Корпоративные финансы (продвинутый уровень)

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы»
Г.И. Хотинская
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
(продвинутый уровень)
Рабочая программа дисциплины
для студентов магистратуры, обучающихся по направлению
38.04.02 — Менеджмент
Москва 2014
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы»
УТВЕРЖДАЮ
Ректор
______________М.А.Эскиндаров
07.07. 2014 г.
Г.И. Хотинская
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
(продвинутый уровень)
Рабочая программа дисциплины
для студентов магистратуры, обучающихся по направлению
38.04.02— Менеджмент
Рекомендовано Ученым советом финансово-экономического факультета
протокол № 12 от 01 июля 2014 г.
Одобрено Департаментом «Корпоративные финансы»,
протокол № 7 от 01 июля 2014 г.
Одобрено кафедрой «Корпоративные финансы»,
протокол № 20 от 30 июня 2014 г.
Москва 2014
1
УДК 658.14(073.8)
ББК 65.291.9я73
Х85
Хотинская Г.И.
Корпоративные финансы (продвинутый уровень). Рабочая программа
дисциплины для студентов магистратуры, обучающихся по направлению
38.04.02 — Менеджмент. - М.: Финансовый университет при
Правительстве Российской Федерации, кафедра «Корпоративные
финансы», 2014. — 41 с.
Рецензенты: Е.А. Кондратьева, к.э.н., доцент
Е.Ю. Серегина, к.э.н., доцент
Л.А. Сетченкова, к.э.н., доцент
Программа предназначена для изучения учебной дисциплины «Корпоративные
финансы» студентами магистратуры, обучающимися по направлению 38.04.02 —
Менеджмент в соответствии с ФГОС ВПО и утвержденными учебными планами
Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.
В рабочей программе излагаются содержание учебной дисциплины и
междисциплинарные связи тем, охарактеризованы направления самостоятельной
работы и компетенции, на формирование которых направлено изучение дисциплины,
приведены формы контроля и учебно-методическое обеспечение.
Хотинская Галина Игоревна
Корпоративные финансы
(продвинутый уровень)
Рабочая программа дисциплины
Компьютерный набор: Г.И. Хотинская
Формат 6090/16. Гарнитура Times New Roman
Усл. п.л. _____. Изд. № ____ – 2014. Тираж ____ экз.
Заказ № _________
Отпечатано в Финансовом университете
© Г.И. Хотинская 2014.
© Финансовый университет, 2014.
2
СОДЕРЖАНИЕ
Раздел 1. Цели и задачи дисциплины ................................................................ 4
Раздел 2. Место дисциплины в структуре основной образовательной
программы (ООП) ............................................................................................... 5
Раздел 3. Требования к результатам освоения дисциплины........................... 5
Раздел 4. Объем дисциплины и виды учебной работы ................................... 7
Раздел 5. Содержание дисциплины ................................................................... 9
Текст рабочей программы .............................................................................. 9
Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с
обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами ................................. 12
Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебнотематический план) ....................................................................................... 14
Раздел 6. Практические и семинарские занятия ............................................ 16
Раздел 7. Самостоятельная работа................................................................... 17
Примерная тематика эссе ............................................................................. 18
Методические указания по выполнению контрольной работы ............... 19
Раздел 8. Система оценивания ......................................................................... 33
Примерный перечень контрольных вопросов ............................................ 35
Раздел 9. Учебно-методическое и информационное обеспечение
дисциплины ........................................................................................................ 37
Нормативные акты .................................................................................. 37
Рекомендуемая литература .................................................................... 38
Обучающие программы и Интернет-ресурсы ....................................... 38
3
Раздел 1. Цели и задачи дисциплины
Учебная дисциплина «Корпоративные финансы» (продвинутый
уровень) ориентирована на закрепление полученных ранее знаний и
приобретение необходимых компетенций в области финансов компаний:
информационная
поддержка
финансовых
решений,
финансовые
измерения, технологии формализации финансовой политики для разных
моделей измерения и управления.
Цель
дисциплины
формирование
-
у
будущих
магистров
современных знаний в области организации и управления корпоративными
финансами, а также приобретение навыков принятия финансовых
решений.
Задачи дисциплины:
 обобщение
системных
трансформаций
в
финансовой
среде
и
особенностей современного финансового поведения и мышления
экономических агентов как факторов, обусловивших смену парадигмы
в корпоративных финансах;
 изучение в сравнительной оценке учетной (затратной) и финансовой
(стоимостной) моделей измерения и управления корпоративными
финансами;
 сравнительная
оценка
стандартов
раскрытия
корпоративной
финансовой информации, ее экспресс-диагностика и развернутый
анализ для принятия управленческих решений;
 освоение современной теории капитала и инструментов управления
совокупным капиталом и его составляющими;
 оценка моделей финансирования компании и приобретение навыков
работы с критериями оптимального финансирования;
4
 изучение инструментов анализа и управления доходами и расходами
компаний, а также логики формирования финансового результата для
разных моделей измерения и управления корпоративными финансами;
 приобретение
навыков
моделирования
финансовых
агрегатов
и
освоение современных финансовых технологий.
Раздел 2. Место дисциплины в структуре основной
образовательной программы (ООП)
Дисциплина «Корпоративные финансы» (продвинутый уровень)
является обязательной дисциплиной базовой части профессионального
цикла ФГОС ВПО по направлению 38.04.02 «Менеджмент».
Изучение
дисциплины
основано
на
знаниях,
полученных
в
результате изучения курсов «Современный стратегический анализ»,
«Управленческая экономика», «Методы исследования в менеджменте» и
других дисциплин магистерских программ по направлению 38.04.02
«Менеджмент»
Дисциплина является общим теоретическим и методологическим
основанием
для
изучения
дисциплин
управленческого
характера,
входящих в ООП магистра менеджмента.
Раздел 3. Требования к результатам освоения дисциплины
В процессе изучения дисциплины студенты должны приобрести
знания в области современных финансовых технологий и навыки работы с
корпоративной финансовой информацией.
В совокупности с другими дисциплинами ФГОС ВПО дисциплина
«Корпоративные финансы» (продвинутый уровень) призвана обеспечить
формирование
следующих
профессиональных
компетенций:
5
и
дополнительных
№
п/п
1.
Код
Компетенции
ПК – 3
2.
ПК – 4
3.
ПК – 5
4.
ПК – 8
5.
ПК – 9
6.
ПК – 11
способен проводить самостоятельные
исследования в соответствии с
разработанной программой
7.
ПК – 12
8.
ДКД 1
9.
ДКД 2
10.
ДКД 3
способен представлять результаты
проведенного исследования в виде
научного отчета, статьи или доклада
обладает навыками использования
современных методов управления
корпоративными финансами для решения
стратегических задач
обладает навыками формализации
корпоративной финансовой политики и
финансового моделирования
экономических процессов
обладает навыками разработки
корпоративных регламентов в области
управления финансами
умеет использовать современные методы
управления корпоративными финансами
для решения стратегических задач
способен разрабатывать программы
организационного развития и изменений и
обеспечивать их реализацию
способен использовать количественные и
качественные методы для проведения
научных исследований и управления
бизнес-процессами
способен готовить аналитические
материалы для управления бизнеспроцессами и оценки их эффективности
способен обобщать и критически оценивать
результаты, полученные отечественными и
зарубежными исследователями; выявлять и
формулировать актуальные научные
проблемы
Формы и методы
обучения
решение
ситуационных
задач и кейсов
решение
ситуационных
задач и кейсов
решение
ситуационных
задач и кейсов
решение задач,
тестирование
работа с
литературными
источниками,
электронными и
интернетресурсами
работа с
электронными и
интернетресурсами
решение
ситуационных
задач и кейсов
решение
ситуационных
задач и кейсов
решение
ситуационных
задач и кейсов
решение
ситуационных
задач и кейсов
В результате изучения дисциплины «Корпоративные финансы»
(продвинутый уровень) студент должен:
знать
6
В результате изучения дисциплины «Корпоративные финансы»
(продвинутый уровень) студент должен:
знать
- стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации и
принципы построения аналитических форм финансовой отчетности;
- методический инструментарий финансовых измерений, алгоритмы
расчета и принципы применения показателей EP. EVA. EBITDA и др.;
- управленческий
инструментарий
для
оперативной
работы
с
корпоративными финансами;
- современные технологии, применяемые в финансовых практиках;
уметь
- осуществлять поиск финансовой информации, необходимой для
анализа
и
выявления
проблем,
финансового
планирования
и
прогнозирования;
- выявлять финансовые проблемы и формулировать способы их решения;
владеть
- способами формирования корпоративной финансовой тактики и
стратегии.
Изучение дисциплины «Корпоративные финансы» (продвинутый
уровень) позволит студентам обрести навыки чтения и интерпретации
финансовой информации, принятия финансовых решений, формирования
целевых индикаторов корпоративной финансовой политики.
Раздел 4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоёмкость дисциплины составляет 4 зачётных единицы.
Вид промежуточной аттестации – экзамен.
Магистерские программы по направлению «Менеджмент» - очная
форма обучения:
7
Вид учебной работы
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
144
Аудиторные занятия
40
Лекции (Л)
12
Практические занятия (ПЗ)
28
Самостоятельная работа
104
В модуле
68
В сессию
36
Семестры (триместры,
модули)
Модуль 4
Магистерские программы по направлению «Менеджмент» - заочная
форма обучения (кроме МП «Управление персоналом»):
Вид учебной работы
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
144
Аудиторные занятия
24
Лекции (Л)
8
Практические занятия (ПЗ)
16
Самостоятельная работа
120
В модуле
80
В сессию
40
Семестры (триместры,
модули)
Семестр 2 (3)
Магистерская программа «Управление персоналом» - заочная форма
обучения:
Вид учебной работы
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
144
Аудиторные занятия
20
Лекции (Л)
4
Практические занятия (ПЗ)
16
Самостоятельная работа
124
В модуле
84
В сессию
40
8
Семестры (триместры,
модули)
Семестр 2
Раздел 5. Содержание дисциплины
Текст рабочей программы
Тема
1.
Теоретическое
оформление
и
информационное
обеспечение корпоративных финансов
Генезис теории корпоративных финансов. Трактовки корпоративных
финансов.
Особенности финансовой среды и современного финансового
поведения и мышления экономических агентов.
Модели измерения и управления корпоративными финансами.
Сравнительная оценка учетной (затратной) и финансовой (стоимостной)
моделей. Смена парадигмы в корпоративных курсах.
Ключевые признаки и разновидности финансовой информации.
Модели и стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации.
Российский стандарт учета и отчетности (РСБУ). Международный
стандарт
финансовой
отчетности
(МСФО).
Формы
современного
финансового репортинга. Тенденции в раскрытии финансовой информации
в России и за рубежом.
Основные
финансовые
агрегаты
и
их
экспресс-диагностика.
Критерии оптимальности баланса. Балансовая модель финансового
контроля.
Инструменты
К-анализа
(коэффициентного
анализа)
корпоративной финансовой информации.
Риски
и
их
влияние
на
принятие
финансовых
решений.
Количественные характеристики рисков. Методы минимизации рисков.
Этапы
управления
финансовыми
банкротства.
9
рисками.
Управление
рисками
Тема 2. Формирование и использование капитала компании
Эволюция
теории
капитала
и
его
современные
трактовки.
Классификация разновидностей капитала.
Особенности формирования и управления собственным капиталом
компании. Подходы к разработке политики самофинансирования.
Особенности формирования и управления заемным капиталом.
Подходы к разработке политики заимствования.
Капитал, авансированный во внеоборотные активы: измерение и
управление. Особенности управления нематериальной составляющей
основного капитала.
Капитал, авансированный в оборотные активы. Современные
технологии
управления
запасами,
дебиторской
задолженностью,
денежными средствами.
Управление совокупным капиталом. Asset-менеджмент и критерии
принятия финансовых решений. Формирование политики финансирования
активов.
Методы финансирования компании: самофинансирование, прямое
финансирование
через
механизмы
рынка
капитала,
банковское
кредитование, бюджетное финансирование, взаимное финансирование
хозяйствующих субъектов; венчурное и проектное финансирование и т.д.
Критерии оптимального финансирования: по структуре пассива
(финансовый рычаг), по краткосрочной структуре баланса (критерий
ликвидности), по долгосрочной структуре баланса (правило «левой и
правой руки»), по цене капитала (WACC).
Концепции
управления
структурой
капитала
и
методы
оптимизации.
Эффективность использования капитала компании.
Способы управления рыночной стоимостью ценных бумаг.
10
его
Тема 3. Управление оборотом капитала
Кругооборот и воспроизводство капитала.
Ценовая политика как фактор генерирования доходов. Модели и
стратегии ценовой политики компании. Особенности трансфертного
ценообразования.
Механизм
затратообразования.
Управление
операционными
издержками. Трансакционные издержки и их влияние на финансовые
результаты. Агентские издержки и издержки финансовых трудностей.
Подходы к управлению расходами (издержками).
Эволюция прибыли и ее современные трактовки: бухгалтерская
прибыль (GP) – экономическая прибыль (EP) – экономическая добавленная
стоимость (EVA) – EBITDA. Расчетные технологии. Положительные и
отрицательные стороны применения EBITDA на практике.
CVP-анализ и его влияние на принятие финансовых решений.
Трансформация
разрушения
точки
стоимости
безубыточности
(value
в
break-even)
точку
и
стратегического
определение
нулевой
экономической прибыли, за границами которой начинается приращение
стоимости компании. Трансформации в измерении операционного рычага:
эффект операционного рычага – EVA-леверидж.
Налоги и их влияние на финансовый результат. Условия и
возможности оптимизации корпоративной налоговой политики.
Тема 4. Современные финансовые технологии и практики
(Новое в профессиональной деятельности)
Рост компании как стратегический приоритет: органический,
неорганический, стоимостной рост. Границы корпоративного роста.
Интерпретация роста в разновидностях и трактовках
VBM-
концепции: SVA (Shareholder Value Added), EVA (Economic Value Added),
CVA (Cash Value Added), CFROI (Cash Flow Return on Investment), EBM
11
(Expectations-Based Management), MVA (Market Value Added), RCF
(Residual Cash Flow), CFA (Cash flow added), Модель Эдварда-БеллаОльсона (EBO), FEVA (Financial and Economic Value Added) и др.
Корпоративный рост и его интерпретация в российском бизнесе:
особенности
и
проблемы
динамики.
Финансовые
измерения
корпоративного роста. Сбалансированный рост и особенности его оценки.
Устойчивый рост: КУР, модель BCG и др.
Стратегии корпоративного роста и их классификация. Управление
ростом: матрица анализа качества роста, карта роста и др.
Финансовая
оценка
стратегической
результативности
корпоративного менеджмента (коэффициент Тобина (q), P/B-коэффициент
и др.): экономическое содержание, алгоритм расчета. Коэффициентымультипликаторы (P/A (P/BVA), P/S, P/E и др.) и их применение в
финансовых практиках.
Современные
технологии
финансового
планирования
и
прогнозирования (BSC, KPI и др.).
Технология балансового моделирования и ее применение в
финансовом планировании.
Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с
обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
Магистерская
программа
«Инвестиционный
и
финансовый
менеджмент»:
№№
п/п
1
2
3
Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
Управление структурой капитала
Управление финансовыми и
денежными потоками
Финансовая устойчивость фирмы
№№ разделов (тем) данной дисциплины,
необходимых для изучения
обеспечиваемых (последующих)
дисциплин
1
2
3
4
*
*
*
*
12
*
*
*
*
Магистерская программа «Производственный менеджмент»:
№№
п/п
1
2
3
Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
№№ разделов (тем) данной дисциплины,
необходимых для изучения
обеспечиваемых (последующих)
дисциплин
1
2
3
4
Инвестиционные стратегии
развития компании
Управление стоимостью компании
Система показателей и источники
информации статистики
предприятий и организаций
Финансовая устойчивость фирмы
*
*
*
*
*
*
*
*
Магистерская программа «Маркетинговые технологии»:
№№
п/п
1
2
3
Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
№№ разделов (тем) данной дисциплины,
необходимых для изучения
обеспечиваемых (последующих)
дисциплин
1
2
3
4
Система показателей и источники
информации статистики
предприятий и организаций
Концепции финансового
менеджмента
Финансовая устойчивость фирмы
*
*
*
*
*
*
*
Магистерская программа «Образовательный менеджмент»:
№№
п/п
1
2
3
Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
Теория управления собственностью
Финансы образовательных
учреждений
Бухгалтерский учет, анализ, аудит
№№ разделов (тем) данной дисциплины,
необходимых для изучения
обеспечиваемых (последующих)
дисциплин
1
2
3
4
*
*
*
*
*
*
*
*
*
Магистерская программа «Управление персоналом»:
№№
п/п
1
Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
Инвестиционные стратегии
№№ разделов (тем) данной дисциплины,
необходимых для изучения
обеспечиваемых (последующих)
дисциплин
1
2
3
4
*
*
13
2
3
развития компании
Финансовая устойчивость фирмы
Политика доходов и заработной
платы
*
*
*
*
*
*
Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебнотематический план)
Магистерские программы по направлению «Менеджмент» - очная
форма обучения:
№
п/п
1
Наименование раздела и темы
дисциплины
Всего
часов
Теоретическое оформление и
Трудоемкость в часах
Аудиторная
Внеаудиработа
торная
(самостояОбЛ
ПЗ
тельная)
щая
работа
32
6
2
4
26
38
12
4
8
26
информационное обеспечение
корпоративных финансов
2
Формирование и использование
капитала компании
3
Управление оборотом капитала
38
12
4
8
26
4
Современные финансовые
36
10
2
8
26
144
40
12
28
104
технологии и практики
ВСЕГО
Магистерские программы по направлению «Менеджмент» - заочная
форма обучения (кроме МП «Управление персоналом»):
№
п/п
1
Наименование раздела и темы
дисциплины
Всего
часов
Теоретическое оформление и
Трудоемкость в часах
Аудиторная
Внеаудиработа
торная
(самостояОбЛ
ПЗ
тельная)
щая
работа
36
6
2
4
30
36
6
2
4
30
информационное обеспечение
корпоративных финансов
2
Формирование и использование
14
капитала компании
3
Управление оборотом капитала
36
6
2
4
30
4
Современные финансовые
36
6
2
4
30
144
24
8
16
120
технологии и практики
ВСЕГО
Магистерская программа «Управление персоналом»:
№
п/п
1
Наименование раздела и темы
дисциплины
Всего
часов
Теоретическое оформление и
Трудоемкость в часах
Аудиторная
Внеаудиработа
торная
(самостояОбЛ
ПЗ
тельная)
щая
работа
35
5
1
4
30
35
5
1
4
30
информационное обеспечение
корпоративных финансов
2
Формирование и использование
капитала компании
3
Управление оборотом капитала
35
5
1
4
30
4
Современные финансовые
39
5
1
4
34
144
20
4
16
124
технологии и практики
ВСЕГО
15
Раздел 6. Практические и семинарские занятия
№
п/п
№ раздела
(темы)
дисциплины
2
Тема 2. Формиро-вание и
использование капитала
компании
Тема 1.
Теоретическое
оформление и
информационное
обеспечение
корпоративных
финансов
1
Тема 3. Управление оборотом
капитала
3
Тематика практических
занятий (семинаров)
Технологии
проведения
устный опрос;
- модели измерения и
решение задач с
управления
обсуждением
корпоративными
результатов;
финансами;
решение
тестов
- финансовые агрегаты и
их экспресс-диагностика;
- балансовая модель
финансового контроля
дискуссия;
- оценка политики
решение
задач с
финансирования активов;
обсуждением
- оценка эффективности
результатов;
финансовой политики;
контрольный
- управление параметрами
опрос по
финансового состояния
карточкам
компании;
рубежного
- цена и структура
контроля с
капитала
обсуждением
результатов
дискуссия;
- модели ценовой
решение
задач с
политики компании
обсуждением
- прикладные аспекты
результатов;
политики
контрольный
затратообразования,
опрос по
формирование
карточкам
амортизационной
рубежного
политики
контроля с
- формирование прибыли
обсуждением
(бухгалтерской,
результатов
экономической, EVA,
EBITDA)
- модели финансового
результата
16
Трудоёмкость в
часах
очно
заочно
4
4
8
4
8
4
Тема 4. Современные финансовые
технологии и практики
4
- BSC- и KPI-технологии
- финансовая технология
балансового
моделирования
- финансовые измерения
качества корпоративного
роста
- оценка качества
корпоративного
менеджмента
- мультипликаторы и их
применение в
финансовых практиках
ИТОГО
8
4
28
16
обзор
литературы;
научная
дискуссия;
разбор кейсов
Раздел 7. Самостоятельная работа
№ раздела (темы)
дисциплины
Форма самостоятельной работы
Работа с учебной литературой и
Тема 1.
Теоретическое
оформление и
информационное
обеспечение
корпоративных
финансов
№
пп
1
справочно-правовой системой.
Самоподготовка с использованием
контрольных вопросов.
Решение аналитических задач.
Подготовка к тестированию.
Работа
Тема 2. Формирование и
использование капитала
компании
2
Трудоёмкость в часах
очно
заочно
26
30
с
учебной
и
научной
литературой.
Поиск информации в Интернете по
заданной теме.
Самоподготовка с использованием
контрольных вопросов.
Решение аналитических задач.
Подготовка к контрольной работе.
17
26
30
4
Тема 4.
Тема 3. Управление оборотом
Современные
капитала
финансовые
технологии и
практики
3
Работа
с
учебной
и
научной
26
30
26
301
104
1202
литературой.
Поиск информации в Интернете по
заданной теме.
Самоподготовка с использованием
контрольных вопросов.
Решение аналитических задач.
Подготовка к контрольной работе.
Работа с научной литературой.
Творческое домашнее задание в
рамках обозначенной тематики.
ИТОГО
В рабочих учебных планах магистерских программ по направлению
«Менеджмент» в рамках текущего контроля знаний предусмотрены эссе
и/или контрольная работа.
Примерная тематика эссе3
1.
Современные трансформации макроэкономического характера и их
влияние на корпоративные финансы
2.
Трансформации в финансовом поведении и мышлении экономических
агентов
3.
Финансовые трансформации микроуровня. Сдвиг парадигмы в
корпоративных курсах
4.
Трансформации в измерениях. Индикаторы оценки стратегической
результативности корпоративного менеджмента
5.
Сравнительная
оценка
моделей
измерения
корпоративными финансами
Для МП «Управление персоналом» - 34 час.
Для МП «Управление персоналом» - 124 час.
3
Выбор темы эссе производится по последней цифре номера зачетной книжки.
1
2
18
и
управления
6.
Современные тенденции в раскрытии корпоративной финансовой
информации в России и за рубежом
7.
Методология К-анализа: направления, оценочные показатели и
критерии
8.
Управление
активами
(asset-менеджмент)
как
подсистема
корпоративного менеджмента: зарубежные и российские особенности
9.
Особенности
формирования
и
управления
нематериальной
составляющей основного капитала
10. Критерии оптимального финансирования современных компаний
Для очной формы обучения выбор темы эссе производится
преподавателем.
Для заочной формы обучения выбор темы эссе производится по
последней цифре номера зачетной книжки.
Методические указания по выполнению контрольной работы
Для студентов очной формы обучения формат проведения
контрольной работы определяется ведущим преподавателем.
Студенты заочной формы обучения выполняют контрольную
работу
по
вариантам,
представленным
ниже.
Выбор
варианта
производится по последней цифре номера зачетной книжки:
для цифр 1 и 6
вариант 1
для цифр 2 и 7
вариант 2
для цифр 3 и 8
вариант 3
для цифр 4 и 9
вариант 4
для цифр 5 и 0
вариант 5
Вариант 1
Задача 1. Определить оптовую цену изготовителя и розничную цену на
товар, если:
19
Себестоимость
1500
Рентабельность (к себестоимости)
30%
Торговая наценка
40%
НДС
18%
Оптовый посредник отсутствует, товар неподакцизный.
Задача 2. Определить по балансу чистую прибыль за отчетный период,
если внеоборотные активы = 100, накопленный собственный капитал =
100, товар = 50, дебиторская задолженность = 30, денежные средства = 20,
кредиторская задолженность = 60.
Подберите термины*:
1. Монетарная (вещественная)
трактовка капитала гласит:
2. В учетной (затратной)
модели измерения и
управления
3. Финансовая информация –
это
4. Ключевыми признаками
финансовой информации
являются
5. Континентальная модель
раскрытия финансовой
информации ориентируется
на
6. Для российской модели
раскрытия финансовой
информации характерно
7. Финансовая отчетность - это
8. Стандарт GRI (Global
Reporting Initiative) – это
9. CFROI – это метод VBMконцепции,
ориентированный на
10. Стратегический приоритет
современных компаний –
А. волатильность, вариабельность, параллелизм в
обеспечении, специфические правила чтения и др.
Б. регламенты корпоративной финансовой отчетности,
включающие финансово-экономические,
экологические и социальные показатели
В. система показателей об имущественном и
финансовом положении хозяйствующего субъекта,
а также финансовых результатах его деятельности
за отчетный период, сформированных в результате
закрытия счетов Главной книги
Г. сопоставление денежных притоков и оттоков
Д. рост стоимости компании как условие
максимизации богатства ее собственников
Е. капиталом является все, что приносит доходы
Ж. проблема рисков не анализируется
З. жесткая регламентация, невысокая
транспарентность и востребованность, онлайновая
торговля краденой финансовой и персональной
информацией
И. сведения финансового характера, имеющие
предметное содержание и предназначенные для
снятия неопределенности и принятия финансовых
решений
К. кредиторов, что обусловливает приоритетность
баланса
* Около цифры в левой колонке проставляется соответствующая термину буква из правой колонки.
1.
a.
b.
В
валюту
баланса-нетто
амортизируемых активов:
Первоначальная
Восстановительная
20
включается
…
стоимость
c.
d.
2.
a.
b.
c.
d.
e.
3.
a.
b.
c.
d.
e.
4.
a.
b.
c.
d.
e.
5.
a.
b.
c.
6.
a.
b.
c.
d.
7.
a.
b.
c.
d.
8.
Остаточная
Рыночная
К оборотным активам относятся:
Товары
Готовая продукция
Основные средства
Нематериальные активы
Материалы
В отчете о прибылях и убытках отражаются:
Имущество компании
Источники финансирования
Финансовые результаты
Выручка от продаж
Денежные потоки
Наименее ликвидные активы - это:
Основные средства
Нематериальные активы
Материалы
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев
Денежные средства
«Гудвилл» - это:
Отклонение стоимости компании при купле-продаже от балансовой
стоимости
Сумма переоценки внеоборотных активов
Сумма превышения курсовой стоимости акций над номиналом
Ликвидность активов – это:
Способность активов трансформироваться в денежные средства
Наличие у компании краткосрочных активов, достаточных для
расчетов по краткосрочным обязательствам
Двукратное покрытие оборотными активами краткосрочных
обязательств
Возможность компании своевременно и полно расплатиться по
кредитам и процентам
Какова прибыль по балансу, если валюта баланса 20.000,
уставный капитал - 8.500, краткосрочные обязательства - 7.000,
долгосрочные обязательства отсутствуют?
4.500
1.500
8.500
7.000
Определите сумму краткосрочных пассивов, если актив баланса
представлен оборотными средствами на сумму 15.000,
21
a.
b.
c.
d.
9.
a.
b.
c.
d.
10.
a.
b.
c.
d.
e.
собственный капитал компании составляет 10.000, долгосрочные
обязательства отсутствуют.
25.000
15.000
10.000
5.000
Источник информации для оценки имущественного положения
компании:
Активы баланса
Пассивы баланса
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении денежных средств
Источник информации для анализа финансового состояния
компании:
Активы баланса
Пассивы баланса
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении денежных средств
Отчет о движении капитала
Вариант 2
Задача 1. Определить дивидендный доход акционера, владеющего 150
акциями, и его изменение при дроблении акций 1 : 5 и понижении уровня
дивидендных выплат с 40 до 20.
Задача 2. По приведенным данным

составить финансовый отчет,

агрегировать баланс

оценить
рабочий
капитал,
ликвидность
и
финансовую
устойчивость.
Выручка от реализации
Прибыль прошлых лет
Товар
Касса
Компьютер (остаточная стоимость)
Расчетный счет
Кредиторская задолженность
поставщикам
Себестоимость реализованного
товара
Издержки, включая налоги
Задолженность по заработной плате
Задолженность по налогам
Уставный капитал
Дебиторская задолженность
покупателей
350
10
40
10
15
20
30
Ответьте «Да» или «Нет»*:
22
250
60
15
15
10
35
Прибыль (валовая, операционная, чистая и т.д.) – основная цель финансовохозяйственной деятельности современного предприятия
2. Концепция «экономического человека», теории рациональных ожиданий –
базовые концепции, определяющие поведение индивидов в условиях
финансовой (стоимостной) модели измерения и управления
3. Финансовая концепция капитала гласит: капиталом является все, что приносит
доходы
4. Для учетной (затратной) модели измерения и управления характерны
преимущественно эндогенные (внутренне присущие) источники роста
5. Деньги - инструмент измерения результата, оцениваемый номинально или с
корректировкой на инфляцию, в условиях финансовой (стоимостной) модели
измерения и управления
6. Суть смены парадигмы в корпоративных курсах современных компаний сосуществование учетной и финансовой моделей измерения и управления
7. Экономическая добавленная стоимость представляет собой операционную
прибыль после уплаты процентов и налогов с учетом эквивалентов
собственного капитала за вычетом затрат на капитал
8. Достоверность, существенность и актуальность – необходимые и
исчерпывающие требования, предъявляемые к финансовой информации
9. По технологии хранения и получения финансовая информация
классифицируется на активную и пассивную
10. Англо-американская модель раскрытия финансовой информации основывается
на динамической теории и ориентируется на кредиторов
1.
* Если Вы полностью согласны с фразой, отвечайте «Да»; если фраза вызывает у Вас какое-либо
возражение, отвечайте «Нет».
1.
a.
b.
c.
d.
e.
2.
a.
b.
c.
d.
e.
3.
a.
b.
c.
d.
Источник информации для анализа финансового состояния
компании на перспективу до 1 года:
Долгосрочные разделы баланса
Краткосрочные разделы баланса
Активы баланса
Пассивы баланса
Отчет о прибылях и убытках
Основной источник информации для анализа финансового
состояния компании на перспективу более 1 года:
Активы баланса
Пассивы баланса
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении средств
Отчет о движении капитала
Какова нераспределенная прибыль, если валюта баланса равна
500, текущие обязательства – 100, долгосрочные обязательства
отсутствуют, а накопленный собственный капитал равен 200?
500
400
300
200
23
e.
4.
a.
b.
c.
d.
5.
a.
b.
c.
d.
6.
a.
b.
c.
d.
7.
a.
b.
c.
d.
e.
8.
a.
b.
c.
d.
9.
a.
b.
c.
d.
10.
a.
b.
c.
100
Чему равны оборотные активы, если валюта баланса - 500, а
сумма внеоборотных активов – 200?
700.
500.
300.
200.
К оценке эффективности использования ресурсов не имеют
отношение показатели:
Ликвидности.
Финансовой устойчивости.
Оборачиваемости.
Рентабельности.
Показатели оценки финансового состояния компании - это:
Показатели рентабельности
Показатели финансовой устойчивости
Показатели ликвидности
Показатели имущественного положения
К признакам «хорошего» баланса относятся:
Высокая оборачиваемость и рентабельность
Финансовые результаты (любые)
Растущая валюта баланса
Наличие «рабочего» капитала
Ликвидность и финансовая устойчивость
Ликвидность баланса – это:
Способность активов трансформироваться в денежные средства
Наличие у компании оборотных активов, достаточных для расчетов
по краткосрочным обязательствам
Возможность своевременно и полно расплатиться по кредитам и
процентам
Покрытие операционных расходов операционными доходами
При краткосрочных обязательствах 10.000 руб., оптимальный
размер оборотных активов равен:
> 10.000
< 10.000
> 5.000
> 20.000
Сделайте вывод о финансовом состоянии компании, если
собственный капитал равен 10, краткосрочные обязательства
составляют 50.
Компания убыточна
Компания неликвидна
Компания финансово неустойчива
24
d.
e.
Имущественное положение компании неудовлетворительно
У компании низкая деловая активность
Задача
Вариант 3
1. Сравнить уровень дивидендных
выплат компаний по
обыкновенным акциям по следующим данным:
Наименование показателя
Фонд дивидендных выплат, всего
А
7.000.000
Б
5.000.000
В
6.000.000
Г
150.000.000
Фонд дивидендных выплат по
привилегированным акциям
Количество
эмитированных
обыкновенных акций
2.000.000
1.400.000
1.400.000
15.000.000
1.000.000
1.200.000
800.000
15.000.000
Задача 2. Проанализировать ликвидность компании по следующим
данным:

Оборотные активы
4500
В том числе: долгосрочная дебиторская задолженность
безнадежная краткосрочная дебиторская задолженность
неликвидные запасы
700
300
150

Текущие пассивы
2200

Однодневный запас сырья и материалов
150

Длительность оборота запасов в днях
20
Подберите термины*:
1. Финансовая
отчетность
2. Баланс
3. Отчет о прибылях
и убытках
4. Собственный
капитал
5. Заемный капитал
6. Долгосрочный
капитал
7. Ликвидность
активов
8. Внеоборотные
активы
9. Рабочий капитал
10. Ликвидность
баланса
А) часть текущих активов, остающаяся в распоряжении
компании после погашения текущих долгов
Б) источники финансирования, находящиеся в обороте более
года
В) соотношение текущих активов и текущих пассивов
Г) совокупность данных в установленной форме,
характеризующая доходы и финансовые результаты, а
также имущественное положение и финансовое
состояние компании
Д) привлеченные долгосрочные и краткосрочные источники
финансирования
Е) характеристика компании по составу имущества и
источникам капитала
Ж) финансовый результат деятельности компании
3) активы, находящиеся в обороте более одного года
И) способность активов трансформироваться в денежные
средства
К) источники финансирования, принадлежащие компании и
ее владельцам
* Около цифры в левой колонке проставляется соответствующая термину буква из правой колонки
25
1.
a.
b.
c.
d.
e.
2.
a.
b.
c.
d.
3.
a.
b.
c.
d.
e.
4.
a.
b.
c.
d.
e.
5.
a.
b.
c.
d.
6.
a.
b.
c.
d.
e.
7.
Сделайте вывод о финансовом состоянии компании, если в
балансе
оборотные
активы
равны
краткосрочным
обязательствам.
Компания убыточна
Компания неликвидна
Компания финансово неустойчива
Имущественное положение компании неудовлетворительно
У компании низкая деловая активность
Укажите целесообразный источник пополнения оборотных
активов, если ликвидность баланса < 2.
Собственные источники финансирования
Долгосрочные обязательства
Текущие обязательства
Иные источники финансирования
Собственные оборотные средства – это:
Собственный капитал компании
Оборотные активы, отраженные в балансе
Часть доходов, отраженных в отчете о прибылях и убытках
Операционные денежные притоки и оттоки
Расчетная величина, определяемая по балансу
Рабочий капитал – это:
Совокупные оборотные активы
Денежные средства, как актив с самой высокой оборачиваемостью
Сумма инвестированных средств
Сумма затрат
Текущие активы, остающиеся в распоряжении компании после
расчетов по текущим долгам
Чему равен рабочий капитал, если текущие активы и пассивы
составляют 80 и 50, соответственно?
30
80
130
Рабочий капитал не может быть определен по этим исходным
данным
Критерий оптимальности текущей ликвидности составляет:
0,1
0,5
1,0
1,5
2,0
Если оборотные активы равны 100, а текущие обязательства –
50, текущая ликвидность равна:
26
a.
b.
c.
d.
8.
0,5
1,0
1,5
2,0
Если балансовые остатки денежных средств равны 60, а текущие
обязательства – 180, коэффициент платежеспособности составит:
0,3
0,5
1,0
3,0
Если оборотные активы равны 100, а текущие обязательства –
80, коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами составит:
0,2
0,25
0,8
1,25
Укажите размер оборотных активов, необходимый для
поддержания ликвидности, если краткосрочные обязательства
составляют 200:
200
300
400
500
600
a.
b.
c.
d.
9.
a.
b.
c.
d.
10.
a.
b.
c.
d.
e.
Вариант 4
Задача 1. Чему равна средневзвешенная цена капитала, если:

Долгосрочные источники финансирования составляют 50 000,

На долю складочного капитала приходится 40%,

Остальной долгосрочный капитал представлен банковской ссудой,

Дивиденды учредителей - 10 000,

Годовая сумма процентов за кредит – 4 500.
Задача 2. Оценить компанию на соответствие «золотому правилу
экономики предприятия»
Наименование показателя
Предшествующий год
Текущий год
100 000
120 000
Объем продаж
27
Совокупные активы
30 000
31 500
Чистая прибыль
15 000
17 000
Ответьте «Да» или «Нет»*:
Улучшение потребительских свойств продукции, работ и услуг приводит к
росту объема продаж. Верно ли это?
2. Улучшение потребительских свойств продукции, работ и услуг всегда
приводит к росту прибыли
3. Если на предприятии постоянные расходы и прибыль не меняются,
критический объем продаж – величина постоянная. Верно ли это?
4. Падает спрос на услуги предприятий А и Б. Предприятие А снижает цены,
обеспечивая сохранение натурального объема продаж. Предприятие Б
сохраняет прежние цены, но уменьшает натуральный объем продаж.
Предприятие А поступает правильно?
5. Предприятия А и Б имеют равные переменные расходы и равную прибыль,
но объем реализации на предприятии А выше, чем на предприятии Б. На
предприятии А критический объем реализации будет больше?
6. Действие операционного рычага проявляется в разных темпах изменения
объема продаж и прибыли
7. Большой операционный рычаг является следствием высокого уровня
условно-постоянных расходов
8. При увеличении объема продаж доля условно-постоянных расходов в
себестоимости уменьшается
9. Запас финансовой прочности характеризует резерв увеличения объема
продаж для вхождения в зону прибыльности
10. По имуществу восьмой-десятой амортизационных групп для целей
налогообложения амортизация может начислять линейным и нелинейным
способами
1.
*
Если Вы полностью согласны с фразой, отвечайте «Да»; если фраза вызывает у Вас какое-либо
возражение, отвечайте «Нет»
1.
a.
b.
c.
d.
2.
a.
b.
c.
d.
3.
Внеоборотные активы должны быть покрыты:
Собственным капиталом
Заемным капиталом
Долгосрочными источниками финансирования
Любыми источниками финансирования
Рекомендуемое значение коэффициента долгосрочной структуры
в балансе составляет:
> 0,5
> 1,0
> 1,5
2.0
Укажите размер долгосрочных пассивов, необходимых для
покрытия долгосрочных активов, если разд. 1 равен 10.000.
28
a.
b.
c.
d.
4.
a.
b.
c.
d.
e.
5.
a.
b.
c.
d.
6.
a.
b.
c.
d.
e.
7.
a.
b.
c.
d.
8.
a.
b.
c.
d.
9.
a.
b.
c.
d.
10.
a.
b.
> 10.000
< 10.000
5.000
20.000
Автономия (независимость) компании – это:
Высокая доля собственных источников финансирования в балансе
Высокая доля долгосрочного капитала в балансе
Полная независимость от заемных и привлеченных источников
финансирования
Высокая доля заемных источников финансирования в балансе
Большая прибыль в финансовой отчетности
Современный российский стандарт коэффициента автономии:
> 0,3
> 0,5
0,7
1,0
Коэффициент финансирования характеризует:
Удельный вес собственных источников финансирования
Удельный вес заемных источников финансирования
Долю прибыли в объеме продаж
Соотношение прибыли и себестоимости
Соотношение собственных и заемных источников финансирования
Рассчитайте коэффициент автономии, если собственный
капитал составляет 300, заемный капитал – 200:
0,4
0,6
0,7
1,5
Современный российский стандарт коэффициента зависимости:
> 0,3
< 0,5
0,7
1,0
Рассчитайте коэффициент зависимости, если собственный
капитал составляет 300, заемный капитал – 200:
0,4
0,6
0,7
1,5
Рассчитайте коэффициент финансирования, если собственный
капитал составляет 300, заемный капитал – 200:
0,4
0,6
29
c.
d.
0,7
1,5
Вариант 5
Задача 1. Найти оптимальную структуру капитала
Наименование показателя
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Стоимость собственного
капитала
Стоимость заемного капитала
Варианты структуры капитала и их стоимость, %
2
3
4
5
6
90
10
80
20
70
30
60
40
50
50
15,1
15,5
16,3
16,8
17,1
14,5
16,3
12,1
11,2
10,8
Задача 2. Оценить в динамике оборачиваемость оборотных активов и
выявить источник ускорения оборачиваемости по следующим данным:
Наименование показателя
Предшествующий год
Текущий год
5000
7000
Запасы
70
60
Дебиторская задолженность
30
40
Денежные средства
10
20
Объем реализации за год
Ответьте «Да» или «Нет»*:
Принципы построения налоговой системы по А.Смиту – удобство,
экономии, неравенства, определенности
2. В России действует трехуровневая налоговая система
3. Вторая часть Налогового кодекса регламентирует взаимоотношения
государства и налогоплательщиков по конкретным видам налогов
4. Если объем продаж 11,8 млн.руб., то НДС к начислению составит 2,124
млн.руб.
5. При налогообложении вмененного дохода налоговой базой для единого
налога является фактический доход
6. Ставки единого налога при УСН составляют: 5% (налогообложение дохода),
16% (налогообложение дохода за вычетом расходов)
7. В настоящее время основная ставка налога на прибыль составляет 24%
8. Плательщиком НДФЛ является работодатель
9. Плательщиком страховых взносов является работодатель
10. Ставка страховых взносов при УСН составляет 20%
1.
*
Если Вы полностью согласны с фразой, отвечайте «Да»; если фраза вызывает у Вас какое-либо
возражение, отвечайте «Нет»
30
1.
a.
b.
c.
d.
2.
a.
b.
c.
d.
3.
a.
b.
c.
d.
4.
a.
b.
c.
d.
5.
a.
b.
c.
d.
6.
a.
b.
c.
d.
Каков оптимальный размер краткосрочных обязательств, если
стоимость оборотных активов составляет 600?
1.200
600
300
200
Если в балансе оборотные активы составляют 60, а текущие
обязательства – 120, компанию можно оценить как:
Ликвидную
Неликвидную
Прибыльную
Финансово устойчивую
Если внеоборотные активы составляют 200, а долгосрочные
источники финансирования – 100, компании необходимо:
Увеличить внеоборотные активы
Пополнить оборотные активы
Привлечь краткосрочные займы
Увеличить собственный капитал
Укажите сумму прибыли, необходимую для пополнения
оборотных активов и решения проблемы неликвидности, если
текущие активы и пассивы составляют 100 и 150,
соответственно:
50
100
150
200
При соотношении собственных и заемных источников
финансирования 40% и 60%, соответственно, компания:
Ликвидна
Неликвидна
Финансово неустойчива
Убыточна
Компания имеет следующую структуру баланса: внеоборотные –
30 и оборотные активы – 60, собственный капитал – 30,
долгосрочные обязательства – 30, краткосрочные обязательства
– 30. Компания финансово устойчива в соответствии с:
Зарубежным стандартом финансовой устойчивости
Ранним российским стандартом финансовой устойчивости
Современным российским стандартом финансовой устойчивости
Компания не может считаться финансово устойчивой ни по одному
из существующих стандартов оценки
31
7.
a.
b.
c.
d.
8.
a.
b.
c.
d.
9.
a.
b.
c.
d.
10.
a.
b.
c.
d.
В соответствии с балансами в компаниях № 1 и № 2
внеоборотные активы составляют 300 и 150, а оборотные
активы – 150 и 300. Как Вы оцените имущество двух компаний?
Имущество компании № 1 > имущества компании № 2
Имущество компании № 1 < имущества компании № 2
Имущество компании № 1 = имуществу компании № 2
По исходным данным сравнить имущественное положение компаний
невозможно.
Растущий в динамике период оборота оборотных активов
свидетельствует:
Об ускорении оборачиваемости
О замедлении оборачиваемости
О повышении эффективности использования оборотных активов
О снижении эффективности использования оборотных активов
Оцените политику финансирования активов, если внеоборотные
активы – 100, собственный капитал 100, долгосрочные
обязательства отсутствуют:
Агрессивная политика
Консервативная политика
Умеренная (компромиссная) политика
По
исходным
данным
невозможно
оценить
политику
финансирования активов
Оцените политику финансирования активов, если совокупные
активы – 300, внеоборотные активы – 100, постоянная часть
оборотных
активов
–
100,
долгосрочные
источники
финансирования - 220:
Агрессивная политика
Консервативная политика
Умеренная (компромиссная) политика
По
исходным
данным
невозможно
оценить
политику
финансирования активов
32
Раздел 8. Система оценивания
Контроль формируемых компетенций включает в себя:

текущий контроль;

промежуточную аттестацию.
Текущий контроль осуществляется в ходе учебного процесса и
консультирования студентов. Основными формами текущего контроля
знаний являются:

ведение учета посещаемости лекций, практических и семинарских
занятий;

участие в дискуссии по проблемным вопросам дисциплины и его
оценка с точки зрения умения выявлять тенденции и формулировать
оценочные выводы;

решение задач, тестов и их обсуждение с точки зрения умения
формулировать
оценочные
выводы,
вносить
рекомендации
и
принимать адекватные финансовые решения;

выполнение домашнего творческого задания;

выполнение контрольных заданий и обсуждение результатов;

результаты тестирования.
При непосещении лекций, практических и семинарских занятий,
неподготовленности к практическим и семинарским занятиям ставится
балл «0».
Промежуточная аттестация проводится в форме экзамена.
На основании положения о системе оценки знаний студентов в
Финуниверситета максимальное количество баллов (100) в рамках
промежуточной аттестации формируется из следующих составляющих:
 60 баллов по результатам сдачи экзамена,
 40 баллов по итогам работы в модуле.
Шкала оценок по итогам изучения дисциплины
33
 86 – 100 баллов — «отлично»
 70 – 85 баллов — «хорошо»
 50- 69 баллов — «удовлетворительно»
 49 и менее — «неудовлетворительно».
Требования к результатам освоения
дисциплины
В ответе представлены различные подходы к
проблеме их обоснование достаточно полно.
Развернуто
аргументирует
выдвигаемые
положения, приведены убедительные примеры,
рациональная
последовательность
анализа.
Выводы
правильны.
Глубокое
усвоение
программного
материала.
Речь
грамотна,
используется
профессиональная
лексика.
Продемонстрировано
знание
специальной
литературы как обязательной к изучению, так и
дополнительных источников информации.
Задачи и тесты решены правильно, либо с не
принципиальными арифметическими ошибками,
не оказывающими существенное влияние на
выводы.
Хорошее знание программного материала,
грамотное, логичное и по существу его изложение.
Допустимы несущественные неточности в ответе
на вопросы, рассуждения носят в основном
теоретический характер, практические примеры не
приведены.
Правильное
применение
теоретических
положений при решении практических вопросов,
задач и тестовых заданий.
Ответ недостаточно логически выстроен, план
ответа соблюдается непоследовательно. Знание
только основного материала, неточности в ответе
на
вопросы,
недостаточно
правильные
формулировки.
Слабость
в
раскрытии
профессиональных
понятий.
Выдвигаемые
положения декларируются, но недостаточно
аргументируются.
Затруднения при решении практических задач и
тестовых заданий. Задачи и тесты решены с
непринципиальными
ошибками,
не
34
Рейтинговая
оценка/Оценка
86-100/Отлично
85-70/Хорошо
69-50/
Удовлетворительно
оказывающими существенное влияние на выводы.
Незнание значительной части программного
материала, неумение сформулировать правильные
ответы на вопросы экзаменационного билета.
0-49/
Невыполнение практических заданий, либо
Неудовлетворительно
наличие в решении принципиальных ошибок,
оказывающих существенное влияние на выводы,
неверно решенные тестовые задания.
Примерный перечень контрольных вопросов
1.
Трактовки корпоративных финансов. Сущность и функции финансов
современных компаний.
2.
Особенности организации финансов в современных компаниях.
Внешние и внутренние финансовые регламенты.
3.
Генезис теории корпоративных финансов как результат эволюции
научной мысли во второй половине ХХ века.
4.
Концепции финансового менеджмента и их место в теоретическом
оформлении корпоративных финансов.
5.
Современное финансовое поведение экономических агентов и его
влияние на принятие финансовых решений.
6.
Сравнительная оценка моделей
корпоративными финансами.
7.
Особенности учетной (затратной) модели измерения и управления.
8.
Особенности
управления.
9.
Модели и стандарты
информации.
финансовой
измерения
(стоимостной)
раскрытия
и
модели
управления
измерения
корпоративной
и
финансовой
10. Корпоративная отчетность как основа для принятия финансовых
решений.
11. Экспресс-диагностика
оптимальности баланса.
финансовой
отчетности.
Критерии
12. Методы и инструменты К-анализа финансовой отчетности.
13. Балансовая политика компании: трактовки и способы реализации.
14. Балансовая модель корпоративного финансового
прикладные аспекты применения на практике.
35
контроля:
15. Риски и их влияние на принятие финансовых решений. Измерение и
управление финансовыми рисками
16. Эволюция капитала и его современные трактовки. Классификация
разновидностей капитала.
17. Собственный капитал: порядок формирования и управления.
18. Заемный капитал: порядок формирования и управления.
19. Капитал, авансированный во внеоборотные активы: подходы к
измерению и управлению.
20. Особенности
формирования
и
составляющей основного капитала.
21. Капитал, авансированный в
формирования и управления.
управления
оборотные
нематериальной
активы:
особенности
22. Современные технологии управления запасами.
23. Особенности движения и управления дебиторской задолженностью.
Основные составляющие кредитной политики.
24. Методы анализа денежного потока. Оптимизационные модели в
управлении денежным потоком.
25. Управление совокупным капиталом. Критерии принятия финансовых
решений в области управления активами.
26. Методы финансирования
финансирования.
компании.
Критерии
оптимального
27. Ликвидность активов, баланса, компании (бизнеса), капитала для
собственников: измерение и управление.
28. Финансовая устойчивость компании:
трактовки и способы измерения.
узкая
и
расширительная
29. Структура и цена капитала. Порядок определения стоимости
собственного и заемного капитала.
30. Концепции управления структурой капитала и методы оптимизации
структуры капитала.
31. Способы управления рыночной стоимостью ценных бумаг.
32. Ценовая политика как фактор генерирования доходов компании.
Модели и стратегии ценовой политики.
33. Методы ценообразования и модели
составляющие менеджмента цен
цены
как
неотъемлемые
34. Трансфертные цены: особенности регулирования в России и за
рубежом
36
35. Механизм затратообразования. Состав расходов и их классификация.
36. Особенности формирования амортизационной политики компании.
37. Анализ
в
формате
«доходы-расходы-прибыль».
безубыточности и метод левериджа
Метод
38. Методы управления затратами и финансовыми результатами.
39. Трансакционные издержки и их влияние на финансовые результаты.
40. Формирование и распределение бухгалтерской прибыли.
41. Формирование
экономической
добавленной стоимости.
прибыли
и
экономической
42. EBITDA: особенности и алгоритм расчета. Достоинства и недостатки
показателя.
43.
Логика формирования финансового результата при различных
налоговых режимах.
44. Оценка эффективности корпоративной налоговой политики и способы
ее оптимизации.
45. Балансовое моделирование и его место в финансовом планировании.
46. Финансовая стратегия/политика компании и ее роль в финансовом
планировании/прогнозировании.
47. Разновидности корпоративной финансовой политики. Ресурсный и
стоимостной подходы к формированию финансовой политики.
Раздел 9. Учебно-методическое и информационное
обеспечение дисциплины
Нормативные акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (в действующей редакции)
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (в действующей редакции)
3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в
действующей редакции)
4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» (об АО) от
26.12.1995 N 208-ФЗ (в действующей редакции)
5. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью»
(об ООО) от 08.02.1998 N 14-ФЗ (в действующей редакции)
6. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6.12.2011 N 402-ФЗ (в
действующей редакции).
37
7. Положение о признании международных стандартов финансовой
отчетности для применения на территории Российской Федерации /
Постановление Правительства Российской Федерации от 25.02.2011 №
107.
8. Международные стандарты финансовой отчетности (в действующей
редакции).
9. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской
Федерации на среднесрочную перспективу. / Приказ Министерства
Финансов Российской Федерации от 1 июля 2004 г. № 180.
10. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации" (ПБУ 4/99) / Приказ Министерства Финансов Российской
Федерации от 6 июля 1999 г. N 43н (в действующей редакции).
11. О формах бухгалтерской отчетности организаций. / Приказ
Министерства Финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. N
66н.
Рекомендуемая литература
Основная литература
1. Корпоративные финансы [Электронный ресурс]: Курс лекций /
Эскиндаров М.А., Кузнецов О.В., Шохин Е.И. [и др.].— М.:
Финуниверситет,
2011.—
Режим
доступа:
(http://www.fa.ru/institutes/vshgu/Documents/4.18.2_Курс%20лекций.pdf).
2. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет. Понятия, алгоритмы,
показатели: учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев .— 2-е изд.,
перераб. и доп. — М.: Проспект, 2013.
3. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. –
М.: Олимп-Бизнес, 2011.
4. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учеб. для студ. вузов,
обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и
аудит" / Е.И. Шохин [и др.]; под ред. Е.И. Шохина .— 4-е изд., стер. —
М.: КноРус, 2012. – Режим доступа: http://www.book.ru/book/900437.
Дополнительная литература
1. Корпоративные финансы: Руководство к изучению курса: учеб.
пособие для студ. вузов, обуч. по напр. подготовки "Экономика" / отв.
ред. И.В. Ивашковская; ГУ ВШЭ .— 2-е изд. — М.: ГУ ВШЭ, 2008.
2. Корпоративные финансы: учеб. пособие / Е.В. Устюжанина, А.Г.
Петров и др.; Национальный совет по корпоративному управлению;
Акад. народного хоз. при Правительстве РФ.— М.: Дело, 2008 .
38
3. Ван Хорн Дж. К. Основы финансового менеджмента: пер. с англ. / Дж.
К. Ван Хорн, Дж. М. Вахович мл. — 12-е изд. — М.: Вильямс, 2007.
4. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред.
А.Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2004.
5. Хотинская Г.И. Системные трансформации в макро- и микрофинансах:
монография / Хотинская Г.И. Черникова Л.И.. – М.: Научные
технологии, 2013.
6. Корпоративный рост: методология измерения и управленческий
инструментарий: финансовый аспект: монография / под ред.
Г.И.Хотинской. - М.: Научные технологии, 2013.
Обучающие программы и Интернет-ресурсы
1. Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
2. Нормативно-правовая система «Гарант».
3. Нормативно-правовая система «Кодекс».
4. Интернет-библиотека СМИ Public.Ru
5. Электронная коллекция «БиблиоРоссика»
6. Научная электронная библиотека eLIBRARY.RU
7. Онлайн-библиотека
Паблишерз»
деловой
литературы
издательства
«Альпина
8. Система Профессионального Анализа Рынка и Компаний (СПАРК)
9. Система Федеральных
образование»
образовательных
порталов
«Российское
10.Университетская информационная система РОССИЯ
11.Электронная библиотека диссертаций Российской государственной
библиотеки
12.Электронная библиотека Издательского дома «Гребенников»
13.Электронно-библиотечная система ibooks.ru (Айбукс)
14.Электронно-библиотечная система «ИНФРА-М» - Znanium.com
15.Электронно-библиотечная
онлайн»
система
«Университетская
библиотека
16.Электронно-библиотечная система BOOK.ru
17.Bureau van Dijk - БД финансовой и бизнес информации, в т.ч. ИБ:
• BANKSCOPE
• AMADEUS
39
• RUSLANA
18.ProQuest, в т.ч. ИБ:
• Digital Dissertations and Theses
• ABI/Inform
• Social Science
• Academic Research Library
19.Emerald, в т.ч. ИБ:
• Accounting and Finance Collection
• Economics Collection
• International Business Collection
• Management Science/Management Studies Collection
20.Dow Jones Factiva
21.Ebrary Academic Complete
а также на следующих сайтах:
22.www.arfi.ru - проект АРФЭИ (Ассоциации
финансово-экономической информации)
распространителей
23.www.accountingreform.ru
–
Проект
Европейского
Союза
«Осуществление реформы бухгалтерского учета и отчетности в
Российской Федерации
24.www.cbr.ru – официальный сайт Банка России
25.www.gks.ru – официальный сайт Роскомстата
26.www.globalreporting.jrg
27.www.minfin.ru – официальный сайт Минфина России
28.www.raexpert.ru
29.www.rbk.ru
30.www.skrin.ru – проект СКРИН (Система комплексного раскрытия
информации)
31.www.iasc.org.uk – официальный сайт Комитета по МСФО
40