Обзор прессы на 21.11.2011 - Национальная Ассоциация
advertisement
Мониторинг СМИ РФ по пенсионной тематике 21 ноября 2011 года Мониторинг СМИ Ключевые темы дня Длинные пенсионные деньги пока не могут стать источником финансирования инфраструктурных проектов. Причин тому несколько, но самое главное - отсутствие четкой государственной стратегии пенсионного обеспечения Обвал фондовых рынков в августе угрожает повторением сценария 2008-2009 годов. Избежать банкротств управляющих поможет докапитализация УК и четкое определение понятия сохранности пенсионных активов НПФ «Благосостояние» и открытое акционерное общество «Восточный экспресс банк» объявляют о начале сотрудничества по продвижению пенсионных решений для клиентов банка Минздравсоцразвития России в настоящее время работает над стратегией долгосрочного развития пенсионной системы до 2050 года. Задача документа создать современную, сбалансированную и понятную для граждан пенсионную систему. Стратегия не может быть неким абстрактным трудом, не учитывающим современных тенденций в пенсионном страховании и общепринятых стандартов. Пенсионное законодательство в целом и, прежде всего, пенсионная формула должны стать максимально удобными и понятными для каждого человека Цитаты дня «Пенсионной системе должен быть возвращен страховой облик. Это означает восстановление роли и значения трудового стажа, увеличение его продолжительности по меньшей мере до дореформенных показателей. В страховой стаж должны включаться периоды работы, за которые уплачивались страховые взносы, либо периоды общественно полезной деятельности, за которые из бюджета выплачивались компенсационные платежи взамен страховых взносов», - считает заместитель министра Минздравсоцразвития Юрий Воронин (Однако; 21.11.2011, Опять двадцать пять) «Работодатели иногда ведут себя некрасиво вплоть до того, что, действительно, человек на грани пенсионного возраста, уже всё, начинают уже подыскивать молодых на это место. За этим должна следить прокуратура, мы обязательно на это обратим внимание. И гарантии востребованности пенсионеров должны быть включены в законодательство, самые различные с тем, чтобы работодатели хотели пенсионеров принимать», - заявил президент России Дмитрий Медведев (Первый канал; 20.11.2011, В России не будут замораживать пенсии и поднимать пенсионный возраст) 2 Мониторинг СМИ ОГЛАВЛЕНИЕ Цитаты дня ......................................................................................................... 2 НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ .... 9 Центральные СМИ ........................................................................................... 9 Эксперт; 21.11.2011, Станция Накопительная закрыта ........................................................ 9 Длинные пенсионные деньги пока не могут стать источником финансирования инфраструктурных проектов. Причин тому несколько, но самое главное - отсутствие четкой государственной стратегии пенсионного обеспечения Эксперт; 21.11.2011, Призраки прошлого ............................................................................ 15 Обвал фондовых рынков в августе угрожает повторением сценария 20082009 годов. Избежать банкротств управляющих поможет докапитализация УК и четкое определение понятия сохранности пенсионных активов ExpertOnline; 18.11.2011, Одно из главный препятствий для «длинных инвестиций» в экономику - несовершенство законодательства .................................................................. 17 На VII Федеральном инвестиционном форуме рассказали, что препятствует длинным инвестициям в экономику и может ли депозитарий-монополист породить всеобщее счастье. Руководитель ФСФР Дмитрий Панкин Гудок (www.gudok.ru); 18.11.2011, Благодарности по заслугам........................................ 19 Своё пятнадцатилетие во вторник отметил один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов России – «Благосостояние», стабильно обеспечивающий материальную независимость пенсионеровжелезнодорожников Investfunds; 18.11.2011, Партнером НПФ «Благосостояние» стал крупнейший федеральный банк................................................................................................................... 20 НПФ «Благосостояние» и открытое акционерное общество «Восточный экспресс банк» объявляют о начале сотрудничества по продвижению пенсионных решений для клиентов банка Investfunds; 18.11.2011, НПФ «Норильский никель» поздравляет победителей конкурса журналистов «Доверие» ......................................................................................................... 21 Жюри конкурса журналистов «Доверие» определило победителей конкурса по всем номинациям. Победителями в номинации «НПФ как инструмент увеличения будущей пенсии», учрежденной НПФ «Норильский никель» стали: Региональные СМИ ........................................................................................ 21 ADVIS.ru (INFOLine); 18.11.2011, Европейский пенсионный фонд и «Лайф Капитал. Пробизнесбанк» заключили соглашение о сотрудничестве. ............................................. 21 НПФ «Европейский пенсионный фонд» и «Лайф Капитал» (инвестиционное подразделение ФГ «Лайф») приступили к реализации совместного проекта, в рамках которого клиенты ФГ «Лайф» смогут заключить договор об обязательном пенсионном страховании с Европейским пенсионным фондом 3 Мониторинг СМИ Procrf.ru; 18.11.2011, По результатам проверки прокуратуры Железнодорожного района города Самары возбуждено уголовное дело по факту хищения средств из Пенсионного фонда РФ ................................................................................................................................. 22 Проверкой прокуратуры Железнодорожного района города Самары установлено, что по агентскому договору ООО «Спектр» организует для Куйбышевского филиала НО НПФ «Благосостояние» заключение договоров обязательного пенсионного страхования OrenFinance.Ru (Оренбург); 18.11.2011, Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности Оренбургского НПФ «Доверие» ...................................................................... 22 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности Оренбургского негосударственного пенсионного фонда «Доверие» на уровне «А» («Высокий уровень надежности»), прогноз - стабильный Poedinoktv.net; 18.11.2011, Система НПФ попала под пресс чиновников и Пенсионного фонда России........................................................................................................................... 23 Негосударственный пенсионный фонд «Промагрофонд» стал третьим по величине в России после поглощения НПФ «Русь», потерявшего лицензию НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ ................................................... 25 Центральные СМИ ......................................................................................... 25 Эксперт; 21.11.2011, Во что можно вкладывать пенсионные деньги ............................... 25 Круг инструментов, в которые инвестируются пенсионные накопления и пенсионные резервы, определяется в первую очередь законами «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» и «О негосударственных пенсионных фондах» Профиль; 21.11.2011, Формула-2 .......................................................................................... 26 Переход к расчету пенсий на основе стажа и зарплаты поможет создать финансово устойчивую пенсионную систему Однако; 21.11.2011, Опять двадцать пять ............................................................................ 27 Основным направлением новой пенсионной реформы станет резкое увеличение обязательного стажа — с нынешних 5 лет до 25 лет у мужчин и 20 лет у женщин. Тем, кто проработал меньше, будет выплачиваться только усеченная пенсия. Такие предложения озвучил замглавы Минздравсоцразвития Юрий Воронин Известия (Москва); 21.11.2011, ПФР не позволит бизнесу сэкономить на эмигрантах . 28 На пленарном заседании Госдумы фракция «Единая Россия» была вынуждена снять с голосования уже одобренный профильным комитетом и готовый к окончательному принятию законопроект, расширяющий число льготников, которым устанавливаются пониженные ставки страховых взносов на будущий год 4 Мониторинг СМИ Первый канал; 20.11.2011, В России не будут замораживать пенсии и поднимать пенсионный возраст ............................................................................................................... 29 Одна из важнейших тем последнего времени - тема пенсионной реформы. Звучали опасения, что пенсионная система претерпит радикальные изменения. Разные эксперты выступали с самыми ужасными предсказаниями на тему пенсий Тверская 13; 19.11.2011, Владимир Путин: «В России нет необходимости поднимать пенсионный возраст» ............................................................................................................. 30 Премьер-министр РФ Владимир Путин еще раз подчеркивает, что в ближайшей перспективе правительство не будет поднимать пенсионный возраст, а сами пенсии в 2012 году будут индексироваться Финмаркет; 18.11.2011, Обещание Путина повысить пенсии обернется новыми налогами - газета..................................................................................................................... 30 Чтобы выполнить обещание премьер-министра РФ Владимира Путина увеличивать размер пенсий, правительство готово вводить новые налоги Торгово-промышленные ведомости; 18.11.2011, Российские власти изучают варианты повышения налогов ................................................................................................................ 31 Правительство России, по мнению экспертов, готово вводить новые налоги, без которых оно может не справиться с обязательствами увеличивать пенсии, и при этом не повышать пенсионный возраст. Такие обещания дал премьер-министр РФ Владимир Путин на встрече с ветеранами и пенсионерами. Он также сообщил, что в 2012 г. запланированы две индексации пенсий Итоги; 21.11.2011, Деление вычитанием ............................................................................. 32 Анекдот про потомка декабриста, с удивлением узнавшего в октябре 1917го, что штурмующие Зимний хотят, чтобы не было богатых, а вовсе не бедных, похоже, актуален на все времена. Почему-то у российских политиков нет-нет да и промелькнет мысль чего-нибудь отнять и поделить РИА Новости; 18.11.2011, Госдума приняла во II чтении проект бюджета ПФР на 20122014 годы ................................................................................................................................. 33 Госдума на пленарном заседании в пятницу приняла во втором чтении проект закона о бюджете Пенсионного фонда РФ на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов ИТАР-ТАСС; 18.11.2011, Госдума приняла во втором чтении проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов на 2012-2014 годы............................................ 34 Госдума сегодня приняла во втором чтении законопроекты о бюджетах государственных внебюджетных фондов на 2012-2014 годы. На рассмотрение нижней палаты парламента в третьем чтении законопроекты планируется вынести 22 ноября Newsland; 19.11.2011, Денег на увеличение пенсий и зарплат бюджетников нет ........... 35 Мы столкнулись с уникальным явлением: впервые за долгое время статистика показывает падение реальных располагаемых доходов населения. За восемь месяцев 2011 г. реальные доходы граждан уменьшились почти на 1 процент. Реальные располагаемые доходы падают впервые с 90-х годов 5 Мониторинг СМИ КМ – Новости; 18.11.2011, Государство защитит пенсионный возраст новыми налогами .................................................................................................................................................. 38 Одно из возможных предложений, обсуждающихся в правительстве, вернуть налог с продаж NEWSru.com; 18.11.2011, Правительство готовит новые налоги, чтобы увеличивать пенсии, не повышая пенсионный возраст ............................................................................ 40 Президент Дмитрий Медведев с премьером Владимиром Путиным встретились в Кремле с пенсионерами. Премьер заверил собравшихся, что пенсионный возраст в России в ближайшие годы поднимать не планируется, и привел дурной, на его взгляд, пример Европы, которая давно поднимает пенсионный возраст, поскольку «у них экономика такая, что они не в состоянии платить». В число отстающих были поставлены Латвия и Литва, а также один из экономических лидеров Евросоюза - Франция Finam.fm; 18.11.2011, Пенсия по-российски. Государство объявляет «день всепрощения».......................................................................................................................... 41 В гостях: Александр Львов, зам. исполнительного директора НПФ ВТБ Пенсионный фонд; Виталий Плотников, председатель правления Первого национального пенсионного фонда НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ ........................... 58 Украина ............................................................................................................. 58 Власть денег (vd.ua) (Киев); 20.11.2011, вкЛадная старость.............................................. 58 Принятие Пенсионной реформы подтолкнуло украинцев к поискам альтернативных путей обеспечения в преклонном возрасте Час Пик (chaspik.pp.ua); 18.11.2011, Петренко: «Пенсионная реформа приведет к росту безработицы» .......................................................................................................................... 60 Повышение пенсионного возраста женщинам и мужчинам-госслужащим спровоцирует резкий рост числа безработных в Украине. Этот отрицательный результат пенсионной реформы украинского почувствуют на себе уже через несколько лет - когда будущие пенсионеры еще занимать свои рабочие места, а выпускники вузов уже искать первую работу Белоруссия ........................................................................................................ 61 Telegraf.by; 18.11.2011, Мясникович: повышения пенсионного возраста пока не будет 61 Белорусские власти на данный момент не собираются изменять пенсионный возраст, однако рассматривают такой вариант. Об этом 17 ноября заявил премьер-министр Михаил Мясникович. «Вы знаете мнение Лукашенко, что у нас нет необходимости пересматривать в сторону увеличения пенсионный возраст», - добавил он Date.bs (news.date.bs); 18.11.2011, Эксперт: пенсионный возраст надо увеличивать постепенно............................................................................................................................... 62 18 ноября в Минске на встрече с журналистами заместитель директора Института демографии Национального исследовательского университета Высшей школы экономики (Москва) Сергей Захаров заявил, что пенсионный возраст в Беларуси должен быть увеличен, но постепенно, пишет БелаПАН 6 Мониторинг СМИ Казахстан .......................................................................................................... 62 Zakon.kz; 18.11.2011, Айдар Алибаев: У нас много людей с непонятным будущим ...... 62 Вокруг пенсионной системы опять разгораются страсти. Одни за то, чтобы уравнять пенсионный возраст для мужчин и женщин, другие предлагают детям перечислять пенсионные взносы в пользу своих родителей, третьи хотят убрать слово «накопительная»… Киргизия ........................................................................................................... 69 Моя столица (msn.kg); 18.11.2011, Не содержат, хоть меньше обирают .......................... 69 Парламент одобрил законопроект, освобождающий работающих пенсионеров от уплаты двух процентов страховых взносов в накопительный пенсионный фонд. Решение принято вчера на заседании ЖК Таджикистан .................................................................................................... 69 Авеста; 18.11.2011, В Таджикистане пенсионеров стало меньше на 4 тыс. ..................... 69 Сумма выплат пенсий и пособий в Таджикистане за десять месяцев текущего года составила более 671,7 млн. сомони (около $150 млн.) Армения............................................................................................................. 70 Panorama.am; 19.11.2011, Пенсионную базу Армении избавили от «мертвых душ» ...... 70 «Позорная ситуация», в которой находилась пенсионная база Армении, исправлена. Такое заявление в эфире общественного телевидения сделал министр труда и по социальным вопросам РА Артур Григорян, отметив, что ранее в базу были включены имена покойных, лиц, находящихся за пределами страны, а также людей, состоящих в силовых структурах, но получающих трудовые пенсии НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ .................................................................................................... 71 Эстония .............................................................................................................. 71 РИА Новости; 19.11.2011, Кабмин РФ внес на ратификацию в ГД договор о выплате пенсий россиянам, живущим в Эстонии .............................................................................. 71 Правительство РФ внесло на ратификацию в Госдуму российско-эстонский договор о сотрудничестве в области пенсионного обеспечения, по которому трудовой стаж, полученный в Эстонии гражданами РФ, будет зачитываться при начислении им пенсии Postimees (postimees.ee); 21.11.2011, Тынис Оя: единственный плюс II ступени ............ 72 Вторая ступень нашей пенсионной системы имеет один-единственный плюс это государственные отчисления, что означает, что на каждое вложенное вами евро государство доплачивает два. Если бы государственной доплаты не было, II пенсионная ступень не имела бы никакого смысла 7 Мониторинг СМИ Болгария............................................................................................................ 73 Русская газета в Болгарии (gazeta.bg); 20.11.2011, В Болгарии начинаются волнения в связи с запланированной правительством пенсионной реформой .................................... 73 На минувшей неделе многих взволновала высказанная министром финансов Болгарии Симеоном Дянковым идея о необходимости скорейшего продления на год, а может и больше, пенсионного возраста для болгар с 1 января 2012 г. В защиту своего предложения министр финансов привел следующий аргумент: “Сэкономленные средства в эти кризисные времена могут пойти, как бы это ни было символически, на увеличение размера минимальных пенсий, которые сейчас достигают всего лишь 136 левов /почти 70 евро/ Польша .............................................................................................................. 74 Ukrinform.ua (Украина); 18.11.2011, Новое правительство Польши будет поднимать пенсионный возраст и отменять льготы - Д. Туск .............................................................. 74 Правительство Польши планирует осуществить ряд решительных мер, направленных на уменьшение негативного влияния кризисных явлений на экономику страны. В частности, планируется урезание льгот и повышение пенсионного возраста. Об этом во время инаугурационной речи в Сейме Польши сказал вновь назначенный глава польского правительства Дональд Туск, передает собственный корреспондент УКРИНФОРМа НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ ............................................................ 76 Эксперт; 21.11.2011, Лицом к торговцам ............................................................................. 76 Российские биржи откровенно проигрывают конкурентную борьбу западным. Новые инициативы ММВБ и ФСФР призваны изменить расклад сил Коммерсантъ; 21.11.2011, Бюджет - не тема для дискуссий .............................................. 79 Основной финансовый документ правительство обсуждало в Госдуме само с собой РИА Новости; 18.11.2011, Бюджет 2012 года станет бюджетом развития - Грызлов ..... 80 Проект бюджета на 2012 год социально ориентирован, но в то же время является проектом бюджета развития, заявил журналистам спикер Госдумы Борис Грызлов Свободная пресса; 18.11.2011, Госдума принимает бюджет по имени «Авось» ............. 82 Правительство раздает зарплаты и пенсии, надеясь, что Россия «проскочит» за счет хороших цен на нефть Новая газета; 21.11.2011, Вот тебе, бабушка, налог с продаж ........................................... 85 Нам предлагают не только выбрать единственно верную партию, но и оплатить это шоу из собственного кармана. Традиционная предвыборная накачка населения деньгами в этом году имеет важные особенности, две 8 Мониторинг СМИ НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ Центральные СМИ Эксперт; 21.11.2011, Станция Накопительная закрыта Длинные пенсионные деньги пока не могут стать источником финансирования инфраструктурных проектов. Причин тому несколько, но самое главное - отсутствие четкой государственной стратегии пенсионного обеспечения До конца года Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) и Минфин планируют совершить прорыв в регулировании негосударственных пенсионных фондов. Речь идет о том, чтобы разрешить им фиксировать убытки по портфелям пенсионных накоплений (сейчас такой возможности практически нет). В теории это маленькое изменение в узком и мало кому интересном сегменте деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) способно вызвать серьезные сдвиги в инвестиционном ландшафте всей страны - а именно подтолкнуть наконец пенсионные фонды, как частные, так и государственный к инвестициям в создание и развитие инфраструктуры. Одновременно все активнее заявляют о себе эмитенты, которые хотели бы получить пенсионные средства в качестве инвестиций: так, недавно представители РЖД заявили, что хотели бы видеть Внешэкономбанк (ВЭБ) и НПФ среди инвесторов строительства высокоскоростной железнодорожной магистрали (ВСЖМ-1) Москва-Санкт-Петербург. На самом деле разговоры о том, что хорошо бы наконец использовать пенсионные накопления для финансирования таких проектов, ведутся уже несколько лет. Что же в действительности мешает этим инвестициям и как эти препятствия устранить? Триллионы - в дело Напомним, самыми длинными ресурсами в инвестировании традиционно считаются активы пенсионных фондов. НПФ вполне могут заниматься инвестициями в реальный сектор экономики, развивая именно те проекты, где капитал особенно нужен. В российском случае это инфраструктура: автомобильные и железные дороги, аэро- и морские порты, электроэнергетика, жилье, коммунальное хозяйство. Объем необходимых инвестиций в инфраструктуру в России оценивается, очень грубо, в триллион долларов на ближайшее десятилетие. Для отдельных отраслей есть более точные цифры. Так, Транспортная стратегия РФ до 2030 года предусматривает капитальные вложения примерно в 170 трлн рублей. Стратегия развития железнодорожного транспорта до 2030 года оценивает необходимые инвестиции как минимум в 11,5 трлн рублей, а Энергетическая стратегия на тот же период требует вложения 600 млрд долларов (1,8 трлн рублей) в электроэнергетику. Часть этих 9 Мониторинг СМИ инвестиций ложится на плечи государства, часть будет финансироваться бизнесом, и вполне логично, что средства будущих пенсионеров тоже могут быть вложены в инфраструктурные проекты. Сейчас суммарно у НПФ и ПФР около 2 трлн рублей пенсионных накоплений и резервов (напомним, накопления - это часть обязательной трудовой пенсии, а резервы деньги, аккумулирующиеся на корпоративных и личных пенсионных счетах), причем почти три четверти этой суммы приходится на накопления, которые растут очень быстрыми темпами (см. графики). Однако в инфраструктуру сейчас вложена лишь незначительная часть пенсионных активов: в случае с резервами эти вложения представляют собой паи закрытых фондов, которые покупают некоторые НПФ, а в случае с накоплениями - облигации мизерного числа эмитентов, которые созданы под конкретные проекты. Причин того, что пенсионные деньги в инфраструктуру идут медленно и неохотно, несколько, и начать лучше с технической стороны вопроса. Одиночество ВЭБа Некоторое время назад ФСФР взялась за разработку закона об инфраструктурных облигациях, который узаконил бы этот вид ценных бумаг и прописал все их отличия от обычных корпоративных облигаций. Однако потом про закон благополучно забыли. Что легко объяснимо: среди специалистов до сих пор нет однозначного мнения, так ли уж необходимо выделять инфраструктурные бумаги в специальную категорию. По мнению заместителя директора департамента инновационного развития и корпоративного управления МЭР Ростислава Кокорева, это не имеет смысла: если правительство готово стимулировать инвестиции в такие активы, то достаточно использовать налоговые льготы или гарантии для заемщиков, а что касается нерыночных рисков, в том числе связанных с недобросовестной реализацией проекта, то от них не застрахованы держатели любых инструментов. «Было бы неправильно смешивать инфраструктурные облигации с обычными корпоративными бумагами, - не соглашается профессор ГУ-ВШЭ Александр Абрамов. - Это мешает понять специфические риски инфраструктурных проектов: риск недостроя объекта, более длительный срок их окупаемости. Инфраструктурные облигации предполагают секьюритизацию денежного потока от конкретного проекта, поэтому в отличие от облигаций публичной компании они требуют большего внимания и регулирования со стороны государства». Так или иначе, но сейчас облигации, по сути своей являющиеся инфраструктурными, уже есть, и небольшой объем пенсионных накоплений в них уже вложен (см. «Первые дороги»). Директор департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александр Попов считает, что изменять инвестиционную декларацию ВЭБа уже не нужно: он и так имеет возможность вкладывать пенсионные накопления в облигации российских эмитентов, среди которых могут быть и созданные для реализации инфраструктурных проектов. По его словам, основная задача сейчас в том, чтобы раскачать, развить сам рынок таких долгосрочных облигаций. «Сегодня мы фактически единственный долгосрочный инвестор на этом рынке, причем нам разрешено приобретать не более 30 процентов одного выпуска, - комментирует ситуацию Александр Попов. - Из-за этого многие эмитенты просто отказываются от размещений, так как не могут найти покупателей на весь остальной объем. В такой ситуации было 10 Мониторинг СМИ бы более правильным разрешить нам приобретать, к примеру, 60 процентов выпуска, чтобы остальной объем размещался среди частных инвесторов. Это помогло бы не только оживить рынок инфраструктурных бумаг, но и обеспечить им рыночную оценку, которая, безусловно, необходима». Покупателями, которых так не хватает рынку инфраструктурных бумаг, должны быть НПФ - в их руках часть пенсионных накоплений и пенсионные резервы, которые можно было бы вкладывать в такие инструменты. Однако у НПФ свои собственные неприятности, разрешить которые сейчас как раз и пытаются ФСФР с Минфином. Страшный минус Тут надо погрузиться в еще большие дебри, чем обычно приходится делать при описании пенсионной системы, и объяснить, что сегодня существует следующий парадокс: ВЭБ и Пенсионный фонд РФ имеют право получать убыток при инвестировании пенсионных накоплений, а НПФ - нет. Это связано с мутным законодательством: закон говорит о необходимости инвестирования пенсионных накоплений по принципу сохранности и возвратности, не уточняя, на каком промежутке времени должна иметь место сохранность и что именно должно быть возвращено (когда законодательство принималось, о том, что инвестирование может приносить не только прибыль, но и убытки, никто не подумал). В результате НПФ каждый год должны переоценивать свой портфель пенсионных накоплений и разносить полученную прибыль на счета клиентов - но если вместо прибыли налицо убыток, разносить его на счета нельзя: ведь формально получается, что фонд не сохранил сумму, имевшуюся у клиента на конец предыдущего года. В 2008 году НПФ впервые столкнулись с такой ситуацией. Тогда Минфин специальным постановлением фактически разрешил им переоценивать активы и разносить убытки по клиентам, но этому воспротивилась ФСФР. За три года вопрос так и не был решен, 2011-й снова грозит портфелям пенсионных денег убытками, но пока есть надежда, что на этот раз ФСФР и Минфин выступят единым фронтом и хотя бы временно решат проблему. Правда, сами НПФ относятся к этому скептически и предпочитают справляться своими силами, то есть стараться убытков не допускать. А это означает короткие депозиты и бонды и никаких длинных бумаг, в том числе инфраструктурных. «Сейчас в активах НПФ очень велика доля инструментов с фиксированной доходностью, доля акций, как правило, не превышает 10-20 процентов, - сказал «Эксперту» вице-президент НФП «Газфонд» Дмитрий Коншин. - Причина в том, что в связи с неопределенностью законодательства, допускающего неоднозначную трактовку требований о сохранности и возвратности пенсионных накоплений, НПФ вынуждены стараться не допустить убытков по итогам года. Это, в свою очередь, приводит к тому, что долгосрочные по своей природе средства приходится вкладывать в как можно менее волатильные инструменты». «НПФ опасаются вкладывать в длинные инструменты, так как облигации с длинной дюрацией более подвержены ценовым колебаниям, и при изменении ставки на один пункт их цена меняется сразу на несколько пунктов. Таким образом, длинные облигации для НПФ - инструмент, схожий с акциями, и вместе они сегодня занимают в портфелях пенсионных накоплений относительно небольшую долю», - добавляет Ростислав Кокорев. В принципе, когда вопрос с разнесением убытков будет решен, 11 Мониторинг СМИ технически ничто не будет мешать НПФ покупать инфраструктурные облигации. И тут мы подходим к более глубоким вопросам, первый из которых звучит так: а захотят ли они делать это? Экс-глава ФСФР Владимир Миловидов, при котором вопрос с разнесением убытков, равно как и прочие системные вопросы пенсионной сферы, так и не был решен, в своем блоге отзывается о возможности длинных вложений НПФ весьма скептически: «Я удивлюсь, если в годы роста доходов ни НПФ, ни его управляющий не захочет похвастать годовым доходом перед своими существующими и будущими клиентами. Конечно, в благоприятные годы результат можно показывать, а вот в период кризиса нет. В первом случае годовой результат не мешает долгосрочным инвестициям, а во втором мешает. Лицемерие? Второй пример. Многие НПФ добивались увеличения пропорции депозитов банков в своих портфелях, в том числе возможности самостоятельно, без управляющего, размещать на них средства фонда. Мотивировка была логичной: в условиях нестабильной конъюнктуры нужно вовремя выйти из рискованных активов в менее рискованные. А как же долгосрочное инвестирование?» Конечно, вопрос вовсе не в переоценке: от нее как раз отказываться не имеет смысла, просто не надо считать ежегодный результат окончательным, если речь идет об инвестировании пенсионных средств людей, которым до пенсии десять-двадцать лет и более. Но вот то, что интересы НПФ в деле инвестиций в инфраструктуру несколько специфичны, - факт. Способ хранения активов Смотреть скептически на НПФ как на инвесторов в инфраструктурные бумаги позволяет пример пенсионных резервов. Правила их инвестирования менее строгие, чем по пенсионным накоплениям, к тому же на пенсионные резервы можно приобретать паи закрытых ПИФов - теоретически через этот инструмент тоже можно вкладывать в инфраструктуру. И попытки такие были. В частности, красивая схема была выстроена в Ханты-Мансийском автономном округе: там Ханты-Мансийский НПФ инвестировал в строительство жилья, которое потом приобреталось в ипотеку, все делалось с одобрения местной администрации. Однако в прошлом году администрация и руководство Ханты-Мансийского НПФ сменились, после чего инвестиционная схема затрещала по швам: в фонде начались проверки, против бывших его руководителей было возбуждено уголовное дело по факту недобросовестного исполнения своих обязанностей - новое правительство округа решило, что недополучило инвестиционный доход по пенсионным резервам, которыми фонд управлял. Одновременно фонд подал иск против управляющей компании, с которой работал до того момента, и заявил, что отныне его активы будут вложены в ликвидные акции и облигации, а не в недвижимость, как раньше. История пока не закончена, но очевидно, что в случае с региональными проектами, особенно с региональными НПФ, мы имеем так называемые нерыночные риски: сменилась власть в регионе - начался передел собственности, включая инфраструктурные проекты. Что в такой ситуации происходит с вложениями пенсионного фонда - никого не волнует. Кстати, есть у НПФ и еще один длинный ресурс, о котором обычно забывают, имущество для обеспечения уставной деятельности, по сути аналог собственного капитала у финансовых организаций, и собственное имущество. Это немалые средства: 12 Мониторинг СМИ сегодня совокупно по всем НПФ их объем составляет 1,1 трлн рублей - деньги, сопоставимые с объемом пенсионных накоплений. Не секрет, что сегодня эти средства в основном вложены в пакеты акций тех компаний, в которых заинтересованы учредители НПФ, то есть фонды являются своеобразными трастами-держателями активов. Так, «Газфонд» держит семипроцентный пакет Газпромбанка, НПФ «Сургутнефтегаза»-мажоритарный акционер авиакомпании «ЮТэйр», и список можно продолжать. В такой ситуации у НПФ нет интереса вкладываться вообще ни в какие облигации. Меч Минздрава В западных странах инфраструктурные бумаги выделены в отдельный класс, и пенсионные фонды покупают их, но в небольших объемах: так, у британских пенсионных фондов лишь 1% активов вложен в инфраструктурные бонды. Впрочем, западной пенсионной системе сейчас не до инфраструктурных вложений: она переживает серьезный кризис. Александр Абрамов приводит в качестве показательного примера результаты исследования Университета штата Иллинойс (США; George Pennacchi, Mahdi Rastad. Portfolio allocation for public pension funds). Авторы изучили результативность инвестирования 165 государственных пенсионных фондов США в 2000-2009 годах и получили удручающие результаты: всего за десять лет коэффициент соответствия рыночной стоимости активов фондов их обязательствам снизился со 108 до 65%. Впечатляют и рекомендации исследователей. Оказалось, для того чтобы минимизировать дефицит этих пенсионных фондов, структура их портфеля должна выглядеть следующим образом: все деньги вкладываются в государственные ценные бумаги с плавающей ставкой, привязанной к инфляции; под их залог фонды должны привлечь заемные средства еще на 78% этой суммы и вложить все эти деньги опять-таки в гособлигации. В России, конечно, пенсионной системе гораздо проще - хотя бы потому, что у нас практически нет схем с установленными выплатами, - но все же проблему обеспечения обязательств тоже нельзя пускать на самотек. «Самый главный вопрос - за счет чего будут покрываться возможные убытки, - напоминает Абрамов. - Например, согласно директиве ЕС Solvency II, если страховая компания или пенсионный фонд вкладывают в инфраструктурные облигации, они должны увеличить отчисления на пополнение собственного капитала (резервов), за счет которого будут покрываться возможные убытки. Подобное правило уже давно применяется у банков». Однако очень велик риск, что решать эти вопросы не придется вообще - вся российская пенсионная система в скором времени может полностью измениться. Используя рост недовольства накопительной системой во всем мире, наше Минздравсоцразвития все чаще говорит, что в России неплохо бы вовсе ликвидировать накопительный компонент. Так, в ноябре стало известно, что в рамках стратегии долгосрочного развития пенсионной системы до 2050 года Минздрав предлагает направлять пенсионные накопления «молчунов» на текущие выплаты пенсий -пока предполагается, что добровольно. Ясно, что коль скоро накопительная система будет оставаться в подвешенном состоянии (ликвидируют - не ликвидируют), о длинных инвестициях пенсионных накоплений можно даже не заикаться. 13 Мониторинг СМИ Впрочем, не все так плохо. То же Минздравсоцразвития уже лет десять не может согласовать закон о выплатах накопительной пенсии. Если законопроект будет тормозиться и дальше, то не будет никакой разницы, куда пенсионные накопления вложены: выплачивать-то их в виде пенсии все равно нельзя. Правительству останется лишь проявить политическую волю - и все аккумулируемые накопления можно будет смело вкладывать в любые проекты, хоть инфраструктурные, хоть венчурные. 14 Мониторинг СМИ Эксперт; 21.11.2011, Призраки прошлого Обвал фондовых рынков в августе угрожает повторением сценария 2008-2009 годов. Избежать банкротств управляющих поможет докапитализация УК и четкое определение понятия сохранности пенсионных активов По итогам девяти месяцев 2011 года объем рынка доверительного управления, по оценке «Эксперт РА», составил 2,6 трлн рублей. При этом основной вклад в рост рынка с начала года обеспечили транши пенсионных накоплений из ПФР. За девять месяцев в УК было передано более 100 млрд рублей. Доля пенсионных накоплений в совокупном объеме рынка с конца 2008 года увеличилась с 3 до 15%, объем пенсионных накоплений - с 33 до 307 млрд рублей. Вместе с пенсионными резервами объем пенсионных средств под управлением УК составляет около 40% рынка. Большой объем пенсионных денег под управлением УК создает опасность для стабильного развития рынка. Фондовый рынок по-прежнему очень во-латилен (с начала года максимальный разброс индекса ММВБ превысил 30%). А значит, ряд УК покажет отрицательные результаты управления пенсионными средствами по итогам года: в среднем акции составляют не менее 15% в портфелях. Пенсионное дежавю? В результате обвала фондового рынка доходность за десять месяцев в целом по рынку управления пенсионными активами составляет 2-3% при доле акций в портфеле 1520%. С какой доходностью управляющие придут к концу года, судить сложно. «Результаты у управляющих компаний будут различными - от отрицательного до положительного. 2011 год отличается от 2008-го тем, что в нынешнем году падение рынка акций не сопровождалось обвальном падением рынка облигаций», - считает генеральный директор компании УК «Регион Эссет Менеджмент» Андрей Жуйков. Более оптимистичного прогноза придерживается генеральный директор УК «УК Тринфико» Дмитрий Благов. По его мнению, результаты управления пенсионными средствами по итогам года окажутся положительными, при этом большинству компаний не удастся показать результаты выше инфляции. Управляющие, чей результат управления пенсионными активами по итогам года будет отрицательным, вновь столкнутся с проблемой погашения убытков. Большинство фондов после 2008 года практикует заключение договоров с УК с минимальной гарантированной доходностью (МГД). Наличие МГД обяжет часть управляющих погасить убытки за счет собственных средств. «Один из критериев надежности УК объем собственных средств управляющего. Наша компания, помимо увеличения собственных средств в 3-м квартале текущего года, использует инструмент «капитал под риском», что дает возможность выполнять обязательства по сохранности перед НПФ», - говорит генеральный директор УК «КапиталБ» Вадим Сосков. В настоящее время объем собственных средств большинства УК крайне низок при значительных размерах пенсионных средств под управлением. В среднем по рынку соотношение составляет не более 2% (см. таблицы 1 и 2). При этом нормативных 15 Мониторинг СМИ требований к достаточности капитала управляющих пенсионными деньгами не существует, хотя наличие такого норматива позволяло бы управлять пенсионными средствами лишь тем УК, которые наиболее надежны с точки зрения капитала. Текущая методика ФСФР по расчету объема собственных средств УК учитывает лишь качество капитала и предполагает наличие дисконта на ряд активов (например, векселя). Те УК, у которых нет обязательств по МГД перед НПФ, будут решать проблему либо путем переговоров и постепенного погашения убытков за счет доходов будущих периодов, либо в судебном порядке. И если управляющим не удастся разрешить конфликт с НПФ, то УК будут вовлечены в судебные разбирательства, которые помимо негативного влияния на их репутацию несут в себе дополнительные операционные издержки. Опыт 2008 года показывает, что УК в большинстве случаев проигрывает процесс и вынуждена покрывать убытки из собственных средств. Источником конфликта управляющих и НПФ является так и не решенный законодательно вопрос о трактовке понятия «сохранность пенсионных средств». Непонятно и то, кто эту сохранность должен обеспечивать. Регулятор оставляет решение этого вопроса за участниками рынка. А среди управляющих и НПФ единства нет. Так, по мнению большинства участников (45%) конференции «Будущее рынка доверительного управления в России»*, УК несет ответственность за сохранность пенсионных средств только в случае, если это зафиксировано в договоре. При этом 25% участников голосования были уверены, что ответственность за сохранность полностью лежит на НПФ. Однако пока пенсионные средства будут составлять почти половину объема рынка доверительного управления и коллективных инвестиций, управляющие будут вынуждены считаться с желаниями своего основного клиента-НПФ. За последний год УК ежеквартально получали от 40 до 60 млрд рублей пенсионных накоплений. Желание с легкостью увеличить активы под управлением (а следовательно, улучшить рыночные позиции) будет заставлять УК повышать лояльность к требованиям фондов. Но проявляя такую лояльность, многие УК, чья надежность не подкреплена сильными учредителями или большим капиталом, берут на себя дополнительный риск. И тем самым становятся источником нестабильности на рынке. Управление пенсионными активами предусматривает выплату вознаграждения только при положительном результате, в то время как инфраструктурные расходы УК несут в любом случае. И в случае значительного обвала фондового рынка банкротство компании не означает решения проблем фонда.В свою очередь фонды в отсутствие альтернатив в управлении пенсионными накоплениями будут жестче подходить к выбору УК. В приоритете управляющие, являющиеся частью крупного холдинга - учредителя НПФ, а также УК, надежность которых обеспечена значительным капиталом, позволяющим пережить трудные годы без доходности. В преддверии конца года и подсчета результатов управления УК продвигают идею о необходимости разрешить им распределять убытки на счета будущих пенсионеров. В случае поддержки этого предложения регулятором пострадают будущие пенсионеры. Пока же практика показывает, что ФСФР трактует разнесение убытков по счетам как нарушение, свидетельство тому - предписания регулятора ряду НПФ. 16 Мониторинг СМИ Бесконечная история В ближайшие год-два участникам рынка нужно решить проблему трактовки понятия сохранности пенсионных средств. Иначе система управления пенсионными активами будет оставаться неустойчивой, что с учетом текущих объемов рынка и клиентской базы НПФ становится критичным для дальнейшего развития. Однако пока управляющим пенсионными активами остается наращивать капитал, а НПФ более тщательно подходить к выбору УК. В этом им может помочь система рейтингов. Кроме того, по мнению генерального директора УК «Уралсиб» Александра Пугача, расширение перечня инвестиционных инструментов и отмена ежегодной переоценки пенсионных активов - всем известные и давно обсуждаемые участниками рынка лекарства. Это позволит использовать пенсионные активы как долгосрочные инвестиции, что помимо помощи реальной экономике позволит управляющим избежать потерь в результате провалов на фондовом рынке. В настоящее же время, когда у управляющих и фондов уже есть опыт разрешения ситуации с сохранностью пенсионных активов, конфликты будут решаться путем переговоров. Спад на фондовом рынке не носит затяжного характера, поэтому в случае негативного результата по итогам 2011 года управляющие смогут погасить убытки за счет прибыли 2012 года. Тем не менее рынок получил сигнал, что теперь объем пенсионных активов стал гораздо больше, чем в 2008 году, и справиться с отрицательной доходностью смогут лишь крупные управляющие. А следовательно, всем участникам рынка необходимо решить вопрос с краткосрочной безубыточностью управления пенсионными активами, иначе о будущем рынка доверительного управления говорить бесполезно. *Конференция «Будущее рынка доверительного управления в России», организатором которой выступило «Эксперт РА», состоялась 5 апреля 2011 года в Москве. В ходе конференции был проведен интерактивный опрос более 40 топ-менеджеров управляющих компаний, инвестиционных компаний, специализированных депозитариев, СРО и НПФ. ExpertOnline; 18.11.2011, Одно из главный препятствий для «длинных инвестиций» в экономику - несовершенство законодательства На VII Федеральном инвестиционном форуме рассказали, что препятствует длинным инвестициям в экономику и может ли депозитариймонополист породить всеобщее счастье. Руководитель ФСФР Дмитрий Панкин Участники дискуссии выделили три основных источника внутренних длинных денег для экономики - это средства негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и частных инвесторов. «На мой взгляд, НПФ должны быть инвесторами № 1, - заявил руководитель ФСФР Дмитрий Панкин. - Сейчас этому мешают недоработки в законодательстве. Например, НПФ не могут разносить убытки по счетам застрахованных лиц. Но убытки при работе на фондовом рынке неизбежны, поэтому этот путь сейчас для них закрыт». 17 Мониторинг СМИ По словам Панкина, инвестициям со стороны страховых компаний препятствует недокапитализация страхового рынка. «Кроме этого, беспокоит качество активов, которыми сформирован их уставный капитал», - добавил Панкин. Для стимулирования населения - третьей категории долгосрочных инвесторов - по мнению Панкина, стоит вернуться к практике налоговых льгот при длительном вложении в ценные бумаги. Мешает «народным» инвестициям также финансовая безграмотность населения. По словам одного из участников форума, в прошлом году количество пострадавших от финансовых пирамид в разы превысило количество инвесторов, что свидетельствует о повальной безграмотности населения в финансовой сфере. По мнению председателя правления НРД Эдди Астанина, еще одна причина недоверия населения к вложениям в ценные бумаги, в частности, негативные результаты народного IPO, проведенного банком ВТБ24. Таким образом, главные препятствия для «длинных инвестиций» сейчас несовершенство законодательства, неудовлетворительное качество активов и отсутствие финансовой грамотности и доверия к долгосрочным вложениям у населения. В последнее время часто звучат высказывания о том, что создание центрального депозитария даст импульс к приходу на рынок иностранных инвесторов, которые избегали вложений в российские ценные бумаги, опасаясь рисков. Но такое мнение разделяют далеко не все. Во время обсуждения закона о центральном депозитарии из зала прозвучало несколько критических реплик. «Монополия не может породить всеобщее счастье. Решение о центральном депозитарии - не компромиссное, а одностороннее. Этот вопрос и так решился бы естественным путем, через слияние НРД и ДКК», - заявил один из игроков фондового рынка. Критику поддержал и заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин: «Мы не учитываем мнения эмитентов, - заявил он. - При обсуждении закона было много вопросов, много настороженных комментариев от них. Ответ госчиновников на всю их настороженность был: ну и что? Зато иностранным кастодианам будет хорошо. Но я считаю, что мы должны защищать в первую очередь интересы наших эмитентов». Заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Шевцов выступил защитником закона о центральном депозитарии: «Регистраторы задержали принятие этого закона о ЦД на 10 лет, - сказал он. - В результате сейчас нет ни одной иностранной бумаги, обращающейся на российском рынке, потому что не развита база, нет соответствующих нормативных актов». Напомним, что закон о центральном депозитарии должен быть рассмотрен сегодня Думой в третьем чтении. По мнению Саватюгина, он будет принят и подписан президентом РФ Дмитрием Медведевым. 18 Мониторинг СМИ Гудок (www.gudok.ru); 18.11.2011, Благодарности по заслугам Своё пятнадцатилетие во вторник отметил один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов России – «Благосостояние», стабильно обеспечивающий материальную независимость пенсионеровжелезнодорожников Мероприятие прошло в Центральном доме культуры железнодорожников. Чествовать виновников торжества – коллектив фонда – собрались представители ОАО «РЖД» и дочерних компаний, деловые партнёры и просто хорошие друзья НПФ «Благосостояние». Весь вечер юбиляры принимали поздравления, благодарности и пожелания многолетней плодотворной деятельности. В фойе, где гости ожидали начала праздничного концерта, шло обсуждение перспектив дальнейшего сотрудничества, вспоминали профессиональные достижения минувших лет. «С одной стороны, 15 лет – это очень небольшой срок. Мы подошли к своему юбилею, состоящему из трёх пятилеток, с довольно неплохими показателями, – отметила в беседе исполнительный директор НПФ «Благосостояние» Елена Сухорукова. – Начинали с нуля. Сегодня приближаемся к трёхмиллионному клиентскому счёту. Работаем уже в 80 субъектах Федерации. Мы обязаны не только успевать за нашим главным клиентом – железнодорожником, но и опережать его потребности». Руководитель фонда не преминула обозначить завидные перспективы «Благосостояния» и его клиентов. Сбавить обороты не позволят взятые пенсионные обязательства перед клиентами. «В ближайшие пять лет утроим свои показатели, – пообещала собравшимся Елена Сухорукова. – На примере железнодорожной отрасли мы показываем правильный подход как к социальной ответственности работника и работодателя, так и к крупным инфраструктурным вложениям в экономику и социальные объекты». Программу торжества продолжил праздничный концерт, который открыл, взяв приветственное слово, первый вице-президент ОАО «РЖД» Вадим Морозов. Он подчеркнул, что пенсионное обеспечение действительно является важнейшим социальным показателем для любого государства, любого общества. «Когда стремление государства и современной транспортной компании совпали, был образован корпоративный мощный, системный, надёжный по всем показателям фонд негосударственной системы обеспечения, – отметил Вадим Морозов. – Это стало событием. И прежде всего для одного миллиона трёхсот тысяч тружеников, которые ежедневно и ежечасно развивают и обеспечивают деятельность железнодорожного холдинга «РЖД». Сегодня 750 тысяч железнодорожников добровольно участвуют в негосударственной пенсионной системе, формируя своё будущее». Первого вице-президента компании поддержал поднявшийся на сцену председатель Роспрофжела Николай Никифоров: «О том, что железнодорожники доверяют своему фонду, свидетельствует тот факт, что большинство из них передали накопительную часть трудовой пенсии в управление «Благосостоянию». Потому что люди знают: их 19 Мониторинг СМИ накопления не пропадут. И это действительно так. Фонд постоянно индексирует накопления, превышая инфляцию». Когда закончились поздравления официальных лиц, праздничную программу продолжили выступления приглашённых артистов. Бурными аплодисментами приветствовали зрители Льва Лещенко, танцевальный номер Ильзе Лиепы, детские творческие коллективы и других артистов, подаривших собравшимся заряд отличного настроения. Investfunds; 18.11.2011, Партнером НПФ «Благосостояние» стал крупнейший федеральный банк НПФ «Благосостояние» и открытое акционерное общество «Восточный экспресс банк» объявляют о начале сотрудничества по продвижению пенсионных решений для клиентов банка Сотрудничество с открытым акционерным обществом «Восточный экспресс банк» является первым для Фонда проектом работы с крупным федеральным банком. Для его реализации адаптировано программное обеспечение Фонда, разработаны программы обучения сотрудников отделений банка - как с помощью интерактивного курса, так и посредством семинаров с экспертами Фонда, обсуждаются параметры рекламной кампании. Тенденция взаимовыгодного сотрудничества НПФ с коммерческими банками в настоящее время крайне актуальна. Банковские розничные сети имеют более обширную географию, нежели сети филиалов и отделений негосударственных пенсионных фондов. Одновременно с этим, основной розничный продукт НПФ управление накопительной частью пенсии - органично вписывается банковскую линейку. В итоге клиент банка получает возможность решать все финансовые вопросы в одном месте - удобном для него отделении. Открытое акционерное общество «Восточный экспресс банк» является динамично развивающимся банком, работающим на всем российском пространстве и занимающим лидирующие позиции в регионах Сибири и Дальнего Востока, специализируется на предоставлении банковских услуг, в первую очередь, частным лицам. Теперь с помощью партнера НПФ «Благосостояние» банк сможет представить своим клиентам целый ряд актуальных предложений по пенсионным решениям. НПФ «Благосостояние», обладающий крупнейшей среди НПФ региональной сетью, также имеет свои филиалы и подразделения во всех регионах Дальнего Востока, за исключением Чукотского А.О. Следует отметить, что в этих регионах доступность услуг негосударственных пенсионных фондов значительно ниже, чем в Центральной России или на Урале. Сотрудничество двух успешных организаций призвано исправить ситуацию и существенно расширить географию предоставления услуг пенсионного обеспечения жителям Дальнего Востока. 20 Мониторинг СМИ Investfunds; 18.11.2011, НПФ «Норильский никель» поздравляет победителей конкурса журналистов «Доверие» Жюри конкурса журналистов «Доверие» определило победителей конкурса по всем номинациям. Победителями в номинации «НПФ как инструмент увеличения будущей пенсии», учрежденной НПФ «Норильский никель» стали: I место - Ульяна Бисерова, редактор сайта chelfin.ru (Челябинск), II место - Евгений Шумилов, корреспондент газеты «Алтайская правда» (Барнаул), III место - Яна Мальцева, экономический обозреватель издательской компании «Золотой рог» (Владивосток). НПФ «Норильский никель» поздравляет всех победителей конкурса с профессиональным успехом. Церемония награждения победителей состоится 8 декабря 2011 года в Москве. Конкурс журналистов «Доверие» проводится Пенсионным фондом России совместно с рядом негосударственных пенсионных фондов уже третий год. В 2011 году НПФ «Норильский никель» впервые стал партнером конкурса, учредив номинацию «НПФ как инструмент увеличения будущей пенсии». Региональные СМИ ADVIS.ru (INFOLine); 18.11.2011, Европейский пенсионный фонд и «Лайф Капитал. Пробизнесбанк» заключили соглашение о сотрудничестве. НПФ «Европейский пенсионный фонд» и «Лайф Капитал» (инвестиционное подразделение ФГ «Лайф») приступили к реализации совместного проекта, в рамках которого клиенты ФГ «Лайф» смогут заключить договор об обязательном пенсионном страховании с Европейским пенсионным фондом Таким образом, количество точек продаж ЕПФ увеличится за счет представительств «Лайф Капитал», находящихся в 15 регионах России, включая Москву. Данный проект откроет доступ к услуге по управлению накопительной частью будущей пенсии для Клиентов ФГ «Лайф»: получить консультацию и оформить все необходимые документы любой желающий может непосредственно в отделениях банков ФГ «Лайф», обратившись к одному из сотрудников. «В партнерстве с «Лайф Капитал» (инвестиционным подразделением ФГ «Лайф») – современной и динамичной группой, обладающей обширной розничной инфраструктурой, мы рассчитываем развивать новый эффективный канал продвижения пенсионных продуктов Европейского пенсионного фонда, - говорит Евгений Якушев, Председатель Совета НПФ «Европейский пенсионный фонд». – Одной из ключевых 21 Мониторинг СМИ составляющих успешного взаимодействия должна стать высокая квалификация сотрудников банка, обладающих серьезным накопленным опытом продаж как банковских, так и инвестиционных продуктов». По словам вице-президента ФГ «Лайф» Николая Сапронова, совместный проект с Европейским пенсионным фондом позволит нам дополнить нашу линейку инвестиционных продуктов для физических лиц, сделав ее более универсальной и интересной с точки зрения долгосрочного финансового планирования. «Для нас также важно, что вместе с возможностью эффективного инвестирования пенсионных накоплений наши Клиенты получают высококачественный клиентский сервис Европейского пенсионного фонда, построенный на использовании самых передовых технологий», - отмечает он. Procrf.ru; 18.11.2011, По результатам проверки прокуратуры Железнодорожного района города Самары возбуждено уголовное дело по факту хищения средств из Пенсионного фонда РФ Проверкой прокуратуры Железнодорожного района города Самары установлено, что по агентскому договору ООО «Спектр» организует для Куйбышевского филиала НО НПФ «Благосостояние» заключение договоров обязательного пенсионного страхования Неустановленным лицом в декабре 2010 года были изготовлены подложные заявление жительницы города о переходе из Пенсионного фонда РФ в НО НПФ «Благосостояние» и договор об обязательном пенсионном страховании от ее имени. Данные документы были направлены в управление Пенсионного фонда РФ в Железнодорожном районе городе Самары, в результате чего денежные средства потерпевшей в размере 29 698,53 рублей были переведены в негосударственный пенсионный фонд. На основании материалов проверки, поступивших из прокуратуры района, отделом полиции № 9 управления МВД России по городу Самаре 16 ноября 2011 года возбуждено уголовное дело по ч. 1 ст. 159 УК РФ (мошенничество). OrenFinance.Ru (Оренбург); 18.11.2011, Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности Оренбургского НПФ «Доверие» Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности Оренбургского негосударственного пенсионного фонда «Доверие» на уровне «А» («Высокий уровень надежности»), прогноз стабильный В ходе проведения рейтинговой оценки ОНПФ «Доверие» в качестве позитивных факторов агентством были выделены высокие показатели накопленной доходности и низкая доля расторгнутых договоров по обязательному пенсионному страхованию и 22 Мониторинг СМИ негосударственному пенсионному обеспечению. Кроме того, позитивное влияние на рейтинг фонда оказали умеренно высокая диверсификация пенсионных средств по управляющим компаниям и адекватная стратегия развития фонда на среднесрочную перспективу. «ОНПФ «Доверие» является ключевым региональным игроком пенсионного рынка Оренбургской области. У фонда высокие шансы на получение статуса уполномоченного НПФ правительства региона, что дает ему дополнительный стимул развития», – сообщил руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. В качестве сдерживающих факторов рейтинговой оценки, аналитиками агентства были выделены низкая диверсификация бизнеса, невысокий уровень организации рискменеджмента фонда и низкое соотношение ИОУД (имущество для обеспечения уставной деятельности) и пенсионных средств. Помимо этого, сдерживающее влияние на рейтинг фонда оказали невысокое кредитное качество вложений существенной части пенсионных резервов и низкое значение соотношения страхового резерва и РППО (резерв покрытия пенсионных обязательств). Poedinoktv.net; 18.11.2011, Система НПФ попала под пресс чиновников и Пенсионного фонда России Негосударственный пенсионный фонд «Промагрофонд» стал третьим по величине в России после поглощения НПФ «Русь», потерявшего лицензию По данным ФСФР, теперь у Промагрофонда 743 тыс. собственных клиентов и 285 тыс. вкладчиков НАФ «Русь». Таким образом, Промагрофонд будет обслуживать более миллиона вкладчиков. Более крупными фондами являются только «Лукойл-гарант» и железнодорожное «Благосостояние». Фонд «Русь» утратил лицензию год назад в результате проверки деятельности, которая выявила факты незаконного использования средств вкладчиков. В частности, «Русь» самостоятельно инвестировала средства вкладчиков в российские банки, хотя по закону обязана делать это через уполномоченные инвестиционные компании. В целом эксперты отмечают, что давление на негосударственные пенсионные фонды в России усиливается. В частности, ПФР, который ощущает жесткую нехватку собственных средств, объявил о намерении расторгнуть агентские соглашения с «Благосостоянием», «Норникелем» и «Ренессансом». Подобные соглашения разрешают негосударственным пенсионным фондам принимать от граждан заявления о добровольном переводе их пенсионных накоплений из ПФР в негосударственные фонды. Как считают в ПФР, клиенты именно этих негосударственных пенсионных фондов чаще других жалуются на неправомочный перевод их накоплений из ПФР в НПФ. После расторжения соглашения вкладчикам ПФР, желающим перевести свои средства в негосударственный фонд, придется самостоятельно объясняться с ПФР. Представители негосударственных фондов считают действия ПФР несоразмерными нарушению, а число жалоб от своих вкладчиков объясняют величиной самих фондов – «Благосостояние» и «Норникель» крупнейшие в России негосударственные пенсионные фонды, поэтому неудивительно, что в общем объеме жалоб, поступающих в ПФР, процент вкладчиков именно этих фондов составляет большинство. В сою очередь Минздравсоцразвития призывает правительство вообще прекратить 23 Мониторинг СМИ деятельность негосударственной пенсионной системы. По мнению представителей Министерства, НПФ взимают со своих вкладчиков непомерно высокие комиссии и вообще неэффективно распоряжаются средствами вкладчиков. 24 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ Центральные СМИ Эксперт; 21.11.2011, Во что можно вкладывать пенсионные деньги Круг инструментов, в которые инвестируются пенсионные накопления и пенсионные резервы, определяется в первую очередь законами «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» и «О негосударственных пенсионных фондах» В соответствии с этими документами ВЭБ управляет двумя портфелями. Первый из них, расширенный, предполагает вложение пенсионных накоплений в государственные ценные бумаги, российские корпоративные облигации, субфедеральные (региональные и муниципальные) облигации, ипотечные облигации, облигации международных финансовых организаций и депозиты в российских кредитных организациях. Именно в этом портфеле находится основная часть пенсионных накоплений-за счет средств «молчунов». Второй портфель ВЭБа портфель государственных ценных бумаг, соответственно, его активы могут размещаться лишь в российские государственные облигации и корпоративные облигации, гарантированные Российской Федерацией. При этом ВЭБ может приобретать корпоративные облигации лишь с рейтингом не ниже ВВ+ (а фактически ВВВ-, так как в документах не прописано, что должен делать ВЭБ в случае снижения рейтинга. По сути, единственный путь для него в такой ситуации - моментальная продажа, то есть исключение облигаций из портфеля, хотя на деле это может быть далеко не оптимальным решением). Для НПФ в части пенсионных накоплений список разрешенных инструментов чуть шире - в него включены акции из котировального списка А1, паи индексных инвестиционных фондов, иностранная валюта на счетах в кредитных организациях. Инвестирование пенсионных резервов регулируется дополнительно постановлением правительства № 63 «Об утверждении правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением». Согласно этому документу, пенсионные резервы можно вкладывать не только в активы, разрешенные для пенсионных накоплений, но и в акции и облигации из всех котировальных списков бирж, в паи открытых, интервальных и закрытых ПИФов, торгующихся на бирже, а также в недвижимость. 25 Мониторинг СМИ Профиль; 21.11.2011, Формула-2 Переход к расчету пенсий на основе стажа и зарплаты поможет создать финансово устойчивую пенсионную систему Минздравсоцразвития России в настоящее время работает над стратегией долгосрочного развития пенсионной системы до 2050 года. Задача документа - создать современную, сбалансированную и понятную для граждан пенсионную систему. Стратегия не может быть неким абстрактным трудом, не учитывающим современных тенденций в пенсионном страховании и общепринятых стандартов, которые установлены Международной организацией труда (МОТ). Пенсионное законодательство в целом и, прежде всего, пенсионная формула (порядок расчета страховой части трудовой пенсии по старости) должны стать максимально удобными и понятными для каждого человека. Работая над стратегией, мы обсудили более десяти вариантов возможных пенсионных формул, проанализировали их с точки зрения восприятия обществом, удобства как с точки зрения человека, так и с точки зрения технических возможностей для их реализации в Пенсионном фонде России (ПФР), актуарно просчитали каждый вариант. Выбор сводится к двум принципиально разным видам формул. Первый: оставить ту формулу условно-накопительных счетов, которая функционирует сейчас в солидарной системе, когда пенсионные права измеряются учитываемыми страховыми взносами, уплачиваемыми работодателем за работника. Пенсионная система, построенная по такой формуле, будет всегда требовать субсидий из федерального бюджета на расходы, которые не носят индивидуального характера (фиксированный базовый размер, конвертация пенсионных прав, оплата доставки пенсий и др.). Также она ограничивает свободу маневра государства в принятии решений по тарифной политике, в частности величины взносооблагаемого заработка. Нам представляется более предпочтительным второй вариант, который основан на переходе к современной формуле определения индивидуального коэффициента пенсионера. Она позволит решить проблемы сбалансированности пенсионной системы и, что более важно, даст человеку возможность непосредственно влиять на размер его будущей пенсии. Ее важнейшими элементами являются трудовой (страховой) стаж и величина заработной платы каждого конкретного человека. Такая формула могла бы состоять из четырех основных элементов: стаж работника, его среднемесячный заработок, среднемесячный заработок по стране за аналогичный период времени (для его сопоставления с индивидуальным заработком) и специальный коэффициент. Он должен учитывать, прежде всего, изменение соотношения работающих и неработающих членов общества (поскольку текущая выплата пенсий обеспечивается теми страховыми платежами, которые производятся за тех, кто работает в настоящий период времени). Без учета этого объективного соотношения, которое должно просчитываться актуарным образом независимыми экспертными организациями, невозможно создать финансово устойчивую и полностью сбалансированную пенсионную систему. Подобные коэффициенты применяются при расчете пенсий в пенсионных системах всех развитых стран. 26 Мониторинг СМИ Продолжительность требуемого стажа для приобретения права на трудовую пенсию по старости - вопрос для обсуждения в обществе. В нашем представлении, минимальный стаж для получения трудовой пенсии по старости мог бы быть на уровне 20 лет для женщин и 25 лет для мужчин, для получения максимально возможной пенсии - 40 и 45 лет со-ответственно. Можно вый-ти на пенсию и при меньшем стаже, в этом случае ее размер будет рассчитываться пропорционально отработанному времени. Если человек за всю свою жизнь наработал меньше 5 лет, то тогда ему будет установлена только социальная пенсия. Обязательно должны сохраниться и социальные доплаты к пенсии до уровня прожиточного минимума в конкретном регионе. Более того, мы считаем, что размер такой доплаты мог бы дифференцироваться в зависимости от количества нетрудоспособных членов семьи, находящихся на иждивении пенсионера. Поскольку в таких ситуациях расходы пенсионера значительно выше. Работа над стратегией будет завершена в 2012 году, то есть в сроки, поставленные президентом РФ в бюджетном послании этого года. Подготовка стратегии будет сопровождаться широким общественным обсуждением. В случае одобрения подготовленного документа правительством и президентом начнется разработка необходимой законодательной базы для его реализации. Кроме того, необходимо учитывать, что ПФР необходимо провести подготовку к перерасчету всего массива пенсионных дел по нормам нового законодательства. Модернизированная пенсионная система могла бы начать свое функционирование с 1 января 2014 года. Однако; 21.11.2011, Опять двадцать пять Основным направлением новой пенсионной реформы станет резкое увеличение обязательного стажа — с нынешних 5 лет до 25 лет у мужчин и 20 лет у женщин. Тем, кто проработал меньше, будет выплачиваться только усеченная пенсия. Такие предложения озвучил замглавы Минздравсоцразвития Юрий Воронин «Пенсионной системе должен быть возвращен страховой облик. Это означает восстановление роли и значения трудового стажа, увеличение его продолжительности по меньшей мере до дореформенных показателей, — продолжает Воронин. — В страховой стаж должны включаться периоды работы, за которые уплачивались страховые взносы, либо периоды общественно полезной деятельности, за которые из бюджета выплачивались компенсационные платежи взамен страховых взносов». Как отметил Воронин, размер пенсии должен рассчитываться из заработка, с которого уплачиваются страховые взносы, определяемого либо за весь период жизни, либо за очень значительный период жизни работника. Когда замглавы Минздравсоцразвития говорил о «дореформенных показателях», он, по всей видимости, имел в виду советскую практику: в СССР стаж для получения трудовой пенсии составлял 20 лет для женщин и 25 лет для мужчин. Этот стаж давал пенсионеру право на минимальный процент расчета пенсий от утраченного заработка — 55%. Для максимального процента — 75% — требовался стаж уже в 40 лет для 27 Мониторинг СМИ женщин и 45 для мужчин. Кстати, сейчас средняя продолжительность жизни у мужчин в России — 62, а у женщин — 74 года. Известия (Москва); 21.11.2011, ПФР не позволит бизнесу сэкономить на эмигрантах На пленарном заседании Госдумы фракция «Единая Россия» была вынуждена снять с голосования уже одобренный профильным комитетом и готовый к окончательному принятию законопроект, расширяющий число льготников, которым устанавливаются пониженные ставки страховых взносов на будущий год Как рассказал «Известиям» источник в аппарате комитета по социальной политике, спохватился Пенсионный фонд: его не устроил расширенный ко второму чтению список льготников - в их число попали, например, мигранты. Согласно вынесенному на голосование законопроекту, если иностранный гражданин работает в России по трудовому договору, который заключен на срок менее шести месяцев, он не признается застрахованным лицом. Следовательно, работодатель не должен с его зарплаты перечислять взносы в Пенсионный фонд, тогда как с зарплаты россиянина он платит в ПФР 26%. А иностранцы, которые работают в России более шести месяцев, освобождаются от уплаты накопительной части пенсии, которая для гражданина России составляет 6%. Кроме того, согласно документу, льготная ставка взносов в ПФР устанавливается для инжиниринговых компаний, некоммерческих и благотворительных организаций (применяющих упрощенную систему налогообложения) и аптек. Для них ставка в Пенсионный фонд на 2012 год установлена в размере 16%, а на 2013-2014 годы - в размере 21%. «Представители Пенсионного фонда утверждают, что для них этот вопрос принципиальный: мигранты должны платить столько же, сколько и россияне», говорит собеседник «Известий». «Действительно, сейчас идут переговоры с внебюджетными фондами относительно льготных ставок взносов для отдельных групп страхователей, - подтвердил «Известиям» зампред комитета по бюджету и налогам Александр Коган, - стороны должны договориться до вторника, когда законопроект будет снова вынесен на пленарное заседание». «Вообще, конечно, беспокойство Пенсионного фонда понятно, - отмечает первый зампред фракции ЛДПР Максим Рохмистров, - но вообще тут надо разобраться: ведь если со всех мигрантов собирать взносы в ПФР, то они могут и потребовать потом платить им пенсию. Вне всяких сомнений, мигранты должны платить налогов больше, чем граждане России, но считаем, что бюджет Пенсионного фонда нужно сбалансировать другим способом». Что касается ПФР, а также других внебюджетных фондов, то они выступают категорически против любых льгот по взносам, пояснили «Известиям» в правовом управлении Пенсионного фонда. 28 Мониторинг СМИ Прежде всего это вызовет снижение поступлений, а значит, покажет, что ПФР хуже собирает налоги, чем ФНС. И кроме того, изменение законодательства приведет к необходимости срочно разрабатывать новые формы отчетности, на что у ПФР уже практически нет времени. Первый канал; 20.11.2011, В России не будут замораживать пенсии и поднимать пенсионный возраст Одна из важнейших тем последнего времени - тема пенсионной реформы. Звучали опасения, что пенсионная система претерпит радикальные изменения. Разные эксперты выступали с самыми ужасными предсказаниями на тему пенсий На этой неделе Дмитрий Медведев и Владимир Путин на встрече с пенсионерами заявили, что в России не будут замораживать пенсии и поднимать пенсионный возраст. Глава государства и председатель правительства на этой встрече обсуждали и другие проблемы старшего поколения - в частности, возможности продолжения работы для пенсионеров. «Работодатели иногда ведут себя некрасиво вплоть до того, что, действительно, человек на грани пенсионного возраста, уже всё, начинают уже подыскивать молодых на это место. За этим должна следить прокуратура, мы обязательно на это обратим внимание. И гарантии востребованности пенсионеров должны быть включены в законодательство, самые различные с тем, чтобы работодатели хотели пенсионеров принимать», - сказал Президент Дмитрий Медведев. Владимир Путин рассказал про своего отца, который работал на заводе почти до 75 лет: «Я как-то пришёл к нему на завод: шум, гам, железо кругом какое-то. Я ему говорю: «Пап, зачем тебе?», он говорит: «Ладно, отстань». Я даже не понимал, он не может оторваться, понимаете? Конечно, денег было мало, но дело не в деньгах даже совершенно. Он не мог оторваться». Отдельно Владимир Путин остановился на проблеме величины пенсий в России. «В ходе избирательной кампании шума, свиста художественного много, что маленькие пенсии. Мы знаем, какие у нас пенсии, но мы их не замораживаем, они у нас тем не менее скромные, я сказал: было три, стало восемь, но они всё равно скромные, мы же понимаем, мы с Дмитрием Анатольевичем это прекрасно понимаем, и мы будем их наращивать, - сказал премьер Владимир Путин. – В следующем году мы планируем две индексации – по-моему, в феврале и апреле. Мы не отказываемся от повышения пенсионного обеспечения. Это одна из задач государства. Правительства и государства вообще. Мы не планируем, во всяком случае в ближайшее обозримое время, поднимать пенсионный возраст». 29 Мониторинг СМИ Тверская 13; 19.11.2011, Владимир Путин: «В России нет необходимости поднимать пенсионный возраст» Премьер-министр РФ Владимир Путин еще раз подчеркивает, что в ближайшей перспективе правительство не будет поднимать пенсионный возраст, а сами пенсии в 2012 году будут индексироваться «Мы не планируем, во всяком случае в ближайшее обозримое время, поднимать пенсионный возраст», - сказал Владимир Путин, который вместе с президентом РФ Дмитрием Медведевым в четверг встречался с пенсионерами. Он отметил, что такой шаг предпринят практически во всех странах Европы, однако подчеркнул, что в России такой необходимости «пока нет». Говоря о размерах пенсий, глава правительства заявил о том, что в следующем году они будут индексированы. «В следующем году мы планируем две индексации - по-моему, в феврале и в апреле, мы не отказываемся от повышения пенсионного обеспечения, индексация будет обязательно», - сказал Владимир Путин. Не собирается правительство и «замораживать» пенсии, добавил он. «У нас нет такой необходимости - «замораживать», потому что это сокращение реальных доходов. Несмотря на художественный свист, который там оппозиция допускает, у нас реальные доходы за минусом инфляции все-таки подрастают», - сказал Владимир Путин. Финмаркет; 18.11.2011, Обещание Путина повысить пенсии обернется новыми налогами - газета Чтобы выполнить обещание премьер-министра РФ Владимира Путина увеличивать размер пенсий, правительство готово вводить новые налоги Вчера чиновники сделали два заявления, прояснивших будущую экономическую политику, пишет газета «Ведомости» в пятницу.. Председатель правительства Владимир Путин в очередной раз заверил, что пенсионный возраст повышен не будет, а сами пенсии — будут. А министр экономразвития Эльвира Набиуллина заявила «Интерфаксу», что может вернуться налог с продаж. «Дефицит Пенсионного фонда России (ПФР) растет: в этом году - 1,6% ВВП (875,9 млрд руб.), в 2012 г. - 1,8% ВВП (1,075 трлн), в 2013 г. - более 1,8% ВВП. В бюджете2012 заложено две индексации пенсий: с 1 февраля - на 7%, с 1 апреля - на 2,4%», отмечает газета. Как пишет издание, Минздравсоцразвития рассматривает возможность введения нового страхового взноса на случай нуждаемости в социальном уходе в пределах 2% от фонда оплаты труда. Еще одно налоговое ужесточение, подчеркивает издание, затронет работодателей, которых с 2012 года обяжут платить страховые взносы за иностранных работников, с которыми заключен бессрочный трудовой договор либо срочный, но на период не менее шести месяцев. Поправки об этом сейчас подготовлены ко второму чтению в Думе, добавляет газета. 30 Мониторинг СМИ Правительство размышляет над возвращением налога с продаж. «Мы не поставили точку в обсуждении и серьезно прорабатываем такую возможность», - сказала глава Минэкономразвития Э.Набиуллина. «Налог с продаж — очень опасный налог, в Москве ставку устанавливали в три приема — 2%, потом 4% и наконец 5%, вместе со ставкой трижды выросли цены», - сказал бывший замминистра по налогам и сборам Дмитрий Черник. Также «Ведомости» пишут о том, что по мнению источника, близкого к правительству, «налоги вырастут и так, по уже принятым решениям, увеличение военных расходов на 3% ВВП к 2014 г. потребует увеличения НДС. Пока это заложено в трехлетний бюджет путем зажимания других расходов и сохранения дефицита при цене на нефть более $100 за баррель, говорит он: «Получается, что цена оборонных расходов в 3% ВВП — 6-8 процентных пунктов дополнительного НДС». Можно снизить НДС на федеральном уровне до 3-5% и ввести региональный по ставке 10-15%, продолжает он, но тогда вырастет дефицит федерального бюджета, а это усиление нефтяной зависимости. Снижение НДС ударит по доходам федерального бюджета, признал федеральный чиновник, но снизятся и его обязательства, часть будет передана на региональный уровень. Если говорить о децентрализации, то, по мнению чиновника, близкого к правительству, лучше регионам передать остатки акцизов на алкоголь и бензин, а на эту величину сократить расходы федерального бюджета. Торгово-промышленные ведомости; 18.11.2011, Российские власти изучают варианты повышения налогов Правительство России, по мнению экспертов, готово вводить новые налоги, без которых оно может не справиться с обязательствами увеличивать пенсии, и при этом не повышать пенсионный возраст. Такие обещания дал премьер-министр РФ Владимир Путин на встрече с ветеранами и пенсионерами. Он также сообщил, что в 2012 г. запланированы две индексации пенсий Между тем, глава Минэкономразвития РФ Эльвира Набиуллина уже заявила о возможности вернуть налог с продаж. МЭР также рассматривает возможность нового страхового взноса на случай нуждаемости в социальном уходе в пределах 2% от фонда оплаты труда, сообщает газета «Ведомости». С 2012 г. работодатели также начнут платить страховые взносы за иностранных работников, с которыми заключен бессрочный трудовой договор либо срочный, но на период не менее шести месяцев. Поправки об этом сейчас подготовлены ко второму чтению в Госдуме. Поправки означают для компаний существенное увеличение стоимости труда высококвалифицированных работников, ведь помимо 30% соцвзноса придется платить еще 10% с зарплат свыше 512 тыс. рублей в год, сообщила директор Ernst & Young Людмила Ширяева. 31 Мониторинг СМИ Вернуть налог с продаж пытаются с момента его отмены в 2004 г. По данным источников в правительстве России, могут быть разные варианты: с оптовых или розничных продаж налог будет взиматься, будет он поступать в местные или региональные бюджеты, смогут ли регионы менять ставку, вводится он вместо НДС или они будут сосуществовать при снижении ставки НДС или без снижения. Помощник президента РФ Аркадий Дворкович поддерживает введение налога с продаж и отмену НДС. Правительственные источники утверждают, что налоги вырастут и уже по принятым решениям. Так, увеличение военных расходов на 3% ВВП к 2014 г. потребует увеличения НДС. Пока это заложено в трехлетний бюджет путем зажимания других расходов. Итоги; 21.11.2011, Деление вычитанием Анекдот про потомка декабриста, с удивлением узнавшего в октябре 1917-го, что штурмующие Зимний хотят, чтобы не было богатых, а вовсе не бедных, похоже, актуален на все времена. Почему-то у российских политиков нет-нет да и промелькнет мысль чего-нибудь отнять и поделить Вот и президент Дмитрий Медведев на заседании Общественного комитета своих сторонников сообщил, что не исключает возможности использования пенсионных накоплений для финансирования ипотечных кредитов. На эти цели могут быть направлены средства «молчунов». То есть тех, кто не перевел свои накопительные счета из государственного Пенсионного фонда в частные. Таковых сегодня большинство. Идея, подсказанная президенту депутатом Госдумы Андреем Макаровым, на первый взгляд красивая. Сегодня в России ставки по ипотеке являются по сути запретительными - не менее 12 процентов годовых в рублях. Взяв такой кредит, скажем, на 25 лет, заемщик вынужден будет выплатить почти трехкратную стоимость жилья. А все по причине отсутствия дешевых «длинных» денег Таковые как раз и обнаружились на счетах «молчунов» - это львиная доля от общей суммы пенсионных накоплений в 1,3 триллиона рублей. «Я не против того, чтобы эти деньги использовать более рационально, потому что в конечном счете эти деньги все равно попадают в оборот, но попадают уже совершенно подругой цене», - заявил Дмитрий Медведев. Предполагается, что, напрямую запустив на рынок недвижимости пенсионные накопления, удастся снизить ставки по ипотеке до 6 процентов годовых. Даже если замысел будет осуществлен, у этой медали тоже окажется вторая сторона подешевеют и пенсионные накопления. Будущие пенсионеры получат доходность еще ниже заявленных 6 процентов, поскольку часть уйдет на оплату услуг управляющих компаний. Это значит, что доходность счетов «молчунов» будет гораздо ниже инфляции. Получается, что, давая одним доступную ипотеку, отбираем у других достойную пенсию. Тем более что причина высоких ставок вовсе не в нехватке средств. Инструкции ЦБ устанавливают повышенный коэффициент риска для ипотечных кредитов с первоначальным взносом менее 20 процентов от стоимости жилья. В этом случае процент по ипотеке не может быть ниже, чем полторы ставки рефинансирования, 32 Мониторинг СМИ которая сегодня составляете,25 процента годовых. Надо полагать, что авторы идеи финансирования ипотеки за счет будущих пенсионеров просто позабыли сообщить президенту эту деталь. РИА Новости; 18.11.2011, Госдума приняла во II чтении проект бюджета ПФР на 2012-2014 годы Госдума на пленарном заседании в пятницу приняла во втором чтении проект закона о бюджете Пенсионного фонда РФ на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов Согласно законопроекту, доходы фонда на 2012 год составят 5,69 триллиона рублей (9,7% к объему ВВП), из них 5,2 триллиона рублей в части, не связанной с формированием средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий. На 2013 год доходы фонда запланированы в сумме 6,3 триллиона рублей и 5,7 триллиона рублей соответственно, на 2014 год - 6,9 триллиона и 6,3 триллиона рублей.. Расходы на 2012 год предусматриваются в сумме 5,4 триллиона рублей (9,2% к объему ВВП), из них 5,2 триллиона рублей в части, не связанной с формированием средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий. На 2013 год расходы запланированы в размере 5,9 триллиона рублей и 5,7 триллиона рублей, на 2014 год 6,6 триллиона и 6,3 триллиона рублей. Проект бюджета фонда на 2012-2014 годы сформирован с профицитом в части, связанной с формированием средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий: в сумме 289,6 миллиарда рублей, 332 миллиарда рублей и 371 миллиард рублей. Сбалансированность бюджета в части, не связанной с формированием средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий, планируется обеспечить за счет межбюджетных трансфертов из федерального бюджета. Расходы на выплату страховой части трудовой пенсии в 2012 году запланированы в сумме 4,2 триллиона рублей, из них 566,5 миллиарда рублей - расходы на валоризацию расчетного пенсионного капитала. В расчетах общего объема расходов на пенсионное обеспечение учтены расходы на индексацию трудовых пенсий в 2012 году - на 9,6% (с 1 февраля - 7% и 1 апреля - 2,4%), в 2013 году - на 8,7% (6% и 2,5%), в 2014 году - на 9% (5,5% и 3,3%). 33 Мониторинг СМИ ИТАР-ТАСС; 18.11.2011, Госдума приняла во втором чтении проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов на 2012-2014 годы Госдума сегодня приняла во втором чтении законопроекты о бюджетах государственных внебюджетных фондов на 2012-2014 годы. На рассмотрение нижней палаты парламента в третьем чтении законопроекты планируется вынести 22 ноября Законопроекты предусматривают утверждение основных характеристик бюджетов Пенсионного фонда РФ /ПФР/, Фонда социального страхования РФ / ФСС/ и Федерального фонда обязательного медицинского страхования /ФОМС/ на ближайшие три года. Бюджет ПФР на 2012 год сформирован по доходам в сумме 5696,86 млрд рублей, по расходам - 5407,31 млрд рублей. В части, не связанной с формированием средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий, бюджет сбалансирован по доходам и расходам и сформирован в сумме 5222,67 млрд рублей. В 2013 году общий объем доходов ПФР планируется в сумме 6280,07 млрд рублей, расходов - 5948,08 млрд рублей, в 2014 году - 6938,64 млрд рублей и 6567,61 млрд рублей, соответственно. В части, не связанной с формированием средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий, бюджет сбалансирован по доходам и расходам и сформирован в 2013 году в сумме 5723,27 млрд рублей, в 2014 году - 6295,29 млрд рублей. Предельный объем профицита бюджета фонда в 2012-2014 годах прогнозируется только в части, связанной с формированием средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий, и составит соответственно: в 2012 году 289,54 млрд рублей, в 2013 году - 331,99 млрд рублей, в 2014 году - 371,03 млрд рублей. В результате проведения в 2012 году мероприятий по увеличению размеров пенсий средний размер трудовой пенсии на конец года составит 9197,53 рублей и увеличится на 908,96 рублей или 11 проц /на конец 2011 года средний размер трудовой пенсии 8288,57 рублей/. Средний размер социальной пенсии на конец 2012 года составит 5952 рубля или 107 проц к величине прожиточного минимума пенсионера, определенной на 2012 год в сумме 5564 рубля. Среднегодовой размер трудовой пенсии составит 9264 рубля или 166,5 проц к величине прожиточного минимума пенсионера. Бюджет ФСС на 2012 год сформирован по доходам в сумме 579,558 млрд рублей, по расходам - 577,218 млрд рублей. В 2013 году общий объем доходов ФСС прогнозируется на уровне 618,853 млрд рублей, расходов - 613,353 млрд рублей, в 2014 год: доходов - 667,509 млрд рублей, расходов - 658,623 млрд рублей. Бюджет фонда сформирован с предельным профицитом: в 2012 году - 2,34 млрд рублей, в 2013 году 5,5 млрд рублей, в 2014 году - 8,886 млрд рублей. В 2012-2014 годах ФСС будет осуществлять в ряде регионов реализацию пилотного проекта, направленного на оценку профессиональных рисков. В рамках этого 34 Мониторинг СМИ пилотного проекта фонд осуществляет финансовое обеспечение мероприятий по организации и проведению аттестации рабочих мест по условиям труда работников, занятых в государственных и муниципальных учреждениях сферы образования и культуры, а также в медицинских организациях государственной и муниципальной систем здравоохранения. На эти цели ФСС направляет средства обязательного социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний ежегодно в сумме до 1 млрд рублей. Финансовое обеспечение данных мероприятий будет осуществляться в порядке, установленном правительством РФ, которое также определит перечень субъектов РФ, участвующих в реализации пилотного проекта. Бюджет ФОМС по доходам и расходам сбалансирован и сформирован на 2012 год в сумме 891,7 млрд рублей, на 2013 год - 1 034,4 млрд рублей, на 2014 год - 1 188,5 млрд рублей. Дефицит бюджета ФОМС в 2012-2014 годах не планируется. ФОМС будет вправе в 2012 году направлять до 11 млрд рублей бюджетам территориальных фондов обязательного медицинского страхования для осуществления единовременных компенсационных выплат медицинским работникам. Межбюджетные трансферты, передаваемые бюджету ФСС в 2012-2014 годах составят 19,03 млрд рублей в год. Принципы формирования доходной и расходной частей бюджета ФОМС, начиная с 2012 года, изменятся. С 1 января 2012 года тариф страховых взносов на обязательное медицинское страхование в бюджет ФОМС увеличивается с 3,1 до 5,1 проц. При расчете доходов будут учитываться размер предельной базы для начисления страховых взносов на обязательное медицинское страхование /ОМС/ в сумме 512 тыс рублей, а также пониженные тарифы для отдельных категорий плательщиков страховых взносов на ОМС. Выпадающие доходы бюджета ФОМС в связи с применением пониженных тарифов в отношении отдельных плательщиков страховых взносов на ОМС будут компенсироваться за счет межбюджетных трансфертов из федерального бюджета. Страховые взносы на ОМС неработающего населения впервые будут зачисляться в бюджет ФОМС. Newsland; 19.11.2011, Денег на увеличение пенсий и зарплат бюджетников нет Мы столкнулись с уникальным явлением: впервые за долгое время статистика показывает падение реальных располагаемых доходов населения. За восемь месяцев 2011 г. реальные доходы граждан уменьшились почти на 1 процент. Реальные располагаемые доходы падают впервые с 90-х годов Доходы пенсионеров и бюджетников падают Хуже всего ситуация в бюджетной сфере и у пенсионеров. Среднемесячная номинальная начисленная зарплата в сфере образования и здравоохранения за 7 месяцев 2011 года выросла только на 7-7,5%, в то время как в среднем по экономике зарплаты увеличились на 12%. Что такое эти 7-7,5? Это ниже темпов инфляции в годовом выражении (9,3% в январеавгусте 2011 г. к такому же периоду прошлого года). То есть в бюджетной сфере 35 Мониторинг СМИ реальные зарплаты, за вычетом инфляции, в этом году снижаются. И так происходит уже второй год подряд: в 2010-м зарплаты учителей и врачей выросли на те же 7-8%, отставая от роста цен. Не лучше ситуация и с пенсиями: реальный размер пенсий (с поправкой на инфляцию) отрицательный с апреля, а в целом за январь-июль - вырос всего на 0,8%, еле перекрывая инфляцию. В недавно опубликованных Минфином основных направлениях бюджетной политики на 2012-2014 годы повышение пенсий планируется крайне скромным - 9-10% в 2012-2014 годах при прогнозируемой инфляции 6% в 2012-м и 45% к 2014 году. Если инфляцию не удастся удержать в планируемых рамках (что вероятнее всего), динамика реального размера пенсий будет нулевой или отрицательной. С учетом планируемого на 2013-2014 годы сокращения расходов на здравоохранение, образование и межбюджетных трансфертов в ближайшие годы не приходится ожидать роста зарплат и в социальном секторе. Источник данных - Росстат. Как такое может быть, чтобы реальные пенсии и зарплаты бюджетников снижались, да еще в канун декабря 2011-го? Ведь это противоречит всей логике политического процесса и привычкам власти?! На самом деле это отражает тяжелое положение в государственной бюджетной системе: Резервный фонд Минфина сильно похудел, денег на балансировку бюджета еле хватает даже при ценах на нефть выше $100 за баррель, бюджет на 2012-2013 годы прогнозируется с большим дефицитом, для его балансировки власти предлагают повышать налоги и пенсионный возраст. Представить себе такое положение дел при столь высоких ценах на нефть, как сегодня, крайне трудно - но до такой ситуации нас довела «руководящая и направляющая» рука «Единой России». Дальше будет еще хуже - денег на дальнейшие повышения зарплат бюджетников и пенсий в бюджете нет. Ожидаемого увеличения налогов и пенсионного возраста хватит разве что на поддержание их на нынешнем уровне. Делайте свои выводы. Повышение налогов, пенсионного возраста и тарифов ЖКХ - вот что ждет нас после декабря 2011-го «Единая Россия» может обещать нам какие угодно молочные реки в кисельных берегах, но высшие лица государства уже дали нам понять, каковы будут очертания государственной политики после декабря 2011 года. Ничего утешительного: нас ждут повышение налогов, пенсионного возраста и тарифов на коммунальные услуги. 13 сентября теперь уже бывший министр финансов Кудрин на конференции агентства Reuters заявил, что следующему правительству России придется повысить налоги, чтобы укрепить государственный бюджет. «Это укрепит бюджетную систему и экономику в целом», - сказал Кудрин. Российские предприниматели уже испытали на себе первый этап «укрепления» в этом году, когда страховые взносы (бывший единый соцналог) были повышены с 1 января этого года с 26% до 34%. И это в дополнение к увеличению акцизов на бензин, ползучему росту транспортного налога и налога на имущество в регионах. 36 Мониторинг СМИ Дополнительное увеличение налоговой нагрузки на экономику более чем на 2% ВВП крайне негативно влияет на состояние российской экономики, затормаживая экономический рост и уводя зарплаты россиян в тень. Но вместо отмены пагубных решений о повышении налогов, власти готовятся к новому раунду их повышения. К словам Кудрина стоит относиться серьезно: хотя его и оправили в отставку, выбор у властей небогатый. Если не повышать налоги, говорил Кудрин еще в июне на Петербургском экономическом форуме, придется увеличивать пенсионный возраст для россиян (Кудрин предлагал поднять его на 5 лет в течение 5-10 лет). Подобные действия в нынешней модели развития государства практически неизбежны. Резервный фонд Минфина съеден кризисом: сейчас он составляет всего 770 млрд. рублей против более 4-х триллионов на начало 2009 года. Такого объема резервного фонда не хватит даже для покрытия годового дефицита федерального бюджета, который на 2012 год прогнозируется в объеме 870 млрд. рублей, а на 2013 г. - более триллиона. Различные оппозиционные силы давно твердят, что стране нужна принципиально другая государственная политика - сокращение расходов на госаппарат (число чиновников в стране с 2000 года выросло с 3 млн. до почти 4 млн. человек), прожорливые госкорпорации, передача в управление Пенсионному фонду акций крупнейших госкомпаний, которые могли бы платить в пенсионную систему справедливые дивиденды и снять необходимость повышения налогов для обеспечения выплаты пенсий. Но в планы руководства страны не входит увеличение роли оппозиции в общественнополитической жизни страны. «Единая Россия», судя по всему, намерила себе два века а значит, в следующем году нас ожидает веселый выбор: повышение налогов или повышение пенсионного возраста. В дополнение к этому «национальный лидер» и будущий старый-новый президент Путин в середине сентября объявили, что правительство планирует на 15% повысить цены на газ для российских потребителей в середине 2012 года, когда пройдут президентские выборы. Как известно, на природном газе работают большинство российских электростанций и значительная часть котельных - а значит, рост газовых цен повлечет за собой новый виток увеличения тарифов на электричество, тепло, водоснабжение. Повышение налогов, пенсионного возраста, тарифов ЖКХ, таким образом, практически гарантированы россиянам в случае, если в стране продолжит заправлять «Единая Россия». Если партия власти вновь получит в Госдуме «конституционное большинство», она сможет творить в стране что угодно. Позволим ли мы ей сделать это? Во многом зависит от нас. 37 Мониторинг СМИ КМ – Новости; 18.11.2011, Государство защитит пенсионный возраст новыми налогами Одно из возможных предложений, обсуждающихся в правительстве, вернуть налог с продаж Государство не даст пенсионеров в обиду. Пенсионный возраст не повысит, пенсии не заморозит, а, наоборот, обязуется их всячески индексировать и повышать. Более того, обещает придумать способ, как защитить интересы работающих пенсионеров, чтобы работодатели не увольняли их за возраст. Эти и многие другие обещания прозвучали на вчерашней встрече президента и премьера с пенсионерской общественностью страны в Кремле. С просьбой провести отдельную такую встречу к Медведеву обратился 67-летний фрезеровщик Михаил Белов в ходе общения главы государства с работниками предприятий и активом партии ЕР 11 ноября в Хабаровске, напоминает РИА «Новости». Не прошло и недели, как встреча состоялась. С одной стороны, можно поразиться скоростью, с которой она была организована. Но с другой - перед выборами все нужно делать быстро – времени уже почти не осталось, две недели каких-то. Пенсионеры – они ведь не просто пенсионеры, а, прежде всего, избиратели. И в этом качестве они наиболее ценны власти. Если все проголосуют заодно - выберут, кого захотят. Тем более что на любых выборах они составляют больше половины пришедших голосовать. Не зря премьер наизусть помнит точное их число – больше 38 миллионов. Кто сможет противостоять такому количеству бюллетеней? Обещание не повышать пенсионный возраст относится, скорее, к пенсионерам, тем, которые на подходе. Это еще больше расширяет электоральную базу премьера. В самом деле, многие перед перспективой уйти на пенсию не в 60, а в 65 лет, предпочтут того кандидата, который такой перспективы не обещает. Кстати, ни одна из оппозиционных партий почему-то не перехватила у премьера этот козырь. Только КПРФ обещает то же самое, но как-то мимоходом. Ну а тем, кто уже на пенсии, в будущем году денег прибавится не много – будут проведены две индексации: 7% с 1 февраля (нужно побольше, потому что в марте президентские выборы) и 2,4% с 1 апреля (можно поменьше - выборы прошли). Немного, прямо скажем, но никто из оппозиционеров не может посулить и этого, поскольку не располагает доступом к бюджету. Они могут только критиковать маленькие пенсии, но полномочиями сказать, какого размера будет следующая прибавка, не располагают. Но даже и эта критика серьезно раздражает премьера, который не преминул несколько раз упомянуть про «художественный свист» оппозиции. За этими словами угадывался замаскированный намек на снятый с эфира региональных телекомпаний ролик «Справедливой России», показывающий, что прибавки съедаются ростом тарифов ЖКХ. Пенсионерский массив власть воспринимает как собственные электоральные угодья, куда другим вторгаться запрещено. 38 Мониторинг СМИ Пенсионерам также пообещали, что они будут востребованы работодателями, однако не объяснили, каким образом это произойдет. Означает ли это, что последних обяжут резервировать для них часть рабочих мест? Или же работодатели, использующие труд пенсионеров, получат какие-то льготы? Непонятно также, насколько растянется мораторий на повышение пенсионного возраста. Премьер сказал, что его не будет «в ближайшем обозримом будущем». Однако хотелось бы уточнить, сколько это конкретно в годах, месяцах и неделях, чтобы понимать, кто еще успеет выйти на пенсию в 60, а перед кем дверка захлопнется. Но ближайшая перспектива, обрисованная президентом и премьером, выглядят вполне себе оптимистично. Огорчает только то, что за нее придется рассчитываться абсолютно всем, включая самих пенсионеров. Ведь для того, чтобы это состоялось, правительству придется ввести хорошо всем известный налог с продаж. Так что, никаких щедрот здесь нет, произойдет очередное латание тришкина кафтана. Еще на встрече ругали европейские страны, повышающие пенсионный возраст, а также наших бывших соседей по СССР, делающих то же самое. В числе «отстающих» были названы Латвия, Литва и Украина, а в Европе – Франция. Поневоле возникает гордость за свою страну - они все повышают, а мы не будем. Правда, вон, Греция не повышала, не повышала, а потом вдруг оказалась вся охвачена волнениями и кризисом, а ее годичные облигации уже обращаются на рынке с немыслимой доходностью 230% годовых, как будто их выпустила не страна-член Евросоюза и еврозоны, а какой-нибудь неимущий безработный. Минздравсоцразвития предлагает варианты налогового ужесточения, чтобы бюджет справился с растущим дефицитом Пенсионного фонда, пишут «Ведомости». Это, например, новый страховой взнос на случай необходимости социального ухода - в пределах 2% от фонда оплаты труда. Страховые взносы с 2014 года повышаются до 34%. С 2012 года работодатели начнут платить страховые взносы за иностранных работников, с которыми заключен бессрочный трудовой договор либо срочный, но на период не менее шести месяцев. Еще одно предложение правительства - вернуть налог с продаж. «Мы не поставили точку в обсуждении этой идеи и серьезно прорабатываем такую возможность», заявила Набиуллина и прибавила, что ставки НДС и налога на прибыль меняться не должны, они конкурентны и невысоки - 18% и 20%. Вернуть налог с продаж постоянно пытаются с момента его отмены в 2004 году. Помощник президента Аркадий Дворкович поддерживает введение налога с продаж и отмену НДС - так можно решить проблему коррупции при его возмещении и снять бремя с производственной цепочки. Против налога с продаж всегда выступал Минфин. Налог с продаж - очень опасный налог, замечает бывший замминистра по налогам и сборам Дмитрий Черник: в Москве ставку устанавливали в три приема - 2%, потом 4% и наконец 5%, вместе со ставкой трижды выросли цены. 39 Мониторинг СМИ Зато чего пенсионеры в скором времени получат в избытке, так это пищи духовной. Только не подумайте, что книг и журналов. Нет, речь идет о бесплатных телеканалах. Президент и премьер пообещали, что через три года у всех граждан, включая пенсионеров, будет 10 бесплатных телеканалов, а еще через несколько лет – 20. Эх, и заживем же мы тогда! За все это одна из участниц встречи в Кремле «от имени всех бабушек» подарила руководителям страны вязанные варежки и носки. В зале прокомментировали, что это для катания на лыжах. NEWSru.com; 18.11.2011, Правительство готовит новые налоги, чтобы увеличивать пенсии, не повышая пенсионный возраст Президент Дмитрий Медведев с премьером Владимиром Путиным встретились в Кремле с пенсионерами. Премьер заверил собравшихся, что пенсионный возраст в России в ближайшие годы поднимать не планируется, и привел дурной, на его взгляд, пример Европы, которая давно поднимает пенсионный возраст, поскольку «у них экономика такая, что они не в состоянии платить». В число отстающих были поставлены Латвия и Литва, а также один из экономических лидеров Евросоюза - Франция Выяснилось, что проблема не столько в плохой экономической конъюнктуре в Европе, сколько в низкой продолжительности жизни в России - поэтому и повысить возраст пока не получится. Далее премьер пообещал повышать пенсии: «Сейчас идет предвыборная кампания, и слышно много шума и свиста, что у нас пенсии маленькие. Мы с Дмитрием Анатольевичем прекрасно понимаем, что они у нас маленькие, но мы их будем поднимать. Несмотря на весь свист, у нас реальные доходы». Решить проблему пенсий - одна из главных задач следующего президента: дефицит Пенсионного фонда растет, достигнув в этом году 1,6% ВВП (875,9 млрд рублей), но в бюджете-2012 заложено две индексации пенсий: с 1 февраля - на 7%, с 1 апреля - на 2,4%. «Мы не планируем, во всяком случае в ближайшее обозримое время, поднимать пенсионный возраст», - заявил 17 ноября премьер Владимир Путин. Минздравсоцразвития предлагает варианты налогового ужесточения, чтобы бюджет справился с этим решением, пишут «Ведомости». Это, например, новый страховой взнос на случай нуждаемости в социальном уходе - в пределах 2% от фонда оплаты труда. Страховые взносы с 2014 года повышаются до 34%. С 2012 года работодатели начнут платить страховые взносы за иностранных работников, с которыми заключен бессрочный трудовой договор либо срочный, но на период не менее шести месяцев. Еще одно предложение правительства - вернуть налог с продаж. «Мы не поставили точку в обсуждении этой идеи и серьезно прорабатываем такую возможность», заявила Набиуллина и прибавила, что ставки НДС и налога на прибыль меняться не должны, они конкурентны и невысоки - 18 и 20%. 40 Мониторинг СМИ Вернуть налог с продаж постоянно пытаются с момента его отмены в 2004 году. Помощник президента Аркадий Дворкович поддерживает введение налога с продаж и отмену НДС - так можно решить проблему коррупции при его возмещении и снять бремя с производственной цепочки. Против налога с продаж всегда выступал Минфин. Налог с продаж - очень опасный налог, замечает бывший замминистра по налогам и сборам Дмитрий Черник: в Москве ставку устанавливали в три приема - 2%, потом 4% и наконец 5%, вместе со ставкой трижды выросли цены. Finam.fm; 18.11.2011, Пенсия по-российски. объявляет «день всепрощения» Государство В гостях: Александр Львов, зам. исполнительного директора НПФ ВТБ Пенсионный фонд; Виталий Плотников, председатель правления Первого национального пенсионного фонда ПРОНЬКО: 21 час и 5 минут в российской столице, это «Финам FM», меня зовут Юрий Пронько, ежедневная программа «Сухой остаток». Как мы вам обещали, мы сегодня разбираем пенсионную тему: «Пенсия по-российски. Государство объявляет «день всепрощения». Речь пойдет об очень интересной, я бы сказал, инициативе как минимум двух персон. Это инициатива заместителя министра здравоохранения и социального развития и инициатива депутата профильного комитета Государственной Думы Российской Федерации. Мы приглашали всех, направляли приглашения всем – «физически они не смогли». Это вот цитата из высказывания. Тем не менее, жаль, конечно, что мы не услышим мнение единоросса депутата Исаева, не услышим мнения Минздравсоцразвития. Но мы услышим мнения профучастников, то есть людей, которые непосредственно на земле стоят. Они не витают в облаках, а занимаются тем, что зарабатывают, в том числе, для вас деньги. Речь пойдет о «молчунах», речь пойдет о «немолчунах», и я вам представляю моих гостей сегодня. Это Александр Львов, заместитель исполнительного директора НПФ «ВТБ Пенсионный фонд», Александр, добрый вечер… ЛЬВОВ: Добрый вечер. ПРОНЬКО: …И Виталий Плотников, председатель правления Первого национального пенсионного фонда, Виталий, добрый вечер. ПЛОТНИКОВ: Добрый вечер. ПРОНЬКО: Напомню и средства коммуникации для вас, уважаемые слушатели «Финам FM»: многоканальный телефон с номером 65-10-99-6 (код Москвы – 495) и www.finam.fm, наш сайт в Интернете, где идет прямая веб-трансляция. То есть нас можно слушать, смотреть, писать, звонить, высказываться и так далее. Главное – быть активным. Потому что речь пойдет о ваших все-таки деньгах. Не о моих, сразу могу сказать. Мои деньги в другом месте находятся, я не «молчун». Но как минимум 77% из вас «молчуны». 41 Мониторинг СМИ Александр, давайте коротко обозначим ретроспективу вот тех интересных, я бы сказал инициатив, о которых мы уже говорили с вами на этой неделе, очень коротко. Ну, что называется, на пальцах объясним нашим слушателям, о чем идет речь. ЛЬВОВ: Добрый вечер еще раз. Последние три месяца, а может быть, и более того, с лета, мы слышим бесконечные предложения Министерства здравоохранения и социального развития, к которым присоединился сейчас вот и профильный комитет Госдумы в лице господина Исаева, о том, что необходимо изменить пенсионную формулу, вот начнем с этого. Казалось бы, кого трогает пенсионная формула, по большому счету? Но дело в том, что пенсионная формула, которая была введена в 2002 году с введением нового пенсионного законодательства, она категорически изменила картину на тот момент. То есть у нас в 2001 году пенсия трудовая начислялась, исходя из стажа и определенного ограничителя по среднему заработку в стране. Соответственно, пенсия была маленькая и выплачивалась с задержками, потому что большинство работодателей уклонялись по возможности от уплаты страховых взносов. И, соответственно, когда в середине девяностых годов, а, точнее, в 1995 году, была принята концепция пенсионного реформирования, то как раз в этой концепции и отразилось следующее. Необходимо коренным образом изменить пенсионную систему, чтобы она была замотивирована, чтобы у работодателей и у работников была мотивация платить деньги. А чтобы была мотивация для платежей, необходимо завести индивидуальные счета. То есть до этого никаких счетов не было. В 2000-2001 году люди приходили в Пенсионный фонд или в органы социальной защиты населения по месту жительства и приносили с собой паспорт и трудовую книжку (или выписку из нее). Первый раз в жизни их там видели, и, исходя из этих данных, назначали пенсию. Еще приносили справку о зарплате за последние 3-5 лет. Соответственно, изменив пенсионное законодательство, сделали несколько вещей. В 1996 году приняли закон о персонифицированном учете, 27-й ФЗ, основной, базовый закон. Почему? Потому что на этот закон потрачена масса, много миллиардов денег. То есть поставили суперкомпьютеры здесь, в Москве, поставили сервера в регионах, в отделениях Пенсионного фонда России на местах, и на каждого человека завели счет. В настоящее время этих счетов – более 63 миллионов. На самом деле такой макробазы нет нигде в мире. Даже в Америке и где угодно. Нигде такой макробазы нет, а у нас она есть. И на поддержание этой базы данных затрачена масса денег. Плюс к тому, если вы помните, с 2003 года начали рассылать так называемые «письма счастья», названные так с легкой руки Зурабова, в которых отражается информация о сумме начисленных и уплаченных взносов работодателем. И тогда же начали предлагать переводить пенсионные накопления, то есть одну из частей пенсий, в частные финансовые институты, в управляющие компании, а чуть позже, с 2004 года – в негосударственные пенсионные фонды. На это потрачена масса денег, еще раз подчеркиваю: на все эти письма, на разъяснительную работу, на сервера, на базы данных. Но результат был достигнут. Важно понять, что с 2002 года задержек в выплате пенсий нет. То есть так или иначе, но мотивация сработала. В эти годы появилось такое понятие как соцпакет. А в девяностых годах, если помните, не было такого понятия, как соцпакет, это ни о чем бы никому не сказало. Рекламная кампания начала двухтысячных как раз и приучила 42 Мониторинг СМИ людей к тому, что если ты работаешь за белую заработную плату, то ты все-таки имеешь в конце какие-то бонусы. В виде, допустим, той же пенсии, которая будет несколько выше, чем если бы ты работал втемную. К этому людей приучили. Десять лет в наступающем году, в 2012 году, исполняется новой системе. Десять лет – это достаточный срок. За десять лет накоплены обязательства. То есть работодатели стали платить, люди стали следить, они стали требовать у работодателей, чтобы за них платили взносы… ПРОНЬКО: Чтобы все выплачивалось вбелую. ЛЬВОВ: …Да, они стали интересоваться этими «письмами счастья», они стали задавать вопросы, люди стали переводить свои накопления в частные финансовые институты, сначала в УК, а потом в НПФы. И на сегодняшний день, к слову сказать, в НПФы перевели уже около 12 миллионов человек, что достаточно много, согласитесь, и накоплено обязательств, вот этих вот взносов, которые уплачены и у нас на пенсионных счетах отражены в Пенсионном фонде России на сегодняшний день, около 16 триллионов рублей. То есть каждый из вас так называемую «выписку счастья», извещение из Пенсионного фонда России, и посмотреть пенсионные накопления. Пенсионные накопления – это живые деньги, которые наследуются, и которые вы можете переводить. Но не о них сейчас речь, чуть позже. А вот в нижней части этого письма – сумма расчетного пенсионного капитала. Расчетный пенсионный капитал – это основная часть трудовой пенсии, основное тело, так сказать. И вот этот расчетный пенсионный капитал, каким он будет к моменту выхода вашего на пенсию, только от него будет зависеть размер пенсии. То есть, мы делим этот расчетный пенсионный капитал на период дожития, с 2013 года 228, или 19 лет, и получаем размер страховой части пенсии. Как мы понимаем, у всех он разный, потому что у всех разные зарплаты и у всех, кстати говоря, различное количество мест работы. Кто-то подрабатывает, ктото… даже на трех работах люди умудряются зарабатывать, и вот все три или два работодателя платят деньги, которые капают на этот один счет и отражаются на нем. Ежегодно расчетный пенсионный капитал индексируется на инфляцию, закон 173-й «О трудовых пенсиях», предписывает индексировать, и, таким образом, этот расчетный капитал не сгорает. И этих обязательств, как я уже сказал, накоплено 16 триллионов рублей. ПРОНЬКО: Сумма очень серьезная, да. ЛЬВОВ: Много, да. Это полтриллиона долларов, на секундочку если подумать. И вот, нам говорят: «А давайте-ка, друзья, изменим просто пенсионную формулу и возвратимся к советской». То есть будем рассчитывать пенсии по стажу, как было в 2001 году. Но тогда вся накопленная сумма обязательств становится ненужной. Не говоря уже о том, что все те траты, которые эти десять лет производились на пенсионную систему, тоже не нужны, мы их аннулируем, обнуляем, отлично, все. 43 Мониторинг СМИ Никто, правда, за это не ответит, разумеется. Ну, ничего, обнулили. А вот эти 16 триллионов рублей? Пардон, у каждого из нас разная сумма. На каком основании я, кто-либо еще должен отказаться от тех денег, которые я и другие граждане заработали себе? ПРОНЬКО: Да, я согласен. ЛЬВОВ: На каком основании? Без референдума… ПРОНЬКО: Я вообще не хочу им давать денег, пильщикам, этим любителям попилить. ЛЬВОВ: Да. Если я заработал себе пенсию страховую в 15 тысяч рублей, условно, разумеется, почему я должен уходить на «среднюю температуру по больнице»? Потому что когда будут считать по стажу, зарплата неважна, и мне начислят ту самую среднюю 8900. (Я говорю в условных цифрах, на сегодняшний день). И почему у всех мотивацию отменяют, мотивировка обнуляется? ПРОНЬКО: То есть вся инициатива Минздравсоцразвития и Исаева сводится к тому, что – назад в «совок». Или вперед в «совок». Нет, вперед, получается, в «совок», да? И обезличивание денег. ЛЬВОВ: Обезличивание, да. Это аннулирование обязательств, отмена всего действовавшего до сих пор законодательства, списание всех обязательств со стороны государства. При этом это не обсуждается, это ведь между прочим как бы: давайте, мы поменяем пенсионную формулу. А то, что за этим следует списание половины триллиона долларов – об этом просто не говорится. Вот что, там, дефолт Греции! Посмотрите разницу. Вот такой вот внутренний дефолт. И шаг второй, наконец, который меня просто выводит из себя, мягко говоря. В последние месяцы мы слышим следующее предложение. Негосударственные пенсионные фонды работают недостаточно хорошо, они зарабатывают малую доходность, эта доходность не покрывает инфляции, и вообще большая часть людей у нас неактивна, пассивна, ничего выбирать не хочет. Это все, разумеется, противоречит динамике: мы уже 12 миллионов человек привлекли. Без помощи того же Минздрава, к слову сказать, он нам не помогает, а только мешает такими разговорами. Тем не менее, звучат безосновательные речи о том, что мы не обеспечиваем сохранность средств, и надо дать людям возможность перевести живые наследуемые деньги, пенсионные накопления, на страховую часть пенсий, то есть в тот самый расчетный пенсионный капитал. Люди, мол, добровольно откажутся от своих живых денег, переведут их в расчетный пенсионный капитал, мы эти живые деньги отдадим нынешним пенсионерам… А, к слову сказать, этих живых денег – 1 триллион 400 миллиардов рублей на сегодняшний день. Мы, мол, им выплатим текущим пенсионерам, отразим у людей в виде расчетного пенсионного капитала на страховой части пенсий, который будем ежегодно индексировать по инфляции. 44 Мониторинг СМИ Но вот эти два «гениальных» предложения ведь вступают в легкое противоречие: мы ведь отменяем расчетный пенсионный капитал! Мы ведь весь его обнуляем, потому что будем начислять пенсию по стажу. Так ведь? Так. Таким образом, мы привлекаем у людей деньги живые, выплачиваем их, потом все свои обязательства списываем, аннулируем – все, это называется дефолт. ПРОНЬКО: Александр, я их могу понять: они провалили пенсионную реформу, у них дырища в виде дефицита бюджета ПФР. Ребятам надо что-то делать. Можно сколько угодно убаюкивать через пропагандистские свои каналы, что здесь все замечательно и хорошо, впереди декабрь и впереди март, я их понимаю, опять-таки. А дальше я вот с ними официально и неофициально со многими разговариваю, и они говорят, что, мол, понимаешь, ты рассуждаешь с позиции среднесрочного инвестирования, а у нас инвестирование, в лучшем случае, вообще все размышления – на год, максимум. Все! И, может быть, Минздравсоцразвития и Исаев пытаются как-то там дальнейшее просмотреть, но, конечно, это попахивает… Это был Александр Львов… Виталий, ваш взгляд? ПЛОТНИКОВ: Я бы хотел добавить к ретроспективе происходивших событий, которую Александр так здорово описал, два очень важных события из разряда того, чего не случилось, чего так ждали. Это очень важно, и чуть ниже, я уверен, мы упремся в эти два обстоятельства. Первое. Не хватило десяти лет – это известная, практически анекдотичная ситуация – для того, чтобы установить правила выплаты этой самой накопительной пенсии, которую начали формировать запуском реформы 2002 года. ПРОНЬКО: До сих пор нет закона. ПЛОТНИКОВ: Закона как такового нет, хотя проект по нему прошел первое чтение, лихорадочно. Это наблюдает и сообщество, и эксперты, они видят, в какой спешке сейчас этот закон просто пытаются прогнать через Госдуму… ПРОНЬКО: Ну, через такую Думу можно прогнать. ПЛОТНИКОВ: Вопрос в качестве, в том, что будет на выходе, в итоге. Откуда спешка – это тоже совершенно понятно: первый пореформенный миллион пенсионеров должен в двенадцатом году отправиться на пенсию. При отсутствии установленного правила выплаты эти люди отправятся не на пенсию сначала, а в суд, отстаивая право, чтобы им назначили эту пенсию. К сожалению, это так. Второе, что продолжается столько же времени, если не больше – до сих пор не решен вопрос с профессиональными пенсиями. Это колоссальная проблема, этого уже не скрывает даже Минздрав, опубликованные цифры просто сшибают с ног. Профессиональные пенсии, или досрочные пенсии, как их называют, являются одним из главных факторов дефицита пенсионного фонда. Потому что пенсии, так называемые нестраховые периоды, за которые не выплачивались страховые взносы. То есть деньги для того, чтобы заплатить досрочную пенсию, берутся из средств всей системы. Это колоссальная проблема. Я могу назвать буквально, там, одну-две цифры, 45 Мониторинг СМИ которые иллюстрируют, что сегодня происходит в этой сфере. Из всего количества пенсионеров на сегодняшний день 44%... Это цифры Минздрава. Они могут быть неверными, но Минздрав вряд ли будет в этой части завышать… Так вот, 44%, или около 16 миллионов человек – это люди, получающие пенсию вот с такими нестраховыми периодами, то есть досрочно. Это не только Крайний Север, вредность и опасность – таких 10,5 миллиона человек. Но это также инвалиды, это также пенсия по случаю утери кормильца. Это меньшинство абсолютное. Главную проблему составляет вот это. Следующий фактор, который также не разрешен на сегодняшний день, и он является вторым при формировании дефицита, или проблем, я бы так сказал, Пенсионного фонда России – это известная проблема: как быть с работающими пенсионерами? В России, как известно, работающие пенсионеры – тема непопулярная для обсуждения, ее стараются замалчивать… ПРОНЬКО: Нет, ее обсуждают с одного только угла. Вот я вчера тоже наблюдал это обсуждение. ПЛОТНИКОВ: Да. ПРОНЬКО: Обсуждение небезызвестных товарищей. ПЛОТНИКОВ: Если особенно в программе «Сухой остаток» мы говорим сухо, без эмоций, о том, что это такое, что это за фактор… Минздрав, кстати, приводит статистику: 73% людей ушедших на пенсию досрочно, вот тех самых, о которых говорилось чуть выше, они продолжают работать. То есть, получая при этом досрочную пенсию, на которую взяты деньги из совокупных денег системы, и получая зарплату. В свою очередь, еще одна любопытная цифра, из них же три четверти продолжают работать ровно на тех же местах. Мировая практика знает разные способы решения этой проблемы. Причем цивилизованная мировая практика. Если работаешь, то пенсию, извини, не получаешь – ну, потому что у тебя есть источник дохода. Отложенная пенсия тебе будет потому проиндексирована, и ты будешь получать больше. Есть смежная схема – когда не все получаешь, а только часть, и все сможешь получить потом. То есть при этом из системы не вычерпываются деньги сегодня в пользу тех людей, у кого есть источник дохода. Понятно, почему не любят это обсуждать: потому что уж больно такая тема, что ли… социально трепетная, я бы так сказал. ПРОНЬКО: Да, и особо дивидендов популистских не заработаешь. ПЛОТНИКОВ: Не заработаешь. А предлагать решения, финансовые решения, в такой трепетной социальной теме как-то у нас не принято. С финансовой точки зрения вот эти два фактора давят на пенсионную систему страны с просто потрясающей силой, и вот эти проблемы не решаются. Более того, известна – и это я тоже хочу добавить к ретроспективе – дискуссия продолжительностью в год, 46 Мониторинг СМИ такая уже накаленная и обостренная, она была запущена известным докладом Минздрава годичной давности: итоги пенсионной реформы и так далее в условиях финансового кризиса. В докладе была передернута масса цифр, оценок и выводов, не следующих из поданной информации. Этот доклад, собственно, и стал неким спусковым крючком к тому, чтобы запустить вот эту кампанию по модернизации того, что было сделано неверно изначально, когда работа по внедрению пенсионной реформы была заменена декларациями. ПРОНЬКО: Стопроцентно согласен. ПЛОТНИКОВ: И сегодня предполагается попытка очередными декларациями подменить реальное предложение по улучшению, действительно, того, что сделано. ПРОНЬКО: Но вот этот, Виталий, проект назад в «совок» или вперед в «совок», на ваш взгляд, это от отсутствия каких-то других идей или они сами упрощают себе жизнь – или вот что? Я просто хочу понять. В силу того, что господин Исаев «не смог физически» у нас быть на программе, и мы, к сожалению, не услышим его мнения, я хочу вот ваше экспертное мнение понять: чего они делают-то?! Правильно ведь Александр сказал, что надо было повысить мотивацию, персонифицировать все, мотивировать работников, платить вбелую, вчистую – все логично, все понятно. Зачем принимать алогичные решения? ПЛОТНИКОВ: Ну, вы знаете, опять же из прошлого, многократно изруганный и экспертами, и нами, и мы прикладывали руку к этому в свое время, ну, по реальным поводам, господин Зурабов Михаил Юрьевич известный, который возглавлял ПФР, и при непосредственном участии которого, собственно, внедрялась вот эта вот колоссальная система персонального учета, еще целый ряд вещей запускался… Собственно, он, так или иначе, входит в число тех, кого считают основателями вот этой пенсионной реформы, вместе с Дмитриевым и еще рядом товарищей. Так вот, многократно изруганный Зурабов с позиции сегодняшнего дня, окидывая взглядом прошлое, он участвовал в делах, которые оказались практически сделанными. Хорошо сделанными или не очень – это вопрос работы. ПРОНЬКО: И была ли у него возможность завершать эти дела до конца. ПЛОТНИКОВ: Думаю, не очень. Хотя в то время, благодаря, может быть, его личности, ПФР был сильной структурой. Сегодня он скорее выглядит как структура зависимая. ПРОНЬКО: Очень коротко скажу, почему я такую реплику высказал: я имел в виду монетизацию. То, что он задумал, было абсолютно правильно, абсолютно необходимо. С точки зрения финансов, с точки зрения государственной политики. Но вы посмотрите, как потом девальвировалась, выхолостилась эта реформа из-за страхов, опасений. Они ведь хотят, чтобы их любили. Я в данном случае имею в виду не Зурабова, а тех, кто выше него стоял. И как этот человек, действительно, мягко говоря, был обруган. Ну, в итоге, ладно, хоть послом стал. ПЛОТНИКОВ: Возвращаясь к вопросу от личности Михаила Юрьевича, который, безусловно, остался в пенсионной истории и неплохо там выглядит. Какую же все-таки 47 Мониторинг СМИ задачу решают?.. Это, правда, взгляд, безусловно, субъективный, но, так скажем, экспертный… Мне печально, что по всем признакам происходящего сейчас цинично решается финансовая задача. Что происходило в последние несколько лет, на что обратили внимание аналитики и эксперты? Все эти популистские индексации пенсий, которые происходили, которые, безусловно, важны для людей, тут возражений нет, но экономически они были абсолютно неоправданны, они были вне экономики. Когда темп роста пенсий на протяжении многих лет, включая кризисный 2008 год, опережал темп роста ВВП страны, это напоминало пресловутую гонку вооружений, когда мы надорвали себе все места. ПРОНЬКО: И тогда, кстати, многие предупреждали об этом. ЛЬВОВ: Да, да. ПРОНЬКО: Вспомните реплики того же Кудрина. ЛЬВОВ: Экономику сложно обмануть, уж больно это штука объективная. Так вот этот перегретый пузырь пенсионный, если выражаться терминами инвестиционными, он уже жжет сильно, и теперь его надо сдуть. И то, что мы наблюдаем, очень напоминает поиски способа того, как его сдуть. То есть как фактически снизить, уменьшить эти обязательства способами внешне незаметными сейчас. Особенно незаметными для подавляющего большинства людей, которые станут заметными со временем. И вот тут я согласен с Александром, с тем, что он сказал: это создание возможности для аннулирования неких обязательств перед гражданами. Да, сейчас это видно, что если еще не происходит собственно аннулирование, то идет создание возможности для этого и подготовка осуществления этого за цветистыми фразами, лозунгами и декларациями. Подспудная работа идет в этом направлении. Похоже на то, потому что обязательства набрали много. ПРОНЬКО: Вот я сейчас, действительно, вспомнил слова Александра. Я в силу определенных своих профессиональных обязанностей вынужден отслеживать, являясь автором, ведущим и журналистом, как происходит сток разной информации и внушение о том, что УК и НПФ – это нечто недоходное, непонятное, непрозрачное. В последнее время это прямо действительно – шлейф такой. Я не знаю, я никого не хочу обвинять в том, что это преднамеренно или, знаете, как часто у нас в России бывает – это такое случайное совпадение, но «совпадение» есть. ПЛОТНИКОВ: Это очень выгодный такой тезис. Хотя, что говорить много слов – ведь достаточно привести три цифры и не надо распинаться. Они известны, эти цифры, они лежат на поверхности, их легко увидеть. Три цифры. Накопленная доходность негосударственных пенсионных фондов, усредненная, начиная с 2004 года, то есть с того года, когда фонды вступили в рынок обязательного пенсионного страхования. Так вот, эта накопленная доходность – порядка 106%, плюс-минус один пункт. Доходность «ВЭБа», государственной управляющей компании, за тот же период… ПРОНЬКО: Доходность «молчунов», другими словами. 48 Мониторинг СМИ ПЛОТНИКОВ: …Или доходность, да, которая была заработана для «молчунов»: около 70%. Не к стыду «ВЭБа», он работал в таких условиях, когда по закону был обязан размещаться в государственных бумагах. Тем не менее, это так. Инфляция ровно за тот же период, это, наверное, тот единственный показатель, с которым вот эти две цифры теперь нужно сравнить: 75%. И можно больше никаких лозунгов не говорить. Назовите три цифры, назовите их честно – и тогда станет ясно, кто для кого зарабатывал деньги. Расскажите людям о том, что ПФР при управлении пенсионными накоплениями людей и негосударственные пенсионные фонды находятся в абсолютно разных условиях. В 8м году у ПФР тоже были убытки по пенсионным накоплениям. ПФР может допускать эти убытки, негосударственные пенсионные фонды не могут этого делать. Объективно понятна мощь ПФР и государства, стоящего за ним, и мощь частного рынка. Я не хочу сказать, что мы такие бедные, обиженные судьбой, но, тем не менее, все равно несоизмерима эта мощь. Если те, кто комментирует результаты рынка, будут просто называть цифры, люди, которые хотят думать, они сами сделают нужные выводы и все интерпретируют. ПРОНЬКО: Александр, допустим, они реализовали, Минздравсоцразвития, Исаев и так далее, все, что они задумали. Дальше, по вашему мнению, что будет происходить? ЛЬВОВ: Если вот эта двухходовка будет произведена… ПРОНЬКО: Она может превратиться в многоходовку, то есть последовательную такую комбинацию. ЛЬВОВ: А она даже не понадобится. Если, по крайней мере, «молчунов» для начала, а их все-таки еще больше 70%, переведут по умолчанию… ПРОНЬКО: Все-таки солидная очень цифра. ЛЬВОВ: …На страховую часть пенсий… Причем что значит по умолчанию? Ведь никто из людей не помнит, что два года назад, например, всех людей переводили в расширенный инвестиционный портфель. А ведь это тоже сделали по умолчанию. То есть, чтобы остаться в консервативном инвестиционном портфеле государственной управляющей компании, тем самым «молчунам» надо было придти в Пенсионный фонд и написать заявление. Кто-нибудь помнит какие-нибудь рекламные компании разъяснительные, что вот, мол, приходите-ка и пишите-ка заявление, и зачем оно вообще надо? По всей стране 30 человек только пришло. И они написали заявления о том, что они хотят остаться в консервативном портфеле. А всех остальных по умолчанию перевели в расширенный инвестиционный портфель. ПРОНЬКО: Тридцать человек! ЛЬВОВ: Да, около того. ПРОНЬКО: Я просто хочу заострить внимание на этом. 49 Мониторинг СМИ ЛЬВОВ: Для оставшихся расширили инвестиционную декларацию государственные управляющие компании во «Внешэкономбанке», и государство уже направило эти деньги туда, куда посчитало необходимым. Вот имея такой опыт за спиной, скорее негативный, чем позитивный, потому что когда людей по умолчанию переводят, это скорее негатив, несложно предугадать, что и на страховую часть пенсий их тоже могут перевести просто по умолчанию. ПРОНЬКО: Не станут утомлять, да. Зачем беспокоить народ? ЛЬВОВ: Да, а чтобы, наоборот, остаться в живых деньгах, надо будет написать заявление. А если не останешься, то мы тебя переведем. Можно этого ожидать. Но дело в том, что назад-то ходу уже не будет. Если ты по своей ли воле, по умолчанию ли перейдешь в расчетный пенсионный капитал, который потом аннулируют просто, то, извини, назад ходу нет. Вот то, чем это грозит. Причем еще один такой нюанс. У нас в стране ведь очень сильна дифференциация доходов, да? И вот я специально даже подобрал цифры: у нас зарплату выше 30 тысяч, по последним данным Росстата на май месяц, получают 19,7% населения. Ну, 20% пускай, округлим. Что это значит? Что для 80% населения пенсионные накопления – это, по сути, единственный доступный для них инвестиционный ресурс. И наследуемый ресурс, подчеркиваю. То есть я каждый месяц, как и все мои коллеги, подписываю документы на выплату правопреемникам. По сути, не дай бог, в случае смерти для большинства, для 80% населения, выплата этих накоплений детям, супругам и так далее, то есть ближайшим родственникам – это тот единственный вид наследования, который, кроме квартиры, грубо говоря, у них бывает. Учитывая, что на сегодняшний день уже на накоплениях суммы достаточные скопились, я имею в виду людей 1967 года рождения и моложе, и по 80, и по 100, и по 150 тысяч, все это, вообще-то, странно. Вот предлагаю людям задуматься. Хотите ли вы отказаться от живых денег, которые вы сможете потратить в свою пользу или которые в случае, не дай бог, вашей смерти будут выплачены вашим детям? ПРОНЬКО: Что вы выбираете? ПЛОТНИКОВ: Хотите ли вы отказаться от них и отдать их в никуда, по сути? ПРОНЬКО: 65-10-99-6 (код Москвы – 495), www.finam.fm – это наши средства коммуникации. Пожалуйста, ваши реплики. Вот Александр Львов сейчас четко сформулировал вопрос к вам, да? Что вы выбираете? Более 70% из вас молчат. Реализует Минздравсоцразвития с депутатами-единороссами, в частности с Исаевым, это намерение? Я не знаю. Это министерство достаточно всесильное, хочу я вам сказать, это очень сильные лоббисты, они умеют доказывать свою правоту. Но в данной ситуации все-таки скрипка первая не за ними, а за вами! Пока. Ведь, если я правильно понимаю, человек, написавший заявление о переводе, пойдя в ПФР и написав такое заявление… В любой НПФ или управляющую компанию! Мне вообще без разницы, в какой вы будете переводить фонд или управляющую компанию, сами изучайте… Кстати, опубликована ведь уже отчетность за девять месяцев. То есть 50 Мониторинг СМИ можно посмотреть, можно проследить, можно… голову включить и принять решение! Или вот как сказал господин Львов: ну, обезличат вас и все. Мы ни в коем случае не агитируем вас за советскую власть! Боже упаси! Как говорит господин Путин, в нашем государстве с государством не шутят. Но хочется, чтобы и государство, знаете, не устраивало лохотрон с собственными гражданами. Реформу провалили, дефицит мощный, не решили вопрос по досрочным пенсиям. Как, не знаю, кипятка, боятся повышения пенсионного возраста! Просто шарахаются от этого!.. Но, кстати, сегодня в «Ведомостях» очень хорошая статья была опубликована по поводу инициатив господина Путина и того, чем это чревато для нас, налогоплательщиков. Например, очень мощные лоббисты хотят вернуть налог на продажи. Ну, такие ребята «умные»! Причем сам Владимир Путин в свое президентство в 2002, по-моему, году, могу ошибиться, ну, в начале нулевых, это решение отменил, отказался от всяких других налогов и ввел плоскую шкалу. Абсолютно было здравое решение. Не знаю, как господин Путин будет реагировать на возобновившиеся вот эти инициативы, которые вокруг него очень интенсивно сейчас муссируются. И, по-видимому, лоббисты серьезно задумали это осуществить. Открывайте «Ведомости», находите эту статью и читайте. 65-10-99-6 (код Москвы – 495), www.finam.fm, Александр Львов, заместитель исполнительного директора НПФ «ВТБ Пенсионный фонд», и Виталий Плотников, председатель правления Первого национального пенсионного фонда, здесь, в «Сухом остатке», на «Финам FM». Владимир пишет: «А как же программа софинансирования? Это же прямая подстава всех тех людей, которые переводили и переводят свои деньги на свой пенсионный счет!»… Что скажете? Это вот, по-моему, тысяча на тысячу. ПЛОТНИКОВ: Да-да, это действительно именно эта программа. Этот вопрос в связи с развернувшейся дискуссией, а она ведется с недомолвками, и люди не понимают, задается часто: что будет, если это произойдет? Я все-таки оптимист в этой части. Средства на софинансирование учитываются в составе накопительного счета обособленно. То есть они не смешиваются с остальными средствами. И, будучи оптимистом в этой части, не допуская, что до такой степени цинично можно поступить, я уверен, что эти деньги будут вычленены и за человеком останутся, в любом случае. Хотя, наверное, можно допустить любые варианты. ПРОНЬКО: Людмила пишет: «Если я перейду в частный ПФР…» Не ПФР – НПФ. Людмила, давайте финансовую грамотность свою повышать. ПФР – это весь Пенсионный фонд Российской Федерации. «…Какие здесь риски? Государство уже не заберет хотя бы 6%. А еще какие бонусы? Или здесь могут позариться на это? Спасибо»… Какие риски, Александр? Вопрос профучастнику. ЛЬВОВ: Вы знаете, на сегодняшний день рисков в негосударственных пенсионных фондах не было замечено. Если припомните, то пока еще ни одно застрахованное лицо не потеряло свои деньги в негосударственных пенсионных фондах. То есть такого просто не было. О чем мы говорим?! То есть я понимаю, если бы исчезли деньги, ушли куда-нибудь, и люди остались бы без выплат, без пенсионных накоплений, они получили письма, а там ноль или меньше, чем было в прошлом году, тогда, конечно, об 51 Мониторинг СМИ этом следовало бы говорить и искать пути решения. Подобно тому, как в банковскую сферу в 1998 году пришлось вводить страхование вкладов, АСВ. В случае с негосударственными пенсионными фондами механизм контроля построен столь многоярусно… То есть у нас ведь каждая платежка подписывается даже не одним человеком, а тремя, по сути, разными организациями. Контроль за нами, я считаю, установлен… ПРОНЬКО: Тотальный! ЛЬВОВ: …Тотальный, да. Если бы у Минздрава были факты того, что эти деньги кудато ушли по чьему-то сговору, об этом непременно бы уже сообщили по «Первому каналу», второму каналу и по «НТВ» в придачу. ПРОНЬКО: Ой, там машина работает быстро, да. ЛЬВОВ: Так что не вижу пока оснований для таких вот вещей. ПРОНЬКО: Вечер добрый, вы в эфире. СЛУШАТЕЛЬ: Добрый день, меня зовут Александр. У меня очень важный вопрос. Он основан на фактах именно по фильму «Спросите Синди», США, это реально в фильме, это не подлежит даже сомнению. Допустим, человек в трудную минуту решил обналичить свой пенсионный фонд, взять для чего-то. Неважно, для чего, для бизнеса или для того, чтобы уехать из страны. Может он обналичить свой пенсионный фонд, взять эти деньги, которые он честно вкладывал в пенсионный фонд, и пустить их куда-то на свое дело? ПЛОТНИКОВ: Если речь идет о пенсионных накоплениях нынешних, о которых, собственно, мы говорили в первой части программы, то, безусловно, нет. Это деньги могут быть использованы по своему целевому назначению исключительно, то есть на получение потом пенсии. То есть обналичить их нельзя. Хотя в чем-то слушатель прав, где-то порядка года назад, может быть, чуть больше, с подачи ряда экспертов, в том числе, по-моему, Минздрав как-то так, в общем и целом, поддерживал эту идею, появилось предложение о расширении возможностей управления со стороны гражданина этими средствами. Такая форма обсуждалась и предлагалась. ПРОНЬКО: Но пока это никак не оформлено. ПЛОТНИКОВ: Да. Под залог суммы, накопленной на пенсионном счете, можно было взять кредит в банке, например. ПРОНЬКО: Да о чем мы говорим, если они реализуют то, что вот они наметили! ПЛОТНИКОВ: Да, но это действительно экзотика, это уже, так скажем, бантики на праздничной коробке, а у нас с коробкой еще не все в порядке. Иначе обстоят дела с негосударственным пенсионным обеспечением, с добровольным. Там гарантий и возможностей у человека больше. В частности, там по закону 52 Мониторинг СМИ гарантировано право расторгнуть договор в любое время, пусть, там, с какими-то небольшими потерями, но эти деньги, как слушатель говорит, обналичить, получить и использовать на какие-то другие цели. Естественно, вряд ли стоит приветствовать, такие решения, потому что пенсия это такая штука, которая случится обязательно и случится именно в тот момент, когда ни сил, ни финансовых возможностей поддерживать себя в старости иных уже может и не быть. И, скорее всего, у 80% граждан их и не будет. А текущая проблема, из-за которой эти деньги обналичиваются, может быть решена несколькими способами наверняка, и лучше не жертвовать вот этой последней надеждой. ПРОНЬКО: Александр, будете чем-то дополнять? Или идем дальше? ЛЬВОВ: Нет, я только заметил бы, что в части негосударственного пенсионного обеспечения можно всегда получить выкупную сумму, как верно замечено, при расторжении договора, а по той причине, что при уплате взносов на негосударственное пенсионное обеспечение есть налоговые льготы, то есть ты на входе не платишь налогов, это всегда выгоднее, чем депозит, например, или тот же ПИФ. ПИФ – это рисково, а депозит – это всегда недоходно, потому что прежде чем занести на депозит, ты платишь 13% с этой суммы, и никогда тебе банк не отобьет даже эти 13%. А плюс еще инфляция случится. Поэтому накапливать деньги на пенсионном счете негосударственного пенсионного обеспечения всегда выгоднее в этом смысле. Потому что нет налогов. Соответственно, если петух жареный все же клюнет, то логичнее и вполне разумно эту выкупную сумму получить и использовать. Ну, мало ли что бывает. Бывает и пожар, и потоп, и болезнь. ПРОНЬКО: Ну, по тому назначению, которое будет необходимо погасить. ЛЬВОВ: Да-да-да, конечно. ПРОНЬКО: 65-10-99-6 (код Москвы – 495), www.finam.fm, «Пенсия по-российски. Государство решило объявить «день всепрощения», это «Сухой остаток» на «Финам FM», у нас здесь Александр Львов, заместитель исполнительного директора НПФ «ВТБ Пенсионный фонд», и Виталий Плотников, председатель правления Первого национального пенсионного фонда. Елена пишет: «Мы всей семьёй доверяли государству, посчитали, что Пенсионный фонд с умом распорядится нашими накоплениями, да и заморачиваться не хотелось». Но вот дальше, я так и не понял, продолжает семья Елены доверять государству или нет. Но больше всего меня настораживает вот эта фраза – заморачиваться не хотелось. ПЛОТНИКОВ: А это главное… ПРОНЬКО: Ой-ой-ой! Вот, понимаете, пишете вы, там, про «совок», собес… Вот они, ребята, вот они эти 70 лет! Вот итог: не хочется заморачиваться. 53 Мониторинг СМИ ПЛОТНИКОВ: Это главный мотив в поведении «молчунов». К сожалению, при успехе таких акций, как расширение инвестиционного портфеля, в первый раз она была проведена и получилась, не исключена вероятность проведения их и в будущем. Древний принцип: молчание – знак согласия. Но он обычно используется в ситуациях, когда это молчание не привносит элементов ухудшения ситуации или риска. В нашем же случае этот принцип применятся строго наоборот. Помещение «молчунов» по умолчанию в расширенный инвестиционный портфель – это навешивание на них рыночного риска. Потому что в этом расширенном портфеле уже содержатся рискованные ценные бумаги, а согласия на это не было. ПРОНЬКО: То, о чем говорил Александр, да? То есть 30 человек всего лишь озадачились, а все остальные не заморачиваются. ПЛОТНИКОВ: Не заморачивались, это правильное слово, модное и понятное всем. Так вот это самое незаморачивание в будущем сулит как раз результат абсолютно обратный. ПРОНЬКО: Вечер добрый, вы в эфире, как вас зовут? СЛУШАТЕЛЬ: Добрый вечер. Меня зовут Алексей, и у меня два вопроса. Первый вопрос касается следующего. Я не знаю, насколько это скоррелировано с ПФР, но вот, предположим, у меня, условно, в банке 500 тысяч. Не дай бог, что-то со мной случается, и я хочу эти деньги передать по наследству, там, сыну, дочери. В будущем сохранится ситуация, что они автоматически переходят? Второй вопрос: где, кроме ПФР, можно хранить собственные деньги? То есть, чтобы не надеяться на государство в данном вопросе. Спасибо. ПРОНЬКО: Да, спасибо… Александр. ЛЬВОВ: Вопрос сложный. Деньги-то в банке, а ПФР к банкам отношения не имеет. То есть я бы так интерпретировал этот вопрос: возможно ли накапливать деньги на старость, скажем так, где-то, кроме ПФР? ПРОНЬКО: Вот именно так, я думаю, и хотел выразить наш слушатель свой вопрос. ЛЬВОВ: Вы знаете, мы вот только что про это сказали. То есть, под каждый продукт есть свой магазин. Вот под продукт пенсионного обеспечения есть негосударственные пенсионные фонды. И есть отдельный федеральный закон, 75-ый, о негосударственных пенсионных фондах, в котором оговорены льготы, позволяющие участникам получать более высокую, скажем так, маржу, то есть более высокие деньги, на выходе. Это разумно. Есть три вида накоплений: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Вот пенсионные деньги – это долгосрочные деньги. Под это законодатели разрешают не платить деньги на входе, не платить налоги. Более того, если человек сам вносил взносы за себя, он и на выходе подоходный налог не платит. ПРОНЬКО: Ну, вот они, конкретные факторы. 54 Мониторинг СМИ ЛЬВОВ: Да, и эти деньги всегда остаются в собственности человека, а в случае чего, если что-нибудь с ним случается, они переходят по наследству в общем порядке, установленным Гражданским кодексом, его детям, супругу, супруге и так далее. То есть тому человеку, кому он их доверит. ПРОНЬКО: Заберите деньги, господа, из «ВЭБа», перестаньте быть «молчунами», возьмите на себя ответственность. Возьмите и заморочьтесь! Это ваши деньги, которые вы за-ра-бо-та-ли! Понимаете, это деньги ваши – это не их деньги! А они предлагают очень интересные маневры. Ну, можно, Людмила, не заморачиваться. А потом в курилках, на кухнях, в эфире, где угодно можно критиковать, что вот они, гады такие!.. Вот у вас вопрос стоит конкретный – ну и решайте его. Вот и все. Вечер добрый. СЛУШАТЕЛЬ: Добрый вечер. ПРОНЬКО: Представляйтесь. СЛУШАТЕЛЬ: Меня Павел зовут. Вы знаете, Юрий, во-первых, хочу вас поблагодарить. Благодаря вам, совсем недавно, буквально, мы перестали быть «молчунами», поддались на ваши уговоры. Я хотел задать вашим гостям следующие вопросы. Скажите, пожалуйста, по поводу тех 6%, которые в негосударственный пенсионный фонд мы перечисляем: облагаются ли налогом эти деньги? Как я знаю, в негосударственном пенсионном фонде те деньги, которые мы сами себе откладываем на пенсию, те налоги, которые работодатель с нас забирает, эти деньги можно через налоги обратно вернуть. Вот не облагаются ли налогом эти 6%? И второй вопрос. Насколько все-таки перевод этой накопительной части в негосударственный пенсионный фонд нас защищает от того, что хотят сделать наши замечательные депутаты, Минздравсоцразвития в частности? ПРОНЬКО: Да, спасибо… Второй вопрос очень мне нравится: займется ли государство экспроприацией? Оно ведь любит у нас этим заниматься. ПЛОТНИКОВ: Первая часть – она совсем простая. По смыслу, не по форме, страховые взносы сами по себе являются налогом, поскольку они являются обязательными. Платит их не гражданин, а работодатель, сверх зарплаты гражданина. Поэтому, конечно, налог на «налог», то есть на страховые взносы, не применяется и не удерживается. То есть, сколько перечислили, столько и зачисляется. Вторая часть вопроса, конечно, поинтереснее. ПРОНЬКО: Да, знаете, ее можно так переформулировать: вас ликвидируют? Заберут у вас все или нет? ПЛОТНИКОВ: Никто, наверное, не ответит на этот вопрос. Во всяком случае, никакие аргументы между серьезными людьми не будут считаться исчерпывающими в данном случае. Поэтому и я не стану отвечать на это вопрос. Я просто подмечу один нюанс, 55 Мониторинг СМИ который отличает положение «молчуна» от положения того человека, который за счет уговоров Юрий перестал таким быть все-таки. ПРОНЬКО: Я бьюсь за НПФы и УК, потому что я убежден в том, что вы – это не просто завтрашний день, вы сегодняшний день. Вот три года этому проекту – три года я за это бьюсь. Мне периодически стыдно бывает за то государство, которое выхолащивает здравые абсолютно идеи. Знаете, можно вообще пойти дальше и рассматривать с точки зрения пенсионного обеспечения гигантские, очень вкусные темы, например, длинных денег. У нас страдает президент оттого, что их нет, у нас страдает премьер от этого… Не знаю, конечно, насколько искренне они страдают, но бизнес-то точно от этого страдает. Можно пойти дальше и радикально поступить – приватизировать пенсионную систему. Вот сейчас объяви это в России – мне кажется, вообще вой поднимется – скажут: «Вы чего?! Вы вообще больные на голову, что ли?!» А ведь это нормальное явление, это работает! Но готовы, не готовы – не знаю. Я устал на самом деле оттого, что когда ты людей действительно призываешь думать… А я еще раз подчеркну: я вас не призываю конкретно куда-то идти. Игроков – масса, выбирайте сами. Но просто вы думайте и принимайте решения, а не отдавайте им, вот этим вот товарищам, все на откуп. Вот я читаю ваши письма – здесь вы все, конечно, такие смелые. Я надеюсь, вы и по жизни такие. Марк пишет: «Чиновники готовят очередное кидалово, а СМИ (за редким исключением) и оппозиция молчат! За двадцать с небольшим лет который раз уже нагло отбирают народные деньги. Получается, что ничего не изменилось: белые приходят – грабят, красные приходят – опять, понимаешь ли…» Вот я хочу вам, Марк, сказать о том, что говорил Александр: ничего такого подобного, еще пока они у вас ничего не отобрали, и вы сами принимаете решение о том, остаться, и вас кинут, либо не оставаться. Вот и принимайте решение. И все, и дальше уже никто не сможет ничего изменить… Нет, ну, конечно, если они радикально не поступят и вообще все не ликвидируют. Но я не знаю, кто из них на такое решится. Потому что я вот, знаете, смотрю – здесь и Людмила спрашивает: «В качестве ликбеза: может ли 6%, переданные в НПФ, забрать обратно государство?» ЛЬВОВ: Ну, забрать… ПРОНЬКО: Забрать, Александр, забрать, да! ПЛОТНИКОВ: Известно, что государство может все, надо только закон принять соответсвующий. Но трудно это. Я как раз не договорил о том нюансе, который отличает положение человека ушедшего из системы, из ПФР, от «молчуна». «Молчун», оставшись там, на руках не имеет ни одной бумаги, которая свидетельствует о его статусе. Человек, пришедший в негосударственный пенсионный фонд, подписывал договор. А действие договора, как известно, дополнительно регулируется еще и гражданским законодательством. Попробовать задним числом аннулировать такой юридически значимый документ, как договор, даже специально принятым законом – это отдельная процедура, она крайне сложная, она во многом подрывает основы гражданского законодательства. Поскольку 56 Мониторинг СМИ придание закону обратной силы, придание обратной силы любым принятым обязательствам – это очень сложная процедура, как юридически, так и политически очень сложная. Вот вроде бы нюанс, одна бумажка, где написаны права и обязанности, да? Но в одном случае она есть, а в другом случае ее нет. ПРОНЬКО: Дмитрий пишет: «Очередной «народный фокус». А вы, Юрий, спрашиваете, почему граждане России не верят в фондовые рынки. Государство одно поколение обманывает по нескольку раз. И уже становится не важно, что фондовый рынок, возможно, как раз реальная альтернатива, хотя и относительная. Сегодня ты владеешь акциями «ЮКОСа», и всё отлично, а завтра эти акции не стоят ни копейки. Сегодня ты учувствуешь в «народном IPO», а затем акции теряют за несколько лет 50%. Сегодня ты перевёл средства в НПФ – а завтра НПФ окажутся «неэффективны», и даже их средства перетекут в бюджет и испарятся. Доверие утрачено на несколько поколений». Вот так пессимистично смотрит на ситуацию Дмитрий. ЛЬВОВ: А можно мне немного развеять этот пессимизм, сложившийся к концу вечера? ПРОНЬКО: Да-да-да, давайте, а то у нас на самом деле к концу программы вообще, да… ЛЬВОВ: Вот у нас недавно, на прошлой неделе, вышло исследование одной из двух крупнейших страховых инвестиционных компаний «Allianz SE», и там были сравнены, скажем так, 44 ведущих пенсионных систем мира. Российская пенсионная система на 18 месте оказалась. Позади оказались системы Франции, Германии, Японии – то есть ведущих стран, где пенсионная система формируется на распределительном принципе. Вот все распределительные системы, которые нам сейчас хвалят, они остались позади. Еще раз подчеркиваю, это не наше исследование, а исследование германской крупнейшей компании «Allianz SE». И в качестве плюса нашей системы назвали ее сбалансированность за счет наличия нескольких ступеней, скажем так, защиты: есть базовая часть, есть страховая часть и есть накопительная часть. Это позволяет выдержать обязательства, в том числе, в период падения рынков или же падения фонда оплаты труда. Так вот, не хотелось бы с 18-го места скатиться на 44-е, но, тем не менее, сейчас мы выше даже таких развитых стран по данным этой компании. ПРОНЬКО: Господа, спасибо вам большое. Понятно, что пятница, вечер, никому мы настроение не хотели испортить. В общем-то, финал программы хороший: пока мы на 18-м месте. Но надо двигаться не вниз, а надо двигаться всегда вверх и поступательно, и логично. Все зависит от вас. В конце концов, эти небожители – они только слуги народа и не более того. Они могут принимать какие угодно решения, но в данном случае все зависит именно от вашего мнения, от вашего шага, от вашего поступка. Останетесь – ваше право. Уйдете, перестанете быть «молчуном», переведете средства в УК или в НПФ – решать вам. Спасибо всем. Александр Львов, заместитель исполнительного директора НПФ «ВТБ Пенсионный фонд», и Виталий Плотников, председатель правления Первого национального пенсионного фонда, были сегодня у нас в программе «Сухой остаток» на «Финам FM». Хороших вам выходных, ну, и встретимся в понедельник. 57 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ Украина Власть денег (vd.ua) (Киев); 20.11.2011, вкЛадная старость Принятие Пенсионной реформы подтолкнуло украинцев к поискам альтернативных путей обеспечения в преклонном возрасте Воспользовавшись легкой паникой среди населения, банкиры активизировали продвижение в массы «пенсионных» депозитов долгосрочных накопительных продуктов на срок 6-10 лет и дольше с возможностью пополнения. Ставки по таким вкладам варьируются в пределах 13-18,6% годовых в гривне, 4-7,25% в долларах. Впрочем, сами ставки в таких продуктах играют второстепенную роль. Во-первых, накопление происходит за счет периодического пополнения депозита раз в квартал, раз в месяц или в другой удобный для клиента срок. Во-вторых, как выяснилось, банки готовы фиксировать ставку по «пенсионным» депозитам максимум на год, из-за чего рассчитать со 100% уверенностью доход от подобного вложения через 6-10 лет невозможно. Проценты без гарантии Долгосрочные депозиты с возможностью пополнения как продукты для будущих пенсионеров предлагают менее десяти банков, среди которых есть как входящие в группу крупнейших, так и небольшие финучреждения. Но, независимо от позиций на рынке, подобные продукты имеют ряд важных нюансов. Такие депозитные продукты хотя и позиционируются банками как долгосрочные, но на деле таковыми являются весьма условно. В каждом втором банке из порядка десяти финучреждений, куда обращался корреспондент «ВД» под видом клиента, соглашались принять средства сроком на 10 лет и более, однако при этом договор подлежал пролонгации, происходящей, в зависимости от банка, раз в полгода, год или три года. По словам Антона Шаперенкова, заместителя председателя правления, директора по розничному бизнесу VAB Банка, «сегодня банки не готовы связываться с длинным дорогим портфелем, не имея никаких гарантий, что при малейших колебаниях рынка этот ресурс не будет отозван населением в любой момент у нас нет законодательного запрета на досрочное расторжение вкладов». Еще сильнее настораживало отсутствие гарантий сохранения изначально предложенной ставки как оказалось, банки не готовы фиксировать процентную ставку больше, чем на год. При внимательном изучении договоров тех финучреждений, в которые обращалась «ВД», обнаружилось, что банки оставляют за собой право пересматривать проценты при разных условиях. «Процентная ставка фиксируется сроком на год. Исходя из 58 Мониторинг СМИ тенденций на рынке, эта ставка на начало каждого годового периода может быть изменена как в сторону понижения, так и в сторону повышения», говорит Виктория Грецкая, начальник управления организации и сопровождения розничного бизнеса Укрэксимбанка. В частности, в банке «Финансы и Кредит» меняют ставку при изменении учетной ставки НБУ или конъюнктуры на рынке финуслуг. Сообщить об изменении, согласно с договорами, финансисты обещают за 10-15 дней. Валентина Еременко, начальник управления организации вкладных программ банка «Хрещатик», объясняет, что «поведение процентных ставок на длительные сроки сложно прогнозировать, и финучреждения перестраховываются, устанавливая по вкладам плавающую ставку, или предусматривают право на пересмотр ставки в случае изменения ситуации на финансовом рынке». Расхождения в расчетах Плюс в пользу накопления на пенсию в банках на них распространяется действие Фонда гарантирования вкладов (на вклады до 150 тыс. грн. в одном банке). В то время как остальные сценарии накоплений пока что не дают клиентам никаких гарантий (подробнее см. «Смутная альтернатива»). Другая положительная сторона небольшой первый взнос, начиная с которого можно завести такой депозит: речь идет о 50-500 грн., или их долларовом эквиваленте. Причем банки не фиксируют сумму или частоту пополнения. «Бросать» на счет можно как 1000 грн., так и 100 грн. или меньше, а вносить деньги как раз в месяц, так и раз в квартал. Однако, начиная накопление с символических 50-500 грн. и постепенно пополняя вклад, можно запутаться в процентах. Мы попросили банкиров объяснить, как высчитываются проценты по долгосрочному депозиту при постоянном его пополнении. «При оформлении накопительного счета банк ежедневно осуществляет начисление процентов на сумму вклада. А капитализация процентов, то есть присоединение к сумме вклада, осуществляется ежеквартально, что позволяет получать дополнительный доход», сообщила Светлана Ясинская, менеджер по развитию розничного бизнеса ПроКредит Банка. При этом в разных банках нам называли совершенно разные конечные суммы вкладов от 36 тыс. грн. до 130 тыс. грн. при одинаковых исходных условиях (срок 10 лет, начальная сумма вклада 3 тыс. грн., пополнение на 3 тыс. грн. каждые полгода). Поэтому, перед подписанием договора рекомендуется попросить банк рассчитать «пенсионный план» показав, как будет возрастать сумма вклада. Понятно, что при возможности пересмотра процентов расчет будет условным. Кроме того, если банк соглашается принять средства на длительный срок, важно вчитаться в договор и посмотреть на условия изъятия денег. В некоторых договорах банкиры прописывают, что право на снятие денег без штрафов клиент получает по достижении пенсионного возраста. Смутная альтернатива Вариантами накопления денег «на старость» являются негосударственные пенсионные фонды и компании по страхованию жизни. Но пока что они проигрывают банковским продуктам по доходности и гарантиям. К примеру, по страхованию жизни закон 59 Мониторинг СМИ гарантирует инвестиционную доходность в размере 4% годовых, что не может сравниться с банковскими ставками. А в НПФ вообще никаких гарантий того, что количество ваших отложенных денег не уменьшится, поскольку деньги НПФ размещаются, в том числе, в ценных бумагах. Впрочем, ситуация может измениться на рынке страхования жизни сегодня рассматривают сценарий создания государственного Фонда гарантирования, аналогичную структуру планируют создать и для НПФ. И только после появления Фондов гарантирования можно будет с уверенностью сравнивать банковские и небанковские пенсионные продукты. Юлия Солодовник, начальник отдела развития пассивных и расчетных операций банка «Финансы и Кредит» Долгосрочные депозиты пока что не пользуются активным спросом среди вкладчиков, в реалиях политической и экономической нестабильности. По моим наблюдениям, наиболее популярны среди украинцев вклады сроком на 18-24 месяцев и вклады с автоматической пролонгацией. Но минусом вкладов с пролонгацией является то, что вклад продлевается на новый срок под ставку, действующую в банке на момент пролонгации. Впрочем, по долгосрочным вкладам банк также оставляет за собой право изменить процентную ставку. Но за вкладчиком остается право выбора: вкладчик может как согласиться с новым размером ставки, так и нет. Александр Седых, финансовый директор компании «Простобанк Консалтинг» Банки, как правило, предлагают клиентам разместить средства на депозите не более чем на три года, а вкладчики редко доверяет свои сбережения банку более чем на один год. Ведь в период финансовой нестабильности проблемы могут возникнуть даже у самых крупных банков, а процентные ставки по вкладам на один год практически не отличаются от ставок по более долгосрочным предложениям. Поэтому, учитывая нынешнюю финансовую ситуацию в Украине и в мире, наиболее оптимальным считаю открытие накопительных вкладов в гривне и долларах, в пропорции 50 на 50, в государственном или крупном коммерческом банке. При этом сумма сбережений в одном финучреждении не должна превышать страховую сумму в размере 150 тыс. грн. или ее эквивалент в валюте. Час Пик (chaspik.pp.ua); 18.11.2011, Петренко: «Пенсионная реформа приведет к росту безработицы» Повышение пенсионного возраста женщинам и мужчинам-госслужащим спровоцирует резкий рост числа безработных в Украине. Этот отрицательный результат пенсионной реформы украинского почувствуют на себе уже через несколько лет - когда будущие пенсионеры еще занимать свои рабочие места, а выпускники вузов уже искать первую работу Об этом сообщил депутат Киевского областного совета, руководитель Юридического департамента партии «Фронт Перемен» Павел Петренко в программе «Спикер-тайм» на «Радио Киев 98FM». «Вместо того чтобы решать проблему безработицы в Украине, чиновники принимают законы, которые лишь ухудшают ситуацию. Так, повышение пенсионного возраста 60 Мониторинг СМИ спровоцирует дефицит рабочих мест - уровень безработицы будет расти в сверхбыстрых темпах. Аналитики прогнозируют, что в конце 2011 года уровень безработицы достигнет 28% и составит около 2 миллионов 160 тысяч человек «, отметил руководитель Юридического департамента. По словам Павла Петренко, несмотря на то, что согласно официальным данным Госкомстата количество безработных украинских за этот год уменьшилась, рынок труда свидетельствует об обратном. Реальная ситуация - это около 20% безработных. Единственный действенный способ снизить уровень безработицы - создать новые рабочие места. Однако действующая власть действует в противоположном направлении - делает невозможным существование малого и среднего бизнесов, которые могли в обеспечить дополнительные рабочие места, убежден Павел Петренко. Белоруссия Telegraf.by; 18.11.2011, Мясникович: повышения пенсионного возраста пока не будет Белорусские власти на данный момент не собираются изменять пенсионный возраст, однако рассматривают такой вариант. Об этом 17 ноября заявил премьер-министр Михаил Мясникович. «Вы знаете мнение Лукашенко, что у нас нет необходимости пересматривать в сторону увеличения пенсионный возраст», - добавил он «Мы среди стран остались одни с Россией, где имеем пенсионный возраст 55 и 60 лет для мужчин. Все остальные повышают этот порог», - цитирует Михаила Мясниковича БелТА. Однако, по его словам, пенсионный возраст могут поднять для тех граждан, кто выходит выйти на пенсию раньше – в 45 или 50 лет. Как ранее передавал Телеграф, президент Беларуси Александр Лукашенко 13 сентября пообещал, что пенсионный возраст в стране увеличиваться не будет. Однако вице-премьер Анатолий Тозик 21 октября заявил о необходимости реформировать пенсионную систему. «Считаю, что нам надо думать и о повышении пенсионного возраста, но думать так, чтобы человек был сам заинтересован позже уйти на пенсию, потому что пенсия будет гораздо выше», - сказал он. 61 Мониторинг СМИ Date.bs (news.date.bs); 18.11.2011, Эксперт: возраст надо увеличивать постепенно пенсионный 18 ноября в Минске на встрече с журналистами заместитель директора Института демографии Национального исследовательского университета Высшей школы экономики (Москва) Сергей Захаров заявил, что пенсионный возраст в Беларуси должен быть увеличен, но постепенно, пишет БелаПАН По его словам, можно повышать пенсионный возраст так, что «этого никто не заметит», ежегодно прибавляя несколько месяцев, но «даже плавный переход на более высокий пенсионный возраст вызывает большое напряжение в обществе». Захаров отметил, что более продуктивным является предоставление человеку выбора - уходить на пенсию раньше и получать меньшую пенсию или наоборот. Пенсионный возраст необходимо увеличивать, считает Захаров, прежде всего для женщин. «Разница в пенсионном возрасте мужчин и женщин не характерна для большинства стран Западной Европы. Кроме того, выход на пенсию в одном возрасте мужчин и женщин является вопросом гендерного равенства», - подчеркнул Захаров. Он также отметил сохраняющуюся значительную разницу в продолжительности жизни мужчин и женщин, составившую в 2010 году почти 12 лет (64,6 и 76,5 года). По оценке ПРООН, «естественной» разницей принято считать пять лет. Подобный разрыв обусловлен преждевременной смертностью мужчин в Беларуси. Напомним, что министр труда и социальной защиты Марианна Щеткина 10 ноября в ходе онлайн-конференции в Минске сообщила, что в настоящее время в Беларуси не рассматривается вопрос увеличения возраста выхода на пенсию. Казахстан Zakon.kz; 18.11.2011, Айдар Алибаев: У нас много людей с непонятным будущим Вокруг пенсионной системы опять разгораются страсти. Одни за то, чтобы уравнять пенсионный возраст для мужчин и женщин, другие предлагают детям перечислять пенсионные взносы в пользу своих родителей, третьи хотят убрать слово «накопительная»… Что сегодня происходит на пенсионном рынке, и каково пенсионное будущее наших граждан? Почему за последние годы, несмотря на весьма консервативную политику, пенсионные фонды претерпели массу убытков? Об этом и другом – в интервью председателя Ассоциации пенсионных фондов Казахстана Айдара Алибаева. Zakon.kz: – Айдар Байдаулетович, Вы поддерживаете идею сравнять пенсионный возраст для мужчин и женщин, то есть женщины, по-вашему, должны выходить на пенсию в 63 года. Как Вы это обосновываете, мы это уже проходили в 97-м. Сейчас женщин уже в 45-50 лет на работу стараются не принимать, не говоря уж о 60. Никто 62 Мониторинг СМИ не учитывает социальные условия, жизненный уровень, условия труда, состояние здоровья, продолжительность жизни, а она у нас не высокая. Стоит ли при всех этих минусах увеличивать пенсионный возраст женщин? А. А.: – Я это не поддерживаю, с чего вы взяли? Zakon.kz: – В СМИ было, что поддерживаете. А. А.: – Понятно. Давайте, поясню вам. Разговоры о том, чтобы сравнять женский возраст выхода на пенсию с мужским, появились в этом году, несколько месяцев назад. Это шло и от депутатов, и от чиновников. Думаю, проверяли настроение общества по этому вопросу. Государство, конечно, было бы заинтересовано в том, чтобы увеличить пенсионный возраст женщин. Почему? Потому что это в первую очередь было бы положительно для бюджета, снизило бы нагрузку на бюджет. Ну а мотивацию всегда можно подобрать, наши чиновники на это мастера. Например, что женщины живут дольше мужчин или еще что-нибудь в этом роде. Но я с этими выводами не совсем согласен с той точки зрения, что сегодня ситуация в экономике страны неважная, цены на все растут, инфляция очень высокая, уровень безработицы тоже. Молодые не могут найти работу, а люди в возрасте – тем более. Сегодня действительно уже в 50 лет никуда не принимают, хотя это разве много? Это сочетание опыта и силы, расцвет силы, можно сказать, но во власти почему-то этого понимать не хотят. Поэтому ставить в условиях кризиса вопрос о повышении пенсионного возраста женщин, считаю, неправильно. К его обсуждению можно будет вернуться тогда, когда кризис закончится и ситуация с ценами и вообще в экономике стабилизируется, когда жизнь наладится и уровень жизни существенно поднимется. Zakon.kz: – То есть на законодательном уровне этот вопрос пока не поднимается? А. А.: – Нет, не поднимается. Zakon.kz: – Было мнение, что повышением пенсионного возраста женщин власти хотят сократить бремя пенсионных выплат, что для выходящих на пенсию сейчас или в ближайшие 5-10 лет, пенсионных накоплений не будет хватать, чтобы покрыть хотя бы гарантированный минимум. А если количество пенсионеров путем повышения возраста уменьшится, то это якобы сразу решит проблему. А. А.: – Насчет этого не могу сказать точно, это, скорее, вопрос к министерству труда и соцзащиты, хотя я не считаю, что такими действиями можно, как говорят некоторые, сразу решить проблему. Zakon.kz: – Председатель Национального банка Григорий Марченко считает возможным повторно рассмотреть вопрос о предоставлении гражданам до 35 лет права перечислять часть своих пенсионных накоплений своим родителям, которые выходят на пенсию и, таким образом, взять на себя часть ответственности за их содержание. Ваше мнение? А. А.: – Любое дополнительное право расширяет возможности, как любая дополнительная обязанность уменьшает возможности человека. Так и тут. Вполне 63 Мониторинг СМИ нормальное предложение, как говорится, на здоровье. Можно только приветствовать, если человек хочет свои взносы отдавать в пользу родителей. Его же никто насильно не заставляет, это дело добровольное и это его личный выбор. Каждый будет сам решать, воспользоваться ли этим правом или не воспользоваться. Если такое право будет, оно открывает дорогу, дает возможность помочь родителям. Есть люди, которые сформировали очень большие суммы пенсионных накоплений, они даже не успеют потратить все накопления после выхода на пенсию. Есть такие, которые разбогатели и им в принципе отчисления в пенсионный фонд ничего не меняют. Так почему бы не дать им возможность сейчас отправлять свои пенсионные взносы в пользу родителей? Zakon.kz: – У нас имеется огромная армия самозанятых, которые вообще непонятно, на что живут. Каково их пенсионное будущее – об этом кто-нибудь думает? А. А.: – Судя по той ситуации, которая сегодня сложилась, об этом никто особо не задумывается. Не думает государство, и не думают они сами. Никто не знает, как они зарабатывают, где они зарабатывают, на чем зарабатывают, потому что они не являются официальными плательщиками ни налогов, ни пенсионных взносов. Государство, которое первым должно проявить беспокойство по этому поводу, к сожалению, ничего в этом направлении не делает. Более того, придумав такой хитрый термин как «самозанятые», государство их ни в безработные не включает, потому что, если бы пришлось включить в безработные, тогда пришлось бы ими заниматься, и в то же время работающими они не являются, поскольку не платят никаких взносов. Вообще не понятна эта категория граждан, непонятно, кем они являются, хотя, подчеркну, эта проблема очень серьезная. Самозанятых у нас в настоящее время где-то 2,5-3 миллиона, и за каждым из них стоят еще члены семьи – ребенок, дети, престарелые родители… То есть это огромная армия людей, которые никак не обеспечены на старости. Завтра, я больше, чем уверен, самозанятые обернутся для государства очень серьезной социальной проблемой, большой головной болью. А если посмотреть на самозанятых в свете последних событий в Таразе, то можно сказать, что эта огромная армия людей, находящихся в тени, нигде не зарегистрированных и непонятно на что живущих, может оказаться питательной средой, из которой можно черпать недовольных, неустроившихся в жизни молодых людей для различных антисоциальных действий. Zakon.kz: – Наряду с самозанятыми, есть индивидуальные предприниматели, которые сами себе перечисляют пенсионные взносы. Каково их пенсионное будущее? Не получится ли так, что они тоже окажутся за бортом? А. А.: – Их пенсионные перечисления не являются чем-то таким стабильным, чем-то таким постоянным, поэтому я бы индивидуальных предпринимателей также отнес в группу риска, назвал социально уязвимым слоем населения. У нас очень много граждан, которые зарегистрированы индивидуальными предпринимателями, но на самом деле они либо доходов не имеют, либо зарабатывают гроши, либо их доходы не постоянны. Их смело можно причислить к проблемной категории, также сюда можно отнести зарегистрированных в органах соцзащиты безработных. В итоге у нас получается огромная группа людей – более трех миллионов человек с непонятным будущим и с непредсказуемыми требованиями. 64 Мониторинг СМИ Zakon.kz: – Как отмечают аналитики, в первом полугодии заметно увеличились переводы пенсионных накоплений вкладчиков из одного фонда в другой. Как Вы думаете, о чем это говорит – о большой избирательности вкладчиков при выборе НПФ или о высокой конкуренции между фондами? И кто от этого выигрывает – фонд, акционер, вкладчик или пенсионная система в целом? А. А.: – Большое количество переходов вкладчиков из одного фонда в другой говорит не о большой избирательности вкладчиков, а о высокой изобретательности агентов пенсионных фондов, которые там работают и занимаются вопросами привлечения новых вкладчиков. Дело в том, что у пенсионных фондов существуют комиссионные вознаграждения для агентов, которые привлекают новых вкладчиков, поэтому эти сотрудники всячески стремятся привлечь новых людей и заработать на этом. То есть это превратилось в своего рода бизнес и от этого выигрывают только агенты и фонды, в которые перетягиваются вкладчики. Подобные игры практиковались в Чили через 5-7 лет после начала их пенсионной реформы, в восьмидесятых годах. У них доходило до того, что агенты пенсионных фондов обменивались целыми коллективами предприятий и организаций, переводя их из фонда в фонд и имея на этом очень приличные комиссионные. Но это длилось не долго, лавочку прикрыли. Zakon.kz: – То есть Вы советуете нам, гражданам, быть в этом отношении более разборчивыми и не бегать из фонда в фонд? А. А.: – Согласен, мы должны быть более разборчивы, но, с другой стороны, если человек не захочет перейти в другой фонд, он не перейдет, агент не сможет его перетащить, а если перетащил, значит, смог его уговорить, смог чем-то заманить. Ну и на здоровье, это не противоречит закону. У нас каждый вкладчик имеет право два раза в год перейти из фонда в фонд. Хотя, учитывая общую экономическую ситуацию в стране, в том числе на пенсионном рынке, я, например, не вижу особой разницы в деятельности пенсионных фондов и не вижу смысла переходить из одного фонда в другой. Повторяю, здесь выгода для агентов фонда и для фонда получателя, а не для вкладчиков. Zakon.kz: – В пользу каких НПФ Вы бы посоветовали делать выбор рядовому вкладчику? А. А.: – Во-первых, это личное дело каждого вкладчика. Во-вторых, я бы не советовал обращать внимание на то, какой фонд большой, какой маленький. Некоторые думают, если фонд большой, значит, хороший. Размер фонда не всегда означает его обязательные качества. В-третьих, не всегда тот фонд, который сегодня самый доходный, является самым лучшим. В силу тех или иных обстоятельств доходность может оказаться выше или ниже. Надо в целом смотреть на историю фонда, как он работал и работает со дня своего существования, смотреть на акционеров, кто владеет этим фондом и так далее. Zakon.kz: – Недавно мажилисмен (уже бывший) Аманжан Жамалов посчитал, что для среднего вкладчика, начавшего отчислять пенсионные взносы в 2006 году, общая сумма пенсионных накоплений в реальном выражении на 29,34 процентов будет ниже суммы перечисленных взносов. То есть, по его словам, из названия нашей пенсионной системы с полным правом можно убрать слово «накопительная». Вы согласны с этим? 65 Мониторинг СМИ А. А.: – Я не знаю, откуда он взял эти цифры. Мне очень хотелось бы посмотреть те цифры, которыми он оперирует. Но если смотреть с 2006 по 2011 год, то есть в период, когда начались все эти кризисные явления, то я в какой-то степени согласен, что деньги вкладчиков уменьшились по сравнению с тем, что они внесли за это время. Это следствие той ситуации, которая происходит сейчас в мировой экономике в целом и в экономике Казахстана в частности. Надеюсь, когда кризис закончится, дела пойдут на поправку. Ну, а как называть пенсионную систему – накопительная или еще как-то – это из другой области. Накопительная пенсионная система так называется потому, что деньги вкладчиков накапливаются, суммируются, при этом доход может быть отрицательным, но накопления все равно происходят, понимаете? Zakon.kz: – Одни эксперты призывают модернизировать нынешнюю накопительную систему, другие – отказаться от нее и вернуться к солидарной. Что, на Ваш взгляд, лучше – накопительная или солидарная пенсионная система? А. А.: – Вот смотрите. Солидарная пенсионная система, почему называется солидарная? Основной ее принцип заключается в том, что молодое поколение кормит стариков и перечисляет деньги, из которых формируется пенсия уже вышедших на пенсию. А сегодня что? Сегодня мало работающих. Сегодня 2,5 миллиона самозанятых, 18 процентов безработных, масса индивидуальных предпринимателей, которые не зарабатывают. Какими своими отчислениями они будут кормить стариков? Сегодня отсутствует солидарность поколений, поэтому сегодня солидарная система в Казахстане просто не в состоянии будет функционировать, она не сможет работать. Мы не сможем вернуться к старой системе, у нас нет необходимого количества работников и нет необходимого уровня заработной платы. Да и юридически это не просто будет сделать. Для того, чтобы кормить пенсионеров, должно быть соотношение минимум 1:2, то есть на одного пенсионера два работающих. При этом эти работающие должны зарабатывать достаточно хорошие деньги. Где сегодня это соотношение? Это соотношение начало трещать по швам уже в советское время. Сегодня в мире – в Италии, Франции планируют повышение пенсионного возраста, потому что пенсионная система не справляется со своими целями. Уровень и продолжительность жизни растут, пенсии высокие, а поступления сокращаются, вот бюджеты и трещат. Так же и у нас. Количество работающих у нас намного меньше необходимого, поэтому у нас не сможет нормально работать солидарная система. Да и поступления низкие. Так что, думаю, возврат к ней невозможен в принципе. А накопительная пенсионная система вполне может обеспечивать, но при условии, если будет развиваться в правильном направлении, если накопленные активы будут инвестироваться в реальный сектор экономики. Когда все это будет и нормально заработает, тогда мы можем рассчитывать на то, что сможем накопить на старость. А пока этого нет. Пока накопительная пенсионная система старость не обеспечивает. 66 Мониторинг СМИ Zakon.kz: – Как завершается уходящий год для пенсионного рынка в целом? Были ли в этом секторе положительные изменения, перестали ли таять пенсионные счета вкладчиков? А. А.: – Скажу коротко и прямо: уходящий год для пенсионных фондов не очень веселый, не очень радостный, ничего хорошего, ничего прибыльного, интересного пенсионным фондам он не принес. В основной своей массе пенсионные фонды продолжают находиться ниже уровня положительной доходности, то есть их доход находится ниже уровня инфляции, причем официальной инфляции. Официальная инфляция, как вы понимаете, у нас сильно занижена, в два, а то и в три раза. Другими словами, пенсионные фонды показывают сегодня очень низкую доходность, и в ближайшее время возможности новых путей ее повышения я не вижу. И здесь дело не только в том, какова общая экономическая ситуация в стране, но и в том, что у нас не работают инфраструктурные проекты, а это уже категория, скорее, политическая, нежели экономическая. Я сторонник того, чтобы пенсионные активы работали на реальный сектор экономики Казахстана, так, как это планировалось и обещалось во время введения новой пенсионной системы – именно посредством реализации инфраструктурных проектов. До тех пор, пока этого не будет, доходность у нас брать неоткуда будет, и рано или поздно мы все равно должны будем инвестировать в реальный сектор. Zakon.kz: – Должно ли государство гарантировать определенный уровень доходности? Почему люди должны оплачивать убытки НПФ? Есть ли в этом доля вины государства? А. А.: – Государство ничего не должно гарантировать, это частная пенсионная система, и фонды пенсионные в основном частные, поэтому они должны работать сами, без каких-либо гарантий государства. Другое дело, что государство должно требовать от них определенного уровня доходности, и в случае, если определенный уровень доходности они не обеспечивают, должно наказывать их за это или требовать с них обеспечения этой доходности за счет собственного капитала. Норма средней величины уровня доходности сегодня существует и эту норму фонды выполняют. Но, на мой взгляд, эти требования занижены, не мешало бы их поднять, ужесточить, потому что фонды, как мне кажется, расслабились в этом направлении и уже привыкли сидеть в зоне отрицательной доходности. Если же негде брать высокую доходность, как это происходит сегодня, то государство, полагаю, должно поддержать фонды высокодоходными бумагами даже в убыток себе. Пенсионная реформа – это инициатива государства, принудительное изъятие десяти процентов из доходов – тоже, а значит, поддержать фонды в трудные времена должно государство. Нефтяные деньги это позволяют, но, к сожалению, этого не происходит. Zakon.kz: – Так когда в Казахстане будет достигнута основная цель пенсионной системы – обеспечение высокой реальной доходности накоплений вкладчиков? 67 Мониторинг СМИ А. А.: – Этот вопрос задается все 14 лет развития накопительной пенсионной системы в Казахстане. Я считаю, что дело можно сдвинуть с места, только инвестируя пенсионные накопления в экономику и промышленность страны. Другого пути нет. Zakon.kz: – Управляющий директор Фонда национального благосостояния «СамрукКазына» Питер Хауз в интервью нашему сайту отметил, что накопительные пенсионные фонды станут одним из основных участников народного IPO наряду с розничными инвесторами. Во всяком случае, ожидается. Смогут ли вкладчики получить реальные прибыли от покупки акций IPO, повлияет ли это на доходность пенсионных активов? А. А.: – Трудно прогнозировать ситуацию с IPO, я сейчас не могу сказать, как все это будет развиваться. Совсем не факт, что, когда завтра начнут продавать эти акции, пенсионные фонды, сломя голову, бросятся их покупать. Почему? Потому что, во-первых, неизвестно, какая цена у этих бумаг. Во-вторых, неизвестно, какие риски, неизвестно, как поведут себя эти бумаги после покупки. У нас уже есть печальный опыт приобретения бумаг Казахтелекома, когда они продавались по 30 тысяч тенге, а потом упали в цене, поэтому здесь очень много вопросов. Разговоры ведутся давно, но не понятно, когда вообще будет это IPO. Думаю, мы с вами могли бы говорить предметно на эту тему тогда, когда эти бумаги выйдут. А сегодня там столько неизвестных, столько непонятных величин, что я затрудняюсь говорить, что будет реально завтра. Но то, что фонды туда побегут, и будут раскупать эти акции – я сильно сомневаюсь. И то, что вкладчики побегут за этими бумагами, тоже не факт, да и у основной массы наших граждан нет больших свободных денег. Думаю, всю эту задумку с IPO чиновники подогнали под себя, чтобы легализовать свои, непосильным трудом заработанные деньги, и поучаствовать в покупке национальных компаний для обеспечения своей собственной благополучной старости. Zakon.kz: – Какие меры необходимо принять, чтобы эффективно инвестировать пенсионные активы и способствовать выходу инвесторов и эмитентов на организованный рынок ценных бумаг, чтобы наша пенсионная система создавала конкурентную среду на финансовом рынке? А. А.: – Хороший вопрос, но этим вопросом вы поднимаете очень серьезную проблему. Понимаете, в экономике должна быть экономическая конкуренция – то, чего сегодня у нас нет. Должно быть больше предприятий, должна быть нормальная честная конкуренция на рынке, которой сегодня нет. Должно быть производство, должны быть заводы и фабрики, которых сегодня нет. А это все отсутствует по причине того, что у нас отсутствует политическая конкуренция. Вот когда у нас будет политическая конкуренция, а для того, чтобы она была, нужны политические преобразования, политические реформы – они в свою очередь потянут за собой экономическую конкуренцию и изменения, развитие экономического рынка, что, естественно, повлияет на то, что и на бирже будут появляться новые эмитенты и новые игроки. Это в схематичном изложении. Пока всего этого нет. Zakon.kz: – Сколько процентов пенсионных активов в среднем инвестируется сейчас внутри Казахстана, а сколько приходится на внешние рынки? 68 Мониторинг СМИ А. А.: – На внешние рынки приходится немного, не более пятнадцати процентов. В основном пенсионные активы находятся внутри Казахстана, но при этом нет интересных высокодоходных ликвидных ценных бумаг, ни в стране, ни за рубежом. За рубежом, конечно, бумаги надежные, но, как известно, зарубежные ценные бумаги отличаются низкой доходностью. Киргизия Моя столица (msn.kg); 18.11.2011, Не содержат, хоть меньше обирают Парламент одобрил законопроект, освобождающий работающих пенсионеров от уплаты двух процентов страховых взносов в накопительный пенсионный фонд. Решение принято вчера на заседании ЖК По словам председателя комитета по здравоохранению, соцполитике, труду и миграции Дамиры Ниязалиевой, с 1 января 2010 года тарифные ставки страховых взносов для работающих граждан установлены в размере 10 процентов. Восемь из них идут в Пенсионный фонд, два процента - в государственный накопительный пенсионный фонд. - Отчисления в накопительный фонд от работающих пенсионеров и людей допенсионного возраста, а именно родившихся ранее 1964 года мужчин и 1969 года женщин, будут незначительны, что не принесет существенных пенсионных накоплений и инвестиционного дохода, - считает Ниязалиева. - Ставки тарифов страховых взносов для мужчин, родившихся до 1964 года, и женщин до 1969 года, сохраняются на уровне 10 процентов и в полном объеме направляются в Пенсионный фонд. Для работающих пенсионеров ставка страховых взносов полностью исключается, они станут платить только 8 процентов в Пенсионный фонд. Таджикистан Авеста; 18.11.2011, меньше на 4 тыс. В Таджикистане пенсионеров стало Сумма выплат пенсий и пособий в Таджикистане за десять месяцев текущего года составила более 671,7 млн. сомони (около $150 млн.) По данным Агентства по статистике страны сумма средств, профинансированных государственным агентством по социальному страхованию и пенсиям министерства труда и социальной защиты населения страны в отчетный период с учетом остатка начала года (более 20,4 млн. сом) составила более 661,3 млн. сомони. Численность пенсионеров по состоянию на первое октября текущего года составила более 549,3 тыс. человек (без численности работающих пенсионеров). За последние два месяца количество пенсионеров сократился более чем на 4 тыс. человек. 69 Мониторинг СМИ Армения Panorama.am; 19.11.2011, Пенсионную базу Армении избавили от «мертвых душ» «Позорная ситуация», в которой находилась пенсионная база Армении, исправлена. Такое заявление в эфире общественного телевидения сделал министр труда и по социальным вопросам РА Артур Григорян, отметив, что ранее в базу были включены имена покойных, лиц, находящихся за пределами страны, а также людей, состоящих в силовых структурах, но получающих трудовые пенсии По его словам, уточнены также случаи, когда пенсия была завышена в связи с прибавлением трудового стажа, и наоборот. В результате проведенных работ, подчеркнул министр, получается совершенно иная картина и уже в январе станет четко известно, сколько в стране пенсионеров. А. Григорян также обозначил большие возможности, которые дает внедренная единая система, поскольку факт смерти пенсионера, регистрируемый в ЗАГСе, становится сразу же известным для пенсионного фонда и немедленно прекращается выделение средств на имя покойного. То же самое в случае с уехавшими из страны пенсионерами: с фактом отбытия переводы будут сразу же прекращены. Что касается прибавления пенсий и пособий на 3000 драмов, то министр уточнил, что это будет делаться за сет 101 млрд. драмов, которые, согласно госбюджету 2012г., планируется получить за счет налоговых сборов. В связи с этим размер пенсии в среднем будет составлять 29 тысяч драмов вместо нынешних 26 тысяч драмов, а социальные пособия с 13 тысяч драмов вырастут до 16 тысяч драмов. Министр труда и по социальным вопросам при этом отметил: он понимает, что для пенсионера эти 3000 драмов не решают всех проблем, но ничего не поделаешь – «бюджет несилен». 70 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ Эстония РИА Новости; 19.11.2011, Кабмин РФ внес на ратификацию в ГД договор о выплате пенсий россиянам, живущим в Эстонии Правительство РФ внесло на ратификацию в Госдуму российскоэстонский договор о сотрудничестве в области пенсионного обеспечения, по которому трудовой стаж, полученный в Эстонии гражданами РФ, будет зачитываться при начислении им пенсии Срок действия российско-эстонского соглашения о сотрудничестве в области пенсионного обеспечения истек 16 октября 2011 года. До завершения ратификационных процедур между Россией и Эстонией новый договор применяется временно. Проект федерального закона о ратификации данного договора был внесен МИД и Минздравсоцразвития России. Договор предусматривает определение права на пенсию с учетом пенсионного стажа, приобретенного как в РФ, так и в Эстонии, за исключением случаев, когда периоды этого стажа совпадают по времени. «Договор основан на пропорциональном принципе, при котором каждая сторона исчисляет размер пенсии, соответствующий пенсионному стажу, приобретенному на ее территории, согласно положениям своего законодательства. Действие договора распространяется на лиц, являющихся гражданами России и Эстонии, проживающих на территории этих государств, а также членов их семей», - говорится в пояснительной записке к законопроекту. По договору пенсионные права получат россияне, проживающие в Эстонии и достигшие пенсионного возраста по законодательству РФ, до наступления пенсионного возраста по законодательству Эстонии. Договор также позволит реализовать право на пенсию за периоды трудовой деятельности в Эстонии военнослужащим РФ, получающим пенсию за выслугу лет. «Кроме того, договором предусмотрено право выбора пенсионером варианта пенсионного обеспечения: в соответствии с нормами договора или сохранение размера пенсии с учетом действовавшего нормативного правового регулирования», отмечается в сопроводительных документах к законопроекту. 71 Мониторинг СМИ Postimees (postimees.ee); 21.11.2011, Тынис Оя: единственный плюс II ступени Вторая ступень нашей пенсионной системы имеет одинединственный плюс это государственные отчисления, что означает, что на каждое вложенное вами евро государство доплачивает два. Если бы государственной доплаты не было, II пенсионная ступень не имела бы никакого смысла Пенсионный фонд является долговременной инвестицией, для молодежи даже сверхдолговременной, поэтому выбрать правильный фонд непросто. Никто не знает, какой именно фонд или управляющий фондом пустит ваши деньги в рост и сможет ли он вообще это сделать. Нельзя исключить, особенно в отношении тех людей, которым до пенсии остается уже не так много времени, что сумма выплат может даже уменьшится. Фигурально выражаясь, в отношении управления пенсионными фондами мы имеем дело с прогнозом типа того, кто станет чемпионом мира по футболу в 2042 году. К счастью для всех нас, пенсионный фонд выбирается не навечно. Начиная с этого года, можно менять фонд три раза в году, и что еще более важно делать взносы во вторую пенсионную ступень можно в любое время. На каком же основании все же следует выбирать фонд? Хотя специалисты и говорят, что принимать решение, исходя из одной только производительности фондов, было бы опрометчиво, ничего лучшего предложить они не могут. Хотя правда и то, что высокая производительность в прошлом не обязательно сохранится и в будущем. Postimees пишет, что единственным избежавшим воздействия инфляции пенсионным фондом оказался LHV, однако это еще не означает, что так все будет и впредь. Управляющие фондами говорят в один голос, что слишком часто менять пенсионные фонды бессмысленно. У самых слабых фондов, заявляющих об этом, разумеется, есть свой резон в противном случае они просто потеряют клиентов. Но в этих словах есть и свое рациональное зерно. Прежде всего, при переводе своих накоплений в другой пенсионный фонд можно угодить из огня да в полымя. В прошлом году по производительности за 12 месяцев у LHV явно доминировал пенсионный фонд L, но в этом году по производительности он сместился в конец рейтинга. Неясно, насколько случаен этот спад, поскольку в последнее время стратегия фонда основана на инвестициях в биржевые предприятия Эстонии. Никто не знает, оправдана ли такая стратегия. 72 Мониторинг СМИ Смена пенсионного фонда со всеми потрохами влечет за собой некоторые расходы (это не относится к фондам с одним и тем же управляющим), и если менять фонды слишком часто, эти расходы могут съесть и без того невысокую производительность. Гораздо разумнее было бы вместо смены фонда перенаправить средства в другой фонд. Во-первых, это не связано с дополнительными расходами, но что еще более важно таким образом вы сможете рассредоточить портфель своих пенсионных фондов. Болгария Русская газета в Болгарии (gazeta.bg); 20.11.2011, В Болгарии начинаются волнения в связи с запланированной правительством пенсионной реформой На минувшей неделе многих взволновала высказанная министром финансов Болгарии Симеоном Дянковым идея о необходимости скорейшего продления на год, а может и больше, пенсионного возраста для болгар с 1 января 2012 г. В защиту своего предложения министр финансов привел следующий аргумент: “Сэкономленные средства в эти кризисные времена могут пойти, как бы это ни было символически, на увеличение размера минимальных пенсий, которые сейчас достигают всего лишь 136 левов /почти 70 евро/ Он указал на неудачные изменения пенсионной модели, сделанные в 2010 г. в силу этого соглашения, подписанного управляющими, работодателями и профсоюзами, пенсионный возраст должен постепенно начать увеличиваться с 2021 г. До тех пор будет расти только срок выслуги лет по 4 месяца в год с 1 января 2012 г. до увеличения общего трудового стажа на 3 года. Таким образом, длительность стажа для женщин с 34 увеличится до 37 лет, а для мужчин – с 37 до 40 лет. В свою очередь эксперты вовсе не убеждены, что увеличение пенсионного возраста приведет к экономии денег. Поскольку при каждом изменении условий выхода на пенсию наплыв новых пенсионеров огромный. Если идея министерства финансов будет воспринята парламентом, то почти 15 тысяч болгар не смогут выйти на пенсию в будущем году из-за новых условий. Превратятся ли идеи Минфина в реальность, станет ясно в ближайшие дни, когда парламент будет рассматривать бюджет Национального института статистики на будущий год. Профсоюзы ни в коем случае не склонны принять изменение пенсионной модели, которая в долгосрочной перспективе уже имеет расписанные сроки увеличения пенсионного возраста и трудового стажа. Представители Конфедерации независимых профсоюзов Болгарии не имеют никаких оснований и причин нарушать соглашение, тем более, что это было достигнуто в ходе исключительно трудных переговоров и под данным документом поставлена подпись самого премьер-министра. Профсоюз указывает на недопустимость внесения изменений в уже принятую пенсионную модель, без ее рассмотрения Национальным советом трехстороннего сотрудничества, являющегося органом национального диалога. “Если управляющие намерены нарушить 73 Мониторинг СМИ в одностороннем порядке уже разработанный график увеличения стажа и пенсионного возраста, мы немедленно перейдем к действиям протеста”, - указали руководители профсоюза. Польша Ukrinform.ua (Украина); 18.11.2011, Новое правительство Польши будет поднимать пенсионный возраст и отменять льготы - Д. Туск Правительство Польши планирует осуществить ряд решительных мер, направленных на уменьшение негативного влияния кризисных явлений на экономику страны. В частности, планируется урезание льгот и повышение пенсионного возраста. Об этом во время инаугурационной речи в Сейме Польши сказал вновь назначенный глава польского правительства Дональд Туск, передает собственный корреспондент УКРИНФОРМа «Хочу очень откровенно сконцентрироваться на тех сложных вызовах, от которых зависит сегодня судьба не только Польши. В каждой европейской стране политики и граждане убеждены, что именно сегодня решается будущее их страны и Европы, и, в первую очередь, будущее обычных людей», - отметил в речи Д.Туск. Он проинформировал о постепенном повышении пенсионного возраста мужчин и женщин в Польше до 67 лет. «Каждые четыре месяца пенсионный возраст будем увеличивать на месяц, это значит: с каждым годом будем работать на три месяца дольше, и это означает, что уровень 67ми лет для мужчин будут достигнут в 2020 году, а для женщин - в 2040 году», - отметил польский премьер. По его убеждению, благодаря этому страна не будет иметь значительных задолженностей, а повышение пенсионного возраста позволит без проблем выплачивать пенсии, которые в будущем будут еще выше. «Не выдержим нынешнюю пенсионную систему, не удержим Польшу на поверхности, если не отважимся на этот твердый шаг», - отметил Д.Туск. В речи Д.Туск отметил, что правительство постепенно будет ликвидировать льготы для людей, которые в этом не нуждаются, и стимулировать демографическую политику. По его информации, не будут получать пособие на первого ребенка состоятельные семьи поляков, ежегодные прибыли которых составляют свыше 85 тыс. злотых (свыше 27 тыс. долларов США). Зато на 50% вырастет пособие на каждого третьего и больше детей в семье. Власти планируют также сокращение льгот на интернет, на лечение аграриев, а также повышение налогов для фермеров, которые владеют значительными сельскохозяйственными угодьями. 74 Мониторинг СМИ Д.Туск также подчеркнул, что будут сокращаться категории льготников, которые имеют право на более быстрый выход на пенсию. По новому в Польше отныне будет насчитываться пенсионный возраст у представителей силовых структур. В частности, для тех, кто начнет работать в силовых структурах с 2012 года, пенсионный возраст будет составлять 55 лет при необходимом стаже работы - 25 лет. 75 Мониторинг СМИ НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ Эксперт; 21.11.2011, Лицом к торговцам Российские биржи откровенно проигрывают конкурентную борьбу западным. Новые инициативы ММВБ и ФСФР призваны изменить расклад сил Российский фондовый рынок многим представляется сложной головоломкой и игрой для своих - на деньги, но с нулевым исходом. И отчасти это справедливо. Между тем во всем мире фондовый рынок является частью финансовой инфраструктуры, служащей для перераспределения капитала и осуществляющей переход денег от тех, у кого они есть, к предприятиям, которые в них нуждаются, то есть от инвесторов к эмитентам. У нас это перераспределение во многом затруднено инфраструктурными особенностями фондового рынка. ММВБ и РТС не просто торговые площадки, места, где заключаются сделки, - это серьезные институты, объединяющие разные организации, которые обеспечивают хранение ценных бумаг, учет прав собственности и расчет по сделкам купли-продажи. После того как две ведущие российские биржи начали процесс объединения, стали меняться - в соответствии с текущими требованиями времени при поддержке Федеральной службы по финансовым рынкам - и системы российских биржевых торгов. IPO без ограничений Одной из инициатив объединенной биржи стало предложение изменить законодательство, с тем чтобы негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и управляющие компании (УК) паевыми фондами могли принимать участие в первичном публичном размещении акций. Сейчас существует ряд ограничений, не позволяющих НПФ, УК и страховым компаниям покупать бумаги размещающихся предприятий. Для того чтобы приобрести акции на IPO, некоторые применяют «схемы», но это дело хлопотное и недешевое. Инициаторы поправок предполагают, что с изменением законодательства длинные деньги, столь необходимые эмитентам, найти будет гораздо проще. Есть еще одно ограничение, которое не позволяет разным фондам покупать отечественные бумаги, - обилие котировальных списков акций. Каждый из них предъявляет определенные требования к эмитенту, такие как: своевременность и полнота раскрытия информации о существенных фактах; публикация отчетности о финансовых результатах, в том числе по международным стандартам; количество ценных бумаг в свободном обращении; ликвидность акций на бирже; наличие независимых директоров; безубыточность работы. Сегодня акции и облигации на ММВБ разделены на пять котировальных списков, а шестым (нижним) уровнем измерения качества эмитента и его ценных бумаг является перечень внесписочных финансовых инструментов. В нем сегодня около 150 акций и 25 облигаций. К слову, к ним принадлежат и «голубые фишки» - акции «Газпрома» и «Сургутнефтегаза». 76 Мониторинг СМИ Согласно нынешним требованиям законодательства, пенсионные фонды и страховые компании имеют право приобретать акции из высшего котировального списка А1 одной из российских фондовых бирж. Объединенная биржа планирует разделить ценные бумаги всего на две группы, так что попасть в список А1 станет проще. Кроме того, в этот список смогут войти акции, размещаемые на IPO, и для поддержания их ликвидности биржа обяжет эмитентов заключать договора с маркет-мейкерами. Погоня за Euroclear Существующая сегодня в России система учета прав на ценные бумаги формировалась в начале и середине 1990-х годов и сегодня по сравнению с рынками Европы является анахронизмом. Главная проблема - неприспособленность к зарубежным системам учета прав на ценные бумаги и системе международных расчетов. Дело в том, что сейчас эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) учитываются в большом количестве реестродержателей и раскиданы по нескольким депозитариям, которые связаны друг с другом в многоуровневую систему. Это сильно усложняет операции учета ценных бумаг и процедуру купли-продажи. Соответственно, затраты на обслуживание системы ложатся на плечи инвесторов. Во многих странах эту проблему решают использованием центрального депозитария. Это началось в 1989 году после выработки странами с развитыми финансовыми рынками стратегии, которая предписывала создать развитый и эффективно действующий центральный депозитарий. В соответствии с этими решениями европейские страны создали национальные системы, а сегодня в Европе идет уже следующий этап развития - создание международных институтов, выполняющих функции центрального депозитария для нескольких стран. Так, объединились в группу Euroclear центральные депозитарии Франции, Бельгии, Голландии и Великобритании. Другая международно-клиринговая организация - Clearstream - была поглощена Deutsche Borse Group и теперь осуществляет функции центрального депозитария для Германии и Люксембурга. У нас же закон о «Центральном депозитарии» - настоящий долгострой с 2007 года, и только сейчас Государственная дума приняла документ в третьем чтении. На рынке ожидают, что закон вступит в силу уже с 2012 года. Согласно документу, статусом центрального депозитария в России будет наделен «Национальный расчетный депозитарий» (НРД) - «дочка» биржи ММВБ, крупнейший институт по учету ценных бумаг. НРД станет единственной компанией, которая ведет реестр акционеров, -реестродержателем. При этом центральный депозитарий будет осуществлять денежные расчеты по исполнению обязательств по ценным бумагампогашать облигации, выплачивать дивиденды, фиксировать реестр для проведения собрания акционеров и т. п. Преимуществом создания центрального депозитария станет повышение прозрачности рынка. Все эмиссионные бумаги отныне будут числиться в одном месте, так что станет видна структура владения компаниями. 77 Мониторинг СМИ Но одним центральным депозитарием сделать привлекательной биржу для торговцев не получится. Для этого ММВБ с 1 ноября перевела расчетный центр по сделкам в Национальный клиринговый центр (НКЦ). Центральный контрагент ЗАО АКБ НКЦ стало клиринговой организацией на фондовом рынке ММВБ. Теперь центр осуществляет взаиморасчеты между биржевыми игроками, и, самое главное, НКЦ будет третьей стороной в сделке - станет центральным контрагентом. Это должно обеспечить надежность исполнения расчетов. Именно из-за отсутствия механизма центрального контрагента на рынке репо российский рынок пережил сильнейшее снижение в 2008-м. Дело в том, что в старом режиме торгов дефолт одной из сторон сделки мог повлечь недоставку денег или бумаг и как результат - дефолт другой стороны. И такая цепная реакция вызывает коллапс не только на фондовом, но и на межбанковском рынках. Теперь же дефолт будет купироваться на уровне первой организации, допустившей его. Биржа станет оценивать кредитоспособность участника торгов, в случае форс-мажора осуществлять расчеты из собственных средств, а уже затем сама будет разбираться с проблемным участником. Но мало того что механизм торговли с использованием центрального контрагента позволяет снизить риски, он существенно улучшает саму технологию биржевых торгов. Самый главный шаг- переход от режима Т+0 (когда расчеты по бумагам идут в тот же день, когда заключена сделка) к Т+n (окончательный расчет переносится на несколько дней вперед). В режиме Т+n игроки, покупая бумагу, на первом этапе оплачивают только часть ее стоимости, а окончательно рассчитываются на третий-четвертый день. Данная схема расчетов распространится на ликвидные акции и облигации, при этом по менее ликвидным бумагам расчеты будут происходить по-прежнему на Т+0. В течение трех-четырех дней между заключением и исполнением сделки биржа будет отслеживать все позиции игроков и при необходимости будет кредитовать их как деньгами, так и ценными бумагами (новая статья доходов). Внедрение режима торгов Т+N приведет и к тому, что торговать различными инструментами по валютному, фондовому и срочному рынкам будет можно с единого счета. То есть, имея, например, ОФЗ или валюту на счете, участник торгов сможет использовать их как обеспечение для совершения сделок с акциями. Это, в частности, позволит превратить российский срочный рынок из клуба торговцев с «нулевой суммой» в открытый и удобный инструмент по страхованию позиций на спот рынке. Темная ликвидность Еще одной проблемой российского рынка является низкая ликвидность многих финансовых инструментов: большой объем бумаг очень сложно как купить, так и продать. Крупным игрокам для формирования своих позиций приходится идти на внебиржевой рынок и искать контрагентов там. Сделки часто заключаются напрямую, в обход биржевой инфраструктуры, а это означает принятие на себя риска контрагента, что также делает процесс довольно трудоемким. Крупные же операции, которые проводятся через биржу, занимают незначительную долю в общем обороте. Сегодня, по данным ММВБ, доля сделок с объемом порядка 3 78 Мониторинг СМИ млн рублей составляет около 30%, доля сделок с объемом 5 млн рублей - 20%, на операции с объемом свыше 12 млн рублей приходится десятая часть дневного оборота биржи. При этом объем внебиржевого рынка, по оценкам ММВБ, превышает объем биржевых торгов в три раза. Понятно, что, не пользуясь услугами биржи, крупные участники изрядно экономят- мотивация биржи заинтересовать как можно больше игроков своими услугами понятна. Привлечь объемы с внебиржевого рынка призван новый проект-dark pool (пул темной ликвидности). Его смысл заключается в том, что участники торгов смогут подавать в адрес биржи заявки на приобретение или продажу больших объемов бумаг. При этом каждый из участников торгов не будет знать об аналогичных поручениях других биржевых игроков. И если в системе окажутся корреспондирующие заявки на куплю и продажу, то биржа их автоматически проведет. Таким образом, режим dark pool позволит решить одну из важных проблем российского фондового рынка - теперь участники смогут беспрепятственно покупать и продавать крупные пакеты акций непосредственно на бирже. Коммерсантъ; 21.11.2011, Бюджет - не тема для дискуссий Основной финансовый документ правительство обсуждало в Госдуме само с собой Во втором, основном чтении принят федеральный бюджет на 2012-2014 годы. Даже в сравнении с прошлыми годами борьба за госфинансы в этом году была чистой формальностью. Основные поправки в бюджет накануне голосования вносило само правительство. Крупнейшие успехи депутатов -- еще 1,3 млрд руб. на строительство надувных спорткомплексов и прощение регионам одной шестой ставки рефинансирования ЦБ по госкредитам на субсидирование строительства детсадов. В пятницу Госдума приняла во втором чтении проект федерального бюджета и социальных фондов. Месяц с момента внесения бюджета в парламент используется традиционно для бюджетной торговли с правительством -- октябрь--ноябрь 2011 года, особенно в предвыборном контексте, обещали быть для лоббистов в Госдуме жаркими. Но исходя из результатов, зафиксированных в таблицах поправок к тексту, с Белым домом почти никто не решился торговаться. Вся битва за бюджет ушла внутрь правительства -- подавляющее большинство поправок было предложено самим правительством РФ, их было в десятки раз больше депутатских (преимущественно отклоненных). Белый дом также зарезервировал для себя право без изменения сумм расходов и без голосования в Госдуме потратить до 200 млрд руб. на соцподдержку граждан, а также перераспределять до 10% расходов министерств внутри подконтрольных бюджетов. Большая часть поправок Белого дома -- чистые уточнения и перераспределение между статьями без изменения сумм. Наиболее масштабная безнадежная попытка изменить что-то в макроконструкции бюджета была предпринята депутатами «Справедливой России» Оксаной Дмитриевой и Иваном Грачевым. Идея заключалась в плановом увеличении инфляции 2012 года с 79 Мониторинг СМИ 6% до 7%, увеличении почти на 1 трлн руб. номинального ВВП -- доходы федбюджета от этой операции увеличивались бы на 1,37 трлн руб., расходы предлагалось увеличить на 1,26 трлн руб., дефицит бюджета при этом сокращался бы на 100 млрд руб. Полученное предлагалось масштабно распределить на госсубсидии в области ЖКХ, Фонд ЖКХ, фундаментальную науку, здравоохранение (зарплаты врачей) и строительство соцобъектов. Попытки увеличить соцрасходы предпринимала и КПРФ, но более в виде выплат преподавателям. Господа Дмитриева и Грачев также предложили в 2012 году увеличить федеральные расходы на строительство метрополитенов в городах-миллионниках на 150 млрд руб.-за счет роста отчислений прибыли ЦБ РФ в бюджет. Прибыль ЦБ (которая должна в 2012 году существенно вырасти за счет получения прибылей от продажи акций Сбербанка) заинтересовала и группу парламентариев во главе с сенатором Евгением Бушминым -- но неудачно. Впрочем, президент Дмитрий Медведев уже в субботу заявил: возможно, правительство и само, без подсказок будет финансировать метрополитены с 2013 года. Но и те из депутатов (не исключая и единороссов), кто ставил себе менее масштабные задачи, успеха не добились. Так, единороссу Андрею Голушко так и не удалось выбить взнос в 6 млрд руб. в капитал НПО «Энергомаш», Андрею Исаеву -- права для фонда социального страхования тратить средства на накопительную часть пенсий застрахованных, а его коллеге Вячеславу Кущеву -- получить госгарантии для займов «Президентского фонда Бориса Ельцина» на 245 млн руб. Коммунистке Светлане Савицкой не дали отобрать у «Роснано» деньги на участие в европейском проекте рентгеновского лазера в пользу страхования космических аппаратов, единороссу Зинаиде Степановой -- зарезервировать госсубсидии под продолжение выпуска Православной и Большой российской энциклопедий, а ее коллегам Вячеславу Тимченко и Александу Фурману -- дать муниципалитетам 1 млрд руб. на контроль миграции. Депутатов очень интересовали разнообразные схемы рассрочек по бюджетным «дорожным» кредитам регионам. Минфин заблокировал все атаки, но согласился уменьшить на шестую часть (с двух третей ставки рефинансирования ЦБ до половины) ставки по таким кредитам, выданным на развитие сети детсадов. Как и в прошлые годы, правительство не смогло устоять перед неистребимым желанием единороссов строить быстровозводимые (надувные) физкультурные комплексы. Расходы на них увеличены в 2012 году с 1,7 млрд до 3 млрд руб. РИА Новости; 18.11.2011, Бюджет бюджетом развития - Грызлов 2012 года станет Проект бюджета на 2012 год социально ориентирован, но в то же время является проектом бюджета развития, заявил журналистам спикер Госдумы Борис Грызлов Парламентарии в пятницу обсуждают во втором чтении проект бюджета на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов. Расходы бюджета в следующем году составят более 12,5 триллиона рублей. Некоторые эксперты ставят в упрек российским властям снижение в бюджете расходов на инфраструктурные проекты и инвестиционные цели. 80 Мониторинг СМИ При этом, по их мнению, социальные обязательства и военные расходы растут слишком быстрыми темпами. «Все законодательно установленные социальные обязательства перед гражданами подкреплены финансами, а значит - должны быть выполнены», - отметил председатель палаты. По его словам, все пособия, включая стипендии, будут проиндексированы. В 2012 году пенсионеры получат прибавку дважды - 1 февраля и 1 апреля. Средний размер трудовой пенсии в 2012 году превысит 9 тысяч рублей. «Безусловными приоритетами остаются здравоохранение и образование. На эти цели будет направлено соответственно более 500 и 600 миллиардов рублей», - добавил Грызлов. За счет этих средств, в частности, планируется обновить материально-техническую базу больниц и поликлиник, повысить стандарты оказания медпомощи, повысить зарплату учителям. Предусмотрены средства на выплату «подъемных» сельским медикам и на льготную ипотеку для учителей, сказал Грызлов. Значительные суммы будут выделены на укрепление безопасности, перевооружение армии и флота, отметил политик. «Улучшится материальное положение военнослужащих Минобороны, внутренних войск и сотрудников МВД. Их денежное довольствие вырастет более чем вдвое», - отметил председатель палаты. С нового года в среднем в полтора раза увеличатся пенсии всех военных пенсионеров. За два ближайших года все очередники в вооруженных силах и внутренних войсках МВД России получат постоянное жильё, уточнил спикер. Грызлов подчеркнул, что вместе с социальными обязательствами в бюджете на 2012 год предусмотрено финансирование масштабных инфраструктурных программ и проектов. «Агропромышленный комплекс из федерального бюджета получит 136 миллиардов рублей. Финансовую поддержку за счет средств федерального бюджета получат предприятия авиа-, судо- и автомобилестроения.. На строительство дорог в ближайшие три года будет направлено более триллиона рублей», - сказал политик. Запланирована модернизация аэропортов, речных портов и железных дорог. «Кроме того, продолжится строительство и реконструкция детских садов. На поддержку дошкольного образования за два года будет выделено 10 миллиардов рублей. Это дополнительные средства в помощь регионам и муниципалитетам, в ведении которых находится дошкольное образование», - заключил он. Как ожидается, третье чтение проекта бюджета пройдет 22 ноября. 81 Мониторинг СМИ Свободная пресса; 18.11.2011, Госдума принимает бюджет по имени «Авось» Правительство раздает зарплаты и пенсии, надеясь, что Россия «проскочит» за счет хороших цен на нефть В пятницу, 18 ноября, Госдума принимает во втором чтении проект федерального бюджета на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов. В первом чтении его поддержала только фракция «Единороссов», которая составляет абсолютное парламентское большинство в 314 депутатов. Остальные 87 парламентариев главный документ страны не поддержали. Как весьма красноречиво заявил лидер фракции КПРФ в Госдуме Геннадий Зюганов: «Мы рассматриваем «бюджет имени Кудрина», и хотя его уже нет в правительстве, дело его живет и очень дурно пахнет. Прежде всего дефолтом, большой долговой ямой и деградацией». Главные недостатки нового бюджета, по мнению Зюганова, заключаются в том, что он наполовину состоит из нефтяных доходов, а также сокращение расходов. В федеральном бюджете на следующий год будет значительно уменьшено финансирование образования, науки, медицины, культуры, ЖКХ. При этом предполагается, что исполнять непосредственные обязательства федеральной власти в области «социалки» будут теперь регионы. Зная российскую глубинку, можно себе представить, как это будет происходить. Новый бюджет решает задачу «эффективной децентрализации полномочий публичноправовых образований», говорит депутат Госдумы Оксана Дмитриева. В переводе на понятный язык это означает следующее: забрать у регионов доходы, дать им дополнительные расходные полномочия, забрать у них финансовую помощь и оставить их без ресурсов для решения социальных проблем и проблем ЖКХ. По ее словам, в результате такой политики федерального правительства, «разбалансированность» бюджетов субъектов составляет порядка 160 млрд рублей. Видимо недаром буквально накануне принятия бюджета и/о главы Минфина Антон Силуанов настоятельно посоветовал руководителям регионов направлять до 80% своих нынешних доходов в «копилку» на черный день. Адресное решение социальных проблем, прописанное в документе, приведет к тотальному недофинансированию отдельных социальных отраслей и ЖКХ. Сокращаются расходы на фундаментальную науку, на лесное хозяйство и замораживаются практически все успешные направления ранее принятых национальных проектов образования и здравоохранения. «У нас было много бюджетов за это время. Был бюджет упущенных возможностей, был бюджет стагнации. Этот бюджет можно охарактеризовать как бюджет финансирования дорогостоящих ошибок, - продолжает Оксана Дмитриева. - Самая дорогостоящая ошибка – это привычная политика занижения доходов и складирования средств в Резервном фонде. В этом бюджете она будет стоить около 1,5 трлн рублей. Вторая дорогостоящая ошибка – это провальная пенсионная реформа с накопительным элементом и с регрессивной шкалой социальных взносов, которая сохраняется. Она 82 Мониторинг СМИ будет стоить еще 2 трлн рублей. Третья ошибка – это дорогостоящие амбициозные проекты в виде форума АТЭС, Олимпиады и другие. Это еще около 150-160 млрд рублей». Кроме того, по словам Дмитриевой, в бюджете очень широко представлено финансирование различных акционерных обществ, которые можно охарактеризовать как «рога и копыта», например, так называемые «открытые экономические зоны». 100 долларов и ни цента меньше Но больше всего вопросов вызывают параметры главного финансового документа страны, которые рассчитаны исходя из цены на нефть марки Urals в 2012 году в 100 долларов за баррель. Многие специалисты считают, что эта цена нереальна. Неслучайно в Казахстане, тоже богатом углеводородами и тоже делающем на них ставку, заложили цену в 85 долларов. По словам ведущего эксперта Центра политической конъюнктуры Дмитрия Абзалова рассчитывать бюджет, исходя из такой цены нефти очень рискованно. Минфину при таком варианте бюджета все-таки стоит предусмотреть стратегию действий на случай неблагоприятного развития событий, полагает эксперт. Ему вторит председатель Счетной палаты Сергей Степашин, который даже предлагает создать специальную «подушку безопасности» для страховки бюджета от резкого падения нефтяных цен. Ведь возможные потери от снижения цены на нефть на доллар составят до 3 млрд долларов или около 100 млрд рублей по нынешнему курсу. Значит, придется заполнять дыры, занимая деньги на внешнем рынке, но здесь нужно учесть, что внешние заимствования в случае ухудшения экономичсекой ситуации в мире сильно подорожают. Другой вариант - сокращение расходов. По прогнозам Минфина, сокращать бюджетные расходы стране придется, только если цена на нефть упадет ниже 60 долларов за баррель, и при этом будут исчерпаны все прочие источники финансирования дефицита: средства резервных фондов, внешние и внутренние заимствования. Тогда первыми начнут резать «условно утвержденные», но не распределенные по статьям расходы. Согласно законопроекту, в эту категорию попадают около 2% расходов или 400 млрд рублей. Еще одно слабое звено бюджета – показатель инфляции, который прогнозируется в следующем году на уровне 5-6%, в который многие эксперты просто не верят. Например, по мнению руководителя группы прогнозов Центра развития ГУ-ВШЭ Максима Петроневича, инфляция в следующем году наверняка не уложится в запланированные правительством 6%, и будет на уровне 7-8%. При этом, даже если цены на нефть останутся на нынешнем комфортном уровне в 100 долларов за баррель, рубль ожидает «мягкая девальвация» в пределах 3-5% – до 33 рублей с небольшим за доллар. Сама по себе цена на нефть в 100 долларов за баррель не вызывает особого удивления, но дело в том что под нее рассчитываются бюджетные расходы, - пояснил «СП» ведущий эксперт Центра развития ГУ-ВШЭ Андрей Чернявский. – И так как мировые 83 Мониторинг СМИ рынки сейчас пребывают в весьма нестабильной ситуации, вместе с европейской экономикой, столь высокая цена барреля нефти, заложенная в основные параметры бюджета, делает его неустойчивым и очень подверженным внешним влияниям. Конечно, на следующий год для обеспечения социальных расходов нам хватит «копилки» Резервного фонда, есть еще нетронутый Фонд национального благосостояния, но все равно правительству уже сейчас нужно думать, какие расходы сокращать, если доходных денег не хватит. Кстати говоря, очень интересно, что в этих условиях правительство продолжает постоянно повышать планку расходов на социальные обязательства. Повышаются зарплаты бюджетников, пенсии, а ведь от этих обязательств отказаться потом будет нельзя. Возникает такое впечатление, что это просто какой-то авантюризм – а вдруг получится, вдруг прокатит. Вдруг ситуация сложится для России благоприятно. Между тем вероятность кризиса в Европе предсказывается уже 50 на 50 и ставки растут. А тем временем правительство уже подняло общую планку расходов – хоть и не намного – в октябре нынешнего года. И чем все это закончится, непонятно… В соответствии с проектом, доходы бюджета в 2012 году ожидаются на уровне 11,8 трлн рублей, расходы достигнут 12,7 трлн рублей. Дефицит федерального бюджета прогнозируется на уровне 876,6 млрд или 1,5% ВВП, его финансирование будет осуществляться преимущественно за счет госзаимствований и средств, поступающих от приватизации федеральной собственности. «Прогноз бюджета не точен, как всегда, - утверждает Оксана Дмитриева. - На следующий год доходы бюджета могут быть на 1,3 трлн рублей больше. Правительство считает, что ошибаться в доходах очень хорошо, это правильная политика. Мы считаем, что это абсолютно неправильная политика, которая приводит, во-первых, к нерешенности социальных проблем, а также к дестимулированию экономического роста и к формированию долговой петли. Поскольку, когда вы занимаете деньги под 7%-8% процентов, а собственные деньги вкладываете под 1% в американские бумаги, это как раз и есть затягивание долговой петли. И почему это способствует устойчивости, нам пока никто членораздельно не объяснил». Правда, некоторые социальные статьи расходов бюджета даже выросли. Как заявил Силуанов представляя проект бюджета в Госдуме, в документе заложены средства на полное обеспечение жильем военнослужащих в ближайшие два года и дополнительные деньги на жилье для ветеранов. Существенно вырастут также расходы на оборону реформирование армии и повышение денежного довольствия военнослужащих, и на национальную безопасность. Но чем они будут обеспечены, если цена нефти на мировом рынке снизится хотя бы до 80 долларов за баррель, которые прогнозируют западные эксперты в следующем году, и/о министра не пояснил. И уж совсем непонятно, что будет в таком случае с пенсиями, которые в преддверии выборов были увеличены в общей сумме свыше 40%. Ведь сейчас, по словам завлабораторией бюджетного федерализма ИЭП им. Гайдара Владимира Назарова, пенсионная система держится лишь на том, что есть возможность вливать в бюджет сверхдоходы. По его мнению, постепенно мы будем вынуждены отказаться от пенсий вообще – их заменит пособие по бедности в случае получения инвалидности или 84 Мониторинг СМИ отсутствия дополнительных источников к существованию. А молодое поколение может рассчитывать только на заначку, которую заставило сделать государство с помощью накопительной системы, плюс на собственные сбережения. Вот такая невеселая перспектива. Новая газета; 21.11.2011, Вот тебе, бабушка, налог с продаж Нам предлагают не только выбрать единственно верную партию, но и оплатить это шоу из собственного кармана. Традиционная предвыборная накачка населения деньгами в этом году имеет важные особенности, две Во-первых, она жестко сфокусирована на ключевых группах поддержки: пенсионерах, которые обязаны за подачку честно проголосовать правильным образом, и силовиках, включая военных, которые помимо электорального реверанса должны еще и вселять в режим уверенность, что он крепко держится на штыках и дубинках. Так сказать, белорусский сценарий - начало. Во-вторых, правительство, раздавая обещания, вышло за рамки собственных финансовых возможностей. Даже при самых благоприятных макроэкономических сценариях, а они сегодня столь же правдоподобны, как предвыборная агитация «Единой России». Значит, по счетам, выставленным партией и правительством, кто-то будет должен заплатить. А кто, если не мы? Сегодня российская власть обладает уникальными по сравнению с конкурентами возможностями для повышения налогов. И они будут использованы, но в нашей традиционной стилистике: не должно быть «непопулярных» решений. Считается (а в условиях деградации институтов обратной связи более точного индикатора нет), что, например, непопулярно повысить налог на доходы физических лиц, сделать его дифференцированным. Нельзя также повысить пенсионный возраст. Зато можно ввести новый налог, который, с одной стороны, отщипнет-таки часть доходов у населения, а с другой - хоть немного прикроет пенсионную дыру. Такой проект уже есть - идея Минздравсоцразвития о введении специального сбора для социального обеспечения стариков в размере 1-2% от зарплаты, бремя которого должны поделить между собой работник и работодатель. По факту это подоходный налог, но оформленный как социальный взнос. А значит, администрироваться он будет Пенсионным фондом. Дальше - просто. Наступит черная година - и вынесут на обсуждение вопрос: а логично ли держать про запас заначку для части стариков, когда абсолютно всем нечем платить пенсии? А может, нам этот сбор влить в Пенсионный фонд, да еще на процент повысить? Ну что для отдельного человека процент? Двести пятьдесят рублей в месяц, если считать по средней зарплате по стране. Жалко, что ли, для бабушки с дедушкой? Министр экономического развития Эльвира Набиуллина, в свою очередь, обмолвилась о том, что рассматривается вариант возрождения налога с продаж (НСП). Ранее помощник президента Аркадий Дворкович тоже предлагал его возродить, но ценой 85 Мониторинг СМИ отмены налога на добавленную стоимость (НДС), что предполагало бы общее снижение налогового бремени. Отменить НДС невозможно. Это более трех триллионов рублей в год в федеральный бюджет, а кроме того, огромный коррупционный рынок на схемах по возврату НДС (желающие могут почитать материалы «Новой» о деле Магнитского, например). Зато можно ввести налог с продаж параллельно с НДС, хотя они, конечно, друг друга в известной степени дублируют. И ведь такая практика существовала до вступления в силу действующего Налогового кодекса. Но при необходимости эту идею можно подать не как возврат к старым лекалам, а как инновацию в духе децентрализации, о которой в последнее время много говорил президент страны, намеревающийся стать премьером. Ведь НСП, в отличие от НДС, - налог региональный. Он позволит частично заткнуть дыры в бюджетах субъектов Федерации, которые сейчас латаются федеральными дотациями. Как бы. На деле действительно бедные регионы много не соберут, ведь там, где нет денег, нет и торговли. А богатые доноры субсидий и не просят. Зато под сурдинку увеличения налоговой базы им можно будет в очередной раз спихнуть часть федеральных полномочий, связанных с социальными обязательствами. Бизнес в данном случае не пострадает. Издержки по НСП мгновенно перекладываются на потребителя. Для этого даже ценники можно не переписывать - налог отражается в чеке, а в силу того, что он невелик (в разное время варьировался от двух до пяти процентов), он и не слишком заметен в масштабах одной транзакции. Это 50 копеек при цене батона 10 рублей. Фокус в том, что для относительно бедных граждан такой налог превращается в квазианалог подоходного. Ведь бедные тратят все доходы на потребление - сберегать и инвестировать им просто нечего. А НСП - это как раз налог на потребление. И - бинго! - платить его придется даже пенсионерам. Так что нам предлагают не только сделать правильный выбор в пользу одной-единственной партии и ее лидера в качестве президента, но еще и профинансировать это из собственного кармана. Впрочем, расходы на рекламу всегда заложены в стоимость товара. 86 Мониторинг СМИ Подготовлено в департаменте аналитики и мониторингов информационного агентства «Интегрум» (495)755-57-16 integrum.ru 87
