Document 760973
advertisement
Обзор СМИ за 28 февраля 2013 года Оглавление Глава ФСФР станет первым заместителем председателя ЦБ РФ – источник. Интерфакс, 28.02 1 ФСФР за 2012 год получила 350 обращений по микрофинансовому рынку. Интерфакс, 27.02 1 Государство задерживается на выходе из компаний. Коммерсант, 28.02. 2 Нет – приватизации. Ведомости, 28.02. 3 Прикуп на старость. Российская Газета, 28.02. 5 Кому продать НМТП. Ведомости, 28.02. 5 Газ пойдет в Китай. Ведомости, 28.02. 6 Рубль уступил юаню. Ведомости, 28.02. 7 UK's FTSE, Canada's TMX to combine fixed income index operations. Reuters, 27.02. 7 Дмитрий Тевелев: все операции у нас под контролем. Коммерсантъ-Украина, 28.02. 8 Глава ФСФР станет первым заместителем председателя ЦБ РФ – источник. Интерфакс, 28.02 Москва. 28 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) при присоединении службы к ЦБ РФ станет первым заместителем председателем Банка России, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник, знакомый с письмом министра финансов Антона Силуанова. В письме, направленном в правительство 25 февраля, содержится проект плана мероприятий "О реформировании системы регулирования российского финансового рынка". "Руководитель ФСФР становится руководителем службы, который назначается и освобождается от должности председателем Банка России и находится в прямом подчинении у председателя Банка России. Руководитель службы становится первым заместителем председателем Банка России…., назначается в состав совета директоров Банка России в порядке, установленном законом", - процитировал источник письмо министра финансов. Кроме того, в письме указывается, что ФСФР становится обособленным структурным подразделением Банка России - Службой Банка России по финансовым рынкам, которое не будет являться юридическим лицом. Согласно проекту "дорожной карты", завершение ликвидационных мероприятий по ФСФР запланировано в течение 4-6 месяцев с даты принятия изменений в законодательство. По словам источника, в 2013-2014 годах функции регулирования, контроля и надзора на финансовых рынках будут сохранены за службой. Полная интеграция ФСФР в структуру центрального аппарата ЦБ будет осуществлена не позднее 1 января 2015 года. Глава ФСФР Дмитрий Панкин ранее говорил, что глава Службы по финансовым рынкам Банка России должен иметь статус первого заместителя председателя ЦБ: "У премьера и президента было на обсуждении, что глава службы будет в статусе первого зампреда". При этом источник в ЦБ ранее сообщал, что глава нового подразделения не будет первым зампредом Банка России, так как новая структура на данном этапе не будет входить в центральный аппарат ЦБ. ФСФР за 2012 год получила 350 обращений по микрофинансовому рынку. Интерфакс, 27.02 Москва. 27 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная служба по финансовым рынкам России (ФСФР) за 2012 год получила порядка 350 обращений, касающихся микрофинансового сектора, сообщила заместитель руководителя ведомства Юлия Бондарева на пресс-конференции в среду. "70% обращений - это жалобы на действия участников рынка (микрофинансового - прим. ИФ), остальные 30% - это предложения по поводу совершенствования законодательства и инициативы по улучшению этого рынка", - сказала она. По ее словам, жалобы по кредитно-потребительским кооперативам в основном исходят от пайщиков кооперативов, не входящих в саморегулируемые организации и находящихся на разных стадиях банкротства. Наиболее частыми жалобами по микрофинансовым организациям (МФО) являются жалобы по поводу работы с просроченной задолженностью, по поводу отношений МФО, заемщика и коллекторов. ФСФР поддерживает присоединение микрофинансовых организаций к институту финансового омбудсмена, а также считает необходимым разработать и утвердить кодекс этики по работе МФО с проблемной задолженностью, отметила Ю.Бондарева. Установление стандартных требований к договору потребительского займа должно входить в компетенции саморегулируемых организаций, полагает председатель совета НП "МиР", президент Национального партнерства участников микрофинансового рынка (НАУМИР) Михаил Мамута. По мнению председателя совета директоров компаний Adela Financial Retail Group Евгения Бернштама, для микрофинансовых организаций также важно ввести обязательный аудит. Также он считает, что МФО должны указывать полную стоимость кредита и при этом не должны заниматься другими видами деятельности помимо выдачи займов. Государство задерживается на выходе из компаний. Коммерсант, 28.02 Петр Нетреба Росимущество знает, что приватизировать, но не знает, куда сдавать выручку Вместо объявления масштабной приватизации крупных госкомпаний на Московской бирже в весеннее "окно" 2013 года Росимущество зафиксировало продолжение дискуссии в правительстве о способах приватизации и об использовании вырученных средств. Объект выбора -- зачислять полученное от приватизации в доходы бюджета или использовать на развитие приватизируемых компаний. К дискуссии привлекут новых участников -- Минэкономики готовит "дорожные карты" по приватизации, которые будут учитывать и мнение самих компаний о том, как их надо продавать. Росимущество пока не обещает большего от приватизации, чем вписаться в бюджетный план доходов от нее в размере 427 млрд руб. в 2013 году. Глава Росимущества и заместитель министра экономики Ольга Дергунова вчера перенесла ожидаемые сроки приватизации как минимум двух госкомпаний. Прежде всего она сообщила, что в 2013 году не будет продажи 5% акций ОАО "Российские железные дороги". Любопытно, что в тот же день глава Минэкономики Андрей Белоусов сообщил информагентству "Прайм", что эта сделка состоится в конце этого года и возможным инвестором окажется Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Кроме того, по ее словам, не состоится продажа пакета акций ОАО "Новороссийский морской торговый порт". Раньше в Минэкономике говорили о продаже 20% госакций компании в феврале-марте. "Уже очевидно, что апрельское окно мы пропустили",-считает, однако, Ольга Дергунова. Она также разъяснила, что для размещения на бирже "есть очень жесткие сроки -- апрель-май или до 15 ноября...". Осеннюю приватизацию этой компании глава Росимущества пока не отменяла. Однако трудности выполнения политического решения президента Владимира Путина о выходе государства из собственности госкомпаний и продажи их именно на российских торговых площадках уже не инфраструктурные. По словам Ольги Дергуновой, "все дискуссии о готовности Московской биржи закончились в конце 2012 года". Теперь Росимущество рассматривает возможные продажи госпакетов именно через эту биржу. Глава ведомства подчеркнула, что эта площадка рассматривается основной для предстоящих продаж госпакетов банка ВТБ и компании АЛРОСА. Проблема явно в идеологии приватизации и планах использования полученных от нее доходов. Вчера Ольга Дергунова как раз говорила о необходимости компромиссного решения по как минимум двум противоречивым целям приватизации -- получению бюджетных доходов и развитию приватизируемых компаний. Особенно в тех случаях, когда государство оставляет за собой часть собственности в них. Уже не раз обсуждавшаяся в правительстве идея оставлять деньги, вырученные от приватизации госпакетов, для докапитализации проданных компаний вчера была подчеркнута главой Росимущества, но ни разу не упомянута как уже принятое решение Белого дома. Но такой способ приватизации позволил бы решить нынешние проблемы ОАО РЖД, которое правительство вынуждено докапитализировать для выполнения социальных или "олимпийских" функций напрямую из бюджета. По мнению Ольги Дергуновой, выход государства из ОАО РЖД возможен небольшими траншами, продажей этих пакетов маленьким институциональным инвесторам, которые ускорят ввод в компании корпоративного управления. "Все правильно, кроме одного -доставая деньги из компании, государство должно будет заместить капитал для развития инвестиционных программ компании",-- подчеркнула руководитель Росимущества. Другая явно нерешенная проблема отечественной приватизации на Московской бирже -- масштаб инвестиций, которые готовы делать иностранные инвесторы. По мнению Ольги Дергуновой, "вопрос привлечения пенсионных средств в возможность приватизации крупнейших компаний и привлечение пенсионных средств в целом для развития ликвидности финансового рынка сегодня более значимый вопрос, чем готовность или неготовность биржи". В условиях недооцененности, например, инфраструктурных компаний, таких как ОАО РЖД или "Транснефть", по мнению Росимущества, они могут оказаться "локомотивами привлечения пенсионных средств и накоплений прежде всего из РФ" -- Ольга Дергунова предложила пенсионерам "разделить долгосрочный потенциал успеха этих компаний". Пока же Росимущество планирует только расширение круга дискуссии. Ведомством по решению правительства готовятся "дорожные карты" по приватизации крупнейших компаний, которые должны быть представлены в Белый дом в апреле и июне 2013 года. Эти документы выбор правительству явно не облегчат, потому что будут содержать все возможные сценарии их продажи, а к составлению "дорожных карт" приглашены и сами компании. Ни по одному из этих вопросов окончательного решения в правительстве зафиксировано пока не было. А в Росимуществе уже не рассматривают бюджетный план по приватизации в 427 млрд руб. на 2013 год как прямые доходы бюджета. Ольга Дергунова вчера подчеркнула, что эта сумма "складывалась из тех средств, которые идут в госбюджет и могут быть направлены на развитие компаний". При этом значительную часть этой суммы должны были дать доходы от продажи акций "Роснефти". Но еще не закрыта сделка в рамках выкупа "Роснефтью" пакета акций ТНК-ВР. По мнению Ольги Дергуновой, "если все будет в порядке, то тогда, предполагая, что эти акции уйдут в оплату, их можно также рассматривать как источник дохода для государства". То есть "живых" денег от "Роснефти" бюджет явно не получит. В целом пока Росимущество не может похвастаться определенной и единой политикой правительства по продаже госпакетов акций. Пока это отразилось только на акциях НМТП, которые на фоне переносов сроков приватизации подешевели на 4,5%. Нет – приватизации. Ведомости, 28.02 Евгения Письменная Научный совет РАН по проблемам евразийской экономической интеграции, модернизации, конкурентоспособности и устойчивому развитию, который возглавляет советник президента России Сергей Глазьев, подготовил для администрации президента и правительства рекомендации (есть у «Ведомостей»). Глазьев сейчас активизировался, замечает высокопоставленный федеральный чиновник, он один из кандидатов на пост председателя ЦБ. В марте предложения будут направлены в правительство, обещает бизнесмен и членкорреспондент РАН Глеб Фетисов. Усилить государство Президентский курс на модернизацию тормозится из-за действий правительства, говорится в рекомендациях группы Глазьева: мешают приватизация и выведение чиновников из органов госкорпораций. «Эта линия не имеет ни научного, ни методологического обоснования и реализуется, судя по риторике, исходя из догматического представления о безусловных преимуществах частной собственности над государственной», - пишут ученые, а это не так: преодолеть экономический кризис можно, только если сменить технологический уклад. Сейчас, в момент депрессии и финансовой турбулентности, рыночные механизмы дают сбой и государство вынуждено выступать основным субъектом развития. Многие государства прибегают к прямому управлению ключевыми для модернизации субъектами хозяйства, национализируя их, и вводят механизмы планирования, указывает группа Глазьева: так было во всех капиталистических странах в 1930-1950-х гг., во всех новых индустриальных странах после войны. Форму государственного воздействия не нужно копировать - нужно создавать ее на сугубо прагматичной основе, советуют ученые. Чтобы выращивать новый технологический уклад, государственные банки должны кредитовать государственные же предприятия, продолжают они, а приватизацию можно будет возобновить, когда сформируется соответствующая технологическая траектория и созданные при поддержке государства хозяйствующие субъекты перейдут в режим расширенного воспроизводства. Но сейчас усиление роли государства объективно необходимо, убеждают ученые. Не вписывается в госполитику модернизации и замена чиновников в советах директоров госкорпораций на независимых директоров, пишет группа Глазьева: многие независимые директора заняты коммерческой деятельностью, это уводит управление госкорпораций от государственных целей и подчиняет интересам частных лиц. Неправильная приватизация Приватизация вредна, из-за нее невозможно формировать конкурентоспособное корпоративное ядро российской экономики, пишет группа Глазьева: в нем должны преобладать крупные компании, сопоставимые с мировыми, а сейчас даже крупный бизнес мелок, от него не стоит ждать перехода на инновационную модель развития. Исправить ситуацию можно, но нужно в разы, если не на порядки укрупнить отечественные корпорации, пишут академики: частная инициатива слишком слаба. Российский ЦБ тоже ведет себя неправильно: он продолжает сдержанную денежную политику, ограничиваясь краткосрочным и сравнительно дорогим рефинансированием коммерческих банков, сетует группа Глазьева, а денежные власти стран - эмитентов мировых валют прибегают к безграничной денежной эмиссии, предоставляя своим банкам долгосрочные и фактически бесплатные кредиты. В России приватизация неправильная - в пользу иностранных инвесторов. Но и когда в приватизации участвуют российские компании, получается плохо: либо растет внешний долг, либо уменьшаются вложения в развитие производства. В качестве примера группа Глазьева приводит продажу 7,58% акций Сбербанка - как раз в тот момент, когда ФРС США и ЕЦБ приняли решение об очередной масштабной денежной эмиссии. Целесообразность этой сделки для государства сомнительна, пишут ученые (см. врез), а организаторы сделки получили многомиллионные бонусы за государственный счет. Теперь государство вынуждено делить контроль за Сбербанком с иностранными агентами, а это политические и управленческие риски, предупреждают они. Звонок из прошлого Если государство не развернет экономическую стратегию, то вслед за сокращением госсектора произойдет дальнейшее ослабление доверия к институтам власти, предсказывают ученые. «Лежащая в основе правительственной линии на окончательную приватизацию мифология есть отражение относительно непродолжительного периода стабильного развития западного капитализма на основе роста предыдущего технологического уклада и при подпитке ресурсами рухнувшей мировой социалистической системы. Этот период закончился», - итожат они. Нужно использовать естественную и единственную основу - госсектор, уверена группа Глазьева: срочно сформировать систему управления им, а значит, изменять законы и взаимоотношения власти и госкорпораций. Ученые предлагают создать рабочую группу, которая этим займется, а пока ввести мораторий на приватизацию. «Это взгляды продвинутого советского экономиста, который не знает параметров денежнокредитной политики - ни западной, ни российской. Глазьев остался в прошлом, так думали 20 лет назад», - комментирует бывший министр финансов Алексей Кудрин: сейчас кредиты банков реальному сектору во многих странах уменьшаются, а не растут, центробанки только частично компенсировали сжатие денежной массы в кризис, но не смогли обеспечить рост кредитования. В России кредиты банков реальному сектору росли больше, чем в развитых странах. Сторонники старой советской экономической школы ошибаются, когда говорят о необходимости усиления государства, расстраивается Кудрин: «Они все время путают: роль государства в регулировании (установлении правил) может расти, а доля государства в хозяйстве - нет». Госинвестиции наращивать нужно, но их влияние на экономический рост в последнее время падает, уверен Кудрин. Это не возврат к плановой экономике, спорит Фетисов, а формирование полноценной системы стратегического планирования. Раньше приватизацию проводили, чтобы наполнить бюджет, напоминает Фетисов: «А сейчас для чего? Кроме спекуляций, я ничего внятного от правительства не слышал. Мы предлагаем свои рекомендации, поскольку считаем, что сейчас у правительства нет программы, которая способна реализовать цели социально-экономического развития, с которыми Владимир Путин шел на выборы президента». Ученые пока не ознакомили правительство со своими наработками, но вряд ли такую неординарную точку зрения надо учитывать, замечает высокопоставленный чиновник. Работа Глазьева и его коллег носит в большей степени теоретический характер, комментировал ранее пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. Невыгодная продажа С учетом уровня дивидендов, выплачиваемых Сбербанком в размере 3% на капитал, для государства, размещающего валютные резервы от 0,5% (по активам в долларах) до 1,5% (по евроактивам) годовых, данная сделка невыгодна с коммерческой точки зрения, подсчитала группа Глазьева. Прикуп на старость. Российская Газета, 28.02 Пенсионные деньги могут привлечь к приватизации В Росимуществе начали подготовку дорожных карт по приватизации госкомпаний, из капитала которых государство планирует выйти к концу 2016 года. Основной площадкой для размещения акций станет Московская биржа, причем уже в 2013 году, рассказала вчера журналистам глава Росимущества Ольга Дергунова. "По дорожным картам правительство поставило сроки: 1 апреля и 1 июня. Тогда они и будут готовы", - сообщила она. При этом надо понимать, добавила глава Росимущества, что дорожная карта не дает какого-то одного варианта приватизации. "Ее задача - показать возможные сценарии движения компании по маршруту продажи ценных бумаг. В том числе руководству дается возможность полемизировать и предлагать иные способы или скорости приватизации", - говорит Дергунова. Дорожная карта также должна показывать те риски и последствия, которые государство получит, замещая себя как акционера, если полностью выходит из капитала компании, полагает глава Росимущества. "И мы смотрим на разные способы совершения сделок по приватизации. Приоритетом может быть наполнение доходов бюджета, а может и докапитализация компании. Поэтому такие вопросы по каждой из госкомпаний будут решаться индивидуально", - заявила Дергунова. Также вполне возможно, что средства, вырученные от приватизации крупного регионального предприятия, в дальнейшем могут быть направлены на развитие этой территории. При необходимости государство и после продажи пакетов акций может сохранить влияние на компанию. В Росимуществе видят три способа контроля. Во-первых, наличие "золотой акции", которая, скажем, дала бы право наложения вето на некоторые положения устава. Во-вторых, на этапе отбора участников для сделки ставить условия, в том числе и по юрисдикциям компаний, предложила Дергунова. Правда, выбор такого варианта необходимо будет согласовывать с Федеральной антимонопольной службой. И, в-третьих, запрет на дальнейшее отчуждение акций или переуступку прав на определенный промежуток времени, обычно на 12 месяцев. Для приватизации госимущества могут также привлечь и пенсионные деньги. "Говоря, например, об инфраструктурных компаниях, мы анализируем различные способы проведения приватизации. И видим их как локомотивы для привлечения пенсионных накоплений, прежде всего из России", сказала Дергунова. По ее мнению, долгосрочный потенциал роста таких компаний недооценен. "Разделение успеха таких компаний со своими пенсионерами может стать очень правильным инструментом для вложения средств. При условии их сохранности и контроля", - резюмировала Ольга Дергунова. Кому продать НМТП. Ведомости, 28.02 Милана Челпанова, Максим Товкайло Вчера НМТП оказался в лидерах падения на Московской бирже: к 19.30 компания потеряла 2,46%, подешевев до 67,4 млрд руб. (индекс к этому времени снижался только на 0,04%). Продажи спровоцировали заявления заместителя министра экономического развития - руководителя Росимущества Ольги Дергуновой о том, что в приватизации госпакета НМТП могут поучаствовать СП, в которых доля госкомпаний не больше контрольной. При этом Дергунова подтвердила, что Росимущество по-прежнему рассматривает возможность и размещения госпакета на бирже, и продажи стратегическому инвестору. По плану госпакет должен быть продан до конца года. Главный госпретендент на пакет НМТП - «Роснефть», говорят два источника, близких к правительству и порту. Но официально «Роснефть» пока не заявляла о своем интересе к порту. Получить вчера комментарии от представителя госкомпании не удалось. А буквально на прошлой неделе министр экономического развития Андрей Белоусов высказал другую точку зрения на участие госкомпаний в приватизации. «Я считаю, что «Роснефть» не должна участвовать в приватизации НМТП», - заявил он 21 февраля в интервью «Вестям 24». Вчера он не ответил на вопросы о своем отношении к возможному участию СП госкомпаний в приватизации порта. Правительство почти год не может решить, как именно должна пройти приватизация госпакета НМТП. Акции были включены в план приватизации на 2012-2013 гг. В ноябре 2012 г. должно было пройти размещение пакета на Московской бирже. Росимущество даже выбрало агента по приватизации - UBS. Но он так и не дождался от Росимущества разрешения на размещение, и оно не состоялось. А буквально накануне уже запланированного роуд-шоу первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил, что вероятной формой приватизации госпакета НМТП может быть продажа стратегическому инвестору единым лотом. Сейчас Росимущество и UBS ведут переговоры с 30 стратегическими инвесторами, говорит Дергунова. Среди претендентов «Нефтегазиндустрия» Владимира Когана (собирается строить терминал для перевалки нефтепродуктов в порту Новороссийск), инвестфонд из Абу-Даби Invest AD, а также группа «Дело» Сергея Шишкарева. Причем последняя как раз и намерена приобрести актив вместе с «Роснефтью», сказал источник, близкий к порту. Правда, считает Дергунова, сейчас привлекать стратегов в компанию «немножечко странно» (цитата по «Прайму») - из-за конфликта акционеров НМТП, хотя для компании публичная полемика - это хорошо (см. врез). В начале февраля между совладельцами НМТП - группой «Сумма» и «Транснефтью» - разгорелся конфликт: у руководства «Транснефти» были претензии к работе менеджмента порта и госкомпании. Но позавчера «Сумма» и «Транснефть» сумели договориться об управлении стивидорной компанией. Полезный конфликт Активная публичная полемика между акционерами порта - это, по мнению Дергуновой, хороший признак. «Я не могу за последнее время вспомнить, чтобы дискуссия между акционерами привлекала так много внимания», - сказала она (цитата по «Прайму»). Это, по словам Дергуновой, говорит о новых тенденциях и проявлении публичности в сфере приватизации компании. Газ пойдет в Китай. Ведомости, 28.02 Елена Ходякова Контракт о поставках трубопроводного газа в Китай может быть подписан до конца года. Вчера «Газпром» объявил, что договорился с CNPC активизировать переговоры о поставках. Срок сторонам установила межправительственная комиссия по энергетическому сотрудничеству под руководством вице-премьера Аркадия Дворковича и заместителя премьера госсовета КНР Ван Цишаня. Эта новость вывела «Газпром» в лидеры роста на Московской бирже - в течение дня концерн дорожал на 1,34%, но к концу дня рост скорректировался до 0,81% (индекс потерял 0,37%). «Любая активность по сделке с Китаем будет восприниматься рынком позитивно», цитирует Bloomberg аналитика «Ренессанс капитала» Артема Кваса. По его мнению, важность соглашения для «Газпрома» в том, что оно позволит противостоять конкуренции в Европе и на внутреннем рынке. В сообщении «Газпрома» говорится, что стороны подтвердили согласованные ранее базовые параметры экспорта российского газа в Китай, включая объемы, сроки начала поставок, их продолжительность, точку сдачи газа на границе и др. Но, как пояснил «Ведомостям» источник в компании, до сих пор нерешенным остается вопрос цены. «Газпром» и CNPC договариваются о поставках газа почти 10 лет. Первоначально предполагалось, что по двум трубопроводам - западному и восточному - в Китай пойдет 68 млрд куб. м газа в год. Но в конце 2012 г. «Газпром» заявил, что для поставок в Китай в 2017 г. запустит Чаяндинское газоконденсатное месторождение в Якутии. Общие инвестиции в реализацию восточной программы (разработка Чаянды и строительство газопровода) «Газпром» в своей презентации для инвесторов оценил в $60 млрд. «Китайцы могли предложить варианты своего непосредственного участия в финансировании и реализации восточносибирского проекта «Газпрома», - допускает аналитик «Уралсиба» Алексей Кокин. Но китайцам нужен не только трубопроводный газ. В восточной части, где концентрируется основное производство, нужен более мобильный сжиженный природный газ (СПГ). Вчера «Интерфакс» со ссылкой на источник в «Новатэке» сообщил, что китайские компании заинтересованы в участии в проекте «Новатэка» «Ямал СПГ» «не только в рамках маркетинга СПГ, но и с точки зрения вхождения в акционерный капитал». Это подтвердил «Ведомостям» представитель «Новатэка». Спрос на газ в Китае постоянно растет. «Сейчас у России еще есть возможность занять достойную нишу на китайском рынке. Но, например, предприятия Австралии и Катара могут начать поставки СПГ в Китай раньше России», - говорит аналитик «Сбербанк CIB» Валерий Нестеров. Рубль уступил юаню. Ведомости, 28.02 Галина Камнева В январе юань занял 13-е место по объему совершенных в нем международных платежей, опередив датскую крону и российский рубль, опустившийся на 15-е место, сообщило Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT). По его оценкам, за месяц объем операций с использованием юаня вырос на 24%, число операций - на 171% в годовом выражении. До этого юань занимал 20-е место. Темпы роста платежей в китайской валюте, по данным SWIFT, были по крайней мере вдвое выше, чем для всех остальных валют. В результате его доля на мировом рынке выросла до рекордных 0,63%. Доля российской валюты - 0,56%. Объем рублевых международных платежей вырос за год на 18%. «Юань продолжает восхождение к тому, чтобы стать крупнейшей платежной валютой мира», говорится в докладе SWIFT. Платежи в юанях увеличивают крупнейшие финансовые центры, такие как Гонконг, Лондон и Сингапур, цитирует Bloomberg глобального директора SWIFT по юаню Лизы О'Коннор, а Чарльз Фенг из Standard Chartered оценивает дневные объемы торгов юанем за пределами страны в $6 млрд: за год они удвоились. В январе 40,2% платежей совершалось в евро, 33,5% - в долларах, 8,55% - в фунтах стерлингов. Далее - иена (2,56%) и австралийский доллар (1,85%). Последнее, 20-е место у венгерского форинта (0,25%). Долгое время юань сдерживали законодательные ограничения, говорит начальник торгового отдела казначейства банка «Центрокредит» Александр Макаров. Объемы торгов юанем растут и в России, отмечает начальник отдела торговых операций банка ING Станислав Ярушевичюс: «У многих клиентов есть бизнес в Китае, раньше расчеты велись в долларах, а сейчас они переходят на национальную валюту. На это ушло два года, и мы только в начале пути». UK's FTSE, Canada's TMX to combine fixed income index operations. Reuters, 27.02 Feb 27 (Reuters) - FTSE Group, part of London Stock Exchange Group, and Canada's TMX Group Ltd said they would combine their fixed income index businesses to form a joint venture. FTSE will be the majority stakeholder in the joint venture owning a 75 percent stake in the entity. TMX Group will receive C$112.2 million ($109.1 million), under the terms of the deal. The transaction is expected to slightly hurt TMX Group's earnings per share in 2013, the companies said in a statement. ($1 = 1.0287 Canadian dollars) (Reporting by Brenton Cordeiro in Bangalore; Editing by Roshni Menon) Дмитрий Тевелев: все операции у нас под контролем. Коммерсантъ-Украина, 28.02 Интервью взял Николай Максимчук Глава НКЦБФР рассказал о санкциях за нарушения на фондовом рынке Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) меньше года назад получила инструмент для борьбы с манипуляциями и незаконным использованием инсайдерской информации. Регулятор сразу же начал массово применять санкции за эти правонарушения, чтобы оказать психологическое давление на всех остальных торговцев ценными бумагами. О том, как комиссия выявляет манипуляции, почему выступила против "ММСИС Инвестментс", а также к каким изменениям стоит готовиться акционерным обществам, глава НКЦБФР ДМИТРИЙ ТЕВЕЛЕВ рассказал корреспонденту "Ъ" НИКОЛАЮ МАКСИМЧУКУ. -- В январе НКЦБФР применила санкции в отношении компании "Тройка Диалог Украина" за манипуляции с ценными бумагами при экспирации фьючерса на индекс UX. Компания уже обжаловала ваши действия в суде. Как вы аргументируете свою позицию: за что конкретно были применены санкции? -- Давайте разберемся, что происходило 15 марта 2012 года на "Украинской бирже" при участии "Тройки" и ее клиента (кипрской Roinco Enterprises Ltd.--"Ъ"). Исходя из выводов, сделанных специалистами комиссии, в тот день компания провела крупные продажи акций эмитентов, которые входят в индексную корзину биржи, в результате чего изменился индекс UX. Тогда проходила экспирация фьючерса, в результате которой, по нашему мнению, "Тройка" и связанные с ней лица получили необоснованный доход. Если говорить детально, то в дни экспирации идет борьба между продавцами и покупателями -- и те и другие пытаются получить максимальную прибыль. В этой борьбе применяются разные инструменты. "Тройка" воспользовалась несколько сомнительными инструментами. Доказать ее вину действительно сложно. На движение индекса влияет много факторов, но все-таки наши специалисты подтвердили наличие признаков манипулирования. Об этом говорит и объем операций, и время их проведения -- все это не вызывало доверия. Я бы не хотел говорить о том, что "Тройка" -- злостный нарушитель, тем более что мы делаем показательный процесс. Но я бы хотел, чтобы рынок понял и воспринял наш посыл -- все операции у нас под контролем. Все! И каждой из них мы будем давать оценку. -- Заявки на продажу "Тройке" подавал один клиент? -- Один клиент, который зарегистрирован на Кипре и является связанным лицом "Тройки", подавал заявки на продажу, и в результате этих действий произошли скачки индекса. Кстати, представители "Тройки" в суде заявляли, что ее вины нет, что это клиент давал заявки, а компания только выполняла их как торговец. Но когда мы на сайте увидели список аффилированных лиц "Тройки" и в их числе эту кипрскую компанию, сомнения, на наш взгляд, подтвердились. -- Что нужно усовершенствовать в законодательстве для улучшения процесса выявления манипуляций? -- Нужно иметь больший доступ к информации о торгах и связанности их участников. -- Есть ли отдельная методика расследования дел относительно манипулирования и использования инсайдерской информации? -- Отдельной методики пока нет, но у нас есть закон, в котором четко описаны признаки манипулирования, Положение о порядке проведения проверок. Наверняка их нужно дорабатывать. И уже сейчас мы можем говорить о необходимости отдельного методологического документа, в котором будет детально описан процесс проведения расследований по признакам манипулирования. -- В мае 2012 года комиссия наказала за манипуляции компанию "Сити Брок", но суд направил ваше решение на экспертизу, которая должна была определить, может ли НКЦБФР применять санкции за манипулирование. По версии компании, комиссии следовало разработать методику определения манипулирования. Такая методика действительно нужна? -- Не хочется плодить лишние документы, но мы должны проанализировать опыт работы по "Сити Броку", "Сортису", "Тройке": как расследовались их нарушения, какие мы, возможно, совершили ошибки, и сделать вывод: вносить ли изменения в закон, формировать ли методологию проведения расследования, возможно, проводить иные действия. -- Санкции были применены также к "Ти Капитал", "Паритет Инвестментс", "Сортис". Это позволяет участникам рынка считать, что регулятор за последний год превратился в карательный орган -- санкции применяются за действия, которые еще два года назад были нормой. С какой целью это делается -- чтобы не допустить нарушений в будущем? -- Конечно. Наша задача -- создать абсолютно прозрачный рынок с понятными правилами игры, которые будут всеми восприниматься и соблюдаться. Есть покупатель, есть продавец, и у каждой стороны свои интересы. Это нормально. Но если одна сторона в этой борьбе применяет нечистые методы, кто-то должен соблюдать интересы другой стороны. Регулятор стоит над этими действиями, наша задача -- контролировать выполнение правил, чтобы никто не чувствовал себя обманутым и ограниченным в правах. Вы говорите: карательный орган?! Но нашу реакцию вызвал не только проведенный нами анализ ситуации на бирже, но и конкретные жалобы, которые поступали на действия профессиональных участников рынка. Если люди жалуются, значит, они чувствуют себя обиженными, обманутыми и ущемленными. Задача комиссии -- защищать всех. Чем честнее будет рынок, тем легче на нем будет работать, а самое главное -- тем привлекательнее он будет. Если о рынке говорят, что на нем процветает манипулирование, то кто придет сюда с инвестициями? Мы должны сделать его чистым, и тогда он будет доступным. -- Комиссия заинтересовалась ростом стоимости акций "Укрнафты" в начале февраля. Намерены ли вы разобраться с основаниями для роста цены тех же бумаг два года назад, когда стоимость одной акции разогнали до 800 грн? -- В законе и нормативных документах достаточно четко сформулированы признаки манипулирования, но в случае "Укрнафты" мы пока их не видим. Операции проходили в больших объемах, в них участвовало много торговцев. Обычно, если цены поднимаются искусственно, то участвует узкий круг лиц. В этом случае мы не можем говорить о манипулировании. Мы внимательно следим за тем, что происходит с этими бумагами, но пока у нас нет оснований открывать производство или начинать процессуальные действия в отношении тех, кто участвует в этих торгах. Здесь имеют место рыночные и информационные факторы, влияющие на цену акций. Иного мы пока не видим. -- Проверка, которую комиссия начала в ноябре в компании "ММСИС Инвестментс", выявила ряд нарушений со стороны двух торговцев ценными бумагами, а обращение акций двух эмитентов было остановлено на год. Были ли выявлены нарушения в самой "ММСИС Инвестментс"? -- Проверка "ММСИС Инвестментс" как торговца еще не закончена (26 февраля НКЦБФР аннулировала лицензии компании.--"Ъ"). Думаю, в ближайшее время мы подведем итоги. Мы проверяли ММСИС не только как торговца, но и как участника расчетов по финансовому мониторингу. В этой части мы выявили нарушения, и за них компания была наказана. -- Известно ли, сколько договоров "ММСИС Инвестментс" заключило с клиентами и сколько средств было привлечено? -- По нашим данным, деятельность этой компании по привлечению средств населения не успела раскрутиться. В октябре "ММСИС Инвестментс" начало агрессивную рекламную кампанию, и через месяц мы остановили обращение бумаг, которые они пытались разместить в массовом порядке. Мне кажется, комиссия сработала очень оперативно, и мы приостановили движение, которое, на наш взгляд, могло бы привести к социально опасным последствиям. -- Подтвердила ли проверка предположение участников рынка о том, что компания работает как финансовая пирамида? -- Если в законодательстве нет понятия "финансовая пирамида", как я могу говорить, соответствует ли она критериям пирамиды? Сейчас разработан проект закона о предотвращении появления финансовых пирамид, и только когда он будет принят, у нас появится инструментарий. В любом случае то, что делали предприятия группы ММСИС, является для нас очень серьезным звонком, ведь некорректное проведение рекламной кампании среди широких слоев населения с низким уровнем финансовой грамотности могло иметь большие социальные последствия. И мы об этом говорим. Нас услышали коллеги из других госорганов, и мы внимательно следим за тем, что происходит в деятельности ММСИС. -- Закон станет инструментом в борьбе с пирамидами? -- Это будет первый шаг и весьма весомый, потому что этим законопроектом, помимо других изменений, вводится уголовная ответственность за создание и деятельность финансовых пирамид. -- Вступившие в силу с 1 января налоговые изменения дестабилизировали рынок, так как в ряде случаев не позволяют определить, какая именно ставка акциза будет применяться к сделкам. Что комиссия делает для устранения неточностей в налогообложении операций с ценными бумагами? -- Рынок не дестабилизирован. Мы не должны выдергивать отдельные нормы Налогового кодекса и говорить, что это плохо. Давайте смотреть в целом. Разве у нас нет проблемы обращения бумаг фиктивных предприятий? Есть. Разве нет у нас проблем со сделками с целью несанкционированного вывода денег, незаконной минимизации налогов? Есть. Теперь мы имеем учет операций по международным стандартам, определенные стимулы для развития биржевой торговли, и это хорошо. Есть негативное отношение участников рынка, вызванное введением акциза, но я не готов анализировать результативность этой меры. Нужно, чтобы прошло какое-то время, чтобы мы увидели движение на фондовых биржах и финансовые последствия, связанные с изменением налогового законодательства. Методика определения биржевого курса также требует доработки. Думаю, вскоре он будет согласован с Минфином, зарегистрирован и вступит в силу. -- Можно ли считать показателем успешности реформы налогообложения то, что объем торгов на одной из небольших бирж в январе достиг показателя всего 2012 года? -- Фондовые биржи интересно повели себя после вступления в силу этих изменений. Например, "Украинская фондовая биржа" сразу после подписания закона президентом резко снизила тарифы, в результате чего на рынок могут прийти сомнительные ценные бумаги. Это риск, заложенный в законодательстве о внесении изменений в Налоговый кодекс, о котором мы говорили коллегам из налогового ведомства. Риск, когда сомнительные ценные бумаги с внебиржевого рынка перейдут на биржи, и у нас появятся площадки, которые начнут торговать "мусором". Но есть регулятор, который будет отслеживать все это и принимать меры. Да, такие показатели биржи -- это результат изменений налогообложения. -- Тенденцией прошлого года стало усиление влияния Нацбанка на фондовый рынок. Торговцы даже говорят, что НБУ, а не НКЦБФР -- их реальный регулятор. Намерена ли комиссия бороться за сохранение влияния на рынок? -- (смеется) Мне нравится тезис участников рынка о том, что Нацбанк их реальный регулятор. Покажите мне хоть одного участника, который бы руководствовался документами НБУ в своей деятельности. Кто издает документы, регулирующие правила работы на этом рынке,-- комиссия или НБУ? -- Часть полномочий комиссии отошла Нацбанку. -- Например? -- Закон "О депозитарной системе". Ключевые документы -- уставы и правила работы Центрального депозитария и Расчетного центра -- будет готовить НБУ. -- Пример, который подтверждает тезис об усилении роли Нацбанка на фондовом рынке, приводится только один -- закон "О депозитарной системе". Других нет. В законе прописывается функционирование двух новых инфраструктурных объектов -- Центрального депозитария и Расчетного центра. Первый обеспечивает учет прав собственности на ценные бумаги, а второй -расчеты по операциям с ними. Центральный депозитарий регулируется НКЦБФР, а отдельные положения его деятельности, связанные с проведением расчетов и учетом прав на муниципальные и государственные выпуски, согласовываются с НБУ, потому как учитываются в депозитарии Нацбанка. То есть мы утверждаем, а они согласовывают. Расчетный центр будет осуществлять денежные расчеты, поэтому технологии расчетов разрабатываются НБУ по согласованию с комиссией. Это паритетные отношения. Все, что связано с обращением ценных бумаг,-- это наша епархия, денежные расчеты -- Центробанка. Логично, что НБУ влияет на развитие фондового рынка как регулятор денежных расчетов. Бороться с чем-то нет оснований. -- Не станет ли комиссия по аналогии с Россией департаментом Национального банка? -- Систем регулирования много. Где-то регулятором является центральный банк, где-то -комиссия, где-то создается мегарегулятор. Объединять регуляторов можно, когда они смогут отточить качество регулирования в своем сегменте до совершенства. Объединяться должны сильные, а когда слабый объединяется с сильным, это сделает слабее сильного. -- Вы считаете, что комиссия сейчас слабая? -- Комиссия значительно укрепилась за последние годы, но у нас еще есть потенциал для развития и совершенствования регулирования фондового рынка, еще многое нужно сделать. -- Глава совета НБУ Игорь Прасолов считает, что нормальный фондовый рынок будет сформирован не раньше 2017 года. А каков ваш прогноз? -- Он привязывается к юбилею октябрьской революции? (смеется) Фондовый рынок станет одним из ключевых сегментов экономической модели страны, когда государство осознает его роль и определит стимулы для его развития. Что я имею в виду? Фондовый рынок -- это огромная отрасль, десятки тысяч людей, которые занимаются очень серьезными операциями. Как любой отрасли экономики, для развития ему нужны административные стимулы и, возможно, преференции. И когда государство поймет, что фондовый рынок -- отрасль, которая может стать одним из стимулирующих факторов развития экономики, что фондовый рынок сможет аккумулировать громадные финансовые ресурсы и направить их на нужды ключевых отраслей реального сектора, то осознает необходимость создания административных стимулов -налоговых, организационных, процедурных -- для развития этого рынка. Хотя бы на какой-то период. Когда будут стимулы, тогда разовьется и сам рынок. Я уверен, что именно стимулирующий подход к развитию фондового рынка позволит ему раскрыться и раскрыть свой потенциал для экономики и инвесторов в целом. -- Над чем комиссия работает в 2013 году? -- Начнем с того, чем занималась комиссия в прошлом году: корпоративным законодательством и инфраструктурными проектами. Мы заложили базовые основы. Первое, что нужно сделать в этом году,-- реализовать принятые законы. Если по закону к октябрю должны заработать Центральный депозитарий и Расчетный центр, значит, мы должны сделать так, чтобы они начали работу в срок. Второе -- в этом году мы хотим закрыть все вопросы по дематериализации ценных бумаг, очень решительно бороться со "спящими" акционерными обществами. Возможно, это будут болезненные решения, но тянуть, увы, больше нельзя. Какие это будут решения, скоро узнаете. Они начнут реализовываться уже в марте. -- Можете привести пример? -- Например, мы хотим проанализировать все выпуски ценных бумаг, которые были осуществлены за время независимости Украины. По тем выпускам, по которым в течение года-двух не подается отчетность, где эмитенты имеют признаки фиктивности, мы начнем останавливать оборот акций, а потом аннулировать свидетельство об их выпуске. В госреестре 26 тыс. акционерных обществ, а, согласно нашим данным, только 16 тыс. зарегистрировали выпуски своих ценных бумаг. Из них 10 тыс. называются акционерными обществами, но, по сути, ими не являются. Мы сейчас ведем работу с регистрационной службой по поводу того, как решить эту проблему. Из 16 тыс. обществ, зарегистрировавших выпуски, только около 8 тыс. подают отчетность. Что делать с остальными? Это "мертвые" или "спящие" акционерные общества. Мы должны похоронить их или разбудить. -- Это все задачи в корпоративном секторе? -- В том числе. Мы разработали законопроект о производных исках, которые смогут подавать акционеры в отношении должностных лиц в случае нарушения интересов общества и акционеров. Если менеджмент совершил действия, которые нанесли ущерб АО, то акционер может подать иск и привлечь к ответственности менеджера, возложив на него материальную или другую ответственность. В прошлые годы были примеры, когда менеджеры выводили активы, совершали крупные сделки, не направленные на защиту акционеров. И кто мог это оспорить? Мы хотим предоставить акционерам, хотя бы с долей 5%, право подавать такие иски в интересах всего общества. -- Каких изменений следует ожидать торговцам ценными бумагами и компаниям по управлению активами? -- Прежде всего изменены лицензионные требования к данным видам деятельности. Они существенно расширены и с точки зрения IT-продуктов, и с точки зрения деловой репутации. Мы запретили совместительство, когда специалист мог работать в одной компании, а по совместительству -- еще в 25. Ожидаемые результаты этих изменений -- возможность для профессиональных компаний прибыльно работать на фондовом рынке. А тем, для кого этот рынок является просто попыткой реализации неприглядных схем, мы считаем, пора с него уходить. -- Участники рынка последние два-три месяца обсуждают возможность скорой смены главы НКЦБФР... -- Почему вы считаете, что два-три месяца? По-моему, уже три года ходят такие слухи. Когда я пришел в комиссию, мне сразу сказали, что меня снимут уже через два месяца. -- Вы планируете уйти из комиссии? -- Вы меня ставите в тупик. У вас нестандартные, прямые вопросы (смеется). Скажем так: то, что я делаю в комиссии, мне нравится. Когда я пойму, что мне это неинтересно, или то, что я делаю, не реализуется, не дает результата, я, наверное, уйду сам. А пока есть результат и интерес к тому, что делаю, я работаю.
