Участники рынка ценных бумаг

Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего
профессионального образования
«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ»
Высшая школа управления проектами
УТВЕРЖДЕНА
Директор Высшей школы
управления проектами
______________В.М.Аньшин
«____»_____________ 2009г.
Программа учебной дисциплины
«Финансовый рынок»
для слушателей
программы профессиональной переподготовки
«Управление рисками проекта и инвестиционный анализ»
_____________________________________________________________
Автор: доцент кафедры «Ценные бумаги и биржевое дело»
РЭУ им. Г.В.Плеханова
к.т.н. Диго Святослав Николаевич
e-mail: dsn09.10@yandex.ru
Москва 2010
1. Введение
Целью
курса
является
усвоение
теоретических и практических основ функционирования рынка ценных бумаг, как
альтернативного источника финансирования экономики. Полученные знания дадут
возможность слушателям иметь практическое представление о функционировании рынка
ценных бумаг; сущности и свойствах ценных бумаг; научиться рассчитывать основные
показатели, характеризующие состояние рынка ценных бумаг и качество его
инструментов.





После успешного прохождения курса слушатели должны:
оценить состояние рынка ценных бумаг;
рассчитать стоимостные показатели, характеризующие инвестиционные свойства
отдельных ценных бумаг;
использовать инструменты срочного рынка для страхования ценовых рисков;
проанализировать состояние обращения ценных бумаг;
составить проспект эмиссии.
2. Методы обучения:
 Теоретическая часть курса – это лекции, на которых рассматриваются основные темы
курса. Дополнительным материалом являются обучающие компьютерные тесты-тренинги,
которые предоставляются слушателям посредством ИНТЕРНЕТ, в режиме
индивидуальной самостоятельной работы слушателя.
 В практической части курса слушатель выполняет самостоятельную зачетную работу на
тему «ХАРАКТЕРИСТИКА ЭМИТЕНТА» . (см. Приложение 1).
3.Формы контроля:
Контроль по усвоению теоретической части курса осуществляется в виде итоговых
контрольных тестов - зачетов по каждой теме (см. п. V. примеры тестов-тренингов).
Результатом практической части курса является презентация в PowerPoint эмитента с
обоснованием перспективности (или не перспективности) инвестиций в ценные бумаги
данного эмитента.
4.Тематический план
Наименование Лекции
Семинары
Всего
Самостоятельные Всего
разделов и тем
(практические аудиторных
занятия
часов
занятия)
занятий
Основные
1 понятия о рынке
2
1
2
2
ценных бумаг
Участники
2 рынка ценных
2
2
4
2
бумаг
Инструменты
3 рынка ценных
4
2
8
4
бумаг
Инфраструктура
4 рынка ценных
2
2
4
4
бумаг
Эмиссия
и
5 обращение
2
1
2
2
ценных бумаг
6
Зачетное
задание
Итого:
8
12
8
20
22
42
5. Содержание курса
Тема 1. Основные понятия о рынке ценных бумаг
Возможности привлечения временно свободных денежных средств в инвестиции
(прямое и опосредованное привлечение). Финансовый рынок как система экономических
отношений, регулирующая процесс аккумуляции и перераспределения временно
свободных денежных средств. Состав финансового рынка и роль рынка ценных бумаг в
его функционировании. Определение рынка ценных бумаг.
Задачи и функции рынка ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг. Основные
тенденции ее развития. Деление рынка ценных бумаг на первичный и вторичный.
Интересы эмитента и инвестора на первичном и вторичном рынке ценных бумаг.
Закрытый и открытый первичный рынок ценных бумаг. Структура вторичного рынка
ценных бумаг: биржевой и внебиржевой. Необходимость внебиржевого рынка, его
структура, отличия от биржевого, достоинства и недостатки. «Уличный» рынок ценных
бумаг и характеристика его деятельности.
Показатели, характеризующие состояние рынка ценных бумаг: капитализация,
оборот, фондовые индексы, ликвидность, прозрачность и т.д.
Тема 2. Участники рынка ценных бумаг
Понятие об участниках рынка ценных бумаг. Основные признаки для классификации
участников рынка ценных бумаг: по отношению к капиталу обращающемуся на рынке
ценных бумаг; по выполняемым функциям; от занимаемой позиции на рынке ценных
бумаг; уровень профессиональности и т. д.
Продавец на рынке ценных бумаг: эмитент и собственник ценных бумаг. Цели
продавцов на рынке ценных эмитента и условия их осуществления.
Понятие об инвесторах и их и их цели на рынке ценных бумаг. Классификация
инвесторов: по статусу, по целям инвестирования, по отношению к риску.
Институциональные инвесторы: пенсионные фонды, страховые компании, паевые
инвестиционные фонды, кредитные союзы, кредитно-финансовые институты.
Посредники на рынке ценных бумаг: финансовые и профессионалы фондового рынка:
брокеры, дилеры и управляющие компании. Задачи, функции и условия работы на рынке
ценных бумаг.
Организации, обеспечивающие нормальное функционирование рынка ценных бумаг:
системы раскрытия информации; организаторы торговли ценными бумагами,
клиринговые организации, депозитарии, регистраторы.
Тема 3. Инструменты рынка ценных бумаг
Сущность ценных бумаг и их классификация. Классификация ЦБ в зависимости от
основных классификационных признаков: экономическая природа; эмитент; характер
распоряжения; длительность привлечения временных свободных денежных средств;
уровень риска; связь с рынком ценных бумаг и т. д.
Характеристика основных видов ценных бумаг:
1. Облигации.
Общая характеристика, классификация облигаций. Обеспеченные и необеспеченные
облигации. Дисконтные и купонные облигации. Конвертируемые облигации. Способы
обеспечения исполнения обязательств по облигациям. Требования к обеспечению
обязательств. Основные инвестиционные
характеристики: имущественные права,
срочность, доход, ликвидность, рискованность, возвратность.
Стоимостная оценка облигаций. Текущая и конечная доходность облигаций.
2. Акции.
Понятие акции и основные инвестиционные характеристики: имущественные права,
доход, ликвидность, рискованность. Обыкновенные и привилегированные акции.
Разновидности привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые акции.
Объявленные и размещенные акции. Дробление и консолидация акций. Ценные бумаги и
финансовые инструменты, производные от акций: опционы эмитента, депозитарные
расписки.
Дивиденд и дивидендная политика. Стоимостная оценка акций и показатели
характеризующие ее качество. Текущая и конечная доходность акций.
Показатели качества акций: EPS, P/Е, СЧА, , капитализация /объем выручки
(реализации). Корпоративные действия акционерных обществ.
3. Производные инструменты
Классификация производных инструментов и их виды:
 Депозитарные расписки
 Форвардные контракты: определение, цели использования. Формула расчета
форвардной цены, определение форвардной цены для акции, товара.
 Фьючерсные контракты: основные отличия от форвардных контрактов. Хеджеры,
спекулянты и арбитражеры как участники рынка фьючерсных контрактов. Понятия
операции хеджирования и арбитражной операции. Понятия начальной и вариационной
маржи, оффсетной сделки.
 Опционы: сущность, функции, сфера применения и классификация опционов.
Опционы колл. Опционы пут. Американский опцион. Европейский опцион. Товарные
опционы. Финансовые опционы (валютные опционы, опционы на ценные бумаги,
индексные опционы, опционы на фьючерсы и др.). Расчетные и поставочные опционы.
Механизм формирования опционных цен (базисные активы, цены опционных
контрактов (премия), внутренняя стоимость и временная стоимость опционов.
4. Инструменты коллективных инвестиций
Инвестиционный пай как именная ценная бумага паевого инвестиционного фонда
(ПИФа). Права владельцев инвестиционных паев. Формирование инвестиционного дохода
владельцев инвестиционных паев. Специфика налогообложения доходов от инвестиций в
паевые инвестиционные фонды.
Особенности юридического статуса паевого инвестиционного фонда. Типы паевых
инвестиционных фондов. Механизм управления имуществом, составляющим паевой
инвестиционный фонд. Особенности хранения и распоряжения имуществом,
составляющим паевой инвестиционный фонд.
Общая характеристика ограничений по составу и структуре активов паевых
инвестиционных фондов. Понятие чистых активов паевого инвестиционного фонда.
Расчет стоимости чистых активов и определение стоимости инвестиционного пая.
Тема 4. Инфраструктура рынка ценных бумаг
Задачи инфраструктуры рынка ценных бумаг и ее роль в управлении рисками.
Понятие операционных рисков и рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.
Характеристика торговой инфраструктуры. Организация и технология биржевой торговли
ценными
бумагами.
Биржа
как
профессиональный участник рынка ценных
бумаг - организатор торговли. Членство на бирже. Особенности заключения сделок с
ценными бумагами на биржевом рынке. Понятие листинга/делистинга ценных бумаг.
Подача заявок, их основные параметры. Механизмы исполнения заявок (аукцион, система
со специалистами, система с маркет-мейкерами, система ордеров). Биржевая информация.
Характеристика внебиржевого рынка.
Общие сведения о системе расчетов. Организация денежных расчетов по сделкам с
ценными бумагами. Понятие расчетной организации.
Понятие клиринга. Клиринговая организация как профессиональный участник рынка
ценных бумаг. Виды клиринга. Сверка параметров по сделкам. Клиринговые риски и
меры по их снижению. Понятие неттинга.
Система учета и подтверждения прав на ценные бумаги (учетная система на рынке
ценных бумаг). Депозитарии и регистраторы как профессиональные участники рынка
ценных бумаг. Депозитарный договор, его существенные условия и порядок заключения.
Исполнение депозитарием поручений клиента (депонента). Кастодиальные и расчетные
депозитарии, их функции. Особенности деятельности расчетного депозитария.
Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Взаимодействие
регистратора с зарегистрированными лицами и эмитентами. Статус и функции
номинального держателя.
Тема 5. Эмиссия и обращение ценных бумаг
Понятия эмиссии ценных бумаг, выпуска ценных бумаг, размещения эмиссионных
ценных бумаг, публичного размещения.
Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы. Проспект ценных бумаг и условия его
регистрации. Дополнительные этапы процедуры эмиссии при регистрации проспекта
ценных бумаг. Условия осуществления эмиссии. Решение о выпуске эмиссионных ценных
бумаг. Порядок государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг.
Основания для отказа в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных
бумаг.
Требования к эмитентам по раскрытию информации. Формы раскрытия эмитентом
информации о своих ценных бумагах и своей финансово-хозяйственной деятельности.
Условия размещения эмиссионных ценных бумаг. Публичное размещение ценных
бумаг. Способы размещения акций, облигаций. Случаи предоставления преимуществ при
приобретении ценных бумаг в процессе их публичного размещения. Отчет об итогах
выпуска по завершении процедуры размещения. Понятие и признаки недобросовестной
эмиссии. Признание выпуска ценных бумаг недействительным.
Условия эмиссии акционерным обществом акций. Акции размещенные и
объявленные, акции выпущенные в момент учреждения акционерного общества и
дополнительные акции. Решение об увеличении уставного капитала путем размещения
дополнительных акций.
Условия эмиссии акционерным обществом облигаций. Особенности эмиссии
облигаций с обеспечением. Виды обеспечений облигации: залог, поручительство,
банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия.
Понятие обращения ценных бумаг. Публичное обращение ценных бумаг. Ограничение
на обращение эмиссионных ценных бумаг. Формы удостоверения права собственности на
эмиссионные ценные бумаги. Определение момента перехода прав собственности на
ценную бумагу (предъявительскую документарную, именную бездокументарную ценную
бумагу). Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам,
именным
бездокументарным
эмиссионным
ценным
бумагам.
Документы,
предоставляемые
регистратору
для
осуществления операций по регистрации
перехода прав собственности на ценные бумаги. Требование к передаточному
распоряжению.
Понятие, права и обязанности номинального держателя ценных бумаг.
6.Литература
Рынок ценных бумаг. Учебник. Под редакцией Галанова В.А. М., «Финансы и
статистика», 2008г.
2.
Шарп У. и др. Инвестиции. М., Инфра-М, 1997г.
3.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.:НТО
имени академика С.И.Вавилова, 2002г.
4.
Тертышный С. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. / - СПб: Питер, 2004.
5.
Богатин Ю., Швандар В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М.: Юнити,
2006.
6.
Школьников Ю. Особенности оценки российских компаний. М.: Финансы, 2006.
7.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2005.
8.
Марголин А. М., Быстряков А. Я. Экономическая оценка инвестиций. М.: Экмос, 2004.
9.
Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2005.
10. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. М:Инфра-М,
2004
11. Коттл С., Мюррей Р. Ф., Блок Ф. Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. М.: Олимп
Бизнес, 2004.
12. Пикфорд. Дж. Секреты инвестиционного дела. М.: Олимп-Бизнес, 2004.
13. Коупленд Т., Коллер Т., Мкррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.:
Олимп-Бизнес, 2004.
1.
7.Примеры контрольных вопросов из тест-тренинга:
1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий:
I. С соблюдением установленной формы;
II. С соблюдением обязательных реквизитов;
III. Имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при
его предъявлении.
A. Только I и III
B. Только II и III
C. Одновременно I, II и III
D. Только III
2. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются
A. Путем вручения ценной бумаги приобретателю
B. В порядке, установленном для уступки требований (цессии)
C. Путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента
3. Как называется инвестирование средств на финансовом рынке, при котором в качестве
посредников между поставщиками и потребителями инвестиций участвуют различные
финансовые институты?
A. Прямое инвестирование
B. Портфельное инвестирование
C. Косвенное инвестирование
D. Коллективное инвестирование
4. Какое из следующих утверждений с точки
зрения выбора инвестиций является
справедливым?
I. Чем больше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое
вознаграждение ожидает инвестор;
II. Чем меньше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает
инвестор;
III. Чем больше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает
инвестор;
IV. Чем меньше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое
вознаграждение ожидает инвестор.
A. I и II
B. II и IV
C. I и III
D. III и IV
5. Из нижеперечисленных укажите основные инвестиционные цели:
I. Создание регулярных потоков денежных доходов от владения ценными бумагами для
покрытия текущих расходов
II. Увеличение вложенных под текущие процентные ставки денежных средств на
долгосрочный период
III. Увеличение вложенных в актив денежных средств в связи с безусловным ростом
стоимости актива в долгосрочном периоде безотносительно краткосрочных ценовых
колебаний
Ответы:
A. I
B. I и II
C. I и III
D. Все перечисленное
6. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в
предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств
определенного количества акций такого эмитента по определенной цене, называется:
Ответы:
A. Фьючерсным контрактом
B. Опционом колл
C. Опционом эмитента
D. Опционом пут
7.Укажите верное утверждение.
Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная,
которая характеризуется следующими признаками:
I. Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих
удостоверению, уступке и безусловному осуществлению;
II. Размещается выпусками;
III. Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне
зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. Одновременно все перечисленное
8. По итогам года по акции выплачен дивиденд в размере 11,5 руб. на акцию.
Предполагается, что прибыль и дивиденды будут расти в дальнейшем на 5% в год.
Используя модель роста дивидендов,
оцените стоимость акции в рублях, если
ожидаемая доходность по акции составляет 14,3%.
9.Облигация с фиксированным купоном, равным 12,5% от номинала и выплачиваемым
ежегодно, куплена по полному курсу 102,34. Срок облигации 5 лет. Какова простая
доходность к погашению?
10.Из двух облигаций с одинаковой купонной процентной ставкой и одинаковым сроком
чувствительность к колебаниям доходности больше у той, у которой:
Ответы:
A. Больше доходность к погашению
B. Меньше доходность к погашению
C. Зависит от ставки дисконтирования
D. Зависит от временной структуры процентных ставок
11.В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг могут удостоверяться
только записями на лицевых счетах в системе ведения реестра
I. В случае именных документарных ценных бумаг;
II. В случае именных бездокументарных ценных бумаг;
III. В случае документарных ценных бумаг на предъявителя.
A. I
B. II
C. I и II
D. Все перечисленное
12.Номинал облигации 1200 руб., чистый курс облигации 95,75%, годовой купонный
доход равен 17,5% от номинала, выплата купонов производится 2 раза в год и купонный
период равен 184 дням. Какую полную цену в рублях заплатит покупатель облигации (не
считая комиссионного вознаграждения брокеру), если до выплаты ближайшего купона
осталось 93 дня?
13.Право на предъявительскую ценную бумагу переходит к приобретателю
I. В момент передачи приобретателю сертификата;
II. В момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя в случае
хранения сертификата в депозитарии;
III. В момент внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе
ведения реестра.
A. I
B. II
C. I и II
D. I и III
14.По отношению к какому лицу производится исполнение обязательств эмитентом, в
случае, если к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств не были сообщены
данные о новом владельце ценных бумаг?
A. По отношению к новому владельцу ценных бумаг
B. По отношению к лицу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия
C. По отношению к лицу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, если
договором между эмитентом и держателем реестра не установлено иное
15. Компания осуществила консолидацию
акций из соотношения 4:1. Каким будет
количество и совокупная номинальная стоимость пакета акционера, владевшего до
операции консолидации пакетом из 100 акций совокупной номинальной стоимостью 500
руб.?
A. 25 акций и 125 руб.
B. 25 акций и 500 руб.
C. 100 акций и 2 000 руб.
D. 400 акций и 500 руб.
16.Уставный капитал АО «Х» составляет 100 000 руб., стоимость чистых активов –
5 000 000 руб. АО «Х» выпустило обыкновенные акции номиналом 20 руб. и
привилегированные акции номиналом 10 рублей. Определите стоимость имущества,
которую получат владельцы одной обыкновенной акции и одной привилегированной
акции в случае ликвидации АО при условии, что балансовая стоимость имущества АО
соответствует его рыночной стоимости.
A. Обыкновенная – 1000 руб., привилегированная – 500 руб.
B. Обыкновенная – 20 руб., привилегированная – 10 руб.
C. Обыкновенная – 2000 руб., привилегированная – 1000 руб.
D. Обыкновенная – 100 руб., привилегированная – 50 руб.
17. АО «Х» выпустило 800 штук обыкновенных акций номиналом 10 рублей и 100 штук
привилегированных акций номиналом 20 рублей. Определите объем имущественных прав
(в % от стоимости чистых активов), который удостоверяют одна обыкновенная и одна
привилегированная акция.
A. Обыкновенная – 0,1%, привилегированная – 0,1%
B. Обыкновенная –0,2%, привилегированная – 0,1%
C. Обыкновенная – 0,1%, привилегированная – 0,2%
D. Обыкновенная – 0,2%, привилегированная – 0,2%
18. АО «Х» выпустило 800 штук обыкновенных акций номиналом 10 рублей и 100 штук
привилегированных акций номиналом 20 рублей. Акционер А владеет 18 обыкновенными
акциями, акционер Б – 18 привилегированными акциями. Определите, каким процентом
голосов будут обладать акционеры А и Б при голосовании по вопросу о реорганизации
АО.
A. Акционер А – 2,25%, акционер Б – 0%
B. Акционер А – 2%, акционер Б – 4%
C. Акционер А – 2%, акционер Б – 2%
D. Акционер А – 1,8%, акционер Б – 1,8%
19. Инвестиционный пай предоставляет владельцу следующие права:
I. Долю в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный
фонд;
II. Право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционной фонд;
III. Право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления
паевым инвестиционным фондом;
IV. Право на получение дохода (процента);
V. Право на получение денежной компенсации при прекращении договора
доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами
инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.
A. I, III, V
B. II, IV, V
C. I, IV, V
D. II, III, IV
20. Укажите правильное утверждение в отношении облигации с плавающей процентной
ставкой
A. Рыночная цена облигации с плавающей процентной ставкой менее изменчива, чем
рыночная цена облигации с фиксированной процентной ставкой
B. Рыночная цена облигации с плавающей процентной ставкой более изменчива, чем
рыночная цена облигации с фиксированной процентной ставкой
C. Плавающая процентная ставка по облигации непрерывно корректируется в
зависимости от уровня инфляции
21. Что из ниже перечисленного может сделать покупатель опциона?
I. Исполнить опцион;
II. Отказаться от опциона;
III. Закрыть свою позицию с помощью противоположной операции.
A. I
B. II
C. III
D. Все перечисленное
22. Как называется противоположная операция по покупке/продаже аналогичного
контракта, закрывающая позицию по фьючерсному контракту?
A. Исполнение контракта
B. Оффсетная сделка
C. Бэквардейшен
23. Какой тип из операций по производным инструментам наиболее приемлем для
инвестора, который не владеет базисным активом в настоящий момент и желает
застраховаться от повышения его цены в будущем?
A. Продажа опциона "колл"
B. Продажа опциона "пут"
C. Покупка опциона "колл"
D. Покупка опциона "пут"
24. Брокер купил опцион пут по цене 100 руб., заплатив 10 руб. премии и опцион колл на
тот же момент и такой же лот по цене 80 руб., заплатив премию 8 руб.. Каков наихудший
финансовый результат этих операций в момент исполнения опциона (налоги, накладные
расходы и потенциальные доходы от вложения средств в банк не учитывать)?
A. Выигрыш 2 руб.
B. Выигрыш 20 руб.
C. Проигрыш 18 руб.
D. Нулевой результат
25. Если цена базисного инструмента равна 200 ед., процентная ставка за привлечение
заемных средств - 12% годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного
инструмента нет, то цена фьючерса на 3 месяца равна:
A. 203 ед.
B. 206 ед.
C. 208 ед.
D. 212 ед.
Приложение 1.
Зачетное задание
«ХАРАКТЕРИСТИКА ЭМИТЕНТА»
Содержание
1. Краткие общие сведения об эмитенте (отраслевая принадлежность, основной вид
деятельности, в каком году создано предприятие).
2. Характеристики и основные параметры ценных бумаг эмитента:
 Уставный капитал и его состав в акциях:
 (номера государственной регистрации выпусков акций,
тип,
количество,
номинал,
 дивидендная история (виды дивидендных выплат, размер дивиденда, порядок
расчета),
 доля государства в Уставном капитале эмитента,
 крупные акционеры (имеющие более 5% Уставного капитала),
 показатели качества акций:
 доход на одну обыкновенную акцию (EPS),
 отношение рыночной стоимости акции (P) к EPS – показатель P/Е,
 стоимость чистых активов (СЧА) на одну обыкновенную акцию,
 дивидендная доходность – отношение годового дивиденда к рыночной
стоимости акции (P)
 капитализация на дату _______________
 Облигации:
o номера государственной регистрации выпусков, количество, номинал, тип,
o форма выплаты доходов,
o объем денежных привлечений по отдельным видам облигаций.
 Депозитарные расписки:
o виды, дата выпуска, программа выпуска,
o место размещения, форма торговли,
o агент по размещению (депозитарий).
3. Дата и основные вопросы повестки дня последнего годового собрания акционеров.
4. Финансовые показатели деятельности эмитента (объем реализации, доходы, прибыль, и
др.)
5. Источники привлечения капитала (финансовый рычаг).
6. Используя архивные данные по котировкам акций в табличном редакторе EXCEL
построить график изменения рыночной стоимости акций за последние полгода (ежедневная
котировка по цене закрытия CLOSE) с совмещением этого графика с графиком изменения
фондового индекса рынка (индекс РТС или индекс ММВБ) за этот же период.
Примечание.
Котировки акции эмитентов и значения фондового индекса за любой период можно
получить на сайте WWW.FINAM.ru в разделе ИНСТРУМЕНТАРИЙ – «Экспорт данных»:
 На странице ЭКСПОРТ КОТИРОВОК выбираете секцию рынка (ММВБ или РТС), далее
выбираете эмитента акций, задаете периодичность – «ДЕНЬ» за последние полгода.
 В «Настройках файла экспорта» имя выходного файла будет задано автоматически,
расширение файла выбираете .txt.
 «Формат записи в файл»: TICKET, PER, DATE,TIME, CLOSE.
 Далее нажать «ПОЛУЧИТЬ». В результате получаете текстовый файл с котировками
данной ценной бумаги (цены закрытия торговых дней) за указанный период.
7. Общим итогом работы должен быть обоснованный вывод о перспективности (или не
перспективности) инвестиций в ценные бумаги данного эмитента
Работа должна быть оформлена в виде компьютерной презентации (PowerPoint) с
приложением файла в EXCEL с котировками по п.6 и выслана мне на указанный
электронный адрес для проверки.
Приложение – рекомендованный список эмитентов (допускается выбор эмитента и вне
данного списка)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
Бумага
ВостРАО ао
ВТБ ао
ВТГК
Газпрнефть
ГАЗПРОМ ао
Кузбасэнрг
ЛУКОЙЛ
+МосЭнерго
ОГК-1 ao
ОГК-3 ао
ОГК-4 ао
ОГК-5 ао
ОГК-6 ао
Роснефть
Ростел
РусГидро
Сбербанк
ТГК-1
Фортум
ТГК-11
ТГК-13
ТГК-14
ТГК-2
ТГК-4
ТГК-5
ТГК-6
ТГК-9
ФСК ЕЭС ао
ХолМРСК ао
Аэрофлот
ИркЭнерго
МОЭСК
Мечел ао
Новатэк ао
Татнфт 3ао
УралСвИ-ао
ЦентрТел
КАМАЗ
АВТОВАЗ ао
Аптеки36и6
ГМКНорНик
Ленэнерго
М.видео
МТС-ао
Эмитент
"РАО ЭС Востока" ОАО ао
ао ОАО Банк ВТБ
"Волжская ТГК"(ОАО) ао.
Газпром нефть(ОАО)-ао
"Газпром" (ОАО) ао
Кузбасэнерго(ОАО)-ао
НК ЛУКОЙЛ (ОАО) - ао
МосЭнерго акции обыкн.
ОГК-1 ОАО ао
ОГК-3 ОАО ао
ОГК-4 ОАО ао
"Энел ОГК-5" ОАО
ОГК-6 ОАО ао
ОАО "НК "Роснефть"
Ростелеком (ОАО)
ОАО "РусГидро"
АК Сберегательный банк РФ ао
ао ОАО "ТГК-1"
Фортум ОАО ао
ао ОАО "ТГК-11"
ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)"
ао ОАО "ТГК-14"
ао ОАО "ТГК-2"
ТГК-4 ОАО ао
Территориал генер. комп ОАО ао
Территориал генер. комп ОАО ао
ТГК-9 ОАО ао
"ФСК ЕЭС" ОАО ао
"Холдинг МРСК" ОАО ао
Аэрофлот-росс.авиалин(ОАО)ао
Иркутскэнерго(ОАО)-ао
ОАО "МОЭСК" ао
Мечел ОАО ао
ОАО "НОВАТЭК" ао
ОАО "Татнефть" ао
"Уралсвязьинформ" (ОАО)-ао
Центр.телеком.комп.(ОАО)ао
КАМАЗ(ОАО)
АВТОВАЗ (ОАО) ао
акц.об.ОАО"Аптечная сеть 36,6"
ГМК "Нор.Никель" ОАО ао
Ленэнерго(ОАО)-ао
Компания "М.видео" ОАО ао
Мобильные ТелеСистемы (ОАО) ао
Код бумаги
VRAO
VTBR
VTGK
SIBN
GAZP
KZBN
LKOH
MSNG
OGK1
OGKC
OGK4
OGKE
OGK6
ROSN
RTKM
HYDR
SBER03
TGKA
TGKJ
TGKK
TGK13
TGKN
TGKB
TGKD
TGKE
TGKF
TGKI
FEES
MRKH
AFLT
IRGZ
MSRS
MTLR
NOTK
RU14TATN3006
URSI
CTLK
KMAZ
AVAZ
RU14APTK1007
GMKN
LSNG
MVID
MTSI
45
46
47
48
49
50
51
52
Разгуляй
Росбанк ао
Система ао
ЮТК-ао
АшинскийМЗ
Балтика ао
БанкМосквы
ВЕРОФАРМ
"Группа Разгуляй" (ОАО)-ао
АКБ "РОСБАНК" (ОАО)
АФК "Система" ОАО ао
ЮТК (ОАО) ао
Ашинский метзавод ОАО ао
ОАО "Балтика" ао
Банк Москвы акции об.
ВЕРОФАРМ ОАО ао
GRAZ
ROSB
AFKC
UTEL
AMEZ
PKBA
MMBM
VFRM