Бизнес-план Проект &quot

1.Бизнес-план проекта «Мягкий автомобиль»
Разработан командой проекта «Мягкий автомобиль»:
Тихончук Дмитрий Александрович-руководитель проекта;
Мазин Виталий Валерьевич- Специалист по маркетингу и кузовным
элементам;
Хамзина
Гульназ
Рафисовна-
Специалист
по
финансово-
экономическим вопросам.
2. Характеристика сферы деятельности (описание проектируемого
продукта).
а) описание устройства, работы, технических характеристик нового
изделия (услуги), его качества, преимущества дизайна, упаковки;
Это технология изготовления автомобильного транспорта с кузовом,
изготовленного из мягкого, прочного, амортизирующего материала. При
использовании традиционного металлического каркаса.
Технология заключается в переделке существующих автомобилей (как
и после аварий) или выпуска новых, но без традиционных металлических или
углепластиковых кузовных деталей (крылья, бампер, капот, крыша, двери и
т. д.) То есть на металлический каркас закрепляется новая деталь, сделанная
из покровного материала, заполняемая специальным амортизационным
материалом. Пример материала (d3o, можно и другие ролики в интернете
посмотреть) воплощающего принцип неньютоновской жидкости я также
прикрепил к письму.
Преимущества данной технологии:
1. Разработка принципиально новых кузовных деталей автотранспорта
с улучшенными показателями аэродинамики и износостойкости;
2. Существенное снижение количества ДТП;
3. Минимизация негативных последствий ДТП;
4. Организация конкурентоспособного инновационного отечественного
производства;
5. Значительное ускорение процесса изготовления автотранспорта;
6. Снижение материальных затрат на производство автотранспорта
(металла, электроэнергии);
7. Устранение существующих ограничений в реализации дизайна
кузова автотранспорта;
б) потребности, которые призван удовлетворить проектируемый
продукт (услуга);
 Создание автотранспорта исключающего механические повреждения
корпуса при ДТП;
 Снижение стоимости автотранспорта;
 Обеспечение дополнительной безопасности участников дорожного
движения
в) особенности и отличительные черты изделия (услуги), которые
позволят предпочесть его товарам (услугам) конкурентов;
Подобные аналоги в серийном производстве на территории России и
других стран отсутствуют. На сегодня единственной альтернативой
«мягкому кузову» являются только традиционный металлический или
дорогостоящий
углепластиковый
кузов.
Единственным
автомобилем,
который воплощает идею изменчивого кузова, является GINA Light Visionary
Model производства компании BMW. В сравнении с BMW предлагаемая
технология обладает следующими достоинствами:
1.Исключаются механические повреждения корпуса автомобиля при
ДТП и иных воздействиях
2.Обеспечивается дополнительная безопасность участникам дорожного
движения
3.Достигается
значительно
меньшее
время
изготовления
автотранспорта и значение его стоимости
4.Допускается модернизация существующих моделей автотранспорта
5.Отсутствует
сложный
необходимость его обслуживания
механизм
трансформации
кузова
и
6.Наличие
системы
поглощения
внешнего
воздействия
(удары,
нагрузки, давление и т.д.)
7.Обеспечение надежной звуковой, шумовой и тепловой изоляции
салона
г) наглядное изображение товара, изделий (фотографии, рисунки);
Можно показать ролик.
д) наличие патентов или авторских свидетельств, защищающих особенности проектируемого товара (услуги); На данный момент отсутствует.
ж) организация гарантийного и послегарантийного срока; Гарантия на
изделия 12 месяцев как и на все подобные сервисные работы, но в качестве
бонусов этот срок может варьироваться от одного года до трех лет (от объема
приобретенных деталей и т.д.)
3. Исследование и анализ рынка сбыта
Для
расчета
уровня
спроса
необходимо
определить
проектируемого товара. Реализация данного проекта возможна
тип
по двум
вариантам:
продажа
1)
транспорта
с
самой
кузовом,
технологии
изготовления
изготовленного
из
автомобильного
мягкого,
прочного,
амортизирующего материала.
 Предприятия по производству автотранспорта, как отечественные,
так и зарубежные: ОАО «Автоваз», ОАО «Автофрамос», ПО
«БелАЗ», ОАО «ПАЗ», ОАО «КАМАЗ», ОАО «НефАЗ», ООО «Форд
Соллерс Холдинг» и т.д.
 Сервисные
центры
по
ремонту
и
модернизации
кузова
автотранспорта в Уфе
2)
производство и реконструкция существующих автомобилей
(открытие автосервиса по ремонту и модернизации кузова)
Для анализа рынка сбыта проектируемого продукта по второму
варианту следует провести его сегментацию по признакам:

Географический. Можно указать территориальные границы
проекта: города и села РБ. На 2011 г. население РБ составляет 4071895
человек.

Половозрастная характеристика потребителя – женщины и
мужчины достигшие совершеннолетия (от 18 лет до 80 лет). В РБ доля
населения достигшего совершеннолетия варьируется в пределах 65-75% от
общего числа жителей. Мы для удобства возьмём средний показатель – 70%.
3. Уровень дохода потенциальных покупателей. Нас интересуют лица с
таким уровнем дохода, при котором возможно позволить себе приобрести
машину. По данным Федеральной службы государственной статистики, в
2011 г. население РБ со среднедушевыми денежными доходами свыше 25000
руб. в месяц составило 31%.
4. Предпочтения потенциальных покупателей, их принадлежность к
той или иной категории общества: Чуть меньше половины покупателей
готовы
купить
новый
неизвестный
ранее
товар,
1/5
покупателей
предпочитают традиционный товар,1/4 покупают товары обоих видов.
Собранная информация позволяет определить число потенциальных
потребителей
(N),
используя
данные
Госкомстата.
Для
товаров
долгосрочного потребления следует выяснить количество домохозяйств
или предприятий (группы предприятий в рамках отрасли).
Всего на сегодняшний день в Уфе 4071895 человек. Доля людей в
трудоспособном возрасте от полученного числа составляет 40718595* 0,7 =
2850326.5 чел. Далее, учитывая, что приемлемый уровень дохода имеют 31%,
получим сумму: 2850326.5 * 0,31 = 883601.2 чел. И, наконец, пользователями
товарами «современного типа» являются 56 % взрослого населения:
883601.2* 0,35 = 309260.4млн. чел.
1) степень первичного проникновения товара. Первичный спрос связан
с числом потребителей, владеющих хотя бы одним изделием, если речь
идет о товарах длительного пользования Коэффициент первичного
проникновения рассчитывается по формуле:
Кп 
Число купивших товар
N
Êï 
280000
 0,9
309260.4
2) степень повторного приобретения товара. Вторичный спрос для
товаров длительного пользования вторичный спрос означает возвращение
к данной марке товара при замене товара или при дополнительном
приобретении. Коэффициент повторного проникновения (Кв) можно
рассчитать как:
КВ 
Число купивших товар более 1 раза
N
ÊÂ 
275000
 0,88
309260.4
3) частоту потребления или использования товара через коэффициент
интенсивности потребления (обновления); для товаров долгосрочного
потребления определяют интенсивность потребления товара (коэффициент
обновления) по следующей формуле:
К ИП 
Средний срок использования
Средний срок использования
Ê ÈÏ 
2
 0,4
5
товаров группы
данного товара
Собранная информация позволяет приступить к расчету ёмкости
целевого рынка (величины уровня спроса). Для этого используется метод
Парфитта и Коллинза (Р&С метод), по которому данный показатель
рассчитывается как: Е  N  К п  К в  К ИП ,
где N – число потенциальных потребителей (размер сегмента
индивидуальных потребителей);
Кп – коэффициент первичного проникновения;
Кв – коэффициент повторного проникновения;
К ИП – коэффициент интенсивности потребления (обновления).
Е = 309260,4*0,9*0,88*0,4 = 97973,6 потенциальных потребителей
(сколько людей могут приобрести товар)
Проведя сегментацию и оценив ёмкость рынка сбыта, следует
приступить к оценке уровня конкуренции.
4. Анализ конкуренции
Данный раздел содержит информацию об уровне монополизации
отрасли. Данные о потенциале своих возможных конкурентов можно
сконцентрировать
в
виде
таблицы
(табл.1)
и
оценить
конкурентоспособность проектируемого бизнеса с помощью балльно весового метода, который предполагает не только выделение показателей
деятельности компании, но и разную их значимость для оценки
конкурентоспособности.
Таблица 1. Показатели конкурентоспособности
проектируемой фирмы
Оценка показателя
Весовой
коэффициент Фирма –
показателя
конкурент
(обычная
машина)
1. Качество товара
0,18
0,35
2. Месторасположение
0.09
0.68
3.Быстрое и надежное
0,11
0,35
обслуживание
4. Уровень цен
0,16
0,35
Показатель
конкурентоспособности
5. Стадия жизненного
цикла товара
6. Каналы реализации
7.Масштабы
Проектируемая
фирма (мягкий
автомобиль)
0,68
0.03
0,03
0,04
0,68
0,68
0,03
0,02
0,02
0,68
0,68
0,03
0,03
производства
8.Потребительская
полезность
9. Узнаваемость бренда
10. Экологичность
производства
0,11
0,35
0,68
0,09
0,18
0,68
0,35
0,03
0,35
По количеству баллов можно оценить положение проектируемой
компании в сравнении с ведущими конкурентами и выделить основные
проблемы развития собственного бизнеса. Информация о конкурентах
определяет
стратегию
проектируемого
конкурирующих
бизнеса.
товаров,
обеспечения
Кроме
того,
сроках
их
конкурентоспособности
изучая
данные
обновления
и
о
моделях
специфики,
проходимых ими стадий жизненного цикла, можно более адекватно
спрогнозировать
будущие
стадии
проектируемого
товара
и
их
длительность.
Данные о ёмкости целевого рынка и объемах продаж ведущих
конкурентов
позволяет
приблизительно
оценить
долю
рынка
проектируемого товара (услуги) в момент выхода на рынок и с течением
времени (3-4 года).
Наиболее важным для расчета доли компании на рынке проектируемого
товара является прогноз, определяющий возможность установления смены
тенденции (направления) изменения доли рынка, занимаемой продукцией (с
положительной на отрицательную) под воздействием появляющихся на рынке
новых товаров-аналогов. В качестве основного прогнозного фактора,
предопределяющего смену направления наращения или снижения объемов
продаж, целесообразно использовать показатель конкурентоспособности
проектируемой продукции (а), а также показатели конкурентоспособности
всех представленных на рынке образцов товаров, имеющих сходную с
анализируемой продукцией функциональную принадлежность.
Конкурентоспособность анализируемого товара характеризует степень
ее превосходства по потребительским и стоимостным свойствам над
исходным товаром или продукцией. Количественное значение показателя
конкурентоспособности в данном случае определяется путем расстановки
оценок относительно конкурирующих продуктов. На основе этих оценок
определяется оценка уровня конкурентоспособности а.
Оценка
ведется
уровня
путем
конкурентоспособности
определения
проектируемого
индекса
изделия
конкурентоспособности,
рассчитываемого как:
a  IH 
IT
IÝ
где а – итоговый показатель конкурентоспособности;
IH - индекс нормативных параметров изделия;
IТ - индекс технических параметров изделия;
IЭ - индекс экономических параметров изделия.
Для того чтобы определить оценку уровня конкурентоспособности
рассчитаем:
Индекс нормативных параметров изделия (IH) определяется как:
n
I H   pi
i 1
где pi – оценка соответствия i–го параметра нормативу (стандарту,
сертификационным требованиям и т.п.), равная 1 при соответствии и 0 при
несоответствии;
n - количество оцениваемых нормативных параметров.
IH 1
Индекс
технических
определяется как:
параметров
проектируемого
изделия
(IТ)
 iT
qi  A

i
i 1
m
IT 
m
q
i 1
i
где m – количество оцениваемых технических параметров;
qi – оценка важности технического параметра;
βTi - оценка значения i–го параметра у оцениваемого товара;
βAi - оценка значения i–го параметра у товара-заменителя.
IT  1,0751
Индекс технических параметров товара-заменителя (IТ) определяется
как:
 iА
qi  Т

i
i 1
m
IT 
m
q
i 1
i
IT  7,5882
Индекс экономических параметров проектируемого изделия
(IЭ)
определяется как:
IЭ 
затраты потребителя по используемому товару
=
затраты потребителя по товару  заменителю
228000/350000 = 0,651428571
Индекс
экономических
параметров
товара-заменителя
(IЭ)
определяется как:
IЭ 
затраты потребителя по товару  заменителю
=
затраты потребителя по используемомутовару
350000/228000 = 1,535087719
К затратам относятся все затраты потребителя по приобретению и
использованию товара в течение срока его использования, включая расходы
на доставку и ремонт.
Оценка уровня конкурентоспособности проектируемого изделия:
а = 1,6505
\Оценка
уровня конкурентоспособности товара-заменителя:
а = 4,9432
Таким образом, рассчитав показатели конкурентоспособности (а) с
учетом всех трех индексов, можно приступить к расчету доли рынка
проектируемого товара по формуле:
 ak
m
Прогнозируемая доля
 ai
рынка  1  e i1
где ai - конкурентоспособность i-го вида продукции;
k – порядковый номер анализируемого вида продукции;
i = 1…m - порядковый номер определенного вида продукции,
представленной на рынке;
m - общее количество видов продукции, представленных на рынке.
Прогнозируемая
доля
рынка 
0,22
Количество покупок в год = Прогнозируемая доля рынка* Размер
спроса (Е) = 0,19*97973,6 = 21 696
Объем продаж = Количество покупок в год * Цена =21 696 * 228000 =
4 946 688 000
5. План маркетинга
Исходя из данных о прогнозируемой доле рынка, равной 0,22 говорит о
больших
возможностях
реализации
продукции,
поэтому
основные
направления маркетинговой политики ориентировано на максимально
возможный охват этой доли.
Факторы,
внутреннего
обеспечивающие
потенциала
успех
инициатора
охарактеризованы следующим образом:
проекта
проекта,
с
точки
зрения
могут
быть
1.
Наличие деловых связей и доступа к сырьевой базе.
2.
Развитый стабильный рынок.
3.
Наличие новых технологий производства.
4.
Востребованность на рынке.
Стратегия маркетинга
Ценовая политика.
К целям ценовой политики относятся:
-обеспечение выживаемости проекта;
-максимизация текущей прибыли;
-повышение конкурентоспособности.
Для данного проекта
политика:
установление
более всего подходит следующая ценовая
цены
ниже
конкурентов.
Основными
инструментами маркетинговой стратегии здесь являются технологические
инновации: расширение и постоянное совершенствование, сервиса, удобства
пользования и т.д.
Окончательный выбор цены произойдет после расчета текущих
расходов и себестоимости единицы проектируемого изделия.
Политика распределения.
Сбытовая стратегия включает в себя:

Создание и регулирование коммерческих связей;

Рекламной деятельности в различных формах;

Участие в выставках, ярмарках и презентациях;

Определение оптимальных условий поставки (сроки, поставки,
транспортные средства, оптимизация транспортных маршрутов, организация
объемов нахождения на складах приборов и необходимых комплектующих);

Контроль запасов, сохранность товара при транспортировки
Политика продвижения.
Целями политики продвижения являются:

увеличение
информированности
населения
и
привлечение
максимального количества потенциальных клиентов.

убеждение потребителей в его преимуществах перед другими
представителями на рынке, высоком качестве, в правильности сделанного
выбора;
В качестве основного метода продвижения необходимо использовать
прямую рекламу на интересующие целевые группы.
План маркетинговых мероприятий:
Способы доведения товаров и услуги до конечного потребителя
оказывают существенное влияние как на восприятие клиентом качества и
стоимости товара, так и его отношение к предприятию. Поэтому предприятия
уделяют все большее внимание процессу распространения товара.
Наше
предприятие
будет
использовать
следующую
схему
распространения услуг:
Предприятие  Потребитель
Чтобы привлечь внимание потребителей мы будем использовать
следующие виды рекламы: реклама на радио, в газете и внешняя реклама.
1)
Так как клиентами являются автовладельцы, то целесообразно
разместить рекламу на таких радио, как Авторадио и Спутник FM.
Радио
Время трансляции Стоимость 1 секунды эфирного времени (с пн-пт), руб
Авторадио
19.00-22.00
44
Спутник FM
17.00-20.00
20
2) Размещение рекламы в газете «Из рук в руки». Стоимость
размещения модульного блока размером 2х4 см=480 руб. Если размещать
рекламу 1 раз в неделю, затраты на месяц составят: 480*4=1920 руб.
3) Также заказывается вывеска.
Вывески находятся на первом месте в рекламной структуре, так как
именно они оказывают наибольшее психологическое воздействие на
аудиторию.
Все расчеты по затратам на размещение всех видов реклам приведены в
таблице 2.
Табл.2. Расчет затрат.
Вид рекламы
Периоди
чность
Стоимость единицы,
руб.
Расчет, руб.
Значение, руб.
Всего
В т. ч. до
открытия
предприятия
http://www.smiufa.ru/
10.11.10
Реклама на
Авторадио
5 раз в
день
44 руб./сек
44*20*5*20
88000
30800
Реклама на
радио
Спутник FM
5 раз в
день
20 руб./сек
20*20*5*20
40000
14000
Реклама в
газете
Постоянн
ов
течение
13
месяцев
480
1*480*4
1920
480
Вывеска
постоянн
о
1150
5750
-
135670
45280
1150*4
Итого:
Если реклама будет длиться 20 сек., то затраты на одну трансляцию
составят:
Авторадио: 20*44=880 руб.
Спутник FM: 20*20-400 руб.
Если делать по 5 трансляций в день на каждом радио, то на месяц
затраты на рекламу составят: (5*800+5*400)*20=120000 руб.
Поскольку рассматриваемая технология имеет производственное
назначение, также эффективными средствами по продвижению будут:

Имидж фирмы, как коллектива профессионалов, как в области
продаж, так и в области сервисного обслуживания.

Участие в выставках.
Основными задачами участия в выставках являются:
- Создание имиджа перед партнерами.
- Знакомство с целевой аудиторией. На выставке можно получить
уникальную возможность пообщаться с заинтересованным покупателем.
- Знакомство с конкурентами. Возможность оценить достоинства и
недостатки ваших конкурентов. И научиться у них всему лучшему.
- Представление нового товара.
Стоимость участия в выставке от 17000 тыс. руб.
Итого на маркетинговые мероприятия: 137000 тыс. руб.
6. План производства
Для того, чтобы
доказать потенциальным партнерам реальность
производства нужного объема товаров в заданные сроки, необходимо
привести следующую информацию о:
а)
месторасположении
создаваемого
предприятия;
Наилучшим
вариантом производства и ремонта автомобильного транспорта с кузовом,
изготовленного из мягкого, прочного, амортизирующего материла, являются
автомобильные заводы и сервисы. То есть идеальный вариант, когда на
заводе АвтоВаза, собирается автомобиль, но вместо металлических и
пластиковых кузовных деталей используется мягкие кузовные детали.
б) поставщиках, их местонахождении, условиях закупки сырья,
материалов и комплектующих (степень устойчивости цен); оценка уровня
производственной кооперации с ними; Поставщик на покровные материалы
у нас в Уфе – УЭЗМИК. По амортизационному материалу - это, скорее всего
на первом этапе материал будет производиться нами самими. Обязательно
нужно будет закупать различные мелкие крепежные детали, а точнее
изготавливать
их
в
повсеместных
гаражных
кооперативах,
как
металлические, так и пластиковые. Также необходима будет покраска и
коллерование, чтобы в цвет все подходило, тут тоже необходимо все это
будет закупать, ну или это все имеется у сервисных центров и заводов.
в) процессах контроля качества (на каких стадиях и какими
методами будет производиться контроль качества; какие стандарты будут
при этом использованы). Испытание на коррозионную стойкость.
Испытание на лобовой удар о барьер. Испытание на удар сзади
Перечисленные испытания относится к типовым испытаниям, один
раз изделие по технологии сделали и его полностью испытали, а потом
уже идет контроль в процессе изготовления, и тут уже при замешивании
амортизационного материала будут измеряться его физико-химические
свойства, а именно вязкость, текучесть, упругость, к примеру, вот этот
«ГОСТ 22390-77 Кузова-фургоны автомобильные. Элементы крепления и
схемы взаимного расположения шанцевого инструмента. Технические
требования».
В
процессе
изготовления
кузовной
мягкой
детали
обязательная вакуумировка изделия.
Расходы на материалы указаны в таблице 3.
Стоимость материалов
Материал
Стоимость,
руб
Единица
Количество
измерение
Сумма,
руб.
Покровная полимерная
ткань "Глянец"
413,35
кв. метр
30
12400,5
Амортизационный материал
"Сайфти"
12600,13
м3
4,5
56700,585
Прочие крепежные материалы
25600
Итого:
94701,085
Ниже перечисленные статьи текущих затрат (табл.4) учитываются в
бюджете доходов и расходов, составленного на 5 лет функционирования
проекта (табл. 7).
Таблица 4
Смета затрат на производство проектируемого изделия (услуги)
Материальные затраты
Затраты на оплату труда основных рабочих
Отчисления в социальные фонды (ЕСН) по
ЗП основных рабочих
Амортизация всех основных средств
Расходы на рекламу (прочие расходы по
НК) в пределах нормы (1% от выручки)
Расходы на модернизацию автомобиля
Итого текущие затраты
На одно
изделие
94 701,1
21 154,2
На весь объем
производства
2 054 634 740,2
458 960 479,6
7 192,4
15 110,1
156 046 563,1
327 828 914,0
7,3
56 400,0
194 565,1
158 380,8
1 223 654 400,0
2 841 582 514,6
Исходя из данной сметы затрат и учитывая объем производства,
можно рассчитать себестоимость единицы проектируемого изделия
(услуги). Себестоимость модернизации одной машины = 194 565,1
В
ходе
образования
юридического
лица
осуществляются
единовременные затраты, которые по налоговому законодательству также
относятся к текущим расходам и списываются на себестоимость в первый год
функционирования компании (табл.5). В бюджете доходов и расходов
(Табл.7) данные расходы приводятся без расшифровки единой строкой.
Таблица 5 Единовременные организационные расходы
Статьи затрат
Сумма,
тыс.руб.
1. На приобретение лицензии, патента, сертификацию продукции
2. На юридические, информационные и консультационные услуги по
конъюнктуре рынка, сбору информации, непосредственно связанной с
производством и реализацией товаров
Построим график безубыточности
влияние
на
прибыль
объемов
(Рис.1), который отражает
производства,
продажной
себестоимости продукции.
Исходные данные
Постоянные затраты, тыс. руб.
Переменные затраты, тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Выпуск (Объем реализации), ед.
Средние переменные затраты на единицу
продукции
Цена за единицу
5000
340 972 869
2 513 753 601
4 946 688 000
21 696
115 862,54
228 000
цены
и
Объем выпуска
продукции
Постоянные
затраты
Переменные
затраты
Выручка от
продаж
50%
0%
10%
20%
30%
40%
340 972 869
340 972 869
340 972 869
340 972 869
340 972 869
340 972 869
123 694 796
-93 583 278
-310 861 351
-528 139 424
0
494 668 800
989 337 600
1 484 006 400
1 978 675 200
60%
70%
340 972 869
340 972 869
340 972 869
-745 417 497
-962 695 570
-1 179 973 644
2 473 344 000
2 968 012 800
3 462 681 600
80%
90%
340 972 869
-1 397 251 717
3 957 350 400
100%
340 972 869
340 972 869
-1 614 529 790
-1 831 807 863
4 452 019 200
4 946 688 000
6,000,000,000
5,000,000,000
4,000,000,000
3,000,000,000
Постоянные затраты
2,000,000,000
Переменные затраты
1,000,000,000
Выручка от продаж
0
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-1,000,000,000
-2,000,000,000
-3,000,000,000
Точка безубыточности в денежном выражении
Точка безубыточности в натуральном выражении
693 272 452,63
3 040,67 шт.
7. Оценка рисков и страхование
В этом разделе бизнес-плана следует сформулировать возможные
угрозы каждого этапа реализации проекта.
Таблица 6
Расчет средневзвешенной оценки риска по проекту
Наименование риска
Средняя
оценка
экспертов
1
2
Приоритет
(от 1
до 3)
3
Вес
риска
(вероятность)
4
Взвеше
нная
оценка
5
Подготовительная стадия
1. Возможный конфликт с
законодательством
(общественностью)
2. Отсутствие стратегического
инвестора
3. Несоответствие стратегическим
приоритетам в науке и технике,
промышленности РФ (региона)
4. Новизна применяемой
технологии
5. Необходимость проведения
НИОКР с заранее неизвестным
результатом
6. Необходимо спец.
оборудование для производства
нового продукта
7. Трудно прогнозируемая стадия
развития рынка товаров-аналогов
(застой, стагнация, быстрое
развитие)
8. Слабые конкурентные позиции
нового продукта
9. Отсутствие уверенности у
инновационной фирмы в
возможности нового продукта
удовлетворить осознанные
запросы потенциальных
потребителей
10. Трудно определить емкость
3
80
1
0,15
12
0,05
4
2
80
1
3
3
2
70
1
0,05
3,5
70
1
0,05
3,5
потенциального рынка
11. Сложно определить время
выхода нового продукта на рынок
12. Не разработана концепция
продукта
3
3
30
1
0,1
Функционирование объекта. Финансовые риски
13. Неопределенность объема
спроса на производимую
2
продукцию (нестабильность
сбыта)
14. Неопределенность уровня цен
на производимую продукцию
3
15. Появление конкурентов
50
1
0,05
16. Недостаток оборотных средств
90
1
0,15
17. Сезонность продаж
3
18. Задержки в реализации (рост
дебиторской задолженности)
2
Социальные риски
19. Трудности с набором
необходимого персонала
20. Уровень зарплаты, не
устраивающий работников
Технические риски
21. Проблемы совместимости с
другой продукцией, уже
используемой потребителями
22. Трудности в изготовлении
спец. оснастки и монтаже
оборудования
23. Отсутствие сертификатов,
подтверждающих надежность и
долговечность использования
нового продукта
24. Нестабильность качества
уникального сырья
25. Потребитель не осознал, в
какой мере новый продукт может
удовлетворять его потребность (в
какой степени новый лучше
существующих)
3
2,5
13,5
3
3
2
2
3
2
50
1
0.1
5
26. Трудно предсказать скорость,
масштабы распространения
новшества и насыщения им спроса
27. Недостаточная надежность
технологий
28. Неразвиты каналы сбыта
29. Отсутствие послепродажного и
гарантийного обслуживания
80
1
0,1
8
75
3
1
0,2
16
3
Экологические риски
25. Вредность производства
26. Нарушение санитарных норм
Итого:
3
3
71
Взвешенная оценка риска (пятая колонка табл. 8) представляет
собой произведение величины средней оценки экспертов на вероятность
риска. Сумма взвешенных оценок рисков первого приоритета дает нам
итог пятой колонки (71). Именно данный показатель используется далее
для расчета дисперсии по формуле:
n
Дисперсия   (средняя оценка экспертов  средняя величина риска ) 2i *
i 1
* вероятность риска
Дисперсия  (80  71) 2 * 0,15  (80  71) 2 * 0,05  (70  71) 2 * 0,05 
(70  71) 2 * 0,05  (30  71) 2 * 0,1  (50  71) 2 * 0,05 
(90  71) 2 * 0,15  (50  71) 2 * 0,1  (80  71) 2 * 0,1  (75  71) 2 * 0,2  230
Затем необходимо определить стандартное отклонение как:
Стандартное отклонение 
Дисперсия
В нашем случае стандартное отклонение составит 15,1 %. Это и есть
величина
риска
по
проекту.
В
соответствии
с
методическими
рекомендациями по оценке инвестиционных проектов применительно к
бюджетной эффективности риск неполучения предусмотренных проектом
доходов считается:
- высоким (на уровне 13 – 15 %) в случае производства и
продвижения на рынок нового продукта;
В нашем примере риск
высокий.
8. Финансовый план
Финансовый план представляет собой процесс разработки системы
мероприятий
по
финансовыми
обеспечению
ресурсами
и
развития
предприятия
повышению
необходимыми
эффективности
финансовой
деятельности в предстоящем периоде.
Преимущества финансовый план состоят в том, что оно:

воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых
показателей;

обеспечивает
финансовыми
ресурсами,
заложенными
в
производственном плане экономические пропорции развития;

предоставляет
возможность
определения
жизнеспособности
проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;

служит очень важным инструментом получения финансовой
поддержки от внешних инвесторов.
Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области
финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.
Основные задачи финансового плана на предприятии:
-
определение основных финансовых показателей на планируемый
период;
-
увязка
финансовых
показателей
с
производственными
и
коммерческими;
-
выявление резервов увеличения доходов и прибыли;
-
определение путей повышения эффективности использования
финансовых ресурсов.
Финансовый план - это планирование всех доходов и направлений
расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития.
Финансовое
планирование
осуществляется
посредством
составления
финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач
и объектов планирования.
Финансовый план является важным элементом корпоративного
планового
процесса.
Каждый
менеджер,
независимо
от
своих
функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом
выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько,
насколько это касается его деятельности.
Цель финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми
расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения
направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами
сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных
бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.
Бюджет доходов и расходов (отчет о прибылях и убытках)
Валовой объем продаж
Чистый объем продаж
(без НДС, акцизов,
таможенных пошлин)
1. Материалы и
комплектующие
2. Затраты на оплату
труда
3. Отчисления на соц.
нужды
4. Амортизация
5. Прочие затраты, в
том числе:
Расходы на подготовку и
освоение производства, и
сертификацию
продукции,
приобретение лицензии
Проценты, уплачиваемые
организацией за
предоставленные ей в
пользование денежных
средств
Единовременные
расходы
Представительские
расходы
2 012
4 946 688 000
4 192 108 475
2 013
5 441 356 800
4 611 319 322
2 014
5 985 492 480
5 072 451 254
2 015
6 584 041 728
5 579 696 380
2 016
7 242 445 901
6 137 666 018
2 054 634 740
2 260 098 214
2 486 108 036
2 734 718 839
3 008 190 723
458 960 480
504 856 528
555 342 180
610 876 398
671 964 038
327 828 914
327 828 914
327 828 914
327 828 914
327 828 914
13 143 955
13 143 955
13 143 955
13 143 955
13 143 955
156 046 563
5 000
Внепроизводственные
расходы
Другие издержки
Убытки предыдущих
периодов
Итого затраты
158 381
3 010 778 032
174 219
3 106 101 829
191 641
210 805
3 382 614 725
231 885
3 686 778 911
4 021 359 515
в том числе:
- постоянные
- переменные
Налогооблагаемая
прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Чистый денежный
поток
340 972 869
2 513 753 601
1 181 330 442
1 505 217 493
1 689 836 529
1 892 917 469
2 116 306 502
236 266 088
301 043 499
337 967 306
378 583 494
423 261 300
945 064 354
1 204 173 994
1 351 869 223
1 514 333 975
1 693 045 202
1 532 002 908
1 679 698 137
1 842 162 889
2 020 874 116
1 272 893 268
Таблица 7. Бюджет движения денежных средств по видам деятельности
коммерческой организации
2012г.
ДЗ
Выручка (нетто) от реализации продукции (товаров,
работ, услуг)
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков (затраты
на материалы)
4 052 371 525
139 736 949
2 003 268 872
51 365 869
Расчеты по оплате труда (затраты на персонал)
Расчеты с подотчетными лицами
Расчеты с персоналом по прочим операциям
Расчеты по налогам и сборам (налоговые платежи)
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению
Прочие платежи (общехозяйственные, представительские
расходы, на рекламу)
447 486 468
11 474 012
Авансы выданные
Итого операционные затраты
Кэш-фло от операционной деятельности
Выручка от реализации основных средств и
нематериальных активов
Приобретение оборудования
Затраты на аренду активов
Затраты на оформление нематериальных активов
Затраты на приобретение активов, в том числе
нематериальных - НИОКР
Издержки подготовительного периода
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Привлекаемый кредит
Денежные поступления от выпуска облигаций и векселей
2 450 755 339
1 601 616 186
5 000
155 000
-160 000
52 480 000
Выплаты процентов по кредиту
Финансовые вложения
Отток денежных средств, направленных на погашение
краткосрочных и долгосрочных обязательств
13 143 955
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода
39 336 045
550 000
1 641 342 231
1 641 342 231
Проверка
Общий приток денег от всех видов деятельности (+)
Общий отток денег от всех видов деятельности (-)
4 104 851 525
2 464 059 294
4 104 851 525
2 464 059 294
Остаток денежных средств на начало расчетного периода
Остаток денежных средств на конец расчетного периода
550 000
1 641 342 231
550 000
1 641 342 231
Таблица 8. Бюджет по балансовому листу (прогнозный баланс)
Активы
Тыс. руб.
Пассивы
Тыс. руб.
51 365 869
Средства на счете
1 641 342 231
Счета к оплате
Дебиторская
задолженность
139 736 949
Задолженность по выплатам
(налоги, зарплата и др.)
Запасы
2 054 634 740
Краткосрочные кредиты
Итого текущих активов
(оборотных средств)
3 835 713 921
Сумма текущих пассивов
(краткосрочных обязательств)
62 839 880
Основные средства
0
Долгосрочные займы
52 480 000
Другие активы
(нематериальные)
0
Акционерный капитал
800 000 000
Минус износ по основным
и нематериальным активам
327 828 914
Нераспределенная прибыль
945 064 354
Суммарный собственный
капитал
1 647 500 772
Сумма пассивов
3 507 885 007
Прочие активы и авансы
Сумма активов
3 507 885 007
11 474 012
9. Стратегия финансирования
В данном разделе приводится расчет первоначальных инвестиций
для реализации проекта. Общий размер по инвестиционному проекту
(табл. 9) определяется путем суммирования капитальных затрат на
приобретение и строительство основных средств (раздел 6) с оборотными
средствами.
Таблица 9
Обоснование размера инвестиций по проекту
Статья затрат
Сумма
Источник
привлечения
инвестиций
1. Капитальные затраты
1.1. Здания и сооружения
производственного
назначения
1.2. Оборудование
1.3. Оснастка, спец.
инструмент
1.3. Транспортные средства
2. Единовременные
организационные расходы
3. Средства под оборот
Итого инвестиций:
взнос в УК
5 000
852 474 754
852 480 000
взнос в УК специальным
фондом
привлекаемый кредит
ежегодный платеж
320 000 000
480 000 000
52 480 000
-13 143 955
Следующим этапом является оценка эффективности инвестиционного
проекта.
Эффективность долгосрочных инвестиций характеризуется системой
относительных показателей, соизмеряющих, полученный эффект с затратами
инвестированного в проект капитала. Коммерческая эффективность
проекта представляет собой норму доходности, удовлетворяющую всех
участников проекта с учетом вкладов каждого из них.
В разделе 8: финансовый план, были просчитаны коэффициенты по
финансовым бюджетам. Соответственно, чистые денежные потоки
финансовых
бюджетах
для
сравнения
с
первоначальным
в
размером
инвестиций должны подвергнуться дисконтированию.
Мы предлагаем использовать упрощенный подход определения
потребности средств под оборот, опираясь на данных размера запасов и
затрат, денежных средств. Обычно рекомендуют включать в размер
необходимых инвестиций средства под оборот и организационные
расходы 30 % годовых текущих расходов, рассчитанных в 6 разделе
«План производства». Можно также воспользоваться данными баланса
предприятия, составленного на последнюю дату до момента реализации
проекта. В этом случае необходимо рассчитать чистый оборотный
капитал
(разницу
между
текущими
активами
и
текущими
обязательствами) и учесть темпы роста объемов реализации продукции в
последующие периоды проекта. В случае высоко ликвидного бизнеса по
проекту допускается уменьшение средств под оборот до одного месяца.
Следует обратить внимание на то, что объем средств, привлекаемых
под проект, должен совпадать с данными первоначальных инвестиций Iс
в финансовом бюджете (раздел 8), а также с ранее рассчитанными
расходами на приобретение основных фондов (раздел 6).
Выбирая ставку дисконтирования, следует учитывать, что чем выше ее
значение, тем дольше срок окупаемости проекта. Однако слишком низкое
значение
ставки
может
привести
к
недооценке
финансовых
и
предпринимательских рисков, неадекватной оценке планируемых доходов.
Для определения ставки дисконтирования следует учесть:
1) прогнозный уровень инфляции, по данным Минэкономразвития,
верхний предел прогноза инфляции на 2012 год составит 7,2%, а на 2013 год
– 6,5%;
2) уровень риска по данному проекту составляет 15,1%;
3) стоимость цены капитала WACC (средневзвешенная стоимость цены
капитала).
WACC=r*(1-H)+P2,
где Р2 – инвестиционный процент 0,05
Н – налог на прибыль.
WACC = 8, 2*1,1(1-0,2)+0,05= 7,2%
4) ставку рефинансирования центрального банка РФ на момент
инвестирования. Ставка рефинансирования Банка России установлена в
размере 8,2 % годовых в 2011 г.
Коэффициент дисконтирования ( d i ) без учета риска проекта
определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной
Центральным банком РФ, и объявленного Правительством РФ на текущий
год темпа инфляции (i):
8,2
100  1,009
1  di 
7,2
1
100
1
di = 0,009
Коэффициент дисконтирования, учитывающий риск (Р) при реализации
проектов, определяется по формуле:
d  di 
P = 0,009 + 15,1 / 100 = 0,185*100 =16%
100
Оценим чистые денежные потоки (NCFn) косвенным методом. В
качестве чистого денежного потока на n-ом шаге расчета выступает сумма
чистой прибыли и амортизации (Бюджет доходов и расходов).
Для оценки эффективности и целесообразности инвестиционных
вложений рассчитаем чистый дисконтированный доход (NPV - Net Present
Value), рассчитывается в случае единовременных инвестиций как:
k
NCFn
 IC
n
(
1

d
)
n 1
NPV  
,где NCFn - чистый денежный поток в n-ом периоде;
IC - первоначальные инвестиции;
n – период;
d – ставка дисконтирования.
Для
расчета
NPV
и
других
дисконтированных
показателей
эффективности проекта целесообразно составить таблицу.[2]
Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV)
Период
времени n
реализации
проекта, номер
года
Текущая
стоимость
нарастающим
итогом, тыс.
руб.
1
Текущая
стоимость
проектных
денежных
потоков, тыс.
руб. (гр.2*гр.З)
-852480000
1 272 893 267,75
0,862068966
1 097 321 782,55
244 841 782,55
3. Второй год
(п = 2)
1 532 002 908,13
0,743162901
1 138 527 726,02
1 383 369 508,56
4. Третий год
(n = 3)
1 679 698 137,04
0,640657674
1 076 111 500,73
2 459 481 009,29
5. Четвертый
год (n = 4)
1 842 162 888,84
0,552291098
1 017 410 164,35
3 476 891 173,65
6. Пятый год
(п = 5)
2 020 874 115,83
0,476113015
962 164 469,06
4 439 055 642,70
1. Начальный
период
инвестирования
(n = 0)
2. Первый год
(п = 1)
Начальные
инвестиционные
затраты (-) и
чистые денежные
потоки NCF п,
руб.
-852 480 000
Коэффициент
дисконтирования
при ставке d =
16%, l/(l+d)n
-852480000
NPV = 4 439 055 642,70
NPV  0 ,
проект реализуем.
Дисконтированный срок окупаемости (DPР – Discounted payback
period), находится между 3 и 4 годами реализации проекта. Обычно при
расчете дисконтированного срока окупаемости определяют период времени,
в котором текущая стоимость чистых денежных потоков будет равна
начальным инвестиционным затратам:
DPР  min, при котором 
NCFn
n  IC
(1  d )
DPP = 1,7 год
Индекс рентабельности инвестиций (PI - Profitabily Index) показывает
во сколько раз кумулятивный денежный поток по проекту превосходит
первоначальный инвестиции:
k
NCFn
n : IC
(
1

d
)
n 1
PI  
РI = 4,5 > 1, проект следует принять;
Следующим показателем эффективности инвестиционного проекта
является внутренняя норма рентабельности (IRR - Internal Rate of Return) или
коэффициент внутренней нормы прибыли. Данный показатель представляет
собой специальный коэффициент дисконтирования, при котором суммы
поступлений и отчислений денежных средств дают нулевой чистый
дисконтированный доход (чистую текущую приведенную стоимость), то есть
приведенная
стоимость
денежных
поступлений
равна
приведенной
стоимости отчислений денежных средств, включая капитальные расходы по
проекту:
Недостаток определенной таким образом ВНД заключается в том, что
данное уравнение необязательно имеет один положительный корень. Оно
может вообще не иметь корней или иметь несколько положительных корней.
Тогда внутренней нормы доходности не существует
Для того чтобы избежать этих трудностей, лучше определять ВНД
иначе. ВНД — это положительное число d' такое, что ЧДД:

при норме дисконта d = d' обращается в 0;

при всех d >d' отрицателен;

при всех 0 < d' < d положителен.
IIR  d , при котором NPV  0
NPV =0, примерно тогда, когда Коэффициент дисконтирования берется
при ставке 100%
IIR  d 1  (d 2  d 1 ) *
NPV1
NPV1  NPAV2 = 16,3
Данный проект имеет положительный чистый дисконтированный доход
(то есть ВНД > d) и поэтому эффективен.
Все 4 показателя показали, что проект «Мягкий автомобиль» является
эффективным. В дальнейшем в процессе отработки технологии параметры по
себестоимости продукции будут уточняться, а расчеты корректироваться, что
ориентировочно приведет к увеличению издержек на 10-15 процентов.