,1
79%
24%
11%
28%
14%
Результаты деятельности в постоянной валюте (рубли) в 2014 году и в четвертом квартале
приведены в таблице:
Руб., млн.
Выручка
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Операционная прибыль
Маржа операционной
прибыли
Чистая прибыль
Скорректированный
показатель EBITDA
Маржа по
скорректированному
показателю EBITDA
2014
2013
Изм.
4КВ14
4КВ13
Изм.
68 668,4
52 767,7
30%
20 009,3
14 964,1
34%
22 949,1
11 456,8
100%
7 404,1
3 845,7
93%
33%
22%
37%
26%
(9 456,9)
(8 604,2)
10%
(2 893,2)
(2 535,4)
14%
13 492,2
2 852,6
373%
4 510,9
1 310,3
244%
19%
5%
23%
9%
13 317,8
2 087,3
538%
5 359,0
1 346,4
298%
16 974,0
5 800,8
193%
5 521,7
2 116,5
161%
24%
11%
28%
14%
4
Птицеводство
Благодаря приобретению «Лиско-Бройлера», общий объем продаж в сегменте «Птицеводство»
по итогам 2014 года вырос на впечатляющие 22% и составил 416 622 тонны готовой продукции (2013:
342 637 тонн), включая 58 417 тонн готовой продукции, произведенной «Лиско-Бройлер» с момента
приобретения этой компании Группой «Черкизово» 25 марта 2014 года.
Средняя цена в рублях увеличилась на 18% с 77,12 руб/кг (здесь и далее все цены без НДС) в
2013 году до 90,70 руб/кг в 2014 году. По сравнению с ценой в третьем квартале 2014 года, равной 98,43
руб/кг, цена в четвертом квартале 2014 года увеличилась на 2% и составила 100,86 руб/кг.
Средняя цена реализации в сегменте «Птицеводство» в доллараx снизилась на 2% с 2,42 долл.
США за кг в 2013 году до 2,36 долл. США за кг в 2014 году***. По сравнению с ценой в третьем
квартале 2014 года, составившей 2,72 долл. США, цена в четвертом квартале 2014 уменьшилась на 22%
до 2,13 долл. США. Существенное снижение цен в долларовом выражении обусловлено девальвацией
рубля в 4 квартале.
Выручка в сегменте «Птицеводство» увеличилась на 17% до 990,5 млн долл США (2013: 844,4 млн
долл США). Валовая прибыль увеличилась вдвое до 297,5 млн долл США (2013: 152,0 млн долл США),
валовая маржа увеличилась до 30% (2013: 18%).
Операционные расходы как процент от выручки сегмента снизились до 12% с 14%. Операционная
прибыль сегмента увеличилась до 182,6 млн долл США (2013: 37,2 млн долл США), операционная маржа по
сегменту составила 18% (2013: 4%). Прибыль сегмента «Птицеводство» составила 195,2 млн долл США
(2013: 36,8 млн долл США).
Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 187% до 232,4 млн долл США (2013: 81,1 млн
долл США), маржа по скорректированному показателю EBITDA выросла до 24% (2013: 10%).
Свиноводство
Объем продаж в сегменте «Свиноводство» по итогам 2014 года вырос на 8% и составил 170 172
тонны свинины в живом весе по сравнению с 157 565 тоннами в 2013 году.
Средняя цена реализации в рублях выросла на 47% с 65,68 руб/кг в 2013 году до 96,25 руб/кг в
2014 году. Рост цен на свинину связан с введенным в марте 2014 года ветеринарным запретом на импорт
из ЕС. По сравнению с ценой в третьем квартале 2014 года, составившей 111,52 руб/кг, цена в четвертом
квартале 2014 года уменьшилась на 13% до 96,90 руб/кг.
Средняя цена реализации в долларах выросла на 22% с 2,06 долл. США за кг свинины в живом
весе в 2013 году до 2,51 долл. США в 2014 году. По сравнению с ценой в третьем квартале 2014 года в
3,08 долл. США за кг, цена в четвертом квартале 2014 г. уменьшилась на 34% до 2,04 долл. США за кг.
Существенное снижение цен в долларовом выражении обусловлено девальвацией рубля в 4 квартале.
Выручка группы в сегменте «Свиноводство» выросла на 29% до 437,9 млн долл США (2013: 338,8
млн долл США). Валовая прибыль значительно выросла на 263% до 207,4 млн долл США в 2014 году (2013:
57,2 млн долл США). Валовая маржа составила 47% (2013: 17%).
Операционные расходы как процент от выручки сократились до 4% по сравнению с предыдущим
годом (2013: 10%). Операционная прибыль сегмента составила 189,7 млн долл США (2013: 23,3 млн долл
США), операционная маржа по сегменту составила 43% (2013: 7%).
Прибыль сегмента «Свиноводство» составила 177,6 млн долл США (2013: 12,6 млн долл США).
Скорректированный показатель EBITDA вырос до 216,1 млн долл США (2013: 59,0 млн долл США).
Маржа по скорректированному показателю EBITDA составила 49% (2013: 17%).
5
Мясопереработка
Объем продаж в сегменте «Мясопереработка» по итогам 2014 года вырос на 7%, составив 144
189 тонн по сравнению с 134 530 тоннами в 2013 году.
Средняя цена реализации в рублях выросла на 12% с 148,78 руб/кг в 2013 году до 167,29 руб/кг в
2014 году. По сравнению с ценой в третьем квартале 2014 года, равной 170,64 руб/кг, цена в четвертом
квартале 2014 года увеличилась на 2% до 174,15 руб/кг.
Средняя цена реализации в долларах снизилась на 7% до 4,35 долл. США за кг в 2014 году с 4,67
долл. США за кг в 2013 году. По сравнению с ценой в третьем квартале 2014 года, составившей 4,72
долл. США за кг, цена в четвертом квартале 2014 года снизилась на 22% до 3,67 долл. США за кг.
Существенное снижение цен в долларовом выражении обусловлено девальвацией рубля в 4 квартале.
Выручка в сегменте «Мясопереработка» составила 570,3 млн долл США (2013: 571,6 млн долл США),
в то время как валовая прибыль сегмента снизилась на 42% до 81,7 млн долл США (2013: 140,3 млн долл
США). Валовая маржа сегмента составила 14% (2013: 25%), в связи с высокими ценами на сырье в 2014 году.
Операционные расходы как процент от выручки сегмента снизились до 13% с 15% в аналогичном
периоде прошлого года. Операционная прибыль сегмента снизилась до 8,2 млн долл США (2013: 52,1 млн
долл США). Операционная маржа составила 1% (2013: 9%). Убыток в сегменте «Мясопереработка» составил
2,7 млн долл США (2013: прибыль 41,1 млн долл США).
Скорректированный показатель EBITDA по сегменту «Мясопереработка» снизился на 70% и
составил 18,6 млн долл США (2013: 61,4 млн долл США), маржа по скорректированному показателю EBITDA
в сегменте «Мясопереработка» составила 3% (2013: 11%).
Растениеводство
Урожай зерновых составил более 242 тысяч тонн (валовый сбор), что почти на 40% превышает
результат 2013 года, составивший около 175 тысяч тонн (валовый сбор). В зачетном весе сбор зерновых
составил 229 тысяч тонн. В ходе сельскохозяйственной кампании было обработано около 60 тыс га в
Воронежской, Липецкой и Орловской областях.
Объем продаж в сегменте «Растениеводство» по итогам 2014 года вырос на 70%, составив
237 106 тонн различных культур, по сравнению с 139 565 тоннами в 2013 году. Пшеница, ячмень и
кукуруза составили около 81% от объема продаж сегмента по итогам 2014 года.
Цена реализации по итогам 2014 года в рублях выросла на 20% до 7,21 руб/кг с 6,01 руб/кг по
итогам 2013 года. По сравнению с ценой в третьем квартале 2014 года, составившей 5,95 руб/кг, цена в
четвертом квартале выросла на 35% до 8,04 руб/кг.
Цена реализации по итогам 2014 года в долларах осталась почти неизменной и составила 0,19
долл. США за кг. По сравнению с ценой в третьем квартале 2014 года, составившей 0,16 долл. США за
кг, цена в четвертом квартале выросла на 6% до 0,17 долл. США за кг.
Выручка в сегменте «Растениеводство»увеличилась на 52% и составила 40,7 млн долл США (2013:
26,8 млн долл США). Валовая прибыль сегмента составила 18,0 млн долл США (2013: 8,2 млн долл США).
Валовая маржа сегмента составила 44% (2013: 31%).
Операционные расходы как процент от выручки остались почти неизменными и составили 21%
(2013: 20%). Операционная прибыль сегмента выросла до 9,3 млн долл США (2013: 2,9 млн долл США).
Операционная маржа составила 23% (2013: 11%). Чистая прибыль в сегменте «Растениеводство» составила
5,7 млн долл США (2013: 2,0 млн долл США).
Скорректированный показатель EBITDA по сегменту «Растениеводство» вырос до 12,7 млн долл
США (2013: 5,1 млн долл США), маржа по скорректированному показателю EBITDA в сегменте
«Растениеводство» составила 31% (2013: 19%).
6
Финансовое положение
В 2014 году капитальные вложения Группы составили 175,0 млн, долл, США (2013 161,1 млн долл
США). Из этой суммы 72,3 млн долл США было инвестировано в сегмент «Птицеводство», в основном в
проект Елецпром, в сегмент «Свиноводство» было инвестировано 68,9 млн долл США, использованные на
строительство комбикормовых заводов, приобретение свиноматок и приобретение новых кормушек, в
сегмент «Мясопереработка» инвестировано 19,1 млн долл США, в основном в текущее обслуживание и
обновление оборудования, в сегмент «Растениеводство» инвестировано 10,6 млн долл США в основном на
покупку нового оборудования.
Чистый долг на конец отчетного периода составлял 463,5 млн долл США или 26 073,6 млн рублей (на
конец 2013 года: 756,1 млн долл США или 24 747,7 млн рублей). Общий долг Группы составлял 493,3 млн
долл США или 27 752,5 млн рублей (на конец 2013 года: 841,0 млн долл США или 27 526,4 млн рублей).
Существенное снижение долга в долларовом выражении обусловлено девальвацией рубля. При этом
долгосрочный долг составлял примерно 253,9 млн долл США или 51% от общего портфеля. Краткосрочный
долг составлял примерно 239,4 млн долл США или 49% от общего портфеля. Весь долг Группы «Черкизово»
номинирован в рублях. Стоимость долга составила 3,5% (2013 г: 2,9%). Субсидированные кредиты и
кредитные линии составили 90% кредитного портфеля. Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря
2014 года составляли 17,9 млн долл США.
Субсидии
В 2014 году Группа начислила прямые субсидии в размере $2,2 млн, или 82,8 млн рублей (2013: 23,9
млн долл США, или 756,7 млн рублей). В 2014 году прямые субсидии были предоставлены Правительством
РФ животноводческим предприятиям для покрытия убытков, вызванных высокой ценой на корма. Группа
также начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 51,6 млн долл США или 1 983,6 млн
рублей (2013: 70,1 млн долл США или 1 652,2 млн рублей).
Перспективы
Происшедшая в IV квартале 2014 года резкая девальвация рубля станет наиболее важным
фактором, который окажет влияние на рынок в 2015 году. Издержки сельскохозяйственных
производителей резко выросли, поскольку более 60% себестоимости прямо или косвенно привязано к
валюте. Таким образом, можно с уверенностью прогнозировать заметное давление на себестоимость и
падение прибыльности производителей. Это может привести к дальнейшей консолидации рынка.
Другим фактором, который будет определять развитие рынка в 2015 году, станет доступность
кредитных ресурсов и их стоимость. В настоящее время Правительство разрабатывает ряд мер,
направленных на поддержку агропроизводителей, которые позволят смягчить негативные последствия
повышения ключевой ставки.
Компания планирует пересмотреть агрессивные планы по инвестициям в развитие с тем, чтобы
обеспечить прежде всего финансовую устойчивость бизнеса, а также планирует сфокусироваться на
сокращении издержек и повышении производственной эффективности.
Несмотря на достаточно негативный прогноз на макроэкономическую ситуацию в 2015 году,
Группа «Черкизово» находится в устойчивом положении. Компания работает в пищевом сегменте,
потребительский спрос в котором сохраняется в любой кризис. Финансовое положение Группы
«Черкизово» устойчиво, компания генерирует стабильный денежный поток, все кредитные обязательства
выражены в рублях. Поскольку Группа «Черкизово» является крупнейшим производителем, напрямую
влияющим на продовольственную безопасность страны, в феврале Правительство РФ включило Группу
«Черкизово» в список системообразующих предприятий.
7
* Финансовые показатели, не относящиеся к US GAAP. Настоящий пресс-релиз включает финансовую информацию,
подготовленную в соответствии с принципами, принятыми в США, или US GAAP, а также иные финансовые показатели,
которые упоминаются как не относящиеся к US GAAP. Показатели, не являющиеся финансовыми показателями US GAAP,
должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным по стандартам US GAAP-отчетности, а не как
альтернатива им.
Скорректированный доход до налога на прибыль и амортизации (cкорректированный показатель EBITDA).
Скорректированный показатель EBITDA представляет собой доход до налога на прибыль, доли неконтрольного участия и
чрезвычайных доходов (расходов), скорректированный на прочие определенные показатели, как показано в Приложении 1.
Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке
(нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас
способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам US GAAP и
должен рассматриваться в дополнение, и не является альтернативой ни чистой выручке, ни показателю операционной
деятельности, и ни денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в
данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и
обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к
оборотному капиталу и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация
нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности US GAAP, эти расходы главным образом
показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или
созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используется инвесторами и аналитиками
для оценки операционной деятельности компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим
консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.
** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также
краткосрочных и долгосрочных депозитов
*** Все цены приведены без учета НДС. Для расчета цен в долларовом эквиваленте Компания использовала средний курс
обмена валют за 2014 год, равный 38,42 RUB/USD; 2013:31,85 RUB/USD; 4КВ14: 47,42 RUB/USD; 4КВ13:32,53 RUB/USD.
8
ПРИЛОЖЕНИЕ I: АУДИРОВАННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ
ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ 2014 ГОДА (тыс. долл. США)
Мясо
переработка
570 287
1 007
(59 090)
Птице
водство
990 491
33 304
(33 842)
Свино
водство
437 862
7 284
-
Расте
ние
водство
40 693
798
-
Корпорати
вные активы/
расходы
746
746
-
Межсег
ментные
расчеты
(244 517)
(10 307)
-
Итого по
группе
1 795 562
32 832
(92 932)
(487)
(32 019)
(182 793)
(29 218)
-
244 517
-
569 800
31,7%
(488 598)
958 472
53,4%
(692 974)
255 069
14,2%
(230 430)
11 475
0,7%
(22 708)
746
0,0%
(1 097)
0,0%
234 355
1 795 562
100,0%
(1 201 452)
81 689
14,3%
(73 514)
297 517
30,0%
(114 958)
207 432
47,4%
(17 752)
17 985
44,2%
(8 730)
(351)
-47,1%
(34 271)
(10 162)
4,2%
2 695
594 110
33,1%
(246 530)
Прочие доходы и (расходы), нетто
8 175
1,4%
(3 639)
182 559
18,4%
23 470
189 680
43,3%
(1 087)
9 255
22,7%
17
(34 622)
-4641,0%
(12 671)
(7 467)
3,1%
(16 440)
347 580
19,4%
(10 350)
Финансовые расходы
(7 186)
(10 862)
(11 022)
(3 538)
(9 963)
16 440
(26 131)
-
-
-
-
38 113
-
38 113
(2 650)
-0,5%
(771)
195 167
19,7%
229
177 571
40,6%
893
5 734
14,1%
26
(19 143)
-2566,1%
(624)
(7 467)
3,1%
-
349 212
19,4%
(247)
10 393
49 881
26 424
3 452
988
-
91 138
(2 650)
195 167
177 571
5 734
(19 143)
(7 467)
349 212
-
-
-
-
(38 113)
-
(38 113)
7 186
(98)
10 862
(8 458)
11 022
(748)
3 538
(17)
9 963
(14 097)
(16 440)
16 440
26 131
(6 978)
(775)
2 133
(1 342)
-
-
-
16
4 512
(17 145)
3 177
-
26 768
-
17 312
10 393
49 881
26 424
3 452
988
-
91 138
18 568
232 440
216 104
12 707
(33 634)
(7 467)
438 718
3,3%
23,5%
49,4%
31,2%
-4508,5%
3,1%
24,4%
(тыс. долл. США)
Всего выручка от реализации
включая прочую реализацию
включая скидки за количество
Реализация товаров и услуг между
сегментами
Продажи внешним покупателям
% от Общих продаж
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Прибыль/(убыток) от основной
деятельности
Операционная маржа
Прибыль от приобретения компании
Прибыль/(убыток) по сегменту
Сегментная маржа
Дополнительная информация:
(Доход) расход по налогу на прибыль
Амортизация основных средств и
нематериальных активов
Сверка EBITDA по сегментам
(Убыток) / прибыль( по сегменту
Добавить:
Прибыль от приобретения компании
Процентные расходы, нетто
Процентные доходы
Доход/Расход от прочей финансовой
деятельности
Убыток / (прибыль) по курсовым
разницам, нетто
Амортизация основных средств и
нематериальных активов
Скорректированная EBITDA*
Скорректированная маржа по
EBITDA*
Сверка прибыли по сегментам и консолидированной чистой прибыли,
относящейся к "Группе Черкизово"
Итого прибыль сегментов
Чистая прибыль, относящаяся к неконтрольным долям участия
Налог на прибыль
Чистая прибыль, относящаяся к "Группе Черкизово"
349 212
(3 764)
247
345 695
9
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
(тыс. долл. США)
Выручка от реализации
вкл. скидки за количество
вкл. возвраты
Себестоимость реализованной продукции
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Операционная прибыль
Операционная маржа
Прибыль от продолжающейся деятельности до
налогообложения и неконтрольных долей участия
Чистая прибыль, относящаяся к «Группе Черкизово»
Маржа чистой прибыли
Средневзвешенное количество акций, находящихся в
обращении
Прибыль на акцию:
Чистая прибыль на одну акцию, относящаяся к «Группе
Черкизово», базовая и разводненная
Сверка скорректированной консолидированной EBITDA*
Прибыль до налогообложения и неконтрольных долей
участия
Добавить:
Прибыль от приобретения компнии
Процентные расходы, за вычетом субсидий
Процентные доходы
Доход/Расход от прочей финансовой деятельности
Убыток по курсовым разницам, нетто
Амортизация основных средств и нематериальных активов
Скорректированная консолидированная EBITDA*
Скорректированная маржа по EBITDA
год,
закончившийся
31.12.2014
год,
закончившийся
31.12.2013
1 795 562
(92 932)
(18 330)
(1 201 452)
594 110
33,1%
(246 530)
1 654 919
(81 402)
(14 863)
(1 296 472)
358 447
21,7%
(269 783)
347 580
19,4%
88 664
5,4%
349 212
66 397
345 695
64 465
19,4%
3,9%
43 851 090
43 843 090
7,88
1,47
349 212
66 397
(38 113)
26 131
(6 978)
16
17 312
91 138
25 095
(5 719)
3 000
91 867
438 718
180 640
24,4%
10,9%
10
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ МЯСОПЕРЕРАБОТКА
год,
закончившийся
31.12.2014
год,
закончившийся
31.12.2013
570 287
(487)
569 800
(488 598)
571 593
(229)
571 364
(431 332)
81 689
14,3%
(73 514)
140 261
24,5%
(88 135)
8 175
1,4%
(3 639)
(7 186)
52 126
9,1%
(858)
(10 139)
(2 650)
41 129
-0,5%
7,2%
Сверка скорректированной EBITDA* по
мясопереработке
(Убыток) / прибыль по сегменту
Добавить:
Процентные расходы, за вычетом субсидий
Процентные доходы
Доход от прочей финансовой деятельности
Убыток по курсовым разницам, нетто
Амортизация основных средств и нематериальных
активов
(2 650)
7 186
(98)
(775)
4 512
41 129
10 139
(304)
1 201
10 393
9 211
Скорректированная EBITDA* по мясопереработке
18 568
61 376
3,3%
10,7%
(тыс. долл. США)
Всего выручка от реализации
Реализация товаров и услуг другим сегментам
Продажи внешним покупателям
Себестоимость реализации
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Прибыль от основной деятельности
Операционная маржа
Прочие доходы и расходы, нетто
Процентные расходы, нетто
(Убыток) / прибыль по сегменту
Маржа сегментной прибыли
Скорректированная маржа по EBITDA
11
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ ПТИЦЕВОДСТВО
(тыс, долл, США)
Всего выручка от реализации
Реализация товаров и услуг другим сегментам
Продажи внешним покупателям
Себестоимость реализации
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Прибыль от основной деятельности
Операционная маржа
Прочие доходы и расходы, нетто
Процентные расходы, нетто
Прибыль по сегменту
Маржа сегментной прибыли
Сверка скорректированной EBITDA* по
птицеводству
Прибыль по сегменту
Добавить:
Процентные расходы, за вычетом субсидий
Процентные доходы
Расход от прочей финансовой деятельности
Доход по курсовым разницам
Амортизация основных средств и нематериальных
активов
Скорректированная EBITDA* по птицеводству
Скорректированная маржа по EBITDA
год,
закончившийся
31.12.2014
год,
закончившийся
31.12.2013
990 491
(32 019)
958 472
(692 974)
844 350
(16 229)
828 121
(692 308)
297 517
30,0%
(114 958)
152 042
18,0%
(114 844)
182 559
18,4%
23 470
(10 862)
37 198
4,4%
8 371
(8 812)
195 167
36 757
19,7%
4,4%
195 167
10 862
(8 458)
2 133
(17 145)
36 757
8 812
(6 189)
(2 116)
49 881
43 846
232 440
81 110
23,5%
9,6%
12
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ СВИНОВОДСТВО
(тыс. долл. США)
Всего выручка от реализации
Реализация товаров и услуг другим сегментам
Продажи внешним покупателям
Себестоимость реализации
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Прибыль / (убыток) от основной деятельности
Операционная маржа
Прочие доходы и расходы, нетто
Процентные расходы, нетто
Прибыль / (убыток) по сегменту
Маржа сегментной прибыли
Сверка скорректированной EBITDA* по
свиноводству
Прибыль / (убыток) по сегменту
Добавить:
Процентные расходы, за вычетом субсидий
Процентные доходы
Доход от прочей финансовой деятельности
Убыток по курсовым разницам
Амортизация основных средств и нематериальных
активов
Скорректированная EBITDA* по свиноводству
Скорректированная маржа по EBITDA
год,
закончившийся
31.12.2014
год,
закончившийся
31.12.2013
437 862
(182 793)
255 069
(230 430)
207 432
47,4%
(17 752)
189 680
43,3%
(1 087)
(11 022)
177 571
338 770
(97 203)
241 567
(281 577)
57 193
16,9%
(33 936)
23 257
6,9%
(221)
(10 481)
12 555
40,6%
3,7%
177 571
11 022
(748)
(1 342)
3 177
12 555
10 481
(310)
534
26 424
216 104
35 725
58 985
49,4%
17,4%
13
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ РАСТЕНИЕВОДСТВО
(тыс. долл. США)
Всего выручка от реализации
Реализация товаров и услуг другим сегментам
Продажи внешним покупателям
Себестоимость реализации
Валовая прибыль
Валовая маржа
Операционные расходы
Прибыль от основной деятельности
Операционная маржа
Прочие доходы и расходы, нетто
Процентные расходы, нетто
Прибыль по сегменту
Маржа сегментной прибыли
год,
закончившийся
31.12.2014
год,
закончившийся
31.12.2013
40 693
(29 218)
11 475
(22 708)
17 985
44,2%
(8 730)
9 255
22,7%
17
(3 538)
26 765
(13 428)
13 337
(18 566)
8 199
30,6%
(5 283)
2 916
10,9%
11
(881)
5 734
2 046
14,1%
7,6%
5 734
2 046
3 538
(17)
-
881
(11)
(1)
Сверка скорректированной EBITDA* по
растениеводству
Прибыль по сегменту
Добавить:
Процентные расходы, за вычетом субсидий
Процентные доходы
Доход по курсовым разницам
Амортизация основных средств и нематериальных
активов
Скорректированная EBITDA* по растениеводству
3 452
2 185
12 707
5 100
Скорректированная маржа по EBITDA
31,2%
19,1%
14
ПРИЛОЖЕНИЕ II:
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ
31 ДЕКАБРЯ 2013
2014 год
тыс. долл.
США
Выручка от реализации
Себестоимость реализованной продукции
Валовая прибыль
Коммерческие, общехозяйственные и административные
расходы
Прочие операционные доходы (расходы), нетто
Операционная прибыль
Прочие (расходы) доходы, нетто
Финансовые расходы, нетто
Прибыль от приобретения компании
2013 год
тыс. долл.
США
1 795 562
(1 201 452)
594 110
1 654 919
(1 296 472)
358 447
(258 720)
12 190
347 580
(10 350)
(26 131)
38 113
(264 021)
(5 762)
88 664
2 828
(25 095)
-
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль
349 212
247
66 397
(2 121)
Чистая прибыль
За вычетом чистой (прибыли) убытка, относящейся к
неконтрольным долям участия
Чистая прибыль, относящаяся к «Группе Черкизово»
349 459
64 276
(3 764)
345 695
189
64 465
Средневзвешенное количество акций, находящихся в
обращении – базовое
Чистая прибыль, относящаяся к «Группе Черкизово» –
базовая (долларов США)
Средневзвешенное количество акций, находящихся в
обращении – разводненное
Чистая прибыль, относящаяся к «Группе Черкизово» –
разводненная (долларов США)
43 851 090
43 843 090
7.88
1.47
43 851 090
43 849 900
7.88
1.47
15
ПРИЛОЖЕНИЕ III:
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС НА 31 ДЕКАБРЯ 2014 ГОДА
АКТИВЫ
Оборотные активы:
Денежные средства и их эквиваленты
Торговая дебиторская задолженность за вычетом резерва по
сомнительным долгам в размере 1 761 и 5 357 по состоянию
на 31 декабря 2014 года и 31 декабря 2013 года, соответственно
Авансы выданные за вычетом резерва по сомнительным долгам в
размере 1 384 и 2 550 по состоянию на 31 декабря 2014 года и 31
декабря 2013 года, соответственно
Товарно-материальные запасы
Отложенные налоговые активы
Прочая дебиторская задолженность за вычетом резерва по
сомнительным долгам в размере 147 и 466 по состоянию на 31
декабря 2014 года и 31 декабря 2013 года, соответственно
Прочие оборотные активы
Итого оборотные активы
Внеоборотные активы:
Основные средства, нетто
Деловая репутация
Прочие нематериальные активы, нетто
Отложенные налоговые активы
Векселя к получению, нетто
Инвестиции в совместное предприятие
Долгосрочные банковские депозиты
Прочие долгосрочные активы
Итого внеоборотные активы
Итого активы
2014 год
тыс. долл.
США
2013 год
тыс. долл.
США
17 909
64 385
70 250
82 656
39 934
220 202
2 670
39 859
281 562
2 794
21 110
47 490
419 565
43 289
54 268
568 813
944 865
9 904
26 555
1 213
9 878
5 261
11 934
1 612
1 011 222
1 430 787
1 377 691
17 368
41 635
3 482
1 690
13 006
20 513
2 747
1 478 132
2 046 945
16
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС НА 31 ДЕКАБРЯ 2014 ГОДА (ПРОДОЛЖЕНИЕ)
2014 год
тыс. долл.
США
2013 год
тыс. долл.
США
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
Текущие обязательства:
Торговая кредиторская задолженность
Краткосрочные кредиты и займы
Обязательства по налоговым платежам
Отложенные налоговые обязательства
Задолженность по заработной плате
Авансы полученные
Задолженность по оплате внеоборотных активов
Проценты к уплате
Прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы
Итого краткосрочные обязательства
76 703
239 390
15 179
1 144
21 645
19 541
10 204
1 603
3 951
389 360
121 113
317 223
19 192
153
28 274
24 859
9 741
3 478
9 469
533 502
Долгосрочные обязательства:
Долгосрочные кредиты и займы
Отложенные налоговые обязательства
Обязательства по налоговым платежам
Задолженность перед акционерами
Прочие обязательства
Итого долгосрочные обязательства
253 914
1 980
1 040
194
2 965
260 093
523 812
6 760
2 241
333
1 938
535 084
Капитал:
Уставный капитал
Добавочный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Прочий накопленный совокупный убыток
Нераспределенная прибыль
Итого собственный капитал
Неконтрольные доли участия
15
240 019
(2 243)
(648 198)
1 173 692
763 285
18 049
15
240 112
(2 406)
(144 613)
859 373
952 481
25 878
Итого капитал
Итого обязательства и капитал
781 333
1 430 787
978 359
2 046 945
17
ПРИЛОЖЕНИЕ IV:
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗА ГОД,
ЗАКОНЧИВШИЙСЯ ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2014
2014 год
тыс. долл.
США
Движение денежных средств по основной деятельности:
Чистая прибыль
Корректировки для приведения чистой прибыли к чистым
поступлениям денежных средств от основной деятельности:
Амортизация основных средств и нематериальных активов
Начисление резерва по сомнительным долгам
Курсовые разницы
Доход по отложенному налогу на прибыль
(Прибыль) убыток от выбытия основных средств
Прибыль от приобретения компании
Прочие корректировки, нетто
Изменение активов и обязательств, относящихся к основной
деятельности
(Увеличение) уменьшение торговой дебиторской задолженности
Увеличение авансов выданных
(Увеличение) уменьшение товарно-материальных запасов
Увеличение прочей дебиторской задолженности и прочих оборотных
активов
Уменьшение прочей долгосрочной дебиторской задолженности
(Уменьшение) увеличение торговой кредиторской задолженности
Увеличение обязательств по налоговым платежам
Увеличение прочей текущей кредиторской задолженности
Чистые денежные средства, поступившие от основной
деятельности
2013 год
тыс. долл.
США
349 459
64 276
91 138
3 033
17 312
(2 328)
(12 190)
(38 113)
(35)
91 867
5 387
3 000
(2 419)
5 762
147
(35 754)
(25 485)
(42 602)
2 282
(12 935)
7 332
(12 954)
69
(8 951)
4 668
12 766
(19 960)
338
17 767
1 526
13 956
300 033
178 326
18
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ
ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2014 (ПРОДОЛЖЕНИЕ)
СРЕДСТВ
2014 год
тыс. долл.
США
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:
Приобретение внеоборотных активов
Поступления от реализации основных средств
Приобретение дочерних компаний, за минусом приобретенных
денежных средств (Примечание 24)
Инвестиции в совместные предприятия
Выдача долгосрочных займов и размещение долгосрочных депозитов
Погашение долгосрочных займов выданных
Размещение краткосрочных депозитов и выдача краткосрочных займов
Возврат краткосрочных депозитов и погашение краткосрочных займов
выданных
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной
деятельности
Движение денежных средств по финансовой деятельности:
Поступления от долгосрочных кредитов и займов
Погашение долгосрочных кредитов и займов
Погашение долгосрочных займов, полученных от связанных сторон
Поступления от краткосрочных кредитов и займов
Погашение краткосрочных кредитов и займов
Выплата дивидендов
Приобретение неконтрольных долей участия и компаний под общим
контролем
(Примечание 24)
Чистые денежные средства, (использованные в) поступившие от
финансовой деятельности
ЗА
ГОД,
2013 год
тыс. долл.
США
(174 978)
29 004
(165 448)
15 281
(81 700)
3 706
(15 689)
(6 152)
(1 130)
(3 987)
1 289
(51 432)
2 701
50 363
(243 108)
(155 064)
52 305
(129 027)
297 367
(263 230)
(31 376)
147 025
(161 328)
(6 984)
294 743
(266 317)
-
-
(1 030)
(73 961)
6 109
Итого денежные средства, (использованные в) поступившие от
основной, инвестиционной и финансовой деятельности
(17 036)
29 371
Влияние изменения обменного курса на денежные средства и их
эквиваленты
(29 440)
(6 166)
Чистое (уменьшение) увеличение денежных средств и их
эквивалентов
(46 476)
23 205
Денежные средства и их эквиваленты на начало года
64 385
41 180
Денежные средства и их эквиваленты на конец года
17 909
64 385
Дополнительная информация:
Налог на прибыль уплаченный
Проценты уплаченные
Субсидии по возмещению процентных расходов полученные
3 002
79 535
65 120
12 076
96 597
48 872
Не денежные транзакции:
Основные средства, приобретенные в кредит
10 204
9 741
19