МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА
ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА И ЭКОНОМИКИ
КАФЕДРА ФИНАНСЫ И НАЛОГИ
ЗАДАНИЯ
для контрольных работ студентов недневных форм обучения по дисциплине
«Международные финансовые рынки »
направление « Экономика»
профиль «Финансы и кредит»
Преподаватель: к.э.н., доцент кафедры Финансы и налоги Рубинштейн Е.Д.
Владивосток 2012
ББК 65.268
1
Методические указания предназначены для студентов заочной формы обучения по
профелю «Финансы и кредит». В них отражены варианты комплексных контрольных
заданий, включающих теоретические вопросы, практические задания и тесты,
охватывающие весь курс «Международные финансовые рынки.
Составитель: Рубинштейн Е.Д., канд. экон. наук, доцент, доцент кафедры «Финансы и
налоги»
2
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................................... 4
СОДЕРЖАНИЕ КУРСА ............................................................................................................... 4
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНЫХ ЗАДАНИЙ ............ 5
ЗАДАНИЕ 1 Теоретические вопросы .......................................................................................... 6
ЗАДАНИЕ 2 Тестовые вопросы ................................................................................................... 6
ЗАДАНИЕ 3 Решение задач ........................................................................................................ 8
3.1 Указания к решению задач ........................................................................................... 8
3.2 Условия задач............................................................................................................... 10
4.СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .................................................................. 11
4.1 Законодательные и нормативные акты
11
4.2 Монографии, учебники и учебные пособия
11
3
ВВЕДЕНИЕ
Дисциплина «Международные финансовые рынки» способствует углублению и
расширению знаний студентов о процессах происходящих на международных
финансовых рынках, которые были получены или будут использованы при изучении
курсов «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Финансовый анализ и планирование»,
«Рынок ценных бумаг», «Инвестиции», «Оценка стоимости бизнеса», «Экономический
анализ», «Страхование», «Деньги, кредит, банки » и др. Цель изучения курса
«Международные финансовые рынки» - развить и углубить знания слушателей в области
управления международными финансами, сформировать системное представление о
специфике и функциях международных финансовых рынков на базе изучения
теоретических положений и анализа практической деятельности участников мирового
валютно-кредитного рынка.
Контрольная работа является одной из форм учебной работы студентов. Цель
написания контрольной работы состоит в том, чтобы научить студента пользоваться
литературой, привить умение популярно излагать сложные вопросы. В данном случае
написание контрольной работы является необходимым для получения допуска к
экзамену по дисциплине «Международные финансовые рынки».
СОДЕРЖАНИЕ КУРСА
Тема 1. Валютная система
Становление и развитие мировой валютной системы. Роль золота в международных
валютных отношениях. Валютный курс и факторы, определяющие его формирование.
Тема 2. Балансы международных расчетов
Платежный баланс как инструмент экономического анализа: сущность и структура
платежного баланса, подходы к определению сальдо платежного баланса, современные
методы анализа платежного баланса. Факторы, влияющие на платежный баланс.
Тема 3. Валютное регулирование, валютные риски
Государственное и рыночное регулирование валютных отношений. Проблемы
валютного регулирования. Валютная политика и ее формы. Виды валютных рисков и их
характеристика. Страхование валютных рисков.
Тема 4. Валютный рынок
Природа и структура валютного рынка. Валютные операции. Фундаментальный
анализ валютного рынка. Технический анализ валютного рынка. Компьютерное и
математическое
прогнозирование
валютного
рынка.
Информационное
и
инфраструктурное обеспечение валютного рынка.
Тема 5. Международные расчеты
Понятие международных расчетов. Валютно-финансовые и платежные условия
внешнеэкономических сделок. Формы международных расчетов. Валютные клиринги.
Тема 6. Мировой кредитный рынок
Источники образования кредитного капитала. Формы международного кредита.
Международные учреждения, осуществляющие денежно-кредитные операции. Валютнофинансовые и платежные условия международного кредита.
4
Тема 7. Мировой денежный рынок
Деньги, денежная масса, денежная база, спрос и предложение денег. Сущность,
структура и участники денежного рынка.
Тема 8. Международный рынок прямых и портфельных инвестиций
Роль мирового фондового рынка в международном инвестиционном процессе.
Ведущие рынки акций. Ведущие рынки облигаций. Инструменты портфельного
инвестирования. Международная диверсификация инвестиционного портфеля. Оценка и
управление инвестициями.
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНЫХ
ЗАДАНИЙ
По дисциплине «Международные финансовые рынки» в соответствии с учебным
планом студенты заочной формы обучения выполняют комплексное контрольное задание,
включающее теоретические вопросы, практические задания и тесты и сдают экзамен.
Прежде чем приступать к выполнению контрольного задания следует изучить курс
в соответствии с его содержанием по предложенному перечню рекомендуемой
литературы, который дан на странице 11.
Контрольная работа представлена одиннадцатью заданиями, и имеет следующую
структуру:
- изложение теоретического вопроса;
- ответ на тестовый вопрос с множественным выбором;
- решение девяти задач по вариантам задания,
- затем должен обязательно присутствовать список использованной литературы.
В процессе выполнения контрольного задания надлежит:
- Дать полный и четкий ответ на теоретический вопрос варианта;
- Выбрать правильный ответ в тестовом вопросе и объяснить свой ответ;
- Подробно описать ход решения задач с описанием используемых формул.
Во всех ответах следует дать ссылку на источник, который использовался для
ответа на вопросы задания.
Студенты выполняют контрольное задание по варианту, равному последней цифре
их зачетной книжки. Например, если зачетная книжка имеет номер 123456789, то студент
должен выполнять вариант контрольной работы № 9. Если последняя цифра номера
зачетной книжки ноль, то необходимо выполнять контрольную работу по варианту № 10.
Последняя
цифра зачетной
книжки
1
2
3
4
5
6
7
8
9
0
Номер
варианта
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Номер
теоретическог
о вопроса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Номер
тестового
вопроса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Номер варианта
данных для
решения задач
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
5
ЗАДАНИЕ 1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ
Напишите развернутый ответ на тему, соответствующую вашему варианту. Объем
ответа должен составлять от 6 до 10 страниц текста 12 шрифтом через интервал, равный
единице.
1. Определение и элементы мировой валютной системы.
2. Роль золота в международных валютных отношениях.
3. Сущность и структура платежного баланса.
4. Государственное и рыночное регулирование валютных отношений. Проблемы
валютного регулирования.
5. Валютный рынок и валютные операции.
6. Понятие международных расчетов. Формы международных расчетов
7. Источники образования кредитного капитала. Формы международного кредита.
8. Международные учреждения, осуществляющие денежно-кредитные операции.
9. Сущность, структура и участники денежного рынка.
10. Роль мирового фондового рынка в международном инвестиционном процессе.
ЗАДАНИЕ 2
ТЕСТОВЫЕ ВОПРОСЫ
В тестовых вопросах
необходимо выбрать все правильные ответы из
перечисленных вариантов ответов.
1.Какие валюты отнесены к свободно используемым валютам в современной мировой
валютной системе?
А) Доллар США
Б) Швейцарский франк
В) Евро
Г) Фунт стерлингов
Д) Японская иена
Ж) Марка ФРГ
2. Кто является эмитентом СДР?
А) МВФ
Б) Всемирный банк
В) Европейский центральный банк
3. Какие валюты входят в состав валютной корзины, определяющей условную стоимость
СДР ?
А) Доллар США
Б) Французский франк
В) Евро
Г) Фунт стерлингов
Д) Японская иена
Ж) Марка ФРГ
4. Выберите статьи текущих операций платежного баланса:
А) Экспорт/импорт товаров
6
Б) Движение капиталов
В) «Невидимые операции»
Г) Кредиты
Д) «Ошибки и пропуски»
Е) Текущие счета и депозиты
Ж) Операции с финансовыми инструментами
З) Проценты и дивиденды
5. Выберите статьи платежного баланса, относящиеся к счету операций с капиталом по
методике МВФ:
А) Экспорт/импорт товаров
Б) Движение капиталов
В) «Невидимые операции»
Г) Кредиты
Д) «Ошибки и пропуски»
Е) Текущие счета и депозиты
Ж) Операции с финансовыми инструментами
З) Проценты и дивиденды
6. Выберите статьи, относящиеся к «невидимым » операциям платежного баланса:
А) Экспорт/импорт товаров
Б) Транспорт
В) Проценты и дивиденды
Г) Кредиты
Д) Инвестиции
Е) Потребительские переводы
Ж) Оплата связи
З) Государственные переводы
И) Содержание посольств, миссий и т.д.
7. Выберите формы валютной политики:
А) Денежная
Б) Девизная
В) Кредитная
Г) Текущая
Д) Двойной валютный рынок
Е) Множественность валютного курса
Ж) Таргетирование денежной массы
З) Кредитные ограничения
И) Диверсификация валютных резервов
К) Структурная
Л) Девальвация и ревальвация
М) Дисконтная
Н) Валютная интервенция
О) Изменение режима валютного курса
П) Политика валютного управления
8. Из двух предложенных вариантов в каждом пункте от А) до Г) выберите оптимальный
вариант перехода к конвертируемости валюты с точки зрения последовательности отмены
валютных ограничений:
А) По текущим операциям платежного баланса или по операциям движения капитала
Б) Для резидентов или нерезидентов
7
В) Внешняя или внутренняя
Г) Частичная или свободная конвертируемость
9. Выберите принципы международного кредита:
А) Безвозвратность
Б) Срочность
В) Необеспеченность
Г) Возвратность
Д) Бессрочность
Е) Платность
Ж) Обеспеченность
З) Бесплатность
10. Выберите скрытые элементы стоимости международного кредита:
А) Проценты
Б) Завышение цен товаров
В) Банковские комиссии
Г) Принудительный депозит в банке
Д) Завышение банковских комиссий
Е) Требование страхования экспортного кредита в определенной страховой
компании
ЗАДАНИЕ 3.
РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ
3.1 УКАЗАНИЯ К РЕШЕНИЮ ЗАДАЧ
Данные для задач №1-8 даны в Таблице 1: все переменные в этих задачах обозначены
буквами, а конкретные числовые значения этих переменных находятся в таблице 1.
Данные для решения задачи №9 даны в Таблице № 2.
Таблица 1. Данные для решения задач № 1 - 8.
Вариан
т/
Переменная
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
L
M
N
O
Дата
P
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
26,78
5,6
18,1
5
4
12
1,9
1,3456
1,3466
1,9
0.7820
0.7835
1.5473
0.7820
01.08.2010
27,55
4,6
15,3
1
3
13
2,0
1,2768
1,2765
2,0
0.7756
0.7822
1.4389
0.7777
10.04.
2010
7000
28,21
4,9
17,0
2
2
14
2,1
1,4031
1,4050
2,1
0.7529
0.7615
1.5456
0.7632
02.07.
2010
8000
29,03
5,0
16,2
3
5
11
2,2
1,3956
1,4000
2,2
0.7943
0.8001
1.4789
0.7822
15.02.
2010
5500
29,64
4,1
14,5
4
6
10
1,8
1,2893
1,2767
1,8
0.7801
0.7900
1.5001
0.7934
17.04.
2010
7500
30,11
3,9
15,7
6
4
9
1,7
1,3232
1,3244
1,7
0.7645
0.7745
1.5246
0.7832
22.03.
2010
8500
30,48
5,2
13,1
7
3
10
1,8
1,2314
1,2325
1,8
0.7567
0.7668
1.5189
0.7549
14.07.
2010
4000
30,95
3,1
11,6
9
2
11
1,9
1,3423
1,3414
1,9
0.7432
0.7498
1.4967
0.7457
09.11.
2010
5800
31,22
3,4
12,3
8
3
12
2,0
1,1121
1,1145
2,0
0.7655
0.7660
1.5948
0.7443
27.12.
2010
4900
31,07
3,3
9,7
5
5
13
2,1
1,2345
1,2316
2,1
0.7477
0.7485
1.5345
0.7655
20.05.2010
6000
5000
8
Q
R
S
Дата
T
U
V
Дата
W
X
Y
Z
Дата
Б
Г
Д
Ж
28.28
28.43
01.10.2010
30.55
30.93
01.05.2009
10000
32.28
32.63
01.05.2011
29.55
29.93
2.9
2.4
29.34
29.78
10.07.
2010
30.21
30.56
3.08.
2008
11000
29.34
30.78
3.08.
2010
30.01
30.76
2.89
2.38
29.00
29.46
02.12.
2010
31.45
31.87
10.08.
2008
8000
29.00
29.96
10.08.
2010
31.05
31.67
2.91
2.42
30.67
30.89
15.05.
2010
32.67
33.04
12.07.
2009
1500
30.67
31.49
12.07.
2011
32.27
33.14
2.92
2.43
30.56
31.23
17.06.
2010
31.98
32.34
15.04.
2009
2500
28.28
29.23
15.04.
2011
31.85
32.44
2.88
2.37
30.91
31.56
22.08.
2010
32.68
33.11
20.03.
2008
3500
30.91
31.56
20.03.
2010
32.28
33.41
2.93
2.41
30.85
31.45
14.12.
2010
32.89
33.44
22.05.
2009
4000
30.85
31.45
22.05.
2011
32.72
33.45
2.87
2.39
31.22
31.59
09.03.
2011
33.14
34.95
30.07.
2008
2800
31.02
31.59
30.07.
2010
33.08
33.97
2.94
2.44
31.05
31.98
27.05.
2011
32.99
33.61
26.11.
2009
4900
30.05
31.98
26.11.
2011
32.49
33.61
2.85
2.36
32.67
32.99
20.10.2010
34.56
35.89
28.02.2008
5000
30.85
31.99
28.02.2010
34.18
34.66
2.99
2.49
Таблица 2. Данные для решения задачи № 9.
Вариант 1
Валюта 2
Фунт стерлингов (GBP)
Доллар США (USD)
Китайский юань ( 10 CNY)
Доллар США (USD)
Казахский тенге (100 KZT )
Украинская гривна (10 UAH)
Белорусский рубль (10000 BYR)
Евро (EUR)
Валюта1:Евро (EUR)
Форвард 1 мес.
Форвард 1 год
1.1997
1.2100
Спот-курс
1.1972
Вариант2
Валюта1: Фунт стерлингов (GBP)
Спот-курс
Форвард 2 мес.
Форвард 1 год
0.6663
0.6526
0.6376
Вариант 3
Валюта1: Рубль (RUR)
Спот-курс
Форвард 3 мес.
Форвард 1 год
49.8595
48.4250
47.9359
Вариант 4
Валюта1: Евро(EUR)
Спот-курс
Форвард 4 мес.
Форвард 1 год
0.7820
0.7777
0.7632
Вариант 5
Валюта1: Рубль (RUR)
Спот-курс
Форвард 5 мес.
Форвард 1 год
21.4517
21.2286
20.462
Вариант 6
Валюта1: Рубль (RUR)
Спот-курс
Форвард 6 мес.
Форвард 1 год
39.6676
39.1173
37.7997
Вариант 7
Валюта1: Рубль (RUR)
Спот-курс
Форвард 1 мес.
Форвард 1 год
33.6141
36.3624
37.6078
Вариант 8
Валюта1: Рубль (RUR)
Спот-курс
Форвард 2 мес.
Форвард 1 год
40.7591
40.4773
39.7841
9
Вариант 9
Доллар США (USD)
Евро (EUR)
Валюта1: Рубль (RUR)
Форвард 3 мес.
Форвард 1 год
31.4777
30.3626
Спот-курс
31.8729
Вариант 10
Валюта1: Доллар США (USD)
Спот-курс
Форвард 6 мес.
Форвард 1 год
1.2789
1.2860
1.3103
3.2 УСЛОВИЯ ЗАДАЧ
Конкретные значения переменных, обозначенных латинскими и русскими буквами
в условиях задач №1-8, выбираются по значению варианта, находящегося в первой строке
Таблицы 1.
Задача 1. Номинальный курс рубля к доллару США составляет А руб, уровень инфляции
в США B%, уровень инфляции в России C%. Определите реальный курс рубля к доллару
и сравните его с номинальным
Задача 2. Как изменился реальный курс рубля к евро, если номинальный курс снизился на
D%, цены в Евросоюзе в целом выросли на E%, а в России на F%.
Задача 3. Валютный дилер купил G млн евро за доллары США. По курсу H доллара за 1
евро. В конце дня он продал евро по курсу I долл. Каков будет доход или потери, как
результат этих двух сделок для дилера?
Задача 4. Американский импортер покупает J млн. евро , чтобы произвести платеж за
товар. Сколько ему понадобится долларов США. Если банк котирует долл./ евро как K /L?
Задача 5. Курс доллара США в фунтах стерлингов M, курс доллара в евро N. Каков
кросс-курс евро в фунтах стерлингов и кросс-курс фунта стерлингов в евро?
Задача 6. На дату O было куплено $P, курс на эту дату: покупка Q, продажа R руб/$. На
дату S курс доллара был: покупка T, продажа U руб/$. Определите 1)доход от продажи
валюты2) эффективную ставку простых процентов
Задача 7. На дату V было куплено $W, курс на эту дату: покупка X, продажа Yруб/$. На
дату Z курс доллара был: покупка Б, продажа Г руб/$. Определите 1)доход от продажи
валюты2) эффективные ставки простых и сложных процентов
Задача 8. Курс фунта стерлингов официально снизился с Д до Ж доллара за фунт
стерлингов. Рассчитайте процент девальвации фунта стерлингов и процент ревальвации
доллара.
Для решения данной задачи необходимо по варианту выбрать валюты и их спот
курсы и форвардные курсы из Таблицы 2
Задача 9. Рассчитать премию на Валюту 1, или дисконт на Валюту 2 (или наоборот), если
котировки Валюты 2 против Валюты 1 даны в Таблице2.
10
4.СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
4.1 ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ И НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ
1. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-Ф3 «Об иностранных инвестициях в
Российской Федерации».
2. Федеральный закон от 30 декабря 1995г.№ 225-Ф3 «О соглашениях о разделе
продукции».
3. Федеральный закон от 22 апреля 1996г.№ 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг».
4.2 МОНОГРАФИИ, УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
1. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения - 4-е изд., перераб. и
доп. – М.: КНОРУС, 2010.
2. Шуркалин А.К. Современные международные валютно-кредитные отношения.: учеб.
пособие. – М.: Логос, 2009.
3. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения - 2-е изд., перераб. и доп.
- М.: Дело и сервис, 2007
4. А.П. Киреев А.П. Международная экономика, В 2-х ч. Ч. II Международная
макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. Учебное
пособие. - М.: Международные отношения, 2006.
5. Энг М.В., Лис Ф.А., Мауер Л.Дж. Мировые финансы. - М.: Дека, 2006.
6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н.
Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.
7. Федякина Л.Н., Международные финансы, СПб: Питер, 2005.
8. Котелкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004.
9. http://www.booksgid.com/scientific/2739-mezhdunarodnye-valjutno-kreditnye.html
10. аbc.vvsu.ru – методический сервер ВГУЭС.
11.Информационно-правовая система «Консультант – плюс».
11