МОНИТОРИНГ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
advertisement
Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций МОНИТОРИНГ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПОСОБИЕ ДЛЯ ЧЛЕНОВ ПРАВЛЕНИЯ МИКРОФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ составлено Ненси Натилсон Тилман А. Брует консультант по вопросам компания «Алтернатив Кредит микрофинансирования Технолоджиз» при участии Изабеллы Баррес Линн Курран «Микробанковский бюллетень» компания «ACCION Интернейшнл» Даны де Кантер Беты Портер The SEEP Network Свобода от голода Джени Демспи Рабочая группа по оказанию Католическая служба освобождения финансовых услуг The SEEP Network The SEEP Network 2003 г. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Copyright 2003 The SEEP Network Содержание разделов данной публикации допускается к копированию, а также оно может быть изменено с той целью, чтобы удовлетворить потребности конкретного пользователя без предварительного согласования с компанией The SEEP Network, при условии, что копии публикации будут распространяться либо бесплатно, либо по себестоимости, но не с целью получения прибыли. Если вы делаете выдержки из разделов публикации «Мониторинг финансовых результатов: Пособие для членов правления микрофинансовых учреждений», просим вас делать на это соответствующую ссылку, а также ссылку на компанию The SEEP Network. Для использования этой публикации в других коммерческих целях, необходимо получение соответствующего разрешения The SEEP Network, расположенной по адресу Коннектикут авеню 1825, NW, Вашингтон, Округ Коламбия. 20009. ISBN 0-9722582-4-8 Мониторинг финансовых результатов: Пособие для членов правления микрофинансовых учреждений отпечатано в Соединенных Штатах Америки Дизайн обложки: Ден Бендерли Графика: Линда Волф Кайстер Верстка: Копи Дженерал Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Оглавление Вступление Выражение признательности Глоссарий сокращений и акронимов Введение Глава 1: Создание системы отслеживания результатов деятельности Бизнес планирование и бюджетирование Управление и контроль рисками Фудициарная ответственность Оценка управления и подотчетность Особенности создания системы отслеживания финансовых результатов Глава 2: Финансовая отчетность Отчет о прибылях и убытках Баланс Отчет о движении денежных средств Отчет о состоянии портфеля Глава 3: Финансовый анализ Анализ динамики Анализ коэффициентов Как читать показатели деятельности Глава 4: Отчетность руководства Кем предоставляется отчет? Когда предоставляется отчет? Как предоставляется отчет? Глава 5: Основные трудности для Правления в процессе отслеживания результатов Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Приложения Приложение 1. Таблица: Создание эффективной стратегии мониторинга результатов Приложение 2. Упражнения Приложение 3. Расчет точки безубыточности Приложение 4. Контрольный список для отчетности Приложение 5. Список имеющихся ресурсов Список таблиц и рамок Таблица 1. Распределение ответственности в Правлении Таблица 2. Образец отчета о прибылях и убытках Таблица 3. Образец балансового отчета Таблица 4. Образец отчета о движении денежных средств Таблица 5. Образец отчета о состоянии портфеля Таблица 6. Образец обязательных резервных требований на рисковую часть портфеля (PAR) Таблица 7. Сколько раз в год отчитывается Правление Таблица 8. Как применяется Camel в ACCION Рамка 1. Определения Рамка 2. Отчет об отчетах? Рамка 3. Результаты деятельности по КРЕКЕРу Рамка 4. Корректировать или не корректировать? Вот в чем вопрос. Рамка 5. Резервы на покрытие возможных потерь по займам или списание займов. Рамка 6. Как рассчитываются суммы на списание займов. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Вступление Рабочая группа по оказанию финансовых услуг (FSWG) при компании «Образование и продвижение малых предприятий» (SEEP) была создана в 1989 году. Своим созданием она преследовала две цели, во-первых, усовершенствование навыков финансового управления акционеров SEEP и его партнерских агентств, а во-вторых, разработка технических инструментов и обучающего материала для проведения семинаров по укреплению навыков финансового управления. С тех пор к первоначальным двум целям прибавились еще две: разработка и принятие соответствующих отраслевых стандартов финансовой деятельности и мониторинга, а также распространение информации о новых наработках в финансовых продуктах среди микрофинансовых организаций. В состав рабочей группы входят консультанты и менеджеры микрофинансовых организаций – эксперты в области финансов и управления микрофинансовыми программами. Члены рабочей группы сотрудничают с донорскими организациями, рейтинговыми агентствами, регулирующими органами и другими заинтересованными сторонами в части разработки стандартов. сотрудничество происходит на основе обмена опытом, контроля за проделанной работой и защите интересов акционеров. Чтобы члены и партнеры рабочей группы смогли достичь и придерживаться высокого уровня установленных стандартов, члены рабочей группы составляют отчеты, выпускают обучающий материал, издают публикации, оказывают спонсорскую поддержку при проведении обучения и семинаров, таким образом обеспечивая осведомленность своих членов по всем интересующим вопросам. С момента своего существования члены рабочей группы уже разработали 1) компьютерную модель, сопровождающая необходимыми учебными пособиями «Программа кредитования микро-предприятий: проектируя финансовую жизнеспособность», с помощью которой можно произвести расчет затрата на кредитование, а также программы сбережений; 2) «Анализ финансовых показателей микрофинансовых организаций» в сотрудничестве с Калмедоу. в 1995 году; 3) «Определение финансовых терминов, показателей и корректировок», куда вошли более 40 общепринятых терминов, используемых в программах оказания финансовых услуг; 4) Программу «Финансовая помощь малоимущим: движение в сторону прибыльности», учебное пособие, включающее методологические аспекты и материалы для менеджеров микрофинансовых организаций; 5) Система отслеживания деятельности сети филиалов микрофинансовых организаций: сравнительный анализ, 6) и наконец, в сотрудничестве с Гемини рабочая группа разработала «Техническое примечание: информации системы в программах развития микро-предприятий». В настоящее время FSWG занимается разработкой учебного пособия, а также обширного материала, который будет включать в себя финансовые термины, показатели и корректировки. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Выражение признательности Тилман Брует является учредительным партнером компании «Алтернатив Кредит Технолоджиз», расположенной в Вашингтоне. Компания занимается предоставлением консалтинговых услуг, специализирующихся на финансовых услугах микро-предприятиям. До работы в этой компании Тилман работал управляющим фонда «Вилладж Банк Капитал Фонд», компании ФИНКА Интернейшнл, а кроме того он несколько лет проработал в международной группе финансовых организаций в Кемикал Банк, в Нью-Йорке. С 2001 года он является членом рабочей группы SEEP. У господина Бруета более чем 10летний опыт работы в области оказания финансовых услуг для коммерческих банков микрофинансовых организаций. Он активно занимался финансовым и операционным анализом деятельности микрофинансовых организаций, стратегическим планированием и бюджетированием, инвестиционным и гарантийным фондами, их развитием и управлением, созданием проектов и разработкой предложений для микрофинансовых организаций и центров оказания технического содействия, разработкой продуктов и технологий. Ненси Натилсон является независимым микрофинансовым консультантом. У нее 10-летний работы в коммерческом банке, где госпожа Натилсон стала специалистом в области финансового менеджмента, кредитного анализа, стратегического планирования обучения. В течение нескольких лет она проработала консультантом компании Про Мюжер. В ходе своей работы она тесно сотрудничала с сотрудниками компании по вопросам усовершенствования финансового менеджмента и кредитного анализа, их методологии, применявшихся в рамках программы микрофинансирования в Боливии, Мексике, Никарагуа и Перу. Она помогала сотрудникам компании в разработке стратегического плана и составлении бюджета, составлении и анализе финансовой отчетности, написании финансовых политик и процедур, разработке новых продуктов, составлению предложений на получение грантов, а также выступала связующим звеном на финансовом комитете при Совете директоров. Кроме того, она проводила обучение по вопросам управления кредитным риском и финансового менеджмента для сотрудников различных микрофинансовых организаций. В настоящее время, госпожа Натилсон является консультантов вот уже на протяжении нескольких лет проекта АМР США, осуществляемого в Ель Сальвадоре, который занимается поиском финансовых ресурсов для сельского микрофинансового сектора. Проектная версия настоящего документа была впервые опубликована в рамках проекта «Лучшие практики микрофинансирования», спонсируемого АМР США, и проводимого компанией Девеломпент Альтернативз. В новой редакции этот материал был издан компанией «Образование и продвижение малых предприятий» (SEEP). Кроме тех авторов и участников создания данного материала, которые уже были перечислены, компания SEEP хотела бы выразить особую признательность всем членам рабочей группы по оказанию финансовых услуг, которые совместно пересмотрели, внесли соответствующие поправки и изменения в настоящий документ. Кроме того, SEEP благодарит компании «Католическая служба освобождения», «Свобода от голода» и «Про Мюжер» за их участие в апробировании данного материала на себе. SEEP благодарит Кейт Темпест за редактирование настоящей версии материала. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Глоссарий сокращений и акронимов (A) ROA (скорректированная) отдача на активы (A) ROE (скорректированная) отдача на капитал BDS услуги по развитию бизнеса CEO главный исполнительный директор CFO главный финансовый директор FSWG Рабочая группа по оказанию финансовых услуг GDP валовый внутренний продукт (ВВП) GNP валовый национальный продукт (ВНП) MBB микро-банковский бюллетень MFI микрофинансовая организация MIX обмен микрофинансовой информацией NGO неправительственные организации (НПО) PAR рисковая часть портфеля ROA отдача на активы ROE отдача на капитал SEEP Образование и продвижение малых предприятий SWOT вид анализа компании в разрезе «сильных сторон, слабых сторон, возможностей и угроз» Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Введение Микрофинансовый сектор значительно вырос и возмужал в течение последнего десятилетия. В сторону микрофинансового сектора обратили свое внимание различные международные донорские организации, политики и средства массовой информации как средства снижения уровня бедности. Кроме того, что наблюдается быстрый рост микрофинансовых организаций различных типов во всех уголках земного шара, само движение по «формализации» деятельности микрофинансовых организации встало на ноги. Некоммерческие и неправительственные организации отделили свои финансовые операции от других услуг, направленных на развитие, чтобы продемонстрировать прибыльность своих финансовых операций. Ряд НПО решили стать регулируемыми финансовыми организациями, действующими в рамках нового законодательства, в соответствии с которым МФО имеют право работать в качестве специализированных банков или небанковских финансовых организаций, таким образом, они получают статус кредитного союза, который является частично или полностью регулируемой организацией, предоставляющей финансовые услуги. Первые микрофинансовые банки существенно расширили спектр предоставляемых услуг и достигли беспрецедентного охвата рынка потребителей своих услуг. Микрофинансовые и донорские организации быстро отреагировали на происходящие перемены. Сместился фокус технического содействия с проведения обучения кредитным принципам к обучению стандартизированной форме финансовой отчетности и другим управленческим инструментам МФО. На фоне продолжающейся формализации этой отрасли, таким руководящим органам, как совет директоров, стала отводиться все более значимая роль в деятельности МФО. Такая формализация требует от управляющих органов МФО четко понимать перспективы развития отрасли микрофинансирования. Кроме всего прочего, на совет директоров ложится ответственность по отслеживанию результатов деятельности, как в количественном, так и в качественном выражении. Применительно к финансовым организациям члены правления должны уметь анализировать финансовые результаты деятельности. «Хороший член правления задает много вопросов, в том числе финансовых вопросов!»1 Чтобы быть более точным, хороший член правления должен задавать актуальные и своевременные финансовые вопросы, которые смогли бы облегчить процесс принятия управленческих решений. Зачастую члены правления МФО, особенно если МФО не имеет богатого опыта работы на рынке Джон Пол Далсимер, «Как читать финансовую отчетность некоммерческой организации; советы членам правления, национальный центр некоммерческих организаций (1996). 2 1 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций микрофинансовых услуг, или если данный человек недавно приступил к выполнению своих обязанностей, не всегда легко найти нужный вопрос. Если вопросы задаются слишком поздно, или они не актуальны, то не исключено, что важная информация никогда не будет услышана, и совсем не обязательно из-за недостаточной прозрачности, а по причине недостаточной готовности и осведомленности членов правления. Чтобы уметь задавать актуальные и своевременные вопросы. Члены правления должны быть знакомы с методами отслеживания результатов работы. Подобная осведомленность требует от членов правления базового понимания основных количественных и качественных сведений, необходимых для управления деятельностью МФО. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг (FSWG) при компании «Образование и продвижение малых предприятий» (SEEP) в рамках своей деятельности разработала несколько документов по отслеживанию результатов деятельности и финансовому анализу, включая работу по анализу финансовых показателей МФО и инструментам отслеживания результатов работы членов SEEP.2 К сожалению, до сих пор не существует стандартной формы отчетности, за исключением некоторых ключевых данных и показателей, а различные МФО, донорские организации и сети не могут прийти к единому мнению по поводу того, какая информация или какие сведения следует считать важными и существенными, и расчет каких показателей и коэффициентов следует проводить.3 Но есть и положительный момент, который заключается в том, что многие организации серьезно относятся к отслеживанию результатов своей деятельности и разработали ряд инструментов для сбора основной финансовой информации среди своих филиалов. Афилиированные и сетевые организации уже начали включать подобную информацию и финансовые показатели в свои инструменты. Цель данного пособия Целью данного пособия является дальнейшее выстраивание работы, проделанной рабочей группой по оказанию финансовых услуг, путем предоставления механизма для членов правления различных МФО для того, чтобы они поняли всю значимость процесса отслеживания финансовых результатов как часть общего процесса управления. Кроме того, в пособие будут представлены ключевые элементы отслеживания финансовых результатов. Именно члены правления организации гарантируют успешность Смотрите документ, разработанный рабочей группой по оказанию финансовых услуг при компании SEEP “Анализ финансовых показателей микрофинансовых организаций”, SEEP Network/Калмедоу (1995 г.), а также работу Ворена Брауна, Тони Шелдона и Чарльза Вотрефильда “Проект по сиситемам отслеживания результатов рабочий группы по оказанию финансовых услуг при компании SEEP», SEEP Network 2000 г. 2 См. «Определения некоторых финансовых терминов, показателей и корректировок микрофинансового сектора». Документ разработан донорскими организациями, рейтинговыми агентствами, сотрудниками SEEP Network. www.seepnetwork.org/definitions. Кроме того, смотрите материалы, разработанные консультативной группы оказания содействия неимущим, «Принципы раскрытия информации в финансовой отчетности микрофинансовых организаций.» Проект. www.cgap.org. 3 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций своей организации, используя представляющиеся возможности и исключая возникающие угрозы. Таким образом, члены правления должны знать, каким образом проводить анализ финансовых результатов работы и уметь с помощью этих сведений увидеть будущее своего бизнеса. Аудитория Данное пособие предназначено для членов управляющих органов МФО, таких как совет директоров, собрания, исполнительные комитеты и любые другие группы и объединения, перед которыми поставлена задача управления и контроля. В настоящем документе управляющий орган мы будем называть правлением, а его участники будут называться членами правления. Правления в различных организациях разные, также как и разные функции и обязанности возлагаются на членов правления. В состав правления некоторых организаций входит казначейство или финансовый комитет, которые в основном занимаются финансовыми вопросами в отличие от остальных членов правления. Данное пособие адресовано к любым формам организации работы правления директоров, при одном условии, что члены правления изъявляют свои волю и желание принимать на себя обязательства по отслеживанию финансовых результатов деятельности своей организации, даже несмотря на то что придется пройти дополнительное обучение. Чем данное пособие не является Хотя общие функции и обязанности членов правления рассматриваются в главе 1, данное пособие не является всеохватывающим руководством к действию. Различные МФО ставят перед собой разные цели и перспективы развития, кроме того, они отличаются друг от друга по своей юридической структуре и по составу пайщиков. В данном пособии не рассматривается роль руководства в отслеживании выполнения социальных целей и задач или деятельности компании клиента. В нем также не обсуждаются обязанности правления по представлению интересов своих акционеров – пайщиков. В пособии не будут рассматриваться вопросы процесса формирования правления, обучения и управления. Это все безусловно важные аспекты управления и правление каждой организации должно обращаться к другим ресурсам для развития систем анализа данных направлений (см. приложение 5. Список ресурсов). Основной задачей данного пособия является обеспечение того, что все МФО обратят внимание на финансовые результаты своей деятельности, и на то, что именно финансовые результаты должны стать задачей первостепенной важности для любого МФО. Данное пособие не является учебником по финансовому анализу. Хотя в него включены некоторые концепции финансового анализа, в том числе финансовые показатели, оно не научит читателя, как стать финансовым аналитиком. В нем в большей степени предлагаются те вопросы, на которые следует обратить внимание членам правления при изучении финансовой отчетности и показателей, а также в пособии представлены различные методы финансового Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций анализа.4 С учетом всего вышесказанного, члены правления должны быть во всеоружии, чтобы анализировать финансовые сведения о своей организации с целью дальнейшего составления стратегического плана развития руководством организации. В пособии не дается «правильных» или «неправильных» ответов, а, напротив, в нем объясняется, каким образом правление может разграничивать между значимой информацией, раскрывающей положительную динамику развития организации в достижении поставленных перед нею целями, и не имеющими смысла ответами, сигнализирующими о возможных проблемах в будущем. Как пользоваться пособием Сотрудники SEEP предполагают, что данное пособие будет сопровождаться соответствующим обучающим семинаром, целью которого будет раскрытие и ответы на конкретные вопросы для членов правления. Это будет практический семинар с применением собственных финансовых данных организации, а также на нем будут рассматриваться все или некоторые упражнения из приложений к настоящему пособию. Если обучения не проводится, то читатели могут самостоятельно проделать все упражнения по ходу ознакомления с пособием. (В каждой главе указываются соответствующие упражнения). Для более эффективного изучения, рекомендуется, чтобы читатель делал упражнения совместно с другими членами правления с целью обмена мнениями. Чтобы выполнить упражнения, пользователю пособием следует иметь следующие материалы и сведения о своей МФО: финансовая отчетность (как минимум отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о состоянии портфеля займов) за два последних отчетных периода; бизнес план (стратегический или оперативный план); годовой бюджет или отчет о фактических расходах по состоянию на дату; отчет о проделанной работе за два предыдущих отчетных периода, включая количество активных клиентов, сотрудников, филиалов и другую соответствующую информацию; калькулятор. После ознакомления с пособием читатель может составить список необходимой информации для рассмотрения руководством компании, чтобы установить, какая информация имеется и в каком формате. Чем позднее дата имеющейся отчетности, тем более актуальными будут упражнения. Не стоит огорчаться, если у вас имеется не вся информация, так как анализировать можно и на основе базовой информации. На самом деле, если вы сталкиваетесь с трудностями при сборе всей необходимой информации, то на основании этого можно выявить имеющиеся противоречия в финансовой отчетности. Чтобы научиться анализу финансовых показателей, см. документ рабочей группы «Анализ финансовых показателей в микрофинансовой организации». ”, SEEP Network/Калмедоу (1995 г.) 4 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Построение и содержание пособия Пособие разделено на пять глав. В первой главе речь идет о системе финансового мониторинга в целом с выделением традиционного вмешательства и ответственности членом правления за ведение данной системы. Во второй и третье главах акцент делается на отслеживание финансовых результатов – основе настоящего пособия, где предоставляется подробная информация о финансовой отчетности, финансовом анализе и анализе коэффициентов. Глава 4 посвящена финансовой отчетности, подготавливаемой руководством. В пятой главе идет речь о возможных трудностях, связанных с поддержанием системы финансового мониторинга на соответствующем уровне. Кроме того, в этой главе представлены некоторые предложения и рекомендации по управлению этими трудностями. После пятой главы, представлены приложения с упражнениями по финансовому анализу и анализу коэффициентов, которые предназначены для более прочного усвоения и понимания материала членами правления с целью более эффективного исполнения своих обязанностей по отслеживанию финансовых результатов. В Приложении 1 представлена таблица по отслеживанию результатов, с помощью которой члены правления могут составить свою собственную систему отслеживания результатов. В Приложении 2 представлены ряд упражнений, выполнив которые члены правления смогут проанализировать финансовые результаты своей МФО. В Приложении 3 представлены образцы анализа безубыточности, а в Приложении 4 дается контрольный список для финансовой отчетности. И, наконец, в Приложении 5 представлен список дополнительной информации по финансовому мониторингу. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Глава 1 Создание системы отслеживания результатов деятельности Мониторинг финансовых результатов – это лишь составляющая общей системы отслеживания результатов деятельности. В данной главе обсуждение выходит за границы мониторинга финансовых результатов, так как в ней представлены некоторые подсказки в создании собственной эффективной стратегии отслеживания результатов деятельности МФО. Некоторых читателей может смутить слово «система». В целях данного пособия, системой мы будет называть общепринятый метод или процедуру сбора, анализа и использования информации. Подобная система может ограничиваться лишь отчетами и заседаниями правления, или же она может включать в себя более комплексную организацию непосредственного участия правления в долгосрочной перспективе в таких функциях, как планирование, бюджетирование, аудит или анализ руководства. Независимо от вышесказанного, необходимо перечислить в порядке приоритетности задачи правления в отслеживании результатов деятельности. Как уже говорилось ранее, в каждой организации правления отличаются друг от друга по своим целям и задачам. Многие перехлестывающиеся обязанности членов правления можно категоризировать по следующим четырем направлениям финансовых обязанностей: Бизнес планирование и бюджетирование Управление и контроль рисками Фудициарная ответственность Оценка управления и подотчетность Бизнес планирование и бюджетирование К бизнес планированию относятся два связанных процесса: стратегическое планирование и оперативное планирование.5 Как правило бизнес план состоит из трех документов: стратегический план, оперативный план и годовой бюджет. (см. Рамка 1 «Определения»). Для любой организации бизнес план играет очень важную роль, так как в нем четко определяется место организации на рынке, ставятся цели и задачи организации, предоставляются количественные и качественные системы оценки успешности в достижении поставленных задач и целей организации. Кроме того, в нем должны быть указаны имеющиеся ресурсы, как людские, так и финансовые, а также способы нахождения или привлечения этих ресурсов для лучшего служения целям организации. см. Тони Шелдон и Чарльз Вотерфильд, «Бизнес планирование и финансовое моделирование в микрофинансовых организациях: учебное пособие». CGAP серия технических инструментов № 2 (1998г.) 5 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Рамка 1. Определения Стратегический план Это процесс, в котором организация формулирует свою миссию и цели, и определяет цели по изучению факторов рынка и институциональных факторов, которые могут повлиять на способность организации эффективно обслуживать клиентов и добиваться своих целей. Оперативный план Это процесс, в котором информация, взятая из стратегического плана, используется для более конкретного описания продуктов и услуг и способов удовлетворения спроса, а также пути финансирования операций. Бюджет Это процесс, в котором оперативный план переводится на язык финансовых терминов с расчетами предполагаемых доходов и расходов, а также оснований, на которых были сделаны эти расчеты. Стратегическое планирование В последнее время члены правления стали участвовать в разработке и утверждении бизнес планов организации, которые, как правило, составляются каждые три – пять лет. В стратегическом плане рассматриваются основные вопросы деятельности организации, такие как стратегия и миссия. Отправной точкой следует считать проведение анализа «СВОТ», т.е. анализ сильных и слабых сторон, которые являются внутренними характеристиками, а также возможностей и угроз, которые в свою очередь являются внешними факторами. В плане рассматриваются эти внутренние и внешние факторы, и формулируется стратегия и миссия, необходимые для обозначения будущих целей организации. Эти цели могут быть представлены в количественном выражении, например, привлечь определенное количество клиентов, или в качественном выражении, например, профессиональный и высоко мотивированный штат сотрудников. К бизнес плану может прилагаться бюджет за соответствующий период. В бюджете должны указываться существующие и потенциальные финансовые ресурсы, предоставляться общие указание в части объема финансирования необходимого для достижения поставленных целей. Кроме того, в него включается некоторые финансовые проекты, с указанием объема финансовой деятельности организации в будущих периодах и рассчитываемый уровень роста организации. Стратегические планы – это «живые» документы. Правление должно рассматривать бизнес план, как минимум, один раз в год, чтобы оценить приближение к поставленным задачам и при необходимости привести его в соответствие с текущей ситуацией. Во многих организациях существуют так Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций называемые «обновляемые» стратегические планы, которые пересматриваются ежегодно и принимаются на следующий год. Правление выполняет функции куратора стратегических целей и миссии организации, а после принятия стратегического плана, выступает в роли хранителя целей МФО. Оперативное планирование и бюджетирование Правление занимает менее активные позиции в разработке оперативного плана, который обычно составляется руководством организации один раз в год.6 Процесс составления оперативного плана имеет тенденцию происходить «снизу вверх», т.е. сами подразделения и руководители среднего звена формулируют свои годовые задачи и перечисляют мероприятия, необходимые для достижения этих задач. В списке мероприятий четко указывается, кто будет делать что, и в какие сроки. Роль правления утвердить план и обеспечить его соответствие целям, сформулированным в стратегическом плане. В течение года правление должно отслеживать прогресс выполнения поставленных на год задач. Количественные задачи, такие как размер портфеля займов, по определению является измеримой задачей, поэтому его выполнение легко отследить и проконтролировать. При оценке качественных задач, правление должно рассматривать их через призму прогресса, сделанного МФО по разным направлениям деятельности, например разработка новых продуктов займов. Данные годового бюджета уже вытекают из данных оперативного плана, но не наоборот. Связь между оперативным планом и бюджетом должна быть четкая и ясная. В плане делается обоснование того, как будут достигнуты цели и задачи, и какие были заложены расчеты и предположения, а в бюджете указываются какие статьи доходов или расходов будут с ними связаны. Зачастую правление отслеживает результаты деятельности в течение года на основе бюджета ежеквартально. Помимо расходных статей своей организации, Правление должно в обязательном порядке контролировать и доходные статьи. В результате анализа будет понятно, насколько рентабельно работает организация и не только, насколько хорошо организация контролирует свои расходы, но и насколько организация старается максимизировать свои доходы. В оперативных планах, как правило, содержатся подробные финансовые расчеты. Как минимум любая МФО должна делать расчеты относительно объемов займов, размеров портфеля займов, активных клиентов и вкладов (если таковые имеются). Годовой бюджет и финансовые проекты оперативного плана очень важны для процесса мониторинга финансовых результатов, так как они являются ориентирами, с которыми сравниваются фактические результаты. Члены правления должны быть знакомы с оперативным планом и годовым бюджетом, и должны быть осведомлены, насколько организация приближается к поставленным ориентирам. Вполне очевидно, что и оперативный план и годовой бюджет должны быть представлены и утверждены правлением до начала нового финансового года. С помощью такого дисциплинарного рычага удастся избежать вопросов впоследствии, так как все цели были оговорены В некоторых организациях план составляется сроком на два или три года, чтобы иметь подробную картину, выходящую за рамки только одного года. 6 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций заранее. Правление может совместно с руководством создать простой формат отчетности, в который будут включаться различные задачи и мероприятия в одной колонке, а описание результатов и прогресса в противоположной конке. Аналогично, руководство может предоставить правлению отчет об отклонении от бюджета, где будут сравниваться фактические цифры с запланированными. Утвержденные оперативный план и бюджет, как по форме, так и по содержанию, являются основой для анализа отклонений. При изучении оперативного плана правление должно обратить внимание на следующие вопросы: Каков формат оперативного плана и бюджета? Соответствуют ли они стандарту или понятны ли? Отражаются ли в плане цели и миссия МФО как они сформулированы в стратегическом плане? Насколько реалистичны расчеты в плане? Учитывались ли как внешние факторы (рынок, экономика), так и внутренние факторы (финансирование, квалификация сотрудников)? Включается ли в план подробное описание мероприятий? Увязываются ли мероприятия с поставленными задачами? Предусматривает ли план количественные цели, такие как планируемый портфель, клиенты, доход? Очевидны ли связи между оперативным планом и бюджетом? Предоставляются ли примечания к бюджету, поясняющие как в бюджете отражаются запланированные мероприятия? Каковы временные рамки процесса бюджетирования, и насколько обеспечивается предоставление и утверждение бюджета правлением до начала следующего финансового года? Как оценивается успешность работы с точки зрения достижения качественных задач? Какие запланированные мероприятия обеспечивают достижение поставленных задач? Существуют ли сроки обзора этих задач? Каковы источники финансирования и какова вероятность их нахождения? Управление и контроль рисками В последнее время вопросу управления рисками стало уделяться огромное внимание.7 Частично такое внимание связано с развитием данной отрасли и движением МФО в сторону регулируемых финансовых организаций. В большинстве стран регулирующие органы требуют от финансовых организаций наличия политик и систем для оценки различных рисков, и построения эффективных методов управления ими. Некоторые сети микрофинансовых организаций и другие организации начали создавать так называемые «само регулируемые» системы или системы добровольного отслеживания для обеспечения адекватного управления рисками. Такая ситуация особенно актуальна в свете практического банкротства компании Финансол, которая появилась в результате реорганизации МФО в Колумбии. Кроме того, см. «Концептуальные принципы управления рисками в микрофинансовых организациях». GTZ (2000); и Анита Кемпион «Усовершенствуя систему внутреннего контроля», микрофинансовая сеть с GTZ (2000). 7 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций последние экономические и политические сдвиги, происходящие в разных странах, привели к быстрым и неожиданным валютным и банковским кризисам. Связь между отслеживанием результатов деятельности и управлением рисками становится наиболее очевидной в сфере финансовых рисков, хотя правление должны учитывать весть объем оперативных и стратегических рисков, с которыми приходится сталкиваться МФО. Относительно различных вопросов управления рисками правление должно принимать во внимание следующие типы рисков: Кредитный риск. Каково качество вашего портфеля? Насколько своевременную и точную информацию о просрочках получает правление? Какие наблюдаются тенденции? Что принимается в обеспечение займов? Насколько полно сформированы резервы на покрытие потенциальных потерь от кредитной деятельности? Какова политика списания займов? Как разрабатываются новые продукты, и какие риски с ними сопряжены? Как происходит управление ростом займов? Ликвидный риск и риск платежеспособности. Какие существуют гарантии своевременного и разумного покрытия текущих обязательств? Справляется ли МФО со спросом на выдачу займов, или она зачастую оттягивает с выдачей кредитных средств. Как просроченные платежи влияют на денежные потоки организации? Инвестиционный риск. Какова политика организации в отношении инвестирования излишних денежных средств? Насколько надежны эти инвестиции? Как контролируются взаимоотношения с банком? Можно ли считать банки, с которыми работает МФО стабильными и надежными? Политический и макроэкономический риск. Насколько организация подвержена политическим или макроэкономическим изменениям? Насколько эти аспекты влияют на деятельность клиента? Как изменения влияют на финансовый сектор в целом, и микрофинансовый сектор в частности? Какова регуляторная среда и чьи интересы она представляет? Какие существуют процессы контроля и анализа потенциального воздействия законодательства на деятельность МФО? Валютный риск. Насколько стабильна местная валюта? Какова вероятность девальвации валюты? Какое воздействие может иметь девальвация на платежеспособность клиентов? Как она скажется на чистых активах или чистом капитале организации? Что делает МФО в части снижения своих рисков, связанных с займами в иностранной валюте или привязанными к иностранной валюте? Что произойдет, если местная валюта резко изменит свой курс? Риск управления активами и пассивами. Являются ли адекватными процентные ставки по займам для покрытия финансовых и операционных издержек? Как связаны между собой сроки погашения по активам и обязательствам? По сравнению с менеджерами среднего звена члены правления лучше осведомлены о ситуациях, связанных с управлением рисками, особенно это правдиво по отношению к тем членам правления, которые активно участвуют в деятельности регионального финансового сектора. В части своих периодических заседаний, члены правления должны рассмотреть возможность Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций предоставления краткой информации или обзора ситуации с политическими и макроэкономическим рисками, которые угрожают деятельности МФО. В результате таких обзоров менеджеры должны обсудить способы управления возможными рисками. В любом случае, в организации должен существовать механизм по отслеживанию и анализу таких рисков и их следует принимать во внимание при принятии решений. Кроме того, правление должно рассматривать операционные риски, вызванные внутренними факторами. правление должно взять на себя еще и роль к надзирателя и контролера, чтобы исключить вероятность возникновения более крупных и серьезных проблем, возникающих в слабых местах внутри организации, такие как высокий уровень просроченной задолженности или махинации. Взятие на себя этой роли означает принятие соответствующих политик и механизмов, включая традиционные методы контроля, к которым относятся внутренний и внешний аудит. Так уже заведено, что внутренние и внешние аудиторы предоставляют отчет членам правления, а не менеджерам среднего звена. Обсуждение программы аудита выходит далеко за рамки настоящего пособия, но члены правления могут обратиться ко многим существующим источникам, посвященным созданию и управлению служб внутреннего и внешнего аудита.8 Правление должно рассмотреть следующие вопросы общего порядка: Были ли в организации случаи мошенничества? Если да, то какие были приняты новые политики и процедуры в этой связи? Подчиняется ли внутренний аудитор непосредственно совету директоров? Если да, как часто предоставляется отчет и насколько подробно? Являются ли запланированные мероприятия, проводимые внутренним аудитором, неожиданными для сотрудников? Предоставляет ли внутренний аудитор результаты своих проверок менеджерам? Принимают ли менеджеры соответствующие меры по результатам проверок? Кто обеспечивает проведение исправительных мероприятий? Каковы основные риски для организации? Делается ли акцент в программе внутреннего аудита на области повышенного риска? Утверждается ли внешний аудитор ежегодно правлением? В тех случаях, где это применимо, если были веские причины смены внешнего аудитора, то были ли они четко изложены? Изучает ли правление отчет и письмо руководству, представленные внешними аудиторами, и задают ли они вопросу по проведенному аудиту? Рассматривает ли правление финансовые политики организации периодически? Как выполняются эти политики? Четко ли сформулированы, внедрены и выполняются ли положения о внутреннем контроле? см. «Внешний аудит микрофинансовой организации», учебное пособие. CGAP , серия технических инструментов №3 (1998). 8 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Фидуциарная ответственность Фидуциаром называется лицо или группа лиц, которые держат у себя активы по договору траста от лица или для другого лица или группы лиц. В случае с МФО «другим» лицом или группой лиц считаются пайщики, доноры или центральный орган сети организации, клиенты или сами члены организации.9 Независимо от того, кто является другим лицом или лицами на правлении лежит фидуциарная ответственность перед заинтересованными сторонами по обеспечения финансовой стабильности своей организации. Правление должно знать эти заинтересованные лица, и должно знать об их требованиях к МФО. Помимо ответственности перед донорами, инвесторами, кредиторами, депозиторами, регулирующими органами, МФО не должно забывать о своей ответственности перед клиентами, которые также являются заинтересованными сторонами, даже если они не являются акционерами или членами организации. Если финансовая стабильность организации ставится под сомнение, то клиенты, которые вошли в зависимость от данной МФО в части получения финансовых услуг, больше не будут иметь к ним доступ, а это может стать настоящим бедствием для любого предпринимателя. Хотя многие вопросы по фидуциарной ответственности перехлестываются с вопросами коэффициентов, обсуждение которых предлагается в главе 3, на данном этапе правлению целесообразно задать себе следующие вопросы: Каково в целом финансовое положение МФО? Какова рентабельность/прибыльность организации? Соответствует ли она плану? Являются ли расходы чрезмерными? Каково качество активов вашей МФО? Приносят ли активы (портфель займов) достаточный уровень прибыли? Используются ли активы (включая займы и наличность) исключительно для приближения к сформулированной миссии организации? наблюдаются ли случаи использования активов не по назначению? Какие существуют требования к отчетности? Кто отвечает за сферу комплаенс-контроля и как она контролируется? (см. рамка 2 «Отчет об отчетах») Если в организации есть вкладчики, как организация защищает их интересы от убытков по их вкладам? Какие существуют мероприятия, обеспечивающие надежность средств вкладчиков? Например, резервные требования. Как МФО поддерживает доверие своих вкладчиков, чтобы избежать их бегства из данного МФО? Кто контролирует выполнение положение договоров займа, других контрактов и требований законодательства? Были ли несоответствия в последнее время? Часто НПО не имеют права собственности, поэтому ни отдельное лицо, ни группа лиц не могут получит выгоду от прибыли или ликвидации данного НПО. Иногда, в соответствии с требованиями местного законодательства выручка от ликвидации должна передаваться либо государству, либо на благотворительные цели. Это отнюдь не означает, что правление НПО не должно принимать в расчет бенефициаров. Напротив, правление должно четко осознавать от чьего лица оно действует и действовать в интересах этого лица или группы лиц. 9 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Получают ли инвесторы и акционеры адекватное вознаграждение? Существуют ли в организации политики, регламентирующие вопросы реинвестирования и распределения прибыли? Рамка 2. Отчет об отчетах? Обычно правление отвечает за отслеживание качества и своевременность предоставления отчетов своей организации заинтересованным сторонам, таким как регулирующим органам, донорским организациям и инвесторам. Хотя мы рекомендуем правлению проверять и просматривать каждый отчет перед тем, как его направить адресату, но правлению рекомендуется отслеживать отчетную деятельность и периодически знакомиться с образцами управленческой отчетности. Правление должно учитывать следующие вопросы: Создание отчета об отчетах. По аналогии с отчетов о проделанной работе, данная периодическая отчетность от менеджеров должна включать в себя название отчета, получателя, ответственное лицо или подразделение, срок предоставления и количество дней задержки отчета, если таковые имеются. Отчеты в отчетности правления. Правление может потребовать, чтобы любые отчеты, предоставляемые для внешнего пользователя (инвестора, донора, регулирующего органа, т.д.) сопровождали обычные отчеты правления. Правление может на периодической основе запрашивать образцы внешней отчетности для сравнения со своей собственной информацией и проверки правильности и качества этой информации. Кроме того, правление может запросить, чтобы такую проверку проводили внутренние или внешние аудиторы. Как минимум, правление вправе получить свободный доступ к этой отчетности. Оценка управления и подотчетность Еще одной важной обязанностью правления является проведение оценки работы главного финансового директора (СЕО). В связи с тем, что Правление напрямую зависит от руководства (в частности от СЕО) в части получения информации, Правлению довольно сложно объективно оценить работу СЕО. Совершенно естественная ситуация, когда у Правления складываются отношения сотрудничества с руководством компании. Конечно, Правление должно обеспечивать создание мотивации и соответствующим образом поддерживать руководства, чтобы оно в свою очередь могло выполнить поставленные задачи. Тем не менее, Правление должно помнить, что нужды и интересы организация должны стоять выше нужд и интересов СЕО и главных руководителей организации. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Равно как и при отслеживании финансовых результатов деятельности, Правление должно создать контрольную систему руководства, чтобы убедиться, что руководство четко следует намеченных целей. Это можно сделать в формате годовой отчетности по планам работы СЕО (и главных руководителей), при этом Правление должно проводить регулярный и стандартный контроль того, насколько продвигается руководство в выполнении этих планов. В основе таких проверок должны лежать искренность и прямота отношений между Правлением и СЕО, при этом сохраняя аналитическую строгость. В части последнего следует сказать, что «члены Правления должны обладать аналитическими навыками, чтобы уметь задавать правильные вопросы, а также они должны проявлять остроту и колкость ума при обсуждении результатов деятельности организации».10 Отслеживание финансовых результатов деятельности может стать частью управленческого контроля постольку, поскольку о деятельности руководства судят по результатам деятельности самой организации, особенно в сопоставлении достигнутого с намеченным. Руководство должно иметь стимулы, финансовые или любые другие, для достижения поставленных целей, таким образом, чтобы исходя из результатов деятельности организации, руководство можно было поощрить или наказать. Ниже представлены вопросы, которые помогают увязать финансовые результаты организации с подотчетностью руководства: Насколько фактические результаты сопоставимы с историческими результатами, исполнением бюджета и стандартами данной отрасли? Если есть существенные отклонения, то каковы причины? Какие требуются восстановительные мероприятия, такие как техническая помощь или курсы обучения, о которых можно судить по трудностям, с которыми приходится сталкиваться данному МФО? Получает ли СЕО годовой обзор по результатам деятельности? Основано ли вознаграждение руководителя на результатах деятельности? Кто устанавливает вехи на пути к достижению годовых целей? Какова периодичность проводимых обзоров, ежеквартально или раз в полгода? Особенности создания системы отслеживания финансовых результатов Отчетные требования МФО зависят от местных органов управления, от сети организации и донорских организаций. В результате проекта по системам отслеживания финансовых результатов, проведенного компанией SEEP, мы пришли к вводу, что руководство МФО недовольно огромным множеством отчетов, которые должны составлять и предоставлять МФО, чтобы удовлетворить интересам заинтересованных сторон. При создании системы отслеживания финансовых результатов, правление должно брать в расчет многие факторы. Существующие системы отчетности или отслеживания См. Рачел Рок, Мария Отеро и Соня Солцман «Принципы и практики микрофинансового управления», ACCION International (1998г.): 9 10 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Как уже говорилось ранее, Правление должно знать о существующих требованиях к отчетности для МФО. Хорошей отправной точкой при создании системы отслеживания финансовых результатов является проведение инвентаризации уже существующих отчетных требований. Чтобы понять, какую информацию руководство получает уже сегодня, Правление должно направить запрос на получение копии каждого отчета, составляемого МФО, в отдельности и ознакомиться с его содержанием. Кроме того, руководство должно предоставить список по каждому отчету с перечислением сроков предоставления, чтобы Правление было осведомлено об этих сроках. Не исключено, что руководство уже предоставило большую часть информации, запрашиваемой Правлением. Правление может принять решение оставить некоторые из уже существующих форматов, удовлетворяющих их собственным потребностям в информации. Кроме того, они могут совместить частоту и сроки по новой отчетности с уже существующими частотой и сроками. К сожалению, потребности в информации других заинтересованных сторон будут редко совпадать с потребностями Правления. В результате, маловероятно, что Правление сможет полностью полагаться на отчеты, составленные для третьих лиц. Размер, продолжительность работы и юридический статус МФО Такие переменные факторы, как размер, продолжительность работы и юридический статус различных МФО определяют стратегию отслеживания финансовых результатов. По результатам проекта по системам отслеживания финансовых результатов, проведенного компанией SEEP, можно судить, что команда руководства крупных и опытных МФО, особенно МФО, деятельность которых регулируется, извлечет меньше пользы из процесса отслеживания результатов деятельности, чем команда руководства молодого и начинающего МФО, деятельность которого не регулируется. Небольшие МФО «с большим позитивом относятся к применению процесса отслеживания финансовых результатов, как к процессу обмена информацией»11. В 1998 году компания «Микрофинансовая сеть» провела исследование среди 25 МФО. Исследование показало, что правление некоммерческих организаций микрофинансирования ставят приоритетными «макро» задачи, такие как бюджетирование и стратегическое планирование, хотя НПО уделяют внимание оценке руководства и мониторингу финансового состояния организации.12 В Таблице 1 показано, как управляющие директоры и члены правления расставляют приоритеты своих обязанностей. Члены Правления более крупных МФО как правило устанавливают более организованные системы управления, фокусирующиеся на стратегическом направлении и деятельности МФО в целом. Короче говоря, СЕО более крупной МФО получает большой кредит доверия соответствующий кругу обязанностей СЕО. Прием или увольнение СЕО, а также его участие в составлении См. Ворен Браун, Тони Шелдон и Чарльз Вотерфильд «Проект по системам отслеживания результатов, проведенный рабочей группой по оказанию финансовых услуг компании SEEP». SEEP Network (2000):13. 11 См. Анита Кампион «Настоящие практики управления в микрофинансовых организациях» Микрофинансовая сеть (1998 г.) 12 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций стратегического плана, становится основным средством, с помощью которого Правление может оказывать влияние на МФО. В рамках финансовых результатов, как правило, руководство предоставляет полный объем информации в финансовой отчетности на рассмотрение Правления, к которому также прилагается финансовый анализ результатов деятельности. Таблица 1. Распределение обязанностей Правления Некоммерческие МФО 1 Коммерческие МФО 4 Отслеживание финансового состояния МФО Утверждение бюджета 2 3 3 2 Проведение упражнения стратегического планирования Изучение аудиторских отчетов 4 1 5 5 Оценка руководства (1 = самый важный, 5 = наименее важный) Для выполнения своей фидуциарной функции Правление должно осознавать всю важность проведения анализа и умения читать цифры. Кроме того, Правление может спровоцировать диалог по вопросу управления рисками и заострить внимание на понимании существующих возможностей и угроз для МФО, Правление более мелких или молодых МФО может оказаться между двумя крайностями. Если Правление уходит в одну крайность, то это означает, что по причине своей молодости, неопытности, оно остается не задействованным в работе, а доминирующую роль выполняет руководство. Во втором варианте, Правлению отводится гипер активная роль в управлении МФО и вмешательстве в каждодневную работу руководства. Члены Правления боле мелких МФО уделяют большее внимание оценке деятельности СЕО и отслеживанию финансового состояния МФО по сравнению с крупными организациями. Члены Правления более мелких МФО в меньшей степени полагаются на данные отчетности, а больше на личные взаимоотношения, полагая, что именно они помогут им разобраться в происходящем. Во многих МФО не составляется финансовой отчетности в традиционном понимании, а предпочитают ограничиваться лишь предоставлением ограниченной информации для внешнего пользователя. Для Правления небольших МФО очень важно признать, что неформальная система управления не имеет права на жизнь в условиях роста данного МФО. МФО, даже небольшие МФО, должны составлять основную финансовую отчетность и вести систему отслеживания финансовых результатов. Выполняя эти условия, МФО обеспечат соблюдение дисциплины и всех формальностей в рамках отношений Правление – Руководство, необходимые для успешной и профессиональной организации. (см. Рамку 3, Мониторинг результатов по КРЕКЕРу). Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Рамка 3. Мониторинг результатов по КРЕКЕРу В Боливии, компания КРЕКЕР – это финансовая НПО, имеющая ассамблею, или Правление, в состав которого входит 14 человек, а также директорио, или исполнительный комитет, состоящий из 5 человек. Ассамблея проводит заседания два раза в год для обсуждения и утверждения стратегических планов, утверждения аудиторского финансовой отчетности, принятия новых членов и анализа результатов деятельности организации. Все члены организации должны посещать региональные офисы данной НПО и своих клиентов. Директорио встречается ежемесячно с целью рассмотрения финансовой отчетности и отчетах по результатам деятельности, рассмотрения и принятия решения по кредитам КРЕКЕРу, выбора аудиторской фирмы, назначения внутреннего аудитора и рассмотрения аудиторских отчетов, принятия годового плана работы генеральных менеджеров и контроля их работы, утверждения институциональных политик и процедур, а также для принятия бизнес планов и годовых планов. Главный руководитель поддерживать теплые и открытые отношения с директорио и ассамблеи, и он может в любой момент к ним обратиться при такой необходимости. Руководство КРЕКЕРа составляет ежемесячные отчеты о прибылях и убытках, балансовые отчеты, отчет о портфеле и своей работе, а также прогнозируемый денежный поток на следующие шесть месяцев. Если у Вас есть время, то, пожалуйста, откройте Приложение 1. Таблица: Создание эффективной стратегии отслеживания финансовых результатов. На выполнение этого длинного упражнения может уйти несколько часов. Упражнение должно быть выполнено членами правления и руководством. Откройте Приложение 2. Упражнение 1 «Постановка целей для системы отслеживания финансовых результатов». Приблизительное время выполнения упражнения составляет 15 минут. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Глава 2 Финансовая отчетность МФО может производить большой объем финансовой информации. Иногда трудности возникают не из-за отсутствия информации, а из-за ее чрезмерного присутствия. В настоящей главе предлагается руководство к действию относительно того, какая необходима информация для обеспечения эффективного мониторинга за финансовыми результатами. Кроме того, в ней представлены инструкции к тому, как следует рассматривать эту информацию, чтобы она имела смысл для пользователя. «В связи с тем, что никто не может впитать в себя все подробности финансовой отчетности, поэтому лучше предоставить меньший объем информации, но более значимой, чем огромное количество мелких деталей без каких-либо разъяснений к ним».13 Облегчить работу ознакомления с отчетами могут сделанные руководством организации описание и выводы, а также графики и схемы. Кроме того, если придерживаться стандартного формата отчетности, то скоро пользователи к нему привыкнут, и им легче будет увидеть необходимые детали. Наконец, хотя и необходимо предоставлять в отчете сведения в абсолютном выражении, их легче будет трактовать, и с ними легче будет работать, если эти цифры будут сопровождаться соответствующими коэффициентами и показателями. Как правило, финансовая отчетность включает в себя следующее Отчет о прибылях и убытках – это сводка финансовой деятельности в течение отчетного периода. Баланс – это отражение состояния организации на определенный момент времени. Отчет о движении денежных средств – это сводка всех источников (поступлений) и использования (оттоков) наличности. Отчет о состоянии портфеля – это отражение данных портфеля займов, включая графики по просроченным займам, расчет и формирование резервов и списания. Нет ничего необычного в том, что отчетность МФО составляется регулирующим органом, донорской или сетевой организаций, вместо составления финансовой отчетности в ее традиционном виде. Кроме того, зачастую мелкие МФО составляют комбинированную отчетность, или отчетность как для финансовой, так и для нефинансовой программ. Одним из первых шагов, которые должно предпринять правление, это направить руководство на составление стандартной финансовой отчетности, которая будет объединять в себе как финансовые, так и нефинансовые услуги. Кроме того, См. Эндрю Ленг «Финансовые обязанности руководства некоммерческих компаний», Серия документов Национального центра управления некоммерческими организациями, Национальный центр некоммерческих организаций (теперь именуемый как BoardSource) (1998г.): 20. 13 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций правление должно принять решение о частоте и регулярности предоставления финансовой отчетности руководством организации. Не смотря на то, что руководство должно составлять финансовую отчетность ежемесячно для своего пользования, обычной практикой является предоставление ежеквартальной отчетности для членов правления. Отчетный период должен совпадать с финансовым годом организации, таким образом, чтобы в отчете о прибылях и убытках содержались сведения за соответствующий последний отчетный период, квартал или полугодие. В идеале МФО должна предоставлять информацию за текущий период, предыдущий период, а также сведения с начала года, представленные нарастающим итогом (например, за первый квартал, и за первое полугодие). Было бы даже лучше, если бы МФО предоставляли отчет за аналогичный период прошлого года, что позволило бы членам правления оценить и сравнить аналогичные периода текущего и предыдущего лет. Предупреждение: Не все МФО и финансовые организации используют одну и ту же терминологию в своей отчетности. Понятие «чистая прибыль» для одной организации обозначается «чистыми излишками» для другой. «Расходы по убыточным кредитам» в одной организации называются «резервами на покрытие потерь по займам» в другой организации. Члены правления должны точно знать, какие статьи руководство отражает в каждой строке финансовой отчетности. Отчет о прибылях и убытках Как уже говорилось выше, отчет о прибылях и убытках составляется за период времени, например, за месяц или квартал. Отчет о прибылях и убытках показывает общий объем чистой прибыли и убытков, полученной или понесенной организацией в течение отчетного периода.14 (см. Таблица 2. Образец составления отчета о прибылях и убытках). В любом отчете о прибылях и убытках или аналогичном отчете должна содержаться следующая информация: a) Финансовый доход (прибыль) – доход, полученный в результате заработанных процентов, комиссионный доход, плата за предоставленные услуги (включая штрафы и пени) по всему портфелю займов и инвестициям. Сюда относятся не только проценты, фактически полученные в виде наличных средств, а также начисленные, но еще не полученные проценты. b) Финансовые расходы – все уплаченные проценты, комиссионные расходы и другие платежи по обязательствам организации, в том числе по депозитным счетам клиентов в данном МФО; коммерческие и другие займы, ипотеки и другие обязательства. Сюда также можно включить плату за открытие и ведение кредитных линий. В эту статью включаются проценты начисленные и фактически выплаченные. МФО используют различную терминологию и для обозначения последней строки отчета о прибылях и убытках, а именно, суммарный доход за минусом суммарный расход может называться как чистая прибыль, чистый доход, чистый результат или чистый излишек, или иначе. 14 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций c) Резервы на покрытие потерь по займам – не наличный расход, который используется для создания или увеличения резервов на покрытие потерь по займам на балансе. Расходы рассчитываются как удельный вес от стоимости общего размера портфеля займов, который может быть не погашен заемщиком. 15 d) Операционные расходы – к ним относятся все расходы на персонал и административные расходы, за исключением всех финансовых расходов и резервов на покрытие потерь по займам. К этим расходам не относятся расходы, связанные с предоставлением нефинансовых услуг. e) Не операционные доходы – все доходы, которые напрямую не относятся к основным микрофинансовым операциям, например, доходы от услуг на развитие бизнеса, обучение или торговлю. Дотации и доходы от грантов, также относятся к не операционным доходам, но их рекомендуется учитывать на отдельном счете. Как минимум, МФО должны предоставлять сноску с описанием этого дохода с указанием всех полученных грантов на оплату операционных расходов.16 f) Не операционные расходы – любые расходы, которые не относятся напрямую к основным микрофинансовым организациям, такие как затраты на предоставление услуг на развитие бизнеса и обучение (за исключением тех случаев, когда МФО требует пройти обучение для получения займа). Сюда также могут быть включены чрезвычайные статьи расходом, например, расходы разового непостоянного характера, которые были понесены МФО в текущем периоде, и мало вероятно, что они повторятся в будущем. Если в МФО действуют значительные нефинансовые программы, то обычно в сегменте отчетности по возможности, или как минимум, должна содержаться ссылка с соответствующими объяснениями, особенно если расходы значительные. Иногда в финансовой отчетности содержится следующая информация: g) Гранты на пополнение кредитных фондов. Все полученные гранты на цели кредитного капитала. h) Корректировки с учетом инфляции и субсидий. Оценить размер взносов в натуральном выражении (в форме оборудования, сотрудников и так далее) и корректировки по чистым активам, произошедшие в результате инфляции. i) Другие не операционные доходы/расходы – любые доходы/(расходы), которые не связаны напрямую с предоставлением финансовых услуг или с услугами на развитие другой микро-организации, как уже говорилось ранее. Резервы на покрытие потерь по ссудам – это «не наличная» статья, то есть на движении наличных средств она не отражается, а лишь представляет собой расчетную величину потенциальных убытков по займам, которые могут появиться в следующем месяце. Эта статья расходов в отчете о прибылях и убытках отражается в строке Резервный фонд на балансе, из которого будут вычитаться все фактические убытки по займам. В некоторые МФО эта статья означает фактическое списание займов. Очень важно, чтобы Правление понимало разницу между условными расходами и наличными расходами, а руководство в свою очередь должно предоставлять четкие разъяснения своих расчетов потенциальных (или фактических) потерь по займам. 16 Не все МФО показывают гранты, полученные на пополнение кредитного фонда, как доходную статью. Многие относят это на увеличение капитала, аналогично пополнению капитала при эмиссии нового капитала. 15 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Таблица 2. Образец составления отчета о прибылях и убытках (в тыс. единиц местной валюты) ГОД 1 Финансовый доход Проценты и комиссия по займам Проценты по инвестициям Итого финансовый доход За минусом финансовые расходы Проценты по депозитам Проценты по полученным займам Итого финансовый расход За минусом резервы на покрытие потерь по займам Чистый финансовый доход За минусом операционные расходы Зарплата и премия Административные расходы Итого операционные расходы Чистый доход от операций Доход от полученных грантов Другой не операционный доход/расход Чистая прибыль/(убыток) ГОД 2 21 000 500 21 500 17 000 1 500 18 500 (500) (3 200) (3 700) (2 500) 15 300 (0) (3 500) (3 500) (3 000) 12 000 (6 000) (8 300) (14 300) 1 000 7 100 0 8 100 (5 000) (8 100) (13 100) 1 100 950 0 (150) Большинство МФО с готовностью предоставляют эти статьи отчета о прибылях и убытках. Правление имеет право направить специальный запрос на получение от руководства такой информации, как (с) резервы и (h) корректировки.17 Даже если руководство и предоставит информацию по резервам и корректировкам, правление все равно должно требовать предоставления отчета о том, как руководство провело расчет обоих статей. (Роль корректировок обсуждается в рамке 4). Отчетность должна подразделяться на финансовую и нефинансовую, таким образом, чтобы вся нефинансовая информация была включена в не операционные статьи. Баланс Балансовый отчет отражает состояние организации на определенный момент времени на конец отчетного периода, например, на конец месяца или квартала. Баланс – это жизненно важный инструмент в понимании текущего финансового состояния МФО, потому что в нем представлена суммарная информация о том, что МФО должно другим субъектам, а что другие субъекты должны ему. (см. Таблица 3. Образец составления балансового отчета). В балансе должна содержаться следующая информация: денежные средства и их эквиваленты – деньги в кассе, срочные вклады, чековые счета и счета, по которым не начисляются проценты. См. Рабочая группа по оказания финансовых услуг «Анализ финансовых показателей в микро финансовых организациях», SEEP Network/Calmeadow (1995). 17 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Брутто портфель займов – непогашенный основной долг по всем выданным займам МФО, в том числе текущим, просроченным и реструктурированным займам, кроме списанных кредитов. Сюда не относятся проценты к получению. Резервы на покрытие потерь по займам – это та часть брутто портфеля, которая была отнесена на расходы (были сформированы резервы) в предвосхищение будущих убытков по займам. Эта статья представляет собой общий объем резервов на покрытие потерь по займам за минусом общий объем списанных займов (отрицательное число). Инвестиции – это процентные депозиты и другие инструменты и инвестиции денежного рынка. Чистые основные средства – это покупная цена или стоимость приобретения основных средств, а также затраты на их ремонт, мебель, оборудование, которые в настоящее время числятся на балансе МФО (в том числе оборудование, полученное на безвозмездной основе) за минусом начисленной амортизации и стоимости основных средств, которые уже были списано в расход, проданы или изношены в течение текущего или предыдущих периодов. Депозиты – общая сумма средств, размещенных на счетах МФО, погашение которых должно произойти по требованию вкладчика. К данной статье относятся все текущие, чековые и сберегательные счета, которые организация должна выплачивать по первому требованию клиента. Сюда также относятся срочные депозиты с фиксированной ставкой погашения. К этой статье не относятся сбережения клиентов МФО, которые обслуживаются МФО, то фактически находятся в клиентских группах, например, в сельских банках или группах с солидарной ответственностью, или других финансовых организациях. Другие краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства – все долговые и другие обязательства, за счет которых финансируются финансовые активы МФО. К финансовым обязательствам относятся депозиты и другие привлеченные средства, но не относятся счета кредиторов или заимствованных средств (частично или полностью), которые используется для финансирования основных средств (например, финансирование оборудования или ипотека). Краткосрочные обязательства – счета кредиторской задолженности, в том числе начисленные проценты по полученным кредитам, зарплата и другие. Акционерный капитал – оплаченный капитал или пополнение капитала, подписка от акционеров, членов, доноров и других лиц. К этой статье можно отнести сумму всех вливаний в капитал, на которые не распространяются какие-либо ограничения. МФО должны указывать долю дотаций в часть капитала компании, переданной ей на безвозмездной основе. Нераспределенная прибыль за предыдущие периоды – накопленный доход или убытки за предыдущие годы. (Убытки указать со знаком минус) Финансовый результат (прибыль/убыток) за текущий период – чистый доход или убыток за текущий период. Эта цифра должна соответствовать последней строке отчета о прибылях и убытках. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций По своему определению Баланс подразумевает достижение определенного равновесия, то есть Активы = Обязательства + Капитал. 18Члены правления должны требовать предоставления баланса как минимум за два последовательных периода для того, чтобы можно было сравнить текущее финансовое положение организации с предыдущим периодом. Так как балансовый отчет является фотографическим снимком состояния организации на определенный момент времени (например, последний день месяца), необходимо периодически анализировать средние данные, с помощью которых организация может избежать возможных отклонений на балансе. Помимо стандартного баланса на конец периода, многие организации составляют «средний баланс» на конец отчетного периода. Правление имеет право требовать предоставления среднего баланса по состоянию на начало и конец отчетного периода или, по возможности, исходя из ежедневных средних остатков по счетам. Таблица 3. Образец составления балансового отчета (в тыс. единиц местной валюты) ГОД 1 Активы Денежные средства и их эквиваленты Брутто портфель займов (Резервы на покрытие потерь по займам) Чистый портфель займов Инвестиции Прочие оборотные активы Чистые основные средства Суммарные активы Обязательства и капитал Депозиты Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Суммарные обязательства Дареный капитал Доход от полученных грантов Другой не операционный доход/расход Нераспределенная прибыль Финансовый результат текущего года (прибыль/убыток) Итого капитал Итого обязательства и капитал ГОД 2 5 000 84 000 (7 000) 77 000 500 (3 200) 3 300 (3 700) 2 000 70 000 (5 000) 65 000 1 000 (3 500) 3 700 (3 500) 5 000 13 000 47 000 65 000 33 350 7 100 0 (150) 8 100 0 12 000 45 000 57 000 33 350 950 0 41 300 106 300 33 200 90 200 (150) Для некоммерческих организаций, капитал зачастую называют чистыми активами, и он определяется как активы минус обязательства. Другими словами, это то же самое, что и капитал по определению, используемому в данном документе. 18 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Отчет о движении денежных средств Из трех основных форм финансовых отчетов - отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств, наименее вероятно, что именно отчет о движении денежных средств МФО будет составлять. Отчет о движении денежных средств (также известный под названием «Отчет об изменениях в финансовом положении») представляет собой связь между отчетом о прибылях и убытках и балансом на начало и на конец отчетного периода. В нем показаны все источники денежных средств и все каналы их использования. Как правило, отчет начинается с отражения чистого дохода от операций или чистой прибыли (последняя строка отчета о прибылях и убытках), к которому обратно прибавляются «неденежные» расходы, например резервы и амортизация.19 Наконец, к нему прибавляются все источники поступления наличности (погашения займов, депозиты и привлеченные средства, увеличение по другим счетам обязательств и оплаченный капитал), и вычитаются все каналы использования наличности, а именно: выдача займов, снятие депозитов, погашение долговых обязательств, увеличение по активным счетам и выплата дивидендов. См. Таблицу 4. Образец составления отчета о движении денежных средств. Таблица 3. Образец составления отчета о движении денежных средств (в тыс. единиц местной валюты) Чистый доход от операционной деятельности Неденежные операционные статьи +Амортизация + Резервы на покрытие потерь по займам Итого неденежные статьи Плюс другие источники Погашение займов Чистое увеличение по депозитам Чистое увеличение по привлеченным средствам Чистое увеличение по другим обязательствам Итого прочие источники Минус прочие каналы использования Выдача займов Чистое увеличение по инвестициям Покупка основных средств Чистое увеличение по прочим активам Итого прочие каналы использования Изменения в позиции по капиталу +Эмиссия акций - Выплаченные дивиденды Результат изменений по капиталу Плюс доход от полученных грантов Плюс чистый не операционный доход ГОД 1 1 000 ГОД 2 (1 100) 1 000 2 500 3 500 500 3 000 3 500 110 520 5 000 1 000 116 520 75 000 31 300 106 300 (124 520) (2 500) (600) 500 (127 120) (101 500) (5 000) (3 000) (1 000) (110 500) 1 500 1 500 7 100 - (150) (150) 950 - Неденежные статьи расходов накапливаются в течение периода, но фактически они не производятся, то есть на их выплату денежные средства не требуются. 19 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Чистое движение денежных средств Наличные средства на начало периода Наличные средства на конец периода 2 500 2 500 5 000 (1 000) 3 500 2 500 Как минимум правление должно запрашивать следующий стандартный набор информации, который должен быть представлен в отчете о движении денежных средств: Поступления, полученные от клиентов в счет погашения займов Займы, выданные клиентам Депозиты, размещенные клиентами Средства, снятые клиентами (если таковые имеются) Средства, привлеченные МФО Возврат привлеченных средств МФО Купленные основные средства МФО Износ основных средств Эмиссия акций и оплаченный капитал Выплаченные дивиденды. Основной причиной почему компании, включая финансовые организации, вынуждены закрывать свои двери для клиентов, является отсутствие наличных денежных средств для выплаты минимальных платежей кредиторам и выдачи депозитных средств своим клиентам. Располагая дополнительной информацией по отчету о движении денежных средств, правление может лучше представить себе картину о других оттоках наличности в организации, например, выдача займов, выдача депозитных средств, погашение привлеченных средств и покупка основных средств. Очень важно понимать каким образом микрофинансовая организация генерирует свою наличность для обеспечения проведения своей деятельности. Для развивающихся МФО одного лишь отчета о прибылях и убытках будет недостаточно, чтобы принимать правильные решения. Для удовлетворения спроса на микрозаймы, организации вынуждены привлекать дополнительные ресурсы, например, производить эмиссию акций, искать гранты, привлекать депозиты и другие средства. Правление должно понимать за счет чего обеспечивается рост организации, и какие дополнительные источники финансирования могут понадобиться их организации. Отчет о состоянии портфеля займов Отчет о состоянии портфеля займов, также известный как отчет или график погашения займов, предоставляет пользователю информацию о состоянии и качестве портфеля займов. (см. таблицу 5. Образец составления отчета о состоянии портфеля займов). В связи с тем, что МФО состоит из финансовых активов, то и его финансовое положение зависит от качества его основных активов, а именно, портфеля займов. В отчете о состоянии портфеля займов указывается общий объем выданных займов клиентам. В нем выданные займы группируются по категориям в зависимости от статуса займа: текущие (отсутствие задержки), просроченные (имеются просроченные платежи) и реструктурированные или перефинансированные. Просроченные займы далее Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций делятся подразделяются на категории в зависимости от количества дней просрочки на день составления отчета. Необходимо провести четкое разграничение между размерами просроченных платежей и размером просроченных займов, по которым имеется просрочка платежа. В первом случае используется определение «просрочка» или «задержка платежа», в последнем случае во втором уместно название «Портфельный риск» (portfolio at risk или PAR). Портфельный риск это размер всех выданных кредитов, по которым был просрочен один или несколько платежей в счет погашения основного долга в течение определенного количества дней. Сюда относится общая сумма непогашенного остатка по займу, включая просроченные и будущие платежи, срок по которым еще не наступил, но не относятся начисленные проценты. Это означает, что если один платеж становится просроченным, то весь остаток по займу подвергается риску, потому что шансы возмещения остатка по займу становятся меньше, даже в случае одного единственного просроченного платежа. В настоящее время стандартной практикой является проведения расчета портфельного риска, а не просрочки по портфелю или объем просроченных платежей. Обычно портфельный риск подразделяется на категории в соответствии с количеством времени, которое прошло со времени последней задержки погашения основного долга по займу. если руководство не знакомо с методикой расчета портфельного риска, эту методику можно найти в работе «Анализ финансовых показателей в микрофинансовой организации», приложение 5, список использованной литературы. В отчете о состоянии портфеля займов должна содержаться следующая информация: Объем текущих займов Объем займов со сроком просрочки от 1 до 30 дней Объем займов со сроком просрочки от 31 до 60 дней Объем займов со сроком просрочки от 61 до 90 дней Объем займов со сроком просрочки от 91 до 180 дней Объем займов со сроком просрочки более 180 дней, которые еще не были списаны Объем списанных займов Размер сформированных резервов и удельный вес займов, по которым сформирован резерв (или проценты начисления резервов в соответствии с правилами МФО или положениями регулирующего органа) Обычно в отчете содержится объем займов по каждой категории. Кроме того, в отчете дается число или удельный вес займов в каждой категории в отношении к общему количеству выданных займов. Благодаря этой информации пользователь сможет легко увидеть удельный вес займов по каждой категории, чтобы сделать вывод о качестве портфеля займов. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Члены правления должны запрашивать следующую информацию, содержащуюся в отчете о состоянии портфеля займов: Средний объем выданных займов Количество активных заемщиков Количество новых заемщиков Не все МФО пользуются одинаковым форматом категорий отчета, которые были перечислены выше. SEEP и CGAP рекомендуют пользоваться вышеуказанными категориями, которые запрашивают многие донорские организации. В положениях и инструкциях могут содержаться инструкции по поводу категорий и размеров резервов на покрытие потерь по займам, которыми должны руководствоваться МФО. Помимо этого положениями и инструкциями может предусматриваться методика списания займов с конкретным указанием срока, по истечении которого МФО имеют право или должны списывать просроченные займы с баланса. Очень важно, что правление хорошо ориентировалось в требованиях местного законодательства, и чтобы политика их МФО была, по меньшей мере, столь же консервативной, что и требования регулирующего органа. В большинстве случаев правление МФО принимает более жесткие политики и нормативы, если считает, что нормы и нормативы, установленные регулирующим органом недостаточно консервативны. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Таблица 5. Образец составления отчета о состоянии портфеля займов (в тыс. единиц местной валюты) Год 1 160 000 1 600 1 800 84 000 75 000 18 000 500 100 12 месяцев 6 Год 2 130 000 1 300 1 500 70 000 61 000 20 000 700 100 12 месяцев 6 Общая сумма выданных займов Общее количество выданных займов Общее количество непогашенных займов Общий объем непогашенного брутто займов Среднее размер брутто портфеля Портфельный риск свыше 30 дней Объем списанных займов Средний размер выдаваемого займа Средний срок выдачи займа Среднее количество кредитных сотрудников Портфельный риск Категории Количество Непогашенн % портфельного риска по срокам просроченны ый остаток х займов текущие 1 395 64 200 76,43 займы 1 – 30 дней 45 1 800 2,14 31 0 60 дней 200 8 750 10,42 61 – 90 75 5 000 5,95 91 – 180 60 2 500 2,98 свыше 181 25 1 750 2,08 дней Общее 405 19 800 23,57 количество займов, со сроком просрочки более 1 дня Итого 1 800 84 000 100,00 займов Резервные требования Срок Количество Непогашенн Резервные Резервные просрочки просроченны ый остаток требования, % требования х займов 1 – 30 дней 45 1 800 10 180 31 – 60 дней 200 8 750 25 2 189 61 – 90 дней 75 5 000 50 2 500 91 – 180 60 2 500 87 2 175 дней свыше 180 25 1 750 100 1 750 дней Итого 405 19 800 8 794 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Глава 3. Финансовый анализ Финансовый анализ – это искусство интерпретации финансовой отчетности и других данных. Это также и «дисциплинированный взгляд на будущее организации, поскольку именно в будущем вы пожнете результаты решений, принятых сегодня. Именно ориентация на будущее и лежит в основе различий между финансовым анализом и бухгалтерским учетом». 20 Члены правления могут больше узнать о своем МФО, располагая лишь данными финансовой отчетности за определенный период. При этом наиболее важно знать каким образом деятельность за прошлый и текущий периоды может отразиться на будущем. В последнее время стандарты отчетности были существенно доработаны для всех финансовых организаций. Члены правления в настоящее время стали получать более надежную и правдивую информацию, чем в прошлом. Однако необходимы навыки проведения финансового анализа, чтобы суметь трактовать полученные данные и цифры. Например, в отчете о прибылях и убытках будет стоять какая-то сумма прибыли и убытка МФО за определенный период, но не будет указываться причина, по которой этой сумма возникла. На балансе может быть отражена цифра 50% всех активов составляют займы организации, но не будет представлена причина появления этих 50-ти процентов, или же не будет указано, насколько допустимой является эта сумма для данного МФО. Члены правления должны ознакомиться с каждым представленным отчетом. После первого прочтения они должны, как минимум, задать следующие вопросы: Какой период охватывается в отчетности? С каким финансовым результатом вышло МФО на конец отчетного периода – прибыль или убыток? Можно ли увидеть в отчете о прибылях и убытках, каким образом организация зарабатывала свои деньги и как она ими распоряжалась? Включаются в баланс активы, обязательства и капитал? Бьют ли все остатки по счетам баланса? Как представлены активы МФО? Отражается ли деятельность МФО в распределении активов? Как представлены обязательства МФО? Кто основные кредиторы МФО? Что служит источником капитала для МФО? Каков размер капитала? Основные источники и каналы использования денежных средств. Насколько разумно пользуется МФО своими денежными средствами? См. Курс по анализу рисков Кейтс банка. «Системный подход к анализу банка и банковского холдинга». Книга 1, стр. 6 20 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Сначала правление может подумать, что финансовая отчетность вызывает больше вопросов, чем дает ответов, особенно если данные отчетности не сопровождаются анализом руководства. Правление не должно стесняться задавать вопросы о результатах деятельности своего МФО. По мере получения больших знаний и навыков финансового анализа, правление без труда сможет читать между строк финансовой отчетности. Здесь можно обратиться к Приложению 2, упражнение 2 «Финансовый анализ». Это упражнение следует выполнять вместе с сотрудниками из финансового анализа в течение 1 – 2 часов, в зависимости от наличия отчетов и глубины их представления. Анализ динамики Анализ динамики развития показывает результаты деятельности организации и показатели за несколько отчетных периодов. Он проводится с целью отслеживания изменений в финансовом положении. Для сравнения лучше брать отчеты за два или больше периодов одинаковой продолжительности (например, сравнить год с годом, квартал с кварталом и т.д.). В рамках анализа трендов следует изучать факты увеличения и снижения важных статей. Ниже представлены некоторые из тех вопросов, которые стоит задать по каждому отчету: Отчет о прибылях и убытках Увеличился ли финансовый доход за последний период? Если да, то было ли это связано с объемом кредитов или возросшими процентными ставками? Если нет, то связано ли это с сезонными колебаниями? Какова наблюдается тенденция по оплате процентов? Аналогична ли эта тенденция тенденции по финансовому доходу? Сокращается или увеличивается финансовая маржа (финансовый доход – выплаченные проценты). Увеличиваются ли другие источники дохода? Растет ли зависимость МФО от нефинансового дохода (гранты или другие неоперационные доходы). Растут ли расходы с той же скоростью, что и доходы? Если они растут быстрее, чем доход, то с чем это связано? Насколько устойчива данная тенденция? Покрывает ли МФО свои операционные расходы за счет своих доходов? Если нет, то покрывается ли больший объем расходов, чем за предыдущий период? Увеличивается ли последняя строка в отчете МФО? Баланс Занимают ли займы большую часть активов МФО? По сравнению с предыдущим периодом увеличилась ли доля активов в портфеле займов? Почему? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Испытывает ли МФО сезонные колебания при кредитовании? Если да, то как они показаны в данном балансе? Не произошло ли каких-либо необычных увеличений в других активах, например, в основных средствах или дебиторской задолженности? Почему? Есть ли увеличение по стороне обязательств (депозиты, полученные кредиты и другие)? Отражает ли данное увеличение стратегию, принятую МФО? Не произошло ли каких-либо необычных увеличений в других обязательств? Почему? Растет ли частный капитал в абсолютном выражении? Увеличивается ли он в процентном отношении? Отчет о движении денежных средств Продолжает ли МФО делать инвестиции своих денежных средств в выдачу займов? Соответствует ли динамика выдачи кредитов их возврату? Наблюдались ли какие-либо существенные изменения в источниках или каналах использования денежных средств? Отчет о состоянии портфеля займов Улучшается ли или ухудшается качество активов? Почему? Произошли ли какие-либо изменения в реструктурированных займах? Почему? Сравните сроки текущего периода со сроками предыдущего периода? Наблюдается ли ситуация, когда просроченные займы с одной категории переходят в другую категорию с понижением качества, например, их просрочки в 30 дней в категории с просрочкой 90 дней? Сравните списание просроченных и убыточных займов текущего периода с предыдущим периодом. Есть ли тенденция списания большего количества просроченных займов, вместо того, чтобы проводить работу по их возврату? Своевременны ли и уместны ли существующие в МФО политики списания займов? В следующем разделе мы еще вернемся к трендовому анализу финансовых показателей. Анализ коэффициентов Анализ только тогда будет иметь какой-то смысл, когда он получается в результате деления одного числа на другое, или расчета коэффициентов или показателей, нежели чем просто в результате изучения абсолютных чисел в том виде, в каком они представлены в финансовой отчетности. Любые два числа можно обратить в коэффициент, и, разумеется, что одни коэффициенты будут иметь больший смысл по сравнению с другими. В отношении некоторых МФО многие показатели, с помощью которых можно отслеживать тенденции, стали настолько общепринятыми, что они стали стандартами и ориентирами для всей отрасли в целом. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Пользователь должен знать, что математические расчеты иногда могут запутать или сбить с толку, например, если на исходные данные взять «ноль», то темпы роста подсчитать не удастся, так как делить на ноль нельзя. Имейте ввиду, что при расчете некоторых показателей используются средние данные, так как числитель может оказаться «плавающим» числом, которое появляется в течение времени, а делить его нужно на среднее «статическое» число, взятое с начала и конца периода. Также для выведения сравнительных данных с отраслевыми показателями или ориентирами полезно аннуализировать те коэффициенты (делать пересчет на годовой уровень), в основании которых лежат цифры из отчета о прибылях и убытках. Если расчетные или фактические данные берутся за срок, превышающий один год, то их следует аннуализировать, например, показатель за квартал нужно умножить на 4. При анализе коэффициентов члены правления должны руководствоваться здравым смыслом, чтобы определить целесообразность коэффициента. Понимание показателей и отбор показателей для анализа членами правления того или иного МФО и лежит в основе данного раздела. В следующей главе рассматривается интерпретация коэффициентов. Все показатели можно подразделить на пять категорий: 1. 2. 3. 4. 5. Прибыльность и рентабельность Эффективность и производительность Качество портфеля Темпы роста и развития Финансовая структура Показатели прибыльности и рентабельности Показатели прибыльности и рентабельности представляют собой наиболее широкую категорию показателей и отражают способность МФО продолжать свою деятельность в будущем. Независимо от того, является ли МФО коммерческой или некоммерческой организацией или неприбыльной, все они стремятся к надежности и стабильности, а инвесторы и доноры заинтересованы в сотрудничестве с потенциально стабильными организациями. Ниже представлены пять основных показателей рентабельности и прибыльности: 1. (Корректированный) возврат на активы (A) ROA - это показатель чистого операционного дохода за минусом налогов в процентном отношении к средним суммарным активам. Этот показатель отражает насколько хорошо МФО справляется с получением прибыли, используя свои активы. На каждый доллар актива, как много центов (или долларов) получает МФО? 2. (Корректированный) возврат на капитал (A) ROE - это показатель чистого операционного дохода за минусом налогов в процентном отношении к среднему размеру капитала (или чистых активов в случае с некоммерческими МФО). В коммерческой организации этот показатель наиболее важный, так как именно капитал является самой желанной формой финансирования, так как он может быть использован для многих целей. Акционеры или пайщики внимательно следят за этим коэффициентом, Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций чтобы понять какую доходность получит организация по своим инвестициям. В некоммерческих организациях значимость этого показателя снижается, поскольку большая часть капитала была передана организации на безвозмездной основе, и поэтому пайщики не получают процентов или дивидендов по своим инвестициям. Даже в этом случае этот показатель свидетельствует о правильном использовании инвестиций. 3. Операционная рентабельность, также известная как операционная самоокупаемость – это показатель оперативной доходности в отношении к операционным, финансовым расходам и расходам на формирование резервов на покрытие потерь по займам. Если показатель выше 100%, то это означает, что МФО покрывает все свои расходы за счет своей операционной деятельности, и что МФО не рассчитывает на помощь доноров и инвесторов, чтобы выжить. 4. Финансовая рентабельность, также известная как финансовая самоокупаемость – этот показатель аналогичен операционной рентабельности, однако, этот показатель включает в себя несколько корректировок на затраты. (см. Рамку 4, «Корректировки»). 5. Маржа прибыли – это процентное отношение операционного дохода после уплаты всех финансовых расходов, резервов на покрытие потерь и других операционных издержек. Другими словами, на каждый полученный доллар в качестве дохода сколько центов (или долларов) остается все уплаты всех расходов? Расчет точки безубыточности, как правило, используется в производственных или дистрибьюторских компаниях, так как этот показатель легок для толкования. Этот показатель демонстрирует сколько единиц товара должно быть реализовано таким образом, чтобы покрыть все издержки. Точка безубыточности может также применяться и в микрофинансовых организациях. Эта точка достигается тогда, когда достаточное количество займов на определенный срок генерируют такой доход, размер которого точно соответствует произведенным расходам. Другими словами, чистая прибыль равна нулю, а организация считается рентабельной на 100 процентов. Кроме этого, расчет точки безубыточности может быть использован при запуске нового продукта, или выходе на новый рынок, чтобы оценить сколько времени понадобится, чтобы услуга покрывала все расходы, другими словами, каковы потенциальные риски понесения убытков от нового предприятия? Здесь следует перейти к Приложению 3. Расчет точки безубыточности. На выполнение этого предложения может уйти 20 минут. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Рамка 4. Корректировать или не корректировать? Вот в чем вопрос Три самые общепринятые корректировки к финансовой отчетности: 1. Инфляционные корректировки, которые отражают «растворение» чистого капитала МФО в результате инфляции. Во всех методах заложен один основной принцип: чистые основные средства вычитаются из капитала, а результат умножается на уровень инфляции за отчетный период. Размер инфляционных корректировок за период отражается так же, как увеличение финансовых расходов МФО. 2. Субсидии, к которым относятся обязательства по ставкам ниже рыночных, и дотации в натуральном выражении: (а) Корректировка на субсидированные привлеченные средства представляет собой разницу между финансовыми расходами МФО и теми финансовыми расходами, которые могла бы понести организация, если все ее обязательства были оценены по рыночной стоимости. Один корректирующий метод заключается в том, что умножается сумма средних обязательств МФО на теневой курс, например, рыночный, и из результата вычитается сумма фактических финансовых расходов. Разница будет представлять собой размер корректировки и будет относиться на расходы. (б) Корректировка на субсидию в натуральном выражении включает в себя такие объекты, как компьютеры, консультационные услуги, бесплатную аренду помещений и бесплатные услуги менеджера. Корректировка на субсидию в натуральном выражении представляет собой разницу между суммой, которую МФО фактически оплачивает за товар или услугу и суммой, которую МФО заплатило бы за те же самые товары или услуги по курсу, существующему на открытом рынке. Эта разница прибавляется к операционным расходам. 3. Корректировки на неработающие займы, в результате которых может произойти увеличение расходов на формирование резервов на покрытие потерь по займам или на списание займов , в случае если МФО не придерживается стандартных процедур формирования резервов и списания займов. МФО могут сами и не заниматься корректировками, но в любом случае, им будет полезно самим разобраться в их сути и разнообразии. Более подробное описание расчета корректировок можно найти в документе «Определение финансовых терминов, коэффициентов и корректировок, который находится на сайте www.seepnetwork.org. За дополнительной информацией для расчета корректировок можно обратиться к Микробанковскому бюллетеню, номер 6, апрель, 2001 г, стр. 73 – 75. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Показатели эффективности и производительности Слова «эффективность» и «производительность» во многих отраслях экономики считаются модными, при этом микрофинансовый сектор не является исключением из их числа. Эта группа показателей, которая напрямую связана с итоговой строкой отчета о прибылях и убытках, должна быть очень внимательна изучена, потому что руководство может контролировать все основные факторы, заложенные в эти показатели, а именно сколько денег и на что тратится. В условиях конкурентной среды показатели эффективности и производительности становятся важным средством получения конкурентного преимущества. Кроме того, на эти факторы влияют такие решения, принимаемые в организации, как кредитная методология, условия и сроки выдачи займов, рынки, на которых работает данное МФО. Нельзя забывать и о таких переменных как затраты на персонал, административные расходы и клиентская база. Хотя существует большое разнообразие и широкий выбор всевозможных показателей эффективности, в настоящем пособии мы рассмотрим пять наиболее общепринятых коэффициентов. В их число мы включили такой фактор, как удержание клиентов, потому что работа с теми же заемщиками более эффективна и оперативна, и обходится МФО намного дешевле. Ниже перечислены пять показателей эффективности и производительности: 1. Показатель операционных расходов – включает в себя процентное отношение операционных расходов к среднему размеру брутто портфеля. Он показывает, сколько МФО тратит на поддержание действующего портфеля займов, этот показатель идет нога в ногу с показателем доходности портфеля (финансовый доход/средний размер портфеля). Показатель операционных расходов позволит пользователю сравнить расходы МФО c его доходами. Например, если доходность портфеля составляет 50%, то это означает, что МФО стремится к снижению операционных расходов ниже 50%. 2. Затраты на одного заемщика или клиента – показывает, сколько стоит МФО обслуживать своих клиентов. Показатель рассчитывается путем деления операционных расходов на средний число клиентов за определенный период. 3. Затраты на единицу выданных займов – показывает, сколько центов должно потратить МФО, чтобы выдать 1-долларовый заём (или эквивалент местной валюты) и рассчитывается путем деления операционных расходов на объем выданных займов в течение периода. По мере роста МФО, затраты на обслуживание одного доллара выдаваемых займов должны сокращаться. 4. Показатель производительности труда сотрудников (производительность труда на количество заемщиков и производительность труда на размер портфеля) – это жизненно важные показатели для любого финансового учреждения, потому что персонал представляет собой самую большую часть операционных расходов. Эти два показателя показывают количество клиентов, обслуживаемых за определенный период (количество активных клиентов) одним сотрудником, а также какая часть портфеля займов обслуживается одни офицером по займам. Чем выше показатель, тем эффективнее работа организации. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций 5. Удержание клиентов – в области микрофинансирования это очень важный вопрос. Считается, что новые клиенты – это самые дорогостоящие для МФО клиенты, так как их необходимо сначала найти и привлечь, а потом обучить, кроме того, рассмотрение первого займа требует более тщательного и глубокого анализа со стороны МФО. Аналогично, новые клиенты получают займы ниже среднего по размерам, тем самым, принося меньший доход для организации. По этой причине, МФО стали ориентироваться на удержание уже существующих клиентов. 21 Показатели качества портфеля Для любой финансовой организации портфель займов – это мотор, который везет всю организацию. Как и в автомобилестроении, качество, цена и наличие – вот составляющие успеха любого МФО. В связи с тем, что МФО получает доход не в момент «продажи» своего продукта (выдачи займа), а спустя некоторое время (процентные платежи), МФО не должно расслабляться относительно контроля качества своего продукта, после его «продажи». Высокое качество – низкие просрочки. Так как в организации действуют различные политики относительно предоставления отчетности и контроля просроченных займов, важно, чтобы при сравнении этих показателей с другими МФО не было разночтений в терминологии. В связи с тем, что членам правления необходимо знать все детали качества своего портфеля займов, отчет о состоянии портфеля займов всегда должен присутствовать в составе отчетности организации. Руководство, также, должно располагать этими сведениями для управления своей организацией. Хотя зачастую отчетность о просроченной задолженности появляется не ранее, чем спустя 30 – 90 дней с момента ее появления, даже категория просроченной задолженности от 1 до 30 дней может свидетельствовать о наличии проблемы, пусть не по возврату средств, так где-то в административном процессе. Кроме того, если займы являются краткосрочными, а платежные взносы частыми (например, еженедельными или два раза в месяц), то оплата обязательств по займам с просрочкой в 30 дней означает, что два или четыре платежных взноса просрочены, что, естественно, является серьезной проблемой. Члены правления должны проанализировать PAR за несколько отчетных периодов. Если обнаружится, что PAR имеет тенденцию к миграции от 30 дней просрочки до 180 дней, то вполне вероятно, что МФО не уделяет должного внимания работе с неплатежеспособными клиентами. Помимо тщательного анализа отчета о состоянии портфеля, члены правления могут рассматривать следующие два дополнительных коэффициента: 1. Достаточность резервов на покрытие потерь по займам - имеющаяся допустимая сумма потерь по займам, разделенная на требуемую или предлагаемую допустимую сумму потерь по займам. 2. Списание займов, выраженное в процентах от размера среднего брутто портфеля займов - показывает, какие займы были переведены из категории "рисковых" в категорию "невозвращаемых" в течение отчетного периода. Более подробная информация о ставках удержания клиентов и различных вариантов, см. документ, составленный Ричем Розенбергом «Как оценить удержание клиентов», Микробанковский бюллетень, апрель 2001: 25 - 26 21 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Ни один из этих коэффициентов не является прозрачным, но оба показывают, насколько эффективно проводится управление кредитными рисками, и в какой степени прибыльность МФО страдает от убытков (см. Рамку 5, Резервы на покрытие потерь по займам и списанные займы). Рамка 5. Обеспечение потерь по займам и списанные займы Правила бухгалтерской отчетности требуют, чтобы финансовые организации определяли, какая сумма будущих потерь по займам будет зависеть от текущей производительности портфеля займов. Другими словами, руководство должно быть готово к тому, что те клиенты, которые задерживают выплату платежного взноса на неопределенное время, скорее всего не смогут вернуть и всю сумму займа. В зависимости от количества дней просрочки платежа или платежей, руководство должно предположить, что имеется один шанс из 100, что заем будет невыплачен. Руководству необходимо иметь дополнительные фонды для покрытия потенциальных убытков. Эти фонды называются резервами на покрытие потерь по займам. Руководство создает резервы на покрытие потерь по займам с помощью включения в отчет о прибылях и убытках расходной статьи, которая называется обеспечение потерь по займам или расходы по обеспечению займов. По сравнению с наличными расходами (например, расходами на зарплату), никакие денежные средства не уходят из организации в результате появления расходов на обеспечение потерь по займам. На каждый отчетный период руководство рассчитывает приблизительную сумму убытков по кредитам, и, в соответствие с этим, вносит поправки в резервы на покрытие потерь по займам. Заем считается невозвращаемым, если выплаты платежных взносов не производились в течение определенного количества дней, а резервы на покрытие потерь по займам уменьшились на сумму данного займа. Руководство списывает заем со своих счетов, показывая таким образом, что данный заем больше не является активным. Данный заем также списывается с балансового отчета. Помимо расчета и составления отчета по PAR, МФО должны следовать определенной политике по созданию резервов на покрытие потерь по займам , чтобы размеры этих резервов напрямую соответствовали рисковой части портфеля. CGAP, SEEP и несколько других сетевых организаций разработали стандарты таких резервов (см. Таблицу 6, Образец обязательных резервных требований на рисковую часть портфеля). Эти требования зависят от рассчитываемого риска неполучения полной суммы займа. Например, если выплаты по займу просрочены менее, чем на 30 дней, то такой заем имеет 10% риска дефолта. Если же выплаты по займу просрочены на 100 дней и более, то такой заем имеет 75% риска дефолта. На каждый отчетный период руководство формирует фонды для покрытия потенциальных убытков, создавая фонды для резервов на покрытие потерь по займам и переводя их в расходную статью "Обеспечение потерь по займам". Для руководства важно убедиться в том, что Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций размеры этих резервов отражают реальную ситуацию имеющейся PAR. Правление должно контролировать адекватность резервов на покрытие потерь по займам. Таблица 6. Образец обязательных резервных требований на PAR Категории просрочек по выплатам Необходимые резервы 1 - 30 дней 31 - 60 дней 61 - 90 дней 90 - 180 дней 181 день и более 10% 25% 50% 75% 100% Если списанные займы не указаны в отчете по состоянию портфеля, то их необходимо рассчитать. В таблице 6 дается инструкция для расчета списанных займов с использованием информации из отчета о прибылях и убытках и из балансового отчета. МФО используют различные политики оформления списания займов. Хотя SEEP и CGAP призывают МФО к оформлению списания займов с просрочкой в 180 дней, важно, чтобы члены правления были ознакомлены с политикой списания займов, проводимой той или иной МФО. Более того, члены правления могут изъявить желание получить полное объяснение причин списания займа, а во многих случаях и официальное утверждение списания, прежде чем оно будет проведено. Необходимо отметить, что списание займа НЕ означает, что МФО может прекратить попытки вернуть полную сумму займа. Списание займов является бухгалтерской процедурой, а не операционным решением. Займы могут быть возвращены с помощью процедур сбора даже через довольно продолжительное время после того, как они были списаны. Членам правления необходимо контролировать, насколько успешно руководство возвращает списанные займы. Сбор списанных займов позволит уменьшить негативное влияние списанных ранее займов. Рамка 6. Как рассчитываются суммы на списание займов. (а) Первоначальная сумма резервов на покрытие потерь по займам (со дня окончания балансового отчета за предыдущий период). (b) Плюс расходы по обеспечению потерь по займам (из отчета о прибылях и убытках). (c) Минус сумма резервов на покрытие потерь по займам (из балансового отчета за данный период). __________________________________ (a + b - c) = (d) Займы, списанные за данный период Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Списанные займы представляют огромный риск для МФО, так как они являются теми займами, которые МФО считает уже потерянными. МФО не только не получит прибыли из-за списанного займа, но может также и потерять еще не выплаченный основной капитал займа. Крупные списания могут быть результатом неэффективной работы руководства в выборе клиентов и утверждении займов, или в сборе просроченных займов. Показатели роста и степени распространения Рост и степень распространения являются важными показателями для проведения контроля. Они важны не только как показатели "социальных" задач, но и как финансовые показатели: новые клиенты создают базу для роста прибыли и активов. Справедливо отметить, что большинство МФО стремятся к росту. Рост может быть просчитан для всех показателей при помощи следующей формулы: рост, выраженный в процентах = (окончательная сумма первоначальная сумма)/первоначальная сумма. Степень распространения иногда определяется как точное число привлеченных клиентов, и иногда этот критерий становится более конкретным, если дается пояснение: какому сегменту клиентов предоставляется обслуживание. К общим категориям распространения относятся пол, возраст, категория обеспеченности, географическое положение или вид предпринимательской деятельности. Из-за того, что степень распространения тесно связана с социальными задачами МФО, что не является предметом данного пособия, здесь будет приведен только один пример - измерение глубины портфеля. Это позволяет определить, какому социально-экономическому сектору предоставляется обслуживание. Члены правления должны контролировать следующие ключевые секторы роста: Рост кредитного портфеля является мотором роста прибыли. Кредитный портфель МФО может подвергаться сезонным колебаниям, в результате которых время от времени портфель может уменьшаться. Однако, МФО должна демонстрировать долгосрочный рост своего кредитного портфеля. Члены правления может рассматривать уровень роста в долларах США (или другой "твердой" валюте), чтобы рост кредитного портфеля МФО превышал девальвацию местной валюты по отношению к доллару. Рост количества займополучателей является хорошим показателем будущей прибыли. По мере увеличения количества опытных клиентов будет увеличиваться кредитный портфель и прибыль. Чистый рост равен количеству новых клиентов минус количество клиентов, покинувших программу. Количество клиентов, покинувших программу, важно для оценки качества работы с клиентами. Кроме того, этот показатель оказывает влияние на эффективность и производительность. Рост капитала является базой для будущего роста активов. Этот показатель определяет, насколько эффективно МФО переводит свою прибыль в активы, таким образом, способствуя росту организации в целом. Глубина кредитного портфеля оценивает, насколько глубоко МФО проникает в рынок малообеспеченных клиентов. Этот коэффициент служит доверенностью для доходов клиентов, так как позволяет сравнить размер Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций среднего выданного займа с годовым валовым национальным продуктом (ВВП). Чем меньше коэффициент, тем беднее считается клиент. Хотя этот показатель мало отражает финансовую производительность, он может относиться к миссии МФО или другим поставленным задачам. Показатели финансовой структуры Основой финансового посредничества является способность управлять активами (использование фондов) и обязательствами (источники получения фондов). Управление активами/обязательствами необходимо на следующих уровнях: Управление процентной ставкой – МФО должна следить за тем, чтобы использование фондов влекло за собой получение большей прибыли, чем стоимость самих фондов. Управление активами – МФО должна использовать фонды для создания активов, которые приводят к получению наибольшей прибыли (т.е. являются наиболее «продуктивными»). Управление ликвидностью – МФО должна следить за наличием достаточных (или ликвидных) фондов для выполнения краткосрочных обязательств. Использование заемного капитала – МФО ищет источники получения фондов для увеличения своих активов, и, следовательно, для увеличения прибыли. Более высокая прибыль должна вести к более высокому чистому доходу, что является жизненно необходимым для коммерческой акционерной организации. В то же время, МФО не должна брать в кредит больше, чем она способна оплатить при самом неудачном стечении обстоятельств. Последняя группа показателей включает ликвидность, достаточность капитала (кредитоспособность) и производительность активов. Существует множество способов оценки этих отношений балансового отчета. Контролируемые МФО, а также те, что имеют доступ к рынкам капитала, должны обращать особое внимание на стандартные коэффициенты ликвидности и кредитоспособности. 1. Коэффициент ликвидности – оценивает, какое количество наличных средств имеет МФО для покрытия своих текущих обязательств. Как уже было отмечено выше, отсутствие (недостаточное количество) наличных средств является первой причиной провала финансовых организаций. Рассматривая наличные средства в процентном отношении от краткосрочных обязательств, члены правления могут знать, какое количество наличных средств имеет МФО для покрытия своих текущих обязательств. 2. Коэффициент заемного капитала – показывает отношения между обязательствами и капиталом. Обязательства должны оплачиваться, в то время как капитал можно использовать для любых целей. Важно, чтобы МФО регулировала свой капитал, а также не брала на себя такое количество обязательств, которое она не сможет оплатить в будущем. 3. Достаточность капитала – является основной проблемой банков. Какие средства имеет МФО для поддержки своих активов? Другими словами, Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций какую подушку должна иметь МФО, если выданные займы не будут возвращены до того, как произойдет дефолт ее обязательств? 4. Производительность активов – подчеркивает эффективность структуры МФО. В целом, займы являются наиболее доходной статьей, так как они ведут к получению высокой финансовой прибыли. МФО следует держать высокий процент своих активов в портфеле займов для достижения большей производительности и прибыльности. Члены правления должны контролировать управление активами/ обязательствами, проводимое МФО с помощью регулярной проверки этих ключевых коэффициентов. От более крупных МФО, ведущим значительную кредитную деятельность, члены правления могут потребовать отчета по следующим двум дополнительным факторам: 5. Расхождения в сроках долговых обязательств – В этом отчете все активы и обязательства разделяются по категориям сроков погашения или «сроков оплаты» с целью проведения сравнения среднего срока накопления активов со средним сроком погашения долговых обязательств. Значительное расхождение в том или ином направлении может быть опасным. 6. Расхождения, связанные с инвалютными средствами – В этом отчете общее количество активов в иностранной валюте сравнивается с количеством долговых обязательствам в иностранной валюте.22 Это существенно для тех организаций, которые работают в странах, имеющих в обращении два вида (или более) валют. Если имеется существенное расхождение, то члены правления должны рассмотреть воздействие потенциального движения валютных средств на МФО. КАК ЧИТАТЬ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ «Коэффициенты и числа являются наиболее простыми понимания. Они – инструменты для понимания сложных реалий. Чем лучше они выражают эти внутренние реалии, тем более полезными они являются. В молодой сфере бизнеса мы должны осознавать опасность попыток выжать из показателей больше, чем они могут дать.»23 Так как не существует правильных и неправильных коэффициентов, члены правления должны рассматривать коэффициенты в контексте. Внутренние факторы, такие как размеры и уровень развития организации, а также внешние факторы (экономика, конкуренция, доступ к капиталу) будут оказывать воздействие на коэффициенты МФО. Показатели деятельности используются в следующих трех контекстах: 1. Анализ общей тенденции, 2. Прогнозы МФО, и Это относится к займам, выданным в местной валюте, но связанным с показателем иностранной валюты или другим внешним показателем. 23 См. «Использование финансирования в микрофинансировании», MicroRate, октябрь 2000, №8 22 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций 3. Промышленные стандарты и сравнения с организациями одинакового профиля. Анализ расхождений подразумевает сравнение имеющихся данных с историческими данными, прогнозами или промышленными стандартами, а также объяснение возникновения подобных расхождений. Необходимо объяснить все существенные расхождения – как позитивные, так и негативные. Анализ общей тенденции и коэффициенты Как уже было сказано выше, членам правления необходимо рассчитать коэффициенты за определенный период времени для сравнения деятельности МФО в течение одного периода времени с другим. Без информации о направлении тенденции в положительную или отрицательную сторону невозможно порекомендовать необходимые действия, принять правильное решение или предсказать возможные сценарии развития ситуации. Однако, при сравнении различных периодов деятельности членам правления необходимо избегать проведения прямолинейных анализов, заключения которых могут звучать следующим образом: «Качество портфеля повысилось, рост количества клиентов понизился, производительность персонала тоже понизилась.» Члены правления всегда должны задавать один вопрос: «ПОЧЕМУ?» - Почему повысилось качество портфеля? Почему понизилось число клиентов? Почему понизилась производительность персонала? Члены правления, к примеру, должны знать что предпочесть: «хорошие» данные с понижающейся тенденцией развития ИЛИ «плохие» данные с повышающейся тенденцией развития для своих МФО. Так как финансовые средства, необходимые для работы МФО, в конце концов будут получены, то предпочтение следует отдать последней ситуации («плохие» данные) с улучшающейся тенденцией развития. Однако, при отсутствии данных за прошлые периоды нет контекста для рассмотрения новых данных. Чем больше информации за прошедшие периоды имеют члены правления, тем качественнее будет анализ. При сравнении отдельных периодов деятельности на различных стадиях развития МФО необходимо принимать во внимание следующее предостережение: Имеется тенденция к предположению, что чем больше, тем лучше, и что повышение всегда является позитивной тенденцией. Это не всегда так. Например, рост на ранних этапах работы всегда выше, чем на более поздних этапах, так что понижение коэффициентов роста может являться признаком зрелости организации. И наоборот, производительность имеет тенденцию к повышению параллельно с развитием организации, так что снижение производительности может быть плохим признаком. Членам правления необходимо реально оценивать ту или иную ситуацию. Здесь следует перейти к Приложению 2: упражнение 3 «Организация данных для расчета коэффициентов» и упражнение 4 «Расчет коэффициентов». Выполнение упражнения 3 (работа с данными за один год) займет приблизительно 15 минут; работа над упражнением 4 займет приблизительно 60 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций минут. На работу с данными за каждый дополнительный год выделите еще приблизительно по 30 минут. Прогнозы МФО Организации вкладывают в планирование время и ресурсы. Важно, чтобы процесс планирования не закончился после распечатки документа. Формулирование финансовых прогнозов, входящих в план, является важным инструментом мониторинга деятельности. Сравнение имеющейся производительности с прогнозируемой производительностью, является, наверное, лучшим способом оценки успеха или неудач руководства. Это также является эффективным инструментом оценки успеха МФО в достижении поставленных целей и в выполнении основной миссии. Имеется множество инструментов для проведения прогнозирования – от таблиц Microsoft Excel® до Microfin Model (автоматическое прогнозирование коэффициентов).24 Однако, предположив, что МФО составляет годовой бюджет с прогнозируемыми доходами и расходами, МФО будет нужно только спрогнозировать свой портфель займов и рост клиентской базы, чтобы составить прогноз коэффициентов. Помимо составления отчетов по расхождению в бюджете, руководству необходимо составить отчеты по расхождению коэффициентов и предоставить членам правления общий обзорный отчет с полным объяснением причин значительных расхождений. Здесь следует перейти к Приложению 2: упражнение 5, первые 10 строк. На выполнение этого упражнения необходимо приблизительно 20 минут. Перед заполнением графы «Статистические показатели» ознакомьтесь с содержанием следующего раздела. Сравнительный анализ: промышленные стандарты и статистические показатели Специалисты, ратующие за прозрачность, уверены в том, что открытый доступ к информации предоставляет преимущества абсолютно всем. Возможно, одним из наиболее полезных результатов распространения МФО является открытость финансовой информации и создание базы сравнительных данных. Независимо от того, являются ли МФО частью организационных сетей (CRS, FINCA или ACCION) или географических сетевых организаций (например, COPEME в Перу и ASOMIF в Никарагуа), они получают данные от других партнеров или организаций. Сделаны попытки провести стандартизацию форматов, которые предоставляют возможность для проведения сравнения. Чем больше общего имеют организации, входящие в сети (например, по географическому положению или по общей миссии или методологии), тем более значимыми для них являются сравнения. Не существует единых, подходящих для всех стандартов. Кредитный союз может иметь совершенно другой коэффициент использования заемного См. Тони Шелдон и Чарльз Вотерфилд «Бизнес-планирование и финансовое моделирование в микрофинансовых организациях: учебное пособие», CGAP Technical Tool Series No.2 (1998). См. также www.microfin.com 24 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций капитала, отличный от финансируемой донорами НГО. К счастью, распространение МФО означает, что в данный момент имеется достаточно информации для создания групп статистических показателей среди похожих МФО. Наиболее распространенным изданием, представляющим последнюю исчерпывающую информацию по данным микрофинансирования, является The MicroBanking Bulletin (MBB). Это издание выходит два раза в год.25 Более ста МФО предоставляют финансовую информацию для МВВ. Эта информация анализируется, в нее вносятся поправки, а затем она публикуется в общем формате. Каждая организация также получает конфиденциальный отчет о своей деятельности, который позволяет МФО сравнить свою деятельность с деятельностью других организаций такого же профиля. Это издание является бесценным для менеджеров МФО и членов правления и стоит того, чтобы обратить на него внимание. The MicroBanking Bulletin формирует равные группы по принципу географического положения, объема операций и рыночной ориентации. В издании анализируются дополнительные группы, которые сформированы в группы на основе возраста организации, используемой кредитной методологии, уровня финансового посредничества, типу чартера и статусу доходности. МВВ предоставляет в среднем около 30 коэффициентов. Категории похожи на те, что представлены в данном пособии: Основные характеристики организации и показатель распространения их деятельности; Общая финансовая деятельность и операционный доход; Операционные расходы и показатели управления портфелем; Показатели прибыльности и рентабельности; и Макроэкономические показатели. The MicroBanking Bulletin не проводит независимую проверку получаемой информации. Однако, издание проверяет качество информации по предоставляемым МФО анкетам вместе с прошедшим аудиторскую проверку финансовыми отчетами, годовыми отчетами, независимыми оценками и последними подробными финансовыми анализами, проведенными независимыми организациями. Если члены правления заинтересованы в привлечении независимой организации для проведения анализа, то можно обратиться к одной из частных компаний, предлагающих подобные услуги МФО.26 С осторожностью подходите к сравнению организаций. «Сравнение и оценка микрофинансовых организаций на основе финансовых и операционных показателей могут быть произведены только субъективно, так как в некоторых The MicroBanking Bulletin является изданием Проекта Стандартов Микробанковского Дела. С изданием можно ознакомиться на www.mixmbb.org Информацию по формированию равных групп можно получить в The MicroBanking Bulletin, №6: 40 или на www.mixmbb.org/methodology/html 26 Одно из рейтинговых агентств – MicroRate – См. www.microrate.com 25 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций случаях их деятельность и характеристики могут быть результатом преднамеренного выбора относительно социальных и финансовых задач. Выбранные в этих случаях «статистические показатели» отражают справедливые суждения… и должны считаться общепринятыми оценками.»27 Здесь следует перейти к Приложению 2: упражнение 5, первые 10 строк. Заполните колонку под названием «Статистические показатели». См. «Использование финансирования в микрофинансировании», MicroRate, октябрь 2000, №8, 12 27 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Глава 4 Отчетность руководства Проводя контроль за деятельностью, членам правления необходимо следовать согласно следующему плану: Решить, по каким вопросам, когда и кому будут предоставляться отчеты; Определить уровень мотивации и последствия для руководства; и Убедиться, что члены правления имеют возможность проводить дополнительный мониторинг. Кто отчитывается? В большинстве МФО управляющий директор или Главный Исполнительный Директор (СЕО) является связующим звеном между персоналом и правлением. Зачастую СЕО сам является членом правления. В зависимости от размера, организационной и управленческой структуры, а также сложности МФО, могут быть ситуации, когда главный исполнительный директор (СЕО), финансовый менеджер или финансовый советник напрямую работают с правлением или финансовым комитетом. Хотя ситуации могут отличаться, главным фактором является то, что обязанности и уровень общения должны быть точно определены. В обязанности персонала относительно контроля за деятельностью входят: Подготовка точной информации, Анализ информации, Своевременное и организованное предоставление отчетов членам правления, Принятие правильных решений, и Следование директивам со стороны правления. Когда отчитываться? «Не существует единого стандарта… относительно формы финансового отчета, который должен предоставляться правлению. Наибольшие расхождения наблюдаются в финансовых отчетах, подготовленных внутри организаций.»28 Необходимо учесть то, что члены правления и/или головной офис не нуждаются в какой-либо информации, которая не является полезной для привлеченного к программе персонала организации. Подобный процесс отчетности должен быть полезным как для руководства, так и для правления. The Microfinance Network провела анализ 25 МФО, на предмет подготовки документов по отчетности для правления. Сроки подачи документов отличались См. Эндрю С. Лэнг, «Финансовые Обязанности Руководства Некоммерческих Организаций», Национальный Центр Управления Некоммерческими Организациями (1998): 21 28 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций в зависимости от типа организации (коммерческие или некоммерческие), как показано в таблице 7 «Сколько раз в год отчитывается правление».29 Таблица 7. Сколько раз в год отчитывается правление Вид отчетности Балансовый отчет Отчет о прибылях и убытках Отчет о состоянии портфеля Отчет о движении денежных средств Стратегический план Внутренний аудиторский отчет Внешний аудиторский отчет Информация о доле рынка Производительность кредитного продукта Статистика социального воздействия План по маркетингу Некоммерческие организации 5 5 Коммерческие организации 5 5 6 10 4 2 1 2 1 3 1 1 1 3 3 2 1 1 0.5 1 Наибольшая разница между отчетами некоммерческих и коммерческих организаций, предоставляемыми правлению, заключается в том, что коммерческие организации должны предоставлять отчеты по состоянию портфеля в два раза чаще, чем некоммерческие организации. Более того, руководства коммерческих организаций чаще получают информацию о доле участия рынка, чем руководства некоммерческих организаций. К дополнительным отчетам, которые должно проверять руководство, относятся любые регистрационные документы: например, IRS форма 990 для МФО, зарегистрированных в США как некоммерческие организации, и ОМВ А-133 для организаций, тратящих более $300 000 из федерального бюджета США. Так как представители общественности имеют доступ к этим документам, содержащаяся в них информация влияет на имидж МФО, и, следовательно, руководство или финансовый комитет должны тщательно проверять эти документы. Что касается того, какие показатели являются наиболее важными, то различия в них опять же отражают приоритеты организации в зависимости от типа организации. Многие некоммерческие организации считают, что наиболее важным показателем для их мониторинга является привлечение См. Анита Кампион, «Используемые практики управления в микрофинансовых организациях», Микрофинансовая сеть (1998): 20, 34 29 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций малообеспеченных предпринимателей, в то время как коммерческие МФО к таким показателям относят прибыльность и качество активов.30 Сколько времени необходимо персоналу, чтобы подготовить информацию? Если информация, затребованная руководством, используется так же для ежедневных нужд управления, то такую информацию нужно подготовить своевременно, так как она относится и к нуждам самого персонала. 15 – 20 дней с окончания месяца считаются достижимой целью для подготовки месячного отчета. Чем дольше отчетный период времени, тем больше времени уходит на подготовку. Например, составление годового отчета занимает от 30 до 45 дней после окончания фискального года. Несвоевременное составление отчета представляет собой большую проблему, поэтому руководство и члены правления должны заранее обсуждать сроки подготовки информации и выявлять проблемы. Как отчитываться? В зависимости от обстоятельств, руководство должно решить, насколько подробно должен быть составлен тот или иной отчет, а члены правления должны внести необходимые поправки. В интересах персонала подготовить информацию для руководства за неделю до собрания, чтобы у членов правления была возможность проверить все данные и подготовить вопросы. Зачастую, финансовый комитет (если он существует) проводит свое собрание до собрания членов правления, чтобы проверить все детали с персоналом и задать предварительные вопросы. Руководству необходимо своевременно подготовить и послать требуемую информацию. Если руководство уверено, что мониторинг деятельности организации, проводимый членами правления, будет полезен для них (и для организации), то члены правления имеют больше шансов получить необходимую информацию. Польза может заключаться не только в словах поддержки и обучении решению проблем, но и в положительной оценке и повышении зарплаты. Если рейтинг работы менеджера зависит от своевременной подачи требуемой информации членам правления, то правление легко может проверить, насколько хорошо данный менеджер выполняет свою работу, что может повлиять на его зарплату. Степень необходимости подобной мотивации полностью зависит от отношений между правлением и руководящим персоналом. Если эти отношения основаны на открытости и сотрудничестве, то информация скорее всего будет предоставляться без каких-либо задержек. Однако, члены правления должны осознавать, что при наличии огромного количества дел отправка отчета может отодвинуть на задний план выполнение дел первой необходимости. Следовательно, вопросы о том, что необходимо посылать и когда, должны быть четко сформулированными и приемлемыми, и члены комитета должны соблюдать установленные правила. Здесь следует перейти к Приложению 4 «Контрольный список для отчетности», где приводится пример того, какой отчет необходимо подготовить, кто должен 30 См. выше Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций заниматься подготовкой этого отчета и когда он должен быть готов. Если позволит время, составьте список отчетов для вашей МФО. Еще одно замечание относительно источников информации, используемой для мониторинга деятельности: хотя в большинстве случаев мониторинг деятельности советов директоров проводится вне их организаций, настоятельно рекомендуется наносить визиты в организацию для проведения более тщательного мониторинга – формального или неформального. Чтобы показатели начали работать, членам правления необходимо встречаться с клиентами, посещать их предприятия и знакомиться с персоналом. Местные советы директоров имеют больше возможностей сохранять тесный контакт с организациями, чем правления сетевых организаций. Тем не менее, последние должны пытаться посещать организации на местах, по крайней мере, один раз за срок работы каждого члена правления. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Глава 5 Основные трудности для правления в процессе отслеживания результатов МФО и их руководства, испытывающие трудности в контроле деятельности, многому научились. Системы мониторинга, используемые различными сетевыми организациями и МФО, очень похожи. «Совместные цели и подходы больше, чем перевесили различия в дизайне и формате инструментов, а также и в частоте их использования.»31 Образец использования Camel в компании ACCION и в ее компаниях-партнерах показан в таблице 8.32 Таблица 8. Как применяется CAMEL в компании ACCION Преимущества для компании ACCION (1) Механизм контроля качества для поддержки высоких стандартов производительности. Преимущества для партнеров компании ACCION (1) Информацию можно использовать для доступа к местным и международным рынкам капитала. (2) Доказательство того, что МФО можно оценить по тем же стандартам, которые используются для оценки работы коммерческих банков. (2) Предоставление технической поддержки и более направленной и уместной помощи. (3) Инструмент для укрепления отношений между ACCION и местными советами директоров компаний-партнеров. (3) Инструмент планирования и управления для более эффективного определения приоритетов организации и принятия критических решений. По мере увеличения конкуренции за рынок клиентов, персонал и финансирование, контроль за деятельностью правлений и советов директоров становится еще более необходимым. Из этого логически следует, что по мере более широкого распространения статистических показателей и сравнительных данных, самые эффективные компании будут вознаграждены лучшей репутацией на рынке, а также лучшей клиентской базой, персоналом и лучшими источниками получения финансирования. См. Уоррен Браун, Тони Шелдон и Чарльз Вотерфилд «Проект по системам отслеживания результатов рабочей группы по оказанию финансовых услуг при компании SEEP», The SEEP Network (2000): 5 32 См. Соня Б. Зальцман, Рейчел Рок и Дарси Сэлинджер «Производительность и стандарты в микрофинансировании: опыт использования CAMEL в компании ACCION», ACCION Интернейшнл (1998): 63-66 31 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Опыт работы советов директоров МФО отражает прогресс, достигнутый руководством в контроле за деятельностью компаний. Как только персонал осознает важность своевременной подготовки информации, члены правления смогут осуществлять обзор отчетов более регулярно и, следовательно, смогут увеличить эффективность своей работы. «Среди сетевых организаций наблюдается последовательность в получении правильной и своевременной информации от организаций-партнеров, а затем предоставление соответствующей необходимой помощи и услуг.»33 Ключевые инициативы для усовершенствования отношений по контролю за деятельностью среди сетевых организаций и их партнеров могут быть также использованы и для отношений между советами директоров и их МФО.34 Необходимо обратить внимание на следующие моменты: Необходимо вместе найти пути для сокращения требуемого времени для составления отчетов, сохраняя качество получаемой информации; Предоставление количественного и качественного анализа работы; Обеспечение связи процесса и результатов с рекомендациями по технической помощи; Адаптация процесса к потребностям МФО и к уровню роста организации-партнера; и По инициативе руководства необходимо обсуждать возникающие проблемы, относящиеся к контролю за деятельностью, а также определять моменты улучшения. Важно помнить, что информация, получаемая в процессе мониторинга, не является окончательной, но с помощью этой информации правления смогут принять более обоснованные решения. Руководство должно использовать проверенную информацию в течение этого процесса для других целей, к которым относится проверка политики организации относительно процентной ставки и решений относительно структуры организации. Стратегическая политика и решения должны отражать действительность, в которой работает МФО. Сравнивая показатели организации с показателями организаций-партнеров и с промышленными стандартами, руководство сможет сформулировать более четкие вопросы и предложить более мудрые рекомендации. Суммируя вышесказанное, совет директоров может принять некоторые из следующих окончательных предложений для устранения препятствий, с которыми руководство сталкивается при проведении мониторинга деятельности МФО: Обращать особое внимание на причины, которые стоят за получаемыми данными, а не на сами данные; См. Уоррен Браун, Тони Шелдон и Чарльз Вотерфилд «Проект по системам отслеживания результатов рабочей группы по оказанию финансовых услуг при компании SEEP», The SEEP Network (2000): 5 34 См. выше: 5-6 33 Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Определить четкие преимущества для руководства в требовании своевременной подачи соответствующей информации; Наносить визиты в МФО, познакомиться с персоналом и клиентами МФО, а также проводить неофициальные проверки как внутренний аудит; Оказывать поддержку проводимым руководством процессам и организации образовательных программ, которые направлены на мониторинг деятельности и определение политики относительно требований к отчетности; и Проводить политику прозрачности и брать на себя ответственность за использование лучших практик для организации с целью дальнейшего установления стандартов и статистических показателях МФО. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ТАБЛИЦА: СОЗДАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ СТРАТЕГИИ МОНИТОРИНГА РЕЗУЛЬТАТОВ Целью этой таблицы является оказание помощи руководству в создании собственной системы мониторинга результатов. В таблице указаны все четыре ключевые зоны ответственности руководства, которые обсуждались в Главе 1. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Вопрос Ответ Требуемое действие Кто отвечает за выполнение За какой срок Стратегическое планирование и бюджет 1. В каком формате необходимо представить операционный план и бюджет? Является ли он четким и соответствует ли он стандартам? 2. По какому расписанию проводятся процессы планирования и составления бюджета? Учитывается ли в расписании время, требуемое на подтверждение руководства, до начала следующего фискального года? 3. Каким образом вы можете продемонстрировать, что активы и доходы относятся к миссии организации? 4. Каковы источники финансирования? Насколько они доступны? 5. Каким образом вы можете обосновать расходы, предусмотренные в бюджете? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Вопрос Ответ Требуемое действие Кто отвечает за выполнение За какой срок Управление риском и контроль 6. Насколько качественным является портфель? Что является требуемым стандартом/ направлением? 7. Каким образом страхуются займы? Каким образом варьируется портфель? 8. Насколько адекватными являются резервы на покрытие потерь по займам? 9. В чем состоит политика списания займов? 10. Каким образом разрабатываются новые продукты? Какие риски возникают при этом? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Вопрос Ответ Требуемое действие Кто отвечает за выполнение За какой срок Управление риском и контроль – продолжение 11. Каким образом управляется рост? 12. Каким образом оплачиваются текущие обязательства? 13. Насколько эффективно используются возможности для инвестирования? Какова политика относительно приемлемых инвестиций? 14. Является ли достаточным капитал для оплаты долговых обязательств? 15. Каким образом осуществляется мониторинг банковских отношений? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Вопрос Ответ Требуемое действие Кто отвечает за выполнение За какой срок Управление риском и контроль – продолжение 16. Каким образом внешние риски влияют на финансовый сектор? Каковы настоящие и будущие условия контроля? 17. Каким образом управляются активы и пассивы (процентные ставки, сроки погашения, валютные средства, девальвация и инфляция)? 18. Имелись ли случаи подлога? Если да, то какая политика была принята в результате этого инцидента? 19. Отчитывается ли внутренний аудитор напрямую перед членами правления? Насколько часто и подробно? 20. Проходит ли внешний аудитор ежегодное утверждение? Если да, то проверяется ли документы по аудиту и управлению? 21. Проверяет ли управление финансовую политику? Если да, то насколько точно исполняются требования политики? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Вопрос Ответ Требуемое действие Кто отвечает за выполнение За какой срок Фудициарная ответственность 22. Каким образом расходы относятся к доходам? 23. Какова прибыльность/ производительность МФО? Насколько адекватно компенсируются инвесторы? 24. Какие отчеты/формы требуются? Кто отвечает за выполнение? Каким образом проводится мониторинг? 25. Если организация имеет вкладчиков, каким образом МФО предотвращает утечку депозитных счетов? 26. Кто контролирует соответствие договоров по займам, контрактов и требований к контролю? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Вопрос Ответ Требуемое действие Кто отвечает за выполнение За какой срок Отчетность управления 27. Насколько текущая производительность сравнима с предыдущей производительностью, а также производительностью, предусмотренной бюджетом, и промышленными стандартами? Объясните различия. 28. Какие действия необходимо предпринять в результате возникших проблем? 29. Получает ли главный исполнительный директор годовой отчет по производительности? Зависит ли зарплата руководства от уровня производительности? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций ПРИЛОЖЕНИЕ 2 УПРАЖНЕНИЯ Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Упражнение 1 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЗАДАЧ СИСТЕМЫ МОНИТОРИНГА РЕЗУЛЬТАТОВ Это упражнение содержит список причин, по которым члены правления хотят проводить мониторинг. Для выполнения упражнения следуйте предложенному ниже плану: Этап 1: Проанализируйте причины. Этап 2: Добавьте любые дополнительные причины. Этап 3: Распределите причины согласно приоритетности, где причина 1 будет самой главной. Причины должны быть обоснованы. Причины, по которым члены правления проводят мониторинг: - Убедите доноров/инвесторов/кредиторов, что фонды используются эффективно. - Убедите вкладчиков/контролеров, что фонды надежно защищены. - Обеспечьте отчетность руководства. - Оцените достижения организации, включая прибыльность и производительность. - Прогнозируйте проблемы, определите «красные флаги» и внесите рациональные предложения по решению проблем. - Проанализируйте и утвердите годовой бюджет. - Оцените риски и определите стратегии для их устранения/ослабления. - Определите финансовую политику и убедитесь в том, что эта политика применяется на практике. - Обеспечьте соответствие требованиям отчетности. - Больше узнайте о микрофинансовой индустрии и сравните деятельность МФО с деятельностью похожих организаций. - Оцените способность МФО выжить в результате финансовых или рыночных потрясений. - Оцените способность МФО к получению постоянной прибыли. - Проведите контроль работы внутреннего аудитора. - Выберите внешнего аудитора, утвердите аудиторский отчет и проконтролируйте, насколько руководство соответствует аудиторским рекомендациям. __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Упражнение 2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Используйте финансовый отчет, предоставленный руководством. Определите четыре разных типа отчетов или определите, какие отчеты больше всего напоминают отчеты, описанные в Главе 2, сравнивая информацию, данную в отчетах руководства. 1. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ Проведите анализ отчета о прибылях и убытках или другого эквивалентного отчета. Ответьте на следующие вопросы: Сколько операционных месяцев представлено в отчете? Отделена ли кредитная программа МФО от других кредитных программ (например, образовательные программы, услуги по развитию бизнеса (УРБ)), представленных в отчете? Какую прибыль от гонораров и процентных сборов заработала МФО за этот период? Имеются ли другие источники доходов (например, гранты, некредитные программы)? Учитывая ваши ответы на последние два вопроса, ответьте, что является основным источником прибыли для МФО? Соответствует ли это плану МФО? Если прибыль, получаемая не от процентных сборов (например, грантов), является большой, то насколько надежна эта прибыль? Выплачивает ли МФО проценты своим вкладчикам, кредиторам или инвесторам? Насколько расходы по процентным выплатам отличаются от прибыли, получаемой от процентных начислений? Что является наибольшей расходной статьей для МФО? Можно ли определить, какие расходы предназначены для поддержки кредитных операций, а не каких-либо других операций (например, расходы на образовательные программы, УРБ)? Если да, то какова общая сумма расходов, предназначенная для кредитной программы? Отнимите все расходы на начисление процентов и расходы на кредитные операции от полученных процентных сборов и гонораров. Получает ли МФО прибыль от своих кредитных операций или теряет на них деньги? 2. БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ Проведите анализ балансового отчета или его эквивалента. Ответьте на следующие вопросы: Какова общая сумма кредитного портфеля МФО? Какова общая сумма активов? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Разделите общую сумму кредитного портфеля на общую сумму активов. Какой процент общей суммы активов инвестируется в кредитный портфель? Что относится к другим крупным активам? Для чего они предназначены? Если эти активы являются основными, то каким образом они способствуют проведению кредитных операций? Имеет ли МФО какие-либо издержки на долговые обязательства (например, депозиты или займы)? Разделите издержки на долговые обязательства на общую сумму кредитного портфеля. Какой процент кредитного портфеля финансируется на средства пассивов? Имеются ли другие долговые обязательства? Для каких целей они предназначены? Какая сумма капитала (или чистых активов) имеется в наличии у МФО? Какой процент капитала был подарен или предложен по сравнению с процентом, составляющим получаемую прибыль МФО? Разделите общую сумму издержек на долговые обязательства на общую сумму капитала. Насколько успешно МФО соотносит свой капитал с заемными средствами? Соответствует ли получаемая прибыль за данный период показателям нижней строки отчета о прибылях и убытках? 3. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Проведите анализ отчета о движении денежных средств. Ответьте на следующие вопросы: На какие основные цели используются денежные средства? Для того, чтобы увеличить размер кредитного портфеля? Для приобретения основных средств? Каковы основные источники получения денежных средств? Оплата займов? Чистый доход от операций? Гранты? Вклады или кредиты? Отнимите сумму оплаты займов от суммы выделяемых займов. Что больше? Если сумма выделяемых займов больше, то каким образом МФО финансирует новые выплаты займов? Если взносы по займам больше, то почему МФО не выделяет больше новых займов? Делала ли МФО какие-либо крупные приобретения за данный период? Получала ли МФО какие-либо большие гранты или брала большие кредиты в течение данного периода? 4. ОТЧЕТ О СОСТОЯНИИ ПОРТФЕЛЯ Проведите анализ отчета о состоянии портфеля. Ответьте на следующие вопросы: Соответствует ли сумма невозвращенных займов общей сумме невозвращенных займов в балансовом отчете? Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Какой процент займов находится в обращении (без просрочек платежей)? Какой процент займов подвергается реструктуризации? В чем заключается политика по реструктуризации займов? Почему эти займы подверглись реструктуризации? Какова общая сумма займов, просроченных более чем на 30 дней? Какова общая сумма займов, просроченных более чем на 90 дней? Какие из этих займов руководство надеется вернуть? Проанализируйте резервы на покрытие потерь по займам в балансовом отчете. Сравните указанную сумму с суммой займов, просроченных более чем на 90 дней. Затем сравните указанную сумму с суммой займов, просроченных более чем на 180 дней. Является ли эта сумма достаточной для покрытия потерь по займам? Проанализируйте сумму общего капитала в балансовом отчете. Сравните эту сумму с суммой займов, просроченных более чем на 30 дней. Какова сумма списанных займов? Сравните эту сумму с суммой резервов на покрытие потерь по займам. Затем сравните эту сумму с суммой общего капитала. Упражнение 3 СБОР ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТОВ Заполните следующую таблицу, используя данные за два последних отчетных периода. Наиболее очевидные источники информации выделены жирным шрифтом, что поможет вам быстрее найти необходимые данные. Убедитесь, что данные, помеченные знаком *, действительны для одного и того же отчетного периода (квартал, семестр или год) по всем датам, что позволит провести точное сравнение. Используемая валюта _______________________________ МФО _____________________________________________ Отчетный период ___________________________________ Дата Дата Дата Отчет о прибылях и убытках (А) Финансовый доход* (В) Выплаченные проценты* Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций (С) Резерв на покрытие потерь по займам* (D) Операционные расходы* (Е) Гранты на проведение операций* (F) Гранты на финансирование займов* (G) Поправки на инфляцию и субсидии* Балансовый отчет (Н) Денежные средства и их эквиваленты (I) Инвестиции (J) Брутто портфель займов (K) Резервы на покрытие потерь по займам (L) Общая сумма активов (M) Краткосрочные обязательства (N) Депозиты (O) Суммарные обязательства (P) Суммарный капитал (чистый) Отчет о состоянии портфеля (Q) Общая сумма выданных займов* (R) Количество выданных займов* (S) Количество неоплаченных займов (T) Количество активных займополучателей (U) Количество новых клиентов* (V) Общая сумма займов с просрочкой в 1 – 30 дней (W) Общая сумма займов с просрочкой в 31 – 90 дней Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций (X) Общая сумма займов с просрочкой в 91 – 180 дней (Y) Общая сумма займов, просроченных более чем на 180 дней (Z) Сумма списанных займов* Другая информация (АА) Количество персонала (ВВ) Количество менеджеров по займам (СС) Расходы на не кредитную программу (DD) Годовой ВНП Упражнение 4 РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ Наиболее эффективным способом знакомства с показателями является создание показателей. У вас также будет возможность поупражняться в математике и познакомиться ближе с вашей МФО. Для выполнения этого упражнения используйте калькулятор, финансовые отчеты за два последних отчетных периода и два последних отчета о состоянии портфеля. Если вы уже закончили упражнение 3, то у вас будут все данные для расчета коэффициентов. Если персонал МФО уже рассчитал коэффициенты, то пропустите это упражнение и сразу же перейдите к упражнению по объяснению полученных коэффициентов. Однако, в этом случае, вы рискуете лишиться возможности больше узнать о компонентах коэффициентов и о том, что они означают. Если МФО не имеет финансовых отчетов, перечисленных в Главе 2, вы можете получить требуемую финансовую информацию из других отчетов или из общего бухгалтерского регистра МФО. Основные коэффициенты могут быть рассчитаны с помощью самой информации, даже если информация не представлена в финансовых отчетах. Информацию об основных определениях терминологии финансовых отчетов можно найти в приложении 5 «Список имеющихся ресурсов». Используя информацию, данную в упражнении 3, рассчитайте эти коэффициенты с помощью приведенной ниже формулы. Не забудьте учесть поправки на инфляцию и субсидии в зависимости от уровня сложности финансовой структуры МФО и от того, сравниваете ли вы ваши коэффициенты с коэффициентами других МФО. РАСЧЕТ СРЕДНЕГО АРИФМЕТИЧЕСКОГО Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Многие финансовые коэффициенты должны быть сведены к среднему арифметическому для балансового отчета, например коэффициент по чистой сумме неоплаченных займов. Для расчета среднего арифметического за отчетный период (например, год), сложите начальную сумму с конечной суммой и разделите результат на 2. Рavg = [(Pº + P¹)/2] К сожалению, такой простой расчет среднего арифметического зачастую ведет к искаженным результатам. Это прежде всего относится к тем организациям, в которых наблюдается быстрый рост кредитных портфелей, или к тем организациям, которые подвергаются значительным сезонным колебаниям в кредитной деятельности. Среднее арифметическое более значимо, если рассчитывается ежемесячно или ежеквартально. При использовании среднего арифметического за более короткие отчетные периоды в числитель ставится начальный баланс плюс сумма баланса в конце каждого отчетного периода, а в знаменатель – число отчетных периодов плюс один. В качестве примера, ежеквартальное среднее арифметическое можно рассчитать следующим образом: Pavg = (Pº + P¹ + P² + P³ + P4) --------------------------------------(4 + 1) Показатель Формула Обозначе ния из упр. 3 Финансовый доход – выплаченные проценты – резерв на покрытие потерь по займам – операционные расходы – поправки) / среднее число всех основных средств (А – В – С – D - G)/avg. L (2) (Скорректированная) отдача на капитал Числитель как в (1), т.е. (скорректированный) чистый доход от операций / средний общий капитал (А – В – С – D - G)/avg. Р (3) Операционная (Финансовый доход / А / (В + С + Дата Дата Дата Прибыльность/ Производительность (1) (Скорректированная) отдача на активы Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций производительность (или самодостаточность) выплаченные проценты + операционные расходы) D) (4) Финансовая производительность (или самодостаточность) Финансовый доход / (выплаченные проценты + резерв на покрытие потерь по займам + операционные расходы + поправки) A / (B + C + D + G) (5) Маржа прибыли (Финансовый доход – выплаченные проценты – резерв на покрытие потерь по займам – операционные расходы – поправки) / финансовый доход (A – B – C – D – G) / A (6) Коэффициент операционных расходов Операционные расходы/ средний брутто портфель займов D / avg. J (7) Стоимость на одного займополучателя Операционные расходы/ среднее число займополучателей D / avg. Т (8) Стоимость единицы выданных в заем денежных средств Операционные расходы/ общая сумма выданных займов D/Q (9) Производительность менеджеров по займам (число займополучателей) Число активных займополучателей / число менеджеров по займам T / BB (10) Производительность менеджеров по займам (кредитный портфель) Брутто кредитный портфель / число менеджеров по займам J / BB (11) Сохранение клиентской базы Число активных займополучателей наа конец отчетного периода / (число активных займополучателей на начало отчетного T на конец отчетного периода / (первоначаль ное Т + U) Производительность/ эффективность Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций периода + число новых клиентов за отчетный период) Качество кредитного портфеля (12) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки 1 – 30 дней Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка 1 – 30 дней) / брутто кредитный портфель V/J (13) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки 31 – 90 дней Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка 31 – 90 дней) / брутто кредитный портфель W/J (14) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки 91 – 180 дней Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка 91 – 180 дней) / брутто кредитный портфель X/J (15) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки более 180 дней Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка более 180 дней) / брутто кредитный портфель Y/J (16) Достаточность резерва на покрытие потерь по займам Резервы на покрытие потерь по займам (Х на число отчетных периодов) / требуемые или предлагаемые резервы на покрытие потерь по займам (Х на число отчетных периодов) K / (W + X + Y) (17) Коэффициент списанных займов Списанные займы / средний брутто кредитный портфель Z / avg. J Показатель Формула Обозначения из упр. 3 Дата Дата Дата Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Рост / распространение (18) Рост кредитного портфеля (Брутто кредитный портфель на конец отчетного периода – брутто кредитный портфель на начало отчетного периода) / брутто кредитный портфель на начало отчетного периода (J на конец отчетного периода – первоначальное J) / первоначальное J (19) Рост числа займополучателей (Число займополучателей на конец отчетного периода – число займополучателей на начало отчетного периода) / число займополучателей на конец отчетного периода (Т на конец отчетного периода – первоначальное Т) / первоначальное Т (20) Рост капитала (Капитал на конец отчетного периода – капитал на начало отчетного периода) / капитал на начало отчетного периода (Р на конец отчетного периода – первоначальное Р) / первоначальное Р (21) Глубина кредитного портфеля* Средний баланс займа / годовой ВНП (J / T) / DD * Для демонстрации среднего размера выдаваемых займов в числителе, вместо среднего размера неоплаченного займа, разделите сумму выданных займов за отчетный период на число выданных займов за отчетный период. Показатель Формула Обозначения из упр. 3 Дата Дата Дата Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Финансовая структура (22) Ликвидность Денежные средства и их эквиваленты Н/М (23) Соотношение между собственными и заемными средствами Общая сумма пассивов/ капитал О/Р (20) Достаточность капитала Капитал / брутто кредитный портфель Р/J (21) Производительность активов Брутто кредитный портфель / общая сумма активов J/L Упражнение 5 ВЕДУЩИЕ ДЕСЯТЬ ПОКАЗАТЕЛЕЙ Выберите свои десять ведущих показателей. Приведенные ниже показатели используются в качестве примера для оценки действительных показателей по сравнению с прогнозируемыми показателями и промышленными стандартами. МФО ___________________________________ Дата _______________________ Показатель Действительный* Прогнозируемый * Статистические показатели (МВВ)** Причины различий (1) Операционная Рентабельность (2) Финансовая рентабельность (3) Маржа прибыли (4) Операционные расходы / средний брутто кредитный портфель Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций (5) Стоимость на одного займополучателя (6) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки более 90 дней (7) Списанные займы / средний кредитный портфель (8) Рост кредитного портфеля (9) Глубина кредитного портфеля (10) Достаточность капитала / брутто кредитный портфель * Коэффициенты должны быть приведены к годовому показателю, если они включают прибыль и расходы из отчета о прибылях и убытках и относятся к любому другому отчетному периоду. Это относится как к действительным, так и к прогнозируемым данным. Формула для приведения коэффициентов к годовому показателю: [Сумма для приведения к годовому показателю Х (12/число месяцев в отчетном периоде)]. Например, если коэффициент просчитывается за квартал, то необходимо умножить на четыре. ** Статистические показатели можно найти в The MicroBanking Bulletin. Другие статистические показатели, возможно, более подходящие для вашей МФО, могут быть внесены во вторую колонку «Статистические показатели». Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций ПРИЛОЖЕНИЕ 3 РАСЧЕТ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ Точка безубыточности появляется, когда полученный доход точно равен сумме расходов. Следовательно, нет чистого дохода или чистой прибыли. Другими словами, организация является на 100% устойчивой. Формула для расчета точки безубыточности займов: фиксированная стоимость / маржа отчислений на один заем Фиксированная стоимость – это те расходы, которые не изменяются в зависимости от производимого объема. Даже если некоторые фиксированные расходы увеличиваются «поэтапно» (например, число менеджеров по займам увеличивается по мере роста кредитного портфеля), это не относится к каждому новому займу. Так, зарплата относится к фиксированным расходам. Другим примером фиксированных расходов в МФО являются арендная плата и оплата коммунальных услуг. Непостоянные расходы – это те расходы, которые изменяются в зависимости от производимого объема. Примерами непостоянных расходов являются стоимость фондов, резервы на покрытие потерь по займам и расходы на оформление залога. Маржа отчислений – это доход с займа минус непостоянные расходы на заем. ПРИМЕР 1 МФО еще не является достаточно большой организацией, чтобы покрывать все свои расходы. Члены правления должны знать, насколько должна вырасти организация, чтобы быть рентабельной. МФО предлагает только один продукт – индивидуальный заем, приносящий доход в 30 % в год. Сумма среднего выданного займа составляет $300. В данный момент МФО обслуживает 5135 займополучателей. Расходы по фондам составляют 5% в год, а резервы на покрытие потерь по займам – дополнительно 2%. Годовые операционные расходы составляют $395 000, а персонал имеет возможность обслуживать дополнительно 1000 клиентов. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Какова точка безубыточности? Другими словами, сколько займополучателей необходимо иметь МФО, чтобы покрыть свои расходы? Возможно ли это при действующей структуре расходов? РЕШЕНИЕ Фиксированные расходы = $395 000 операционных расходов Маржа отчислений на заем = (300 Х.30) – (300 Х.05) – (300 Х.02) = 90-15-6 = 69 Точка безубыточности = 395 000 / 69 = 5742 займа МФО необходимо выдать дополнительно 590 займов, чтобы достичь точки безубыточности, что составляет 5725 займов. Так как у персонала МФО есть возможность обслуживать дополнительно 1000 клиентов, это является достижимой целью при имеющейся структуре расходов. ПРИМЕР 2 МФО планирует начать работу в новом регионе. Анализ рынка показывает потенциальный спрос на услуги МФО у 10 000 клиентов. Однако, в данном регионе работают еще две конкурирующих МФО. Какой процент проникновения в рынок необходимо получить МФО, чтобы покрыть свои расходы в течение двух лет работы? Достижима ли эта цель? Средний размер выдаваемого займа приблизительно составляет $462, эффективная процентная ставка – 29%, а все кредитные фонды являются даренными. Резерв на покрытие потерь по займам составляет 2.5% от кредитного портфеля. Начальные расходы только в течение первого года составили $59 000. Обычные операционные расходы составят приблизительно $172 500, при условии, что в будущем понадобиться дополнительно $21000 в год. РЕШЕНИЕ При условии, что МФО не амортизируют начальные расходы: Фиксированные расходы за два года = $59000 + [($172500 + $21000) Х 2] = $446000 Маржа взносов по займу = $462 Х (.29 – 0.25) = $122.43 Точка безубыточности = 446000 / 122.43 = 3643 займа в течение двух лет. Доля участия на рынке = 1457 займов в течение первого года и 2186 займов в течение второго года (при условии, что разница составляет 40/60 за два года, а рост числа клиентов составляет 50% в течение второго года). Следовательно, доля рыночного участия составляет соответственно 15% и 22%. Это представляется выполнимым при условии, что имеется только два конкурента. Теперь просчитайте «реальную ситуацию» для вашей МФО. Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций ПРИЛОЖЕНИЕ 4 КОНТРОЛЬНЫЙ СПИСОК ДЛЯ ОТЧЕТНОСТИ Следующий контрольный список является образцом того, что члены правления могут потребовать для проведения мониторинга деятельности МФО. Руководство должно согласовать все пункты, которые должны стать частью финансовой политики организации. Список всех пунктов должен входить в руководство для правления, чтобы члены правления могли знать, что и когда ожидать. Частота зависит от возраста МФО, степени вовлечения правления в работу МФО и качества работы руководства. Частота может меняться в зависимости от изменения ситуации. Учитывайте, что руководство отвечает за все отчеты. Члены правления не должно заниматься составлением отчетов. Требуемая информация представляет собой минимум, который необходим для того, чтобы руководство могло ответственно и устойчиво осуществлять операции МФО. Сроки выполне ния Намеченный срок Отчет Частота Ответствен ная сторона К 20-му числу следующего квартала Отчет о прибылях и убытках По крайней мере, ежеквартально, но можно и ежемесячно Руководство К 20-му числу следующего квартала Балансовый отчет По крайней мере, ежеквартально, но можно и ежемесячно Руководство К 20-му числу следующего квартала Отчет о состоянии портфеля По крайней мере, ежеквартально, но можно и Руководство Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций ежемесячно К 20-му числу следующего квартала Показатели, а также в сравнении с предыдущими периодами или промышленными стандартами Ежеквартально Руководство К 20-му числу следующего квартала Отчет о расхождениях, где настоящие данные сравниваются с данными бюджета Ежеквартально Руководство За 3 месяца до окончания фискального года План работы Ежегодно Руководство, с разрешения правления За 2 месяца до окончания фискального года Годовой бюджет Ежегодно Руководство, с разрешения правления До составления плана работы на данный год Стратегический план Каждые 3 – 5 лет Руководство, с разрешения правления Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций ПРИЛОЖЕНИЕ 5 СПИСОК ИМЕЮЩИХСЯ РЕСУРСОВ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ПОКАЗАТЕЛИ Далсимер, Джон Пол Как читать финансовую отчетность некоммерческой организации: советы членам правления; Национальный центр некоммерческих организаций. Вашингтон: Национальный центр некоммерческих организаций (BoardSource) (1996). (www.boardsource.org) Леджервуд Джоанна, Иэн Джонсон и Жан-Мишель Северино Учебное пособие по микрофинансированию: организационные и финансовые перспективы (предоставление банковских услуг малообеспеченным клиентам). Вашингтон: The World Bank (2001) Использование финансирования в микрофинансировании. Microrate (октябрь 2000) Зальцман Соня и Дарси Сэлинджер Техническое руководство ACCION CAMEL. Вашингтон: ACCION International (1998) Рабочая группа SEEP по оказанию финансовых услуг. Анализ финансовых показателей в микрофинансовых организациях. Вашингтон и Торонто: Образование и продвижение малых предприятий (The SEEP Network/Calmeadow) (1995) Шелдон Тони и Чарльз Вотерфилд Бизнес планирование и финансовое моделирование в микрофинансовых организациях: учебное пособие. CGAP Серия технических инструментов №2. Вашингтон: Консультативная группа показанию помощи малообеспеченным слоям населения (CGAP) (1998) МОНИТОРИНГ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Браун Уоррен, Тони Шелдон и Чарльз Вотерфилд Проект по системам отслеживания результатов рабочей группы по оказанию финансовых услуг при компании SEEP. Вашингтон: Образование и продвижение малых предприятий (The SEEP Network) (2000) Мониторинг деятельности и инструменты создания базы. The MicroBanking Bulletin (MBB) Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network Мониторинг финансовых результатов Пособие для членов правления микрофинансовых организаций Зальцман Соня Б., Рейчел Рок и Дарси Сэлинджер Производительность и стандарты в микрофинансировании: опыт использования CAMEL в компании ACCION. Вашингтон: ACCION International (1998) УПРАВЛЕНИЕ Кампион Анита Используемые практики управления в микрофинансовых организациях. Occasional Paper. Вашингтон: Микрофинансовая сеть (1998) Холмгрен Нора Финансовый комитет: фискальная совесть некоммерческих организаций. Вашингтон: Национальный центр некоммерческих организаций (BoardSource) (1995) (www.boardsource.org) Джонсон Сандра Комитет по аудиту: Ключ к финансовой отчетности в некоммерческих организациях. Вашингтон: Национальный центр некоммерческих организаций (BoardSource) (1995) (www.boardsource.org) Лэнг Андрю С. Финансовые обязанности некоммерческих компаний. Вашингтон: Национальный центр некоммерческих организаций (BoardSource) (1998) (www.boardsource.org) Рок Рейчел, Мария Отеро и Соня Зальцман Принципы и практики микрофинансового управления. Вашингтон: ACCION International (1998) ПРОМЫШЛЕННЫЕ СРАВНЕНИЯ Янсон, Тор и Мигель Таборга Микрофинансовая индустрия в Латинской Америке: С какими стандартами она сравнивается? Американский Внутренний Банк Развития (2000) The MicroBanking Bulletin (MBB) – Обмен микрофинансовой информацией (MIX), CGAP, www.mixmbb.org Образцовые кредитные союзы и PEARLS. Вашингтон: Всемирный совет кредитных союзов (www.woccu.org) УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ Кемпион Анита Усовершенствование системы внутреннего контроля. Occasional paper. Вашингтон и Эшборн, Германия: Микрофинансовая сеть с GTZ (2000) Карпентер Дженни и Линн Пикхольц Структура управления риском в микрофинансовых организациях. Эшборн, Германия: GTZ (2000) Рабочая группа по оказанию финансовых услуг SEEP Network