Полный текст обзора

Обзор отрасли: целлюлозно-бумажная промышленность
Характеристика отрасли
Тезис из известного фильма о том, что
“наша бумажная промышленность работает
нормально” давно стал историей. В настоящее
время
Россия
испытывает
достаточно
серьезный дефицит бумажной продукции, и
прежде всего, мелованной книжно-журнальной,
этикеточной бумаги, а также упаковочного
картона,
которые
не
производятся
отечественными производителями. Объем
каждого из этих сегментов бумажного рынка
составляет не менее 100 млн долл. и
увеличивается в среднем на 3-10% в год. Это
связано прежде всего, с ростом спроса на
этикеточную и упаковочную бумагу со стороны
отечественных товаропроизводителей, а также
- на качественную бумагу со стороны
издательств, количество которых с каждым
годом увеличивается.
А что же происходит с отечественным
производством?
Наибольшая
доля
производимой в России бумаги приходится на
газетную бумагу, то есть, продукцию низкого
качества.
Если
проследить
динамику
производства за последнее десятилетие, то
видно, что производство бумаги за это время
снизилось более, чем вдвое, картона - почти в
3 раза.
Производство бумажной продукции в России
Бумага, тыс. тонн
Картон, тыс тонн
5333
3249
5240
3085
3605
2150
2216
1196
2800
1300
2293,4
918,5
2204,2
1113,3
2441
1099
Год
1988
1990
1992
1994
1995
1996
1997
1998
Однако нельзя сказать, что отечественные
предприятия ничего не делают для улучшения
качества своей продукции. Согласно данным
Госкомстата РФ, производство мелованной
бумаги в 1998 г. выросло на 54,2% по
сравнению
с
1997
годом,
тогда
как
производство газетной бумаги увеличилось
только на 16,7% При этом объемы выпуска
типографской бумаги снизились на 49,7%,
писчей и тетрадной - на 10,9%, картона - на
1,3%, в том числе тарного - на 4,0%, картонных
ящиков - на 0,9%.
В 1998 г. увеличили объем выпуска бумаги
по
сравнению
с
предыдущим
годом
предприятия Республики Коми (на 10,2%),
Архангельской (на 10,6%), Пермской (на
12,9%) областей, Республики Татарстан (на
19,5%), Нижегородской области (на 80,1%);
снизили - Красноярского края (на 29,0%),
Республики
Карелия
(на
6,6%)
и
Ленинградской (на 2,4%) области. Доля
газетной бумаги массой 45 г/м2 в общем
объеме выпуска газетной бумаги возросла с
49,8% в 1997 г. до 52,9% в 1998 г.
Незначительная положительная динамика
наметилась в бумажном производстве в 1998 г.
Если рассматривать динамику производства
отрасли по
месяцам,
то
видно, что
значительный прирост производства пришелся
на декабрь прошлого года, а в январе-феврале
нынешнего
года
объемы
производимой
продукции оставались на среднем уровне и
были стабильными.
Производство бумажной продукции в России по месяцам, тыс. тонн
Период
1997 г.
1998 г.
Январь- февраль 1998 г.
Март 1998 г.
Апрель 1998 г.
Май 1998 г.
Июнь 1998 г.
Июль 1998 г.
Август 1998 г.
Сентябрь 1998 г.
Октябрь 1998 г.
Ноябрь 1998 г.
Декабрь 1998 г.
Январь 1999 г.
Февраль 1999 г.
Целлюлоза товарная
1191.9
1394.0
372.0
106.0
97.4
152
135
107
112
97.1
109
181
110
115
Бумага
2204.2
2441.0
179.0
421.9
212.1
203
223
228
220
176
195
165
218
221
215
Картон
1113.3
1099.0
87.3
194.0
79.9
85.2
100
96.8
100
87.5
97.3
77.2
93.8
81.1
94.5
В феврале 1999 г. было отмечено
увеличение объемов производства отрасли по
сравнению с показателями февраля 1997 г.
Так, среднесуточное производство тарного
картона возросло на 6,2%, картонных ящиков на 11,0%, писчей и тетрадной бумаги - на
14,3%, газетной бумаги - на 15,1%, в том числе
массой 45 г/м2 - на 36,8%.
За январь-февраль 1999 г. среднесуточное
производство
данных
видов
продукции
превысило уровень соответствующего периода
прошлого года, за исключением писчей и
тетрадной бумаги, производство которой
снизилось на 4,2%.
География отрасли
Основные производственные мощности
лесопромышленного,
и,
в
частности,
целлюлозно-бумажного
комплекса
расположены
в
Восточно-Сибирском,
Северном, Северо-Западном регионах России.
Крупнейший в России лесопромышленный
комплекс сформировался в Архангельской
области, где сосредоточены значительные
лесные ресурсы и расположены 3 крупнейших
целлюлозно-бумажных
комбината
Архангельске
Соломбальский
ЦБК,
Новодвинске - Архангельский ЦБК и Коряжме Котласский ЦБК. Производственная мощность
комбинатов по варке целлюлозы составляет
1,8 млн. тонн, по выпуску бумаги - 401,5 тыс.
тонн, картона - 659 тыс. тонн. Мощности
комбинатов в настоящее время используются
лишь на 50-60%. Доля Архангельской области
в производстве товарной целлюлозы России
33%, картона - 30%. В 1998 г. производство
данной продукции в области снизилось:
товарной целлюлозы - на 8,6% от уровня 1997
г., картона - на 4,8%. В то же время,
производство бумаги на предприятиях области
увеличилось на 10,6%.
По объему лесоэксплуатации Иркутская
область находится на первом месте в РФ и
заготавливает
почти
половину
объема
древесины Восточной Сибири, а по размерам
вывозки древесины в расчете на душу
населения превосходит среднероссийский
показатель в 5 раз. Росту эффективности ЛПК
способствовало создание и развитие глубоких
химико-механических и химических переделов
древесины. На долю области приходится 8%
российского производства картона и 20%
целлюлозы.
Основными
предприятиями
области по переработке древесины являются
АО
"Усть-Илимский
концерн",
АО
"Братсккомплексхолдинг", Байкальский ЦБК,
Ждановский, Алзамайский, Карапчанский ЛПХ
и другие. В последние несколько лет ситуация
с
лесозаготовками
резко
ухудшилась.
Расчетная лесосека используется как минимум
на
30%.
Наблюдается
значительная
криминализация отрасли. Сказывается и
нестабильная работа лесоперерабатывающих
комплексов, в частности длительные простои
УИЛПК, так в 1997 году концерн простоял
почти год.
Лесопромышленный комплекс Пермской
области
базируется
на
использовании
богатейших лесных ресурсов Прикамья.
Лесозаготовительные мощности расположены
преимущественно на севере области - в
районах основной лесосырьевой базы. Третья
часть заготовленной древесины отправляется
за пределы области в круглом виде, еще одна
треть
перерабатывается
целлюлозно-бумажной
промышленностью,
представленной 4 предприятиями (ОАО
"Соликамскбумпром", город Соликамск; АО
"Вишерабумпром", город Красновишерск; АО
"Пермский ЦБК", город Пермь; Камский ЦБК,
город
Краснокамск).
Крупнейшим
предприятием
целлюлозно-бумажной
промышленности
в
области
является
“Соликамскбумпром”,
которое
производит
более 70% всего объема выпуска бумаги в
Пермской области.
Предприятия отрасли
К
настоящему
времени
в
России
существует около 16,5 тыс. предприятий
целлюлозно-бумажной промышленности. За
последнее
десятилетие
количество
предприятий увеличилось в 4 раза, однако, как
уже было рассмотрено, это не привело к росту
производства. Такой значительный рост
объясняется тем, что в ряде случаев при
приватизации звенья единого производства
выделялись в самостоятельные предприятия,
что
зачастую
приводило
к
их
перепрофилированию и, как следствие, - к
остановке производства. Следует отметить
также,
что
переход
предприятий
в
собственность к новым хозяевам зачастую
становился
причиной
разрушения
сложившихся
хозяйственных
связей
и
технологических цепочек.
В настоящее время стало ясно, что именно
раздробление отрасли стало одной из главных
причин 2-3-кратного падения производства в
начале 90-х годов, поэтому сейчас при
рассмотрении путей вывода отрасли из
кризиса
большое
внимание
уделяется
укрупнению производства. Первым шагом на
этом
пути
стало
создание
крупных
региональных
объединений
с
полной
технологической
цепочкой
на
базе
предприятий отрасли, использующих при
производстве
новейшие
технологии
переработки
древесины
и
имеющих
устойчивые рынки сбыта.
Следующим шагом является создание
вертикально-интегрированных
структур.
Механизм создания таких структур сейчас
разрабатывается на базе Котласского ЦБК,
Архангельского ЦБК, Соликамскбумпрома,
Сыктывкарского ЛПК, Онежского ЛДК и
некоторых других АО. Таким образом,
появляется надежда на то, что предприятия в
дальнейшем
смогут
с
наибольшей
эффективностью
решать
проблемы
с
поставкой на предприятия сырья, а также
задачи технического обновления АО.
Администрация Архангельской области в
настоящее время уже ведет переговоры с
Российским фондом федерального имущества
о передаче находящихся в федеральной
собственности
пакетов
акций
лесоперерабатывающих предприятий области
в областную собственность. Учитывая то, что
Котласский ЦБК уже имеет в своей
собственности контрольные пакеты акций 14
леспромхозов
Архангельской
области,
создание
новой
холдинговой
компании,
очевидно,
подразумевается
на
базе
Архангельского ЦБК.
Усть-Илимский ЛПК
Усть-Илимский ЛПК является
самым
молодым предприятием лесопромышленного
комплекса, тем не менее, износ его
оборудования составляет от 70 до 100%.
Резкий спад производства на комплексе в 1997
г. был прежде всего, связан с тем, что в
течение почти 6 месяцев технологические
линии
предприятия
простаивали.
Из-за
нехватки оборотных средств ЛПК не смог
заготовить достаточное количество древесины
и закупить необходимые химикаты. В начале
1999 г. контрольный пакет акций (51%) ОАО
"Усть-Илимский ЛПК" был возвращен в
государственную собственность, так как
владевшая этим пакетом с 1995 года компания
"Полимит"
не
выполнила
условий
инвестиционного
конкурса:
не
провела
реконструкцию предприятия оценивавшуюся в
182 млн долл. Проект реструктуризации
предполагает не только структурную, но и
техническую перестройку. При полной загрузке
всех трех технологических линий мощностью
50 тыс. тонн целлюлозы в месяц комбинат
имеет реальную возможность выйти на
рентабельный уровень работы.
Братский ЛПК
В 1997-начале 1998 г. г. Братский ЛПК
работал на 30% проектной мощности из-за
нехватки. После того как крупный торговец
российской целлюлозой петербургская фирма
Ilim Pulp Entrprise скупила более 58% акций
БЛПК, использование проектных мощностей
возросло с 20% до 50%.
Котласский ЦБК
Убыточность производства на Котласском
ЦБК
специалисты
объясняют,
главным
образом,
сильным
износом
основного
оборудования
(свыше
80%),
а
также
снижением цены на целлюлозу на мировом
рынке. По оценкам экспертов департамента
лесного
комплекса,
на
реконструкцию
технологических линий комбината потребуется
не менее $250 млн.
Соликамскбумпром
АО
"Соликамскбумпром",
один
из
крупнейших
целлюлозно-бумажных
комбинатов в России, является одним из
крупнейших
российских
производителей
газетной бумаги. В 1997 году комбинат
произвел 71,5% всего объема выпуска бумаги
в Пермской области (в 1996 доля предприятия
в структуре производства бумаги в регионе
составляла 66,3%), что позволило значительно
увеличить экспортные поставки
Архангельский ЦБК
В 1998 г. Архангельский ЦБК и его дочерние
предприятия
объединились
в
вертикально-интегрированный холдинг для
обеспечения единой технологической цепи от
заготовки
леса
до
выпуска
конечной
продукции. Основной целью проводимой
реструктуризации
является
сокращение
издержек производства на 20-25% за счет
снижения цен на промежуточную продукцию.
Кроме того, создание холдинга позволит
компании платить налог с конечной продукции
всего комплекса, что даст возможность
ежегодно оставлять в оборотном капитале ЦБК
около 24 млн. новых рублей.
Пермский ЦБК
Пермский ЦБК - одно из крупнейших в
России предприятий по производству
гофрокартона, тары из него, обоев и т.д. В
1997 году загрузка мощностей АО "Пермский
ЦБК" составила 25-30%. В настоящее время
предприятие
реализует
программу
стабилизации
финансово-экономического
положения, которая предполагает выход на
месячный объем производства и реализации
товарной продукции в 20-28 млн руб.
Сыктывкарский ЛПК
ОАО " Сыктывкарский лесопромышленный
комплекс" является крупнейшим экспортером
упаковочного
картона
топ-лайнер.
Предприятие экспортирует около половины
всего объема произведенной им газетной,
офсетной бумаги и упаковочного картона
топ-лайнер. Продукция комплекса достигла в
1998 г. самого высокого качества и отвечает
требованию зарубежных потребителей. Резкое
повышение
рентабельности
экспорта
позволило предприятию вносить налоги в
бюджеты всех уровней "живыми" деньгами и
без
задержек
выплачивать
зарплату
работникам.
Производственные
отрасли
показатели
В настоящее время производственные
мощности целлюлозно-бумажных комбинатов
используются в среднем на 48%. Таким
образом, в лесохимической отраслях есть
потенциал
для
увеличения
объемов
промышленного производства. При этом у
предприятий
целлюлозно-бумажной
промышленности
валютный
потенциал
значительно
превосходит
возможности,
скажем, цветной металлургии.
Использование мощностей предприятий целлюлозно-бумажной промышленности
Предприятие
Использование мощностей
61%
50%
45%
25-30%
26%
48%
Соликамскбумпром
Братский ЛПК
Усть-Илимский ЛПК
Пермский ЦБК
Сегежабумпром
В среднем по отрасли
Производственные показатели предприятий отрасли
Предприятие
Сыктывкарский ЛПК
Архангельский ЦБК
Котласский ЦБК
Усть-Илимский ЛПК
Байкальский ЦБК
Соликамск-бумпром
Соломбальский ЦБК
1996
н/д
507,5
458,3
26,5
133,6
65,4
54,7
Целлюлоза
1997
271,5
204,3
151,8
17,8
112,2
95,4
52,8
1998
298,3
174,6
243,7
268
н/д
н/д
85,9
Проблемы экологии
Проблема производства для ЦБК тесно
связана с проблемами экологии. В городах
Архангельск, Братск, Красноярск, Калининград,
Пермь,
Усть-Илимск
производственная
деятельность предприятий отрасли является
определяющей
в
уровне
загрязнения
окружающей среды.
В последние годы несколько снижены
показатели
отрицательного
воздействия
предприятий отрасли на окружающую среду,
однако
в
большинстве
случаев
это
объясняется недостаточно полной загрузкой
производственных мощностей предприятий, в
связи с чем показатели по выбросам
загрязняющих
веществ
не
превышали
допустимых норм.
На долю комплекса приходится около 20%
сброса загрязненных сточных вод по всей
промышленности России. В качестве наиболее
крупного загрязнителя атмосферы (по объему
выброса) можно выделить Архангельский ЦБК
с объемом выброса 47,8 тыс. т, что составляет
7,5% от общего выброса по отрасли. Кроме
того, в числе крупнейших экологически
неблагоприятных производств следует назвать
Котласский
ЦБК
(Архангельская
обл.),
Братский
ЛПК
(Иркутская
обл.)
и
Сыктывкарский ЛПК (Республика Коми).
Байкальский ЦБК на протяжении последних
30-40 лет является основным источником
загрязнения озера Байкал, в связи с чем в
прошлом году остро встал вопрос о
прекращении
экологически
вредной
деятельности комбината.
Поскольку некоторое снижение показателей
уровня воздействия на окружающую среду
предприятий отрасли связано с падением
производства,
очевидно,
что
при
их
1996
н/д
35
171,5
н/д
н/д
212,3
1,6
Бумага
1997
372,6
33,7
158,2
н/д
6,3
275,9
2,6
1998
410,7
51,5
160,6
н/д
н/д
н/д
3,6
1996
н/д
243,7
89,3
н/д
85
н/д
н/д
Картон
1997
14,7
313,7
169
н/д
109
н/д
н/д
1998
29,9
317,8
141,8
н/д
н/д
н/д
н/д
нормальном функционировании проблемы
загрязнения природы вновь обострятся, если
не будут предприняты меры по изменению
технологий,
обновлению
оборудования
очистных сооружений и пр. Подтверждением
этому тезису может стать сообщение о том,
что
главной
причиной
ухудшения
экологической обстановки в столице Коми
стало
увеличение
выпуска
товарной
целлюлозы на "Сыктывкарском ЛПК". Если в
1997 г. выпуск товарной целлюлозы на
предприятии составил 271550 тонн, то в 1998
г. - 298331 тонн. Это привело к росту выбросов
пыли сульфата натрия, сероводорода и
сернистого ангидрида. Нельзя сказать, что
увеличение ядовитых выбросов не является
предметом
внимания
руководства
предприятия,
так,
до
2005
года
на
природоохранную деятельность на комбинате
планируется израсходовать 129,1 млн долл
США.
Экспорт
Доля России обладающей четвертью
мировых запасов леса, на мировом рынке
лесных товаров в настоящее время составляет
2,3%, в то время как доля Финляндии - 8,4%,
Швеции - 10,1%, США - 12,7% и Канады 17,3%. Вместе с тем, в последнее время на
внешнем рынке стабильные ниши стали
занимать
такие
подотрасли
лесоперерабатывающей промышленности как
фанерное
производство,
производство
целлюлозы и газетной бумаги.
Валютная выручка России от продажи
лесоматериалов в 1998 году составила 3,1
млрд долл., что на 4,4% ниже уровня 1997 г.,
хотя объемы поставок на экспорт были
несколько выше. В структуре лесного экспорта
за 1998 год бумага и картон составили 25,4%,
целлюлоза - 12,8%. К 2005 г. планируется
увеличить поставки за рубеж продукции
деревообрабатывающей
и
целлюлозно-бумажной промышленности в
2-2,5 раза, что позволит увеличить валютную
выручку от экспорта этих товаров до 6,2 млрд
долл. Удельный вес целлюлозно-бумажной и
лесохимической
продукции
в
объеме
производства предприятий отрасли повысится
к 2005 году до 42,5% против 33% в 1998 г. В
качестве приоритетных получат развитие
фанерная
и
целлюлозно-бумажная
промышленности, производство древесных
плит и пилопродукции - сегменты, которые в
более короткие сроки смогут наиболее
эффективно
использовать
привлеченные
инвестиции.
Основными
экспортерами
продукции
целлюлозно-бумажной промышленности в
Архангельской
области
являются:
по
целлюлозе: АО “ILIM PULP ENTERPRISE” 7,3%, АО “Архангельский ЦБК” - 35,8%, АО
“Котласский ЦБК” - 37,0% по бумаге и картону:
АО
“Архангельский
ЦБК”
-36,2%
АО
“Котласский ЦБК - 40,1%. Основными
получателями экспортной продукции являются:
по целлюлозе - Венгрия, Швейцария, Польша,
по бумаге и картону - Швейцария, Украина,
Иран.
Сыктывкарский
ЛПК
экспортирует
продукцию в США, Австрию, ФРГ, Голландию,
Финляндию и другие страны. Предприятие
экспортирует около половины всего объема
произведенной им газетной, офсетной бумаги
и упаковочного картона топ-лайнер. При этом
доля
экспорта
упаковочного
картона
топ-лайнер составляет порядка 30% от всего
объема вывозимой за рубеж продукции ЛПК.
В последние годы увеличивает экспорт
бумаги “Соликамскбумпром”. В 1997 году за
рубеж было поставлено 187,3 тыс. тонн
бумаги, тогда как, в 1996 году только 105 тыс.
тонн.
Финансовое состояние отрасли
Большинство
предприятий
отрасли
нерентабельны. Если в 1995 г. в среднем по
стране рентабельность предприятий отрасли
составляла 33%, то в 1996 г. она снизилась до
4%. Финансовый кризис оказал негативное
влияние на объемы производства и качество
выпускаемой продукции, и в 1998 г. ряд
предприятий оказались на грани банкротства.
Так, Пермский ЦБК в начале года при загрузке
мощностей
на
уровне
15-20%
имел
отрицательную рентабельность. Проведение
реконструкции предприятия - в целом на
техническое
перевооружение
гофропроизводства
и
модернизацию
оборудования в течение года было затрачено
около 15 млн. руб. позволило комбинату
преодолеть финансовые трудности: с мая
своевременно
выплачивается
текущая
зарплата, с июля начаты первые проплаты
газовикам и энергетикам, в ноябре проведены
первые налоговые платежи.
Согласно
программе
реструктуризации
отрасли, до 2005 года в лесопромышленный
комплекс России будет инвестировано 89,5
млрд руб. Основными источниками инвестиций
станут собственные средства предприятий - их
доля составит около 70%. Остальные 30%
средств
составят
кредиты
банков,
иностранные инвестиции и заемные средства
других предприятий.
В настоящее время уже ведется подготовка
к
реализации
наиболее
эффективных
инвестиционных проектов, которые позволят
произвести
реконструкцию
и
перепрофилирование
ряда
ведущих
предприятий отрасли.
В
их
числе
Архангельский ЦБК, лесоперерабатывающий
комплекс в Северобайкальске, Селенгинский
ЦБК
в
Бурятии,
лесопромышленные
предприятия в Вологодской области, а также
предприятия в Коми, Костромской, Кировской и
Московской областях.
Реализация
программы
вывода
лесохимического
комплекса
из
кризиса
позволит вывести показатель рентабельности
к 2005 году 20%.
Финансовые показатели целлюлозно-бумажных комбинатов млрд. неденом. руб.
Предприятие
1994
Братский ЛПК
41,3
Сыктывкарский ЛПК
68,4
Кондопога
147,3
Котласский ЦБК
122,6
мУсть-Илимский ЛПК
н/д
Архангельский ЦБК
40,4
Источник: рейтинг “Эксперт-200”
Баланс. прибыль
1995
1996
138,7
н/д
314,3
31,7
439,9
204,8
866,4
38,1
352,4
-1084,7
310,3
-149,7
Рынок акций
К 1995 г. было приватизировано 98%
целлюлозно-бумажных комбинатов. Акции
наиболее крупных предприятий вышли на
фондовый рынок, и в первое время спрос на
них
был
довольно
ощутимым.
Акции
1997
-520,1
10,9
-15,5
-84,5
н/д
-24
1994
31,4
48,8
123,9
96,5
н/д
38,9
Чистая прибыль
1995
1996
2,4
н/д
159,3
23,5
330,1
н/д
615,5
24,7
199,2
н/д
198,2
-314,6
1997
-520,1
7,3
-16,8
-114,3
н/д
-41,8
Архангельского,
Котласского
и
Соломбальского ЦБК были включены в листинг
РТС. Однако сложное финансовое состояние
предприятий отрасли и их
невысокая
спекулятивная привлекательность отнюдь не
способствовали повышению интереса к этим
бумагам. Даже на подъеме фондового рынка в
1997-98
гг.
акции
ЦБК
торговались
исключительно
на
неорганизованном
внебиржевом рынке, объемы выставляемых
котировок были малы, сделки редки. В
настоящее время акции ЦБК практически не
интересуют
инвесторов,
о
чем
свидетельствует отсутствие котировок в базе
данных РБК.
Основные показатели акций ЦБК
Предприятие
Братский ЛПК
Сыктывкарский ЛПК
Кондопога
Котласский ЦБК
Усть-Илимский ЛПК
Архангельский ЦБК
Соликамскбумпром
Пермский ЦБК
УК, тыс. руб.
Номинал, руб.
2004,005
1291,868
297221
751003,4
1032,373
780,225
229,816
106,801
1
1
50
1
0,025
1
0,5
1
Количество акций
ОА
ПА
2004005
нет
968801
322967
5944220
нет
751003400
нет
41294920
нет
780225
нет
459632
нет
85784
21017
Цена акции, долл
01.01.98
01.01.99
24
н/д
69
н/д
20,5
н/д
0,1
н/д
н/д
н/д
3
н/д
н/д
н/д
н/д
н/д
Аналитический отдел РИА “РосБизнесКонсалтинг”