ПРАВО И ЭКОНОМИКА
advertisement
ПРАВО И ЭКОНОМИКА Д. БОРЦОВА, кандидат юридических наук ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В СФЕРЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ Формирование современной системы международных валютных отношений (МВО) обычно относят к концу XIX – началу XX вв. В этот период сформировались объективные предпосылки для непосредственного участия государств в валютных отношениях. Значительные и резкие колебания курсовых соотношений, валютные кризисы стали оказывать весьма ощутимое влияние на национальные и мировую экономики, вызывая серьезные социально-экономические последствия. Существенную роль на завершающей стадии этого процесса, в 30-х годах XX столетия, сыграл постепенный отказ большинства стран мира от применения золотого стандарта как стихийного регулятора валютного курса. Это было связано с негативным влиянием золотого стандарта на процессы международной концентрации и централизации капитала. Прогрессивное развитие МВО, продолжающееся и в наше время, было обусловлено главным образом созданием мирового рынка товаров и услуг, колоссальным увеличением всемирного товарооборота, глобализацией систем связи и транспорта, углублением международного разделения труда и, вследствие этого, широкой интернационализацией хозяйственных связей и формированием мировой системы хозяйств. В настоящее время термином «международные валютные отношения» обычно обозначают совокупность общественных экономико-правовых отношений, складывающихся в процессе обращения и функционирования валютных ценностей в мировом хозяйстве и опосредующих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств (товарами, работами, услугами, правами на результаты интеллектуальной деятельности), а также инвестиционную деятельность. Внутренняя валютная политика – это совокупность мероприятий в сфере обращения валютных ценностей, а также национальных инвестиционных и общеэкономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны как субъекта мирового хозяйства. Валютная политика экономической политики направлена на государства достижение – главных обеспечить целей устойчивость экономического роста, сдержать инфляцию и рост безработицы. Конкретные задачи валютной политики включают в себя: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации, введение валютных ограничений для активизации сальдо платежного баланса, переход к конвертируемости валюты, стимулирование притока иностранных инвестиций, либерализацию валютного режима и др. Современное экономическое развитие во всем мире во многом определяется ускоренным формированием мирохозяйственных связей. Интернационализация производства вышла на качественно новый уровень, кардинально изменив структуру национальных экономик. Кроме того, активная динамика интеграционного процесса в различных регионах инициировала постепенный отход от доминирования доллара США в международных расчетах, поставила вопросы о создании единой (коллективной) валюты в целом ряде регионов мира, а некоторые коллективные (евро) и национальные (китайский юань) валюты в перспективе претендуют на статус мировых. В этих условиях можно говорить о постепенном формировании полиполярной организации мирового валютно-финансового пространства1. Что касается Российской Федерации, то этот процесс протекает на фоне продолжающегося структурного кризиса социально-экономического См.: Мальсагова Р.П. Коллективные валюты в системе современных валютнофинансовых отношений: Автореф. дисс. … канд. экон. наук. М., 2006. С. 3. 1 положения страны, обусловленного падением уровня и продолжительности жизни населения, несоответствием расходов государства на социальные нужды реальным потребностям, потерей многих внутренних рынков потребительских товаров для отечественных товаропроизводителей, недоверием внутренних и внешних инвесторов, постоянным обесцениванием доходов граждан и пр.2 Важно, что сегодня почти не решаются вопросы валютной интеграции стран – участниц СНГ3. Безусловно, в последние несколько лет в связи с особенностями направления политики страны этот кризис несколько сгладился, но проблемы, его предопределяющие, по-прежнему актуальны. Так, в валютнофинансовой сфере остаются нерешенными вопросы укрепления рубля по отношению к ведущим мировым валютам, введения режима реальной конвертируемости рубля, выбора оптимальных методов регулирования движения капитала, определения эффективных форм и методов валютной интеграции4. Масштабность и многообразие накопившихся проблем требуют комплексного подхода к анализу факторов, сопутствующих формированию и развитию элементов валютной системы России. Для их оперативного разрешения представляется эффективного и необходимым применение современных достижений экономики, менеджмента, юриспруденции и кибернетики в сочетании с проверенными временем теоретическими конструкциями. Прежде чем перейти к рассмотрению факторов развития валютной системы, проведем их классификацию. При этом важно заметить, что разделение всех факторов на группы можно проводить по различным основаниям, следовательно, в ряде случаев факторы, попадающие в одну См., например: Европейский банк реконструкции и развития: Демографический кризис может обрушить экономику России // ARHIVnews, http://news-83370.shortnews.rin.ru. 3 См.: Слипченко М.Н. Формирование валютного союза стран СНГ в условиях трансформации мировой валютной системы: Автореф. дисс. … канд. экон. наук. Волгоград, 2006. С. 3. 4 См.: Петрова Е.А. Формы и методы интеграции валютной системы Российской Федерации в мировую финансовую систему: Автореф. дисс. … канд. экон. наук. СПб., 2006. С. 3, 4. 2 группу по одному основанию, в других группах будут классифицироваться по другому признаку; рассмотрение того или иного фактора в рамках конкретной группы иногда весьма условно, так как все они действуют в общей системе, разделение которой на элементы порой весьма затруднительно. Первое разделение факторов развития валютной системы можно провести по сферам общественной жизни. На этом основании выделяются политико-правовые, экономические, социокультурные факторы. К первой группе можно отнести: - политику государственных и межгосударственных органов; - политическое состояние общества; - правовую осведомленность (культуру) граждан страны; - уровень политического и правового воспитания; - состояние валютного законодательства страны, его взаимодействие с международными нормами; - значение и место органов государственного регулирования и т.д. В большинстве случаев действие указанных факторов на валютную систему страны зависит от направленности мероприятий органов государственной власти и может влиять как прямо, как и косвенно. Причем в большинстве развитых стран мира они оставляют за собой значительную часть рычагов такого управления, что позволяет обезопасить внутреннее экономическое пространство страны и оперативно реагировать на возможные кризисы5. Влияние указанной группы признаков наглядно проявляется в странах ЕС, где общими усилиями государственных органов различных стран были созданы необходимые политические условия, разработана См.: Акопян Г.Е., Росликова И.Г. Государственное регулирование валютных операций российских коммерческих банков // Финансовые исследования. 2001. № 4. 5 правовая база Европейской валютной системы, в конечном счете сформировано общее экономическое пространство6. К экономическим факторам развития валютной системы можно отнести: - темпы инфляции; - степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках; - ускорение или задержка международных платежей; - деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции; - состояние платежного баланса страны; - состояние бюджета страны и пр. Влияние экономических факторов, как правило, является непосредственным и может распространяться на один из элементов валютной системы, а в силу их глубокого взаимодействия – на всю систему. Например, по общему правилу, чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Инфляционное обесценивание денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса по отношению к валютам стран, где темп инфляции ниже. Валютная система страны становится менее стабильной, не защищенной от внешнего воздействия7. Что касается социо-культурных факторов, то их влияние, напротив, как правило, косвенное и связано с взаимодействием и взаимозависимостью валютной и денежной систем. Такими факторами являются: - степень социального взаимодействия; - уровень развития производительности труда; - степень зависимости от внешнего мира; - степень распространения коррупции и отношение к ней общества; - психологические факторы; - демографические характеристики и т.д. См.: Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 1999. С. 242. 7 См.: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000. С. 40, 41. 6 Например, традиционно высокий уровень коррупции в России негативно влияет на установление в стране благоприятного инвестиционного климата, который является залогом притока в страну валютного капитала8. Вторая классификация отражает место влияющих факторов относительно валютной системы конкретного государства. По этому признаку выделяют внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные) факторы, набор и соотношение которых различны для каждой страны. Например, в основе банкротства многих стран Западноафриканского экономического и валютного союза (ЗАЭВС) по внешним и внутренним обязательствам выступали внешние факторы, связанные с мировым кризисом и его последствиями (1980–1994 гг.). В этот же период на экономку стран ЗАЭВС оказало глобальное влияние падение цен экспортных ресурсов на мировых рынках и изменение номинального курса французского франка (FF) по отношение к доллару США. Важнейшими внутренними факторами в этот период выступило отсутствие в зоне ЗАЭВС эффективного механизма, обеспечивающего финансовую безопасность стран, создания финансовых условий для обеспечения социально-экономической стабильности, сохранения целостности и единства финансовой системы (включая денежнокредитную, бюджетно-налоговую и валютную систему)9. Если влияние внутренних факторов можно частично стабилизировать путем консервации структуры экономических связей, то относительно внешних факторов, неподконтрольных национальному правительству, создание таких условий невозможно10. См.: Европейский банк реконструкции и развития: Демографический кризис может обрушить экономику России // ARHIVnews, http://news-83370.shortnews.rin.ru. 9 См.: Идрисса А.И. Валютно-финансовые проблемы развития стран Западноафриканского экономического и валютного союза // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2007. № 21 (5). 10 См.: Егоров А.В. Влияние валютного курса на экономический рост: Дисс. … канд. экон. наук. М., 2000. С. 85. 8 Особую группу факторов, оказывающих влияние на валютную систему, составляют детерминанты, предопределяемые цикличностью экономических систем, так как: 1) они связаны с последовательностью протекания экономических процессов в определенном административными мерами режиме и изменения вызывают неконтролируемые основных экономических параметров11. Первое направление (неокейнсианство) ориентируется на регулирование совокупного спроса, а второе (неоконсерватизм) – на регулирование совокупного предложения. По-разному разрешаются и проблемы сглаживания циклических колебаний с помощью мер государственного воздействия. Например, сторонники неокейнсианских взглядов в первую очередь обращают внимание на вопросы бюджетной политики (главным образом на увеличение или уменьшение расходов государства) и налоговой политики (манипуляции с налоговыми ставками в зависимости от состояния экономики); тогда как сторонники неоконсервативных идей больше внимания уделяют проблемам денег и кредита. Поэтому в последние годы неоконсервативная доктрина опирается на монетаристские теории, которые во главу угла ставят объем денежной массы и его регулирование. В то же время, несмотря на различия этих направлений, оба они исходят из понимания того, что государство, во-первых, в состоянии сглаживать циклические колебания, а во-вторых, должно это осуществлять в целях достижения и поддержания экономической стабильности12; 2) в зависимости от вида анализируемых циклов факторы, им сопутствующие, могут являться как внутренними, так и внешними по отношению к национальной валютной системе. Последнее, как правило, связано с эффектами интеграции национальных валютных систем, когда См.: Кравцова Г.Ф., Цветков Н.И., Островская Т.И. Основы экономической теории (макроэкономика): Учебное пособие. Хабаровск: Издательство Дальневосточного государственного университета путей сообщения, 2001. 12 Там же. 11 фазовые изменения в одной стране влияют не только на отдельно хозяйствующие субъекты и секторы экономики этой страны, но и на экономику государств-контрагентов. Особенно наглядно это проявляется при распространении экономических кризисов, которые редко имеют локализованный характер как в территориальном, так и в предметном масштабе. Фактически произошло сращивание циклических и специальных валютных кризисов.13 Что касается российского финансового и валютного рынков, то для них характерна ярко выраженная цикличность, проявляющаяся, например, в том, что в конце каждого месяца на рынке наблюдается перебой с рублями, ставки краткосрочных межбанковских кредитов (МБК) взлетают до 15–20% годовых, а первый день нового месяца знаменуется наступлением избыточной рублевой ликвидности, сопровождаемой падением кредитных ставок14. Причем такие фазовые колебания в России часто имеют лишь косвенное отношение к экономическим циклам и в большей степени зависят от сезонных колебаний деловой активности, которые наблюдаются в различных сферах экономики – торговле, сельское хозяйстве, автомобильной промышленности, строительстве15. Это приводит к необходимости учета подобных колебаний при планировании деятельности организации16. «Если при прогнозе необходимо учесть сезонные колебания, можно применить метод цепных индексов. Для этого сначала рассчитываются цепные индексы продаж (отношения объема продаж каждого последующего периода к предыдущему) и находится среднее значение этого индекса для каждого См.: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000. С. 57–59. 14 См.: Ладыгин Д. Цикличность российской национальности // Деньги. 2004. № 22 (477). 15 См.: Сливко-Кольчик Е. Во-первых – клиент, во-вторых – все остальное… // Сетевой журнал. 2002. № 4 // http://www.setevoi.ru. 16 См., например: С 1 июня 2004 года Рекламная Группа «Телец Видео Интернешнл» (Екатеринбург) вводит единые прайсы для всей территории России // Наука о рекламе, http://www.advertology.ru; Темпы роста российского сектора услуг в мае остались высокими // Альянс Медиа, http://www.allmedia.ru. 13 периода (месяца) за несколько лет. Затем объем продаж последнего отчетного периода умножается на индекс следующего (планового). Полученное значение и есть прогноз на первый прогнозный период. Для вычисления прогноза на второй и последующие периоды действуют аналогично. Метод цепных индексов можно комбинировать с другими методами прогнозирования.»17 В процессе анализа факторов, оказывающих влияние на развитие валютной системы, необходимо рассмотреть группу обстоятельств, вызванных глобализацией, значение которой, несмотря на критику многих ее параметров18, постоянно возрастает: сейчас можно говорить о глобализации всех или основных сфер и сторон жизни современного человечества. Глобализация представляет собой релятивацию физических расстояний, устранение или снижение их значимости как экономического, политического, социального фактора и замену новыми, базирующимися на новой технике19. Мировые изменения проявляются в первую очередь в экономической сфере. На карте планеты все четче видны новые регионально-экономические границы, которые не совпадают с национально-территориальными, государства все больше выполняют роль глобального предпринимателя и делегируют реализацию транснациональным и защиту структурам20. своих национальных Транснациональные интересов корпорации и неправительственные организации, по сути, стали проявлять власть над населением менее развитых стран, поскольку «ни национальные См.: Бреслав Е. Как прогнозировать доходы // Финансовый директор. 2004. № 7, 8. См., например: Мунтян М. Глобализация: что это такое? // Официальный сайт ИСПИ РАН, http://www.ispr.ru/Confer/confer1.html. 19 См.: Румянцев А. Современное государство и вызовы постиндустриального общества // Law.net.ru, http://www.law.net.ru/stat_is/index.htm. 20 См.: Кочетов Э.Г. Глобалистика. Теория, методология, практика. М.: Инфра-М, 2003. С. 485, 512. 17 18 правительства, ни локальные власти не смогут собственными силами справиться с проблемами, порожденными растущей взаимозависимостью»21. «Фактически сформирована новая кредитно-финансовая система, упорядочено взаимодействие денежных рынков (координация финансовых связей в мире, создание Всемирного банка, Парижского, Лондонского клубов, региональных банков развития и др.), организовываются новые финансово-экономические институты – свободные экономические зоны, таможенные, торговые союзы, оффшорные зоны и т.д. Картину мира характеризует также усиливающаяся дифференциация и поляризация населения мира, дальнейшее имущественное расслоение, как отдельных людей, так и в целом государств»22, стабильно высокий уровень нищеты и неустроенности. По отношению к валютной системе глобализация проявляется в необходимости политику с правительств потребностями согласовывать соседей и национальную пожеланиями валютную потенциальных конкурентов. Национальные банки слабо контролируют национальную валюту и движение внутри страны иностранной валюты. Вообще говоря, в обстановке интенсивной конкуренции, подталкиваемой ускоренным движением капитала, лишь немногие страны могут позволить себе независимую валютную политику и экономическую самодостаточность23. Таким образом, вполне оправданно рассмотрение глобализации как «неукротимой интеграции рынков, государств-наций и технологий, позволяющей индивидуумам, корпорациям и нациям-государствам достигать любой точки мира быстрее, дальше, глубже и дешевле, чем когда бы то ни было прежде… Глобализация означает распространение капитализма свободного рынка на практически все страны мира. Глобализация имеет свой собственный набор экономических правил, которые базируются на См.: Rosenau J. Along the Domestic-Foreign Frontier:Exploring Governance in a Turbulent World. Cambridge, 1997. P. 115. 22 См.: Глобализация и развитие законодательства: Очерки / Отв. ред. ЮА Тихомиров, А.С. Пиголкин. М.: Городец, 2004. С. 9. 23 См.: Уткин А.И. Глобализация: процесс и осмысление. М.: Логос, 2002. С. 39. 21 открытии, дерегуляции и приватизации национальных экономик с целью укрепления их конкурентоспособности и увеличения привлекательности для иностранного капитала»24. В то же время, понижая барьеры между суверенными государствами, глобализация трансформирует не только экономические, но и внутренние социальные, культурные, правовые отношения. В этом смысле глобализация – «специфический вариант интернационализации хозяйственной, политической и культурной жизни человечества, ориентированный на форсированную экономическую интеграцию в глобальных масштабах с максимальным использованием научно-технических достижений и свободнорыночных механизмов и игнорированием сложившихся национальных образований, многих социальных, культурно-цивилизационных и природноэкологических императивов»25. В процессе подобных интеграционных изменений еще большее значение приобретает качественная составляющая государственного регулирования валютной системы. В этом смысле она должна строиться на основе приоритетов, образующих так ограничение роста сокращение экономического цен, роста. называемый Реализация этих магический безработицы, приоритетов треугольник: стимулирование экономической политики в конкретной системе обусловливает стратегию (т.е. параметры долгосрочного управления валютным курсом, ограничения, накладываемые на изменения макроэкономической системы) и тактику (т.е. совокупность методов и характеристик их применения, направленных на достижение целей, сформулированных в стратегии) валютного регулирования26. Основными целями регулирования государством валютных отношений являются: См.: Friedman Th. Understanding Globalization. The Lexus and the Olive Tree. N.Y.: Anchor Books, 2000. Р. 9. 25 См.: Коллонтай В.М. Эволюция западных концепций глобализации // МЭиМО. 2002. № 1. С. 24. 26 См.: Егоров А.В. Влияние валютного курса на экономический рост: Дисс. … канд. экон. наук. М., 2000. С. 83, 84. 24 1. Обеспечение баланса спроса и предложения на внутреннем валютном рынке, сглаживание временной нехватки иностранной валюты. 2. Недопущение нежелательной динамики и резких колебаний валютного курса, предотвращение или подавление спекулятивной игры па валютном рынке, которому не хватает гибкости. 3. Облегчение погашения долгов в таких ситуациях, где автоматическая корректировка невозможна вследствие сбоев в функционировании международного рынка. 4. Предотвращение нежелательных (депрессивных) эффектов автоматического корректирования курсов. 5. Улучшение условий внешней торговли страны. 6. Предотвращение импорта или экспорта некоторых товаров и поощрение импорта или экспорта других, что оказывает существенное влияние на национальное производство27. Несмотря на значимость и постоянное практическое использование государственными органами регулирующих механизмов, до сих пор не выработано единое определение категории «валютное регулирование». Наиболее удачным с точки зрения отражения инструментов регулирования представляется определение, рассматривающее валютное регулирование как «деятельность государственных органов власти, реализуемую посредством законодательных, экономических и организационных мер, направленную на решение государственных задач по поддержанию устойчивого долгосрочного внешнего равновесия и подчиненную цели обеспечения экономического роста»28. Важно заметить, что помимо прямых (законодательных и административных) и косвенных (экономических) методов регулирования, используемых на внутригосударственном уровне, регулирование валютных и кредитных операций осуществляется также на См.: Шумпстер Й.А. История экономического анализа // Электронная библиотека деловой литературы, http://ek-lit.agava.ru/shumsod2.html. 28 См.: Носко Б.П. Система приоритетов государственного регулирования валютных отношений: Дисс. … канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2002. С. 61. 27 межгосударственном уровне для координации валютной политики отдельных государств29. При этом органами валютного регулирования, как правило, выступают парламенты, центральные банки, казначейства, министерства финансов, таможенные органы и уполномоченные банки30. Органы валютного регулирования в пределах своей компетенции имеют право издавать нормативные акты, обязательные для исполнения всеми резидентами и нерезидентами; определять порядок и формы учета, отчетности и документации предусмотренные по национальным валютным операциям; законодательством применять санкции за его нарушение; формировать золотовалютные резервы страны и т.д. 31 Так, в России в соответствии со ст. 71 Конституции РФ32 валютное регулирование находится в ведении Российской Федерации, а значит, принятие валютного законодательства, как базовой части валютного регулирования, входит в исключительную компетенцию федеральных государственных органов РФ. Основой валютного законодательства РФ является Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»33, определяющий основные принципы валютного регулирования и контроля, органы валютного регулирования (ЦБ РФ и Правительство РФ), методы регулирования валютных операций. При этом ЦБ РФ, Правительство РФ, а также специально уполномоченные Правительством РФ федеральные органы исполнительной власти осуществляют все виды валютных операций без ограничений. В качестве примера последних можно привести См.: Акопян Г.Е., Росликова И.Г. Государственное регулирование валютных операций российских коммерческих банков // Финансовые исследования. 2001. № 4. 30 См.: Новосибирский государственный технический университет (электронное обучение), http://edu.nstu.ru/education. 31 См.: Хадонова А.Х. Валютное регулирование и валютный контроль в России на современном этапе: Дисс. … канд. экон. наук. М., 2004. С. 30, 31. 32 Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. 1993. 25 декабря. 33 См.: Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» // СЗ РФ. 2003. № 50. Ст. 4859. 29 Министерство иностранных дел, Службу внешней разведки России, Министерство обороны России34. Наконец, еще одним элементом валютного регулирования является информационная политика государства, которая исходит из того, что субъективно-психологические факторы (курсовые ожидания в краткосрочной перспективе; степень доверия к национальной валюте в среднесрочной и долгосрочной перспективе) оказывают влияние на механизм формирования курсов, на экономическую ситуацию в стране в целом35. Характерно, что в современном информационном обществе на колебания валютных курсов сильное влияние оказывает не только информация о валютной политике государства, но и та, которая на первый взгляд не связана с экономическими показателями. Поэтому необходимым элементом управления валютным курсом является согласованная информационная политика всех органов государственной власти. Ее эффективность и целесообразность подтверждена зарубежной практикой, где управление информационным освещением государственной политики выступает одним из ключевых элементов валютного регулирования36. В то же время необходимо подчеркнуть, что формы и степень валютного регулирования должны различаться в каждом случае. Причем «активное регулирование государством сферы валютных отношений имеет смысл до тех пор, пока страна не будет обладать устойчивой валютой, свободно используемой в международных расчетах. Данное положение подтверждается мировой практикой, в соответствии с которой по мере укрепления национальных экономик, повышения устойчивости национальных валют и расширения их использования в международных См.: Ерпылева Н.Ю. Валютное регулирование в России: современная правовая регламентация // Международные банковские операции. 2007. № 2. 35 См.: Егоров А.В. Влияние валютного курса на экономический рост: Автореф. дисс. … канд. экон. наук. М., 2000. С. 94, 95. 36 См.: Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. М.: Прогресс, Универс, 1994. С. 277. 34 расчетах происходит либерализация валютного законодательства, отмена многих ограничений»37. В заключение проведенного анализа внутренних и внешних факторов развития валютной системы следует сделать следующие выводы: 1. Факторы развития валютной системы представляют собой систему устойчивых обстоятельств волевого и стихийного характера, сопутствующих формированию и развитию элементов валютной системы, набор и соотношение которых различны для каждой страны в силу географических, исторических и иных особенностей. 2. Факторы развития валютной системы можно классифицировать по: а) сферам общественной жизни – политико-правовые, экономические, социо-культурные факторы. Влияние этих факторов на валютную систему страны в большинстве случаев зависит от направленности мероприятий органов государственной власти и может быть как прямым, так и косвенным; б) месту влияющих факторов относительно валютной системы конкретного государства – внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные) факторы. Их набор и соотношение различны для каждой конкретной страны. Причем, в отличие от внешних, влияние внутренних факторов можно частично стабилизировать путем консервации сложившейся структуры экономических связей. 3. Особую группу факторов, оказывающих влияние на валютную систему, составляют детерминанты, предопределяемые цикличностью экономических систем. Цикличность представляет собой последовательность протекания экономических процессов в определенном режиме, приводящем к неконтролируемым административными мерами изменениям основных экономических параметров38. См.: Маняхин Т.В. Современное состояние и перспективы государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России: Дис. … канд. экон. наук. М., 2005. С. 18. 38 Особо выраженная цикличность наблюдается на неразвитых финансовых и валютных рынках, например в России. 37 Система нормативных правовых актов образует юридический механизм регулирования валютных отношений, имеющий двойное функциональное назначение. Во-первых, он выполняет статическую функцию, закрепляя сложившийся комплекс отношений; во-вторых, ему присуща динамическая функция, которая выражается в том, что создаются предпосылки для развития и трансформации названного комплекса, т.е. возможность его эволюционирования. Вне рамок системы нормативных правовых актов невозможно говорить о механизме регулирования валютных отношений в любом государстве. В научной литературе эта система получила название «валютное законодательство». Термин употребляется в широком смысле и охватывает не только законы, но и любые подзаконные акты нормативного характера (постановления Правительства, указы Президента, инструкции Центрального банка РФ и т.п.). Механизм регулирования включает в себя три структурных элемента: 1) валютное законодательство, принимаемое государственными органами; 2) валютные отношения, которые складываются между различными субъектами по поводу совершения ими операций с валютными ценностями; 3) регулятивное воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое с помощью предписаний, запретов и иных методов, а также путем установления мер ответственности в случае их нарушения субъектами. Именно валютное законодательство выполняет регулятивную функцию в исследуемом механизме. В России оно представляет собой крайне неоднородный нормативный комплекс, включающий в себя акты различной юридической природы, принятые государственными органами, которые находятся на разных иерархических ступеньках. Согласно п. «ж» ст. 71 Конституции, валютное регулирование находится в ведении Федерации. Это означает, что принятие валютного законодательства входит в исключительную компетенцию федеральных государственных органов и находится вне ведения субъектов Федерации. Принципы валютного регулирования. В соответствии со ст. 3 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются: 1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; 2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; 3) единство внешней и внутренней валютной политики России; 4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля; 5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при проведении валютных операций. Реализация принципа неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов состоит в том, что в соответствии с законодательством валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением тех, к которым применяются меры регулирования. Но меры регулирования валютных операций действовали только до 1 января 2007 г. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет, что ограничения недискриминационный регулирования Соблюдение по характер мере принципа в валютном и отменяются устранения обеспечения регулировании органами вызвавших государством их носят валютного обстоятельств39. защиты прав и экономических интересов резидентов гарантируется в п. 6 ст. 4 названного выше Закона, согласно которому все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов валютного законодательства Российской Федерации, Например, Указанием Банка России от 29 декабря 2004 г. № 1540-У были уменьшены суммы зачисляемых денежных средств при применении такой меры регулирования, как резервирование. 39 органов валютного регулирования и валютного контроля толкуются в пользу резидентов и нерезидентов. Валютная политика государства реализуется через валютное регулирование и осуществление валютного контроля. Существенная роль валютной политики в обеспечении экономической безопасности отмечена в Указе Президента РФ от 10 января 2000 г. № 24 «О концепции национальной безопасности Российской Федерации»: обеспечение национальной безопасности и защита интересов России в экономической сфере – приоритетные направления политики государства. Однако жесткое валютное регулирование стало тормозить развитие отечественного бизнеса и провоцировать «бегство капиталов». Обязательная продажа валютной выручки с целью пополнения золотовалютных резервов заставляет Центральный банк покупать иностранную валюту, постоянно эмитируя рубли и тем самым увеличивая денежную массу. Это, в свою очередь, способствует инфляции, необоснованному укреплению рубля и снижению конкурентоспособности отечественного производителя. Большое значение имеет принцип, исключающий неоправданное вмешательство государства и его органов в сферу валютных операций. При этом законодатель в целях защиты экономической безопасности государства (ст. 55 Конституции) допускает такое вмешательство в случаях, связанных с возникновением угрозы ухудшения валютно-финансового положения государства, предоставляя право органам валютного регулирования вводить валютные ограничения, делающие некоторые виды операций экономически невыгодными (ст. 6, 7, 8, 11). В Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле» (ст. 7, 8) предусмотрен исчерпывающий перечень мер валютного регулирования, который могут устанавливать Правительство России и Центральный банк при осуществлении между резидентами и нерезидентами (за исключением кредитных организаций) валютных операций движения капитала. Центробанк также вправе устанавливать порядок, предусматривающий требования к проведению некоторых валютных операций движения капитала, к формам и условиям расчетов и к резервированию (ст. 8). Введены нормы о регулировании Центральным банком операций с внешними и внутренними ценными бумагами, включая расчеты (переводы), связанные с приобретением и отчуждением внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами), на сумму свыше 150 тыс. долл. США в течение календарного года, а также с исполнением обязательств по внешним и внутренним ценным бумагам, по которым Центральный банк может устанавливать требование об использовании специального счета резидентом или нерезидентом и (или) о резервировании, предусмотренное в ч. 5 и 6 ст. 8 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле». Исключение составляют валютные операции, осуществляемые между физическими лицами – резидентами и нерезидентами, с внешними ценными бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с приобретением или реализацией прав на внешние ценные бумаги на сумму до 150 тыс. долл. США в течение календарного года, которые осуществляются без ограничений (ст. 8 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле»). Данные нормы направлены на реализацию установленных законодательством положений об ответственности Банка России за денежнокредитную сферу и стабильность валюты Российской Федерации. Введение требования о резервировании обусловлено необходимостью обеспечить возврат валютной выручки или товаров по текущим операциям и операциям движения капитала. Вместе с тем названный Закон устанавливает обязанность резервирования только на определенный срок (не более двух лет), а также предельные суммы резервирования (от 20 до 100% от суммы проводимой операции) по отдельным видам валютных операций движения капитала, что создает возможность адресного регулирования некоторых операций и формирования благоприятных условий для движения капитала. Из принципа единства внешней и внутренней валютной политики России следует, что органы валютного регулирования обязаны согласовывать между собой предложения об установлении требований к валютным операциям. В частности, некоторые ограничения, предусмотренные Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» (ч. 10 ст. 8), Центральный банк вводит только по согласованию с Правительством России, что обеспечивает более эффективную защиту прав резидентов и нерезидентов при установлении ограничений. Такие предложения не должны быть дискриминационными и могут вводиться только в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации и поддержания устойчивости платежного баланса страны. Принцип единства системы валютного регулирования и валютного контроля основан на принципе единства экономического пространства, установленном в ст. 8 Конституции, который обеспечивается, в частности, единством системы валютного регулирования и валютного контроля, осуществляемых через систему органов валютного регулирования, валютного контроля и агентов валютного контроля, установленную Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле», а также через формы и методы защиты нарушенных прав на всей территории России. Например, государство обеспечивает защиту прав и экономических интересов и резидентов, и нерезидентов при осуществлении валютных операций. Право собственности на валютные ценности в Российской Федерации относится к категории вещных прав и охраняется государством в соответствии со ст. 35 Конституции наряду с правами на иное имущество. Способы защиты права собственности на валютные ценности, как и на другие объекты права собственности, установлены в Гражданском кодексе. Вещно-правовые способы защиты права собственности (виндикационный и негаторный иски) предусмотрены в ст. 301–305 ГК РФ. Для защиты интересов собственника применяются и другие способы защиты гражданских прав в соответствии с Гражданским кодексом: признание недействительным акта государственного органа или органа местного самоуправления, нарушающего права или охраняемые законом интересы собственника (ст. 13); возмещение убытков, причиненных собственнику незаконными действиями (бездействием) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов (ст. 15, 16); признание недействительными сделок, нарушающих права собственника (ст. 166–179). Однако права на валютные ценности не являются абсолютными и могут быть ограничены федеральным законом. Такое ограничение допускается только в целях, определенных в ч. 3 ст. 55 Конституции, и не должно дискриминировать участников валютных отношений (предоставлять разным субъектам неравноценные условия). Согласно ст. 4 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле», валютное законодательство Российской Федерации состоит из данного Закона и принятых в соответствии с ним федеральных законов, которые именуются актами валютного законодательства Российской Федерации. Кроме этого, в случаях, предусмотренных названным Законом, органы валютного регулирования издают нормативные правовые акты по вопросам валютного регулирования (акты органов валютного регулирования) только в случаях и пределах, предусмотренных валютным законодательством РФ и актами органов валютного регулирования. Если международным договором Российской Федерации установлены иные правила, чем те, которые предусмотрены названным выше Законом, применяются правила международного договора, за исключением случая, когда из международного договора следует, что для его применения необходимо обратиться к внутригосударственному акту валютного законодательства Российской законодательства Российской Федерации. Неопубликованные акты валютного Федерации и акты органов валютного регулирования не применяются. Валютное регулирование – издание государством (союзом государств) правил (регламентирование) выпуска в обращение (эмиссии), изъятия из обращения (рестрикции) национальной валюты, обмена валют, а также платежей нерезидентам и поступлений валют от них. В другом варианте валютное регулирование можно понимать как систему регулирования сделок с валютными ценностями и операций с нерезидентами. Существуют и экономические методы, также направленные на достижение целей валютного регулирования. Один из них – эмиссия национальных денег. Прямое увеличение денежной массы может повлечь за собой увеличение предложения национальных денег на валютном рынке, а следовательно, изменение (в сторону уменьшения) курса национальной валюты по отношению к иностранным. Часто используются и способы таможенного (тарифного) регулирования, например, увеличение экспортных пошлин и ограничение количества (квотирование) экспортируемых товаров уменьшают предложение иностранных валют на внутреннем рынке, а значит, способствуют повышению их курса. Уменьшение пошлин на импортируемые товары, услуги, снятие количественных ограничений на ввоз увеличивают спрос на иностранные валюты, также увеличивая их курс. Следовательно, увеличение импортных пошлин снижает количественные ограничения экспорта и увеличивает предложение иностранных валют. Все это может привести к изменению цен в стране, хотя и различными темпами, на импортные и внутренние товары. Кроме рассмотренных мер экономического и таможенного регулирования курсов валют и цен, можно регулировать курсы валют изменением налогов. Например, увеличение акцизов на экспортируемые товары уменьшит прибыль экспортеров, увеличит продажи товаров на внутреннем рынке, уменьшит продажи товаров за границей и выручку от экспорта. Сократится предложение иностранных валют на внутреннем рынке страны, что приведет к росту их курса и к росту цен в национальной валюте на импортные товары. Регулируют курс национальной валюты и операции Центрального банка по покупке и продаже иностранных валют за национальную. Так, при покупке девизов их номинальный курс в национальной валюте повышается (девальвируется национальная валюта), и наоборот, курс девизов снижается при их продаже (изменение курса, разумеется, зависит от объема участия на валютном рынке Центрального банка, т.е. его интервенций). Отличие изложенных способов регулирования курсов валют состоит в том, что при эмиссионном способе увеличение или снижение издержек от изменения курса валют одновременно распространяется на всех, а при таможенном или налоговом способах – сначала на экспортеров или импортеров товаров и лишь через определенное время – на всех. Объектом валютного регулирования выступают порядок и условия проведения операций в валютах, операций и сделок с другими платежными средствами, которые выражены в валютах, валютными ценностями и т.д. Методом валютного регулирования является установление или изменение соотношения спроса и предложения валют на рынках. Предметом валютного регулирования могут быть купля-продажа иностранных валют на внутреннем рынке страны; расчеты между резидентами и нерезидентами в национальной и иностранной валюте; трансфертные перемещения реальных или финансовых ресурсов; сроки расчетов по текущим валютным операциям; обязанность и размеры продажи экспортной выручки в иностранной валюте на внутреннем рынке или Центральному банку; количество иностранной валюты и сроки ее нахождения в собственности юридических лиц-резидентов; размер ввоза и вывоза банкнот и монет валют. Субъекты валютного регулирования – резиденты (юридические и (или) физические лица); нерезиденты (юридические и (или) физические лица); эмиссионные (центральные) банки; исполнительные органы, регулирующие объемы внутренних и внешних заимствований; девизные (уполномоченные) банки; экспортеры и импортеры; инвесторы (резиденты и (или) нерезиденты). Способы валютного регулирования можно разделить на два основных вида: принудительно-властные, или административные (императивные), направленные на обязывание субъектов к исполнению определенных действий или к отказу от них; экономические (диспозитивные), при которых субъекты самостоятельно принимают решения, свободно выбирают способ и условия своего участия в сделке или операции. Почти все промышленно развитые страны отказались от каких-либо валютных ограничений (дискриминационных и способствующих перераспределению валютных ценностей в пользу государства за счет остальных субъектов экономики, затрудняющих им доступ к иностранной валюте и получению доходов от использования собственности за границей) на внешнеторговые операции с товарами и услугами, как предусмотрено документом под названием «Статьи соглашения Международного валютного фонда», принятым 22 июля 1994 г. в Бреттон-Вудсе (США). На основании изложенного сделаем следующие выводы. 1. Основные цели регулирования государством валютных отношений: а) обеспечение баланса спроса и предложения на внутреннем валютном рынке, сглаживание временной нехватки иностранной валюты; б) недопущение нежелательной динамики и резких колебаний валютного курса, предотвращение или подавление спекулятивной игры па валютном рынке, которому не хватает гибкости; в) облегчение погашения долгов в ситуациях, когда автоматическая корректировка невозможна вследствие сбоев в функционировании международного рынка; г) предотвращение нежелательных (депрессивных) автоматического корректирования курсов; д) улучшение условий внешней торговли страны; эффектов е) предотвращение импорта или экспорта некоторых товаров и поощрение импорта или экспорта других, что оказывает существенное влияние на национальное производство. 2. Несмотря на значимость и постоянное практическое использование государственными органами регулирующих механизмов, до сих пор не выработано единое определение категории «валютное регулирование». Наиболее удачным с точки зрения отражения инструментов регулирования представляется определение, рассматривающее валютное регулирование как деятельность государственных органов власти, реализуемую посредством законодательных, экономических и организационных мер, направленную на решение государственных задач по поддержанию устойчивого долгосрочного внешнего равновесия и подчиненную цели обеспечения экономического роста. Важно заметить, что, помимо прямых (законодательных и административных) и косвенных (экономических) методов регулирования, используемых на внутригосударственном уровне, регулирование валютных и кредитных операций осуществляется на межгосударственном уровне для координации валютной политики отдельных государств. 3. В современном виде применение нормативной правовой базы валютного регулирования в России чрезвычайно затруднено в связи с ее бессистемностью. Это обстоятельство существенно усложняет работу не только органов валютного контроля и арбитражных судов, но и хозяйствующих субъектов. Подчас им проще обойти какие-то неоднозначно трактуемые законом моменты, чем добиться конкретного ответа на вопрос, в каком порядке осуществляется та или иная операция. В этом смысле было бы целесообразно провести структурирование экономических отношений, попадающих под действие валютного регулирования. Как один из возможных вариантов можно рассмотреть классификацию Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) из 11 групп валютных операций (экспорт товара, невидимые поступления, импорт товара, невидимые платежи, прямые инвестиции, т.д.). Порядок проведения операций, относящихся к одной группе, должен содержаться в одном нормативном акте. Объединять эти 11 узкоспециализированных нормативных актов должен федеральный закон. 4. Следует выделить две группы целей государственного регулирования валютной системы: а) внутринациональные – обеспечение баланса спроса и предложения на внутреннем валютном рынке, сглаживание временной нехватки иностранной валюты; предотвращение импорта или экспорта некоторых товаров и поощрение импорта или экспорта других, что оказывает существенное влияние на национальное производство; предотвращение нежелательных (депрессивных) эффектов автоматического корректирования курсов; б) внешнеэкономические – недопущение нежелательной динамики и резких колебаний валютного курса, предотвращение или подавление спекулятивной игры па валютном рынке, которому не хватает гибкости; облегчение погашения долгов в таких ситуациях, когда автоматическая корректировка невозможна вследствие сбоев в функционировании международного рынка; улучшение условий внешней торговли страны.
