Uchebnoe posobie - Белорусский государственный

И.Н.Рабыко
Деньги, кредит, банки
Курс лекций
Электронное издание
Минск , БГЭУ 2015
УДК 262в23
ББК 65.9(2)
Р 48
1
Рабыко, И.Н.
Р 48
Деньги, кредит, банки : курс лекций / И.Н. Рабыко. – Минск : БГЭУ 2015. – с.96
ISBN 978-985-469-257-9.
Разработанные схемы и таблицы позволяют рассмотреть широкий круг вопросов, связанных с теорией денег, кредита, изучить банковскую и валютную системы.
Для студентов и преподавателей экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и банковских работников.
УДК 262в23
ББК 65.9(2)
2
Содержание
РАЗДЕЛ 1. ДЕНЬГИ ........................................................................................................................ 5
ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ДЕНЕГ.................................................................................................. 5
1.1. Концепции происхождения денег........................................................................................ 5
1.2. Сущность денег .................................................................................................................... 7
Теории денег ................................................................................................................................. 8
1.3. Виды денег ............................................................................................................................. 9
1.4. Функции и роль денег в воспроизводственном процессе ................................................ 11
Роль денег в воспроизводственном процессе ......................................................................... 12
ТЕМА 2. ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ ................................................ 12
2.1. Эмиссия денег ..................................................................................................................... 12
2.2. Банковский мультипликатор ............................................................................................ 13
ТЕМА 3. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ .......................................................................................................... 14
3.1. Денежный оборот, его содержание и структура ......................................................... 14
3.2. Денежная масса, ее агрегаты .......................................................................................... 16
3.3. Денежная база .................................................................................................................... 18
ТЕМА 4. ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА ..................................................................................................... 18
4.1. Понятие «платежная система». Элементы и виды платежных систем .................. 19
4.2. Сущность безналичного расчета, уровни, классификация ............................................ 21
4.3. Формы безналичных расчетов .......................................................................................... 23
4.4. Характеристика и порядок осуществления межбанковских расчетов ...................... 26
4.5. Международные расчеты ................................................................................................. 27
ТЕМА 5. НАЛИЧНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ ....................................................................................... 28
5.1. Экономическое содержание наличного денежного оборота ........................................ 28
5.2. Организация кассовых операций в народном хозяйстве ................................................ 29
ТЕМА 6. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА, ЕЕ ФОРМЫ И ЭЛЕМЕНТЫ ............................................................... 30
6.1. Виды денежной системы .................................................................................................. 30
6.2. Элементы денежной системы ......................................................................................... 32
ТЕМА 7. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ И СТАБИЛИЗАЦИИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА .............................. 32
7.1. Понятие устойчивости денежного оборота, необходимость .................................... 32
его регулирования ...................................................................................................................... 32
7.2. Методы и инструменты регулирования денежного оборота ...................................... 33
ТЕМА 8. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ..................................................... 34
8.1. Понятие валютной системы ............................................................................................ 34
8.2. Этапы развития мировой валютной системы ............................................................... 36
Этапы создания Европейской валютной системы ............................................................... 37
8.3. Конвертируемость валют, валютный курс, платежный баланс ................................ 37
РАЗДЕЛ 2. КРЕДИТ ...................................................................................................................... 40
ТЕМА 9. СУЩНОСТЬ И РОЛЬ КРЕДИТА............................................................................................. 40
9.1. Сущность и теории кредита ............................................................................................ 40
3
9.2. Функции и законы кредита ............................................................................................... 44
ТЕМА 10. ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА ............................................................................................... 49
10.1. Формы кредита ................................................................................................................ 49
10.2. Виды кредита ................................................................................................................... 51
ТЕМА 11. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ ....................................................................................... 53
11.1 Институциональная структура рынка ссудного капитала ........................................ 54
11.2 Классификация рынка ценных бумаг ............................................................................... 55
РАЗДЕЛ 3. БАНКИ ........................................................................................................................ 58
ТЕМА 12. СУЩНОСТЬ БАНКОВ ........................................................................................................ 58
12.1. Виды банков ...................................................................................................................... 58
12.2. Принципы организации банков ........................................................................................ 59
12.3. Банковские системы ........................................................................................................ 59
12.4. Банковская система Республики Беларусь .................................................................... 60
ТЕМА 12. БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ ................................................................................................ 62
13.1. Классификация банковских операций ............................................................................. 62
13.2. Характеристика банковских операций .......................................................................... 64
13.3. Факторинговые операции ............................................................................................... 66
13.4. Трастовые операции ........................................................................................................ 67
ТЕМА 14. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА .................................................................................................. 68
14.1. Центральный банк, его цели и задачи ............................................................................ 68
14.2. Банки Республики Беларусь, их общая характеристика .............................................. 73
14.3. Сущность банковских рисков и их классификация ....................................................... 79
ТЕМА 15. БАНКОВСКИЕ ПРОЦЕНТЫ ................................................................................................ 83
15.1. Сущность ссудного процента и его классификация .................................................... 83
15.2. Депозитный процент ....................................................................................................... 85
15.3. Процент по банковским ссудам ...................................................................................... 85
15.4. Ставки центрального банка ........................................................................................... 86
ТЕМА 16. НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ ............................................ 87
16.1. Виды небанковских кредитно-финансовых организаций ............................................. 87
16.2. Специфические кредитно-финансовые организации .................................................... 88
4
Раздел 1. ДЕНЬГИ
Тема 1. Сущность и виды денег
Деньги
Товарный ресурс (товар)
Действительные деньги
Бумажные деньги
Заместители действительных денег (знаки стои-
?
?
мости)
Металлические знаки стоимости
Бумажные знаки стоимости
Кредитные деньги
Вексель
Банкнот
Чек
1.1. Концепции происхождения денег
Концепции происхождения денег:
1. Рационалистическая (исторически возникла первой) – основана на субъективистскопсихологическом подходе: утверждается, что деньги были сознательно придуманы и введены людьми для облегчения процесса обмена, а их появление – результат психологического акта, субъективного решения людей.
Для ранних этапов развития западной денежной теории характерна абсолютизация роли государства в возникновении денег. Современные западные экономисты считают, что затруднения при
бартерном обмене привели к соглашению между людьми об использовании стандартного средства
обращения, которое потом было закреплено государственным законом.
2.
Эволюционная
(впервые
разработана
К.Марксом)
–
основана
на
историко-
материалистическом подходе: деньги являются объективным результатом развития процесса товарного обмена. Для определения количественного соотношения сравниваемых товаров, выражения их
меновых пропорций, нужен постоянный стоимостной эквивалент, к которому бы приравнивался каждый из товаров при купле-продаже. Таким всеобщим эквивалентом, внешней формой для выражения
стоимостных пропорций, являются деньги как товар особого рода.
5
Развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости (выделены
К.Марксом):
Простая (случайная) форма стоимости
Соответствовала ранней ступени обмена между общинами, когда он имел случайный характер: один
товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Здесь уже имеются два полюса
выражения стоимости товара: на первом – товар, выражающий свою стоимость, товар, играющий активную роль (относительная форма стоимости); на втором – товар, служащий материалом для выражения стоимости первого товара. Он играет пассивную роль и находится в эквивалентной форме.
Эквивалентная форма стоимости имеет ряд особенностей:
 потребительная стоимость товара-эквивалента служит формой проявления своей противоположности – стоимости товара;
 конкретный труд, содержащийся в товаре-эквиваленте, служит формой проявления своей противоположности – абстрактного труда;
 частный труд, затраченный на производство товара-эквивалента, служит формой проявления своей противоположности – непосредственно общественного труда.
x товара А = y товара В
Полная (развернутая) форма стоимости
Связана с развитием обмена, вызванного первым крупным общественным разделением
общественного труда – выделением скотоводческих и земледельческих племен. В связи с этим в
обмен включаются многочисленные предметы общественного труда, а каждый товар, который
находится в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров-эквивалентов.
Недостаток данной формы стоимости: в связи с множеством товаров-эквивалентов стоимость
каждого товара не получает законченного выражения.
x товара А =
y товара В
z товара C
q товара D
и т.д.
Всеобщая форма стоимости
Дальнейшее развитие товарного производства и обмена привело к выделению из товарного мира
отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена (соль, меха, скот и
др.).
Особенность этой формы стоимости заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не
закреплялась еще ни за одним товаром и в разное время ее попеременно выполняли различные товары.
y товара В
z товара C
q товара D
= x товара А
и т.д.
Денежная форма стоимости
Характеризуется выделением в результате дальнейшего обмена одного товара на роль всеобщего
эквивалента. Такая роль закрепилась за благородными металлами – золотом и серебром в силу их естественных свойств (качественная однородность, количественная делимость, сохраняемость и портативность).
С этого времени весь товарный мир разделился на две части: на «товарную чернь» и особый товар,
играющий роль всеобщего эквивалента, – деньги.
Таким образом, сущность денег заключается в том, что это – специфический товарный вид, с
натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.
Сущность денег выражается в единстве трех свойств:
 всеобщей непосредственной обмениваемости;
 кристаллизации меновой стоимости;
 материализации всеобщего рабочего времени.
6
x товара А
y товара В
z товара C
q товара D
и т.д.
= n граммов золота
1.2. Сущность денег
Деньги ― это наиболее ликвидные общепризнанные активы, свободно обмениваемые на любые товары (услуги) и выступающие специфической формой общественного богатства.( Г.И.Кравцова)
Сущность денег
Марксистское направление
Западное направление
экономической теории
«Меновая стоимость, отделенная от самих товаров, существующая наряду с
ними как самостоятельный товар, есть
деньги» (К. Маркс. «Капитал»).
«Деньги – это особый товар – всеобщий
эквивалент (равноценность), форма стоимости всех других товаров» («Экономическая энциклопедия. Политическая экономия»).
«Деньги определяются как любой товар, который функционирует в качестве средства
обращения, счетной единицы и средства сохранения стоимости» (Л. Харрис «Теории
денег»).
«Деньги – средство, в котором выражаются
цены, погашаются долги,
оплачиваются
товары и услуги и хранятся банковские резервы» (энциклопедия «Британика»).
«Деньгами может быть всякое средство, которое принято использовать повсеместно и
универсально для оплаты товаров, услуг и
долгов» (энциклопедия «Американа»).
«Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги –
единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не
накормят Вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока Вы не истратите или не
инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги
– это пленительная, повторяющаяся, меняющаяся маска-загадка» [Federal Reserve Bank of
Philadelphia.//Business Review. 1957. August].
Деньги –
средство выражения ценности товарных ресурсов, участвующих в данное время в хозяйственной жизни общества, это универсальное воплощение ценности в формах, соответствующих
данному уровню товарных отношений.
Товарный ресурс (товар) –
всякий экономический ресурс, движение которого в хозяйственной жизни осуществляется
посредством купли-продажи.
Деньги –
неотъемлемый элемент товарного производства. Они развиваются вместе с ним, принимая на
каждой стадии его зрелости такие формы, которые адекватно соответствуют характеру и потребностям этого производства на данной стадии.
7
.
Общие свойства денег:
 всеобщность
 стабильность
 делимость
 стандартизированность (взаимозаменяемость)
 узнаваемость долговечность
 портативность
 транспортабельность
Современная характеристика сущности денег:
 деньги – это историческая категория товарного производства;
 деньги являются всеобщим эквивалентом товара;
 сущность денег проявляется в выполнении ими своих функций.
Теории сущности денег
Теории денег
8
Теория
Основные положения теории
Металлистическая
 деньги тождественны товарам, а денежное обращение – товарному обмену;
 деньгами являются только благородные металлы; золото и серебро являются деньгами по
своей природе;
 деньги – это техническое орудие обмена;
 стоимость денег выступает естественным свойством драгоценных металлов;
 металлические деньги выполняют три основные функции: меры стоимости, образования
сокровищ и мировых денег
Номиналистическая
 любые деньги – это лишь условные номинальные знаки, лишенные внутренней стоимости;
 покупательная сила денег, выраженная в индексах цен, устанавливается государством и регулируется их количеством в обращении;
 основной функцией денег является функция средства обращения;
 цена и стоимость товаров тождественны
Марксистская
 деньги как товар особого рода
 потребительная стоимость денег носит всеобщий характер, а стоимость ― общественный
характер
 деньги - всеобщий эквивалент товаров
 являются всеобщей формой стоимости, воплощением абстрактного общественного труда и
необходимой формой меновой связи товаропроизводителей
 обладают внутренней стоимостью
 деньги ― не технический инструмент, а исторически определенная форма экономических
отношений между людьми в процессе товарного обмена
 выступают как экономическая категория
теории денежно-кредитного регулирования
Количественная
 все формы денег, включая металлические деньги, лишены внутренней стоимости;
 стоимость любых форм денег и уровень товарных цен зависят от количества денег
в обращении;
 главной функцией денег является функция средства обращения;
 деньги выполняют только посредническую роль в экономике.
Уравнение Фишера: M  V =P  Y,
где M – количество денег в обращении; V – скорость оборота денег; P – уровень цен; Y – уровень реального объема производства.
Кейнсианская
 деньги как номинальные знаки, счетные единицы, ценность которых заключается исключительно в их меновой стоимости
 практически абсолютную неэластичность их производства
 деньги как актив, обладающий свойством ликвидности, как один из видов богатства
 функция спроса на деньги M = L1(Y) + L2(r)
Монетаризм
 деньги как вид ликвидных активов, форма владения богатством
 односторонняя причинно-следственная связь между количеством денег в обращении и
уровнем цен
1.3. Виды денег
Действительные деньги
Деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены.
Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые.
Монета более позднего развития денежного обращения имела установленные
законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание).
Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма монеты
(меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная –
реверс и обрез – гурт.
К золотому обращению страны мира перешли во второй половине XIX в.,
но это обращение просуществовало в мире относительно недолго – до Первой
мировой войны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов осуществляли эмиссию знаков стоимости.
9
Заместители действительных денег (знаки стоимости) –
деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда.
Металлические знаки стоимости –
стершаяся золотая монета,
билонная монета, т.е. мелкая
монета, изготовленная из дешевых металлов (меди, алюминия).
Бумажные деньги – знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги,
наделены принудительным курсом, неразменные
на золото, и выпускаются обычно государством,
как правило, для покрытия своих расходов.
 не имеют ощутимой самостоятельной стоимости
 обычно не разменные на металл;
 государство использует выпуск бумажных
денег для покрытия своих расходов;
 особенность: неустойчивость и обесценение, обусловленное их чрезмерной эмиссией.
 разность между номинальной стоимостью
бумажных денег и расходами на их пе-
чатание - эмиссионный доход
Бумажные знаки стоимости –
знаки, сделанные,
правило, из бумаги
как
Кредитные деньгивид
денег, порожденный развитыми кредитными отношениями, основа современного
платежно-расчетного
механизма.
 Возникают с развитием товарного
производства, когда купля-продажа
осуществляется с рассрочкой платежа
(в кредит).
 выпускаются в порядке кредитования;
 обеспечены
реальными
товарноматериальными ценностями, валютными резервами.
Кредитные деньги прошли следующий путь развития:
государства
Вексель –ценная бумага, выписанная должником, которая свидетельствует о безусловном обязательстве векселедателя выплатить определенную сумму денег особе, указанной в векселе или особе, указанной при передаточной надписи.
Банкнота – кредитные деньги, выпускаемые Центральным банком страны. В отличие от векселя банкнот представляет собой бессрочное долговое обязательство и обеспечивается общественной
гарантией Центрального банка.
Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя осуществить платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Электронные деньги – хранящиеся в электронном виде единицы стоимости, выпущенные в
обращение в обмен на наличные или безналичные денежные средства и принимаемые в качестве
средства платежа при осуществлении расчетов как с лицом, выпустившим в обращение данные единицы стоимости, так и с иными юридическими и физическими лицами, а также выражающие сумму
обязательства этого лица по возврату денежных средств любому юридическому или физическому
лицу при предъявлении данных единиц стоимости.
Для приобретения электронных денег, эмитируемых банками, юридическое лицо, физическое лицо и предприниматели вносят наличные деньги в кассу банка-эмитента или переводят деньги
10
в безналичной форме на соответствующий балансовый счет банка-эмитента (в белорусских рублях, в
иностранной валюте по курсу перевода) на счет по операциям с электронными деньгами, а владельцу
открывается электронный кошелек.
Внедрение ЭВМ в кредитных учреждениях создало условия для замены чеков банковскими
карточками.
Банковская платежная карточка – платежный инструмент, обеспечивающий доступ к банковскому счету, счетам по учету банковских вкладов (депозитов), кредитов физического или юридического лица для получения наличных денежных средств и осуществления расчетов в безналичной
форме, а также обеспечивающий проведение иных операций в соответствии с законодательством
Республики Беларусь.
1.4. Функции и роль денег в воспроизводственном процессе
Логически и исторически каждая последующая функция предполагает развитие предыдущей
Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые выражают
внутреннюю основу, содержание денег.
Функция
Мера стоимости
Средство
обращения
Средство
платежа
Средство
накопления
и сбережения
Сущность
функции
С помощью денег
оценивается
стоимость всех других
товаров и услуг через
механизм установления цен
Реальное использование денег для обслуживания
про-цессов
обмена товаров и
услуг, активов, факторов производства путем со-вершения оплаты
Деньги используются
для совершения расчетов между экономическими субъектами по обязательствам, ссудам, взносам и другим платежам
Происходит приращение чистого запаса
денег с целью увеличения общего объема
материальных благ и
услуг
Смежные категории
 Цена – стоимость товара,
выраженная в деньгах
 Масштаб цен – единица
измерения массы золота,
устанавливаемая государством в качестве денежной единицы
 Покупательная
способность – абсолютное
количество товаров и
услуг, которые можно купить за деньги
 Товарообмен




Задолженность
Кредит
Погашение обязательств
Финансирование из бюджета
 Оплата услуг
 Безналичные платежи
 Ликвидность
 Золотой запас
Проявление
функции
Общество считает удобным
использовать денежную единицу в качестве масштаба для
соизмерения стоимостей товаров и услуг
Деньги играют роль посредника в обмене двух товаров: Т–Д–
Т. Благодаря этому преодолеваются индивидуальные, временные, пространственные границы, характерные для прямого
товарного обмена
При использовании денег в
качестве средства платежа во
встречном движении денег и
благ происходит разрыв – имеет место задолженность за товары, услуги, активы, факторы
производства
В цепочке товарообмена
Т–Д–Т за продажей товара не
следует купля другого товара,
а деньги выпадают из обращения и превращаются в сокровища
11
Мировые
деньги
Денежные активы в
международном обмене товарами, капиталом,
услугами,
рабочей силой, а
также в качестве
международных валютных резервов
 Взаимная конвертируемость
 Международная ликвидность
Мировые деньги имеют троякое назначение: всеобщее платежное средство, всеобщее
покупательное средство, всеобщее
воплощение общественного богатства
Роль денег в воспроизводственном процессе
Роль денег – это конкретное их проявление, реализация функций денег, их воздействия на различные процессы общественной жизни.
Во-первых, общественная роль денег, их место в экономической системе состоит в том, что деньги
выступают в качестве общественного связующего звена между товаропроизводителями, служат средством учета общественного труда.
Во-вторых, деньги приобретают качественно новую роль: они становятся капиталом, что осуществляется через их функции. Так, стоимость товаров, произведенных на предприятиях, выражается в деньгах; при
этом деньги служат мерой стоимости и денежным капиталом.
Если же продукция предприятия продается за наличный расчет, а на вырученные деньги покупаются
средства производства, то деньги служат средством обращения и капиталом.
Но если продукция продается в кредит и по истечении срока кредита долговые обязательства погашаются деньгами, то здесь они служат и средством платежа, и капиталом.
Далее, если деньги накапливаются в качестве сокровища с целью покупки средств производства и расширения объема производства в дальнейшем, то в этом случае деньги выступают и как сокровище, и как капитал.
И наконец, на мировом рынке деньги выступают в функции мировых денег и капитала.
В-третьих, с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.
В-четвертых, деньги играют важную роль в повышении личной заинтересованности в результатах производства.
В-пятых, в условиях интернационализации хозяйственных связей деньги обслуживают процесс обмена между странами, а именно движение товаров, рабочей силы и капитала.
Тема 2. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
Эмиссия
дополнительный выпуск
денег
в оборот, денег
приводящий к росту обраща2.1.
Эмиссия
ющейся денежной массы
.
Эмиссия безналичных денег – выпуск
центральным банком денежных знаков (банкнот и монет) в хозяйственный оборот для
удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности
12
Эмиссия наличных денег – выпуск в обращение
денег, при которой увеличивается объем
средств на банковских счетах в процессе
проведения банками активных операций
Эмиссия
Бюджетная – уполномоченный государством
орган (обычно казначейство) выпускает в обращение казначейские билеты и государственные
ценные бумаги с целью финансирования государственных расходов. Приводит к обесценению
всей денежной массы.
Кредитная – в оборот поступают кредитные
деньги, возникающие на основе кредитных
отношений. Цель – обеспечение нужд оборота
необходимым размером платежных средств.
Включает внутренние и внешние экономические отношения.
Кредитные деньги
 Кредитные деньги – это продукт функционирования банковской системы.
 Кредитные деньги выполняют роль платежного средства во внутреннем обороте, а также
применяются
в
качестве
международного
платежного,
покупательного и резервного средства.
 Кредитные деньги могут выполнять роль полноценных денег, если их количество растет в
зависимости от роста всего хозяйственного оборота.
2.2. Банковский мультипликатор
Банковский мультипликатор – процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных
счетах коммерческих банков в период их движения от одного банка к другому.
Банковский мультипликатор – коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих
банков.
Механизмы мультипликации
Банковский мультипликатор характеризует
процесс мультипликации с позиции субъекта:
1
m=
r
Кредитный мультипликатор раскрывает
двигатель процесса мультипликации. Он осуще-ствляется в
результате кредитования хозяйств:
1  с/ D
M=
r  e r / D  c/ D
Депозитный мультипликатор отражает
объект мультипликации – деньги на депозиткоммерческих банков, который возрастает в процессе мультипликации
ных счетах
r – норма обязательного резервирования; e  r/D – отношение избыточных резервов банков к объему их депозитов; c/D – отношение объема наличных денег в обращении к объему депозитов банковской системы.
13
Центральный
банк
Резерв
(X д.е.  (1–M/100)  M)/100
X д.е.
(X д.е.  M)/100
Б1
X д.е.
Б2
X д.е.
Б3 X д.е.  (1–M/100)
Б4 X д.е.  (1–M/100)2
X д.е.  (1–M/100)
X д.е.
X д.е.
Кл1
X д.е.
Кл2
X д.е.  (1–M/100)2
X д.е.  (1–M/100)
X д.е.
Кл3 X д.е.  (1–M/100)
Кл4 X д.е.  (1–M/100)2
X д.е. – кредит Центрального банка, предоставляемый банку1 (Б1), который переходит от банка1 банку2 в оплату поставленных товаров или предоставленных услуг; М – норма обязательных
резервов, %.
Резерв = (X д.е.  M)/100+(X д.е.  (1–M/100)  M)/100 + …
Этот процесс может повторяться не более 1/М раз.
Тема 3. Денежный оборот
Платежный оборот
Денежное обращение
Безналичный денежный
оборот
Наличный денежный оборот
?
?
Денежная масса
Денежный агрегат
Денежная база
Денежная единица
Дисконтная политика
3.1. Денежный оборот, его содержание и структура
Денежный оборот - это процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах
Денежный оборот - это совокупность всех потоков (каналов) движения денег охватывающих весь
процесс воспроизводства(производство,распределение,обмен,потребление).
Основными каналами движения денег являются между:

банками и предприятиями, организациями;

банками и населением;

банками (включая центральный и коммерческие банки);

предприятиями и организациями;

предприятиями, организациями и населением;

населением;

предприятиями, организациями, населением и государством;

небанковскими кредитно-финансовыми организациями;

небанковскими кредитно-финансовыми организациями и предприятиями, организациями;

небанковскими кредитно-финансовыми организациями и банками;

небанковскими кредитно-финансовыми организациями и населением и др.
По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение
14
Платежный оборот
Процесс непрерывного движения средств платежа, существующих в данной стране.
Он включает не только движение денег, но и движение других средств платежа
(чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.).
Денежный оборот
Процесс непрерывного движения денег в безналичной и наличной формах. С позиции величины его можно определить как совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных и наличных денег за определенный период.
Денежное обращение
Постоянный переход денежных знаков от одних
лиц к другим.
Деньги, находящиеся в обороте, выполняют функции:
 обращения;
 платежа;
юридических
или
физических
Структура денежного оборота
1. В зависимости от форм используемых в нем денег:
 безналичный – движение денег путем их перемещения по счетам или зачета встречных требований;
 наличный денежный – все расчеты и платежи, совершаемые с участием наличных денег, выполняющих все функции, – обращения, платежа, средства образования сокровищ и т.д.
2. В зависимости от характера отношений, которые обслуживает та или иная часть денежного
оборота:
 денежно-расчетный: обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным
обязательствам юридических и физических лиц;
 денежно-кредитный: обслуживает кредитные отношения в хозяйстве;
 денежно-финансовый: обслуживает финансовые отношения в хозяйстве.
3. В зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги:
 оборот между банками (межбанковский оборот);
 оборот между банками, юридическими и физическими лицами (банковский оборот);
 оборот между юридическими лицами (межхозяйственный оборот);
 оборот между юридическими и физическими лицами;
 оборот между физическими лицами (оборот домашнего хозяйства).
4. В зависимости от особенностей платежа:
 товарный (процессы производства и реализации продукции, оказание услуг);
 нетоварный (финансовые обязательства и т.д.).
5. В зависимости от функциональной структуры денежного оборота:
 сферы материального производства;
 непроизводственной сферы;
 населения;
 финансово-кредитной системы.
15
3.2. Денежная масса, ее агрегаты
Денежная масса - это совокупный объем всех покупательных и платежных средств в наличной и
безналичной формах, находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц и
обслуживающих экономический оборот страны( Г.И.Кравцова)
Виды денежной массы:
 номинальная – рассчитывается на основе сложившегося уровня цен;
 реальная – корректируется номинальная с учетом темпов инфляции (меньше номинальной).
Значимость денежной массы
Экономическая система – биологический организм;
денежное обращение – кровеносная система биологического организма;
банки – сердце;
деньги, а точнее, денежная масса – кровь.
Именно от количества и качества «крови» во многом зависит экономическое здоровье страны.
Денежная масса: история
При металлическом обращении количество денег (а роль денег играло в основном золото) поддерживалось на необходимом уровне стихийно – регулятором выступала функция денег как сокровища. Именно эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между товарами и
денежной массой, необходимой для обращения. При уменьшении спроса на деньги полноценные золотые и серебряные монеты уходили из обращения и оседали у населения в виде сокровища. При
возникновении потребности в дополнительных денежных средствах денежная масса автоматически
увеличивалась. Сокровища превращались в наличные деньги. Таким образом, денежная масса увеличивалась и сокращалась, свободно приспосабливаясь к потребностям товарного производства, и количество денег всегда сохранялось на требуемом уровне. Это обеспечивало устойчивость денежного
обращения.
Денежная масса: современность
В качестве обеспечения денег выступают:
 товарная масса;
 финансово-экономические активы (золото и другие драгоценные металлы).
Исходная основа определения количества денег – сумма цен товаров.
Согласно закону денежного обращения количество денег (в наличной и безналичной формах),
необходимых для обращения в каждый промежуток времени, равно:
КД 
СЦТ  К  П  ВП
,
О
где КД – количество денег; СЦТ – сумма цен товаров и услуг; К – сумма цен товаров и услуг, продаваемых в кредит; П – наступившие платежи; ВП – взаимно погашаемые платежи; О – скорость обращения денежной единицы.
В упрощенном виде эту формулу можно представить так:
16
КД 
МЦ
,
О
где М – масса продаваемых товаров; Ц – средняя цена товара; О – средняя скорость обращения денежной единицы.
КД  О = Ц  М или M  V = P  Q,
где M – количество денег; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – товарная масса.
Структура денежной массы (Республика Беларусь)
Денежный агрегат – это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью
денежных активов, сгруппированных по степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат
включает в себя предыдущий.
Различают понятия «узкие» деньги и «широкие» деньги.
«Узкие» деньги – это денежные агрегаты М0, М1, М2, т.е. наличные и безналичные деньги.
 Агрегат М0 (наличные деньги в обороте) – наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монеты в обращении на руках у физических лиц и в кассах юридических лиц.
 Агрегат М1 = агрегат М0 + переводные депозиты (остатки средств юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь на текущих, депозитных и иных счетах до востребования в белорусских рублях).
 Агрегат М2 (денежная масса в национальном определении) = Агрегат М1 + другие депозиты
(срочные депозиты), открытые в банках юридическими и физическими лицами – резидентами Республики Беларусь в белорусских рублях.
 Агрегат М2* (рублевая денежная масса) = агрегат М2 + средства в ценных бумагах (кроме
акций) юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь в белорусских
рублях.
 Агрегат М3 (широкая денежная масса) = агрегат М2* + переводные и срочные депозиты в
иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц – резидентов Республики
Беларусь.
Структура денежной массы (США)
М1 = наличные деньги + средства на банковских счетах до востребования и других транзакционных счетах;
М2 = М1 + сумма срочных (до 100 тыс. дол.) и сберегательных вкладов;
М3 = М2 + крупные (свыше 100 тыс. дол.) срочные вклады на банковских счетах;
L = М3 + портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей.
Структура денежной массы (ЕС)
М1 = банкноты и монеты (7 %), а также остатки средств на счетах, которые могут быть немедленно обращены в наличную форму или использованы для безналичных расчетов – депозиты овернайт (33 %);
М2 = М1 + депозиты на срок до 2 лет (20 %) и депозиты, возвращаемые клиенту по уведомлению до 3 мес. (28 %);
17
М3 = М2 + акции фондов денежного рынка (7 %), ценные бумаги сроком до 2 лет (2 %), накопленная стоимость неисполненных соглашений об обратном выкупе (4 %).
Принципы определения денежных агрегатов
1. Каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий.
2. Каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы,
чем предыдущий.
Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность
Ml ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены
вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику без штрафа только по истечении этого срока.
3.3. Денежная база
Денежная база — это совокупный объем наличных денег и резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке.
Сумма наличных денег (М0) и денежных средств банков, депонированных в центральный банк
в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность центрального банка, его возможности выполнять свои обязательства. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, или деньгами «высокой эффективности», поскольку эта категория денег может прямо контролироваться центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских
вкладов зависят не только от эффективности политики центрального банка, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли или не доверяют они банкам.
Инструменты регулирования денежной массы в обращении
Операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг). Данный инструмент влияет на деятельность банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если центральный
банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении.
Политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование процента по займам
банков у центрального банка. Предоставление кредитов происходит по ставке рефинансирования,
устанавливаемой центральным банком. Повышение ставки по учетно-ссудным операциям направлено на «сжатие» денежной массы, находящейся в обращении.
Изменение нормы обязательных резервов. Повышение нормы обязательных резервов означает,
что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может быть
использована банками для выдачи кредитов. Результат – сокра-щение денежной массы в обращении.
Девизные операции, т.е. покупка и продажа центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и предотвращения его резких колебаний, а также в целях противодействия спекулятивным настроениям участников рынка.
Тема 4. Платежная система
Национальная
платежная
система
Платежный инструмент
Безналичный расчет
18
?
?
Межбанковский расчет
Международный расчет
Аккредитив
4.1. Понятие «платежная система». Элементы и виды платежных систем
Платежная система - совокупность правил, процедур, технической инфраструктуры и инструментов платежей, обеспечивающих перевод денег, осуществление расчетов и урегулирование долговых обязательств между участниками денежного оборота.
Национальная платежная система Республики Беларусь – представляет собой совокупность банковских и финансовых институтов, банковских правил и процедур, программно-технических средств,
инструментов платежей, а также межбанковских систем перевода денежных средств, обеспечивающих обращение денежных средств внутри страны и взаимодействие с зарубежными платежными системами.
Банк-корреспондент – кредитная организация, открывшая корсчет ЛОРО другой кредитной
организации – банку-респонденту и выполняющая по этому счету операции, предусмотренные договором между ними.
Банк-респондент – кредитная организация, открывшая корсчет в другой кредитной организации и являющаяся его распорядителем.
Корреспондентский счет – счет, открываемый одним банком другому для проведения
межбанковских переводов в соответствии с межбанковским корреспондентским соглашением.
Корсчет ЛОРО – счета банков-корреспондентов, открытые в данном банке.
Корсчет НОСТРО – счета данного банка в банках-корреспондентах.
Платежная система и ее элементы
Основное назначение платежной системы – организация межбанковских расчетов.
Существуют два варианта совершения платежей:
 централизованный – через корреспондентские счета в центральном банке;
 децентрализованный – через систему взаимных корреспондентских счетов, открываемых
банками друг другу, в том числе и в банках за границей.
Задачи национальной платежной системы:
 обеспечение оптимальной скорости межбанковских расчетов и сокращение денежных
средств в обороте;
 создание эффективного механизма, позволяющего коммерческим банкам управлять дневной
ликвидностью, а центральному банку – ликвидностью банковской системы;
 снижение расчетных, операционных и других рисков и создание надежной и безопасной системы;
 интеграция в единое целое денежных, валютных, фондовых рынков.
Принципы организации национальной платежной системы:
 наличие обоснованной правовой базы;
 реальная возможность для всех участников системы определять финансовые риски;
 четкость процедуры управления кредитными и ликвидными рисками;
 отсутствие риска при размещении средств на корреспондентском счете в центральном банке;
 обеспечение окончательного расчета в течение дня;
 высокая степень защиты и операционная надежность системы;
 объективные и гласные критерии для участия в системе, обеспечивающие честный и открытый доступ пользователям.
Требования к платежной системе:
 надежность и стабильность расчетов, исключающая возможность нарушения нормального
функционирования системы;
19
 рентабельность, т.е. быстрое осуществление платежей с минимальными затратами;
 высокая скорость проведения платежей;
 условия для оперативного регулирования центральным банком ликвидности коммерческих
банков и банковской системы в целом;
 проведение международных расчетов и эффективное управление участниками расчетов своими ресурсами в иностранной валюте;
 прозрачность работы и применяемых технологий, что обеспечивает уверенность участников
системы в ее надежности;
 минимизация рисков;
 справедливость по отношению ко всем участникам;
 возможность эффективного сотрудничества и разрешения конфликтов между всеми участниками и клиентами.
Национальный банк вправе:
 определять основные направления совершенствования платежной системы;
 устанавливать правила, формы, сроки и стандарты проведения безналичных и наличных
расчетов и ответственность за их нарушение;
 вести ведомственный архив данных для статистической обработки и подтверждать информацию об операциях, осуществляемых при проведении межбанковских расчетов.
Регулирование корреспондентских счетов – различные механизмы, используемые национальным банком в процессе управления кредитными и ликвидными рисками, и их сдерживания при
предоставлении дополнительных средств коммерческим банкам на осуществление межбанковских
расчетов.
Расчеты в безналичной форме в виде банковского перевода проводятся на основании платежных инструкций.
Расчетные документы:платежное поручение,платежное требование,платежный ордер
Иные документы и инструметы,предусмотренные
НБРБ.
Платежные инструменты:чеки,банковские платежные карточки и др.
Межбанковская система перевода денежных средств
расчеты по крупным и срочным платежам
осуществляются в режиме реального времени на валовой основе – RTGS, т.е. проведение расчета только в полной сумме,
без зачета. Система таких счетов в РБ –
BISS.
20
платежи в клиринговой системе расчетов.
на чистой основе с различными интервалами проведения клирингового зачета в течение дня, т.е.
накопление по каждому участнику взаимных требований и обязательств с последующим вычислением в течение клирингового сеанса чистых дебетовых или кредитовых позиций.
 система международных расчетов и операций с валютой;
 система расчетов по ценным бумагам;
 система расчетов на основе пластиковых карточек.
Виды платежных систем
Платежные системы подразделяются:
По форме собственности:
 государственные;
 частные;
 смешанные;
По сфере распространения:
 локальные, или внутренние;
 национальные;
 межнациональные;
По способу завершения расчетов:
 нетто-расчеты в режиме дискретного времени;
 валовые расчеты в режиме непрерывного времени;
По составу участников и способу их взаимодействия:
 одноуровневые;
 двухуровневые;
По универсальности:
 обработка крупных и мелких платежей;
 обработка только крупных платежей;
По платежным инструментам:
 на основе бумажных документов;
 на основе электронных документов;
 на основе платежных карт;
 на смешанной основе.
4.2. Сущность безналичного расчета, уровни, классификация
Безналичный оборот – это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без
использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных
организациях или взаимных расчетов.
Безналичный оборот является отражением экономических отношений между предприятиями,
организациями, учреждениями, финансово-кредитной системой и населением (в части безналичных
расчетов), т.е. обслуживает главным образом организованный рынок
Принципы организации безналичных расчетов
1.
2.
3.
Принцип правовой регламентации расчетов.
Принцип контроля всех сторон и участников за правильностью проведения расчетов и их
материальной ответственностью.
Принцип согласия плательщика на платеж.
Значение безналичных расчетов

Ускорение оборачиваемости средств.
21


Сокращение наличных денег, необходимых для обращения.
Снижение издержек обращения.
Уровни безналичного денежного оборота
Безналичный оборот
в пределах одного банка
Межбанковский безналичный оборот
Безналичный оборот
по международным платежам
Безналичный оборот по счетам клиентов и внутрибанковские расчеты в пределах одного банка без использования филиальной сети
Безналичный оборот по счетам клиентов и внутрибанковские расчеты в пределах одного банка с использованием филиальной сети
Безналичный оборот по счетам клиентов различных банков и перечисления собственных средств банков централизованно, через систему корреспондентских счетов в
Центральном банке страны
Безналичный оборот по счетам клиентов различных банков и перечисления собственных средств банков децентрализованно, через систему взаимных корреспондентских счетов
Безналичный оборот по счетам клиентов банков (резидентов и нерезидентов) и
перечисления собственных средств банков децентрализованно, через систему взаимных
счетов
Классификация безналичных расчетов
Признак классификации
Состав участников
Клиентские (в пределах одного банка – межбанковские)
Банковские (внутрибанковские, межбанковские)
Место проведения
На территории страны (внутренние)
Международные
Размер платежа
Крупный
Мелкий
Объект платежа
За товары и услуги
Обязательства нетоварного характера
Срок платежа для межбанковских переводов
Платежный инструмент
Способ платежа для межбанковских переводов
Форма расчетов
22
Вид безналичных расчетов
Срочный
Обычный (или прочие)
Кредитовый перевод
Дебетовый перевод
Банковскаяя карточка
Валовая основа (на сумму каждого платежа)
Клиринг (зачет встречных требований)
Платежное поручение по использованию кредитового перевода
Платежное требование по исполнению дебетового перевода
Документарный аккредитив
Чек из чековой книжки и расчетный чек
Банковская карточка
4.3. Формы безналичных расчетов
Платежное требование является платежной инструкцией, содержащей требование бенефициара (взыскателя) к плательщику об уплате определенной суммы денежных средств
через банк. (рис.1).
1
Бенефициар
2
Плательщик
5
4
3
Банк получателя
Банк плательщика
8
6
7
Рис. 1. Расчет платежным требованием:
1 – товар; 2, 3, 4 – платежное требование; 5 – акцепт платежного требования;
6 – списание средств; 7 – перечисление средств; 8 – зачисление средств
Платежное поручение - платежная инструкциея, согласно которой один банк (банкотправитель) по поручению клиента (плательщика) осуществляет за вознаграждение перевод денежных средств в другой банк (банк-получатель) лицу, указанному в поручении (бенефициару) (рис.2).
Бенефициар
*
Плательщик
1
Банк получателя
3
Банк плательщика
4
2
Рис. 2. Расчет платежным поручением:
* – товар; 1 – платежное поручение; 2 – списание средств;
3 – перечисление средств; 4 – зачисление средств
23
Аккредитив – обязательство, в силу которого банк, действующий по поручению клиентаприказодателя (банк-эмитент), должен осуществить платеж получателю денежных средств (бенефициару) либо акцептовать и оплатить или учесть переводной вексель, выставленный бенефициаром,
или дать полномочия другому банку (исполняющему банку) осуществить такой платеж либо акцептовать и оплатить или учесть переводной вексель, выставленный бенефициаром, если соблюдены все
условия аккредитива (рис.3).
Аккредитив
Денежный
Товарный
Денежный аккредитив – именной денежный документ, содержащий поручение банка банкукорреспонденту выплатить его держателю указанную в нем сумму полностью или частями в пределах определенного срока.
Товарный аккредитив – применяется для расчетов между поставщиком и покупателем в
оптовом обороте или по внешнеторговым операциям. Покупатель открывает аккредитив в банке продавца и дает поручение оплачивать счета после отгрузки товара при предъявлении в банк документов, указанных в поручении.
Аккредитив
Безотзывной
Подтвержденный
Отзывной
Переводной
Резервный
Безотзывной аккредитив – не может быть аннулирован или изменен до наступления указанного срока без согласия на то поставщика.
Подтвержденный аккредитив – содержит ответственность за платеж по нему банка, в котором открыт аккредитив.
Возобновляемый (револьверный) аккредитив – применяется при регулярных поставках товаров.
Отзывной аккредитив – может быть изменен или отменен банком-эмитентом без предварительного уведомления бенефициара.
1
Бенефициар
Плательщик
6
24
7
5
2
4
9
Банк плательщика
Рис. 3. Расчет аккредитивом:
1 – договор на аккредитив; 2 – заявление на аккредитив; 3 – открытие аккредитива, т.е. резервирование средств; 4, 5 –
сообщение об открытии аккредитива; 6 – товар; 7, 8, 9 – аккредитив с документами об отгрузке; 10 – списание
средств с аккредитива; 11 – перечисление средств;
12 – зачисление средств
Чек – безусловное письменное предложение чекодателя (плательщика) учреждению банка
произвести платеж указанной в чеке денежной суммы чекодержателю (получателю) (рис.4).
4
Чекодержатель
Чекодатель
3
5
2
11
7
Банк
чекодержателя
6 10
1
Банк чекодателя
8
9
Рис. 4. Расчет чеками:
1 – представление заявления на получение чековой книжки и платежного поручения на депонирование денежных
средств; 2 – выдача чековой книжки; 3 – передача товаров, оказание услуг чекодателю; 4 – прием чека из чековой
книжки; 5 – передача чека в банк вместе с поручением-реестром;
6 – принятие чека к оплате; 7 – отсылка чека и поручения-реестра в банк чекодателя; 8 – оплата чека со счета специального режима; 9 – передача поручения-реестра в банк чекодержателя; 10 – зачисление средств на счет чекодержателя; 11– извещение чекодержателя об оплате
Зачет взаимных требований – взаимные требования должников и кредиторов друг к другу погашаются
в
равновеликих
суммах
и
лишь
на
их
разницу
производится
платеж.
Банковская платежная карточка - платежный инструмент, обеспечивающий доступ к банковскому счету и проведение расчетов в безналичной форме за товары (работы, услуги), получение
наличных денежных средств и осуществление иных операций в соответствии с законодательством
Республики Беларусь.
Для совершения операций используются следующие виды карт:

дебетовая карточка

кредитная карточка

личная карточка

корпоративная карточка

международные

локальные
Предприятие
торговли и
сервиса (ПТС)
4
Держатель
карточки
3
5
11
1
2
7
Банк-эквайлер
Банк-эмитент
6 10
8
9
25
(рис.5).
Рис. 5. Расчет с использованием банковских карточек:
1 – заключение договора и открытие карт-счета; 2 – выдача карточки; 3 – передача товаров, оказание услуг клиенту – держателю карточки; 4 – использование карточки с поступлением на ПТС карт-чека;
5 – передача в банк карт-чека или иных документов; 6 – формирование банком платежных инструкций банку-эмитенту; 7 –
передача в банк-эмитент платежных инструкций; 8 – списание средств с карт-счета клиента; 9 – перевод денежных средств
в банк-эквайлер; 10 – зачисление средств на счет ПТС;
11 – извещение ПТС об оплате
4.4. Характеристика и порядок осуществления межбанковских расчетов
Межбанковские расчеты – безналичные расчеты, осуществляемые между кредитными организациями, их филиалами в соответствии с законодательством и банковскими правилами.
Межбанковские расчеты осуществляются через
корреспондентские счета –
банковские счета кредитных организаций,
открываемые в расчетной сети центрального банка и в других кредитных организациях
расчетную
банка
сеть
центрального
кредитные организации по корсчетам ЛОРО и НОСТРО
корреспондентские субсчета –
банковские счета, открываемые кредитными организациями своим филиалам в
расчетной сети центрального банка
счета межфилиальных расчетов –
счета, открываемые на счетах головной
организации, филиалов для учета взаимных расчетов
небанковские кредитные организации
внутрибанковскую расчетную систему – счета межфилиаль-ных
расчетов
В межбанковских расчетах участвуют две или более кредитные организации или их филиалы.
Банк-корреспондент – кредитная организация, открывшая корсчет ЛОРО другой кредитной
организации – банку-респонденту и выполняющая по этому счету операции, предусмотренные договором между ними.
Банк-респондент – кредитная организация, открывшая корсчет в другой кредитной организации и являющаяся его распорядителем.
Корсчет ЛОРО – счета банков-корреспондентов, открытые в данном банке.
Корсчет НОСТРО – счета данного банка в банках-корреспондентах.
Взаимоотношения банка-респондента и банка-корреспондента по осуществлению расчетных
операций строятся на основании договора, в котором определяются следующие условия:
 одновременное осуществление бухгалтерских проводок по счетам ЛОРО и
НОСТРО;
26
 обязательство банка-респондента подкреплять свой корсчет, если на нем недо-статочно
средств для оплаты расчетных документов, предъявленных к нему в случаях, предусмотренных законом;
 возможность расторжения договора в одностороннем порядке по требованию банкакорреспондента, если банк-респондент не выполняет свои обязательства по пополнению
корсчета.
4.5. Международные расчеты
Международные расчеты – система регулирования платежей по денежным требованиям и
обязательствам, возникающим между государствами, юридическими и физическими лицами, являющимися резидентами разных стран.
Формы международных
расчетов
аккредитивная
банковский перевод
инкассовая
расчеты в форме
аванса
расчеты по открытому
счету
Валютный клиринг – взаимный зачет международных требований и обязательств, осуществляемый на основе межправительственных соглашений.
Виды клиринга
со свободно конвертируемым сальдо, когда сальдо клирингового счета сверхустановленного лимита оплачивается в свободно конвертируемой валюте
с неконвертируемым сальдо, когда сальдо клирингового счета сверхустановленного лимита погашается только поставками товаров
с ограниченно конвертируемым сальдо, когда сальдо клирингового счета сверхустановленного
лимита оплачивается в свободно конвертируемой валюте в случае, если оно превысило установленную сторонами сумму или не было погашено в течение согласованного заранее времени
27
Международный кредит – предоставление ресурсов в денежной или товарной форме во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности в сфере международных экономических отношений..
Тема 5. Наличный денежный оборот
Содержание,
положения,
принципы
наличного
денежного оборота
?
?
Касса
Лимит остатка кассы
Кассовая дисциплина
5.1. Экономическое содержание наличного денежного оборота
Наличный денежный оборот (НДО) – процесс непрерывного движения наличных денег, часть
денежного оборота.
Именно этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов
населения.
Именно в наличный денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот
наличных денег.
Скорость оборота денег - число оборотов, которые делают в среднем наличные деньги за
определенный период (например, за год). Скорость оборота (в днях) определяется промежутком времени от момента получения денег из банка до их возврата.
Территориальное управление
центрального банка
Система расчетно-кассовых центров
центрального банка
Система банков
(межбанковские расчеты наличными деньгами)
Хозяйствующие субъекты разных форм собственности
(расчеты наличными деньгами между предприятиями, фирмами, учреждениями, организациями)
Население
(взаиморасчеты физических лиц наличными деньгами)
28
Основные положения:
 НДО начинается в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) центрального банка: наличные деньги
переводятся из резервных фондов в оборотные кассы, т.е. поступают в обращение;
 из оборотных касс РКЦ наличные деньги поступают в операционные кассы банков;
 РКЦ устанавливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит,
переводятся в резервные фонды, т.е. изымаются из обращения;
 часть свободных денег банки могут передавать друг другу на платной основе;
 большая часть наличных денег выдается клиентам – юридическим и физическим лицам (либо в кассы предприятий и организаций, либо непосредственно населению);
 для банков устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ;
 часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций, используется для
расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных денежных
доходов (заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты
дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.);
 население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных
платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, покупку
ценных бумаг и т.д.
Основные принципы НДО:

предприятия, организации, учреждения, предприниматели могут хранить наличные деньги в
банках на счетах и при необходимости получать наличные деньги в кассах банков;

отменена обязанность банков по установлению субъектам хозяйствования лимита остатка
кассы, порядка и сроков сдачи выручки, размера расхождения; наличных денег из выручки;

наличное денежное обращение является объектом прогнозного планирования, что регулируется локальными нормативными правовыми актами Национального банка;

регулирование наличного денежного оборота осуществляется в централизованном порядке
центральным банком.
5.2. Организация кассовых операций в народном хозяйстве
Касса – структурное подразделение предприятия, выполняющее основные кассовые операции.
Лимит остатка кассы – максимально допустимая сумма наличных денег в кассе по состоянию на
конец рабочего дня.
Кассовая дисциплина – соблюдение предприятиями правил ведения кассовых операций.
Кассовые операции:
 оприходование в кассу наличных денег, соблюдение лимита остатка кассы, порядка и сроков
сдачи наличных денег;
 прием и выдача наличных денег из касс предприятия и оформление кассовых документов;
 порядок использования выручки;
 порядок и целевое использование наличных денег, полученных из касс учреждений банков;
 порядок ведения кассовой книги и хранения наличных денег.
29
Тема 6. Денежная система, ее формы и элементы
?
?
Биметаллизм
Монометаллизм
Золотослитковый стандарт
Золотодевизный стандарт
Денежная единица
Масштаб цен
Эмиссионный механизм
Денежная система - организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. В каждой стране она складывается исторически по мере развития товарно-денежных
отношений.
Принципы денежной системы требуют следующего:
 Централизованного управления денежной системой. В условиях рыночной модели экономики
на первый план выступают не административные методы управления, а экономические;
 прогнозного планирования денежного оборота составные элементы денежного оборота подготавливаются не как директива, обязательное их исполнение, а как прогнозы, ориентиры, к которым
надо стремиться;
 устойчивости и эластичности денежного оборота. Это означает возможность расширить денежный оборот, если возрастает потребность экономики в денежных средствах, и сужать их, если
уменьшаются эти потребности;
 обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков. Денежные знаки обеспечиваются
находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, камнями, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами;

принцип надзора за денежным оборотом. Объектами надзора является весь денежный оборот,
его потоки, соблюдение субъектами денежных отношений основных положений организации как
наличного, так и безналичного оборота;

функционирование исключительно национальной валюты на территории страны, за исключением некоторых операций (например, обменные, депозитные операции и др.).
6.1. Виды денежной системы
1. Товарное обращение
2.Денежные системы металлического обращения.
3Денежные системы обращения кредитных и бумажных денег.
Денежные системы
металлического обращения
Монометаллизм
Биметаллизм
Параллельной
валюты
30
Двойной
валюты
«Хромающей»
валюты
Медный
Серебряный
Золотой
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно
была закреплена за двумя металлами – золотом и серебром. В рамках этой системы предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов.
Различают три разновидности биметаллизма:
 система параллельной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливалось
стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов;
 система двойной валюты – соотношение между металлами устанавливалось государством и
в соответствии с этим производилась чеканка монет из золота и серебра;
 система «хромающей» валюты – и золотые, и серебряные монеты служили законным платежным средством, однако не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились
в закрытом порядке, а из золота – свободно, и серебряные монеты являлись знаком золота.
Монометаллизм – денежная система, при которой в качестве всеобщего эквивалента служит
один металл. При этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, разменные на золото
(банкноты, казначейские билеты, разменная монета).
Существовало три разновидности монометаллизма:
 золотомонетный стандарт существовал до Первой мировой войны (1914 –1918). Для него
характерны следующие черты:
• свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;
• свободное движение золота между странами.
После Первой мировой войны возникли золотослитковый и золотодевизный стандарты:
 золотослитковый стандарт существовал в странах, обладающих запасами золота, – в Англии, Франции, Японии. Свободной чеканки монет не существовало, размен денег на золото
был ограничен стоимостью слитков;
 золотодевизный стандарт существовал в странах, не обладающих большими запасами золота (Австралия, Германия, Дания, Норвегия и др.), в условиях которого связь банкнотов с
золотом была еще более опосредованной, чем при золотослитковом. При этом стандарте
банкноты обменивались на девизы, т.е. на иностранную валюту, разменную на золото.
Мировой экономический кризис 1928–1933 гг. привел к тому, что перестали существовать все
формы золотого монометаллизма. С 30-х гг. ХХ в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обращении неразменных кредитных денег.
Для них стали характерны:
 ослабление связи денег с золотом;
 вытеснение золота из оборота, оседание его в резервах;
 преобладание в обороте неразменных кредитных денег над бумажными;
 выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;
 широкое развитие безналичного денежного оборота;
 создание новых методов, инструментов государственного денежно-кредитного регулирования.
31
6.2. Элементы денежной системы
Денежная система рыночного типа
Элементы денежной системы
Денежная единица
Установленный в законодательном порядке денежный
знак, служащий для соизмерения и выражения всех
товаров и услуг
Денежная масса,
находящаяся в
обращении
Эмиссионный механизм
Законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков
Порядок обеспечения денежных
знаков
Поддержка находящимися в активах
банков
товарно-материальны-ми
ценностями, золотом, драгоценными
металлами, свободно конвертируемой
валютой, ценными бумагами и другими
обязательствами
Структура денежного
оборота
Соотношение наличного
денежного обращения и
безналичного де-нежного
оборота
Виды денежных
знаков
(прежде всего законных
платежных средств)
Это, прежде всего, кредитные деньги (банкнот,
разменная монета, казначейские билеты)
Государственный орган и
методы регулирования денежного обращения
Комплекс мер
государственного воздействия
по достижению соответствия
количества денег объективным
потребностям экономического
развития
Порядок установления валютного курса
Определение соотношения
между денежными единицами (валютами) разных стран
Тема 7. Методы регулирования и стабилизации денежного оборота
7.1. Понятие устойчивости денежного оборота, необходимость
его регулирования
Устойчивость денежного обращения проявляется в относительной стабильности покупательной способности денег, что выражается в постоянстве или росте количества пользующихся спросом товаров
и услуг, которые можно приобрести на денежную единицу.
Необходимые условия стабильности покупательной способности денег:
 поддержание экономически обоснованного соотношения между денежной массой в обращении и массой реализуемых товаров;
 обеспечение эластичности денежного обращения;
 обеспечение стабильности курса национальной валюты.
32
Количество денег, необходимых для обращения, определяется общим законом денежного
обращения, который действует в любых типах денежных систем и требует обязательного сбалансирования денежных масс.
Устойчивость денежного обращения зависит от сбалансированности денежно-кредитной, а так
же финансовой сфер национального хозяйства.
Спрос на деньги определяется спросом хозяйствующих субъектов, населения и государства на денежные средства в функциях средства обращения, платежа и накопления.
Предложение формируется за счет эмиссии денег, которая определяется размерами государственного долга, объемами кредитования общественного хозяйства, золотовалютными резервами
государства.
Равновесие спроса и предложения может достигаться стихийно или при вмешательстве государства.
Денежное обращение отражает все экономические пропорции.
Воспроизводственные пропорции, т. е. соотношения между:
 сферой материального производства и непроизводственной сферой;
 I и II подразделениями общественного производства;
 фондом накопления и фондом потребления в национальном доходе;
 отдельными стадиями процесса воспроизводства – производством, распределением, обменом и потреблением.
 темпами роста производительности труда и средней заработной платы;
 темпами роста денежных доходов населения и производства предметов потребления и оказания услуг;
Отраслевые пропорции:
 соотношение между добывающими и перерабатывающими отраслями;
 межотраслевые пропорции;
 внутриотраслевые пропорции;
Территориальные пропорции.
Нарушение пропорций общественного производства проявляется на рынке в форме диспропорции между спросом и предложением.
7.2. Методы и инструменты регулирования денежного оборота
Формы борьбы с инфляцией:
 устранение структурных переносов, военно-промышленного комплекса, убыточных предприятий;
 минимальное участие бюджетных средств, максимальное – негосударственного сектора;
 нормализация торговли;
 вовлечение в рыночный оборот нетрадиционных товаров (квартир, ценных бу-маг и т.д.);
 конверсия военного производства;
 развитие рынка услуг.
Два варианта регулирования экономики (западный опыт):
В зависимости от состояния экономики:
1) дефляционная политика, связанная с
ограничением роста денежной массы,
кредитов, зарплаты, в конечном счете –
платежеспособного спроса;
2) сочетание инфляции со спадом производства и представляет собой увязку темпов роста зарплаты и цен при посредничестве государства.
Первоочередные меры:
 ежегодное установление государством верхнего лимита роста зарплаты
и цен и параллельное стимулирование производства;
 оздоровление финансовой системы, ликвидация бюджетного дефицита
путем ликвидации государственных ценных бумаг;
 гибкое регулирование деятельности банков;
 совершенствование денежного обращения;
 стабилизация торгового и платежного баланса;
 борьба с коррупцией.
33
Антиинфляционная политика и ее основные виды
Показатели
Кейнсианство
Направление
регулирования
Монетаризм
Ограничение совокупного спроса
Ограничение денежного предложения
Необходимая мера Активное государствен- Государственное
участия государное регулирование для регулирование для
ства
достижения кратко- и
достижения долгодолгосрочного характе- срочных экономира
ческих целей
Объект
Через процентные став- Темпы роста дерегулирования
ки
нежной массы
Основные виды
государственного
регулирования
Фискальная поли-тика
Денежно-кредитная политика
Теория экономики
предложения
Повышение совокупного предложения
Государственное
регулирование для
достижения долгосрочных экономических целей
Ставки налогообложения
Неоклассический синтез
Ограничение совокупного
спроса
Активное государственное регулирование
для достижения краткосрочного и долгосрочного
характера
Темпы роста денежной
массы и процентные ставки
Фискальная полити- Фискальная и денежнока
кредитная политика
Антиинфляционные мероприятия
Меры государственного антиинфляционного регулирования
В сфере В сфере
В денежноВ сфере
В рамках «политиэконофинансов
кредитной сфере ценообразо- ки доходов»
мики
вания
Структур- Снижение
Ограничение
РегулироКонтроль за роная поли- государили прекраще- вание мостом цен для огратика
ственных
ние эмиссии
нопольного ничения доходов
расходов
денег
ценообразоОгранивания
Установление
чение дея- Увеличение
Снижение сконормативных претельности ставок нало- рости оборота Установле- делов роста зарамонопогообложения денег
ние преде- ботной платы
лий
лов роста
Сокращение Общие и селек- цен
Политика зарплаты
дефицита
тивные методы
в государственном
госбюджета и денежно-креКонтроль
секторе
государдитного регунад ценами
ственного
лирования
в государ«Замораживание»
долга
ственном
заработной платы и
секторе
цен
экономики
Денежные формы
В валютной сфе-ре
Ревальвация национальной
валюты
Ограничение
притока
краткосрочного
иностранного капитала
Формы проведения
Образование
но-вой денежной системы
Частичные
изменения
денежной
системы
Тема 8. Валютная система и валютное регулирование
Валютные отношения
Валюта
Международная валютная ликвидность
?
?
Девиза
Валютная корзина
Валютная политика
Валютный курс
Платежный баланс
8.1. Понятие валютной системы
Валютная система – правовая форма организации валютных отношений, которая исторически
сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические,
34
культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения, связанные
с оплатай получаемых товаров, услуг, предоставлением займов, кредитов, движением капиталов и др.
Валюта – деньги, обслуживающие международные отношения.
Валюта –особый способ функционирования денег, когда деньги опосредствуют международные экономические отношения.
Девиза – иностранная валюта в любой форме.
Котировка – периодическая оценка иностранных валют в валюте данной страны.
Валютный паритет – соотношение между валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
Валютная корзина – это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.
Кросс-курс – соотношение между двумя валютами, которое устанавливается по их отношению
к третьей валюте.
Спот-курс – цена единицы национальной валюты одной страны, выраженная в единицах национальной валюты другой страны, установленная на момент заключения сделки.
Форвард-курс – цена, по которой данная валюта продается или покупается при условии поставки ее на определенную дату в будущем.
Валютные отношения – совокупность отношений, складывающихся при функционировании
валюты во внешнеэкономическом обороте.
Валютная система
Национальная
Региональная
Мировая
Национальная валютная система – определенный порядок организации валютных отношений страны, сложившийся исторически и закрепленной национальным законодательством, а также
обычаями мирового права..
Основные элементы национальной валютной системы:
 наименование национальной валюты и определение паритета-соотношения между валютами;
 определение видов международных платежных средств и порядка их использования;
 условия конвертируемости национальной валюты;
 порядок установления валютного курса национальной валюты;
 состав и система управления золотовалютными резервами страны;
 регламентация использования международного кредита;
 порядок, регламентация международных расчетов страны;
 система национального валютного рынка и рынка золота;
 национальные органы, институты, регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, кредитно-финансовые организации, биржа, валютный рынок, специальные органы валютного контроля и др.).
Национальная валюта – денежная единица страны, существующая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются банки и
центральный банк.
По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.
Основные элементы мировой и региональной валютных систем:
35




виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
 режим мировых рынков валюты и золота;
 международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное
регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк).
Международные денежные единицы являются наднациональными коллективными валютами,
особым видом мировых кредитных денег.
Они отличаются от национальных валют:
 по эмитенту – выпускаются не национальными банками, а международными валютнокредитными организациями;
 по форме – выпускаются только в безналичной форме записей на счетах.
Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны
или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
8.2. Этапы развития мировой валютной системы
Первая мировая валютная система (Парижская)
была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.
Вторая мировая валютная система (Генуэзская)
была оформлена после валютного кризиса, разразившегося в период Первой мировой войны, соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции (1922). Основана на золотодевизном стандарте.
Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская)
Бреттонвудсская, оформленная соглашением (в Бреттон-Вудсе, США, 22 июня 1944 г.), также базировалась на золотодевизном стандарте.
Структурные принципы Бреттонвудсской системы:
 статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют;
 фиксированные золотые паритеты и курсы валют;
 конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене;
 заниженная официальная цена золота;
 создание МВФ как органа межгосударственного валютного регулирования.
 С конца 1960-х гг. разразился кризис этой системы, который привел к ее постепенному развалу в
1971–1976 гг.
Четвертая (ныне функционирующая) мировая валютная система (Ямайская)
(оформлена соглашением стран – членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, 1976 г.).
Принципы Ямайской валютной системы:
 золотодевизный стандарт был изменен стандартом СДР. Однако он оказался неперспективным. Количество валют, курс которых «прикреплен» к СДР, сокращается (с 15 в 1980 г. до 2 в 1998 г.).
 узаконена демонетизация золота – утрата им денежных функций.
 узаконен режим плавающих валютных курсов.
 МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов.
36
Региональная валютная система
Европейская валютная система (ЕВС)
(создана в марте 1979 г. в Западной Европе).
Цель ЕВС – стимулирование интеграционных процессов, создание европейского политического, экономического и валютного союза – Европейского союза (ЕС), укрепление позиций Западной Европы.
Особенности европейской экономической интеграции:
 вместо СДР введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы;
 в противовес официальной демонетизации золота в Ямайской системе в ЕВС возобновлены операции с
этим валютным металлом;
 страны–члены ЕВС в противовес МВФ создали собственный орган межгосударственного валютного регулирования, с 1998 г. – Европейский центральный банк.
Этапы создания Европейской валютной системы
Первый этап (1990–1993) – становление экономического и валютного саюза: сближение уровней экономического развития, темпов инфляции, сокращение бюджетного дефицита, стабильность курсов и др.
Второй этап (1994–1998) – создание Европейского валютного института и на его базе Европейского
центрального банка, главная цель которого – поддержание стабильности цен и единой валюты.
Третий этап (1999–2002) – полный переход к единой валюте – евро. Была создана Европейская система
центральных банков.
Четвертый этап (с 2003 г.) – становление единого рынка и унификация услуг, расширение влияния
зоны ЕВРО.
8.3. Конвертируемость валют, валютный курс, платежный баланс
Конвертируемость (обратимость) национальной валюты – свободный обмен ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.
Конвертируемость
Внешняя (свобода обмена заработанных в
данной стране денег для расчетов в данной
стране и за ее пределами).
Внутренняя (резиденты данной страны без
ограничений обменивают национальные
деньги на иностранные валюты, а нерезиденты такого права не имеют).
Валютные ограничения – система государственных мер (законодательных, административных, экономических и организационных) по установлению порядка осуществления операций резидентов и нерезидентов с валютными ценностями, валютой.
37
Клиринговые валюты – расчетные единицы, которые существуют только в идеальной счетной форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по данным результатов поставок товаров странами – участницами международных соглашений.
Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной страны, выраженную в
денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах
Валютный курс
Фиксированные курсы – это
система, предполагающая
наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в
основе валютных курсов,
установленные договорами
или соглашениями между
странами и поддерживаемая мерами государственного регулирования.
Плавающие курсы
Свободно колеблющиеся –
изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения
на рынке
Регулируемый плавающий
курс. Органы денежнокредитного регулирования
стремятся влиять на обменный курс, не устанавливая
заранее амплитуду его изменений
Валюта
Свободно конвертируемая валюта – валюта,
свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты
Ограниченно конвертируемая валюта –
обменивается на ограни-ченное число
иностранных валют и используется не
во всех международных расчетах.
Ограничительная политика проводится
государством и включает в себя законодательную и административную регламентацию операций с валютой
Платежный баланс – это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период
времению.
Платежный баланс содержит:
 текущий счет (счет текущих операций);
 счет операций с капиталом и финансовых операций;
 статистические расхождения;
 общий баланс;
 финансирование.
38
Классификация платежных балансов
Критерий классификации
По срокам
По содержанию
По форме
По регионам
По валюте
Вид платежного баланса
Квартальный
Годовой
Перспективный
Платежный
Международная инвестиционная позиция
Стандартное представление
Аналитическое представление
В целом по республике
По республике со странами СНГ
По республике с остальными странами
В национальной валюте
В иностранной валюте
Валютная политика система стратегических направлений государственного регулирования в
области международных финансово-кредитных отношений, целью которых является осуществление
принятых правительством политических и экономических программных установок.
Межгосударственное регулирование – координация валютной, кредитной и финансовой политики государств.
39
Раздел 2. КРЕДИТ
Тема 9. Сущность и роль кредита
Структура кредита
Кредитор
Кредитополучатель
Ссуженная стоимость
Стадии движения кредита
?
?
Теории кредита
Функции кредита
Законы кредита
Границы кредита
Роль кредита
9.1. Сущность и теории кредита
Кредит — это экономические отношения между кредитором и кредитополучателем по поводу
возвратного движения стоимости в товарной или денежной форме(Г.И.Кравцова)
Слово «кредит» происходит от латинского слова creditum-ссуда.долг.Многие экономисты связывают его с иным термином credo-верю.
Денежный(товарный) кредит представляет собой разновременное встречное движение однородных эквивалентов,сопровождающееся,как правило.уплатой процента между оборотами капитала
хозяйствующих субъектов.(В.В.Иванов)
Анализ сущности кредита предполагает раскрытие ряда его конкретных характеристик, которые показывают сущность в целом:
 структура кредита;
 стадии движения кредита.
Структура кредита
Структура – элементы, находящиеся в тесном взаимодействии друг с другом, – субъекты кредитных отношений – кредитор и кредитополучатель, а также объект кредитной сделки – ссуженная
стоимость.
Кредитор
Кредитополучатель
Ссуженная стоимость
Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду во временное пользование.
Кредитор — это субъект кредитного отношения, передающий стоимость во временное пользование Ему присущи следующие черты:
40
 кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т.е. реально предоставляющие нечто
во временное пользование;
 для того чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами;
 источниками средств могут стать как собственные накопления, так и ресурсы, позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса;
 с образованием банков происходит концентрация кредиторов. Мобилизуя свободные денежные средства предприятий и населения, банкиры становятся коллективными кредиторами;
 мобилизация высвободившихся ресурсов кредиторами носит производительный характер, поскольку она обеспечивает их превращение в «работающие» ресурсы.
Кредитополучатель – субъект кредитного отношения, получающий кредит и обязанный возвратить его в установленный срок. Кредитополучатель:
 не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем; кредитополучатель пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими;
 применяет ссужаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере производства (для
приобретения материалов, расширения и модернизации производства). Кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство;
 возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения
такого возврата он должен организовать свою деятельность так, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредитором;
 не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает
при этом больше, чем получает от кредитора, является плательщиком ссудного процента;
 зависит от кредитора, последний диктует свою волю. Экономическая зависимость от кредитора заставляет кредитополучателя рационально использовать ссуженные средства, выполнять свои обязательства как ссудополучателя;
 должен не только выступать самостоятельным юридическим или физическим лицом, но и обладать определенным имущественным обеспечением, экономически гарантирующим его способность возвратить кредит по требованию кредитора.
Вступая в кредитные отношения, кредитор и кредитополучатель:
 демонстрируют единство своих целей, интересов;
 могут меняться местами: кредитор становится кредитополучателем, кредитополучатель –
кредитором;
 могут выступать одновременно и как кредитор, и как кредитополучатель.
Ссуженная стоимость (объект передачи) – это стоимость в денежной или товарной форме, которую кредитор передает во временное пользование заемщику. Прежде всего представляет собой
своеобразную нереализованную стоимость:
 стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой добавочной потребительной
стоимостью, приобретает особое качество ускорять воспроизводственный процесс. Кредит
позволяет преодолеть барьер накоплений, с помощью которых становится возможным начало или продолжение очередного хозяйственного цикла;
 стоимость, «уходящая» от кредитора к кредитополучателю, сохраняется в своем движении.
Сохранение стоимости достигается в процессе использования ее в хозяйстве кредитополучателя. Последний должен передать кредитору равноценность (эквивалент), обладающую той
же стоимостью и потребительной стоимостью;
 движение ссуженной стоимости носит возвратный характер: от кредитора к кредитополучателю, а затем от кредитополучателя к кредитору;
41
 ссуженной стоимости присущ, как правило, авансирующий характер. Он имеет место, если
использование ссуженной стоимости подразумевает получение дохода или какого-либо иного эффекта.
Стадии движения кредита
Аккумуляция ресурсов (А) – существует расхождение во взглядах на определение начального
этапа: данный этап признается экономистами, рассматривающими кредит как перераспределительный процесс, который завершается стадией обмена, другие предпочитают считать начальным этап
размещения кредита.
Размещение кредита (Рк) – важный момент для практики. Кредиторы выдают кредиты в соответствии с требованиями движения кредита как целостного процесса, в соответствии с требованиями
завершающей стадии – возвращения ссуды, ее эффективного использования.
Получение кредита кредитополучателем (Пкп) может использоваться им для достижения
разнообразных целей, в том числе для погашения ранее образовавшихся долгов, т.е. кредитополучатель удовлетворяет свои временные потребности, так как другая сторона кредитных отношений отчуждает, ссужает стоимость на определенное время.
Переход стоимости во владение кредитополучателя позволяет ему реализовать потребительную
стоимость объекта передачи в процессе использования кредита (Ик).
Высвобождение ресурсов (Вр) характеризует завершение кругооборота стоимости в хозяйстве
кредитополучателя, что отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения его
временных потребностей.
Возврат кредита (Вк) выражает переход временно позаимствованной стоимости от кредитополучателя к кредитору.
Получение кредитором стоимости (Пкс), предоставленной во временное пользование, – завершающая стадия движения кредита:
А – Рк – Пкп – Ик…Вр…Вк… – Пкс.
Теории кредита
Натуралистическая теория кредита
Основные аспекты этой теории были изложены в работах англичанина А.Смита,
Д.Рикардо, французов Ж.Сэя, Ф.Бастия и американца Д.Мак-Куллоха:
 движение действительного капитала является объектом кредита, т.е. неденежные вещественные блага;
 кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей;
 ссудный капитал тождествен действительному, следовательно, накопление ссудного капитала соотносится с движением производительного капитала;
 поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь
скромными посредниками.
Ошибочность взглядов представителей натуралистической теории кредита:
 не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного
капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики;
 трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной
форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала;
42
 отождествляя ссудный и действительный капитал, не понимали роли создателя кредита –
банков, его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как
расширению капиталистического воспроизводства, так и обострению его противоречий.
Позитивные аспекты натуралистической теории кредита:
 правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства;
 показали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роль (в отличие от
представителей капиталотворческой теории), подчеркивали зависимость процента от колебаний и динамики прибыли.
Капиталотворческая теория кредита
Основные аспекты этой теории были сформулированы английским экономистом Дж. Ло:
 кредит занимает положение, независимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит
решающая роль в развитии экономики;
 кредит отождествляется с деньгами и богатством. Он способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал;
 банки – не посредники, а создатели капитала.
По мере развития кредитной системы капитализма идеи Дж. Ло были развиты рядом английских и французских экономистов, в частности Г. Маклеодом:
 деньги и кредит, имея покупательную силу, являются богатством;
 кредит приносит прибыль и поэтому является «производительным капиталом», а банки – это
«фабрики кредита», ибо они создают кредит, а значит, и капитал.
 Ошибки капиталотворческой теории:
 деньги, кредит и капитал – одинаковые понятия. Но связь денег и кредита не тождественна,
поскольку деньги делятся на бумажные и кредитные;
 кредит и деньги – богатство, так как чеки, акции, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через свои активные операции.
 Однако размеры банковского кредита определяются условиями развития экономики, а не
собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.
Последователями капиталотворческой концепции в начале ХХ в. стали западные экономисты
И.Шумпетер, А.Ган, Дж.Кейнс и Р.Хоутри (поздняя капиталотворческая теория).
Основные положения:
 банки всесильны, поскольку кредит создает депозиты, а значит, и капитал;
 кредит может быть безграничным, и потому безграничны создаваемые им депозиты и капитал;
 инфляционный кредит (т.е. кредит, способный к безграничному расширению) является движущей силой воспроизводства, экономического развития и содействует постоянному экономическому росту;
 сторонники теории отдавали предпочтение сфере обращения перед производством.
Кризис 1923–1933 гг. развенчал капиталотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако «рациональные зерна» этой теории были использованы Дж.Кейнсом, который
обосновал принципы кредитного регулирования экономики, способствующие выводу экономики
развитых стран из кризиса:
 кредит определяет экономическое развитие страны. Поэтому для того чтобы стимулировать
производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвести-
43
ций путем снижения ссудного процента, что в итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу;
 ссудный капитал приравнивался к деньгам и определялся уровнем процента от количества денег
в обращении. Деньги влияют на процент, процент – на инвестиции, инвестиции – на производство, производство – на доход, а последний – на цены;
 денежная масса влияет на процент до определенного уровня, а инвестиции не всегда должным образом реагируют на процент.
Последовательницей Дж.Кейнса выступила неокейнсианская школа денежно-кредитного регулирования (П.Самуэльсон, Л.Лернер, С.Харрис, Э.Хансен, Дж.Гелбрейт):
 активное вмешательство государства в хозяйственные процессы, в том числе с помощью
кредита;
 способность Центрального банка определять денежно-кредитную политику путем изменения учетной ставки.
Капиталотворческая теория получает дальнейшее развитие в теории монетаризма (М.Фридман,
Р.Руза, Ж.Рюэфф, О.Файт):
 основными инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы
и процентных ставок;
 установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем
процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.
Основные положения натуралистической и капиталотворческой теорий кредита
Критерий
Характеристика кредита
Объект кредита
Формирование кредитных
ресурсов
Трактовка ссудного капитала
Связь с процессом производства
Назначение
Роль кредита в воспроизводственном процессе
Роль банков
Натуралистическая теория
Техническое орудие перераспределения
вещественных благ
Средства производства, натуральные вещественные блага
Аккумуляция кредитных ресурсов – необходимый атрибут кредитных отношений
Ссудный и действительный капиталы
тождественны
Развитие кредита определяется производством
Кредит не создает капитал, а только переносит
Пассивная, незначительная
Посредники в переносе капитала
Капиталотворческая теория
Тождествен деньгам и капиталу, является производственным капиталом
Деньги, капитал
Аккумуляция необязательна, банки
могут создавать кредитные ресурсы
Ссудный капитал тождествен деньгам,
а деньги и кредит – производительному
капиталу
Развитие кредита не зависит от производства
Кредит переносит и создает капитал
Активная, решающая
Учреждения, создающие капитал
9.2. Функции и законы кредита
Вид кредита – это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов.
Роль кредита – результаты его применения для экономики, государства и населения, а также особенности методов, с помощью которых эти результаты достигаются.
Функция – специфическое проявление сущности экономической категории, выражающей ее назначение.
Функции кредита
Перераспределительная функция кредита
Через сделку ссуды кредитор может в одном случае передать кредитополучателю во временное пользование
товарно-материальные ценности; в другом, что более типично для современного кредитного хозяйства, –
денежные средства. В обоих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Однако
это различие касается формы данного объекта, а не его содержания: вне зависимости от формы перераспределяется стоимость.
44
Данной функции присущи следующие черты:
На основе кредитного
перераспределения удовлетворяется толь-ко потребность в дополнительных средствах, так
как перераспределяемая
стоимость передается
кредитополучателю в
пользование лишь на
определенный срок.
На основе кредита перераспределяются
не
только денежные, но и
товарные ресурсы.
Перераспределительная функция кредита охва-тывает
различные уровни движения ссужаемой стоимости.
Кредитное перераспределение
Межтерриториальное
Внутриотраслевое
Межотраслевое
Замещение наличных денег кредитными операциями
В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого
замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными
расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только
сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи,
улучшить структуру денежного оборота.
Контрольно-стимулирующая функция кредита
Заключение кредитной сделки сопровождается возникновением взаимных обязательств ее
участников. Кредит как экономическое отношение побуждает к рациональному использованию
выделенных ресурсов для возврата временно позаимствованной стоимости. Кредитополучатель
должен так использовать полученную ссуду, чтобы вовремя возвратить ее банку, причем
возвратить с приращением в виде процента.
45
Денежная функция кредита
Содержание денежной функции кредита состоит в выпуске денег в обращение. Т.к. современные
деньги имеют в основном кредитный характер, то выпуск денег в обращение (денежная эмиссия)
и кредитование являются тождественными процессами. Однако различаются понятия кредит и
деньги как самостоятельные экономические явления процента.
46
9.3. Границы и роль кредита
Границы кредита
При определении границ применения кредита
устанавливаются:
 круг потребностей в средствах‚ которые могут
удовлетворяться за счет кредита;
 границы использования кредита по народному
хозяйству в целом‚ в том числе для увеличения
оборотных средств‚ основных фондов‚ потребительских нужд‚ государственных потребностей;
 количественные границы предоставления кредита
(объема кредитных вложений отдельных банков
и др.);
 границы предоставления кредита отдельным кредитополучателям‚ обусловленные особенностями взаимоотношений кредитора с кредитополучателем‚ с
учетом интересов и потребностей заемщика‚ а также
возможностей и интересов кредитора.
учитываются:
 необходимость участия заемных средств в реше-




нии задач обеспечения бесперебойности и развития процессов производства и реализации продукции;
качество коммерческой деятельности
предприятий;
экономное использование ресурсов хозяйства;
вопросы повышения благосостояния населения;
потребности обеспечения оборота платежными
средствами и др.
Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредита на экономику может быть положительным.
Избыточное предоставление кредита негативно повлияет на процессы развития
экономики, в том числе на замедление темпов воспроизводства.
Избыточное предоставление кредита ослабляет заинтересованность предприятий в
экономном использовании ресурсов‚ в ускорении процессов производства и реализации продукции.
Уровни увеличения объемов кредитных вложений
Макроуровень,
т.е. установление народнохозяйственных пределов
объема кредитных вложений.
Микроуровень,
т.е. установление пределов объема кредитных вложений на уровне взаимоотношений отдельных банков со своими клиентами.
При прогнозировании объема кредитных вложений на
макроуровне в предстоящем периоде учитываются:
 рост объема производства‚ изменения его структуры;
 задачи оптимизации величины денежных средств в
обороте.
Границы применения кредита на микроуровне регулируются в соответствии с:
 потребностью кредитополучателей в средствах и
их заинтересованностью в уменьшении издержек по платежам за пользование заемными средствами в связи с использованием кредита;
 заинтересованностью кредиторов и, прежде всего, банков в расширении кредитных вложений;
 необходимостью учета кредитоспособности кредитополучателей как предпосылки своевременного погашения задолженности по предоставленным кредитам.
47
Роль кредита
Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и
населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются.
Направления‚ в которых проявляется воздействие кредита:
 перераспределение материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации
продукции с помощью операций по предоставлению ссуд и привлечению средств юридических и физических лиц;
 влияние на бесперебойность процессов воспроизводства путем предоставления ссуд‚ обеспечивающих устранение задержек в осуществлении таких процессов;
 участие в расширении производства, в том числе с помощью выдачи заемных средств на увеличение основных фондов‚ выполнение лизинговых операций и др.;
 экономное использование кредитополучателями как собственных‚ так и заемных средств‚
чему в немалой степени способствуют процессы предоставления заемных средств‚ а также
взимание платы за пользование заемными средствами;
 ускорение получения потребителями товаров‚ услуг и жилья (за счет предоставления заемных средств);
 регулирование выпуска в обращение и изъятия из обращения наличных денег на основе
применения кредита и обеспечение безналичного денежного оборота платежными средствами.
Роль кредита
На макроуровне реализуется через государственную денежно-кредитную политику
На микроуровне реализуется через систему коммерческого расчета
Способствует непрерывности воспроизводственного процесса, ускорению
оборота капитала
Является инструментом регулирования процесса воспроизводства
Выступает фактором повышения жизненного уровня населения
Способствует развитию международных экономических связей, международного разделения труда
48
Стимулирует
повышение эффективности
производства на
предприятиях
Влияет на сбалансированность
экономики
Способствует
экономике издержек обращения
Воздействует на
общеэкономические
и
отраслевые
пропорции
Является инструментом
регулирования объема и
скорости оборота денежной массы
Выступает источником
формирования
основных
и
оборотных
средств хозяйствующих
субъектов
Является
источником роста собственных средств
хозяйствующих
субъектов
Тема 10. Формы и виды кредита
Банковский кредит
Государственный кредит
Потребительский кредит
Ипотечный кредит
?
?
Коммерческий кредит
Международный кредит
Лизинговый кредит
Факторинговый кредит
10.1. Формы кредита
Форма кредита
Кредитодатель
Кредитополучатель
Ссуженая стоимость
Банковский
Банк
Юр.лица, физ.лица
Деньги
Государственный
Юр.лица, физ.лица
Государство
Деньги
Потребительский
Банк
Физ.лица
Деньги
Ипотечный
Банк
Физ.лица
Деньги
Лизинговый
Коммерческий
Банк
Юр.лица
Юр.лица, физ.лица
Юр.лица
Факторинговый
Банк
Юр.лица
Деньги, товар
Товар
Деньги (преуступка
долга)
Обеспечение
Залог, страхование, гарантия,
поручительство
Ценные бумаги
Поручительство,
залог, необеспеченные
Залог недвижемости, земли
Товар
Товар, вексель
Товар, вексель
Форма кредита – внешнее проявление и организация кредитных отношений. Изменения производственных, товарно-денежных отношений приводят к изменению действующих форм кредита и
созданию новых форм
Банковский кредит – движение ссудного капитала, представляемого банками взаймы за плату
во временное пользование. Оно выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и
субъектами кредитования (кредитополучателями), в качестве которых могут быть как юридические,
так и физические лица. Банковский кредит связан с аккумулированием временно свободных денежных средств, их перераспределением на условиях возвратности, а также эмиссией денежных знаков в
обращение через систему кредитования. Существуют прямые и косвенные банковские кредиты. Прямые (банк-заемщик) кредитные отношения являются преобладающими; косвенное банковское кредитование – это предоставление кредита кредитополучателю через посредника.
Государственный кредит – в широком смысле можно рассматривать как совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими,физическими лицами,иностранными государствами,международными финансовыми организациями, с другой стороны, по поводу возвратного движения ссуженой стоимости на условиях срочности,возвратности,платности,обеспеченности.
В узком понимании Государственный кредит-это кредитные отношения, возникшие между
государством и юридическими и физическими лицами(резидентами),при которых государство выступает в качестве кредитополучателя временно свободных денежных средств. Для кредиторов государственный кредит – форма сбережений, инвестирование средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход.
В Республике Беларусь государственный кредит представлен обращением и погашением государственных краткосрочных облигаций (ГКО), выпуск которых осуществляется с целью привлечения
временносвободных средств юридических и физических лиц, в том числе иностранных, для финан-
49
сирования государственных расходов. Облигации выпускаются по решению Совета Министров Республики Беларусь Министерством финансов. Эмиссия облигаций осуществляется в виде записей по
счетам регулярно со сроками их обращения от 1 до 12 месяцев. В конце 90-х гг. в Республике Беларусь начался выпуск долгосрочных облигаций (ДГО) с купонным доходом с целью снижения темпов
инфляции республиканского бюджета по расходам.
Потребительский кредит – экономические отношения между кредитором и кредитополучателем по поводу кредитования конечного потребления. Он выдается населению для удовлетворения его
потребительских нужд. Субъектами кредитных отношений являются кредитополучатели – физические лица и кредиторы-банки, внебанковские кредитные организации (ломбарды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, пункты проката), предприятия и организации.
Ипотечный кредит – особый тип экономических отношений по поводу предоставления долгосрочных ссуд обычно под залог недвижимого имущества. Кредитором по ипотеке выступают ипотечные банки или специальные ипотечные компании, ассоциации, кредитные общества, обычные
коммерческие банки, специализирующиеся на предоставлении долгосрочных кредитов под залог недвижимости. Заемщиком выступают физические и юридические лица, имеющие в собственности
объект ипотеки.
Коммерческий кредит – товарная форма кредита в виде отсрочки платежа при продаже товара
(услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный
срок и оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму векселя. Кредитором
при данной форме кредита выступает предприятие-продавец, кредитополучателем – покупатель.
Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка по кредиту не является главной целью,
она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Для отдельного предприятия размер коммерческого кредита можно определить как разницу между стоимостью товаров, поставленных покупателем на условиях отсрочки платежа, и стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных условиях финансирования, приобретения движимого и недвижимого имущества. Лизинг представляет собой форму товарного кредита и является одним из
видов инвестирования в оборудование, недвижимость и другие основные фонды.
Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях платности, срочности, гарантии погашения, целенаправленности, материальной
обеспеченности. Международный кредит предоставляется за счет средств государства, банков, фирм,
предприятий, а также аккумулированных в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.
Лизинговый кредит – отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу
передачи в лизинг основных средств производства или товаров в длительное пользование, а также по
поводу финансирования, приобретения движимого и недвижимого имущества. Лизинг представляет собой форму товарного кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость
и другие основные фонды.
Факториноговый кредит - основными принципами факторинга является возмещение фактором
поставщику (кредитору) части суммы платежа по долговым требованиям к плательщикам (должникам). Перечисление остальной суммы платежа по долговым требованиям осуществляется фактором
после поступления средств от плательщика (должника). Поставщик (кредитор) получает определенную сумму (меньше всей стоимости товара, долга) непосредственно от обслуживающей его фактора,
предварительно, до оплаты покупателем, и лишь часть суммы выплачивается в течение определенного, оговоренного в договоре срока, после платежа фактору покупателем (должником) или независимо
от поступления средств от него. Неполная оплата долгов в момент их приобретения служит для фак-
50
тора гарантией от возможных убытков в связи с какими-либо обстоятельствами (например, недопоставка продукции поставщиком, отказ от оплаты дебитором и др.)
Формы кредита тесно связаны с его структурой и сущностью кредитных отношений:
В зависимости от ссуженной стоимости
Смешанная (товарноденежная) форма
Исторически предшествует его
Наиболее
типичная,
Имеет место, если кредит был
денежной
форме.
Кредит
преобладающая в современном
предоставлен в форме товара, а
существовал
до
денежной
хозяйстве, поскольку деньги
возвращен
деньгами
или
формы стоимости, когда при
являются
всеобщим
наоборот
(предоставлен
эквивалентном
обмене
при обмене
деньгами, а возвращен в виде
В
зависимости отэквивалентом
целевых потребностей
кредитополучателя
использовались
отдельные
товарных
стоимостей,
товара).
товары (меха, скот и др.).
универсальным
средством
Первыми кредиторами были
обращения и платежа.
субъекты,
обладающие
Производительная
Потребительская форма
излишками
предметов форма
Товарная форма
Денежная форма
потребления.
Связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. Этой форме
свойственно использование ссуды на цели
производства и обращения, на производительные цели.
Используется населением на цели потребления, а не направлена на создание новой
стоимости, преследует цель удовлетворить
потребительские нужды кредитополучателя.
10.2. Виды кредита
Вид кредита – это более детальная его характеристика по организационно-экономическим
признакам, используемая для классификации кредитов.
Кредиты классифицируются по видам в зависимости от:
 стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом. Кредит, являясь важным инструментом платежа, применяется для удовлетворения разнообразных потребностей кредитополучателя. Эти потребности зарождаются не только в обмене, где наиболее проявляется разрыв в
платежном обороте, но и на других стадиях воспроизводства. Хозяйственные организации,
производящие продукт, расходуют полученные ссуды на приобретение средств производства, удовлетворение потребностей по расчетам по заработной плате с работниками. Население получает кредит для удовлетворения своих потребительских нужд;
 отраслевой направленности. Когда кредит обслуживает потребности промышленных
предприятий, то это промышленный кредит. Бывает также сельскохозяйственный, торговый
кредит;
 объектов кредитования. Объект выражает то, что противостоит кредиту. Чаще всего кредит используется для приобретения различных товаров (в промышленности – сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо и т.д., в торговле – товары разнообразного ассортимента, у населения – товары длительного пользования), и здесь кредиту противостоят
различные товарно-материальные ценности. Объект кредитования может иметь материально-вещественную форму и не иметь ее. Например, ссуда довольно часто берется под разрыв
51
в платежном обороте, когда у предприятия временно отсутствуют свободные денежные
средства, но возникают обязательства по разнообразным видам текущих платежей;
 обеспеченности кредита. По характеру обеспечения выделяют ссуды, имеющие прямое и
косвенное обеспечение. Прямое обеспечение имеют, например, ссуды, выданные под конкретный материальный объект, на покупку конкретных видов товарно-материальных ценностей. Косвенное обеспечение могут иметь, например, ссуды, выданные на покрытие разрыва
в платежном обороте. По степени обеспеченности можно выделить кредиты с полным (размер обеспечения равен или выше размера предоставляемого кредита), неполным (размер
обеспечения меньше размера кредита) обеспечением и без обеспечения;
 срочности кредитования. Выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды. Краткосрочные ссуды (до 1 года) обслуживают текущие потребности кредитополучателя, связанные с движением оборотного капитала. Среднесрочные (от 1 года до 5 лет ) и долгосрочные (свыше 5 лет) кредиты обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по
расширению производства;
 платности за использование кредита. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и
дешевый кредиты. За основу деления берется размер процентной ставки, установленный за
пользование ссудой. Чаще всего размер платности кредитор дифференцирует в зависимости
от срока кредита, качества обеспечения, платежеспособности кредитополучателя.
52
Тема 11. Рынок ссудных капиталов
Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии
возвратности.
Ссудный капитал - особая историческая категорию капитала, которая возникает и развивается в
условиях рыночной системы хозяйствования. Форма движения ссудного капитала - кредит.
Рынок ссудных капиталов - часть финансового рынка, на которой осуществляется купля-продажа
преимущественно долговых финансовых инструментов (обязательств)
Рынок ссудых капиталов
кредитный рынок
денежный
(валютный) рынок
Учетный
ценных бумаг
(фондовый рынок)
Валютный
Межбанковский
Учетный рынок- это рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги)
Рынок межбанковских кредитов — важнейшая часть денежного рынка, где временно свободные
денежные ресурсы кредитных организаций (банков) привлекаются и размещаются ими между собой,
преимущественно в форме межбанковских кредитов (депозитов) на короткие сроки, а также в форме
сделок РЕПО (разновидность срочной сделки, заключающейся в том, что владелец ценных бумаг или
иностранной валюты продает их банку с обязательством последующего выкупа через определенный
срок по новой, более высокой цене)
Валютный рынок – это рынок операций с национальной и иностранной валютой, который обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и
физических лиц разных стран
Кредитный рынок - сфера функционирования специфических товарно-денежных отношений, посредством которых происходит образование (покупка) ресурсов и их размещение (продажа) на определенных условиях
Кредитный рынок - организационная форма купли-продажи ресурсов в целях обеспечения потребности в них хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц
Участники кредитного рынка : центральные банки (Национальный банк Республики Беларусь),
коммерческие банки,
небанковские кредитно-финансовые организации
Основными заемщиками на кредитном рынке являются хозяйствующие субъекты (государственные
предприятия, предприятия и организации иных форм собственности, частные фирмы и.т.п), государство, население
структуру кредитного рынка можно рассматривать в зависимости от формы кредита
53
Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением
ценных бумаг
Рынок ценных бумаг – это рынок, на котором торгуют специфическим товаром – ценными бумагами
Структура рынка ценных бумаг
Субъекты
участники рынка
Объекта
Ценные бумаги
Система регулирования
и саморегулирования
рынка ценных бумаг
Институциональные
структуры
Профессиональные участники
Непрофессиональные участники
К организациям, обслуживающим рынок ценных бумаг, относят:
 организаторов торговли на рынке ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных
бирж или внебиржевые организаторы рынка);
 расчетные центры (расчетные палаты, клиринговые центры);
 депозитарии;
 регистраторов;
 информационные агентства и другие организации, оказывающие услуги участникам рынка.
11.1 Институциональная структура рынка ссудного капитала
Кредитная система
Биржи
Валютная
Банковская система
Центральный Банк
Банки
Небанковские кредитнофинансовыее организации
Лизинговые
компании
Инвестиционные компании
Пенсионный
фонд и др.
54
Фондовая
Товарная
11.2 Классификация рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг
По стадиям выпуска и обращения
Первичный
Вторичный
По наличия твердо установленных правил торговли
Организованный
По способу организации
Биржевой
торговли
По виду ценных бумаг
Неорганизованный
Внебиржевой
Рынки акций
Рынки облигаций
Рынки векселей и др.
От вида эмитента рынок
ценных бумаг
От территории, на которой осуществляются
операции
От способа заключения
сделок
Государственный
Негосударственный
Региональный
Национальный
Международный
Традиционнный
Электронный
Ценная бумага – особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход
Свойства ценной бумаги:
 ценная бумага как свидетельство на право собственности на капитал (к таким ценным бумагам
относят акции);
 ценная бумага как отражение займа между инвестором (лицо, купившее ценную бумагу) и эмитентом (лицо, выпустившее ценную бумагу). К таким ценным бумагам можно отнести облигации,
векселя;
 ценная бумага дает право на получение дохода от эмитента;
 ценную бумагу возможно обменять на деньги путем совершения гражданско-правовых сделок
(купли-продажи, обмена и т.д.) или гашения;
55
 ценная бумага может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться определенный срок или бессрочно, передаваться по наследству, быть предметом дарения;
 ценные бумаги в виде акций дают право на управление акционерным обществом, а также право
на получение доли имущества предприятия при его ликвидации.
Качество ценной бумаги характеризуется:
 ликвидностью, т.е. способностью к переходу ее от одного владельца к другому, а при
необходимости, к превращению ее в деньги;
 доходностью;
 риском ценной бумаги, связанным с осуществлением прав, которыми она наделена.
Законодательством Республики Беларусь к ценным бумагам отнесены государственная облигация,
облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, закладная, складское свидетельство, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные
ценные бумаги
Рыночные характеристики ценной бумаги включают:
 порядок фиксации владельца ценной бумаги (предъявительская или именная);
 порядок передачи (форма обращения) (вручение или уступка требования);
 форму выпуска (эмиссионная или неэмиссионная, регистрируемая или нерегистрируемая);
 вид эмитента (государство или субъект хозяйствования);
 вид капитала (собственный или заемный);
 степень обращаемости (рыночная или нерыночная);
 уровень риска (рисковые и безрисковые ценные бумаги);
 наличие дохода (доходная или бездоходная);
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на
какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Производные ценные бумаги - это ценные бумаги, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива. Базисный актив - фондовый индекс,
ценная бумага, движимое имущество либо стандартизированные услуги, являющиеся предметом
купли-продажи посредством производной ценной бумаг
Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги.
Это, например, акции, облигации, векселя.
Вторичные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, которые выражают имущественные права
на основные ценные бумаги.
56
Виды ценных бумаг
Основные
Производные
первичные
По стадиям выпуска
вторичные
По форме существования
документарные
бездокументарные
долговые
долевые
По функциональному назначению
платежные
залоговые
товарораспорядительные
приватизационные
По способу выпуска
эмиссионные
неэмисионные
По правовому статусу
государственные
муниципальные
корпоративные
По типу использования и
характеру обращения
По наличию дохода
инвестиционные
коммерческие
доходные
бездоходные
57
Раздел 3. БАНКИ
Тема 12. Сущность банков
Банковская система
Банковское законодательство
Банковские монополии
?
?
Концентрация банковского
капитала
Централизация банковского
капитала
Банк – юридическое лицо, которое имеет исключительное право осуществлять в совокупности банковские операции.
Банковские операции подразделяются на активные, пассивные и посреднеческие.
12.1. Виды банков
Классификация банков по:
Территории деятельности:
Собственности:
Международные
Государственные
Национальные
Региональные
Межрегиональные
По набору
банковских услуг
Универсальные
Банки с участием
государствен-ного
капитала
Частные
Акционерные
Банки с участием
иностранного капитала
Иностранные
е
Муниципальные
Специальзированные
Функциональным
признакам:
Эмиссионные
е
Ипотечные
е
Инвестиционные
е
Депозитные
е
Биржевые
е
Трастовые
е
Ссудосберегательные
Организационной
структуре:
Единый банк
Банковская
группа
Банковское объединение
Отраслевой
признак:
Сельскохозяйственные
Внешнеторговые
е
Учетные
е
Клиринговые
Промышленные
Специальные
е
Коммунальные
Строительные
Акционерные
Банки связи и др.
е
58
По срокам выдаваемых ссуд банки подразделяются на:
 банки долгосрочных вложений (инвестиционные);
 банки краткосрочных вложений (в текущую деятельность, текущие активы).
По размерам капитала банка, объему операций, размеру активов, наличию филиалов, отделений банки бывают:
 крупные;
 средние;
 малые.
12.2. Принципы организации банков
 Обязательность получения лицензии на банковскую деятельность, отдельные операции;
 независимость деятельности банков, невмешательство со стороны государства в их работу,
за исключением случаев, предусмотренных законодательством Республики Беларусь;
 регулирование деятельности банков центральным банком и осуществление банковского
надзора;
 разграничение ответственности между банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями и государством.
 обязательность соблюдения установленных центральным банком экономических нормативов для поддержания стабильности и устойчивости кредитной системы;
 обеспечение свободы выбора банка вкладчиками (физическими лицами);
 обеспечение возврата денежных средств вкладчикам;
 обеспечение банковской тайны по операциям, счетам и депозитам клиентов;
 работа в пределах реально имеющихся ресурсов;
 взаимоотношения банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения
исходя из критериев прибыльности, риска и ликвидности.
12.3. Банковские системы
Основные принципы обеспечения надежного функционирования банковских систем:
 двухуровневое построение банковской системы, законодательное разделение функций центрального банка и остальных банков;
 монопольное право центрального банка на осуществление денежной эмиссии;

лицензируемый порядок осуществления банковских операций;

коммерческая направленность деятельности банков второго уровня;

независимость банков, невмешательство государственных органов в их работу;

разграничение ответственности между банками и государством;

регулирование и надзор за деятельностью банков в целях поддержания их ликвидности и защиты интересов вкладчиков и инвесторов;
59
Характеристика банковских систем
В зависимости от распределения функций и соподчиненности банков выделяют:

- одноуровневую банковскую систему;
 - двухуровневая банковскую систему
По степени централизации управления и характеру взаимосвязи банковских организаций выделяют:

- централизованную (административную) банковскую систему;

- рыночную банковскую систему
Централизованная (распределительная)
Рыночная
Государственная собственность на банки
Различные формы собственности на банки
Государственная монополия на банковскую деятельность
Монополия государства на банки отсутствует
Централизованная (по вертикали) схема управления
Децентрализованная (по горизонтали) схема управления
Одноуровневая банковская система
Двухуровневая банковская система
Государство отвечает по обязательствам банков
Разграничение ответственности между банками и государством по обязательствам
Кредитные, эмиссионные и иные операции сосредоточены в одном банке
Эмиссионные операции по выпуску наличных денег концентрируются обычно в центральном банке
Прямой контроль за банками, жесткое регулирование
деятельности банков по вертикали с помощью инструкций
Осуществление надзора над банками, экономические методы надзора
Концентрация ресурсов в государственных банках
Наличие ресурсов в банках с различными формами собственности
Сосредоточение банковских операций в государственных банках, универсализация операций банков и
их функций
Децентрализация операций по различным банкам
Закрепление за банками клиентуры
Обеспечение клиентам свободы выбора банка
12.4. Банковская система Республики Беларусь
Банковская система – это организованная совокупность банков страны, функционирующих во
взаимосвязи и взаимодействии друг с другом
В Республике Беларусь сформировалась двухуровневая банковская система.
Первый уровень
Национальный банк Республики Беларусь
Второй уровень
ОАО «Белорусский банк
развития и реконструкции
«Белинвестбанк»
60
ОАО
«Сберегательный банк
«Беларусбанк»
ОАО
«БПС-Сбербанк»
ОАО «Белорусский
народный банк»
ОАО
«Белагропромбанк»
ЗАО
«Банк ВТБ (Беларусь)»
ОАО
«Белвнешэкономбанк»
ЗАО
«Дельта Банк»
ОАО
«Паритетбанк»
ЗАО
«Трастбанк»
ОАО
«Хоум Кредит Банк»
ЗАО
«Альфа-Банк »
«Франсабанк»
ОАО
ЗАО
«ТК Банк»
ЗАО
«АБСОЛЮТБАНК»
«Приорбанк»
ОАО
Cовместное белорусскороссийское
ОАО «Белгазпромбанк»
ЗАО «Минский
транзитный банк»
ЗАО «Акционерный банк реконверсии и развития»
«РРБ-Банк»
ОАО
«Технобанк»
ОАО
«Банк МоскваМинск»
ЗАО
«ИнтерПэйБанк»
ЗАО
«Евробанк»
ЗАО
«БТА Банк»
ОАО
«Евроторгинвестбанк»
ЗАО
«БСБ Банк»
ЗАО
«Цептер Банк»
ЗАО
«Идея Банк»
ЗАО
«Н. Е. Б Банк»
ЗАО
«БИТ Банк»
ЗАО
«Банк ББМБ»
61
Двухуровневая система основывается на построении взаимоотношений между банками в двух
плоскостях:
 по вертикали – отношения между Национальным банком Республики Беларусь и коммерческими банками;
 по горизонтали – отношения партнерства и конкуренции между коммерческими банками.
Банк (от итал. banco – стол) – юридическое лицо, обладающее исключительным правом осуществлять в совокупности банковские операции.
Банковская услуга – деятельность банка, осуществляемая по поручению и в интересах клиента с целью удовлетворения его потребностей в банковском обслуживании. Особенность услуг банка
заключается в том, что клиент не только принимает услугу банка, но и участвует в процессе ее оказания.
Банковские операции – комплекс взаимосвязанных действий (сделок) банков и клиентов,
производимых от имени банка, с учетом исключительного права банков на эти операции. Это конкретная реализация услуг банков, предусматривающая, как правило, перемещение средств.
Банковское законодательство – система нормативных правовых актов, регулирующих отношения, возникающие при осуществлении банковской деятельности, и устанавливающих права, обязанности и ответственность субъектов и участников банковских правоотношений.
Банковские монополии – это объединение банков или банки гиганты, играющие большую
роль в банковском деле, в целом в экономике.
Банковские монополии
Банковский
картель – соглашение между банками о разделе сфер
деятельности, согласовании процентной политики,
выплате дивидендов, условиях кредита и т.д.
Банковский консорци- Банковский
ум (синдикат) –
концерн – объсоглашение между
единение ряда
несколькими нациоформально ненальными банками о
зависимых банпроведении совместков под контроных крупных выгодлем одного банных финансовых опека или другого
раций и реализации
учреждения.
банков.
12.возможностей
Банковские
операции
Банковские
тресты – полное
слияние двух или
нескольких банков, объединение
собственности,
капиталов и установление единого
имени.
Тема
Банковские холдингкомпании – банки или
самостоятельные корпорации, которые владеют
долей акцио-нерного
капитала одного или
нескольких банков, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними.
13.1. Классификация
банковских операций
ных возможностей
банков.
Пассивные операции – операции, посредством которых банки формируют ресурсы для проведения кредитных и других активных операций.
К основным пассивным операциям относятся:
 эмиссионные;
 депозитные;
 образование собственного капитала.
Активные операции – операции по размещению банками имеющихся в их распоряжении ресурсов для получения прибыли и поддержания ликвидности.
К основным активным операциям относятся:
 кредитные операции;
 банковские инвестиции.
Посреднические операции – операции, содействующие обороту, осуществлению банковской
деятельности.
Прочие операции – операции, сопутствующие деятельности банков (направлены на улучшение
обслуживания клиентуры, ее расширение, повышение прибыльности и ликвидности банка).
62
Учетные операции – покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка
векселей у банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная
покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов.
Банковские операции
Пассивные
Активные
Посреднические
Банковский депозит
Доверительное
управление денежными средствами
Эмиссия собственных ценных бумаг
Банковский кредит
Факторинговый кредит
Лизинговый кредит
Банковская гарантия
Поручительство
Операции с ценными
бумагами других эмитентов
Расчеты
Валютно-обменные
операции
Инкассация и перевозка
Другие
В мировой практике в зависимости от видов банков к активным и пассивным операциям относятся следующие:
Виды
банков
Пассивные операции
Активные операции
Привлечение собственных и заемных средств, к
Коммер- числу которых относятся: прием вкладов, получение
межбанковских кредитов, выпуск собственных ценческие
ных бумаг, операции репо (когда коммерческий
банк реализует собственные ценные бумаги до востребования)
Операции по размещению банковских ресурсов.
Банковские активы, как и пассивы, состоят из
капитальных и текущих статей. Капитальные статьи активов – земля, здания, принадлежащие банку; текущие – денежная наличность банков, векселя и другие краткосрочные обязательства
Операции по образованию собственного капитала,
приему и хранению вкладов населения и предприяСберегатий, продаже государственных ценных бумаг, депотельные
зитных и сберегательных сертификатов и других
ценных бумаг
Операции по размещению средств в ценные бумаги, предоставлению кредитов банкам, организациям и населению
Операции, с помощью которых банки образуют свои
ресурсы. Ресурсы банков формируются за счет их
собственных и привлеченных средств, прежде всего
путем выпуска и размещения ценных бумаг
Предоставление ссуд под ценные бумаги, а также
банковские инвестиции. Эти операции называются также фондовыми. Ссуды под ценные бумаги
выдаются в размере части курсовой стоимости
ценных бумаг, а сами бумаги временно переходят
от заемщика к банку
Операции по формированию ресурсов ипотечных банков. Ими являются собственные накопления и ипотечные облигации (долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом)
Предоставление ссуд на приобретение и строительство недвижимости.
Производят и обычные операции, что позволяет
увеличивать доходы и поддерживать связь с широким денежным рынком.
Инвестиционные
Ипотечные
63
Банковские операции
Депозитные – операции кредитных учреждений
по привлечению денежных средств во вклады и
их размещению
Пассивные – привлечение средств
Активные – размещение средств
Посреднические операции
Кредитные – предоставление банками денежных ссуд
Расчетные – осуществление расчетов, переводов по поручению клиентов
Валютные – сделки с валютными ценностями
Текущие
Связанные с движением капитала
Дилинговые – купля-продажа иностранной валюты
Трансфертные – перевод валютных ценностей из одной страны в другую
Эмиссионно-кассовые – выпуск денег, ценных бумаг, их изъятие, организация обращения, регулирование денежного обращения, кассовое обслуживание хозяйства,
населения
Фондовые – операции с ценными бумагами
Лизинговые – банки за собственные средства приобретают разнообразные основные
средства и затем передают их в аренду, оставаясь собственниками
Трастовые (доверительные) – операции по
управлению имуществом и выполнению иных
услуг по поручению и в интересах клиента на
правах его доверенного лица
Для физических лиц
Для предприятий
Для благотворительных компаний, специальных фондов и др.
Факторинговые – операции по приобретению и уступке денежных требований,
передаче права на взыскание долгов
Межбанковские – взаимные операции банков (могут размещать друг у друга
средства в форме депозитов, кредитов)
13.2. Характеристика банковских операций
1. Депозитные операции – это операции банков (других кредитных организаций) по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады (депозиты) либо на определенный срок,
либо до востребования.
64
Депозиты:
 до востребования (могут быть изъяты в любой момент по первому требованию);
 срочные – средства, хранящиеся в банках в течение определенного времени, установленного соглашением между клиентом и банком.
Сберегательные вклады населения классифицируются в зависимости от срока вклада валюты и
условий вкладной операции и включают множество видов.
2. Кредитные операции предоставление (размещение) банком привлеченных и (или) собственных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности,
срочности и обеспеченности.
Кредиты:
 по срокам (краткосрочные, долгосрочные);
 по отраслям народного хозяйства (вложения в промышленность, сельское хозяйство, торговлю, снабжение и сбыт, строительство, связь, транспорт);
 с учетом предназначения (производственные, потребительские);
 от наличия обеспечения своевременного возврата кредита (обеспеченные, недостаточно
обеспеченные, необеспеченные);
 в зависимости от формы предоставления (разовые кредиты и кредиты, выдаваемые по кредитной линии);
 по технике предоставления (консорциальные, вексельные, ломбардные, в виде кредитных
карточек, авансовые, наличные, безналичные);
 в зависимости от средств в распоряжении (денежные и кредитные);
 по методам погашения (срочные, отсроченные, просроченные, досрочно погашаемые).
3. Фондовые операции – покупка ценных бумаг для собственного портфеля, размещение ценных
бумаг среди держателей, покупка, продажа, распоряжение ценными бумагами.
4. Расчетные операции – по договору банковского счета банк обязуется открыть владельцу
счета текущий счет для хранения его денежных средств, а владелец счета предоставляет банку право
использовать временно свободные денежные средства, находящиеся на счете.
5. Валютные операции – сделки с валютными ценностями. Выделяют текущие и связанные с
движением капитала.
6. Лизинговые операции – банки имеют право осуществлять финансовую аренду.
7. Факторинговые операции – переуступка банку неоплаченных долговых требований.
8. Форфейтирование – форма финансирования экспорта путем покупки у экспортера экспортных требоаний, коммерческих векселей, иных долговых обязательств по внешнеторговым сделкам.
9. Форфейтинговые операции – операции по покупке и продаже непогашенных долгов в международной торговле.
10. Операции с драгоценными металлами и камнями (только уполномоченные на это банки).
11. Трастовые операции – операции банков по доверительному управлению средствами и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов.
12. Дилинговые операции – операции по купле-продаже иностранной валюты.
13. Трансфертные операции – операции по переводу иностранной валюты или золота из одной страны в другую.
14. Эмиссионно-кассовые операции – работа банков по выпуску денег, ценных бумаг, по их
изъятию, организации их обращения, регулированию денежного обращения, кассовому обслуживанию хозяйства, населения.Регулирование эмиссионных кассовых операций, денежного обращения –
исключительное право центрального банка
15. Депозитарная деятельность – предоставление услуг по хранению ценных бумаг, учету
принадлежности прав по ценным бумагам и обеспечению расчетов по сделкам с ценными бумагами,
хранящимися в депозитарии.
17. Банковское хранение – предоставление сейфов, ячеек сейфа для банковского хранения документов и ценностей.
65
18. Кассовое обслуживание клиентов – обслуживание клиентов по работе с наличными деньгами и ценностями.
Услуги, предоставляемые банками:
 консультирование клиентов и предоставление им экономической и финансовой информации;
 информационно-справочные;
 информационно-аналитические;
 учредительные операции;
 заключение договоров.
13.3. Факторинговые операции
Факторинг –это переуступка банку неоплаченных долговых требований (платежных документов, векселей и т.п.), возникающих между производителями (поставщиками) и потребителями в процессе реализации товаров и услуг, исполнения других долговых обязательств.
Факторинговая операция (от англ. factor – посредник) осуществляется в процессе расчетного
обслуживания клиентов банка и предусматривает кредитование одного из контрагентов безналичных
расчетов – поставщика.
Объектом сделки может быть как срочная, так и просроченная дебиторская задолженность.
Банк либо сразу выплачивает поставщику определенную сумму платежных документов, предоставляя ему, по сути дела, краткосрочный кредит, либо оплачивает денежные требования по мере погашения
задолженности плательщиком в предусмотренные сроки.
Целью факторинга, прежде всего, является обеспечение своевременной оплаты денежных требований поставщика для минимизации его потерь от просрочки платежа плательщиками.
Правовой базой осуществления факторинговых операций белорусских банков в настоящее
время являются Гражданский кодекс Республики Беларусь и Банковский кодекс Республики Беларусь.
Субъектами банковских факторинговых операций выступают поставщик (кредитор), покупатель (должник) и банк-фактор.
В Республике Беларусь получили развитие следующие виды факторинговых операций.
Договор факторинга: по договору фиксирования под уступку денежного требования (договор
факторинга) одна сторона (фактор) – банк или небанковская кредитно-финансовая организация обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с
дисконтом.
Фактор – банк или небанковская кредитно-финансовая организация.
Дисконт – разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору.
Договор финансирования под уступку денежного требования – договор факторинга.
Классификация факторинговых операций
Критерий
классификации
Вид факторинговой
операции
Внутренний
Место проведения
Форма заключения
договора факторинга
66
Международный:
импортный
экспортный
Открытый
Скрытый
(конфиденциальный)
Особенность операции
Субъекты факторинга являются резидентами Республики
Беларусь
Поставщик либо плательщик является нерезидентом Республики Беларусь
Поставщик является нерезидентом Республики Беларусь
Плательщик является нерезидентом Республики Беларусь
Должник уведомлен о том, что поставщик пере-уступил
свои денежные требования фактору
Должник не уведомлен о том, что поставщик переуступил
свои денежные требования фактору
Без права регресса
Условие платежа
С правом регресса
Фактор не имеет права возвратить поставщику не оплаченные
покупателем денежные требования и взыскать с него сумму,
уплаченную за уступку этих требований (риски по операции
несет фактор)
Фактор имеет право обратить взыскание на поставщика
(риски по операции несет поставщик и фактор)
13.4. Трастовые операции
Трастовые операции – операции банков по доверительному управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами) и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов (доверительные операции)
Развитие трастовых операций объясняется рядом причин:
 заинтересованностью клиентуры в получении все более широкого набора услуг от банка;
 обострением конкуренции между банками за привлечение клиентуры;
 проблемами банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов операций банков, в то время как траст имеет преимущества для банков по сравнению с другими
видами деятельности;
 возможностью привлечь максимальное количество (сумму) ресурсов, причем с относительно незначительными издержками;
 возможностью приобрести право наблюдения, управления средствами, получения дополнительной экономической информации.
 Клиент, прибегнув к услугам траста, может:
 получить доход от выгодного размещения средств, профессионального управления имуществом;
 избежать потерь из-за недостаточного опыта и умения (уменьшать риск потерь);
 обеспечить сохранность имущества (и приумножить его);
 иметь экономию средств и время для проведения операций.
Доверительные операции в силу специфики клиентуры
для
физических лиц
для
предприятий
(компаний)
для
благотворительных
компаний
для фондов
Трастовые операции с физическими лицами включают:
 управление собственностью;
 распоряжение наследством;
 посреднические (агентские) услуги;
 опекунство и обеспечение сохранности имущества.
Трастовые операции для предприятий, фирм, компаний заключаются в том, что банк может:
 выдавать гарантии и поручительства по платежу, кредиту;
 выступать агентом по распространению на рынке ценных бумаг;
 приобретать и уступать денежные требования по поручению клиента;
 осуществлять платежные функции и т.д.
По договору доверительного управления денежными средствами физическое или юридическое
лицо (вверитель) передает банку или небанковской кредитно-финансовой организации (доверитель-
67
ному управляющему) на определенный срок денежные сред-ства в доверительное управление, а доверительный управляющий обязуется за вознаграждение осуществлять управление переданными денежными средствами в интересах вверителя или указанного им лица (выгодоприобретателя).
Вверитель – физическое или юридическое лицо передающее денежные средства в доверительное управление.
Доверительный управляющий – банк; кредитно-финансовая организация.
Выгодоприобретатель – лицо, указанное вверителем.
Тема 14. Банковская система
14.1. Центральный банк, его цели и задачи
Факторы, определяющие характер
взаимодействия центрального банка и правительства
Доля собственности средств
государства в центральном банке
(наиболее независимы от государства центральные банки
США и Германии, наиболее
зависим – центральный банк
Италии)
Процедура выбора
руководства
Полностью государственные – 100 % капитала принадлежит
государству (Англия, Германия, Россия, Республика Беларусь)
Акционерные (в Италии 100 % капитала центрального банка
принадлежит коммерческим банкам и страховым компаниям)
Смешанные (в Японии 55 % капитала центрального банка принадлежит государству, 45 % – частным лицам, в Швейцарии 57
% – кантонам, 43 % – частным лицам)
Руководитель центрального банка назначается правительством
(Англия, Россия, Германия)
Руководитель центрального банка назначается управляющими
самого банка и правительством лишь одобряется (Италия)
Основные направления денежно-кредитной политики переданы государству (Франция, Италия)
Законодательно установленное
право государства вмешиваться
в политику центрального банка
Вмешательство государства в политику центрального банка
возможно (Англия, Япония)
Вмешательство государства в кредитно-денежную политику
невозможно, но центральный банк координирует свои действия с политикой государства (Австрия, Дания)
Максимальная независимость центрального банка от государства (Германия, Швейцария)
Взаимоотношения центрального банка и правительства в сфере кредитования
68
Функции центрального банка





Регулирующие функции
разработка и реализация
денежно-кредитной
политики;
монопольная
эмиссия
банкнот;
регулирование безналичной
эмиссии
коммерческих
банков;
управление
совокупным
денежным
оборотом
в
рамках реализации текущей
и долгосрочной денежнокредитной политики;
валютное регулирование.
Контрольные функции


контроль за
деятельностью
кредитнобанковской
системы
осуществление
валютного
контроля.
Обслуживающие функции
 выполнение
роли
финансового
агента
правительства
организация расчетноплатежных отношений
коммерческих банков,
 выполнение функций
«банка
банков»
и
«кредитора последней
инстанции».
Свои функции центральный банк реализует через банковские операции.
К операциям, осуществляемым Национальным банком Республики Беларусь, относятся:
кредитование банков в порядке рефинансирования;
расчетное и (или) кассовое обслуживание Правительства Республики Беларусь и определенных
организаций,
переучет векселей;
операции на рынке ценных бумаг;
инкассация и перевозка наличных денежных средств, платежных инструкций, драгоценных металлов, драгоценных камней и иных ценностей;
управление золотовалютными резервами в пределах своей компетенции, а также операции с
драгоценными металлами, в том числе с памятными и слитковыми (инвестиционными) монетами,;
открытие и ведение счетов в драгоценных металлах на территории Республики Беларусь и за ее
пределами;
передача драгоценных металлов в виде мерных слитков на безвозмездной основе в случаях,
предусмотренных законодательством;
привлечение временно свободных бюджетных средств, денежных средств банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, а также организации, осуществляющей гарантированное
возмещение банковских вкладов (депозитов) физических лиц, в депозиты;
операции в Республике Беларусь и за ее пределами с памятными банкнотами, памятными и
слитковыми (инвестиционными) монетами, являющимися законным платежным средством на территории Республики Беларусь, по цене не ниже номинальной;
выдача по решению Президента Республики Беларусь банковских гарантий и поручительств по
инвестиционным проектам;
межбанковские расчеты, включая расчеты с небанковскими кредитно-финансовыми организациями;
прием ценностей на хранение;
денежные переводы и иные расчетные операции;
покупка и продажа иностранной валюты, платежных инструкций в иностранной валюте и иные
валютные операции, предусмотренные законодательством, в том числе документарные операции и
операции по выдаче кредитов в иностранной валюте;
валютно-обменные операции с физическими лицами, организациями, указанными в пункте 16
настоящего Устава, и иными организациями в случаях, предусмотренных законодательными актами
Республики Беларусь;
69
оказание банковских услуг правительствам иностранных государств, центральным (национальным) банкам и финансовым органам этих государств, а также международным организациям;
оказание посреднических услуг в качестве финансового агента Правительства Республики Беларусь по размещению государственных ценных бумаг;
операции по обслуживанию государственного долга Республики Беларусь.
Денежно-кредитная политика центрального банка
Денежно-кредитная политика – составная часть экономической политики правительства,
главными целями которой являются: достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
Обсуждая направления денежно-кредитной политики, представители центральных банков
обычно ссылаются на шесть ее основных целей:
1) высокий уровень занятости;
2) экономический рост;
3) стабильность цен;
4) стабильность ставки процента;
5) стабильность на финансовых рынках;
6) стабильность валютного рынка.
Высшей конечной целью денежно-кредитной политики является: обеспечение стабильности
цен, полная занятость и рост реального объема производства.
Все методы и инструменты денежно-кредитной политики центрального банка группируются по нескольким классификационным признакам. Один из подходов предполагает учет сущности операции.
Здесь выделяют следующие методы:
1. Эмиссионная политика включает инструменты денежной эмиссии и инструменты антиэмиссионного характера . Данные инструменты напрямую определяют объём денежного предложения со стороны центрального банка.
2. Процентная политика (или регулирование уровня процентных ставок) позволяют центральному банку за счёт изменения стоимости предоставляемого банкам заимствования влиять на
уровень спроса и предложения кредитных ресурсов на денежном рынке, на объём и структуру
денежной массы, на уровень ликвидности банков и т.д
3. Политика минимальных резервных требований используется в целях долгосрочного
воздействия на банковский мультипликатор, уровень ликвидности и пр. Под ним, как
правило, понимают обязательные отчисления банков от объёма привлечённых ресурсов,
формируемые ими в соответствии с требованиями центрального банка.
Центральный банк Республики Беларусь – это Национальный банк Республики Беларусь.
Центральный банк Республики Беларусь – государственный банк.
Центральный банк Республики Беларусь подотчетен Президенту Республики Беларусь. Это
означает, что Президент:
 утверждает Устав Центрального банка Республики Беларусь;
 назначает на должность Председателя и членов Правления Центрального банка Республики
Беларусь с согласия Совета Республики, Национального собрания Республики Беларусь.
Президент имеет право освободить с должности председателя с уведомления Совета Республики;
 определяет аудиторскую организацию для проведения проверки деятельности Центрального
банка Республики Беларусь;
 утверждает годовой отчет и распределение прибыли Центрального банка Республики Беларусь.
70
Основные цели Национального банка Республики Беларусь
Защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля:
 обеспечение устойчивости покупательной способности белорусского рубля;
 обеспечение устойчивости к курсам иностранных валют
Развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь
Обеспечение эффективного и безопасного функционирования платежной системы
Функции Центрального банка Республики Беларусь















разработка и реализация денежно-кредитной политики Республики Беларусь;
осуществление эмиссии денег;
регулирование денежного обращения, кредитных отношений;
организация функционирования платежной системы Республики Беларусь;
осуществление выпуска (эмиссия) ценных бумаг Национального банка;
установление правил и порядка осуществления банковских операций;
организация составления платежного баланса и международной инвестиционной позиции
Республики Беларусь;
формирование золотовалютных резервов и управление ими;
заключение соглашений с центральными (национальными) банками и кредитными
организациями иностранных государств;
осуществление функции «банка банков» (рефинансирование банков, организация системы
межбанковских расчетов, хранение свободных ресурсов банков);
осуществление валютного регулирования и валютного контроля;
выполнение функции финансового агента Правительства;
реализация функции центрального депозитария государственных ценных бумаг и ценных
бумаг Национального банка;
осуществление государственной регистрации банков и небанковских кредитно-финансовых
организаций и лицензирования банковской деятельности;
надзор за безопасной и ликвидной деятельностью банков и небанковских кредитнофинансовых организаций и другие функции, определенные законодательными и
нормативными правовыми актами Республики Беларусь.
Структура Центрального банка Республики Беларусь
Органом управления Национального банка является Правление Национального банка –
коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Национального
банка и осуществляющий руководство и управление им.
Количество членов Правления Национального банка устанавливается Президентом
Республики Беларусь.
71
Иерархическая структура Центрального банка Республики Беларусь
Правление
Главные управлениия
Управления
Отделы
Основные управления:
 Главное управление банковского надзора;
 Главное управление монетарной политики и экономического анализа;
 Главное управление монетарных операций;
 Главное управление внешнеэкономической деятельности;
 Главное управление платежного баланса и банковской статистики;
 Главное управление международных операций.
Взаимодействие Центрального банка Республики Беларусь
с коммерческими банками
 Центральный банк устанавливает нормативные правила осуществления банковских операций.
 Центральный банк устанавливает нормы и нормативы регулирования деятельности банков.
 Центральный банк осуществляет проверки банков.
 Центральный банк проводит аттестацию руководства банков, также главных бухгалтеров и
их заместителей.
 Центральный банк имеет право применять санкции к банкам (предупреждение, предписание
по устранению нарушений, отказ в аттестации руководителей банков, замена органов управления, допустивших нарушения).
 Центральный банк на практике пользуется и неформальными инструментами влияния.
Банковский контроль – система наблюдения, регулирования банковской деятельности с целью эффективного и безопасного ее ведения.
Основные цели банковского контроля
 Защита вкладчиков от неэффективного управления банками и мошенничества.
 Защита клиентов от системного риска.
 Обеспечение доверия вкладчиков и кредиторов к банковской системе.
 Формирование эффективной и конкурентоспособной банковской системы, отвечающей потребностям общества.
 Разрешение проблемных ситуаций в банке, поддержание его надежности.
 Защита экономики от отрицательных явлений банковской системы.
Способы банковского надзора
 Документарный контроль.
 Инспекция.
 Ревизия.
 Экономический анализ.
 Регистрация.
72
14.2. Банки Республики Беларусь, их общая характеристика
Банковская система – организованная совокупность банков страны, функционирующих во взаимосвязи и взаимодействии друг с другом.
Взаимосвязь банков как элементов банковской системы обусловлена общностью целей, прав и
обязанностей, единой законодательной базой и единым порядком регулирования банковской деятельности.
Универсальные банки – имеют лицензию на осуществление всех видов банковских операций.
Специализированные банки – банки, деятельность которых направлена на осуществление отдельных банковских операций.
Филиал (отделение) банка – обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения
банка и осуществляющее от его имени все или часть банковских операций, предусмотренных лицензией
на осуществление банковской деятельности.
Представительство банка – обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения
банка, представляющее его интересы и осуществляющее их защиту.
Порядок создания банков в Республике Беларусь
Банк
Коммерческая организация, зарегистрированная в порядке, установленном Банковским кодексом Республики Беларусь, и имеющая на основании лицензии, выданной
Национальным банком Республики Беларусь, исключительное право осуществлять в
совокупности банковские операции.
форма собственности
Закрытое акционерное
общество
Акционерное общество
Открытое акционерное
общество
могут создаваться
Универсальные банки,
имеющие лицензию на осуществление всех видов банковских операций
Специализированные банки,
деятельность которых направлена на осуществление
отдельных банковских операций
Банк для осуществления целей и задач, определенных его уставом, по согласованию с Национальным банком вправе выступать учредителем коммерческих организаций.
Банк имеет устав, утверждаемый в порядке, определенном законодательством Республики Беларусь, для юридического лица соответствующей организационно-правовой формы.
В уставе банка должны содержаться:
 наименование банка;
 указание на его организационно-правовую форму;
 сведения о месте нахождения (юридический адрес) банка;
 перечень банковских операций и видов деятельности, осуществляемых банком;
 сведения о размере уставного фонда;
 сведения об органах управления, в том числе исполнительных органах и органах внутреннего
контроля, о порядке образования этих органов и их полномочиях;
 иные сведения, предусмотренные законодательством Республики Беларусь для устава юридического лица соответствующей организационно-правовой формы.
73
Государственной
регистрации подлежат
изменения и дополнения, вносимые в учредительные документы банков
вновь созданные (реорганизованные) банки
Основные положения по регистрации.
 деятельность банка без государственной регистрации запрещается;
 органом, осуществляющим государственную регистрацию банков, является центральный
банк;
 за государственную регистрацию банка взимается плата в размере, определяемом центральным банком, но не более 1% от минимального размера уставного фонда банка;
 решение о государственной регистрации банка или об отказе в его регистрации принимается
центральным банком в срок, не превышающий двух месяцев со дня представления документов, необходимых для государственной регистрации банка;
 зарегистрированному банку выдается свидетельство о его государственной регистрации.
Банки могут открывать
Филиал (отделение) банка –
обособленное подразделение,
расположенное вне места нахождения банка и осуществляющее
от его имени все или часть банковских
операций, предусмотренных лицензией на осуществление банковской
деятельности.
Структурные подразделения –
центры банковских услуг, расчетно-кассовые
центры,
осуществляющие расчетное и (или)
кассовое обслуживание клиентов,
обменные
пункты
и др., расположенные вне места
нахождения банка и не имеющие
самостоятельного баланса.
Представительство банка –
обособленное
подразделение,
расположенное вне места нахождения банка, представляющее
его интересы и осуществляющее
их защиту.
Не является юридическим лицом
и не имеет права осуществлять
банковские операции и иную
деятельность.
Банковская лицензия – представляет собой специальное разрешение Национального банка на
осуществление банковской деятельности, удостоверяющее право банка проводить указанные в ней
банковские операции.
Лицензия на осуществление банковской деятельности – содержит перечень банковских
операций, которые банк имеет право выполнять, выдается ему одновременно со свидетельством о
государственной регистрации.
Реорганизация и ликвидация банков в Республике Беларусь
Прекращение деятельности банка осуществляется путем его ликвидации или реорганизации
в соответствии с законодательством Республики Беларусь и с учетом требований, установленных
Банковским кодексом.
Реорганизация банка путем его разделения или выделения банков (банка) допускается, если
уставный фонд банков (банка), созданных в результате реорганизации, остается не ниже минимального уставного фонда, установленного национальным банком.
Банк может быть ликвидирован по
решению
74
учредителей
(участников)
хозяйственного
суда
Национального
банка
При ликвидации банка требования его вкладчиков и кредиторов удовлетворяются в следующей
очередности:
 возвращаются вклады физических лиц и начисленные по ним проценты, а также удовлетворяются требования по возмещению вреда, причиненного их жизни или здоровью;
 погашаются задолженности по взысканию алиментов; по взысканию расходов, затраченных
государством на содержание детей, находящихся на государственном обеспечении; по заработной плате работникам банка, а также по выплате выходных пособий;
 погашается задолженность по платежам в бюджет и государственные целевые бюджетные и
внебюджетные фонды;
 удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого банка;
 возвращаются вклады юридических лиц и предпринимателей и начисленные по ним проценты;
 удовлетворяются требования центрального банка по кредитам, предоставленным банку в
порядке рефинансирования;
 удовлетворяются требования остальных кредиторов.
Формы реорганизации банка
Слияние
Присоединение
Разделение
Выделение
Преобразование
Основные нормативы безопасного функционирования,
устанавливаемые для банков
В целях поддержания стабильности и устойчивости банковской системы Республики Беларусь
Национальный банк устанавливает для банков следующие нормативы безопасного функционирования:
 минимальный размер нормативного капитала;
 нормативы ликвидности;
 нормативы достаточности нормативного капитала;
 нормативы ограничения концентрации риска;
 нормативы ограничения валютного риска;
 нормативы участия в уставных фондах других коммерческих организаций;
 иные нормативы, необходимые для ограничения рисков банковской деятельности и
обеспечения безопасного и надежного функционирования банков.
Национальный банк устанавливает методики расчета нормативного капитала, активов и обязательств, размеров риска для каждого из нормативов безопасного функционирования с учетом международных стандартов и консультаций с банками, банковскими союзами и ассоциациями. Национальный
банк вправе на основе мотивированного суждения о деятельности банка изменять для этого банка отдельные нормативы безопасного функционирования. Национальный банк информирует банки о предстоящем изменении нормативов безопасного функционирования и методик их расчета не позднее чем за
один месяц до введения их в действие. В целях определения размера и достаточности нормативного капитала банка национальный банк вправе проводить оценку его активов и пассивов на основании устанавливаемых им методик. Банк обязан отражать в своей отчетности размеры нормативного капитала, активов и
обязательств, определенные национальным банком. Национальный банк устанавливает для небанковских
кредитно-финансовых организаций нормативы безопасного функционирования в зависимости от перечня
банковских операций, которые могут осуществлять эти организации.
Размеры уставного фонда и нормативного капитала банка
Размер уставного фонда вновь создаваемого (реорганизованного) банка эквивалентен двадцати
пяти миллионам евро. Размер нормативного капитала банка устанавливается как сумма уставного
75
фонда, иных фондов, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли с увеличением на ряд других составляющих нормативного капитала банка, перечень и порядок расчета которых определяются
Национальным банком. Составляющие нормативного капитала банка определяются исходя из способности покрывать убытки банка.
Нормативный капитал банка уменьшается на величину, на которую недосозданы специальные
резервы
Нормативы ликвидности банка
Нормативы ликвидности банка устанавливаются как соотношение активов, пассивов и операций, не отраженных на балансе, с учетом сроков, сумм, типов активов, пассивов, операций, не отраженных на балансе, а также других факторов, определяемых Национальным банком.
Нормативы достаточности нормативного капитала банка
Нормативы достаточности нормативного капитала банка устанавливаются в виде предельных
соотношений размера (части) нормативного капитала банка и рисков, принимаемых на себя банком.
Нормативы ограничения кредитных рисков
Нормативы ограничения концентрации риска устанавливаются в процентном отношении к
нормативному капиталу банка.
В целях ограничения концентрации риска банков устанавливаются нормативы максимального
размера риска на одного должника (группу взаимосвязанных должников), инсайдера и взаимосвязанных с ним лиц, а также нормативы суммарной величины крупных рисков, суммарной величины рисков на инсайдеров и взаимосвязанных с ними лиц.
При определении размера риска на одного должника учитываются сумма кредитов и иные денежные обязательства этого должника по отношению к банку, а также внебалансовые обязательства
банка в отношении этого должника, предусматривающие исполнение в денежной форме.
Крупным риском на одного должника признается риск, превышающий установленное Национальным банком процентное отношение к нормативному капиталу банка.
Национальный банк устанавливает дифференцированные нормативы ограничения концентрации риска на должников, являющихся инсайдерами банка, и взаимосвязанных с ними лиц.
Под взаимосвязанными должниками понимаются физические и юридические лица – должники
банка, связанные между собой экономически и (или) юридически таким образом, что ухудшение финансового положения одного должника обусловливает или делает вероятным ухудшение финансового положения другого должника (должников). К взаимосвязанным должникам могут относиться лица, имеющие имущество, принадлежащее им на праве общей собственности, гарантии и (или) обязательства между собой, совмещающие в одном лице руководящие должности у двух и более других
должников, юридическое лицо и физическое лицо, занимающее руководящую должность в этом
юридическом лице, лица, осуществляющие совместную деятельность, связанные общим объектом
кредитования и (или) инвестиционным проектом, за исключением межбанковского кредитования,
супруги, лица, состоящие между собой в отношениях близкого родства или свойства, лица, являющиеся по отношению друг к другу юридическим лицом и лицом, которое имеет право давать обязательные для такого юридического лица указания либо имеет возможность иным образом определять его
действия, в том числе являющиеся основным хозяйственным обществом или товариществом и дочерним обществом, зависимыми хозяйственными обществами, унитарным предприятием и собственником его имущества, а также иные лица, признаваемые таковыми, на основании мотивированного
суждения банка.
Под инсайдерами понимаются физические и юридические лица, которые могут повлиять на
решение о совершении банковской операции, подверженной риску, и (или) иного действия без учета
интересов банка в силу связанности с банком, и (или) акционером банка, и (или) бенефициарным
собственником банка, и (или) членами органов управления банка. К инсайдерам могут относиться
акционеры и иные бенефициарные собственники банка, являющиеся таковыми в отношении не менее
пяти процентов акций банка, члены органов управления банка, за исключением общего собрания акционеров, члены кредитного совета (комитета), руководители обособленных и структурных подразделений банка, а также иные лица, признаваемые таковыми, на основании мотивированного суждения банка.
76
К инсайдерам также относятся физические лица, состоящие в браке, находящиеся в близком
родстве или свойстве с физическими лицами, указанными в части седьмой настоящей статьи. Физические лица, являвшиеся инсайдерами банка в соответствии с частью седьмой настоящей статьи, относятся к инсайдерам в течение одного года с момента утраты связи с банком.
Национальный банк вправе на основании мотивированного суждения и (или) устанавливаемых
им методик оценивать взаимоотношения должников банка между собой, а также с банком, его акционерами, бенефициарными собственниками и (или) членами органов управления банка и признавать
указанных лиц взаимосвязанными должниками и (или) инсайдерами банка. Решение о признании таких лиц взаимосвязанными должниками и (или) инсайдерами банка принимается Национальным банком в порядке, им установленном. Банк обязан рассчитывать размер риска, отражать его в своей отчетности, а также принимать меры по его ограничению и соблюдению нормативов ограничения концентрации риска с учетом признания Национальным банком указанных лиц взаимосвязанными
должниками и (или) инсайдерами банка.
Нормативы ограничения валютного риска
Национальный банк устанавливает в процентном отношении к нормативному капиталу банка
нормативы открытой позиции банка по валютному риску.
Нормативы участия банка в уставных фондах
других коммерческих организаций
Национальный банк устанавливает в виде предельного процентного отношения к нормативному капиталу банка следующие нормативы:
норматив участия банка в уставном фонде одной коммерческой организации;
норматив суммарной величины участия банка в уставных фондах всех коммерческих организаций;
норматив суммарной величины участия банка в уставных фондах коммерческих организаций,
основной вид деятельности которых не является банковской и (или) финансовой деятельностью.
Основные оценки качества активов банка
1. Ликвидность активов – способность превращаться в денежную форму при их реализации. По
степени ликвидности банки подразделяются на:
 первоклассно ликвидные активы (денежные средства в кассе и на корреспондентских счетах,
государственные ценные бумаги);
 сравнительно ликвидные (краткосрочные кредиты, депозиты до востребования, краткосрочные
векселя, факторинг, коммерческие корпоративные ценные бумаги);
 менее ликвидные (долгосрочные кредиты и инвестиции);
 неликвидные (здания, сооружения, нематериальные активы, просроченная задолженность,
убытки).
2. Рискованность активов – потенциальная возможность потерь при их превращении в денежную форму.
3. Доходность – оценка эффективности активов, способности приносить доход (приносящие и
не приносящие доход).
4. Диверсификация активов – степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения (чем выше, тем выше ликвидность банка).
77
Ресурсы банков
Ресурсы банка
Собственные средства
Привлеченные средства
Депозитные
Уставный фонд
Средства населения, размещенные во вклады
Резервный фонд – для возмещения убытков
от активных операций банка, выплаты дивидендов в случае недостаточности полученной прибыли и других целей. Формируется
из чистой прибыли, должен составлять не
менее 15 % от уставного фонда
Средства государственного бюджета и юридических лиц, размещенные на расчетных
счетах и других счетах
Недепозитные
Прибыль
Межбанковские кредиты – средства, полученные от ЦБ и КБ
Фонды переоценки по основным средствам
Размещение ценных бумаг долгового характера, облигаций, векселей, депозитных
и сберегательных сертификатов
Резервы и риски, созданные за счет при-
были, эмиссионной
Источники
банковскихразницы
ресурсов образуются в результате проведения банками пассивных операций:
 первичного размещения долевых и долговых ценных бумаг собственной эмиссии;
 формирования и увеличения фондов банка;
 депозитных операций;
 кредитов и займов, полученных от других лиц.
Депозитные привлеченные средства по экономическому содержанию
можно разделить на:
Депозиты до востребования
ДЕПОЗИТЫ
Срочные депозиты
Сберегательные вклады
Функции собственного капитала
Защитная – заклю-чается в
защите интересов вкладчика,
так как собственный капитал
может служить источником
выплаты средств по обязательствам банка при его ликвидации
78
Оперативная – заключается в том, что
банк за счет резер-вов, фондов и прибыли может осуществлять затраты на
формирование основных фондов, приобретать нематериальные активы,
осуществлять инвестиции в уставный
фонд других субъектов хозяйствования
Регулирующая – заключается в
том, что центральный банк, устанавливая обязательные экономические нормативы, связанные с
размером собственного капитала,
имеет возможность регулировать
деятельность банков
14.3. Сущность банковских рисков и их классификация
Движение денежных потоков
Банковская система
Банки
внутри
страны
Наличные деньги
Кредиты
Платежи
Банки в
других
странах
Инвестиции
Ценные бумаги
Если рассматривать категорию риска с позиции денежного потока, то он один. Это «риск движения денег и
потери их стоимости», а его составляющие могут быть различные виды рисков, связанные с движением денег в экономическом пространстве. (Рабыко И.Н.)
Риски денежных потоков в экономическом пространстве
Риск достаточности потока;
Риск отсутствия встречного денежного потока;
Кредитный риск потока
Риск неполучения денежного потока
Инвестиционный риск потока
Фондовый риск потока
Риск обесценения денежного потока
Риск вовлечения банков в процессы отмывания денег в потоке
Риск неучтенного денежного потока
Риск – объективно существующая в присущих банковской деятельности условиях неопределенности потенциальная возможность (вероятность) понесения банком потерь (убытков), неполучения запланированных доходов и (или) ухудшения ликвидности и (или) наступления иных неблагоприятных последствий для
банка вследствие возникновения различных событий, связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности банка( НБ РБ)
79
Банковские риски
Фондовый риск
Процентный риск
Рыночный риск
Валютный риск
Страновой риск
Стратегический риск
Товарный риск
Риск, связанный с отдельным
контрагентом
Кредитный риск
Операционный риск
Риск кредитного портфеля
(концентрации, корреляции)
Риск ликвидности
Риск потери деловой репутации
Операционный риск – риск возникновения у банка потерь (убытков) и (или) дополнительных
затрат в результате несоответствия установленных банком порядков и процедур совершения банковских
операций и других сделок законодательству или их нарушения сотрудниками банка, некомпетентности
или ошибок сотрудников банка, несоответствия или отказа используемых банком систем, в том числе
информационных, а также в результате действия внешних факторов.
Риск ликвидности – вероятность возникновения у банка потерь (убытков), неполучения запланированных доходов вследствие неспособности обеспечить исполнение своих обязательств своевременно и в полном объеме. Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств банка
Рыночный риск – риск возникновения у банка потерь (убытков), неполучения запланированных доходов от изменения стоимости балансовых и внебалансовых позиций, относящихся к торговому портфелю, а также позиций, номинированных в иностранной валюте, и товаров вследствие
изменения рыночных цен на финансовые инструменты и товары, вызванного изменениями курсов
иностранных валют, рыночных процентных ставок и другими факторами.
Кредитный риск – риск возникновения у банка потерь (убытков), неполучения запланированных доходов вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником
финансовых и иных имущественных обязательств перед банком в соответствии с условиями договора
или законодательством..
Страновой риск – риск возникновения у банка потерь (убытков), неполучения запланированных доходов в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими, физическими
лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей законодательства
Стратегический риск - риск возникновения у банка потерь (убытков) в результате ошибок, допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития банка (стратегическое управление) и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности банка, неправильном или недостаточно обоснованном определении
перспективных направлений деятельности, в которых банк может достичь преимущества перед конку-
80
рентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны
обеспечить достижение целей деятельности банка.
Риск потери деловой репутации банка (репутационный риск) – риск возникновения у банка
потерь (убытков), неполучения запланированных доходов в результате сужения клиентской базы, снижения иных показателей развития вследствие формирования в обществе негативного представления о
финансовой надежности банка, качестве оказываемых услуг или характере деятельности в целом
Процентный риск - возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка и клиента изменений условий кредитования, процентных ставок, т.е. риск присущ
двум сторонам кредитной сделки
Маржа – разница между средними ставками по активным и пассивным операциям банка.
Валютный риск – вероятность возникновения у банка потерь (убытков), неполучения
запланированных доходов от изменения стоимости балансовых и внебалансовых позиций банка,
номинированных в иностранной валюте, вследствие изменения курсов иностранных валют..
Риск концентрации – риск возникновения у банка потерь (убытков), неполучения
запланированных доходов в результате концентрации отдельных видов рисков.
МСФО 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» (IFRS-7 «Financial Instruments: Disclosures»)
По видам финансовых инструментов:
Кредитный риск
(credit risk)
Риск ликвидности
(liquidity risk)
Рыночный риск
(market risk)



Валютный риск (currency
risk);
Процентный риск (interest
risk);
Ценовой риск (other price
risk).
81
Банковские риски в зависимости от их сферы
влияния или возникновения
(подход I)
Внешние
Внутренние
Риски, не связанные непосредственно с
деятельностью банка или какого-либо
его клиента:
 экономические;
 политические;
 социальные;
 геофизические и т.п.
Риски, связанные непосредственно с деятельностью банка или какого-либо его клиента:
 риск по расчетным операциям;
 депозитный риск;
 кредитный риск;
 риск банковских злоупотреблений;
 риск потери репутации банка;
 риск снижения банковского рейтинга и т.д.
Банковские риски в зависимости от их сферы влияния или возникновения
(подход II)
Риск страны
Риск изменения текущих или
будущих политических или
экономических условий в
странах в той степени, в которой они могут повлиять на
способность стран, а также
клиентов
(представителей
этих стран), уполномоченных
отвечать по обязательствам
82
Риск финансовой надежности отдельного банка
Риск отдельного вида
банковской операции
Проявляется как риск недостаточности капитала банка, риск
несбалансированной ликвидности,
риск недостаточности обязательных резервов
Представляет, как правило, комбинацию различных рисков. Например, кредитный риск будет включать риск невозврата основного
долга (утра-ты части активов банка), риск неуплаты процентов по
кредиту (потеря части доходов),
риск утраты обеспечения кредита в
результате гибели залога или банкротства гаранта
Способ управления
Страхование
Основные спосабы управления банковскими рисками
Цель
Вид риска
Компенсация ущерба вследствие
наступления риска из общего страхования фонда
Продажа риска неблагоприятного
изменения цены другому участнику рынка
Компенсация ущерба вследствие
наступления риска за счет созданных резервов
Хеджирование
Резервирование
Распределение
Диверсификация
Контроль/управление
Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену
услуг, штрафных санкций и т. д.
Снижение максимально возможных потерь на одно событие
Контроль за вероятностью наступления риска или чувствительностью организации к риску
Риски форс-мажорных событий, некоторые операционные и кредитные риски
Все виды рыночных рисков (процентные, валютные, фондовые), некоторые
кредитные риски
Все «остаточные» риски на собственном удержании банка (рыночные, кредитные, операционные, стратегические/деловые)
Кредитные риски (риски контрагента)
Только несистематические риски (специфические, рыночные и кредитные)
Все «внутренние» риски, за исключением не поддающихся контролю внешних рисков
Тема 15. Банковские проценты
Ссудный процент
Депозитный процент
Процент по банковским
ссудам
?
15.1. Сущность ссудного процента и его классификация
Ссудный процент – объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости.
Субъекты – кредитор (получатель) и кредитополучатель (плательщик).
Объект – доходы, полученные от использования кредита.
Различия процента от кредита:
 движение кредита начинается от кредитора к кредитополучателю, а по поводу процента –
наоборот;
 отличие по объему перемещаемых сумм;
 при выдаче кредита характерно авансирование, а при уплате процента завершается кругооборот стоимости;
 кредит на своей итоговой стадии – это возврат стоимости в полной сумме предоставления, а
процент – это движение в виде особого приращения к ссуде.
Кредитор
Кредитополучатель
Доходы,
полученные от пользования кредитом
83
Основные положения:
 посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств;
 посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых депозитов;
 прослеживается
роль
процента
по
депозитным
операциям
как
стимула
привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.
Виды банковских
процентов
Банковский
По формам кредита
По государственным кредитам
Коммерческий
Потребительский
Лизинговый
Другие
Процент центрального банка
По видам кредитов
Процент банков
Процент специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов
По срокам
кредитования
По краткосрочным ссудам
По среднесрочным ссудам
По долгосрочным ссудам
По видам операций
кредитора
Депозитный – плата банков за хранение
денежных средств на счетах по депозитным операциям клиентов
Ссудный – плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование последним ссудой
Учетный – ставка, по которой центральный банк учитывает ценные бумаги и векселя
Ставка рефинансирования – плата за
кредитные ресурсы, предоставляемые
другим банком
По методам установления
процентных ставок
Фиксированный
Плавающий
Базовый
Дисконтный
84
Основные функции процента
Перераспределительная
Регулирующая
Сохранение ссудного фонда
Перераспределяется
часть
доходов между субъектами
хозяйствования и собственниками
Устанавливается тот или иной
уровень процентов, регулируется
спрос и предложение и распределение по разным сферам деятельности
Сохраняется стоимость и благодаря своим потребительским свойствам вступает
в новый хозяйственный оборот, являясь
инструментом активного воздействия на
экономику
15.2. Депозитный процент
Депозитный процент – плата банков (кредитных учреждений) за хранение денежных средств,
ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, депозитариях, в хранилищах, т.е. по депозитным (вкладным) операциям.
Роль депозитного процента – обеспечение защиты вкладчиков, привлечение их сбережений в
банк.
Факторы, влияющие на размер депозитного процента:
 вид депозита;
 срок привлечения средств;
 состояние спроса на ресурс;
 условия рынков кредитных ресурсов;
 размер процентов по кредитам банка;
 ставка рефинансирования;
 степень надежности клиента;
 ставки налогов;
 характер клиента;
 уровень инфляции;
 затраты банков на содержание;
 уникальность услуг, предоставляемых клиенту.
15.3. Процент по банковским ссудам
Процент по банковским ссудам – это плата, получаемая банком от кредитополучателя за
пользование кредитом.
На уровень банковского процента оказывают влияние следующие факторы:
 депозитный процент;
 расходы банка на содержание;
 цель и объект кредитования;
 кредитоспособность клиента;
 характер клиента;
 срок ссуды;
 возможность дополнительного привлечения кредитных ресурсов;
 форма собственности клиента;
 степень риска;
 уровень ставок налогов на доходы банка;
 состояние спроса на кредит;
 уровень инфляции;
85
 имидж кредитора и кредитополучателя;
 гарантия.
Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями.
Нижняя граница складывается с учетом затрат банка на привлечение средств и обеспечение
функционирования кредитного учреждения.
При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке банк учитывает:
 уровень базовой процентной ставки – ориентировочной себестоимости кредитных вложений
и минимально заложенного уровня прибыльности ссудных операций банка на предстоящий
период;
 надбавку за риск с учетом кредитного договора;
 уровень процентной маржи – разницы между средними ставками по активным и пассивным
операциям банка.
Процентные
ставки за кредит
Фиксированная
Плавающая
Дисконтная
Сопровождается
заранее установленными выплатами по
процентам,
неизменными в течение
всего срока
Колеблется в зависимости от развития рыночных отношений, изменения
размера процентов по депозитам и
т.д. и может пересматриваться банком в течение срока кредитования с
обязательным уведомлением кредитополучателя
Ссуда, номинальная величина которой меньше той
величины, которая фактически передается в распоряжение кредитополучателя банком в момент выдачи ссуды
Дисконтирование – операция учета векселя и другой ценной бумаги, т.е. оценка стоимости
ценной бумаги на дату учета.
15.4. Ставки центрального банка
Ставки центрального банка
Ставка
рефинансирования –
плата за кредитные ресурсы, предоставляемые
другим банкам
86
Учетная ставка –
ставка, по которой центральный банк
учитывает ценные бумаги и векселя.
Держатель векселя может продать
вексель банку. Банк покупает (учитывает) по цене ниже номинала и
имеет доход в виде дисконты
Ставка за
ломбардный кредит –
процент за кредит под
залог
ценных
бумаг,
включенных в ломбардный список
Тема 16. Небанковские кредитно-финансовые организации
16.1. Виды небанковских кредитно-финансовых организаций
Кредитно-финансовые организации ― это юридические лица, которые на основании специального разрешения (лицензии) имеют право осуществлять все или часть банковских операций,
предусмотренных действующим в стране законодательством.
Специализированные кредитно-финансовые организации обслуживают главным образом ту
часть рынка, которая не обслуживается (недостаточно обслуживается) банковской системой. К ним
можно отнести:
 лизинговые компании;
 финансовые компании;
 ссудно-сберегательные общества;
 кредитные союзы и кооперация;
 инвестиционные компании (фонды);
 страховые общества;
 взаимные (паевые) фонды;
 пенсионные фонды;
 инкассаторские фирмы;
 ломбарды;
 организации финансовых рынков;
 трастовые компании;
 пункты проката;
 дилинговые предприятия;
 иные кредитно-финансовые организации.
Основные виды специализированных кредитно-финансовых организаций
Лизинговые компании – организации, фирмы, осуществляющие
лизинговые операции
Инвестиционные компании –
организации, специализирующиеся на привлечении денежных
средств инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг
Финансовые компании – привлекают средства путем депозитных операций, выпуска краткосрочных коммерческих векселей,
акций и облигаций или заимствуя
средства у банков
Ломбарды – кредитные
организации, выдающие
ссуды под залог движимого имущества, осуществляю-щие хранение
заложенных
товарномате-риальных ценностей
Инвестиционные компании – путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций.
Инвестиционные компании
закрытого типа
Осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. Новый покупатель может
приобрести их только у прежних держателей
по рыночной цене
открытого типа
(взаимные фонды)
Выпускают акции постепенно, определенными порциями в основном для новых по- 87
купателей. Эти акции могут передаваться
или перепродаваться
Более удобной организационной формой являются компании открытого типа, поскольку постоянная эмиссия позволяет им все время увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпораций.
Финансовые компании – особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют
в сфере потребительского кредита. Их организационными формами могут быть акционерная и кооперативная.
Финансовые компании
Первый вид – занимаются продажей в кредит
товаров длительного пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.),
предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев
Второй вид – выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи только одного
предпринимателя или одной компании
16.2. Специфические кредитно-финансовые организации
Ссудно-сберегательные общества – осуществляют привлечение средств своих членов и выдачу им ссуд
Почтово-сберегательные кассы – аккумулируют мелкие
сбережения населения
Кредитные союзы – кредитнофинансовые организации, создаваемые
на
правахкооперативов
группами
людей или кредитных учреждений
Взаимные (паевые) фонды
денежного рынка – дополнительно позволяют открывать
счета депозитного типа
Инкассаторские фирмы –
организации, занимающи-еся
инкассацией и перевозкой
ценностей
88
Ссудо-сберегательные ассоциации – формируют ресурсы
за счет открытия сберегательных депозитов, срочных и
чековых счетов
Страховые компании – формируют свои средства продажей страховых полисов
Финансовая биржа – небанковская
финансовая
организация,
которая
осуществляет торговлю валютой,
ценными бумагами и кредитными ресурсами
Трастовые компании – специализированные
кредитнофинансовые
организации,
осуществляющие трастовые
операции
Прокат бытовой – осуществляется за соответствующую
плату
Взаимосберегательные общества – принимают от
населения мелкие сбережения и инвестируют в ценные
бумаги, выдают ссуды под
залог недвижимости
Пенсионные фонды – материально обеспечивают своих
клиентов после выхода на
пенсию
Взаимные (паевые)
фонды – инвестиционные финансовые посредники, продающие населению паи
Расчетно-кассовые центры –
осуществляют комплекс услуг
Дилинговые предприя-тия –
осуществляют опе-рации по
покупке-прода-же наличной
иностранной валюты
Страховые компании
Организационные формы страховых компаний
На
акционерной
основе – страховые компании выпускают акции и
являются акционерными
обществами. Характерна для компаний
страхования жизни, имущества и от
несчастных случаев
На «взаимной осВзаимный обмен, внутреннове» (mutnul) –
нее
страхование
(reci
каждый полисодерprocal). Сформированы на
жатель
является
кооперативных
началах,
совладельцем, т.е.
действуют от имени отакционером комдельных лиц или компапании, но не на
нии. Через центральную
базе акции, а страконтору участники обмеВиды
страхования
хового полиса.
ниваются страховыми рисТипична для комками, страхуя самих себя,
паний страхования
и не продают страхование
жизни, распространа сторону. Действуют в
нена в США, Канасфере страхования автомоде, Англии, Авбилей и от огня
стралии
Система Ллойд – состоит из синдикатов, в которые входят на
паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому
риску распределяется среди членов синдиката или всех участников Ллойда. Дела принимают
брокеры и получают за посредничество комиссионные. Систему возглавляет специальный комитет, он осуществляет контроль
за деятельностью синдикатов и
принимает новых членов. Характерна для Англии и Германии
Виды страхования
Жизни
От несчастных
случаев
От несчастных случаев
рабочих и служащих
Обычное – личное
Групповое – полис на
несколько человек
Кредитное – гарантии
банкам и финансовым
компаниям
в
случае
смерти кредитополучателя
Промышленное –
страхование рабочих по
профессиональному признаку
Аннуитеты – страхование
пенсий
Имущества
От огня
Транспортное
От несчастных случаев
и болезней населения
Автомобильное
Авиационное
Морское – страхование груза, корпуса и ответственности перед третьими лицами
Срочное – год и более
89
Пожизненное
–
наступления смерти
до
Пенсионные фонды
Первый пенсионный фонд был создан в США в 1875 г.
Неудовлетворительное государственное
социальное обеспечение
Борьба трудящихся за свои права
Стремление корпораций и предприятий
привлечь наиболее квалифицированную
рабочую силу
Создание частных
пенсионных
фондов
Пенсионные фонды
Частные
(большинство)
Незастрахованные – отдается на управление в
траст-отделы банкам или
страховым компаниям
Государственные
Застрахованные – корпорация заключает соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы
и обеспечивает выплату пенсий
Частное пенсионное обеспечение – возникло в противовес неудовлетворительному государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные
права.
Ссудо-сберегательные ассоциации – представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства.
Ссудо-сберегательные ассоциации носят в основном кооперативный характер, так как базируются преимущественно на взносах пайщиков. Данные учреждения функционируют в США, Канаде,
Японии, в странах Западной Европы.
Ссудо-сберегательные ассоциации являются серьезными конкурентами банков, страховых компаний:
 в предоставлении ипотечных кредитов;
 в привлечении сбережений населения. Это достигается путем установления высокого процента, а также в результате стремления населения с помощью данных учреждений решить
жилищную проблему.
Развитие благотворительных фондов связано с рядом обстоятельств:
 благотворительность стала частью предпринимательства;
 стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при передаче
наследств и дарений.
90
Благотворительные фонды
Создавая благотворительные фонды, крупные собственники и корпорации финансируют:
 образование (университеты, колледжи, школы);
 научно-исследовательские институты;
 центры искусств;
 церкви;
 различные общественные организации.
Передача средств в благотворительные фонды осуществляется в виде крупных денежных поступлений или пакетов акций. За счет этого благотворительные фонды действуют на рынке капиталов, вкладывая средства в различные ценные бумаги или получая дивиденды с переданных им ценных бумаг, и таким образом увеличивают свой капитал.
Благотворительность становится частью предпринимательства
Развитие
благотворительных фондов
Стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших
налогов при передаче наследств и
дарений
Ч
Е
Л
О
В
Е
Ч
Е
С
К
И
Й
К
А
П
И
Т
А
Л
Благотворительный фонд
Образование
Научноисследовательские
институты
Ф
И
Н
А
Н
С
И
Р
О
В
А
Н
И
Е
Центры
искусств
Церкви
И
М
И
Д
Ж
Общественные
организации
Большие налоговые льготы
91
Кредитные союзы
Кредитные союзы наиболее развиты в США, Великобритании, Канаде и предназначены в основном
для обслуживания физических лиц, объединенных по профессиональному и религиозному признакам.
Они организованы, как правило, на кооперативных началах.
Пассивные операции формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а также кредитов банков. По паевым взносам союзы выплачивают процент.
Активные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку
автомобиля, ремонт дома и т.д. Эти кредиты составляют около 90 % всех активов, оставшаяся их
часть формируется за счет вложений в различные ценные бумаги, как частные, так и государственные.
Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малообеспеченных слоев
населения. Большое количество нуждающихся в финансовой помощи обусловило довольно быстрый
рост числа кредитных союзов и существенное расширение их операций.
92
Литература
Алехин Б. И. Кредитно-денежная политика: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2004
Адибекова М. Г. Кредитные операции: классификация, порядок привлечения и учет. М., 1995.
Аллен Пол Х. Реинжиниринг банка: программа выживания и успеха /Пер. с англ. М., 2002.
Антонов В. А. Мировая валютная система и международные расчеты /АНХ при правительстве
РФ. М., 2000.
Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. М., 1995.
Ачкасов А. И. Активные операции коммерческих банков. М., 1994.
Бабич А. М., Павлова Л. Н. Финансы, денежное обращение и кредит. М., 2000.
Балабанов И. Т. Деньги и финансовые институты: Учеб. пособие. СПб., 2000.
Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учеб. для вузов / Под ред. Е.Ф.
Жукова. М., 2013..
Банки и банковское дело: Учеб. пособие /Под ред. И.Т. Балабанова. СПб., 2001.
Банковский кодекс Республики Беларусь // Банков. вестн. 2000.
Банковское дело: Учеб. / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой. М., 2003.
Банковское дело: Толковый словарь. М., 1999.
Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов /Под ред. А.М. Тавасиева.
М., 2001.
Банковское дело: Учеб. / Под общ. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М., 2001.
Банковское дело: Учеб. / Под ред Г.Г. Коробовой. М., 2002.
Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учеб. М.,2013.
Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие. М., 2000.
Валютный и денежный рынок: Курс для начинающих / Пер. с англ. М., 2002.
Василишен Э. Н., Маршавина Л. Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков в России на макро- и микроуровне. М., 1999.
Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы, денежное обращение, кредит: Учеб. М., 2002.
Виноградова Т. Н. Банковские операции: Учеб. пособие. Ростов н/Д, 2001.
Войтов А. Г. Деньги: Учеб. пособие. М., 2002.
Воронин В. П., Федосова С. П. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие. М., 2002.
Гражданский кодекс Республики Беларусь. Мн., 1999.
Горелая Н.В.,Основы банковского дела: Учеб.пособие/М.,2013
Денежное обращение и банки: Учеб. пособие /Под общ. ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. М., 2001.
Денежно-кредитное регулирование: Учеб.пособие/ Под ред. О.И.Румянцевой. Мн.,2011.
Деньги. Кредит. Банки: Учеб. 2-е изд. /Под ред. Е.Ф.Жукова. М., 2003.
Деньги, кредит, банки: Учеб. /Под ред. Г.И. Кравцовой. Мн., 2012.
Деньги, кредит, банки: Практикум / Под общ. ред. Г.И. Кравцовой. Мн., 2005.
Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 2012.
Деньги, кредит, банки / Под ред. В.В. Иванова. М., 2006.
Долан Э. Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная
политика / Пер. с англ. СПб., 1994.
Жарковская Е. П., Арендс И. Банковское дело: Курс лекций. Мн., 2002.
Звонова Е.А.,Деньги,кредит,банки/М.,2014.
Инфляция: природа, сущность и регулирование / Рук. авт. коллектива В.А. Свиридович. Мн.,
1996.
Краев А. О. и др. Рынок долговых ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. М., 2002.
Кураков Л. П., Тимирясов В. Г., Кураков В. Л. Современные банковские системы: Учеб. пособие. М.,
2000.
Лексис В. Кредит и банки / Пер. с нем. М., 1994.
93
Масленников В. В., Соколов Ю. А. Национальная банковская система. М., 2002.
Международные экономические отношения: Учеб. М., 2003.
Миллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. Современные деньги и банковское дело / Пер. с англ. М., 2000.
Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учеб. / Пер.
с англ. М., 1999.
Новик С. В. Рынок ценных бумаг: белорусские перспективы. Мн., 2001.
Организация деятельности коммерческих банков /Под общ. ред. Г.И. Кравцовой. Мн., 2007.
Основы банковской деятельности: (Банковское дело) /Под ред. К.Р. Тагирбекова. М., 2001.
Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного оборота и кредита: Учеб. пособие. М.,
1997.
Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. М., 2002.
Рудый К. В. Финансово-кредитные системы зарубежных стран:Учеб. пособие. М., 2003.
Свиридов О. Ю. Деньги, кредит, банки. Ростов н/Д, 2001.
Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. М., 2003.
Справочник кредитного работника коммерческого банка. М., 2003.
Стародубцева Е.Б., Банковское дело: Учеб.М.,2014
Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие. Мн., 2005.
Усов В. В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие для вузов. М., 1999.
Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М., 1998
Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Ред. А. Г. Грязнова. М., 2002.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. для вузов / Ред. Г.Б. Поляк. М., 2003.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. / Под общ. ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова.
М., 1999.
Щербакова Г. Н. Банковские системы развитых стран. М., 2001.
94
Научное издание
Рабыко Ирина Николаевна
95
ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ
Курс лекций
7-е издание, переработанное и дополненное
96