4.8. Исполнение стандартных контрактов.
advertisement
«УТВЕРЖДЕНО» Биржевым Советом ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» Протокол № 178 от 15 марта 2007 г. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» (новая редакция) Санкт-Петербург 2007 год. СОДЕРЖАНИЕ 1. Глоссарий (термины и определения) Секции. ......................................................................... 3 2. Общие положения ............................................................................................................................... 7 3. Правила торгов ................................................................................................................................... 8 3.1. Регламент торгов ................................................................................................................................... 8 3.2. Стандартные контракты. Порядок допуска контрактов к торгам. ......................................... 9 3.3. Порядок проведения торговой сессии. ........................................................................................... 10 3.4. Сделки со стандартными контрактами. ...................................................................................... 10 3.5. Учет позиций участника. .................................................................................................................. 11 3.6. Принудительное закрытие позиций.............................................................................................. 12 3.7. Лимиты позиций и средств. ................................................................................................................ 14 3.8. Заявки ................................................................................................................................................. 14 3.9. Приостановка или остановка торгов. ............................................................................................ 16 3.10. Отчеты по результатам торговой сессии. ...................................................................................... 17 3.11. Претензии по ходу торговой сессии. ............................................................................................... 18 3.12. Сбои в Системе электронных торгов. ............................................................................................ 18 Правила клиринга и расчетов ..................................................................................................... 19 4. 4.1. Общие положения по клирингу и расчетам .................................................................................. 19 4.2. Счета Клиринговых членов. ............................................................................................................ 20 4.3. Гарантийный фонд Секции Стандартных Контрактов СПВБ. ................................................... 20 4.4. Вариационная маржа. Начальная маржа. ..................................................................................... 21 4.5. Дополнительная маржа. .................................................................................................................. 25 4.6. Итоговые требования и обязательства Клирингового члена. ................................................... 26 4.7. Расчеты по итогам клиринга. ......................................................................................................... 26 4.8. Исполнение стандартных контрактов. .......................................................................................... 26 5. Порядок хранения и защиты информации. ............................................................................ 27 6. Порядок раскрытия информации. ............................................................................................. 27 7. Меры по предотвращению манипулирования ценами. ..................................................... 29 8. Меры по обеспечению порядка и дисциплины на биржевых торгах. .......................... 29 9. Порядок взаимодействия СПВБ с Банком России, Федеральной службой по финансовым рынкам и иными государственными органами при организации торгов и расчетов. ......................................................................................................................................................... 29 Приложение № 1 Формы отчетов ................................................................................................................. 31 Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 2 1. Глоссарий (термины и определения) Секции. Базовый актив - товарный актив, валюта, индекс, за исключением фондового и иной актив в соответствии с законодательством Российской Федерации, который поставляется или стоимость которого является предметом стандартного контракта. Биржа - ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» (ЗАО СПВБ) как лицензируемое юридическое лицо, имеющее в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации право организации и регулирования биржевой торговли. Вариационная маржа - денежное выражение изменения обязательств участника торгов по открытой позиции, учитывающее изменение котировальной цены стандартного контракта. Вид стандартного контракта - стандартный контракт на определенный базовый актив с определенной датой исполнения. Совокупность видов стандартных контрактов с одним и тем же базовым активом, но с разными датами исполнения, образует класс стандартных контрактов. Взаимозачет требований и обязательств (позиций) - вид клиринговых расчетов, при которых встречные однородные обязательства (позиции) полностью или частично прекращаются зачетом и определяются итоговые обязательства (позиции) участников. Встречная заявка - встречными считаются: для рыночной заявки - заявка противоположной по отношению к данной заявке направленности, то есть заявка на продажу для заявки на покупку и заявка на покупку для заявки на продажу, по одному и тому же виду стандартного контракта; для лимитированной заявки – заявка противоположной направленности, имеющая цену не хуже, чем указанная в первоначальной заявке, по одному и тому же виду стандартного контракта. Гарантийное обеспечение - общее понятие, объединяющее средства участников торгов, предназначенные для гарантий выполнения обязательств и расчетов по ним. Гарантийный фонд - особый вид гарантийного обеспечения, определяется Правилами торгов и расчетов. порядок формирования которого Дополнительная маржа - денежное выражение изменения обязательств участника торгов, учитывающее наступление особых обстоятельств (предпоставочный период, изменение амплитуды колебаний цен на рынке, чрезвычайные обстоятельства и др.), предусмотренных Правилами торгов и расчетов. Заявка - объявление (оферта) установленной формы поданная участником торгов в порядке и в соответствии с Правилами торгов и расчетов в систему электронных торгов Биржи. Исполнение стандартного контракта Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 3 - исполнение прав и обязанностей по стандартному контракту путем совершения действий, предусмотренных Правилами торгов и расчетов и Спецификацией стандартного контракта. Индивидуальный Клиринговый член - член Секции Стандартных Контрактов СПВБ, который имеет право заключать сделки от своего имени и по приказам своих Клиентов, а также осуществлять расчеты по этим сделкам. Клиент - зарегистрированное Биржей в установленном ею порядке юридическое или физическое лицо, по поручению и за счет которого участником торгов совершаются сделки. Позиционный счет - счет, открываемый в клиринговом регистре для учета открытых позиций участников торгов и их клиентов, отображающий совокупность требований и обязательств участников торгов по заключенным сделкам. Имеется собственный позиционный счет и клиентский. Клиринг - совокупность действий по определению требований и обязательств участников торгов в отношении СПВБ, взаимозачет обязательств и позиций, исчисление гарантийного обеспечения участников торгов, а также иные действия в соответствии с Правилами торгов и расчетов. Клиринговая организация - ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» (ЗАО СПВБ, СПВБ) осуществляющая функции клирингового цента в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Клиринговый член - Индивидуальный и Общий клиринговый член в общем случае, имеющий право осуществлять расчеты по совершенным сделкам. Корректировка по рынку - приведение котировальных цен стандартных контрактов в соответствии с текущим рыночным положением. Котировальная цена - определяемая Спецификацией каждого класса стандартного контракта цена стандартного контракта, являющаяся базой для клиринга. Лимит изменения цены - определяемый Правилами торгов и расчетов стандартный параметр, предельная разница цен одного и того же стандартного контракта в разные моменты времени. Лимит открытых позиций - максимальное количество позиций, которое может открыть участник торгов, без взимания дополнительной маржи. Лот Маклер - единица измерения и дискретности базового актива или денежного объема сделки в ходе торгов. уполномоченный сотрудник Биржи, осуществляющий ведение торгов в рамках Секции и контролирующий исполнение нормативных документов СПВБ. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 4 Маржа - общее наименование вида гарантийного обеспечения, величина которого зависит от текущей позиции Клиента (вариационная маржа, дополнительная маржа) или от размера позиции, которую он намерен открыть (начальная маржа). Начальная маржа - сумма средств, которую требуется внести для открытия позиции по стандартному контракту, служащая для покрытия рисков неисполнения или несвоевременного исполнения участниками торгов обязательств. Норма начальной маржи - минимальное гарантийное обеспечение (минимальная начальная маржа), необходимое для открытия минимального размера позиции (один лот) или величина гарантийного обеспечения на единицу базисного актива. Общий Клиринговый член - член Секции Стандартных Контрактов СПВБ, который имеет право заключать сделки от своего имени и по приказам своих Клиентов, а также осуществлять расчеты по этим сделкам и по сделкам Торговых членов Секции. Опционный контракт (опцион) - вид стандартного контракта, обращающийся на Бирже со стандартизованными параметрами, установленными Спецификацией. по которому покупатель опциона приобретает право (но не обязанность) купить (КОЛЛ-опцион) или продать (ПУТопцион) базовый актив по определенной при совершении сделки цене (страйку). Отдел Стандартных Контрактов СПВБ - структурное подразделение Биржи, осуществляющее свою деятельность в соответствии с Уставом и внутренними документами Биржи по организации торгов в Секции Стандартных Контрактов. Позиция - соотношение требований и обязательств участника торгов в отношении стандартных контрактов. При их равенстве позиция считается закрытой, при несовпадении - открытой. Премия (цена опциона) - стоимость права на покупку или продажу базового актива по определенной цене в будущем в опционном контракте. Пункт - единица измерения цены стандартного контракта. Расчетная Организация - ЗАО «Петербургский Расчетный Центр», лицензируемое юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации ведение денежных счетов Клиринговых членов и осуществляющее платежи по результатам клиринга. Расчетная цена - определяемая Спецификацией каждого класса стандартного контракта цена стандартного контракта (базового актива), являющаяся ценой для окончательных расчетов между участниками торгов при исполнении контракта или его поставки. Частный случай котировальной цены. Регулирующие органы Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 5 - Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России), Банк России и иные органы исполнительной власти, в компетенцию которых входит регулирование рынка стандартных контрактов и/или обращения базовых активов стандартных контрактов на территории Российской Федерации. - договор (сделка) подразумевающий обязанность Сторон уплатить контрагенту в определенную дату в будущем денежные средства в сумме, соответствующей разнице между ценой базового актива, зафиксированной Сторонами в момент заключения сделки, и расчетной ценой базового актива по условиям договора. СВОП СВОП контракт - вид стандартного контракта, обращающийся на Бирже со стандартизованными параметрами СВОП договора, установленными Спецификацией. Связка стандартных контрактов - набор заявок по стандартным контрактам, одновременно выставляемых на торги. Сделки по данному набору инструментов могут быть заключены только в совокупности по указанным в связке ценам и объемам, отдельные заявки по инструментам связки не могут быть удовлетворены. Секция Стандартных Контрактов СПВБ - организационная форма объединения участников торгов рынка стандартных контрактов СПВБ, осуществляющая свою деятельность в соответствии с Положением о Секции Стандартных Контрактов. Совет Секции Стандартных Контрактов СПВБ - представительный орган членов Секции Стандартных Контрактов СПВБ. Спекуляция - операция, совершаемая с целью извлечения прибыли от изменения цен. Спецификация - документ, определяющий характеристики стандартного контракта, описание базового актива, торговые параметры, а также иные данные в соответствии с Правилами торгов и расчетов.. Утверждается Биржевым Советом СПВБ и подлежит регистрации регулирующими органами в соответствии с законодательством Российской Федерации. Стандартный контракт - общее наименование фьючерсных, СВОП и опционных контрактов. Страйк - цена исполнения опционного контракта. Торговая система - совокупность технических средств, программного обеспечения, баз данных, телекоммуникационных средств и другого оборудования, обеспечивающая возможность поддержания, хранения, обработки и раскрытия информации, необходимой для заключения сделок со стандартными контрактами. Торговый член - юридическое лицо, член Секции Стандартных Контрактов СПВБ, который имеет право заключать сделки от своего имени и по приказам своих Клиентов, без права проведения расчетов по этим сделкам. Трейдер Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 6 - зарегистрированный на Бирже представитель участника торгов, уполномоченный им совершать биржевые сделки, в том числе по приказам Клиентов. Участники торгов - члены Секции Стандартных Контрактов, аккредитованные для торгов на Бирже в порядке и соответствии с Правилами членства в Секции стандартных контрактов и Правилами торговли и расчетами в Секции стандартных контрактов . Фьючерсная сделка - сделка (договор), предусматривающая обязанность сторон уплачивать вариационную маржу и осуществить соответственно оплату/поставку базового актива в определенную дату в будущем. Фьючерсный контракт (Биржевой фьючерсный контракт, фьючерс) - вид стандартного контракта, обращающийся на Бирже со стандартизованными параметрами фьючерсного договора, установленными Спецификацией. - . Члены Секции Стандартных Контрактов СПВБ - юридические лица, прошедшие процедуру приема в Члены Секции, соответствующие требованиям, указанным в Правилах членства в Секции стандартных контрактов, которым присвоена соответствующая категория членства (Общий Клиринговый член, Индивидуальный Клиринговый член, Торговый член). Хеджирование - совершение сделок со стандартными контрактами, в целях снижения риска изменения цен. Цена исполнения - цена, определяемая в соответствии со Спецификацией каждого вида стандартного контракта цена, по которой производятся расчеты при исполнении стандартного контракта. 2. Общие положения 2.1. Настоящие Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «СанктПетербургская Валютная Биржа» (далее - Правила) разработаны в соответствии с законодательством Российской Федерации, Уставом ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» (далее – СПВБ), Положением о Секции Стандартных Контрактов СПВБ, Правилами членства в Секции Стандартных Контрактов СПВБ и утверждаются Биржевым Советом СПВБ. 2.2. Правила регулируют взаимоотношения между Биржей, Расчетной организацией и членами Секции Стандартных Контрактов СПВБ (далее – Секция, Секция Стандартных Контрактов), возникающие в процессе заключения сделок со стандартными контрактами, клиринга и расчетов по правам и обязательствам, возникших из заключенных сделок. 2.3. Порядок вступления в члены Секции и допуск участников торгов к торгам регламентируется Правилами членства в Секции Стандартных Контрактов СПВБ. 2.4. Изменения и дополнения к Правилам утверждаются Биржевым Советом СПВБ. 2.5. Правила являются неотъемлемой частью заключаемых Биржей, членами Секции и Расчетной организацией договоров: - Договор об обслуживании Клирингового члена Секции по сделкам со стандартными контрактами на Санкт-Петербургской Валютной Бирже - Договор об обслуживании Торгового члена по сделкам со стандартными контрактами на Санкт-Петербургской Валютной Бирже; Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 7 3. Правила торгов 3.1. Регламент торгов 3.1.1. Торги конкретным видом стандартного контракта проводятся в Секции в торговые дни, в период, указанный настоящими Правилами, если иное не определено в Спецификации стандартного контракта). 3.1.2. Торговый день делится на: - предторговый период; - торговую сессию; - послеторговый период. 3.1.3. Торги стандартными контрактами (торговая сессия) в Секции проводятся ежедневно по рабочим дням с 10.00 по 17.00 московского времени без перерыва. В предпраздничные и предвыходные дни время торговой сессии в Секции Стандартных Контрактов уменьшается на 1 час (до 16.00 московского времени), а время начала и окончания проведения операций, следующих в послеторговый период, сдвигается на 1 час назад. Спецификацией стандартного контракта могут быть определены особенности времени проведения торговой сессии для отдельных видов стандартных контрактов. В случае нарушения нормального функционирования программно-технических средств торговой системы СПВБ, а также в предпраздничные дни, Правление СПВБ вправе изменить время начала и окончания торгового дня и торговой сессии, предварительно уведомив членов Секции. Изменения в расписании торгов должны быть доведены до членов Секции не позднее чем, за три рабочих дня до даты вступления изменения в силу. 3.1.4. В предторговый период участники торгов имеют право: - переводить позиции Клиентов на позиционный счет Торгового или Индивидуального клирингового члена Секции; - переводить позиции Торгового члена Секции и его Клиентов на позиционный счет Общего Клирингового члена Секции, либо между Общими Клиринговыми членами Секции; - формировать пакет заявок без их ввода в торговую систему; - вводить лимиты Торговых членов и лимиты отдельных Трейдеров. Кроме этого, в предторговый период осуществляется: исполнение стандартных контрактов; - принудительное закрытие встречных позиций внутри Клиринговых членов; - выдача требований на довнесение средств Клиринговыми членами Секции; - в случае резкого изменения влияющих на цену внешних обстоятельств – принимается решение об увеличении границ изменения цен и внесении участниками торгов дополнительной маржи. 3.1.5. В торговую сессию производится ввод заявок в торговую систему, с заключением сделок по принципу двойного аукциона, ввод заявок в Связках стандартных контрактов, принудительное закрытие позиций Клиринговых членов, сделки по переводу позиций внутри Клирингового члена в соответствии со Спецификацией стандартного контракта, прием заявок на исполнение американских опционных контрактов. 3.1.6. В послеторговый период производится: - определение котировальной цены; - прием заявок на перевод позиций; - клиринговая сессия (клиринг); - выдача отчетов и реестра сделок. Кроме этого, в послеторговый период могут проводиться: - исполнение стандартных контрактов; - принудительное закрытие встречных позиций внутри Клиринговых членов; - выдача требований на довнесение средств Клиринговыми членами Секции. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 8 3.1.7. В случае внесения изменений в нормативные документы Биржи, датой информирования членов Секции о внесенных изменениях является дата их опубликования на сайте Биржи в сети Интернет. 3.1.8. Члены Секции могут принимать участие в торгах с рабочих мест, находящихся на территории Биржи или вне ее (удаленные рабочие места). Биржа предоставляет равные права и возможности всем участникам торгов, независимо от того, работают они с территории Биржи или с удаленных рабочих мест. 3.1.9. Порядок технического доступа к торговой системе с удаленного рабочего места регулируется соответствующим договором между членом Секции и Биржей. 3.1.10 Биржевой сбор за услуги организатора торговли взимается в размере, установленным решением Биржевого Совета СПВБ. 3.2. Стандартные контракты. Порядок допуска контрактов к торгам. 3.2.1. Торги проводятся по контрактам, допущенным к торгам в Секции стандартных контрактов. Контракт допускается к торгам после принятия Советом Секции стандартных контрактов и утверждения Биржевым Советом СПВБ Спецификации соответствующего контракта. В Секции могут одновременно торговаться несколько видов одного стандартного контракта. Спецификации Контрактов подлежат согласованию с государственными регулирующими органами в соответствии с законодательством РФ. 3.2.2. Решение Биржевого Совета о принятии Спецификации доводится до членов Секции стандартных контрактов не позднее, чем за три рабочих дня до начала торгов по новому контракту. 3.2.3. В Спецификации стандартного контракта должны быть описаны следующие параметры: - Код вида контракта в торговой системе; - Время проведения торговой сессии по данному классу контрактов; - Базовый актив (предмет контракта); - Торгуемый параметр; - Даты исполнения контракта; - Виды контракта; - Размер лота; - Величина ценового пункта («шаг цены»); - Наименование Расчетной Организации по данному классу контрактов; - Порядок исчисления начальной маржи; - Порядок определения котировальной цены; - Порядок исчисления дополнительной маржи; - Порядок определения первого торгового дня конкретного вида контрактов; - Порядок определения последнего торгового дня для конкретного вида контрактов; - Порядок исполнения контракта; - Цена исполнения контракта; - Особые случаи наступления форс-мажорных обстоятельств; - Для опционных контрактов – шаг (дискретность) страйков; - Срок выполнения требований по внесению дополнительной маржи; - Для фьючерсных контрактов – порядок определения вариационной маржи по контракту; - Порядок определения размера обязательств по контракту; - Специальные условия допуска участников торгов к торгам данным классом контрактов. 3.2.4. Порядок торгов контрактом может изменяться в случае внесения изменений в Спецификации стандартного контракта. Решение Биржевого Совета об изменении Спецификации доводится до членов Секции Стандартных Контрактов не позднее, чем за 10 рабочих дней до вступления изменений в силу. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 9 3.2.5. В случае принятия решения о прекращении торгов в Секции классом стандартного контракта или его определенным видом, данное решение доводится до членов Секции Стандартных Контрактов не позднее, чем за 10 рабочих дней до прекращения торгов соответствующим контрактом. 3.2.6. При прекращении торгов в Секции Стандартным Контрактом, Биржа осуществляет полное закрытие всех позиций, открытых по данному контракту, если иное не определено в решении Биржевого Совета. 3.3. Порядок проведения торговой сессии. 3.3.1. Торги стандартными контрактами проводится в системе электронных торгов (торговая система, ТС), клиринговые расчеты проводятся в клиринговой системе. Ввод и снятие заявок, а также получение информации о ходе торгов и другой справочной информации осуществляется через торговые терминалы. Возможности, предоставляемые Трейдеру, зависят от того, в каком режиме работает ТС. Система может работать в следующих режимах: - Подготовка торговой сессии; - Торговая сессия; - Перерыв; - Завершение торговой сессии; - Торговая сессия закончена. 3.3.2. До открытия торговой сессии Клиринговыми членами должны быть введены в торговую систему лимиты Торговых членов и Трейдеров. 3.3.3. До открытия торговой сессии Трейдеры могут подготовить заявки (пакет заявок) для ввода в ТС. После открытия торговой сессии Трейдеры получают возможность вводить заявки в ТС и заключать сделки. 3.3.4. В случае технического сбоя в торговой и/или клиринговой системе, а также в случае получения ранее неизвестной информации о событиях, которые могут оказать неблагоприятное воздействие на рынок стандартных контрактов, в ходе торговой сессии может быть объявлен перерыв. 3.3.5. После перерыва торговая сессия может быть продолжена или закончена по решению Правления СПВБ. Перерыв не влияет на временной регламент торговой сессии. 3.3.6. После окончания торговой сессии по результатам сделок, заключенных участниками торгов, проводятся клиринговая сессия (клиринг) и расчеты. Участники торгов получают отчеты о результатах торгов и расчетов. 3.3.7. Наблюдение за ходом торговой сессии и установление режимов Системы осуществляет Маклер СПВБ. 3.4. Сделки со стандартными контрактами. 3.4.1. В ходе Торговой сессии Трейдеры передают в ТС заявки, на основании которых в электронном режиме заключаются сделки со стандартными контрактами. Заявка имеет юридический статус оферты. 3.4.2. Заключение сделки со стандартным контрактом означает приобретение сторонами по ней прав и обязанностей перед Расчетной организацией и/или Клиринговым членом в соответствии с условиями сделки и характеристикой данного стандартного контракта согласно Спецификации. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 10 3.4.3. К условиям сделки относятся цена сделки, вид стандартного контракта, количество лотов, вид позиционного субсчета (хеджерский или спекулятивный) и другие условия, согласно Правилам. 3.4.4. По сделке, заключенной в Секции Расчетная Организация является Принципалом по отношению к Клиринговым членам, до закрытия позиции или исполнения стандартного контракта. 3.4.5. При этом Клиринговый член становится Принципалом по отношению к Торговым членам и Клиентам, расчеты которых он обслуживает. 3.4.6. Право на совершение сделок по первичной продаже опционных контрактов (открытию позиций в качестве продавца) Клиринговый член получает в соответствии с Регламентом присвоения и прекращения статуса "Первичный продавец опционов" в Секции Стандартных Контрактов СПВБ. 3.5. Учет позиций участников торгов. 3.5.1. В результате заключения сделок у участников торгов открываются или закрываются позиции по видам стандартных контрактов. Позиции участника торгов могут быть хеджевыми и спекулятивными. Хеджевыми, для целей настоящих Правил, признаются позиции при наличии обязательства участника торгов не закрывать такую позицию до определенной даты (даты хеджирования). Дата хеджирования не может отличаться от даты открытия позиции менее, чем на пять рабочих дней. По хеджевым позициям участников торгов взаимозачет не производится. По умолчанию позиции участника торгов считаются спекулятивными. При наступлении даты хеджирования хеджевые позиции переводятся в спекулятивные позиции в предторговый период. 3.5.2. Биржа ведет аналитический учет открытых позиций Клиринговых и Торговых членов и их Клиентов на позиционных счетах, где отражается сальдо открытых позиций по каждому виду стандартного контракта. Для обособленного учета позиций Клиентов Клиринговых и Торговых членов и открытия позиционного счета Клиент должен быть зарегистрирован в Секции Стандартных Контрактов СПВБ. Учет хеджевых и спекулятивных позиций ведется раздельно на субсчетах, открытых к позиционному счету каждому участнику торгов. 3.5.3. В случае если одно и то же лицо зарегистрировано в качестве Клиента у нескольких Клиринговых членов Секции, любой из Клиринговых членов Секции, обслуживающих такое лицо, при возникновении у Клиента задолженности перед Клиринговым членом Секции, вправе потребовать приостановки операций по клиентским счетам такого Клиента, подтвердив указанное требование документально. В этом случае операции, за исключением принудительного закрытия позиций Биржей, по счетам такого Клиента у иных членов Секции приостанавливаются со следующего рабочего дня после поступления такого требования, до письменного заявления инициировавшего приостановку Клирингового члена об урегулировании расчетов с Клиентом. 3.5.4. Кроме этого, Биржа ведет учет на особых аналитических счетах: - совокупного объема обязательств (количество контрактов) Клирингового члена вместе с обслуживаемыми им Торговыми членами и Клиентами – брутто-позицию Клирингового члена; - объема обязательств Клирингового члена за минусом встречных обязательств (количество контрактов) – нетто-позицию Клирингового члена; - взноса данного Клирингового члена в Гарантийный Фонд; - части Гарантийного обеспечения каждого Клирингового члена в активе, отличном от рублей РФ, с разделением по видам активов; Встречными считаются обязательства Клирингового члена, если он или обслуживаемый им Торговый член или их Клиенты имеют одновременно позиции противоположной направленности по одному и тому же виду стандартного контракта. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 11 3.5.5. В ходе торговой сессии Биржа осуществляет взаимозачет позиций и взаимозачет требований и обязательств Клиринговых членов. 3.5.6. Общий клиринговый член, на обслуживании которого находится данный Торговый член, имеет право обратиться в Отдел с требованием перевести позиции Торгового члена на свой позиционный счет. Перевод позиций осуществляется в порядке, описанном в Правилах членства в Секции Стандартных Контрактов СПВБ. 3.5.7. В последний день торгов (определен Спецификацией) видом стандартного контракта, предусматривающего поставку базового актива, в послеторговый период закрываются офсетные позиции Клиринговых членов. После проведения торгов и выполнения обязательств по поставке базового актива позиции по исполняемым контрактам аннулируются. 3.5.8. На основании соответствующего поручения Клиринговой организацией, переданного Расчетной Организации, происходит списание денежных средств с торговых счетов Покупателей на торговые счета Продавцов в Расчетной Организации. 3.6. Принудительное закрытие позиций. 3.6.1. Позиции участника торгов (все или их часть) могут быть принудительно закрыты в следующих случаях: 3.6.1.1. В случае прекращения членства в Секции Стандартных Контрактов. 3.6.1.2. В случае получения предписания от Регулирующего органа о приостановке или аннулировании соответствующей лицензии. 3.6.1.3. В случае, если по Решению Биржевого Совета были прекращены торги данным видом стандартного контракта. 3.6.1.4. При невыполнении обязательств Клиринговым членом (несостоятельности Клирингового члена). Если несостоятельным оказывается Общий Клиринговый член, то позиции всех Торговых членов, находящихся у него на расчетном обслуживании, также подлежат принудительному закрытию. 3.6.1.5. В случае инкассового поручения, либо приказов на исполнение взыскания соответствующих государственных органов РФ позиции участник торгов закрываются в объеме, достаточном для исполнения указанных требований или в полном объеме. 3.6.1.6. В случае наступления форс-мажорных обстоятельств. 3.6.2. По окончании периода торгов видом стандартного контракта позиции участников торгов исполняются в порядке, предусмотренном Спецификацией контракта и настоящими Правилами. 3.6.3. В случае принятия решения о прекращении торгов видом стандартного контракта, позиции всех участников торгов полностью закрываются в момент, определенный в данном решении. Закрытие происходит по расчетной цене последнего перед закрытием торгового дня, если иное не определено в Спецификации контракта или решении Биржевого совета. 3.6.4. В случае несостоятельности Клирингового члена (т.е. не поступления средств гарантийного обеспечения в Расчетную Организацию по возникшим в результате заключения сделок со стандартными контрактами обязательствам в оговоренные Правилами и требованием о внесении средств сроки), его позиции закрываются в минимально возможные сроки. При этом закрытие происходит в следующем порядке: Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 12 закрываются встречные спекулятивные позиции самого Клирингового члена и его Торговых членов (на их позиционных счетах, по которым Клиентом является сам член Секции); - закрываются встречные хеджевые позиции самого Клирингового члена и его Торговых членов (на их позиционных счетах, по которым Клиентом является сам член Секции); - исполняются опционные контракты «в деньгах», по которым Клиринговый член или его Клиенты являются покупателями со спекулятивных позиций Клирингового члена и его Клиентов; - закрываются встречные спекулятивные позиции Клирингового члена, его Торговых членов и их Клиентов; - закрываются по рыночным ценам в ходе торговой сессии оставшаяся часть незакрытых спекулятивных позиций Клирингового члена и его Клиентов; - в послеторговый период закрываются те спекулятивные позиции, встречными по которым являются хеджевые позиции Клиентов одного Клирингового члена; - закрываются оставшиеся открытыми встречные хеджевые позиции Клиентов Клирингового члена; - закрываются в ходе торговой сессии оставшиеся открытые позиции по рыночной цене. В случае, если высвободившимися на любом этапе закрытия позиций средствами покрывается задолженность Клирингового члена, закрытие позиций прекращается. Трейдеры Клирингового члена, позиции которого выставлены к принудительному закрытию, а также Трейдеры Торговых членов, находящихся на обслуживании у данного Клирингового члена, не допускаются к участию в торгах, до окончания процедуры принудительного закрытия позиций. - 3.6.5. Открытые позиции по опционным контрактам на фьючерсные контракты, по которым закрываемый Член Секции выступает в качестве продавца, могут закрываться как путем покупки опционных контрактов с той же датой исполнения (экспирации) и базовым активом, так и путем открытия на имя этого Члена Секции такой фьючерсной позиции, которая в случае исполнения опционного контракта будет закрываться. 3.6.6. Для определения цены премии, в случае принудительного закрытия нетто-позиций Клиринговых членов-продавцов опционных контрактов, при отсутствии информации о ценах премии на международных рынках производных финансовых инструментах используется метод экспертного опроса. При этом Биржа случайным методом выбирает 5 членов секции, имеющих статус «Первичный продавец опционов» и опрашивает их о величине их заявок на покупку и продажу, по которым в текущий момент они готовы исполнить сделку с минимальным объемом, эквивалентным объему принудительно закрываемой позиции. После этого Биржа определяет арифметическое среднее каждой пары заявок и исключает самое нижнее и самое высокое среднее значение. Затем Биржа вычислит среднее арифметическое значение оставшихся трех средних. Указанное среднее арифметическое значение принимается как рыночное значение величины премии при закрытии позиций. Биржа не раскрывает наименований участников торгов указанного опроса. Котировки от финансовых институтов передаются в письменной форме посредством факсимильной связи или по электронной почте с использованием ЭЦП или другого подтверждения документальной копией или посредством записи телефонного сообщения. В случае, если прекращается опубликование цен, используемых для расчета цен исполнения расчетных стандартных контрактов, в течение 5 рабочих дней, следующих за днем, в который стало известно о прекращении опубликования указанных цен, собирается Совет Секции стандартных контрактов. Решение о ценах принудительного закрытия позиций принимается на указанном заседании Совета Секции. При этом на такое заседание Совета приглашаются с правом совещательного голоса представители всех Клиринговых членов Секции, имеющих открытые позиции по данному контракту. В случае, если менее 5 членов Секции смогли предоставить бирже котировки по данному контракту, в качестве цены закрытия применяется среднее арифметическое значение средних значений котировок, предоставленных Клиринговыми членами Секции, имеющими открытые позиции по данному контракту. В случае прекращается опубликование цен, используемых для расчета цен исполнения расчетных опционных контрактов, обязательным требованием при Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 13 получении указанных выше котировок является наличии у Клирингового члена статуса «Первичный продавец опционов». 3.6.7. Заявки на принудительное закрытие позиций, которые подаются Маклером в торговую систему, имеют приоритет по сравнению с рыночными заявками. 3.7. Лимиты позиций и средств. 3.7.1. Лимит открытых позиций Клирингового члена устанавливается и изменяется Начальником Отдела Стандартных Контрактов после присвоения статуса Клирингового члена. 3.7.2. Лимиты открытых позиций для Клиринговых членов устанавливаются и изменяются исходя из ликвидности рынка и соотношения брутто и нетто-позиций по результатам клиринга, экспертной оценки финансового положения Клирингового члена. 3.7.3. Лимит текущих средств - максимальная сумма средств, которыми конкретный Трейдер Клирингового члена или Трейдер обслуживаемого им Торгового члена может распоряжаться в ходе торгов для покупки опционных контрактов. Текущий лимит позиций – максимальное число позиций по конкретному виду контракта, которое Трейдер Торгового или Клирингового члена может открыть в ходе торгов в данный торговый день. 3.7.4. Клиринговый член обязан назначать Торговым членам, находящимся у него на расчетном обслуживании, текущий лимит позиций и лимиты текущих средств. Если лимиты Торгового члена не определены, то он не может быть допущен к торгам. Порядок изменения лимитов Торгового члена оговаривается в договоре между Общим клиринговым и Торговым членами. На момент начала торгов для каждого участника торгов должна быть известна величина лимита текущих средств и лимита позиций. 3.7.5. Клиринговый член назначает лимиты открытых позиций и текущих средств Торговым членам, находящимся у него на расчетном обслуживании, в предторговый период через торговую систему. 3.7.6. Индивидуальные клиринговые члены и торговые члены вправе устанавливать своим Трейдерам лимиты текущих средств и открытых позиций. Назначение таких лимитов производится в предторговый период через торговую систему. 3.7.7. Назначение Индивидуальным клиринговым членом или торговым членом «нулевого» лимита открытых позиций, означает, что в текущий торговый день, Трейдер имеет право только закрывать открытые ранее позиции. 3.8. Заявки 3.8.1. Заявка - предложение (оферта) участника торгов о заключении сделки, адресованная другим участникам торгов, поданное уполномоченным Трейдером участника торгов в торговую систему. В заявке перечисляются условия заключения сделки. К условиям могут относиться: вид стандартного контракта, цена одного стандартного контракта, количество стандартных контрактов (далее объем заявки) и другие условия. 3.8.2. Заявка может подаваться участником торгов от своего имени и за свой счет, а также от своего имени, по поручению и за счёт своего Клиента. Каждая заявка может содержать указание только на одного клиента, в интересах которого она подана. 3.8.3. Заявка вводится в торговую систему в электронном виде через торговый терминал и имеет установленную форму. 3.8.4. Одно лицо при торговле конкретным видом стандартного контракта в конкретный торговый день может совершать сделки только при посредничестве одного Клирингового члена Секции. Запрещается совершение сделок, на основе встречных заявок, поданных с одного и Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 14 того же позиционного счета одного и того же Члена Секции, а также, если при постановке заявки сумма абсолютных значений нетто-позиций и всех заявок данного Клирингового Члена, находящихся в очереди заявок, превысит установленный этому Клиринговому Члену лимит открытых позиций более чем в 2,5 раза. 3.8.5. Заявка считается исполненной, если после заключения сделки удовлетворены все условия, указанные в ней. 3.8.6. По Связке стандартных контрактов заявки могут быть исполнены только в совокупности. 3.8.7. Для принятия заявки к исполнению в торговой системе должны одновременно выполняться следующие условия: - заявка должна быть правильно оформлена; - исполнение заявки не должно вести к превышению лимита позиций, определенного для участника торгов; - исполнение заявки не должно вести к несостоятельности Клирингового члена. Кроме этого, при подаче заявки на продажу опционного контракта: - Клиринговый член должен иметь право на первичную продажу опционов, или исполнение заявки должно закрывать его позицию по опционному контракту; - Премия по опционному контракту на фьючерсный контракт «в деньгах» должна превышать модуль разницы между страйком контракта и последней котировальной ценой соответствующего фьючерсного контракта; При подаче заявок в Связке стандартных контрактов не допускается наличие одновременно двух и более заявок по одному виду контракта. В случае нарушения хотя бы одного из условий, участнику торгов будет сообщено об отказе в принятии заявки и о причинах отказа. 3.8.8. Оформление заявки 3.8.8.1. При оформлении заявки должны быть определены следующие параметры: - вид стандартного контракта; - направленность заявки (на покупку или на продажу); - объем заявки; - вид заявки; - статус позиционного счета (хеджевый или спекулятивный). По умолчанию, значение данного параметра – спекулятивный. Если выбран хеджевый счет, то должна указываться дата хеджирования. Все заявки одной Связки стандартных контрактов должны иметь одинаковый статус позиционного счета (либо хеджевый, либо спекулятивный). 3.8.8.2. Подаваемая участником торгов заявка может быть рыночной или лимитированной: - рыночная заявка - предложение купить или продать указанное количество определенной серии стандартного контракта по лучшей на данный момент времени на рынке СПВБ цене; - лимитированная заявка на продажу - предложение продать указанное количество стандартного контракта по цене не ниже, чем заявленная; - лимитированная заявка на покупку - предложение купить указанное количество стандартного контракта по цене не выше, чем заявленная. 3.8.8.3. Цена лимитированной заявки (по фьючерсным контрактам) не должна выходить за границы текущего лимита изменения цены. Лимит изменения цены составляет 70% текущего значения начальной маржи. Указанные границы могут при необходимости изменяться начальником Отдела в ходе торговой сессии. Новые границы доводятся до сведения участников торгов немедленно через торговую систему. 3.8.8.4. Подаваемая участником торгов заявка по условиям исполнения может быть следующих видов: - “Обычная” - Если заявка не может быть удовлетворена полностью, то она удовлетворяется в максимально возможном объеме, после чего неисполненная ее часть остается в очереди Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 15 в качестве отдельной заявки. По умолчанию, заявки являются обычными. Все заявки внутри Связки стандартных контрактов являются обычными; - “Снять остаток” - Если заявка не может быть удовлетворена полностью, то она удовлетворяется в максимально возможном объеме, заявка на неисполненный остаток в очередь не ставится; - “Полностью и немедленно” - Если заявка не может быть удовлетворена полностью, то она не исполняется и в очередь не ставится.. 3.8.9. Обработка заявки в торговой системе: 3.8.9.1. Заявки обрабатываются в порядке поступления. При приеме каждой заявки в торговой системе автоматически фиксируется время ввода заявки и каждой заявке присваивается уникальный номер. 3.8.9.2. После ввода в торговую систему, заявка автоматически проверяется на наличие в очереди встречных заявок. Встречными считаются: - для рыночной заявки- заявки противоположной направленности; - для лимитированной заявки на покупку/продажу - заявки противоположной направленности, имеющие цены не выше/не ниже указанной в заявке. 3.8.9.3. При наличии нескольких встречных заявок, заявки исполняются в порядке очереди. Место заявки в очереди определяется условиями заявки. 3.8.9.4. Наилучшими условиями считаются (в порядке убывания приоритетов): - рыночная заявка; - заявка с наибольшей ценой при покупке и наименьшей ценой при продаже; - ранее поданная заявка (при одинаковых ценах). 3.8.9.5. Если была найдена одна или несколько встречных заявок, происходит фиксация сделки (сделок). Сделка считается совершенной в момент пересечения поданной и встречной заявок, при этом для рыночной и лимитированной заявок сделка заключается по цене лимитированной. 3.8.9.6. Количество стандартных контрактов, минимальному из объемов встречных заявок. на которое заключается сделка, равно 3.8.10. Заявка может быть удалена в следующих случаях: - в результате заключения сделки; - в случае, если участник торгов сам снимет свою заявку. - в случае приостановки торгов; - по окончании торговой сессии. 3.8.11. Заявка может быть изменена участником торгов. При этом изменение заявки рассматривается как снятие первоначальной заявки и постановка новой заявки. 3.9. Приостановка или остановка торгов. 3.9.1. Торги видом контракта могут быть приостановлены Маклером по распоряжению начальника Отдела Стандартных Контрактов в случае наличия односторонней очереди предложений на покупку по верхней границе лимита цен или односторонней очереди предложений на продажу по нижней границе лимита цен. При этом увеличивается размер нормы начальной маржи, производится корректировка по рынку, возникает обязательство участника торгов по внесению разницы между старым и новым значением начальной маржи по открытым позициям. Такое довнесение средств имеет юридический статус дополнительной маржи. Торги запускаются с новым лимитом цен. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 16 3.9.2. Торги в Секции могут быть приостановлены Маклером по распоряжению начальника Отдела Стандартных Контрактов в случае технических сбоев в торговой системе и/или в клиринговой системе и/или расчетов. Торги возобновляются после устранения сбоев. 3.9.3. Торги видом контракта или торги в Секции могут быть остановлены решением Управляющего СПВБ или другими органами управления СПВБ, по решению государственных органов или по другим форс-мажорным обстоятельствам. При этом открытые позиции подлежат закрытию по последней котировальной цене, если иное не обозначено настоящими Правилами. 3.9.4. При объявлении перерыва, а также принятии Управляющим СПВБ или другими органами управления Биржи решения об остановке торгов, все заявки поданные в торговую систему снимаются, 3.9.5. Порядок аннулирования сделок: 3.9.5.1. Сделки, заключенные участником торгов в течение торговой сессии могут быть аннулированы в следующих случаях: - в случае наступления форс-мажорных обстоятельств, препятствующих нормальному продолжению торгов; - при удовлетворении заявлений участников торгов – контрагентов по сделке о расторжении сделки; - в случаях, предусмотренных Законодательством РФ, в том числе по решению суда. 3.9.5.2. Письменное извещение об аннулировании сделки направляется её сторонам в день принятия такого решения. 3.9.5.3. Сделки могут быть аннулированы только до окончания расчетов по торговой сессии. 3.9.5.4. Может быть аннулирована часть сделок, либо все сделки за торговую сессию. В последнем случае торговая сессия объявляется несостоявшейся, и расчеты по итогам сессии не проводятся. 3.9.5.5. Решение об аннулировании сделок принимается Правлением СПВБ по представлению начальника Отдела Стандартных Контрактов. 3.10. Отчеты по результатам торговой сессии. 3.10.1. По результатам торговой сессии торговой и клиринговой системами формируются следующие виды отчетов: - Протокол торгов («реестр заявок»); - Выписка из Протокола торгов (выдается по требованию Члена Секции); - Реестр сделок с фьючерсными и опционными контрактами; - Реестр сделок члена Секции; - Дневной отчет участника торгов; - Отчет о состоянии залоговых средств и гарантийного фонда. 3.10.2. В Протоколе торгов содержится информация по всем заявкам, поданным Трейдерами в торговую систему для исполнения. Протокол членам Секции не выдается. Члену Секции выдается выписка из Протокола торгов, где содержится информация по заявкам, введенным в торговую систему Трейдерами данного члена Секции. 3.10.3. Реестр сделок с фьючерсными и опционными контрактами отражает полную информацию по сделкам, зарегистрированным в ходе торговой сессии участниками торгов с указанием времени, порядкового номера совершения сделки, цены совершения сделки, количества лотов в сделке, идентификационных кодов сторон по сделке, кода контракта, направления сделки, номера заявки, кода клиента, даты хеджирования, вида сделки. Реестр формируется и хранится в электронном виде в течение 3 лет. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 17 3.10.4. Реестр сделок Члена Секции отражает информацию по сделкам, заключенным членом Секции в ходе торговой сессии. Реестр выдается Члену Секции по окончании торговой сессии и является документом, подтверждающим сделки члена Секции. 3.10.5. Дневной отчет участника торгов и отчет о состоянии залоговых средств и гарантийного фонда формируются клиринговой системой и отражают позиции участника торгов, размер вариационной маржи, начальной маржи, а также размер гарантийного фонда на СПВБ. 3.11. Претензии по ходу торговой сессии. 3.11.1. Все претензии по проведению торговой сессии принимаются Биржей в течение 30 минут после выдачи Реестров сделок Членам Секции. Претензии должны быть доведены до сведения Маклера. Претензии, которые не могут быть урегулированы Маклером, доводятся последним до начальника Отдела для принятия решения. 3.11.2. После урегулирования спорных вопросов, торги объявляются состоявшимися и претензии не принимаются. 3.12. Сбои в торговой системе. 3.12.1. Сбой торговой системе. 3.12.1.1. В случае серьезного сбоя на одном из серверов торговой системы, торги приостанавливаются. В случае, если работоспособность торговой системы может быть восстановлена в течение 60 минут после возникновения сбоя торги могут быть продолжены. Временной регламент торговой сессии, определенный п. 3.1 настоящих Правил при этом не изменяется. До возобновления торгов каждому Трейдеру выдается выписка из Протокола торгов и реестр сделок, где содержится информация по заявкам, поданным Трейдером и по сделкам заключенным до технического сбоя. 3.12.1.2. Если ни один из Трейдеров не заявил об ошибочной обработке заявок, то работа торговой системы продолжается без аннулирования заявок, введенных до технического сбоя и без отмены сделок. 3.12.1.3. Если по заявлению Трейдера был установлен факт ошибочной обработки его заявок, то соответствующие заявки аннулируются, а соответствующие сделки отменяются. 3.12.1.4. Если сбой в ТС не может быть устранен в течении 60 минут, то Правление СПВБ по представлению начальника Отдела Стандартных Контрактов может объявить результаты торгов недействительными, при этом все заявки аннулируются, сделки отменяются и торги считаются несостоявшимися. 3.12.2. Сбои на рабочем месте Трейдера. 3.12.2.1. Если сбой возник на рабочем месте Трейдера или в канале связи его с Биржей, он должен незамедлительно поставить об этом в известность Маклера. В этом случае, по требованию Трейдера, все его неисполненные заявки могут быть аннулированы. Расчеты по сделкам, заключенным до появления сбоя проводятся в обычном порядке. После устранения сбоя работа Трейдера продолжается в обычном режиме. 3.12.2.2. По окончании торговой сессии Трейдеру выдается справка о сбое на рабочем месте Трейдера с указанием времени, когда произошел сбой, и времени устранения сбоя, которая подписывается Трейдером и Маклером, сотрудником Отдела автоматизации биржевых систем Биржи. Второй экземпляр справки остается в Отделе. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 18 4. 4.1. Правила клиринга и расчетов Общие положения по клирингу и расчетам 4.1.1. Целью проведения клиринга является исчисление требований и обязательств участников торгов, а также исчисление гарантийного обеспечения открытых позиций Клиринговых членов Секции. 4.1.2. Клиринг проводится ежедневно в послеторговый период, в случаях, описанных пп. 3.9. настоящих Правил, корректировка по рынку может быть проведена в период приостановки торгов во время торговой сессии. 4.1.3. Клиринг проводится после признания торгов состоявшимися и включает в себя следующие процедуры: а) определение котировальных цен по всем видам торгуемых стандартных контрактов; б) корректировка по рынку цен всех фьючерсных контрактов; в) взаимозачет позиций по одному и тому же Позиционному счету; г) исчисление Вариационной маржи; д) переоценка части начальной маржи в нерублевом выражении; е) исчисление сумм биржевых сборов по сделкам Клирингового члена; ж) исчисление брутто-позиции Клирингового члена Секции; з) исчисление дополнительной маржи Клирингового члена Секции; и) исчисление нетто-позиции Клирингового члена Секции; к) исчисление и взаимозачет требований и обязательств Клиринговых членов Секции; л) внесение изменений в позиционные счета; м) формирование отчетов. При этом корректировкой по рынку называется приведение цен всех открытых позиций по фьючерсным контрактам к котировальным ценам. 4.1.4. В случае проведения корректировки по рынку производятся операции п.п. б) - л) на основе последних, на момент запуска процедуры корректировки по рынку, цен сделок по торгуемым контрактам. Решение о запуске процедуры корректировки по рынку может быть принято начальником Отдела Стандартных Контрактов или Маклером, в случае, если движение цен сделок с видом стандартного контракта составило 50% или более от установленного лимита цен, а также при приостановке торгов согласно настоящим Правилам. По окончанию проведения процедуры корректировки по рынку отчеты не формируются, изменения в позиционные счета не вносятся. После окончания торгов проводится ежедневный клиринг. 4.1.5. Расчеты по итогам клиринга, осуществляются Расчетной организацией в соответствии с законодательством РФ и настоящими Правилами. 4.1.6. При расчетах по итогам клиринга, возникают следующие основные обязательства: - обязательства по выплате маржи; - обязательства по внесению гарантийного обеспечения; - обязательства по выплате Биржевого сбора. 4.1.7. Субъектами расчетов по отношению к Расчетной Организации являются Клиринговые члены. 4.1.8. Общий Клиринговый член является принципалом по всем обязательствам, вытекающим из сделок и позиций его самого, а также всех его клиентов и Торговых членов, обслуживаемых данным Клиринговым членом. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 19 4.1.9. Права и обязанности Клирингового члена, вытекающие из его договора с Биржей, не могут быть переуступлены им другому лицу кроме случаев, оговоренных в Правилах членства в Секции. 4.2. Счета Клиринговых членов. 4.2.1. Для осуществления расчетов и хранения денежных средств Гарантийного фонда в Расчетной Организации открываются специальные счета. Порядок открытия и использования этих счетов в российских рублях и иностранной валюте регулируется нормативно-правовыми документами Банка России и договором счета. 4.2.2. Клиринговые члены должны иметь основные счета и счета рынка стандартных контрактов СПВБ в Расчетной Организации. 4.2.3. Учет части Гарантийного обеспечения, внесенного в активах, отличных от рублей РФ, для обеспечения обязательств по контрактам, выраженных в российских рублях, осуществляется в соответствии с Положением об использовании нерублевых активов в качестве Гарантийного обеспечения. До момента утверждения указанного Положения обеспечение принимается только в рублях РФ. 4.3. Гарантийный фонд Секции Стандартных Контрактов СПВБ. 4.3.1. Гарантийный фонд Секции Стандартных Контрактов СПВБ (далее – Гарантийный фонд) возвратный, возобновляемый фонд, который используется для завершения расчетов по сделкам в Секции в случае неисполнения одним или несколькими Клиринговыми членами своих обязательств по стандартным контрактам. Формируется из целевых взносов Клиринговых членов. В качестве взноса в Гарантийный фонд принимаются виды активов, утвержденные Биржевым Советом. 4.3.2. Размер взносов в Гарантийный фонд определяется Советом Секции Стандартных Контрактов, может различаться в зависимости от статуса Клирингового Члена и утверждается Биржевым Советом Биржи. 4.3.3. Взносы в Гарантийный фонд учитываются на особых аналитических счетах на счете соответствующего Клирингового члена в Расчетной Организации. 4.3.4. В случае использования Гарантийного фонда для завершения расчетов в Секции, Гарантийный фонд восполняется его участниками торгов. 4.3.5. Взнос в Гарантийный фонд подлежит возврату Клиринговому члену в размере его остатка на день принятия решения Биржевым Советом СПВБ о прекращении членства данного члена Секции в течение двух рабочих дней со дня принятия решения при условии отсутствия неисполненных обязательств члена Секции перед Биржей. 4.3.6. Использование Гарантийного фонда возможно только в случае неисполнения одним или несколькими Клиринговыми членами своих обязательств по итогам торгов, после завершения процедуры принудительного закрытия позиций несостоятельных Клиринговых членов Секции. При этом, для завершения расчетов по обязательствам данного Клирингового члена в первую очередь используется его собственный взнос в Гарантийный фонд. Если этих средств не хватает для завершения расчетов, то используются взносы в Гарантийный фонд других Клиринговых членов в частях, пропорциональных их взносам. Завершение расчетов с использованием средств Гарантийного фонда не освобождает Клирингового члена Биржи от обязательств по внесению средств гарантийного обеспечения. В случае недостаточности средств Гарантийного фонда всех Клиринговых членов, для завершения расчетов в Секции используются средства Биржи. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 20 4.3.7. Отчет об использовании взноса или части взноса в Гарантийный фонд направляется члену Секции одновременно с отчетом по итогам ежедневного клиринга, в случае изменения размера взноса, а также по запросу члена Секции. 4.3.8. В случае увеличения размеров или использования взноса или части взноса в Гарантийный фонд Клиринговый член обязан в течение двух рабочих дней довнести недостающие средства. Начальник Отдела Стандартных Контрактов имеет право предоставить Клиринговому члену отсрочку довнесения средств, но не более, чем на пять рабочих дней. 4.3.9. В случае снижения Советом Секции размера необходимых взносов в Гарантийный фонд или уменьшения требуемого размера взноса вследствие изменения категории членства участника торгов, разница между старым и новым размером взноса подлежит зачислению Клиринговому члену на счет рынка стандартных контрактов участника торгов в Расчетной Организации. 4.4. Вариационная маржа. Начальная маржа. 4.4.1. Величина вариационной маржи рассчитывается для каждого i - го вида фьючерсного контракта. Вариационная маржа рассчитывается по каждой позиции, открытой в одну из предыдущих торговых сессий и оставшейся открытой до начала текущей торговой сессии, по следующей формуле: ВМ ni ( КЦ Ti КЦ T 1i ) L К ЦБ , где ВМ пi – вариационная маржа по позиции, открытой по i-тому виду фьючерсного контракта в одну из предыдущих торговых сессий и оставшейся открытой до расчета вариационной маржи; i - вид торгуемого фьючерсного контракта; КЦ Ti - котировальная цена (цена исполнения) по i-тому виду фьючерсного контракта в день расчета вариационной маржи; КЦ T-1i - котировальная цена по i-тому виду фьючерсного контракта в предыдущий торговый день; L – величина лота; КЦБ – курс Центрального Банка РФ (в случае установления котировальной цены в валюте, отличной от рубля). Если КЦ T-1i КЦ Ti, то величина вариационной маржи является требованием для покупателя фьючерсного контракта и обязательством для его продавца. Если, КЦ T-1i КЦ Ti, то величина вариационной маржи является обязательством для покупателя фьючерсного контракта и требованием для его продавца. Вариационная маржа рассчитывается по каждой позиции, открытой/закрытой в торговую сессию текущего дня в результате совершения сделки по i-ому виду фьючерсного контракта, по следующей формуле: ВМ Тi ( КЦ Ti ТЦ i ) L К ЦБ , где ВМТi – вариационная маржа по позиции, открытой/закрытой по i-тому виду фьючерсного контракта в торговую сессию текущего дня в результате совершения сделки; ТЦi - цена совершения сделки по i-тому виду фьючерсного контракта; КЦБ – курс Центрального Банка РФ (в случае установления котировальной цены в валюте, отличной от рубля). Если ТЦ i КЦ Ti, то величина вариационной маржи является требованием для покупателя фьючерсного контракта и обязательством для его продавца. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 21 Если, ТЦ i > КЦ Ti, то величина вариационной маржи является обязательством для покупателя фьючерсного контракта и требованием для его продавца. 4.4.2. Порядок расчета котировальной цены для каждого вида фьючерсных контрактов определяется настоящими Правилами и Спецификацией. 4.4.3 Величина вариационной маржи по СВОП контрактам, частный случай вариационной маржи, является величиной обязательств/требований в дату исполнения СВОП контракта. 4.4.4. Величина вариационной маржи по опционным контрактам, частный случай вариационной маржи, является величиной обязательств их продавцов в момент исполнения опциона, а также, величиной премии (в момент приобретений опционного контракта. 4.4.5. Спецификацией стандартного контракта могут быть описаны особенности расчета вариационной маржи для класса стандартного контракта. 4.4.6. При расчете требований и обязательств одного Клирингового члена его требования и обязательства по вариационной марже взаимозачитываются (взаимопогашаются). Если разница между суммой его требований и суммой его обязательств положительна, то итоговое требование Клирингового члена равно указанной разнице. В противном случае, итоговое обязательство Клирингового члена равно разнице между суммой его обязательств и суммой его требований. Итоговое требование участника торгов учитывается в отчете как положительная величина, а итоговое обязательство - как отрицательное. Порядок и валюта взаиморасчетов по вариационной марже между Участником торгов и его Клиентом определяется условиями договора между ними. 4.4.7. Начальная маржа является специальным видом гарантийного обеспечения, служащим для покрытия рисков неисполнения или несвоевременного исполнения обязательства Клирингового члена по внесению вариационной маржи. Начальная маржа исчисляется Биржей только для Клиринговых членов. 4.4.8. Величина начальной маржи по каждому виду контрактов (норма начальной маржи) устанавливается и изменяется начальником Отдела Стандартных Контрактов в соответствии со Спецификацией контракта и настоящими Правилами. Измеряется начальная маржа в рублях, если иное не установлено спецификацией контракта. 4.4.9. Виды нерублевых активов, размер их оценки, порядок использования и другие параметры определяются Положением об использовании нерублевых активов в качестве Гарантийного обеспечения, утверждаемым Биржевым Советом. До утверждения указанного Положения нерублевые активы в качестве Гарантийного обеспечения не используются. 4.4.10. Обязательства по начальной марже считаются исполненными с момента закрытия позиции. 4.4.11. Совокупное обязательство Клирингового члена по начальной марже исчисляется как: а) Для фьючерсных контрактов: НМ НМ i i НМ i ( БО НО) 0,25 НО, где НО HП Н НМ К ЦБ БО БП Н НМ К ЦБ П НП 0, в случае равенства позиций на покупку и на продажу по i му контракту БП П Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 22 где: НМ - совокупное обязательство Клирингового члена по начальной марже; НМi - обязательство Клирингового члена по начальной марже по i - му контракту; НО - начальная маржа по нетто-позиции i - го контракта Клирингового члена; БО - начальная маржа по брутто-позиции i - го контракта Клирингового члена; НП – нетто-позиция i - го контракта Клирингового члена (количество лотов); П - сумма позиций i - го контракта Клирингового члена с учетом знака (количество лотов); БП – брутто-позиция i - го вида контракта Клирингового члена (количество лотов); П - сумма позиций i - го контракта Клирингового члена без учета знака (количество лотов); П – позиция Клирингового члена по i - му контракту на покупку «+П»/на продажу «–П» (количество лотов); ННМ – величина нормы начальной маржи по i - му контракту; КЦБ – курс Банка России (в случае установления ННМ в валюте, отличной от рубля). б) Для СВОП контрактов: НМ НМ i i Для продавца СВОП контракта: НM i (( КЦ Ц ) К ЦБ L Н НМ К ЦБ ) HП , при условии НМ i 0 Для покупателя СВОП: НМ i (( Ц КЦ ) К ЦБ L Н НМ К ЦБ ) HП , при условии НМ i 0 П НП 0, в случае равенства позиций на покупку и на продажу по i му контракту где: НМ - совокупное обязательство Клирингового члена по начальной марже; НМi - обязательство Клирингового члена по начальной марже по i - му контракту; НП – нетто-позиция i - го контракта Клирингового члена (количество лотов); П - сумма позиций i - го контракта Клирингового члена с учетом знака (количество лотов); П – позиция Клирингового члена по i - му контракту на покупку «+П»/на продажу «–П» (количество лотов); ННМ – величина нормы начальной маржи по i - му контракту; Li – величина лота i - го контракта; КЦБ – курс Банка России (в случае установления ННМ, КЦ, Ц в валюте, отличной от рубля); КЦ – котировальная цена базисного актива i - го контракта; Ц – цена базисного актива СВОП контракта, зафиксированная в момент заключения СВОП сделки. в) Для опционных контрактов: НМ НМ i , где i Для продавца КОЛЛ-опциона: НМ i (( КЦ i Stri ) К ЦБ Н НМ i К ЦБ ) HП i Li , при условии НМ i 0 Для продавца ПУТ-опциона: НМ i (( Stri КЦ i ) К ЦБ Н НМ i К ЦБ ) HП i Li , при условии НМ i 0 Для покупателя ПУТ-опциона и КОЛЛ-опциона: НМ i 0 Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 23 П НП 0, в случае равенства позиций на покупку и на продажу по i му контракту где: НМ - совокупное обязательство Клирингового члена по начальной марже; НМi - начальная маржа по нетто-позиции i - го контракта Клирингового члена; НПi – нетто-позиция i - го контракта Клирингового члена (количество лотов); П - сумма позиций i - го контракта Клирингового члена с учетом знака (количество лотов); П – позиция Клирингового члена по i - му контракту на покупку «+П»/на продажу «–П» (количество лотов); ННМ i – величина нормы начальной маржи по i - му контракту; КЦБ – курс Банка России (в случае установления ННМ, ТЦi или Stri в валюте, отличной от рубля); Li – величина лота i - го контракта; Stri – страйк i - го контракта; КЦ i – котировальная цена базисного актива i - го контракта. 4.4.12. Величина оценки части начальной маржи в нерублевом выражении принимается в размере оценки внесенных Клиринговым членом активов, но не более чем 50% суммы величин начальной маржи по нетто-позиции Клирингового члена. 4.4.13. Если величина начальной маржи Клирингового члена по результатам текущей клиринговой сессии меньше, чем за предыдущий торговый день, то разница образует итоговое требование Клирингового члена по начальной марже, которое учитывается как положительная величина. В противном случае разница учитывается в отчете как отрицательная величина и является обязательством участника торгов по итогам клиринга. 4.4.14. Величина нормы начальной маржи по виду фьючерсного контракта может быть уменьшена распоряжением начальника Отдела Стандартных Контрактов в случае, если максимальные колебания цены контракта в течении торгового дня на протяжении пяти торговых дней не превышали 25% текущего лимита изменения цены данного вида фьючерсного контракта. Изменения вступают в силу на следующий торговый день. 4.4.15. Величина нормы начальной маржи по виду фьючерсного контракта может быть увеличена распоряжением начальника Отдела Стандартных Контрактов в случае, если максимальные колебания цены контракта в течение торгового дня на протяжении двух торговых дней превышали 60% текущего лимита изменения цены данного вида фьючерсного контракта. При этом новое значение нормы начальной маржи не может превышать предыдущее значение более чем в два раза. 4.4.16. Расчет величины вариационной маржи и нормы начальной маржи, взимаемой по контрактам, базовый актив которых номинирован в иностранных денежных единицах, производится по процедуре аналогичной указанной в п. п. 4.4.1 – 4.11 настоящих Правил. При этом, вариационная и начальная маржа взимаются в соответствующих денежных единицах, либо в рублях РФ с учетом курса соответствующей валюты, устанавливаемого ЦБ РФ. Конкретный вид валюты, в которой производятся платежи гарантийного обеспечения и взаиморасчеты, устанавливается Спецификацией контракта. Расчет требований и обязательств в иностранной валюте производится отдельно от расчета требований и обязательств в российских рублях. 4.4.17. Определение котировальной цены осуществляется исходя из особенности контрактов, описанных в Спецификации. При количестве сделок за торговый день по виду контракта менее 100, котировальной ценой является средневзвешенная по объему цена. При количестве сделок за торговый день по виду контракта более 100, котировальной ценой является средневзвешенная по объему цена 20 последних сделок. В случае отсутствия сделок по данному виду контракта в течение данной торговой сессии при наличии двусторонних заявок по виду контракта, котировальная цена устанавливается как средняя между ценами лучших заявок Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 24 в течение торговой сессии. При отсутствии двусторонних заявок котировальная цена устанавливается Начальником Отдела Стандартных Контрактов экспертным путем. В дату исполнения контракта котировальная цена равна цене исполнения контракта. 4.5. Дополнительная маржа. 4.5.1. Дополнительной маржей называются обязательства по внесению дополнительного гарантийного обеспечения в случаях: а) изменения нормы начальной маржи по фьючерсным контрактам. В этом случае дополнительная маржа равна: ДМ1 = СО1 - СО0, где: СО1 - совокупное обязательство по начальной марже при новой норме начальной маржи; СО0 - совокупное обязательство по начальной марже при старой норме начальной маржи. При этом, если ДМ10, то это величина обязательства Клирингового члена по дополнительной марже. В противном случае, это величина требования Клирингового члена по дополнительной марже. б) изменение значений параметров расчета начальной маржи по опционным и СВОП контрактам при неизменной величине нетто-позиции клирингового члена по виду контракта. Дополнительная маржа по опционному и СВОП контракту равна: ДМ2 = НМ0 – НМ1, где: ДМ2 - дополнительная маржа; НМ0 – начальная маржа, рассчитанная в текущий день (Т); НМ1 – начальная маржа, рассчитанная в предыдущий день (Т-1). в) изменения суммы оценки части начальной маржи в нерублевом выражении. В этом случае дополнительная маржа равна: ДМ3 = ОЗЧ0 – ОЗЧ1, где: ДМ3 - дополнительная маржа; ОЗЧ0 – старая сумма оценки части начальной маржи в нерублевом выражении; ОЗЧ1 – новая сумма оценки части начальной маржи в нерублевом выражении. При этом, если ДМ30, то это величина обязательства Клирингового члена по дополнительной марже. В противном случае, это величина требования Клирингового члена по дополнительной марже. г) превышения Клиринговым членом лимитов открытой позиции. В этом случае дополнительная маржа равна: ДМ4 = ДМ4’+ ДМ4”+ ДМ4’”, где: ДМ4’ = (НПi-ЛПi) НОi, если ЛПi<НПi≤1,5ЛПi ДМ4’’ = ((НПi-ЛПi) НОi+(НПi-1,5ЛПi) НОi), если 1,5ЛПi<НПi≤2ЛПi ДМ4’’’ = ((НПi-ЛПi) НОi+(НПi-1,5ЛПi) НОi+( НПi-2ЛПi) НОi), если 2ЛПi<НПi≤2,5ЛПi ДМ4 - дополнительная маржа; НПi – величина нетто-позиции по виду контракта; ЛПi – величина лимита открытых позиций по виду контракта; НОi – величина начальной маржи по нетто-позиции по данному контракту. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 25 д) Постовочная маржа, частный случай дополнительной маржи, вносится участниками торгов при наступлении предпоставочного периода при наличии открытых позиций поставочных контрактов. ДМ5 = ∑ПМi ДМ5 - дополнительная маржа; ПМi – поставочная маржа i - го вида контракта Сроки внесения и особенности расчета дополнительной маржи для класса стандартного контракта определяется Спецификацией стандартного контракта. 4.5.2. Расчет величины дополнительной маржи, взимаемой по контрактам, базовый актив которых номинирован в иностранных денежных единицах, производится по процедуре аналогичной указанной в п. 4.5.1 Правил. При этом, дополнительная маржа взимается в соответствующих денежных единицах. Указанный расчет производится отдельно от расчета величины дополнительной маржи по контрактам, требования и обязательства по которым исчисляются в российских рублях. 4.5.3. Общая величина дополнительной маржи равна сумме указанных величин с учетом их знаков. 4.6. Итоговые требования и обязательства Клирингового члена. Величина итоговых требований/обязательств Организацией исчисляется как: Клирингового члена перед Расчетной ИТ = ИВМ + ИНМ - ИДМ, где ИТ - величина требований/обязательств Клирингового члена; ИВМ - величина итогового требования/обязательства по вариационной марже; ИНМ - величина итогового требования/обязательства по начальной марже; ИДМ - общая величина дополнительной маржи. Если ИТ0, то это требование Клирингового члена к Расчетной Организации. Если ИТ0, то это обязательство Клирингового члена перед Расчетной Организацией. Итоговые требования и обязательства Клирингового члена по контрактам, базовый актив которых номинирован в иностранных денежных единицах, рассчитываются аналогично, но в то же время, отдельно от итоговых требований и обязательств Клирингового члена по контрактам, требования и обязательства по которым исчисляются в российских рублях. 4.7. Расчеты по итогам клиринга. 4.7.1. По окончанию процедуры клиринга итоговое требование Клирингового члена подлежит списанию с торгового счета рынка стандартных контрактов на основной счет Клирингового члена в Расчетной Организации. Сумма итогового обязательства Клирингового члена подлежит зачислению на счет рынка стандартных контрактов до начала следующего торгового дня. 4.8. Исполнение стандартных контрактов. 4.8.1. Исполнению подлежат все стандартные контракты, позиции по которым остаются открытыми после окончания последнего торгового дня, за исключением опционных контрактов «вне денег». Исполнение означает выполнение процедуры, предусмотренной Спецификацией стандартного контракта. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 26 4.8.2. Способ исполнения стандартного контракта и условия поставки базового актива определяются Спецификацией стандартного контракта. 4.8.3. Цены и порядок исполнения стандартных контрактов определяются в соответствии со Спецификациями контрактов. 5. Порядок хранения и защиты информации. 5.1. Хранение и защита информации в Секции Стандартных Контрактов осуществляется в соответствии с действующим законодательством РФ, настоящими Правилами и иными внутренними документами Биржи. 6. Порядок раскрытия информации. 6.1. Биржа раскрывает текущую информацию о ходе Торговой сессии, а также иную информацию о своей деятельности в соответствии с действующим законодательством РФ, настоящими Правилами и иными внутренними документами Биржи. 6.2. В течение Торговой сессии Биржа раскрывает следующую информацию: 6.2.1. По фьючерсным контрактам: - обозначение фьючерсного контракта; - дата и время заключения сделки ; - минимальное и максимальное значения цен в зарегистрированных на данный момент сделках; - лучшие предложения на покупку и продажу; - цена первой зарегистрированной сделки; цена последней зарегистрированной сделки; - оборот с начала торговой сессии (контрактов); - объем последней сделки; - количество сделок с начала торговой сессии; - дата исполнения контракта 6.2.2. По СВОП контрактам: - обозначение СВОП контракта; - дата и время заключения сделки; - минимальное и максимальное значения цен в зарегистрированных на данный момент сделках; - лучшие предложения на покупку и продажу; - цена первой зарегистрированной сделки; цена последней зарегистрированной сделки; - оборот с начала торговой сессии (контрактов); - объем последней сделки; - количество сделок с начала торговой сессии; - дата исполнения контракта. 6.2.3. По опционным контрактам: - обозначение вида опционного контракта; - дата и время заключения сделки; - минимальное и максимальное значения премии в зарегистрированных на данный момент сделках; - лучшие предложения на покупку и продажу; - величина премии первой зарегистрированной сделки; - величина премии последней зарегистрированной сделки; 27 Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. - оборот с начала торговой сессии (контрактов); объем последней сделки; количество сделок с начала торговой сессии; дата исполнения контракта. 6.3. Указанная информация через Торговую систему в режиме реального времени доводится до каждого участвующего в торгах Трейдера. 6.4. После окончания торгового дня Биржа обеспечивает раскрытие информации об итогах торгов на сайте СПВБ в сети Интернет и через средства массовой информации в следующем объеме: 6.4.1. По фьючерсным контрактам: - обозначение контракта; - количество совершенных сделок; - дневной оборот по контрактам каждого вида (в лотах); - минимальные и максимальные цены сделок; - цена открытия; - цена последней сделки; - котировальная цена каждого вида контракта; - котировальная цена контракта на предыдущий рабочий день; - количество открытых позиций. 6.4.2. По СВОП контрактам: - обозначение контракта; - количество совершенных сделок; - дневной оборот по контрактам каждого вида (в лотах); - минимальные и максимальные цены сделок; - цена открытия; - цена последней сделки; - котировальная цена каждого вида контракта; - котировальная цена контракта на предыдущий рабочий день; - количество открытых позиций. 6.4.3. По опционным контрактам: - обозначение класса контрактов; - количество сделок по каждому классу контрактов; - дневной оборот по каждому классу контрактов (в лотах и рублях)минимальные и максимальные цены сделок; - цена открытия; - цена последней сделки; - котировальная цена каждого вида контракта; - котировальная цена контракта на предыдущий рабочий день; - количество открытых позиций. 6.5. Информация, раскрываемая в процессе торгов и по итогам торгового дня, является собственностью Биржи и раскрывается в соответствии с настоящими Правилами и действующим законодательством РФ. 6.6. Государственные органы, выполняющие контролирующие и надзорные функции, имеют доступ к информации, раскрываемой Биржей, в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации. 6.7. Лица, заинтересованные в получении общедоступной информации, раскрываемой Биржей, могут получить такую информацию в ответ на письменный запрос. Информация предоставляется в письменной форме лично лицу, подавшему запрос. 6.8. Порядок оплаты услуг по раскрытию информации устанавливается Правлением Биржи. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 28 7. Меры по предотвращению манипулирования ценами. 7.1. Под манипулированием ценами в целях настоящих Правил понимаются действия участников торгов, направленные на неоправданное изменение котировальной цены, заключаемых фьючерсных контрактов, и ведущее к увеличению рисков неисполнения обязательств другими участниками торгов. 7.2. Мерами по предотвращению манипулирования ценами являются следующие, предусмотренные настоящими Правилами, положения: - запрет на совершение сделок между клиентскими счетами, принадлежащими одному и тому же лицу; - осуществление поставки по фьючерсным и опционным контрактам; - принятие за расчетную цену, при исполнении беспоставочных контрактов, цены периода закрытия или иной достаточно широкой выборки сделок на высоколиквидных рынках базового актива; - установление лимитов открытых позиций и требование по внесению дополнительной маржи участником торгов при превышении этого лимита; - внесение дополнительной маржи в предпоставочный период. 8. Меры по обеспечению порядка и дисциплины на торгах. 8.1. Члены Секции Стандартных Контрактов СПВБ, а также уполномоченные лица Членов Секции Стандартных Контрактов СПВБ – Трейдеры для обеспечения порядка и дисциплины на торгах обязаны выполнять требования Правил Биржи и решения органов управления Секции стандартных контрактов Биржи. 8.2. В целях предупреждения нарушений порядка и дисциплины на торгах применяются следующие меры: - объявление участнику торгов официального предупреждения; - отстранение Трейдера от торгов; - приостановление допуска члена Секции к совершению сделок в Секции; - прекращение членства в Секции. 9. Порядок взаимодействия СПВБ с Банком России, Федеральной службой по финансовым рынкам и иными государственными органами при организации торгов и расчетов. 9.1. В соответствии с законодательством РФ о валютном регулировании и валютном контроле, в соответствии с которым валютные биржи действуют в порядке и на условиях, определяемых Банком России, СПВБ устанавливает по согласованию с Банком России величины нормы начальной маржи по стандартным контрактам на иностранные валюты. 9.2. Банк России имеет право: - получать полную информацию о заявках и сделках участников торгов; - получать полную информацию по итогам торгов и расчетов; - отдавать распоряжения на приостановку торгов с объявлением технического перерыва; - отдавать распоряжения на возобновление торгов. 9.3. Изменения и дополнения к Правилам, спецификациям стандартных контрактов на иностранные валюты подлежат согласованию с Банком России. 9.4. В соответствии с законодательством РФ, в соответствии с которым товарные биржи и биржи, предоставляющие услуги, способствующих заключению срочных сделок, подлежат регулированию, контролю и надзору Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России). СПВБ направляет ФСФР России Спецификации стандартных контрактов, все Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 29 изменения в настоящих Правилах, Правилах членства в Секции Стандартных Контрактов СПВБ, а также иных нормативных документах, регламентирующих деятельность Секции в порядке и в соответствии с действующими нормативными правовыми актами Российской Федерации. В случаях, определенных нормативными правовыми актами Российской Федерации, СПВБ регистрирует в ФСФР России указанные выше документы Секции. 9.4. СПВБ осуществляет согласование Правил, Спецификаций стандартных контрактов с иными государственными органами, выполняющими регулирующие функции на соответствующих рынках и в отношении базовых активов соответствующих стандартных контрактов в порядке и в соответствии с действующими нормативными правовыми актами Российской Федерации. 10. Обстоятельства непреодолимой силы (форс-мажорные обстоятельства) 10.1. Понятие обстоятельств непреодолимой силы определяет препятствующие нормальному функционированию на СПВБ рынка стандартных контрактов и обладающие следующими признаками события: - внешние и чрезвычайные; - отсутствующие и неизвестные Правлению СПВБ во время допуска стандартного контракта к обращению; - наступившие помимо воли и желания СПВБ; - наступление и действие которых Биржа не могла предотвратить мерами, которые было бы оправданно от нее ожидать в сложившейся ситуации. 10.2. Обстоятельствами непреодолимой силы считаются события, непосредственно затрагивающие деятельность Секции Стандартных Контрактов на СПВБ, в том числе, но не ограничиваясь следующим: - война и военные действия любого характера; - восстания; - мобилизация; - забастовки; - взрывы в помещениях СПВБ; - эпидемии; - пожары; - природные катастрофы; - акты государственных органов и т.д. Кроме того, Спецификацией стандартного контракта могут быть указаны другие внешние обстоятельства, считающиеся форс-мажорными исключительно для данного контракта. 10.3. В случае наступления в Секции Стандартных Контрактов СПВБ обстоятельств непреодолимой силы, Правление СПВБ вправе принимать решения, определяющие работу или о временном/постоянном прекращении работы Секции в условиях действия обстоятельств непреодолимой силы. Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 30 Приложение № 1 Формы отчетов Реестр сделок по стандартным контрактам Дата торгов: _______________ Код контракта: ________ № пп Время Количество лотов, шт Цена Итого Подпись маклера СПВБ _______________________________ Выписка из реестра сделок по стандартным контрактам Участник торгов: ______ Дата торгов: ______________ _______________ Код контракта: _________________ № пп № сделки Время Тип Количество лотов Цена Код трейдера № заявки Код клиента Комментарий Дата хеджир. Подпись маклера СПВБ _____________________________ Правила торгов и расчетов в Секции Стандартных Контрактов ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» 2007г. 31 Вид