Рынок ценных бумаг - Кузбасский Институт Экономики и Права
advertisement
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «КУЗБАССКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА» ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ КАФЕДРА «АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ» РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ДЛЯ СТУДЕНТОВ ОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ ПО СПЕЦИАЛЬНОСТЯМ: 080105.65 - «Финансы и кредит» (по циклу дисциплин СД.08) 080503.65 – «Антикризисное управление» (по циклу дисциплин ДС.15.02) 080502.65 – «Экономика и управление на предприятии (информационные технологии и связь)» (по циклу дисциплин СД.08.03) КЕМЕРОВО 2007 Рынок ценных бумаг: учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения / сост. Е. А. Николаева; Кузбасский институт экономики и права. - Кемерово, 2006.- 28 с. Настоящий учебно-методический комплекс составлен в соответствии с Государственными образовательными стандартами высшего профессионального образования по специальностям: 060400 (080105.65) «Финансы и кредит», квалификация - «экономист»; 311000 (080503.65) «Антикризисное управление», квалификация «экономист-менеджер»; 060800 (080502.65) – «Экономика и управление на предприятии», квалификация «экономист-менеджер». В данном комплексе содержатся все необходимые для изучения и преподавания дисциплины «Рынок ценных бумаг» учебно-методические материалы, взятые в системе. Предназначен для студентов очной и заочной формы обучения на экономическом факультете института. Утвержден на заседании кафедры «Антикризисное управление» Протокол №____ от «___»____________ 200_ г. Зав. кафедрой к.э.н., доцент _______________К.А. Васильев Рекомендован для издания методической комиссией института Протокол №____ от «____»_____________ 200_ г. Секретарь комиссии ____________О.Ю. Сиялко Утвержден Проректор по учебной работе ____________ Г.А. Мартынов «___» ___________ 200____ г. Зарегистрирован в методкабинете «__» ___________ 200___ г. Регистрационный номер _______ 2 СОДЕРЖАНИЕ Введение ................................................................................................................... 4 1. Учебно–тематические планы занятий .............................................................. 6 2. Учебная программа дисциплины……………………………………………...8 3. Список нормативно-правовых актов и литературы………………………….11 4. Планы семинаров……………………………………………………………….13 5. Методические указания по выбору и выполнению контрольных работ для студентов заочной формы обучения……………………………..16 6. Варианты контрольных работ для студентов заочной формы обучения…...18 7. Контрольные вопросы для самостоятельной проверки знаний……………..24 8. Примерные вопросы к экзамену……………………………………………….26 3 ВВЕДЕНИЕ Дисциплина «Рынок ценных бумаг» является частью общего учебного плана профессиональной подготовки экономистов, введенной Госстандартом высшего профессионального образования. В процессе изучения учебного материала следует руководствоваться прежде всего программой курса, а также примерными вопросами к экзамену. Основные положения дисциплины «Рынок ценных бумаг» базируются на знаниях по дисциплинам: «Экономическая теория», «Деньги. Кредит. Банки», «Финансы организаций (предприятий)», «Банковское дело», «Информационные системы» и другим. a) b) c) d) Настоящий учебно–методический комплекс имеет цели: дать студентам систематизированные основы научных знаний по ценным бумагам и биржевому делу; стимулировать активную познавательную деятельность студентов и способствовать формированию их творческого мышления; сформировать у студентов умения и устойчивые навыки, необходимые для практической работы на рынке ценных бумаг; оказать помощь в использовании литературы. Студенты по результатам изучения дисциплины должны знать: основные законы, постановления, законодательные акты и положения, регулирующие функционирование рынка ценных бумаг РФ и деятельность его субъектов; теоретические основы функционирования рынка ценных бумаг, его организационную структуру, принципы функционирования рынка и правовые основы регулирования рынка ценных бумаг; субъектный состав действующих участников рынка ценных бумаг; классификации видов ценных бумаг и инструментов рынка ценных бумаг (отечественного и международного); механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ); уметь: проводить анализ состояния рынка ценных бумаг; давать прогнозные оценки; определять доходность различных финансовых активов; моделировать инфраструктуру рынка ценных бумаг региона. Основными видами занятий при изучении дисциплины являются лекции, семинары, на которых рассматриваются вопросы, связанные с видами ценных бумаг, функционированием рынка ценных бумаг и построением оптимального портфеля инвестиций. 4 Необходимым условием эффективного проведения занятий является обязательная предварительная подготовка к ним, предполагающая самостоятельное изучение нормативных правовых актов в соответствии с темой занятия, рекомендованной учебной литературы, повторение учебного материала, содержащегося в конспектах лекций, а также решения практических задач, выполнения обзорных и аналитических докладов, рефератов. Виды текущего контроля знаний по дисциплине – тестирование по изученным темам, результаты которого оцениваются по пятибалльной системе. Итоговый контроль знаний — экзамен. 5 1. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЕ ПЛАНЫ ЗАНЯТИЙ 1.1. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ЗАНЯТИЙ для студентов очной формы обучения № п/п Наименование тем В С Е Г О Количество часов Аудиторные Сам. Всего занятия работа ауд. Лек- Семиции нары 8 семестр 12 6 4 2 6 2 Предмет и задачи учебной дисциплины. Фундаментальные понятия о рынке ценных бумаг Виды ценных бумаг 12 6 4 2 6 3 Участники рынка ценных бумаг 12 6 4 2 6 4 Регулирование рынка ценных бумаг. Этика рынка. Правовая инфраструктура рынка ценных бумаг Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг. Размещение и обращение ценных бумаг Фондовая биржа 12 6 4 2 6 12 6 4 2 6 11 6 4 2 5 11 6 4 2 5 8 Основы организации внебиржевого оборота ценных бумаг Анализ фондового рынка 9 4 3 1 5 9 Биржевые индексы 9 4 3 1 5 1 5 6 7 Всего: Форма итогового контроля 100 50 34 Зачет Экзаме н 8 семестр 16 50 Контрольная Работа - Примечание. В объем самостоятельной (внеаудиторной) учебной работы входят подготовка к семинарам, а также подготовка и сдача экзамена. 1.2. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ЗАНЯТИЙ для студентов заочной формы обучения № п/п Наименование тем 2 Предмет и задачи учебной дисциплины. Фундаментальные понятия о рынке ценных бумаг Виды ценных бумаг 3 4 1 В С Е Г О 9 Количество часов Аудиторные Сам. Всего занятия работа ауд. Лек- Семиции нары 1 1 - 8 13 1 1 - 12 Участники рынка ценных бумаг 9 1 1 - 8 Регулирование рынка ценных бумаг. Этика рынка. Правовая инфраструктура рынка ценных бумаг Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг. Размещение и обращение ценных бумаг Фондовая биржа 11 1 1 - 10 14 2 2 - 12 11 1 1 - 10 11 1 1 - 10 8 Основы организации внебиржевого оборота ценных бумаг Анализ фондового рынка 11 1 1 - 10 9 Биржевые индексы 11 1 1 - 10 5 6 7 Всего: 100 10 10 Зачет Экзаме н АУ, ФиК ЭиУП Форма итогового контроля 0 90 Контрольная Работа + Примечание. В объем самостоятельной (внеаудиторной) учебной работы входят подготовка и написание контрольной работы, а также подготовка и сдача экзамена (зачета). 7 2. УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ ТЕМА 1. Предмет и задачи учебной дисциплины. Фундаментальные понятия о рынке ценных бумаг Цели, предмет и задачи курса. Роль данного курса и его место в учебном процессе. Взаимосвязь данной дисциплины с другими дисциплинами. Методологическая основа дисциплины. Понятие о рынке ценных бумаг. Определение рынка ценных бумаг и его виды. Место рынка ценных бумаг в общей структуре рынков. Функции рынка ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Модели рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг РФ. История и необходимость создания рынка. Основные тенденции развития российского рынка ценных бумаг. ТЕМА 2. Виды ценных бумаг Сущность ценных бумаг: понятие ценной бумаги. Классические виды ценных бумаг и их характеристика. Виды финансовых инструментов и их характеристика. Акции (общая характеристика, виды, дивиденд, стоимостная оценка, доходность). Облигации (общая характеристика, виды, дисконт и процентный доход, доходность). Государственные ценные бумаги (общая характеристика, виды, муниципальные ценные бумаги). Производные ценные бумаги (общая характеристика, виды, ценообразование, стратегии торговли). Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, чеки, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов). Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции). Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве. ТЕМА 3. Участники рынка ценных бумаг Общая характеристика участников рынка ценных бумаг. Эмитенты. Инвесторы (индивидуальные и институциональные). Финансовые посредники. Профессиональные участники рынка ценных бумаг (фондовые брокеры и дилеры). Организационно-экономическая инфраструктура рынка ценных бумаг (регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринговые организации). Виды деятельности на рынке ценных бумаг. Совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг. 8 ТЕМА 4. Регулирование рынка ценных бумаг. Этика рынка. Правовая инфраструктура рынка ценных бумаг Понятие и цели регулирования. Принципы регулирования рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг (их функции, задачи). Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России. Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг. ТЕМА 5. Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг. Размещение и обращение ценных бумаг Понятие и виды сделок. Общая характеристика сделок с ценными бумагами. Клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами (понятие и необходимость клиринга и расчетов). Общее описание клиринга и расчетов по сделкам с акциями и облигациями. Организация денежных расчетов и поставки ценных бумаг. Риски при клиринге и расчетах на фондовом рынке. Перспективы развития систем клиринга и расчетов. Размещение и обращение ценных бумаг. Методы размещения. Размещение ценных бумаг на первичном рынке. Понятие эмиссии ценных бумаг. Процедура эмиссии и ее этапы. Особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками. Андеррайтинг. ТЕМА 6. Фондовая биржа Задачи, организационная структура и функции фондовой биржи. Члены фондовой биржи. Органы управления и профессиональные участники биржевой торговли. Основные операции и сделки на бирже. Биржевая информация. Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс. Листинг. Брокерское обслуживание клиентов. Организация торгов на бирже. Котировка ценных бумаг. Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. НьюЙоркская фондовая биржа: ее функции и история. Российские фондовые биржи (анализ становления в переходный период). ТЕМА 7. Основы организации внебиржевого оборота ценных бумаг Внебиржевые фондовые рынки. Коммуникационная система торговли NASDAQ. Российская торговая система РТС. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг. Мировой уровень развития информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг. Национальные 9 возможности России по созданию информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг. ТЕМА 8. Анализ фондового рынка Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Механизм принятия решений. Рейтинговая оценка ценных бумаг. Виды рисков на рынке ценных бумаг. Основы портфельного инвестирования. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования. Управление портфелем ценных бумаг. Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг. ТЕМА 9. Биржевые индексы Биржевые индексы (общее понятие). Российские фондовые индексы. 10 Основные фондовые индексы. 3. СПИСОК НОРМАТИВНО - ПРАВОВЫХ АКТОВ И ЛИТЕРАТУРЫ НОРМАТИВНО - ПРАВОВЫЕ АКТЫ 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1: офиц. текст.- М., 2006. 2. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 27.07.2006) «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ.- 1996.- № 17.- Ст. 1918. 3. Федеральный закон 26.12.1995 (ред. от 27.07.2006) «Об акционерных обществах» // СЗ РФ.- 1996.- № 1.- Ст. 1. 4. Указ Президента РФ от 04.11.1994 № 2063 (РЕД. ОТ 29.11.2004) «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации» // СЗ РФ.- 1994. - № 28.- Ст. 2972. 5. Приказ ФСФР РФ от 22.06.2006 № 06-68/пз-н «Об утверждении положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг» // Российская газета.- 2006.- № 240. 6. Постановление администрации Кемеровской области от 12.10.99. № 78 «Об утверждении первоочередных мер по стабилизации рынка ценных бумаг Кемеровской области» // Кузбасс.- 1999.- № 198. ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА 7. Балабанов И. Т. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. 8. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2002. 9. Ценные бумаги: учебник / под ред. В.И. Колесникова. - М.: Финансы и статистика, 2001. ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА 10.Акуленок Д.Н. Биржевой портфель. - М.: Инфра-М, 1993. 11.Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1992. 12.Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Наука, 1991. 13.Анесенц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг: учебное пособие. - М.: Наука, 1998. 14.Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. - М.: МП Трансфер, 1992. 15.Берзон И.Н. Фондовый рынок. - М.: Вита-Пресс, 1998. 16.Буренин А.Н. Введение в рынок ценных бумаг. - М.: Инфра-М, 1992. 17.Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: Финансы и статистика, 1998. 11 18.Галанов В.А. Рынок ценных бумаг / В.А. Галанов, А.И. Басов. - М.: Финансы и статистика, 1998. 19.Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Перспектива, 1995. 20.Каратуев А. Г. Ценные бумаги: виды и разновидности.- М.: Наука, 1998. 21.Касимов Ю. Ф. Начала теории инвестиций. Управление портфелем акций. - М.: Наука, 1991. 22.Клещеев Н. Т. Рынок ценных бумаг. Шаг России в информационное общество. - М.: Экономика, 1997. 23.Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1998. 24.Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ДеКА, 1994. 25.Лялин В. А. Ценные бумаги и фондовая биржа. - М.: Наука, 1998. 26.Манакова Т. А. Этапы становления инфраструктуры финансового рынка. - Новокузнецк: Новокузнецкий филиал КемГУ, 1999. 27.Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1995. 28.Мусатов В. Т. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. - М.: Наука, 1991. 29.Первозванский А. А. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: Инфра-М, 1994. 30.Разберг Б. А. Курс экономики: учебник.- М.: Инфра-М, 1997. 31.Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика.- М.: Магистр, 1998. 32.Фельдман А. А. Государственные ценные бумаги. - М.: Финансы и статистика, 1995. 33.Ценные бумаги в России и работа с ними. - М.: Инфра-М, 1994. 34.Шарп У. Инвестиции. - М.: Инфра-М, 1997. 12 4. ПЛАНЫ СЕМИНАРОВ ТЕМА 1. Предмет и задачи учебной дисциплины. Фундаментальные понятия о рынке ценных бумаг Время - 2 часа 1. Определение рынка ценных бумаг и его виды. 2. Место рынка ценных бумаг в общей структуре рынков. 3. Функции рынка ценных бумаг. 4. Составные части рынка ценных бумаг. 5. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. 6. Рынок ценных бумаг РФ. История и необходимость создания рынка. Основные тенденции развития российского РЦБ. Литература: [17.19, 22, 29] ТЕМА 2. Виды ценных бумаг Время -2 часа 1. Сущность ценных бумаг: понятие ценной бумаги. 2. Классические виды ценных бумаг и их характеристика. 3. Акции (общая характеристика, виды, дивиденд, стоимостная оценка, доходность). 4. Облигации (общая характеристика, виды, дисконт и процентный доход, доходность). 5. Государственные ценные бумаги (общая характеристика, виды, муниципальные ценные бумаги). 6. Производные ценные бумаги (общая характеристика, виды, ценообразование, стратегии торговли). Литература: [12,17,18,30, 28] ТЕМА 3. Участники рынка ценных бумаг Время - 2 часа 1. Общая характеристика участников рынка ценных бумаг. 2. Эмитенты. 3. Инвесторы (индивидуальные и институциональные). 4. Финансовые посредники. 5. Профессиональные участники рынка ценных бумаг (фондовые брокеры и дилеры). 13 6. Организационно-экономическая инфраструктура рынка ценных бумаг (регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринговые организации). 7. Виды деятельности на рынке ценных бумаг. Совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг. Литература: [17,18,19, 22,25,30] ТЕМА 4. Регулирование рынка ценных бумаг. Этика рынка. Правовая инфраструктура рынка ценных бумаг Время - 2 часа 1. Понятие и цели регулирования. 2. Принципы регулирования рынка ценных бумаг. 3. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. 4. Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг (их функции, задачи). 5. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России. Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг. Литература: [12,18,22,25,26, 29] ТЕМА 5. Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг. Размещение и обращение ценных бумаг Время - 2 часа 1. Понятие и виды сделок. 2. Общая характеристика сделок с ценными бумагами. 3. Клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами (понятие и необходимость клиринга и расчетов). Общее описание клиринга и расчетов по сделкам с акциями и облигациями. 4. Организация денежных расчетов и поставки ценных бумаг. 5. Риски при клиринге и расчетах на фондовом рынке. Перспективы развития систем клиринга и расчетов. 6. Размещение и обращение ценных бумаг. Методы размещения. 7. Размещение ценных бумаг на первичном рынке. 8. Понятие эмиссии ценных бумаг. Процедура эмиссии и ее этапы. 9. Андеррайтинг. Литература: [18,19, 29,30] 14 ТЕМА 6. Фондовая биржа Время - 2 часа 1. Задачи, организационная структура и функции фондовой биржи. 2. Члены фондовой биржи. 3. Органы управления и профессиональные участники биржевой торговли. 4. Основные операции и сделки на бирже. 5. Биржевая информация. 6. Листинг. 7. Брокерское обслуживание клиентов. Литература: [12,17,19, 22,25,28,29,30] ТЕМА 7. Основы организации внебиржевого оборота ценных бумаг Время - 2 часа 1. Внебиржевые фондовые рынки. 2. Коммуникационная система торговли NASDAQ. 3. Российская торговая система РТС. 4. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг. Литература: [12,17,18,22] ТЕМА 8. Анализ фондового рынка. Биржевые индексы Время - 2 часа 1. Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг. 2. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. 3. Рейтинговая оценка ценных бумаг. 4. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования. Управление портфелем ценных бумаг. Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг. 5. Биржевые индексы (общее понятие). 6. Основные фондовые индексы. 7. Российские фондовые индексы. Литература: [12,17,19,29] 15 5. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫБОРУ И ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ для студентов заочной формы обучения В соответствии с учебным планом института студенты-заочники обязаны выполнить контрольную работу по дисциплине «Рынок ценных бумаг». Выполнение письменной контрольной работы должно ставить своей целью научить студентов пользоваться учебной литературой, письменно излагать материал по темам, а также правильно ее оформлять. Выполнение контрольной работы позволяет студенту усвоить материал дисциплины и развить навыки самостоятельной работы. Контрольная работа состоит из трех заданий: двух теоретических вопросов и задачи. Номера задач по всем трем заданиям определяются согласно таблице 1. Контрольная работа должна быть правильно оформлена, грамотно и аккуратно. Структура контрольной работы включает: титульный лист, содержание, основную часть (ответы на вопросы варианта и решение задачи) и список использованной литературы. При написании контрольной работы студент должен оформить сноски на источники из которых взяты цитаты. Контрольная работа может быть написана в тетради либо в машинном варианте. В машинном варианте работа печатается на одной стороне писчей бумаги формата А4. Параметры страницы: верхнее поле – 2 см., нижнее поле – 2 см., левое поле – 3 см., право поле – 1,5 см. Межстрочный интервал 1,5 см. Объем контрольной работы должен составлять 20-25 рукописных страниц или 15-20 листов машинописного текста. Контрольная работа оценивается «зачтено» или «незачтено». Студенты, не получившие зачета по контрольной работе и не сдавшие ее вовремя к экзамену не допускаются. Контрольная работа должна быть представлена не позднее двух недель до дня экзамена. Контрольная работа считается незачтенной, если: 1. Текст работы полностью или в основном переписан из одного - двух учебников. 2. Тема работы не раскрыта или раскрыта поверхностно, отсутствует или очень слаба аргументация, нет взаимосвязи вопросов плана. 3. Содержание работы не соответствует плану и теме. 4. Работа неправильно оформлена: отсутствует план, нет списка использованной литературы, не приведены ссылки, нет нумерации страниц, в тексте не выделяются разделы плана. 16 Таблица 1. № Задания Буквы Номера вопросов и задач 1 1 2 3 Теоретический вопрос №1 Теоретический вопрос №2 Задача Первая буква фамилии Первая буква имени Первая буква отчества 2 3 4 5 6 7 8 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 28 А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ш Щ Ч Э Ю Я У Г С Р П О Н М Л Ф Х Ц Ш Щ Ч Э Ю Я К И З Ж Е Д В Б А Т Л М Н О П Р С Т У А Б В Г Д Ф Х Ц Ш Щ Ч Э Ю Я Е Ж З И К 17 6. ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ для студентов заочной формы обучения Теоретический вопрос №1 1. Дайте характеристику открытого и закрытого акционерного общества. 2. Охарактеризуйте очередность прав держателей АО в случае ликвидации общества. 3. Понятие дивидендов и способы их выплаты. 4. Охарактеризуйте формы выплаты дивидендов по акциям. 5. Отличие привилегированных акций от обыкновенных акций. 6. Выпуск облигаций АО. 7. Реквизиты облигаций. 8. Выплаты по облигациям и погашение облигаций. 9. Номинальная, эмиссионная и рыночная цена облигаций. 10. Именная облигация и на предъявителя; конвертируемая и неконвертируемая облигация; отзывная и безотзывная облигация. 11. Государственный внутренний долг страны. Методы покрытия государственного внутреннего долга страны. 12. ЦБ государства (муниципалитетов) и цели их выпуска. 13. Охарактеризуйте виды ЦБ, которые были выпущены Российским государством в 90-х гг. 14. Реализация государственных ЦБ в РФ на первичном и вторичном рынках. 15. Трудности и противоречия рынка государственных ЦБ. Перспективы его развития. 16. Основные функции векселя. 17. Особенности функционирования векселя как инструмента денежного рынка. 18. Охарактеризуйте отличие простого векселя от переводного, коммерческого от финансового, денежного от “безденежного”. 19. Реквизиты векселя. Вексельное право. 20. “Вексельная инфляция”, ее причины и следствия. 21. Вексельный курс и от чего он зависит. 22. Доходность векселя. 23. Финансовый рынок страны и его структура. 24. РЦБ и его основные черты. 25. Охарактеризуйте деятельность профессионалов РЦБ (дилеров, брокеров, регистраторов и др.). 26. Участники РЦБ. 27. Воздействие, оказываемое инфляцией на РЦБ. 28. Основные виды инвестиционных институтов. Теоретический вопрос №2 Функции инвестиционной компании. Требования к инвестиционным институтам. Виды работ инвестиционных консультантов. Классификация инвестиционных фондов. Нормативные документы регламентирующие эмиссионную деятельность коммерческого банка (КБ). 6. Процедура эмиссии ЦБ КБ. 7. Основные виды и свойства выпускаемых КБ ЦБ. 8. Основные различия кредитования в форме учета векселей и залога векселей. 9. Основные комиссионные операции КБ с векселями и их характеристики. 10. Общая характеристика инвестиционной деятельности КБ. 11. Главные критерии формирования инвестиционного портфеля КБ. 12. Признаки классификации РЦБ. 13. Основные отличия между первичным и вторичным РЦБ. Цели и задачи первичного и вторичного РЦБ. 14. Этапы сделки с ЦБ. Организации необходимые для полного проведения сделки с ЦБ. 15. Сущность и последовательность процедуры клиринга. 16. Функции депозитариев и реестродержателей. 17. Отечественные и зарубежные торговые системы. 18. Функции, которые должны выполнять компьютерные системы на РЦБ. 19. Депозитарно-клиринговые системы реестродержателей в России. 20. Возможности пользователей Internet. 21. Отечественные системы для информационного обслуживания участников РЦБ. 22. Сущность государственного регулирования РЦБ. 23. Задачи государственного регулирования РЦБ. 24. Виды и формы государственного регулирования РЦБ. 25. Права и обязанности Федеральной комиссии по РЦБ. 26. Саморегулируемая организация РЦБ и ее функции. 27. Концепция развития РЦБ в РФ и ее значение. 28. Процедура эмиссии ЦБ. Проспект эмиссии ЦБ. 1. 2. 3. 4. 5. 19 Варианты задач 1. Инвестор приобрел 10 акций: 3 акции АО ”перспектива”, 2 акции АО “Простор” и 5 акций АО “РТК” с примерно равными курсовыми стоимостями. Как изменится (в процентах) совокупная стоимость данного пакета акций, если курсы акций АО “Перспектива” и АО “Простор” увеличатся на 10 и 20 % соответственно, а курс акций АО “РТК” упадет на 15%? 2. Определите по какой цене (в процентах к номиналу) будет совершена сделка купли-продажи именной облигации на предъявителя при условии, что годовой купон по облигации - 10%, а сделка заключается за 18 дней до выплаты дохода. Финансовый год считается равным 360 дней? 3. Номинальная стоимость акции составляет 1000 у.е., дивиденд равен 460%. Ставка ссудного процента - 48%. Рассчитайте курс акции и рыночную стоимость. 4. Вы являетесь владельцем обыкновенных акций АО “Простор”. Общая сумма акций составляет 4500 у.е., в том числе привилегированных - 500 у.е. с фиксированным размером дивиденда 200% к их номинальной цене. Прибыль АО в истекшем году составила 13000 у.е. Какой дивиденд вы можете получить? 5. АО “Простор” выпустило 20%-ную конвертируемую облигацию со сроком погашения через 10 лет. Номинальная цена облигации составляет 5000 у.е. Через год облигация может быть обменена на 4 обыкновенных акции с номиналом 1000 у.е. Рыночная доходность неконвертируемых облигаций 30%, а рыночная цена обыкновенных акций- 1500 у.е. Какова облигационная стоимость конвертируемой облигации? Определите конверсионную стоимость конвертируемой облигации? Выберете нижний предел рыночной цены данной облигации? 6. Предприятие купило депозитный сертификат номинальной стоимостью 100 у.е. с годовым дисконтом 20% и сроком погашения 6 месяцев. Через 3 месяца предприятие продает депозитный сертификат. Рыночная ставка дисконта по трехмесячному депозитному сертификату в момент продажи составляет 10% годовых. Рассчитайте цену покупки и продажи депозитного сертификата. 7. Решите следует ли производить обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию, если облигационная стоимость конвертируемой облигации - 8600 у.е., рыночный курс акции - 1800 у.е., коэффициент конверсии облигации равен 4. 20 8. Рассчитайте балансовую стоимость акции АО закрытого типа, если сумма активов - 6232 у.е., сумма долгов - 2112 у.е., количество оплаченных акций - 2500 штук. 9. Банк выпустил сберегательный сертификат на 6 месяцев номиналом 10000 у.е., который продается по цене 7750 у.е. При погашении данного сертификата выплачивается сумма 10000 у.е. Рассчитайте годовой доход по данному сертификату. 10.Минимальная цена предложения на акцию - 1030 у.е., максимальная цена спроса - 1050 у.е. Рассчитайте величину спрэда и оцените ликвидность акции. 11.Котировка облигации номиналом 100000 у.е. составляет: покупка 42%, продажа - 44%. Рассчитайте цену покупки, цену продажи и величину дисконта. 12.Инвестор продал акцию со скидкой 15% по сравнению с первоначальной ценой продажи. При этом размер дохода на акцию составил 6%. Какова была бы доходность акции, если бы он продал акцию по первоначальной цене продажи? 13.В мае 1994г. Мосимпортбанк предлагал 30000% по вкладам на 5 лет. Какова была на этот период процентная ставка банка в квартале, если предлагаемая цифра получена с помощью формулы сложных процентов? 14.Налог с наследства и дарений с ценных бумаг переходящих в собственность гражданина в порядке наследования при выдаче свидетельства о праве на наследство взымается если общая стоимость переходящего в собственность имущества на момент открытия наследства превышает действовавший на этот момент размер минимальной месячной оплаты труда: 15.1) в 850 раз 2) в 700 раз 3) в 1000 раз 4) в 300 раз. 16.Акционер оплатил акцию на 70% к моменту объявления выплаты дивидендов. Объявленный размер дивиденда - 100 у.е. на акцию. Какова величина дивиденда полученного акционером? 1) 100 у.е. 2) 0 у.е. 3) 70 у.е., если иное не оговорено в уставе. 17.АО “Альтернатива” приобретена на рынке ценных бумаг за 8900 у.е. облигация другого АО номинальной стоимостью 10000 у.е. Срок погашения наступает через 10 лет. Доход (10% годовых) выплачивается ежегодно по купонам. По какой цене будет отражена в балансе покупателя купленная облигация через 7 лет в соответствии с новым планом счетов? 21 18.Инвестор приобрел за 2300 у.е. привилегированную акцию АО номинальной стоимостью 2000 у.е. с фиксированным размером дивиденда 15% годовых. Через 5 лет (в течение которых дивиденды регулярно выплачивались) акция была продана за 2100 у.е. Определите конечную (в пересчете на год) доходность по данной акции. 1) 15% 2) 13% 3) 13,5% 4) 11,3% 5) 11,5%. 19.Текущая доходность облигации с купоном 9,5%, имеющей рыночную стоимость 98% к номиналу составляет: 1) 9,5% 2) 9,6% 3) 9,7% 4) 9,8% 20.Номинальная стоимость акции АО составляет 50000 у.е. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции на рынке ЦБ, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25%, а размер банковской ставки процента составляет 20%? 1) 55000 у.е. 2) 60000 у.е. 3) 62500 у.е 4) 70000 у.е. 5) 75000 у.е. 21.При понижении ставок по депозитам в коммерческих банках курс облигаций на вторичном рынке: 1) Повысится 2) Понизится 3) Останется без изменения 22.Номинал акции АО составляет 100 у.е. текущая рыночная цена 600 у.е. Компания выплачивает квартальный дивиденд в размере 20 у.е. на акцию. Текущая годовая доходность акции составляет: 1) 80% 2) 13,3% 3) 3,3% 4) 20% 23.Ваш клиент приобрел две облигации АО номиналом в 5000 у.е. каждая. Доход по одной составляет 5,5%, а по другой 5,3%. Разность годового дохода по ним составляет: 1) 1 у.е. 2) 2 у.е. 3) 10 у.е. 4) 20 у.е. 24.АО выпускает облигации с купонной ставкой 8,5% и продает их на первичном рынке по номиналу. Двумя годами ранее АО выпустило облигации с купонной ставкой 8%. Какое из следующих утверждений справедливо в отношении 8%-ных бумаг? 1) Их текущая цена выше номинала 2) Их текущая цена ниже номинала 25.Облигация номиналом 1000 у.е. с 5% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Ее текущая доходность составляет: 1) 5% 2) 5,6% 3) 7% 4) 7,7% 22 26.Юридической лицо, являющееся владельцем пакетов из 50 облигаций компании “Простор” номинальная стоимость 1000 у.е. дисконт 15% купон 8% и 25 облигаций компании “РТС” номинальная стоимость 500 у.е. ажио 5% купон 10% решил инвестировать полученную прибыль за 1992 г. в покупку акций компании “РТС” курсовой стоимостью 100 у.е. Какое количество этих акций он может приобрести на полученный доход в соответствии с действующим законодательством? 1) 52 2) 35 3) 44 4) 53 27.Рассчитайте доходность облигации с номинальной стоимостью 500 у.е. ажио 25 у.е. и купон 10%. 1) 1,9 % 2) 2% 3) 9,5% 4) 5% 28.Корпоративные облигации выпущены 1.01.1991. Срок обращения облигаций 2 года. Годовой купон - 8,5%. Номинальная стоимость 1000 у.е., однако при первичном размещении стоимость облигации составила 974 у.е. Какова должна быть минимальная величина банковской ставки, предполагающая более выгодный вариант инвестирования капитала на 2 года для инвестора, купившего облигации в ходе первичного размещения (налогообложение не учитывается)? 1) 8,6% 2) 10,1% 3) 9,6% 4) 10,2% 5) 8,5% 23 7. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ для самостоятельной проверки знаний 1. Какая коммерческая организация может быть признана акционерным обществом (АО)? Ограничено ли число членов открытого и закрытого АО? 2. Какова очередность прав держателей АО в случае ликвидации общества? 3. Когда АО не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям? 4. В каких формах осуществляется выплата дивидендов по акциям? 5. В чем заключается отличие привилегированных акций от обыкновенных? 6. Когда возможен выпуск облигаций АО? 7. Каковы реквизиты облигаций? 8. Как осуществляются выплаты по облигациям и погашение облигаций? 9. В чем отличие номинальной, эмиссионной и рыночной цен облигаций? 10. В чем отличие именной облигации на предъявителя, конвертируемой от неконвертируемой, отзывной от безотзывной? 11. Что представляет собой государственный внутренний долг страны? Какие существуют методы покрытия государственного внутреннего долга страны? 12. Что представляют собой ЦБ государства (муниципалитетов) и для каких целей они выпускаются? 13. Какие виды ЦБ были выпущены Российским государством в 90-х гг.? Назовите их основные особенности. 14. Как происходит реализация государственных ЦБ в РФ на первичном и вторичном рынках? 15. В чем заключаются трудности и противоречия рынка государственных ЦБ? Каковы перспективы его развития? 16. Каковы основные функции векселя? 17. Каков перечень особенностей функционирования векселя как инструмента денежного рынка? 18. В чем основное отличие простого векселя от переводного, коммерческого от финансового, денежного от “безденежного”? 19. Каковы восемь обязательных реквизитов в тексте правильно оформленного векселя? 20. Что такое “вексельная инфляция”, каковы ее причины и следствия? 21. От каких факторов зависит вексельный курс? 22. Как определяется доходность векселя? 23. Что представляет собой финансовый рынок страны? Какова его структура? 24. Что такое РЦБ? Какие для него характерны основные черты? 25. Охарактеризуйте деятельность профессионалов РЦБ (дилеров, брокеров, регистраторов и др.). 26. Кто является участником РЦБ? На какие группы их можно подразделить? 27. В чем заключается воздействие, оказываемое инфляцией на РЦБ? 28. Какие существуют основные виды инвестиционных институтов? Чем они отличаются друг от друга? 29. Каковы главные функции инвестиционной компании? 24 30. Каковы требования к инвестиционным институтам? 31. Виды работ инвестиционных консультантов? 32. Классификация инвестиционных фондов? 33. Какие нормативные документы регламентируют эмиссионную деятельность коммерческого банка (КБ)? 34. В чем заключается процедура эмиссии ЦБ КБ? 35. Каковы основные виды и свойства выпускаемых КБ ЦБ? 36. Каковы основные различия кредитования в форме учета векселей и залога векселей? 37. Каковы основные комиссионные операции КБ с векселями и их характеристики? 38. Какова общая характеристика инвестиционной деятельности КБ? 39. Каковы главные критерии формирования инвестиционного портфеля КБ? 40. По каким признакам классифицируется РЦБ? 41. каковы основные отличия между первичным и вторичным РЦБ? Каковы цели и задачи первичного и вторичного РЦБ? 42. Какие этапы имеет сделка с ЦБ? Какие организации необходимы для полного проведения сделки с ЦБ? 43. В чем состоит сущность и какова последовательность процедуры клиринга? 44. Чем различаются функции депозитариев и реестродержателей? 45. Какие существуют отечественные и зарубежные торговые системы? 46. Какие функции должны выполнять компьютерные системы на РЦБ? 47. Какие существуют в России депозитарно-клиринговые системы реестродержателей? 48. Какие возможности для пользователей дает Internet? 49. Какие существуют отечественные системы для информационного обслуживания участников РЦБ? 50. В чем сущность государственного регулирования РЦБ? Какой комплекс мер оно предполагает? 51. Каковы задачи государственного регулирования РЦБ? 52. Какие существуют виды и формы государственного регулирования РЦБ? 53. Каковы права и обязанности Федеральной комиссии по РЦБ? 54. Что такое саморегулируемая организация РЦБ и каковы ее функции? 55. Что представляет собой концепция развития РЦБ в РФ? В чем ее значение? 56. Какова процедура эмиссии ЦБ? Каково содержание проспекта эмиссии ЦБ? 25 8. ПРИМЕРНЫЕ ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ 1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. 2. Понятие рынка ценных бумаг: определение, виды, сегменты. Его место в общей рыночной системе. 3. Виды рынков ценных бумаг. Структура и модели рынков ценных бумаг. 4. Рынок ценных бумаг Российской Федерации. 5. Ценные бумаги: сущность, понятие, классические виды, классификации. 6. Государственные ценные бумаги (общая характеристика, виды, обращение). 7. Негосударственные ценные бумаги (общая характеристика, виды, стоимостная оценка, доходность, обращение). 8. Производные ценные бумаги (общая характеристика, виды, обращение). 9. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг. 10. Международные ценные бумаги (общая характеристика, виды, обращение). 11. Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве (общая характеристика, виды, обращение). 12. Акции. 13. Общая характеристика облигаций. Корпоративные облигации. 14. Долговые обязательства государства. Муниципальные облигации. 15. Депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты банков. Секьютиризация частных долгов. 16. Векселя и чеки. 17. Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве. 18. Производные ценные бумаги. 19. Международные ценные бумаги. 20. Участники рынка ценных бумаг. Понятие эмитента и инвестора, их интересы и реализация интересов. 21. Виды деятельности на рынке ценных бумаг. совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг. 22. Виды профессиональных участников рынка ценных бумаг и основные требования, предъявленные к ним. 23. Виды операций на рынке ценных бумаг. 24. Основы деятельности компаний по ценным бумагам. 25. Коммерческие и сберегательные банки на рынке ценных бумаг. 26. Эмитенты. Инвесторы. Финансовые посредники. 27. Основы регулятивной инфраструктуры фондового рынка. 28. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. 26 29. Саморегулируемые организации. 30. Этика фондового рынка 31. Сделки и операции с ценными бумагами: классификация, перечень видов и экономической содержание. 32. Основные требования к сделкам по ценным бумагам и правила их совершения. 33. Спекулятивные сделки. 34. Клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами. Организация поставки ценных бумаг. 35. Понятие эмиссии ценных бумаг: классификация эмиссий, основные типы открытого и закрытого размещения, особенности выпуска ценных бумаг отдельными категориями эмитентов. 36. Основы анализа эмитента и оценка ценных бумаг при их выпуске. 37. Андеррайтинг ценных бумаг. 38. Понятие, функции и организационные основы деятельности фондовой биржи. 39. Виды членства и требования, предъявляемые к членам фондовой биржи. 40. Листинг. 41. Виды сделок на бирже. 42. Брокерское обслуживание клиентов 43. Внебиржевые рынки: понятие, классификация, организационные основы. 44. Коммерческие основы деятельности внебиржевых торговых систем. 45. Требования к допуску на внебиржевые организованные риски. 46. Виды торговых механизмов и сделок на внебиржевых организованных рынках. 47. Основы фундаментального и технического анализа инвестиционных свойств ценных бумаг. 48. Рейтинговая оценка ценных бумаг. 49. Виды рисков на рынке ценных бумаг. Классификация. 50. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования 51. Общее понятие об биржевых индексах на рынке ценных бумаг. 52. Основные фондовые индексы. Российские фондовые индексы 53. Современная ситуация на финансовом рынке региона. 54.Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг. 55. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг. 56. Биржевые крахи и потрясения. 57. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) - банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов. 58. Перспективы развития систем клиринга и расчетов на фондовом рынке. 27 59. Рынок автоматизированной системы котировок национальной ассоциации дилеров фондового рынка (NASDAQ) и торговля в российской торговой системе (РТС) внебиржевого рынка. 60. Ценные бумаги правительства США и муниципальные ценные бумаги. 61. Мировой уровень развития информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг. Использование форвардных контрактов. 62. Валютные фьючерсы. 63. Использование опционов. 64. Налогообложение операций с ценными бумагами. 65. Источники финансирования и способы выпуска новых ценных бумаг. 66. Биржевая игра. Маржирование. 67. Залоговые операции с ценными бумагами. 68. Варранты. 69. Конвертируемые ценные бумаги, обмениваемые облигации и варранты. 70. Эволюция и тенденции развития российского и мирового рынков ценных бумаг. 28 Оригинал-макет учебно-методического комплекса дисциплины НОУ ВПО КУЗИЭП Подписано в печать АКТ № Объем - « » 200 Формат 60 х 90/16 п.л. Тираж Стоимость экз. руб. Бумага многофункциональная офисная Отпечатано в копировально-множительном отделе. Кузбасского института экономики и права 29 г.