Тема 5. Операции коммерческих банков
advertisement
Банки и небанковские кредитные организации и их операции Содержание Содержание ................................................................................................................................................................. 1 Тема 1. Роль и место банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала .................................................... 2 1. Происхождение и сущность банков .................................................................................................................. 2 2. Роль банков в накоплении и мобилизации денежного капитала .................................................................... 3 3. Эволюция банковских операций........................................................................................................................ 3 Тема 2. Деятельность центральных банков промышленно-развитых стран.......................................................... 4 1. Организационно-правовые и национальные особенности центральных банков .......................................... 4 2. Функции центральных банков. .......................................................................................................................... 4 3. Операции центральных банков. ......................................................................................................................... 5 Тема 3. Деятельность Центрального банка Российской Федерации (Банка России) ............................................ 5 1. Организационно-правовые основы деятельности Банка России .................................................................... 5 2. Функции Банка России ....................................................................................................................................... 5 3. Операции Банка России ...................................................................................................................................... 9 4. Оценка текущего состояния банковской системы РФ ................................................................................... 10 5. Роль Центрального банка в организации платежной системы России. ....................................................... 12 6. Контроль и надзор за деятельностью банков. ................................................................................................ 13 Тема 4. Организационно-правовые основы деятельности коммерческих банков, их функции ........................ 14 1. Создание, реорганизация, ликвидация коммерческих банков ...................................................................... 14 2. Организационная и управленческая структура коммерческих банков. ....................................................... 14 3. Функции коммерческих банков ....................................................................................................................... 15 Тема 5. Операции коммерческих банков ................................................................................................................ 15 1. Пассивные операции банков ............................................................................................................................ 16 2. Активные операции банков. ............................................................................................................................. 18 Тема 6. Организация кредитного процесса в коммерческом банке ..................................................................... 20 1. Кредитная политика КБ .................................................................................................................................... 20 2. Классификация ссуд ......................................................................................................................................... 20 3. Кредитный риск и методы его минимизации ................................................................................................. 21 4. Организация кредитного процесса в банке ..................................................................................................... 22 Тема 7. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. ........................................................................... 24 1. Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг ............................................................ 25 2. Выпуск банками собственных ценных бумаг ................................................................................................. 26 3. Инвестиционная деятельность коммерческих банков ................................................................................... 26 Тема 8. Расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц в коммерческом банке ........................................ 27 1. Принципы организации безналичных расчетов. ............................................................................................ 27 2. Виды счетов, открываемых в банке ................................................................................................................. 28 3. Формы безналичных расчетов ......................................................................................................................... 28 4. Банковские карты .............................................................................................................................................. 29 5. Кассовое обслуживание клиентов ................................................................................................................... 29 Тема 9. Валютные операции коммерческих банков. ............................................................................................. 30 1. Правовые основы валютных операций коммерческих банков России ........................................................ 30 2. Виды валютных операций ................................................................................................................................ 30 Тема 10. Финансовые услуги коммерческих банков ............................................................................................. 32 1. Лизинг ................................................................................................................................................................ 32 2. Факторинг .......................................................................................................................................................... 33 3. Форфейтинг ....................................................................................................................................................... 33 4. Трастовые операции.......................................................................................................................................... 33 Тема 11. Ликвидность коммерческих банков и управление ликвидностью. ....................................................... 34 1. Ликвидность и факторы, ее определяющие .................................................................................................... 34 2. Управление ликвидностью коммерческого банка ......................................................................................... 35 Тема 12. Финансовые результаты деятельности коммерческого банка ............................................................... 36 1. Зарубежные методики оценки деятельности банков ..................................................................................... 36 2. Доходы коммерческих банков ......................................................................................................................... 37 3. Расходы коммерческих банков ........................................................................................................................ 37 4. Формирование и использование прибыли ...................................................................................................... 38 2 5. Показатели рентабельности ............................................................................................................................. 38 6. Методика определения финансового состояния банка при вступлении в систему страхования вкладов 39 Тема 12. Сберегательные банки и их операции ..................................................................................................... 42 1. Сберегательные банки промышленно развитых стран .................................................................................. 42 2. Сберегательный банк РФ и его операции ....................................................................................................... 42 Тема 13. Инвестиционные банки, банкирские дома и их операции ..................................................................... 43 1. Инвестиционные банки первого типа ............................................................................................................. 43 2. Инвестиционные банки второго типа ............................................................................................................. 44 3. Перспективы развития инвестиционных банков в России ............................................................................ 44 Тема 14. Ипотечные банки их операции ................................................................................................................. 44 1. Основная деятельность ипотечных банков ..................................................................................................... 45 2. Организационная структура и функции ипотечных банков ......................................................................... 45 Тема 15. Банки внешнеэкономической деятельности............................................................................................ 46 1. Внешнеторговые банки зарубежных стран .................................................................................................... 46 2. Банк внешней экономической деятельности .................................................................................................. 46 3. Банк внешней торговли .................................................................................................................................... 46 Тема 16. Международные банки.............................................................................................................................. 46 1. Банк международных расчетов ........................................................................................................................ 47 2. Международный банк реконструкции и развития ......................................................................................... 47 3. Европейский инвестиционный банк и другие международные банки ......................................................... 47 Тема 17. Роль небанковских кредитно-финансовых институтов в накоплении денежного капитала .............. 48 1. Виды и функции небанковских кредитно-финансовых институтов ............................................................ 48 2. Страховые компании ........................................................................................................................................ 48 3. Пенсионные фонды. .......................................................................................................................................... 50 4. Инвестиционные компании .............................................................................................................................. 50 5. Другие небанковские кредитно-финансовые институты .............................................................................. 51 Тема 18. Небанковские кредитно-финансовые институты России. ..................................................................... 51 1. Страховые компании ........................................................................................................................................ 52 2. Негосударственные пенсионные фонды ......................................................................................................... 52 3. Паевые инвестиционные фонды ...................................................................................................................... 54 Тема 1. Роль и место банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала 1. Происхождение и сущность банков 2. Роль банков в накоплении и мобилизации денежного капитала 3. Эволюция банковских операций 1. Происхождение и сущность банков Слово «банк» происходит от итальянского «banko» и означает «стол». Предшественниками банков были средневековые менялы – представители денежно-торгового капитала; они принимали денежные вклады у купцов и специализировались на обмене денег различных городов и стран. Со временем менялы стали использовать эти вклады, а также собственные денежные средства для выдачи ссуд и получения процентов, что означало превращение менял в банкиров. В УХ1- ХП вв. купеческие гильдии ряда городов (Венеции, Генуи, Милана, Амстердама, Гамбурга, Нюрнберга) создали специальные жиробанки для осуществления безналичных расчетов между своими клиентами-купцами. Жиробанки вели расчеты между своими клиентами в специальных денежных единицах, выраженных в определенных весовых количествах благородных металлов. Свои свободные денежные средства жиробанки предоставляли в ссуду государству, городам и привилегированным внешнеторговым компаниям. В Англии банковская система возникла в ХУ1 в., причем банкиры вышли из среды либо золотых дел мастеров (например, приоре банковского промысла в Лондоне – Чайльд), либо купцов ( ряд провинциальных английских банкиров первоначально были торговцами мануфактурой и другими товарами). Первый акционерный банк (Английский банк) был учрежден в 1694 г., получив от правительства право выпуска банкнот. Банки – особый вид предпринимательской деятельности, связанной с движением ссудных капиталов, их мобилизацией и распределением. Особенность банков состоит в том, что они в основном оперируют чужими капиталами. Роль банков в экономике очень важна. Банки содействуют расширенному воспроизводству путем: предоставления ссуд предпринимателям, использующим их для расширения предприятий; сокращения непроизводительных издержек обращения благодаря концентрации кассовых операций, 3 развитию безналичных расчетов и замене металлических денег кредитными орудиями обращения; мобилизации временно свободных денежных средств и превращения их в капитал. 2. Роль банков в накоплении и мобилизации денежного капитала В условиях рыночного хозяйства развитие банковского дела характеризуется следующими важными особенностями: гигантской концентрацией и централизацией банковского капитала, возникновением и ростом банковских монополий; укреплением банковского кредита, удлинением его сроков; выходом банков за рамки чисто кредитных операций и сращиванием банковского капитала с промышленным. Основной причиной громадной концентрации капитала является гигантская концентрация производства. Чем крупнее размеры промышленных предприятий, тем больше и высвобождающиеся у них денежные капиталы, которые сосредотачиваются в банках. С другой стороны, удовлетворять потребности в кредите крупных промышленных предприятий могут только крупные банки, располагающие большими ресурсами. Концентрация банковского капитала выражается в увеличении не только общей суммы банковских ресурсов, но и ресурсов, приходящихся на каждый банк. Различают открытую и скрытую формы концентрации банков. Открытыми формами проявления концентрационного процесса являются: увеличение банковских ресурсов при уменьшении числа банков, выделение горстки банков-гигантов, сосредотачивающих в своих руках большую долю банковских средств. К скрытым формам концентрации банков относится фактическое превращение одних банков, сохраняющих свою юридическую самостоятельность, в дочерние компании других, скупающих контрольные пакеты их акций, а также использование ресурсов мелких банков крупными. Наряду с концентрацией происходит также централизация банковского капитала, т. е. вытеснение мелких банков крупными и слияние крупных банков в крупнейшие, а также в росте филиальной сети крупных банков. В банковском деле проявляется та же закономерность, что и в промышленности: свободная конкуренция ведет к концентрации, а концентрация, достигнув высшей ступени развития, порождает монополию. Банковские монополии – это объединение банков, или банки-гиганты, играющие господствующую роль в банковском деле и присваивающие наиболее высокие прибыли. 3. Эволюция банковских операций Ряд новых явлений обнаруживается в сфере банковского кредита: 1) укрупнение размеров банковских кредитов; 2) увеличение их сроков; 3) превращение кредита из орудия свободной конкуренции в орудие господства крупнейших банков. Первоначально банки служили в основном посредниками в кредите и платежах, причем банковский капитал существовал отдельно от промышленного. В дальнейшем происходит взаимопереплетение, сращивание крупного банковского капитала с промышленным. Это выражается в том, что крупные банки вторгаются в промышленность, а промышленные корпорации – в банковское дело. Прямое внедрение банковского капитала в промышленность осуществляется путем: скупки банками акций промышленных компаний; выпуска и размещения банками акций промышленных предприятий; участия банков в учреждении новых предприятий. Современная научно-техническая революция оказала большое влияние на характер банковских операций. Крупнейшие банки все в большем объеме внедряют для своих операций новое высокотехничное и дорогостоящее оборудование, непосильное многим обычным банкам. В результате установки мощного электронно-вычислительного оборудования еще больше усиливает зависимость мелких банковкорреспондентов от крупных банков, которые выполняют для мелких банков расчетные и вычислительные операции. Большие изменения произошли и в характере привлеченных банками вкладов физических лиц. Привлечение сбережений населения на сберегательные вклады стало сейчас одной из основных операций не только сберегательных касс и банков, но и крупнейших коммерческих банков, которые длительное время считали такие операции «несолидными». В активных операциях коммерческих банков и других звеньев кредитной системы наиболее существенным новым моментом является рост долгосрочного кредитования и расширение потребительского кредита. Существенные изменения произошли в операциях с ценными бумагами. Широко используемая система участий позволяет банкам путем скупки контрольного пакета акций фактически распоряжаться всем капиталом акционерного общества и принадлежащих ему предприятий. Дальнейшие изменения в банковских операциях произошли в 80-90 гг., когда прослеживается определенное уменьшение зависимости корпораций от банковского кредитования. В последние 20-25 лет корпорации по различным каналам выходят на фондовые рынки путем продажи своих высоколиквидных ценных бумаг для получения необходимых денежных ресурсов с целью обновления основного капитала, минуя таким образом привлечение кредитов от банков. Такая практика на Западе получила название «секьюритизация» ( от анг. securities – ценные бумаги). 4 Одним из основных направлений в этой практике являются выпуск и продажа корпоративным сектором коммерческих бумаг (commercial papers), представляющих необеспеченные долговые обязательства сроком от нескольких дней до 9 месяцев для привлечения краткосрочных денежных ресурсов. Эти бумаги служат компаниям для того, чтобы удовлетворить краткосрочные потребности в денежных средствах, и продаются либо через посредников, либо прямо инвесторам. Условия выпуска для последних согласовываются. Указанные финансовые инструменты наряду с другими ценными бумагами корпораций, а также фьючерсные и опционные контракты на фондовых биржах позволяют иметь широкие мобилизационные возможности для получения денежных средств, минуя контроль и диктат коммерческих банков на рынках капиталов. Естественно, эта тенденция сузила масштабы операций банков с различными компаниями, способствовала миграции капиталов из банковской сферы на рынки ценных бумаг. Тема 2. Деятельность центральных банков промышленно-развитых стран 1. Организационно-правовые и национальные особенности центральных банков 2. Функции центральных банков 3. Операции центральных банков 1. Организационно-правовые и национальные особенности центральных банков Название «центральный банк» отражает его роль в современной банковской системе. Центральный банк служит как бы осью, центром этой системы, занимая ее первый (верхний) уровень. Возникновение центральных банков в отдельных странах происходило по-разному. В одних оно было связано с централизацией банкнотной эмиссии немногими наиболее надежными банками, чьи банкноты широко использовались в качестве всеобщего кредитного орудия обращения. В других странах центральные банки были созданы государством, которое наделило их эмиссионной монополией. В ряде стран они были созданы как акционерные банки, а затем национализированы. В конце Х1Х – начале ХХ в. в подавляющем большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке. Он стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе – просто центральным банком. Организационные формы деятельности центральных банков в разных странах различны. Они могут быть государственными кредитно-финансовыми институтами, когда 100% капитала принадлежит государству (Австралия, Аргентина, Великобритания, Германия, Индия, Ирландия, Испания, Канада, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Финляндия, Франция, Швеция, Россия), акционерными компаниями (Италия – акционеры: сберегательные кассы, государственные кредитные институты, страховые компании, банки, совместные инвестиционные фонды; США – акционеры: коммерческие банки-члены ФРС), смешанными, когда часть акций принадлежит государству, местным органам управления, коммерческим банкам или деловым предприятиям (Швейцария, Австрия, Япония, Мексика, Бельгия, Чили, Турция, Греция). 2. Функции центральных банков. По вопросу функций центральных банков существует несколько концепций. Согласно первой к основным функциям современных центральных банков относятся: 1) эмиссия кредитных денег; 2) аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений; 3) хранение официальных золотовалютных резервов; 4) кредитование коммерческих банков; 5) предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительства, 6) осуществление расчетов и переводных операций; 7) денежно-кредитное регулирование экономики; 8) контроль за деятельностью кредитных учреждений. В соответствии с другой концепцией функции центральных банков следует разделить на основные и дополнительные. Основные, без которых невозможно выполнение главной задачи центрального банка ( сохранение стабильности национальной денежной единицы), разделяются на регулирующие, контрольные и обслуживающие. К регулирующим относятся: управление совокупным денежным оборотом; регулирование денежнокредитной сферы; регулирование спроса и предложения на кредит. Контрольные функции включают: осуществление контроля за функционированием кредитно-банковской системы; проведение валютного контроля. Обслуживающие функции заключаются в: организации платежно-расчетных отношений коммерческих банков; кредитовании банковских учреждений и правительства; выполнении центральным банком роли финансового агента правительства. Дополнительные функции центрального банка не связаны непосредственно с его главной задачей, но способствуют ее реализации. К дополнительным относятся такие функции как: управление государственным долгом, проведение аналитических исследований, ведение статистической базы данных, изготовление банкнот и др. По мнению Зайцевой Л. Н., центральный банк выполняет три основные функции: а) регулирующую ( к ней относится регулирование денежной массы в обращении) ; б) контролирующую (которая включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, а также разработку набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм и контроль за ними) 5 ; и в) информационно-исследовательскую - «Деньги, кредит, банки», учебник под ред. Лаврушина О. И., с. 382-383. Тавасиев А. М. полагает, что под функциями банка следует понимать объективно обусловленные постоянные цели, которые центральный банк должен преследовать. Таким образом, функциями всякого национального центрального банка он считает две: обеспечение устойчивости национальной денежной единицы внутри страны и на мировых рынках, ее покупательной способности, минимизации инфляции для создания благоприятных условий экономического роста; и обеспечение эффективного развития банковской системы страны, включая организацию функционирования расчетно-платежного механизма в народном хозяйстве. Представляется, что отождествление функций банка с его целями не вполне правомерно, хотя зависимость функций банка от его целей сомнений не вызывает. Что же касается других изложенных выше концепций, то они верно отражают основные направления деятельности центральных банков, однако, на наш взгляд, делают это в слишком обобщенной форме. Более удачной следует признать «классическую» трактовку, согласно которой в большинстве промышленно развитых стран центральный банк выполняет пять основных функций: 1) денежно-кредитного регулирования, или проведения денежно-кредитной политики; 2) монопольной эмиссии банкнот; 3) банка банков; 4) банка правительства; 5) внешнеэкономическую. 3. Операции центральных банков. Функции центрального банка реализуются через его операции: пассивные и активные. Пассивными называются операции по формированию банковских ресурсов. К пассивам центральных банков относятся: эмиссия банкнот; депозиты государства и коммерческих банков; обязательства по полученным кредитам и займам; капитал и резервы. Активными называются операции по размещению банковских ресурсов. К активам центральных банков относятся: покупка иностранной валюты и золота; ссуды банкам и правительству; вложения в ценные бумаги. Тема 3. Деятельность Центрального банка Российской Федерации (Банка России) 1. Организационно-правовые основы деятельности Банка России 2. Функции Банка России 3. Операции Банка России 4. Оценка текущего состояния банковской системы РФ. 5. Роль Центрального банка в организации платежной системы России 6. Контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков. 1. Организационно-правовые основы деятельности Банка России Рассмотрим деятельность центральных банков на примере Банка России. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) » от 10 июля 2002 г. определены три цели деятельности Банка России (ст. З): защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. 2. Функции Банка России Для достижения этих целей Банк России выполняет следующие функции (ст. 4): 1) во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежнокредитную политику; 2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение; 3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования; 4) устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации; 5) устанавливает правила проведения банковских операций; 6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов; 7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России; 8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их; 6 9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп; 10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами; 11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России; 12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации; 13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами; 14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации; 15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; 16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации; 17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты; 18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные; 19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами. Как видно из приведенного перечня, функции Банка России в основном совпадают с функциями центральных банков промышленно развитых стран. Подобно центральным банкам других стран главной функцией Банка России является проведение денежнокредитной политики. Ежегодно Совет директоров Банка России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает проект основных направлений единой государственной денежнокредитной политики и ее основные направления на предстоящий год и представляет эти документы для рассмотрения в Национальный банковский совет, а также Президенту РФ и в Правительство РФ. После этого, но не позднее 26 августа проект основных направлений представляется Банком России в Государственную думу. Не позднее 1 декабря в Государственную думу представляются основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Согласно Закону они должны включать следующие положения (ст. 45): концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России; краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации; прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году; количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки; сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием; прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год; целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов; основные показатели денежной программы на предстоящий год; варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры; план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы. Из определения, которое дано Законом первой функции Банка России, следует, что денежно-кредитная политика является единой государственной политикой, которая разрабатывается и проводится Банком России во взаимодействии с Правительством, поэтому ее цели определяются задачами общей экономической политики государства. Концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, остаются по существу неизменными. Все 1990-е годы и начало 2000-х, а также в среднесрочной перспективе главная цель денежно-кредитной политики – последовательное снижение инфляции. При этом Банк России исходит из того, что достижение низкого уровня инфляции является наилучшим вкладом денежнокредитной политики в развитие экономики. Последовательное снижение инфляции способствует улучшению ожиданий экономических агентов, уменьшению макроэкономических рисков, расширению внутреннего кредита, концентрации капиталов, необходимых России для модернизации основных фондов, укреплению на этой основе тенденции долгосрочного экономического роста. 7 Снижение инфляции согласуется как с первой целью деятельности Банка России, сформулированной Законом “О Центральном банке РФ ( Банке России) ”, так и с Конституцией РФ. По Конституции РФ основная функция Банка России – защита и обеспечение устойчивости российского рубля. Как и центральные банки большинства стран Банк России осуществляет политику инфляционного таргетирования, т. е. установления целевых ориентиров (от англ. target – цель) роста цен, соответствующего проектируемому уровню увеличения валового внутреннего продукта. Снижение инфляции – конечная цель денежно кредитной политики.. Следует, однако, иметь в виду, что ЦБ РФ, как и любой другой центральный банк, не в состоянии достичь конечной цели напрямую. Поскольку, по признанию Банка России, в настоящее время в России не существует какого-либо одного показателя, чья связь с инфляцией была бы стабильной, надежной и достаточно предсказуемой, для достижения конечной цели необходим анализ и учет широкого спектра макроэкономических индикаторов и их влияния на инфляцию. К наиболее тесно связанным с инфляцией количественным показателям денежно-кредитной политики Банк России традиционно относит темпы роста денежной массы и динамику валютного курса рубля. Традиционно реализация конечной цели денежно-кредитной политики по снижению инфляции осуществляется Банком России через установление в качестве промежуточной цели темпов прироста денежной массы. Следует подчеркнуть, что Банк России неоднократно признавал тот факт, что по мере ослабления инфляции в Российской Федерации связь между ростом денежной массы и инфляцией и соответственно роль денежных факторов при анализе и управлении инфляционными процессами снизились. «Поэтому Банк России рассматривает темпы роста денежной массы как расчетный ориентир денежно-кредитной политики, т. е. не ставит своей целью безусловное соблюдение прогнозного диапазона и предусматривает возможность его корректировки в течение года в зависимости от динамики спроса на деньги» С 2002 года Банк России при принятии решений в области денежно-кредитной политики ориентируется не только на общий уровень инфляции, но также на уровень базовой инфляции. Банк России оценивает базовую инфляцию как прирост потребительских цен без учета влияния изменения цен и тарифов на платные услуги населению и цен на плодоовощную продукцию и бензин. Иначе говоря, при подсчете индекса базовой инфляции исключаются потребительские товары и услуги, цены на которые регулируются в основном на федеральном и региональном уровнях, а также подвержены воздействию неустойчивых, в том числе и сезонных факторов. Базовая инфляция, таким образом, представляет собой ту часть инфляции, которая непосредственно зависит от денежно-кредитной политики и политики валютного курса. Доля базовой инфляции в общем приросте потребительских цен по данным Банка России составила в 2001 г. 70,8%. В 2002 г. – 55,6% (Годовой отчет Банка России за 2002 год, с. 14). При общем росте потребительских цен в 2003 г. на 12% уровень базовой инфляции должен составить 8,7 – 9,2%; в 2004 г. при общем росте цен на 8-10 % базовая инфляция составит 5,7 – 6,7%. В соответствии с новым Законом в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики» осуществляется среднесрочное (на три года) прогнозирование инфляции: В соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ на 2004 г. и сценарными условиями социальноэкономического развития России на период до 2006 г., согласованными с Банком России, предполагается снизить темпы инфляции до 8-10% в 2004 г, 6,5-8,5% в 2005 г. и 5,5-7,5% в 2006 г. Для достижения цели по инфляции на уровне 8-10 % на 2004 г. увеличение спроса на деньги (М2) должно составить 18-25%, а денежной базы (в узком определении) 17-24%. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке РФ (Банке России) » от 10.07.2002 г. Банк России при выборе целей и инструментов денежно-кредитной политики рассмотрел два сценария экономического развития России. В рамках обоих сценарных вариантов для достижения поставленной цели по уровню инфляции Банк России планирует сохранять в 2004 г. политику режима управляемого плавания ( ранее Банк России называл этот режим плавающим валютным курсом). В 2004 г. продолжится политика умеренного повышения реального эффективного курса рубля: его рост может составить от 3 до 5%, в случае более значительного повышения цен на нефть - 7%. В 2004 г. Банк России планирует влиять на стоимость рыночных кредитных ресурсов путем формирования коридора процентных ставок по своим операциям. Ставки по операциям рефинансирования будут служить верхней, а ставки по депозитным операциям – нижней границей коридора. В зависимости от внешнеэкономической конъюнктуры процентная политика Банка России будет направлена либо на предотвращение оттока капитала за рубеж (путем повышение ставок) либо на недопущение чрезмерного притока портфельного капитала из-за границы (путем снижения ставок). В 2004 г. Банк России намерен применять систему инструментов денежно-кредитной политики, опробованную в 2202-2003 гг. Предполагается продолжить использовать смешанную стратегию, т. е. сочетание инструментов абсорбирования избыточной банковской ликвидности инструментов ее пополнения. 8 Для связывания ликвидности планируется регулярно проводить аукционы по продаже государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа, операции биржевого модифицированного РЕПО, депозитные аукционы по привлечению средств банков, выпускать собственные облигации (ОБР), продавать государственные облигации из собственного портфеля Банка России, а также проводить депозитные операции с использованием системы “Рейтерс-Дилинг” на стандартных условиях по фиксированной ставке. Для пополнения банковской ликвидности Банк России предполагает предоставлять средства банкам путем проведения аукционов по покупке государственных облигаций с обязательством обратной продажи, использовать операции РЕПО в ходе вторичных торгов по гособлигациям, предоставлять расчетные кредиты “овернайт” и внутридневные кредиты, проводить сделки “ва-лютный своп”, а в случае необходимости возобновить проведение ломбардных кредитных аукционов на срок до трех месяцев и покупку государственных облигаций на вторичных торгах, допускается также возможность снижения нормативов обязательных резервов, которыебыли изменены в 2004 г. -Банк России монопольно осуществляет эмиссию наличных денег (банкнот и монет) и организует их обращение. В отличие от промышленно развитых стран удельный вес наличных денег в России очень велик — около 40% денежной массы, поэтому эмиссионная функция Банка России имеет особенно большое значение. Контроль за ростом денежной базы, более 70% которой составляют наличные деньги в обращении, является важной составляющей регулирования Банком России денежной массы. Банкноты и монеты Банка России являются де-юре единственным законным средством платежа на территории РФ: они обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ. Это означает, что зачисленные на счета рубли (т. е. рубли в безналичной форме) обладают де-факто таким же статусом законного платежного средства, как и наличные рубли. В целях организации налично-денежного обращения на территории Российской Федерации Банк России: осуществляет прогнозирование и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет, создает их резервные фонды; устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков, порядок уничтожения банкнот и монет Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монет; определяет порядок ведения кассовых операций. Выполняя функцию «банка банков», Банк России принимает на хранение кассовые резервы коммерческих банков, оказывает им кредитную поддержку, являясь для них кредитором последней инстанции. Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью банков. Главная цель банковского регулирования и надзора — поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. В соответствии с Законом «О Центральном банке РФ (Банке России) » регулирующие и надзорные функции Банка России осуществляются через действующий на постоянной основе орган – Комитет банковского надзора, объединяющий структурные подразделения Банка России, обеспечивающие выполнение его надзорных функций (ст. 56). Действующая в России система пруденциального (от англ. prudence – осторожность, благоразумие, расчетливость) надзора в целом соответствует ключевым принципам эффективного банковского надзора, определенным Базельским комитетом по банковскому надзору («Комитетом Кука»). Банк России осуществляет регулирование деятельности кредитных организаций и надзор за ними по следующим основным направлениям: постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями и банковскими группами банковского законодательства, нормативных актов Банка России, установленных ими обязательных нормативов; принятие решения о государственной регистрации кредитных организаций и ведение Книги государственной регистрации кредитных организаций, выдача им лицензий на осуществление банковских операций, приостановление действия и отзыв указанных лицензий; установление обязательных для кредитных организаций и банковских групп правил проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности, организации внутреннего контроля, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности, а также другой информации, предусмотренной федеральными законами; регламентация обязательных экономических нормативов для кредитных организаций ; регулирование размеров и определение порядка учета открытой позиции кредитных организаций (банковских групп) по валютному, процентному и иным финансовым рискам; определение порядка формирования и размера образуемых до налогообложения резервов (фондов) кредитных организаций для покрытия возможных потерь по ссудам, валютных, процентных и иных финансовых рисков, гарантирования возврата вкладов граждан в соответствии с федеральными законами; регистрация эмиссий ценных бумаг кредитных организаций в соответствии с федеральными законами; проверки кредитных организаций (их филиалов), направление им обязательных для исполнения предписаний об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применение предусмотренных Законом о Банке России санкций по отношению к нарушителям; осуществление анализа деятельности кредитных организаций (банковских групп) в целях 9 выявления ситуаций, угрожающих законным интересам их вкладчиков и кредиторов, стабильности банковской системы России. Банк России выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы Российской Федерации. Он координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных, в том числе клиринговых систем в России; устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. В настоящее время действует Положение Банка России «О безналичных расчетах в Российской Федерации» № 2-П от 3 октября 2002 г. Банк России организует межбанковские безналичные расчеты через свои учреждения, служит расчетным центром банковской системы страны. Банк России, подобно центральным банкам других стран, выполняет функцию банкира, финансового консультанта и агента Правительства РФ. На его счетах хранятся средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов. Банк России без взимания комиссионного вознаграждения осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации (если иное не установлено федеральными законами) посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов. Он может предоставлять краткосрочные кредиты Правительству России (для покрытия кассовых разрывов в госбюджете) под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено Федеральным законом о федеральном бюджете. За исключением тех случаев, когда это предусматривается указанным Законом, Банк России не вправе предоставлять прямые банковские ссуды Правительству РФ для финансирования бюджетного дефицита и покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении. Он также не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов. Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России осуществляет операции по обслуживанию государственного долга Российской федерации и операции с золотовалютными резервами. Полномочия Банка России по обслуживанию государственного долга определяются федеральными законами. Согласно Бюджетному кодексу РФ управление государственным внутренним долгом (определение суммы, порядка, условий выпуска и размещения долговых обязательств) осуществляется Правительством РФ. Обслуживание государственного внутреннего долга производит Банк России и его учреждения путем осуществления операций по размещению долговых обязательств Правительства РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме. России выполняет внешнеэкономическую функцию по следующим основным направлениям: представляет интересы РФ во взаимоотношениях с центральными банками иностранных государств, а также в международных банках и иных международных валютно-финансовых организациях; участвует в капиталах и деятельности международных организаций, которые занимаются развитием сотрудничества в денежнокредитной, валютной, банковской сферах, в том числе между центральными банками иностранных государств. Взаимоотношения Банка России с кредитными организациями иностранных государств осуществляется в соответствии с международными договорами России, федеральными законами, а также с межбанковскими соглашениями. Банк России определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему России, выдает разрешения на создание кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков, а также осуществляет аккредитацию представительств кредитных организаций иностранных государств на территории РФ; определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами; принимает участие в разработке прогноза платежного баланса России и организует его составление; управляет международными резервами страны; устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации; устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты. 3. Операции Банка России Функции Банка России реализуются через его операции. К пассивам Банка России относятся: эмиссия банкнот и монет (наличные деньги в обращении) ; депозиты (средства на счетах) ; обязательства по полученным кредитам; выпуск собственных облигаций; капитал и резервы. 10 Важным источником ресурсов Банка России является эмиссия наличных денег. Банкноты (билеты Банка России) и монеты - это безусловные обязательства Банка России, которые обеспечиваются всеми его активами. Соответственно их эмиссия осуществляется по трем каналам: кредитование банков, кредитование государства и покупка иностранной валюты. Последние годы единственным источником эмиссии наличных денег служит покупка иностранной валюты. Значительную часть пассивов Банка России составляют депозиты правительства и кредитных организаций. На счетах в Банке России хранятся средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов, государственных внебюджетных фондов. Кредитные организации открывают в Банке России корреспондентские счета, хранят на особых счетах обязательные резервы, депонированные в Банке России, а также привлеченные Банком России депозиты. Депозиты привлекаются на срок от одного дня до трех месяцев и до востребования. Банк России может получать кредиты от международных финансово-кредитных организаций. Например, он получил кредит от МВФ в 1998 г. Банк России может выпускать собственные долговые обязательства – облигации (ОБР). Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются в залог при кредитовании коммерческих банков. Уставный капитал Банка России — 3 млрд. руб. После утверждения годовой финансовой отчетности Банка России Советом директоров Банк России перечисляет в федеральный бюджет 50% фактически полученной им по итогам года прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов в соответствии с Налоговым кодексом РФ. Оставшаяся прибыль направляется Советом директоров в резервы и фонды различного назначения. К активам Банка России относятся: драгоценные металлы, иностранная валюта, ссуды, вложения в ценные бумаги, основные средства. ( здания, оборудование, в том числе компъютеры). На операции с драгоценными металлами и иностранной валютой приходится наибольший удельный вес в активе. Валютные резервы Банка России включают свопы с нерезидентами, депозиты в банках-нерезидентах с рейтингом не ниже «А» или «А2» по классификации ведущих мировых рейтинговых агентств, а также ценные бумаги, выпущенные нерезидентами, имеющими аналогичный рейтинг. В валютные резервы Банка России не входят остатки в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке России, за исключением средств, выданных для обслуживания внешнего государственного долга Внешэкономбанку. Банк России может предоставлять краткосрочные ссуды Правительству РФ для покрытия кассовых разрывов (т. е. внутригодовых разрывов между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета), а также предоставлять кредиты сроком не более одного года для покрытия дефицита федерального бюджета, если это предусмотрено федеральным законом о федеральном бюджете. В последние годы Банк России предоставляет Правительству кредиты в иностранной валюте для обслуживания и/или погашения внешнего государственного долга. Кредитование Банком России коммерческих банков осуществляется на условиях возвратности, платности и срочности под залог государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, векселей и прав требований по кредитным договорам. В случаях, установленных решением Совета директоров, обеспечением кредитов Банка России могут выступать другие ценности, а также поручительства и банковские гарантии. Банк России может предоставлять внутридневные, однодневные расчетные (кредит «овернайт»), ломбардные кредиты и кредиты под залог векселей и под поручительства. Вложения в ценные бумаги могут осуществляться Банком России с различными целями. Во-первых, покупка обязательств Правительства РФ при их первичном размещении служит источником покрытия внутригодовых разрывов между текущими доходами и расходами или дефицита федерального бюджета (если это предусмотрено законом о федеральном бюджете). Во-вторых, покупка Банком России ценных бумаг на вторичном рынке, в том числе с обязательством обратной продажи (РЕПО и БМР) может осуществляться с целью пополнения банковской ликвидности, а также регулирования курса и соответственно доходности государственных ценных бумаг в ходе проведения денежно-кредитной политики. 4. Оценка текущего состояния банковской системы РФ В конце 90-х гг. приняты 2 закона: 1) Закон «О Центральном банке Российской Федерации ( Банке России»; 2) Закон «О банках и банковской деятельности». Банковская система России двухуровневая: 1) ЦБ; 2) Коммерческие банки. После кризиса 1998 г. было реструктуризировано 19 банков. На 1 октября 2004г. насчитывалось 1310 кредитных организаций, в том числе: банков-1259 и 51-небанковские кредитные организации – 1.01.05г. Кроме того, на финансовом рынке РФ работает 1222 страховых компаний, 136 паевых инвестиционных фондов, 283 негосударственных пенсионных фондов. 11 После кризиса 1998г. ЦБ РФ проводил работу по реформированию банковской системы. Условиями реформирования являлось принятие антикризисных мер. Были решены задачи: - преодолен кризис платежный кризис; - созданы законодательные и организационные основы реструктуризации кредитных организаций; - сохранено основное жизнеспособное ядро банковского сектора; - восстановлены возможности банков по предоставлению базовых услуг экономики; - созданы условия для роста капитала, активов и привлечение средств банков и управление их финансового состояния. Для дальнейшего реформирования принимались следующие меры: 1) Укрепление устойчивости банковского сектора, исключающее возможность возникновения системного банковского кризиса; 2) Повышение качества осуществления банковским сектором функции по аккумулированию денежных средств населения, предприятий и их направления средств в кредиты и инвестиции; 3) Укрепление доверия к банковскому сектору со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков; 4) Предотвращение использования кредитных организаций в недобросовестной коммерческой деятельности. На начало 2004г. соотношение активов банковского сектора с ВВП оценивалось в 42% (на начало 2002-г. 35%), капитала и ВВП-6,1% (2002г. -5%), кредитов, представленных нефинансовым предприятиям-18% (2002г. -13,6%). Проблемы российских банков. 1) Высокий кредитный риск, что препятствует вложению средств банков в реальную экономику. 2) Высокий риск ликвидности. Сохраняется дисбаланс структуры активов и обязательств кредитных организаций по срокам. Факторы, препятствующие развитию банковской системы. К внешним факторам относят: 1) Не высокие темпы структурных преобразований в экономике. 2) Низкая ликвидность. 3) Не достаточная достоверность бухгалтерской отчетности предприятий и банков и их слабая прозрачность. 4) Недокапитализация банков. 5) Недостаточное правовое обеспечение возможности банковского надзора. Отсутствие законодательных основ защиты прав кредиторов. Внутренние факторы: 1) Низкое качество управления ; недостаточная эффективность систем управления рисками и внутреннего контроля. 2) Непрозрачность структуры собственности в банках. 3) Недостаточность развития банковских технологий. Цель политики государства - обеспечение стабильности и создание необходимых условий для развития рынка банковских услуг на базе здоровой внутриотраслевой и межотраслевой конкуренции. Воздействие государства на банковский сектор носит косвенный характер и проявляется путем формирования нормативной и законодательной базы деятельности кредитных организаций и функционирования рынка финансовых услуг, а также контроля за исполнением требований законодательства. Прямое влияние государства через участие в капитале кредитных организаций носит ограниченный характер и имеет тенденцию к снижению. Участие государства в деятельности банков осуществляется в тех кредитных организациях, деятельность которых имеет стратегический характер для решения задач в области государственной политики: в области развития инвестиций в банках развития, в области решения социальных задач и т. д. В 2005 г. принята новая редакция «Стратегии развития банковского сектора РФ в 2004г. и на период до 2008г». Основная задача стратегии развития банковской системы РФ на предстоящий период состоит в существенном повышении значения банковского сектора и денежно-кредитной системы как фактора экономического роста и реализации программных задач социально-экономического развития, прежде всего, в преодолении сырьевой направленности российской экономики за счет ее ускоренной диверсификации и реализации конкурентных преимуществ. В новой стратегии особое внимание уделяется кредитованию малого бизнеса, ипотечному кредитованию; потребительскому кредитованию; вопросам повышения эффективности банковского надзора; формированию системы страхования банковских вкладов. Для повышения роли банков в экономике требуется: 1) Снижение системных рисков банковской деятельности, стоимости банковских услуг для реальной экономики и населения. 12 2) Увеличение сроков и удешевление стоимости привлеченных банковских ресурсов. 3) Повышение качества собственных средств (капитала кредитных организаций). 4) Сокращение издержек кредитных организаций. Для решения этих задач необходимо обеспечить: 1. Стимулирование конкуренции банковского сектора. 2. Расширение долгосрочной ресурсной базы банков. 3. Создание благоприятных условий для банковской деятельности по отдельным направлениям ( развитие малого бизнеса, ипотечного кредитования, и др. ). 5. Роль Центрального банка в организации платежной системы России. Платежная система - это совокупность инструментов и методов, которые применяются в хозяйстве для осуществления расчетов. Ключевую роль в организации и функционировании платежной системы играет ЦБ. Для обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов он выполняет следующие подфункции: 1) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ; 2) ЦБ координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных, в том числе клиринговых систем РФ. Платежная система России состоит из: 1) платежной системы Банка России; 2) частных платежных систем. По состоянию на 01/01/04 участниками платежной системы являлись 1139 учреждений Банка России (головных РКЦ), также 1331 кредитная организация, в том числе: 46 расчетных не банковских организаций, 3219 филиалов кредитных организаций, кроме того, расчетное обслуживание клиентов осуществляют 7408 дополнительных офисов кредитных организаций (филиалов) Участниками платежной системы РФ на 01/01/04 открыто клиентам 283,7 млн счетов, и проведено платежей на общую сумму 182,3 трлн. руб. Структура платежей, проведенных платежной системой РФ: 1) платежи, проведенные платежной системой БР-59,3%. 2) внутрибанковские платежи для расчетов между подразделениями одной кредитной орг-цией-8,8%. 3) платежи, проведенные между клиентами одного подразделения кредитной орг-ции-23,7%; 4) платежи, проведенные через корреспондентские счета кредитных организаций, от которых в других кредитных орг-циях-7,1% 5) платежи, проведенные расчетными небанковскими кредитными орг-ями-1,1%. В настоящее время действует Положение «О безналичных расчетах в РФ» №2-П было принято 03/10/2002г. В нем определено, что основными формами расчетов являются: 1) платежное поручение; 2) аккредитивы; 3) чек; 4) инкассовое поручение; 5) вексель. Основной формой безналичных расчетов являются платежные поручения, на которые приходится 90,6% всех платежей. БР осуществляет внедрение концепции платежей в режиме реального времени. Основными целями этой системы являются: 1) оперативное зачисление на счетах кредитных организаций поступивших средств и предоставление возможностей и немедленного использования. 2) уменьшение рисков в системе расчетов. 3) предоставление для кредитной организации возможности управления внутридневной ликвидностью. 4) ускорение оборачиваемости денежных средств. 5) обеспечение эффективной работы системы внутрибанковских расчетов, расчетов на основе корреспондентских отношений, создании расчетных систем. На 01/01/04 доля электронных платежей составила 96,4% от общего кол-ва платежей. Положение №222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в РФ» от 01/04/03. Это положение регулирует: а) порядок открытия физическим лицам банковских счетов. б) осуществление платежей с использованием всех форм безналичных расчетов в соотв. с законодательством, определяющим равенство участников гражданских правоотношений, т. е. населения и юр лиц. 13 в) осуществление кредитными организациями переводов денежных средств по поручению физ. лиц без открытия банковских счетов. 6. Контроль и надзор за деятельностью банков. Для управления банковской системой применяются следующие направления: 1) регулирование банковской деятельности. 2) пруденциальный надзор (осторожный) Регулирование банковской деятельности осуществляется путем законодательно установленного перечня банковских операций, регламентирующих процесс создания, деятельности и ликвидации кредитных организаций. Пруденциальный надзор призван обеспечить надежность и устойчивость банковской системы путем выявления банков, должны улучшить свои финансовые показатели или были выведены из системы банков, если эти банкам грозит банкротство. В 1975 был создан Базельский комитет, который придал этим направлениям международный характер. В апреле 1997г. были разработаны 25 принципов банковского надзора, которые предполагали переход от формальных ограничений и регламентации деятельности банков к максимальному учету следующих параметров, а именно: 1) существенность рисков. 2) качество внутрибанковской системы управления и контроля за рисками. 3) открытость деятельности кредитной организации. 4) предусматривались требования в области отчетности кредитной организации, требования в области капитала банка. В настоящее время Базельский комитет разработал новые соглашения по оценке достаточности капитала банка (Базель П). Эти документы были опубликованы в июне 2004г. Нововведения –этот документ ориентирован на то, что нельзя принять единые требования ко всем банкам, т. е. к каждому банку требуются свои отдельные подходы. Основными направлениями банковского регулирования и надзора являются: 1) регистрация и лицензирование банковской деятельности. 2) регламентация обязательных нормативов деятельности банков. 3) определение порядка формирования резервных фондов. 4) разработка методики определения собственных средств капитала банка, активов, пассивов, размера рисков по отдельным видам активов, обязательных для банка правил проведения отдельных операций, ведения б/у, представления бухгалтерской и статистической отчетности. 5) надзор за соблюдением банковского законодательства, нормативных актов БР, проверка и анализ финансовой отчетности банка. Меры воздействия, применяемые к кредитным организациям: 1) предупредительные (рекомендательные). 2) принудительные. К принудительным мерам относятся: а) доведение до органов управления кредитной организации информации о недостатках ее деятельности и об обеспокоенности надзорного органа состоянием дел кред. орг-ции. б) изложение рекомендаций надзорного органа по исправлению создавшейся в банке ситуации. в) изложение мероприятий, направленных на устранение недостатков, включаемых обязательства, принимаемые на себя кред. организацией. г) установление дополнительного контроля за деятельностью кредитной организации и за выполнением ею мероприятий по нормализации деятельности. Принудительные меры: к ним относятся различного рода штрафы (штраф за несоблюдение резервных требований), также ограничение на осуществление банками отдельных видов операций. (пример: привлечение юр. лиц. средств во вклады ). Банки могут ввести запрет на осуществление кредитными организациями каких-либо операций. Банки могут предъявлять к кредитным организациям требования: соблюдение обязательств перед кредиторами и вкладчиками. Также может быть введен запрет на открытие филиалов. Могут быть введены требования о замене руководителя кредитной организации, и введение временной администрации по управлению кредитной организации. Последняя мера –отзыв лицензии на осуществление банковских операций. Эти меры осуществляются в виде предписаний. В зависимости от финансового состояния кредитные организации делятся на 2 категории, а в рамках каждой категории выделяется 2 классификационные группы: 1 категория- финансово-стабильные финансовые организации, в ней выделяется: 1 группа - кредитные организации без недостатков в деятельности. 2 группа -кредитные организации, имеющие отдельные недостатки в деятельности. 14 2 категория -проблемные кредитные организации. 3 группа - кредитные организации, испытывающие серьезные финансовые трудности. 4 группа – кредитные организации, находящиеся в критическом финансовом положении. В 2004г. По решению Совета директоров Банка России от 10/08/04 был создан Комитет Банк-го Надзора БР, который является постоянно действующим органом, через который ЦБ осуществляет регулирующие и надзорные функции: по совершенствованию методологии банковского надзора и регулирования, по отдельным функциям БР в области валютного регулирования и валютного контроля. Центральные банки выполняют активные и пассивные операции. Тема 4. Организационно-правовые основы деятельности коммерческих банков, их функции 1. Создание, реорганизация, ликвидация коммерческих банков 2. Организационная и управленческая структура коммерческих банков 3. Функции коммерческих банков 1. Создание, реорганизация, ликвидация коммерческих банков Коммерческие банки являются основой банковской системы страны. Не существует единого определения коммерческого банка. Разные экономисты определяют его по-своему. В учебнике “Деньги. Кредит. Банки” под ред. Жукова Е. Ф. банк характеризуется как институт, организующий движение ссудного капитала и платежный оборот в целях получения прибыли (с. 230). Лаврушин О. И. определяет банк как денежнокредитный институт, регулирующий платежный оборот в наличной и безналичной формах. В соответствии с российским законодательством банком признается кредитная организация, имеющая исключительное право осуществлять в совокупности такие банковские операции, как: привлечение во вклады денежных средств граждан и юридических лиц ; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов граждан и юридических лиц (Закон “О банках и банковской деятельности”, ст. 1). Эта же статья Закона определяет кредитную организацию как юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции. Отсутствует единый подход и к пониманию термина “коммерческий”. Некоторые экономисты считают коммерческими только универсальный банк, выделяя особую категорию специализированных банков. Происхождение термина “коммерческий” связано в основном с тем, что первоначально банки обслуживали в основном торговлю (commerce). Постепенно термин «коммерческий» стал обозначать «деловой», т. е. на ориентированность банка на получение прибыли. В зависимости от различных критериев (классификационных признаков) банки классифицируются на: государственные, акционерные, кооперативные (паевые), муниципальные, смешанные, совместные; универсальные, специализированные; краткосрочного и долгосрочного кредитования; промышленные, торговые, сельскохозяйственные; местные, федеральные, республиканские, международные; крупные, средние, мелкие; с филиалами и без филиалов. 2. Организационная и управленческая структура коммерческих банков. Основным документом, определяющим правовой статус коммерческого банка, принципы, основные направления деятельности, порядок формирования органов управления и процедур принятия решений является Устав. В Уставе коммерческого банка содержится: фирменное наименование банка, указывается характер его деятельности и организационно-правовая форма; местонахождения органов управления банка; перечень операций и сделок, которые предполагает осуществлять банк; сведения о размере уставного капитала и резервного фонда и порядке их формирования; порядок управления деятельностью банка, компетенции органов управления, порядок их образования и принятия ими решений, сведения об органах внутреннего контроля; номинальная стоимость акций (доли), дающая право одного голоса на собрании участников банка; порядок ликвидации и реорганизации банка. Структура органов управления банком, порядок их образования и деятельности фиксируются в Уставе банка. Они одновременно должны соответствовать нормам российского законодательства. (Гражданского 15 кодекса РФ, законам «ОБ акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью», «О банках и банковской деятельности». Высший орган управления банком – общее собрание акционеров (участников) банка. На годовом общем собрании акционеров (участников) рассматриваются вопросы об избрании совета директоров (наблюдательного совета), ревизионной комиссии, утверждается аудитор банка, рассматриваются годовой отчет, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, принимается решение о распределении прибыли банка. Общее собрание избирает совет директоров (наблюдательный совет) банка. Он определяет приоритетные направления деятельности банка, готовит материал для общего собрания акционеров, утверждает внутренние документы банка, определяющие порядок деятельности его органов управления. Председатель совета директоров избирается из числа членов этого совета. Основные функции совета – выработка стратегии и политики банка, подбор квалифицированных руководителей высшего звена, обеспечение контроля за деятельностью банка, защита акционеров банка. Текущей деятельностью банка руководят его исполнительные органы: единоличный (президент, председатель правления, генеральный директор) или коллегиальный (правление, дирекция). Организационная структура банка зависит от его величины, объема операций, клиентской базы, уровня специализации, разветвленности сети банка и др. Выделяют обычно три подхода к построению организационной структуры коммерческого банка: линейную, штабную и линейно-штабную. Различают традиционную структуру, базирующуюся на функциональном принципе; специализированную структуру, которая основана на специализации подразделений банка по группам клиентов, и матричную структуру. Последняя позволяет обеспечить более тесное взаимодействие между подразделениями банка и эффективный обмен информацией между уровнями иерархии банка. При построении структуры управления банком принято подразделять структуры банка на зарабатывающие (центры прибыли) и расходующие (центры затрат). 3. Функции коммерческих банков При наличии различных концепций по вопросу функций коммерческих банков практически все экономисты признают основными такие функции как: функция аккумуляции временно свободных денежных средств, функция посредничества в кредите, в платежах, в размещении ценных бумаг и функция создания новых платежных средств кредитных денег в безналичной форме в виде остатков на банковских счетах, а также кредитных орудий обращения: векселей, чеков, банковских карт. Все функции банков тесно связаны. Банки выступают в качестве финансовых посредников, прежде всего, между клиентами – кредиторами банка (в основном его вкладчиками) и клиентами - заемщиками. Они трансформируют вклады мелких вкладчиков, выдаваемые обычно на небольшие сроки, в банковские ссуды на значительные суммы и сроки, берут на себя риски вкладчиков, предоставляя средне- и долгосрочные кредиты на значительные суммы. Предоставляя кредиты, банки одновременно создают новые платежные средства – кредитные деньги в безналичной форме (остатки на банковских счетах). Банки могут создавать безналичные деньги также, принимая наличные во вклады, но при этом не происходит увеличения денежной массы в обороте (уменьшается количество наличных и соответственно увеличивается масса безналичных денег). Если банк предоставляет ссуду в безналичной форме (т. е. зачисляет ее сумму на счет заемщика в банке), денежный оборот увеличивается на сумму выданной ссуды. Банки создают новые платежные средства, выпуская векселя, чеки и банковские карточки. Названные платежные инструменты не являются деньгами, поскольку не обладают всеобщей обращаемостью. Однако их использование играет существенную роль в регулировании платежного оборота. Тема 5. Операции коммерческих банков 1. Пассивные операции банков 2. Активные операции банков Функции банков реализуются через их операции. Можно выделить три группы банковских операций коммерческих банков: пассивные, активные и комиссионно-посреднические, за которые банк взимает комиссионное вознаграждение (расчетные операции, факторинговое обслуживание и трастовые услуги (доверительного управления). В основе деления банковских операций на пассивные и активные лежит их влияние на формирование и размещение банковских ресурсов. Ресурсы банка – это сумма денежных средств, которая имеется в его распоряжении и может быть использована им для осуществления активных операций. В результате проведения пассивных операций увеличиваются остатки денежных средств на пассивных счетах баланса банка (на них учитываются фонды банка, остатки на депозитных счетах клиентов, задолженность по кредитам другим банкам, прибыль банка и др. ). Активные операции ведут к росту 16 средств на активных счетах (на них отражаются денежная наличность, банковские ссуды, вложения в ценные бумаги, здания, оборудование и т. д. ). 1. Пассивные операции банков Пассивные операции - это операции по формированию банковских ресурсов. Они делятся на две группы. К первой относятся операции по формированию собственных ресурсов, которые принадлежат непосредственно банку и не требуют возврата. С помощью операций второй группы банк привлекает средства на время, образует заемные ресурсы. По операциям второй группы у банка возникают обязательства (перед вкладчиками, банками-кредиторами). Одна их важнейших особенностей структуры пассивов банков по сравнению с нефинансовыми предприятиями – низкая доля собственных ресурсов: обычно от 10 до 20% в то время, как на нефинансовых предприятиях она в среднем составляет от 40 до 50%. Однако несмотря на относительно небольшой удельный вес собственные средства (капитал) банка играют очень большую роль в деятельности коммерческого банка. Они выполняют три основные функции: оперативную, защитную и регулирующую. Оперативная функция состоит в том, что собственные средства (капитал) служат финансовым ресурсом развития материальной базы банка. Без начального капитала ни один банк (как впрочем и любое предприятие) не может приступить к осуществлению своей деятельности. Именно за счет собственных средств приобретаются машины, оборудование, вычислительная техника, осуществляются такие расходы как приобретение земли, здания и др. активов. Собственные средства (капитал) могут использоваться также для расширения сети филиалов и отделений банка, для слияний. Размер собственных средств (капитала) определяет в конечном счете масштабы деятельности банка. Не случайно, устанавливаемые центральными банками экономические нормативы деятельности банков, рекомендуемые Базельским комитетом, базируются преимущественно на величине собственных средств (капитала) банка. Защитная функция собственных средств (капитал) банка – поддержание устойчивости последнего, обеспечение обязательств банка перед вкладчиками и кредиторами. Собственные средства (капитал) банка выступают в качестве страхового, гарантийного фонда, который позволяет банку сохранять платежеспособность даже в случае наступления неблагоприятных обстоятельств, возникновения непредусмотренных расходов и убытков, создающих угрозу банковской ликвидности. Поскольку собственные средства (капитал) – это ресурсы, не подлежащие возврату, они служат резервом для покрытия обязательств банка. В пределах собственных средств (капитала) банк стопроцентно гарантирует ответственность по своим обязательствам. С учетом этого можно говорить о существовании обратной зависимости между величиной собственных средств (капитала) банка и его подверженности риску. Чем больше собственные средства (капитал) банка, тем меньше риск вкладчиков и кредиторов, тем надежнее банк, тем выше его платежеспособность. Защитная функция собственных средств (капитала) банка тесно связана с понятием достаточности капитала, т. е. способности банка погашать финансовые потери за счет собственных средств (капитала), не прибегая к заемным ресурсам. Эта способность определяется тем, в какой мере величина собственных средств (капитала) адекватна, т. е. соответствует рискованности банковских активов, иначе говоря, структуре и качеству последних. Это означает, что чем больше банковских активов сопряжено со значительным риском, тем больше должен быть объем собственных средств (капитала) банка. Достаточность капитала является относительной, а не абсолютной величиной. Для определения этой величины используется показатель (коэффициент) достаточности капитала. Он получил название коэффициент Кука, поскольку был рекомендован в 1988 г. Базельским комитетом по банковскому надзору, или «комитетом Кука». Согласно рекомендациям Базельского комитета, отношение суммы капитала банка не может быть менее 8% от суммы активов, скорректированных по степени риска (на каждые 100 единиц рискованных активов банк должен иметь как минимум 8 единиц собственного капитала). Рекомендации Базельского комитета по определению достаточности собственного капитала банка в зависимости от уровня рискованности банковских активов используются почти в 100 странах, в том числе и в России. Согласно ст. 62 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10.07.2002 г., Банк России может устанавливать нормативы достаточности собственных средств (капитала). В соответствии со ст. 67 Закона они определяются как отношение размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы) и суммы ее активов, взвешенных по уровню риска. Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. №110 «Об обязательных нормативах банков» устанавливает минимально допустимое значение достаточности капитала (норматив Н1) в размере 10% для банков с суммой собственных средств (капитала) от 5 млн. евро и выше; в размере 11% - с суммой менее 5 млн. евро. Третья регулирующая функция собственных средств (капитала) состоит в том, что центральные банки осуществляют регулирование деятельности коммерческих банков путем управления их собственными средствами (капиталом). Центральные банки устанавливают, во-первых, минимальный размер собственного капитала, необходимый для получения банковской лицензии (Банк России установил его на уровне 5 млн. евро) и во-вторых, норматив достаточности капитала. В-третьих, как уже отмечалось, величина собственных 17 средств служит базой большинства других экономических нормативов деятельности банков, устанавливаемых центральными банками. Собственные средства (капитал) банка – это совокупность фондов и нераспределенной прибыли банка. Уставный фонд (капитал) образуется при создании банка, другие фонды – в процессе деятельности последнего. Наибольший удельный вес в собственных средствах (капитале) банка приходится на уставный фонд (капитал). Размер уставного фонда, формы его образования и изменения определяется в Уставе банка. Порядок формирования уставного фонда зависит от правовой формы организации банка. Акционерные банки создают уставный капитал путем эмиссии акций, т. е. за счет средств, поступающих в оплату выпущенных акций. Паевые банки формируют свой уставный капитал за счет паевых взносов (вкладов) участников. Увеличение уставного фонда (капитала) может происходить либо путем размещения дополнительных акций или привлечения новых пайщиков, либо за счет отчисления части средств резервного и других фондов или нераспределенной прибыли. Порядок образования и величина резервного фонда также определены Уставом банка. Его предназначение, – прежде всего покрытие таких рисков банка, по которым не формируются специальные резервы. Источником образования резервного фонда служат отчисления от прибыли. Помимо общего резервного фонда банки создают специализированные резервные фонды (резервы): резерв на покрытие возможных убытков от кредитной деятельности, резерв на обесценение ценных бумаг, резерв под операции с резидентами оффшорных зон, резерв на прочие возможные потери. Банки могут создавать также специальные резервы (фонды): фонд обновления малоценных и быстро изнашивающихся предметов; резервы под участие в капитале других юридических лиц и др. Важным компонентом собственных средств (капитала) банка является его нераспределенная прибыль, прибыль текущего года и прошлых лет, остающаяся в распоряжении банка после выплаты дивидендов, налогов и отчислений в различные фонды. Следует иметь в виду, что собственные средства банка – более широкое понятие, чем собственный капитал последнего. На собственный капитал приходится от 66 до 88% всех собственных средств банка. В него не входят такие элементы собственных средств как амортизация материальных и нематериальных активов, часть резервов на возможные потери по ссудам, резервов под обесценение ценных бумаг и др. В соответствии с рекомендациями Базельского комитета собственные средства (капитал) банка делятся на две части: базисный капитал (капитал первого уровня) и дополнительный капитал (капитал второго уровня). Капитал первого уровня – это наиболее стабильная по стоимости часть собственных средств, которая практически в любой момент может быть направлена на покрытие любых потерь. Капитал второго уровня – относительно более изменчивая часть собственных средств, его стоимость может меняться в зависимости от изменения стоимости активов и рыночных рисков. В соответствии с Положением БР от10.02.2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» капитал первого уровня называется основным, а капитал второго уровня – дополнительным капиталом. Величина собственных средств (капитала) банка определяется, следовательно, как сумма основного и дополнительного капитала. Сумма дополнительного капитала не может превышать величину основного капитала. Если величина основного капитала имеет нулевое или отрицательное значение, то источники дополнительного капитала не включаются в расчет собственных средств (капитала) банка. Основная часть банковских пассивов – от 80 до 90% - это заемные ресурсы, обязательства банка. Они включают четыре группы: депозиты (вклады) ; кредиты других банков; средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком; и средства, полученные от реализации бумаг из банковского портфеля. Основная часть заемных ресурсов большинства банков – это депозиты, или вклады. Депозиты коммерческих банков можно классифицировать по ряду критериев: условиям внесения, использования и изъятия средств; по категориям вкладчиков; по виду процентной ставки; срокам; валюте депозита; указанию получателя средств. В зависимости от условий внесения, использования и изъятия средств депозиты подразделяются на депозиты до востребования, срочные и сберегательные. Депозиты до востребования вносят в банк без указания срока хранения. Вкладчик имеет право получить средства по первому требованию. К депозитам до востребования относятся средства, хранящиеся на расчетных, текущих, чековых, карточных счетах. Деньги могут зачисляться на счет и сниматься со счета (в наличной или безналичной форме) как частями, так и полностью. Счета могут быть как процентными, так и беспроцентными. Основная функция депозитов до востребования – обслуживание платежного оборота. Срочные депозиты вносятся в определенной сумме и могут быть изъяты лишь при наступлении установленного в договоре срока, причем в полной сумме. Прием дополнительных взносов и выдача части денежной суммы не разрешаются. По срочным депозитам выплачивается более высокая ставка процента, чем по депозитам до востребования. Основная функция срочных депозитов – накопление средств. 18 Сберегательные депозиты Их объединяет со срочными вкладами то, что их главная функция – накопление средств. Сберегательные вклады также помещаются на определенный срок, и по ним устанавливается минимальная сумма первоначального вклада. По сберегательным вкладам, как и по срочным, выплачивается повышенная ставка процента, однако – лишь по суммам, хранившимся на счете в течение определенного срока. В отличие от срочных вкладов по сберегательным вкладам можно производить дополнительные взносы, иногда при предварительном уведомлении возможно изъятие части вклада. Сберегательные вклады имеют много разновидностей (с ежемесячной выплатой процента, целевые, условные и др. ). Для пополнения ликвидности коммерческие банки обращаются за кредитом (в основном краткосрочным) к банкам – корреспондентам или к центральному банку. Межбанковские кредиты могут быть получены как на национальном так и на международном рынках. Банки могут получать кредиты от других банков на основе кредитного договора; овердрафт – на основе соглашения об овердрафте, заключаемом дополнительно к договору об открытии корреспондентского счета; на основе депозитного договора (межбанковские депозиты). На рынке межбанковских кредитов (депозитов) широко используется также бронирование (блокировка) средств на корреспондентском счете на определенный срок под установленный процент на основе соответствующего распоряжения банка-кредитора. Для упрощения и удешевления заключения и оформления кредитных и депозитных договоров банки, постоянно работающие на рынке межбанковских кредитов (МБК) и депозитов заключают Генеральное соглашение о сотрудничестве (по сути договор о намерении), в котором оговариваются основные условия заключения будущих сделок. В договоре достаточно только конкретизировать сумму, срок и процент. После подписания Генерального соглашения заключение кредитных и депозитных договоров по каналам электронной связи осуществляется очень быстро. . Третий источник заемных ресурсов коммерческих банков – выпуск последними на национальном и международном рынках собственных долговых ценных бумаг: облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов. Еще один источник ресурсов, связанный с рынком ценных бумаг, - это продажа бумаг из банковского портфеля. Разновидность операций с ценными бумагами – операции репо. Репо – это продажа ценных бумаг на условиях обратного выкупа. 2. Активные операции банков. Активные операции – это операции по размещению ресурсов. Их роль для любого коммерческого банка очень велика. Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка, т. е. позволяют решить две главные цели деятельности коммерческих банка. Активные операции можно разделить на четыре основные группы: кассовые операции (наличность в кассе банка, средства на счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах других банков) ; ссудные операции; вложения в ценные бумаги; основные средства (земля, здания, оборудование). Существует определенная зависимость между доходностью и рискованностью активов и их ликвидностью. Чем более рискованным является актив, тем больше дохода он может принести банку (доходность служит платой за риск) и тем ниже уровень ликвидности актива (рискованный актив труднее реализовать). Самые рискованные активы - обычно самые высокодоходные и наименее ликвидные. Дадим классификацию активов по таким качествам как доходность, ликвидность, рискованность. По степени доходности все активы делятся на две группы: 1. приносящие доход (так называемые работающие) активы. Это такие активы как банковские ссуды, значительная часть вложений в ценные бумаги. 2. не приносящие доход (так называемые неработающие) активы. К ним относятся кассовая наличность; остатки средств на корреспондентских и резервном счетах в центральном банке; вложения в основные фонды банка: здания, оборудование. С точки зрения ликвидности различают три группы активов: 1. Высоколиквидные активы. Они могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетворения заявок на кредит, т. к. находятся в налично-денежной форме или легко и быстро могут быть переведены в нее. Сюда входят кассовая наличность, средства на корреспондентских и резервном счетах в центральном банке, средства на корреспондентских счетах в других коммерческих банках. 2. Ликвидные активы – это активы со средней степенью ликвидности. Они могут быть переведены в наличные деньги с небольшой задержкой и незначительным риском потерь. К ним относят ссуды до востребования и краткосрочные ссуды, легкореализуемые векселя и другие краткосрочные ценные бумаги, прежде всего государственные. 3. Низколиквидные (и даже неликвидные, безнадежные) активы – такие активы, вероятность превращения которых в наличные деньги очень мала или вообще нулевая. Это долгосрочные ссуды банка, его инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, труднореализуемые здания, сооружения, долги с длительной просрочкой. 19 По степени риска Банк России делит активы на пять групп (см. Инструкцию №110 от 16.01.2004г. «Об обязательных нормативах банков»: со степенью риска от 0 до 2%; со степенью риска 10% ; со степенью риска 20% ; со степенью риска 70% ; со степенью риска 100%. До 65 -70% банковских активов приходится на кредитные операции и вложения в ценные бумаги. Доходы от этих операций служат главными источниками банковской прибыли. К кредитным операциям относятся ссудные операции и операции по размещению депозитов в других банках (активные депозитные операции). Ссудные операции – это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на условиях возвратности, платности, срочности (см. ст. 1ФЗ «О банках и банковской деятельности») Эти операции приносят банкам, как правило, основную часть процентных доходов. Ссудные операции банков можно классифицировать по следующим критериям: по экономическому содержанию и назначению, по категории заемщиков, по обеспеченности, по уровню кредитного риска; по срокам и методам погашения, по порядку выдачи кредита. В зависимости от экономического содержания и назначения ссуды подразделяются следующим образом: 1) ссуды на коммерческие цели: а) на временные нужды финансирования текущих потребностей в оборотном капитале промышленных, торговых, сельскохозяйственных предприятий; б) для капитальных вложений, расширения и модернизации основного капитала в различных отраслях; в) для биржевых спекуляций;2) потребительские или персональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаров длительного пользования, оплату обучения, лечения и т. п. По категориям заемщиков различают банковские ссуды: акционерным компаниям и частным предприятиям (промышленным, торговым, коммунальным, сельскохозяйственным, брокерским) ;кредитно-финансовым учреждениям (и прежде всего банкам) ;населению; правительству и местным органам власти. Ссуды банка могут быть не обеспеченными ничем (бланковыми) или обеспеченными. Обеспечением ссуды может служить: 1. залог (акций, облигаций, векселей, товарораспорядительных документов, дебиторских счетов, закладных под автомобиль или другой вид движимого имущества или недвижимости. ) ; 2. поручительство или гарантия, 3. страхование риска непогашения ссуды страховой компанией. Согласно Инструкции БР от 30.10.1997 г. № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» по качеству обеспечения выделяются обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные ссуды. По уровню кредитного риска ссуды разделяются на 4 группы: стандартные (практически безрисковые) ; нестандартные (умеренный риск невозврата) ; сомнительные (высокий уровень риска) и безнадежные ссуды (вероятность возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка). По срокам погашения ссуды делятся на ссуды до востребования (онкольные) и срочные ссуды (кратко-, средне- и долгосрочные). Ссуды могут погашаться двумя способами. При первом весь основной долг по ссуде (без учета процентов) должен быть погашен на одну конечную дату путем единовременного взноса. Второй метод погашения – в рассрочку. Сумма ссуды списывается частями на протяжении действия кредитного соглашения. Проценты по ссуде также могут уплачиваться единовременно по истечении срока займа либо равномерными взносами на протяжении действия займа. По порядку выдачи различаются ссуды в безналичной или налично-денежной форме; в виде открытия кредитной линии (кредитного лимита) ; овердрафт; разовые (единовременные) ссуды; вексельные ссуды (векселедательский кредит) ; синдицированные (консорциальные) ссуды. Осуществляя вложения в ценные бумаги, банк преследует две цели: получение дохода и обеспечение ликвидности. С целью минимизации рисков по ценным бумагам банки осуществляют вложения в различные по надежности, срочности, доходности, эмитенту виды ценных бумаг, т. е. диверсифицируют портфель ценных бумаг. Активные операции банка с ценными бумагами включают четыре основных вида. 1. Вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи с целью курсовой прибыли (разницы между курсом покупки и курсом продажи). Эти бумаги хранятся в портфеле банка непродолжительное время. 2. Покупка ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов (по облигациям, векселям, депозитным сертификатам) и дивидендов (по акциям), а также участия в управлении предприятием. Такие бумаги хранятся в портфеле банка длительное время (обычно более года) и носят название банковские инвестиции. 3. Вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям типа репо. Покупая такие бумаги, банк одновременно берет на себя обязательство их обратной продажи через определенный срок по фиксированному курсу. Иначе говоря, банк совершает покупку ценных бумаг на условиях их обратной продажи. 4. Учетные операции. Это преимущественно операции с векселями. Учет векселя – это покупка векселя банком. Покупая вексель, банк получает право получения денег по векселю по истечении его срока. Банк 20 взимает с векселедателя, предъявившего вексель к учету, учетный процент, или дисконт. Дисконт равен разнице между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой банком при учете векселя. Кассовые операции – это операции банков, связанные с получением, выдачей, хранением и перевозкой кассовой наличности. Кассовая наличность – это банкноты и монеты в кассе банка, обеспечивающие его повседневную потребность в деньгах для наличных выплат. Для работы с наличностью банк должен создать соответствующим образом оборудованный кассовый узел. Для комплексного обслуживания клиентов банк создает кассовое подразделение. Банки устанавливают своим клиентам – юридическим лицам лимит остатка наличных денег в кассе. Для банков Банк России устанавливает предельные остатки наличности в операционных кассах. Тема 6. Организация кредитного процесса в коммерческом банке 1. Кредитная политика КБ 2. Классификация ссуд 3. Кредитный риск и методы его минимизации 4. Организация кредитного процесса в банке 1. Кредитная политика КБ 1,65 % общего объема активов сост-ют кредиты. Для проведения кредитования в банке разрабатывается кредитная политика. Кредитная политика – программа, которая охватывает все стадии кредитования и базируется на стратегии и тактике банка в области предоставления (получения) кредитов. Осн-ми эл-ми кредитной политики явл.: 1) определение стр-ры кред-го портфеля КБ-ка 2) разработка положения о кред-ом отделе, в котором отражаются все полномочия и ответственность банка в области предприятия кредита 3) разработка перечня док-ов для получения кредита 4) выбор обеспечения кредита 5) разработка методики опред-ия кредитоспособности заемщика 6) установление кред-ых рисков и их минимизации. 2. Классификация ссуд Могут быть предоставлены льготные кредиты. 1) По эк-кому назначению; Ссуды на формирование и увеличение основного и оборотного кап-ла, могут быть предоставлены на инвестиционные цели – приобретение ценных бумаг, на приобретение цели, связ-ые с кредитованием населения. 2) По категориям заемщиков, физ. и юр. лицам. Физ. лицам кредиты могут быть предоставлены в безнал-ом порядке, путем зачисления денежных средств физ. лица в банке, либо налом через кассу банка. Юр. лицам – только безналичным путем – на расчетный счет заемщика. 3) По срокам: - краткосрочные ссуды (от 3-6 мес. ) - среднесрочные (на Западе от 1-5 лет, в РФ более 6 мес. До 3-х лет). - долгосрочные (на Западе более 5 лет, В РФ более 3-х лет). 4) По методу погашения ссуды: - единовременно, т. е. по окончании действия кредитного договора; - равными долями, т. е. ежемесячно – самый оптимальный - неравными долями (по соглашению). 5) По виду %-ых ставок: - фиксированная ставка (не меняющаяся) - плавающая (меняется от состояния рынка) - смешанная (используется при кредитовании на долгие сроки). 6) По обеспечению - обеспеченные (залог как основная форма обеспечения) - необеспеченные (бланковая ссуда) 7) Валюте предоставления - рублевый - валютный 8) По способу предоставления 21 - разовые ссуды (т. е. на основе договора кредитное зачисление денежных средств на расчетный, текущий или иной счет заемщика или наличными через кассу физ. лицу) ; - путем открытия кредитной линии. Кредитная линия – устанавливается исходя из срока. - кредитование банком расч. (текущ. кор. счет) клиента при недостаточности или отсутствии на нем ден. средств для оплаты расч. док-ов (овердрафт). - участие банком в предоставление денежных ср-тв клиенту на синдированной или консорциальной основе. 3. Кредитный риск и методы его минимизации Риск – вероятность потерь банка процессе кредитования, связанный с риском возникающим в рез-те не возврата ссуд. 1. Риск неплатежеспособности заемщика; 2. Риск «замораживания» ресурсов банка, в том случае, если положение заемщика ему точно в срок выполнить свои обязательства по кредитному договору. Факторы риска. 1) Сам банк в некоторых случаях может быть виновен в осущ-ии кредитной сделки. 2) Недостаточный контроль за предоставлением и погашением кредита 3) Нестабильное фин-ое положение заемщика (низкая обеспеченность имущества, небольшой УК). Классификация кред-ых рисков. Критерии риска 1) Сфера возникновения 2) Характер кредитных операций 3) Размер кредитного риска 4) Способ предоставления кредита 5) Характер отражения кредитных рисков в б/учете банка 6) Распределение во времени 7) Направление использования средств 8) Вид обеспечения Вид риска Внешний (из-за платеж-сти заемщика) ; внутренний (портфель банка) Риск недостаточности соб. кап-ла Инструкция 110-И от 16.01.04. Риск на одного заемщика или группу, связанных заемщиков. Риск операций по кредитованию Риски балансовых операций и внебалансовых операций Прошлые, текущие, будущие Риск нецелевого использования средств Риск необеспеченности кредита Методы по покрытию кредитного риска (минимизация). 1. Анализ ценовой репутации заемщика, его финансовое состояние, кред. история. 2. Компенсация потерь, возникающая вследствие непогашения кредита за счет создания. 3. Диверсификация кредитного портфеля. 4. Введение ограничений при кредитовании. 5. Расчет кредитоспособности заемщика. Правило пяти СИ. Критерии - характер заемщика (степень ответственности, способность погасить долг) - фин-ые возможности заемщика (изучение банком его фин-го состояния) - капитал (имущество) - обеспечение - общие эк-кие условия. Положение 234-П от 26.03.04. «Положение о порядке формирования кред-ми орг-ми резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности. Кредитный портфель делится на: 1. Категория кач-ва стандартные ссуды размер резерва – 0%, % опред-ся от суммы. 2 Категория Нестандартные ссуды от 0% до 20% 3 Категория Сомнительные ссуды от 21% до 50%. 4 Категория проблемные ссуды от 51% до 100% 5 Категория Безнадежные ссуды 100% 22 Основой для определения риска по ссудам явл. комплексная оценка финансового положения заемщика. Оно может быть оценено как: - хорошее положение - выше среднего - среднее - ниже среднего - плохое положение Кроме того в зависимости от кач-ва обслуживания заемщиков его долга банк должен отнести каждую ссуду в одну из 3-х следующих категории: - хорошее обслуживание долга - среднее - плохое Для оценки фин-го положения заемщика и качества обслуживания долга предполагается увязать следующим образом. Финансовое Обслуживание долга Положение Хорошее Среднее Плохое Хорошее Стандартная ссуда Нестандартные ссуды Сомнительные 1-ой категории 2-ая категория ссуды 3-я кач-ва 0% категория Выше среднего Стандартные ссуды Нестандартные Сомнительные 1 кат. 2 категория либо 3категория либо сомнительные 3 категория проблемные 4 кат. Среднее Стандартные 1 кат., Сомнительные 3 кат. Проблемные 4 кат. либо нестандартные 2 кат. Ниже среднего Сомнительные 3 кат., Сомнительные 3 кат., Проблемные 3 кат. либо проблемные либо проблемные 4 кат. Безнадежные 5 кат. 4 кат. Плохое Проблемные 4 кат. Проблемные 4 кат. Безнадежные 5 кат. Безнадежные 5 кат. Безнадежные 5 кат. Виды обеспечения. 1. Залог 2. Гарантия 3. Поручительство 4. Страховой полис По 254 положению виды обеспечения 1. Залог имущества; залог ценных бумаг; залог материальных ценностей. 2. Банковская гарантия (гарантия правит-ва РФ, поруч-во правит-в РФ др. стран, банковской гарантии ЦБ стран входящих в систему развитых стран). 3. Поручительство (гарантии юр. лиц с высоким инвестиционным рейтингом). 4. Гарантийный депозит Кредитный риск регулируется требованиями ЦБ, кот. изложены в инструкции 110-И «Об обязательных нормативах банка». 4. Организация кредитного процесса в банке Организация кредитного процесса в банке включает: Рассмотрение заявки на кредит; Оценка кредитоспособности заемщика; Оформление кредитного договора; Контроль за исполнением кредитного договора. Кредитным процессом ( процессом кредитования) называется процесс предоставления банковской ссуды. Этот процесс включает пять основных этапов: рассмотрение заявки на получение ссуды, анализ и оценка кредитоспособности заемщика, оформление кредитного договора, выдача ссуды, контроль за использованием и погашением ссуды (кредитный мониторинг). 1. Рассмотрение банком заявки на получение банковской ссуды (кредитной заявки, заявленияходатайства). В заявке содержатся главные параметры ссудной операции: цель и сумма запрашиваемой ссуды, срок ссуды и порядок ее погашения, виды обеспечения, приемлемая для клиента процентная ставка. К кредитной заявке должен быть приложен пакет необходимых документов, служащих обоснованием заявления о кредите и содержащем основные сведения о потенциальном заемщике. 23 На основании анализа заявки и пакета документов банк должен получить ясное представление о юридическом статусе и правомочности клиента, его финансовом положении, цели и назначении ссуды, возможности ее исполнения в срок, источниках погашения ссуды, способах обеспечения, наличия долгов перед другими кредиторами. Если в ходе предварительного изучения заявки и пакета документов банк не исключает возможность положительного решения вопроса о выдаче кредита, он проводит собеседование с потенциальным заемщиком. Собеседование, с одной стороны, позволяет банку получить личное представление о характере клиента, его искренности, порядочности, профессионализме и, с другой стороны, дает возможность клиенту лично обосновать необходимость кредита. 2. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, т. е. его способности погасить ссуду и проценты по ней в соответствии с кредитным договором. Источниками анализа служат данные баланса предприятия, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявки, информации о кредитной истории клиента. В мировой и отечественной практике используются три основных способа оценки кредитоспособности. Первый способ – оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов. Чаще всего для оценки финансово-хозяйственной деятельности заемщика применяются такие коэффициенты, как 1. коэффициенты ликвидности (определяются как отношение текущих или ликвидных активов к текущим пассивам) ; 2. коэффициенты оборачиваемости (запасов, дебиторской задолженности, основных средств, активов) ; 3. коэффициенты, характеризующие степень зависимости заемщика от привлеченных средств (коэффициент финансового лавеража – определяется как соотношение долговых обязательств с собственным капиталом, с акционерным капиталом, активами) ; 4. Коэффициенты прибыльности (определяются как отношение прибыли к выручке от реализации, активам или собственному капиталу) ; 5. Коэффициенты обслуживания долга (покрытия процента и покрытия фиксированных платежей). Второй способ оценки кредитоспособности – анализ денежных потоков. Суть данного метода – в сопоставлении денежных притоков (прибыли, амортизации и др. ) и оттоков (выплаты налогов, дивидендов и др. ). Для анализа денежного потока берутся данные за несколько периодов, что позволяет выявить тенденции в их изменении. Постоянный чистый денежный приток заемщика свидетельствует о его финансовой устойчивости, а кратковременный - о более низком уровне кредитоспособности. Если заемщик имеет систематически чистый денежный отток, это позволяет говорить о его некредитоспособности. Результаты сопоставления денежных притоков и оттоков следует экстраполировать на период действия срока ссуды. Данный метод только начинает получать распространение в российских банках Третий способ. Еще меньшее распространение имеет в России третий способ – оценка делового риска заемщика. Под деловым риском понимается риск убытка от нарушения, замедления или несвоевременного завершения кругооборота фондов заемщика. 3. Оформление кредитного договора. После получения разрешения на выдачу кредита банк приступает к разработке кредитного договора (структурированию ссуды). В процессе структурирования определяются основные характеристики ссуды: вид кредита, сумма, срок, способ погашения, обеспечение, ставка процента. Кредитный договор подписывается банком и заемщиком. В нем содержатся следующие разделы: общие положения; права и обязанности заемщика; права и обязанности банка; ответственность сторон; порядок разрешения споров; срок действия договора; юридические адреса сторон. 4. Выдача ссуды. Ссуда выдается в соответствии с кредитным договором. В России главным нормативным документом, регулирующим предоставление ссуды коммерческим банком, служит Положение БР №54-П от 31августа 1998 г. «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возвратности (погашения) ». В соответствии с этим документом банк может предоставить ссуду в следующем порядке: юридическим лицам – только в безналичной форме путем зачисления денежных средств на банковский счет клиентазаемщика; физическим лицам – в безналичном порядке либо наличными через кассу банка; ссуды в иностранной валюте выдаются и юридическим, и физическим лицам только в безналичной форме. Согласно Положению БР №54-П ссуды могут выдаваться банком различными способами. Во-первых, разовым (единовременным) зачислением денежных средств на банковский счет клиента либо выдачей наличных денег заемщику-физическому лицу (разовая ссуда). Во-вторых, открытием кредитной линии, т. е. заключением договора, на основании которого заемщик приобретает право на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств, при соблюдении одного из следующих условий: а) общая сумма предоставленных заемщику средств не превышает максимального размера (лимита), определенного в договоре («лимита выдачи») ; 24 б) в период действия договора размер единовременной задолженности заемщика не превышает установленного ему данным договором лимита («лимита задолженности»). При этом в Положении БР №54-П предусмотрено, что банк вправе ограничивать сумму средств, предоставляемых в рамках кредитной линии, путем одновременного включения в договор обоих условий (т. е. и «лимита выдачи», и «лимита задолженности»), а также с помощью любых иных дополнительных условий. Условия и порядок открытия кредитной линии определяются сторонами либо в специальном генеральном (рамочном) договоре, либо в обычном договоре. Согласно Положению №54-П под открытием кредитной линии понимается также заключение любого кредитного договора, условия которого по своему экономическому содержанию отличаются от условий договора о разовой ссуде. Третий способ предоставления ссуды – овердрафт, т. е. кредитование банком счета заемщика (при недостаточности или отсутствии на нем денежных средств) и оплата расчетных документов со счета заемщика, если проведение указанной операции предусмотрено условиями договора банковского счета или договора вклада (депозита) для физического лица. В договоре об овердрафте должен устанавливаться лимит (т. е. максимальная сумма, на которую может быть проведена операция) и срок, в течение которого должны быть погашены возникающие кредитные обязательства заемщика. Четвертый способ – участие банка в предоставлении ссуды на синдицированной (консорциальной) основе. В Инструкции БР №1 от 1.10.1997 г. «О порядке регулирования деятельности банков» отмечается, что под синдицированными или аналогичными им ссудами понимаются ссуды, выданные банком при условии заключения банком кредитного договора с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить банку денежные средства: а) не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк обязан предоставить заемщику денежные средства в соответствии с условиями договора ссуды в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой банком заемщику в этот день; б) в сумме, равной или меньшей суммы основного долга по договору банка с заемщиком, с момента вступления в силу договора между банком и заемщиком о предоставлении ссуды заемщику; в) договор между банком и третьим лицом должен содержать также условие о том, что третье лицо вправе требовать платежей по основному долгу, процентов и иных выплат заемщика по ссуде не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей. Положение БР №54-П разрешает предоставлять ссуды и другими способами, не противоречащими действующему законодательству. Согласно Положению № 54-П предоставление денежных средств заемщику производится на основании распоряжения, составляемого специалистами уполномоченного подразделения банка и подписанного уполномоченным должностным лицом банка. В этом распоряжении указываются номер и дата договора; сумма предоставляемых средств; срок уплаты процентов и размер процентной ставки; срок (дата) погашения средств ; общая сумма либо несколько сумм, если погашение будет осуществляться по частям. Кроме того, в распоряжении указывается цифровое обозначение группы кредитного риска (классификация кредитов и приравненной к ним задолженности по группам риска осуществляется коммерческим банком в установленном Банком России порядке). В распоряжении указывается также стоимость залога (если имеется Договор залога), сумма, на которую получена банковская гарантия или поручительство; опись приложенных к распоряжению документов и другая необходимая информация. Указанное распоряжение, а также распоряжение по изменению группы кредитного риска (если оно имело место) передаются в бухгалтерию банка. 5. Контроль банка за использованием и погашением ссуды (кредитный мониторинг). После выдачи ссуды банк должен проводить активную работу по наблюдению за исполнением заемщиком условий договора: контролировать целевое использование ссуды; оценивать финансовое состояние заемщика и его кредитоспособность; ежеквартально или даже ежемесячно (по кредитам повышенного риска) проверять сохранность заложенного имущества, соблюдение залоговой маржи; следить за своевременным поступлением процентов по ссуде и за поступлением платежей заемщика в соответствии с графиком погашения ссуды; ежемесячно корректировать, в случае необходимости, резерв на возможные потери по ссудам при изменении качества обеспечения и степени риска ссуды; вести деловую переписку с клиентом и, если потребуется, деловые встречи; анализировать регулярно ссудный портфель. В случае нарушения заемщиком условий кредитного договора банк может приостановить дальнейшую выдачу ссуды, предусмотренную договором, предъявить к взысканию оставшуюся часть долга в случае неуплаты очередного взноса или появления угрозы непогашения ссуды, потребовать досрочного погашения всех предоставленных кредитов. Применение названных мер должно быть оговорено в кредитном договоре. Тема 7. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. 1. Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг 2. Выпуск банками собственных ценных бумаг 25 3. Инвестиционная деятельность коммерческих банков 1. Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида: эмиссионную; инвестиционную; профессиональную деятельность; другие операции по обслуживанию рынка ценных бумаг. Эмиссионная деятельность связана с эмиссией (выпуском) собственных ценных бумаг и их первичным размещением, а также операций по обеспечению реализации инвесторами прав, удостоверенных эмитированными ценными бумагами ( выплате процентов и дивидендов; погашению долговых ценных бумаг по наступлении срока, предоставлению информации о деятельности банка-эмитента и др). Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг обычно понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов и обеспечения ликвидности. Прямые доходы банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком через дочерние и зависимые общества, и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций. Инвестиционная деятельность включает операции по покупке/продаже ценных бумаг, привлечению кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами (получению доходов; участию в управлении акционерным обществом-эмитентом; участию в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера и др. ). Важной составляющей инвестиционной деятельности банка является формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг. Объектами банковских инвестиций в российской банковской практике являются: вложения в долговые обязательства (государственные облигации, субфедеральные и муниципальные облигации и облигации корпораций) и вложения в акции. Различают два вида инвестиционной стратегии коммерческого банка: 1. Пассивная (выжидательная) стратегия, когда банк равными долями вкладывает средства в ценные бумаги различных сроков обращения (к примеру, от года до пяти) и по мере погашения каждого вида ценных бумаг, высвободившиеся средства вновь вкладываются в ценные бумаги с более длинным сроком погашения (метод лестницы). Или в рамках этой стратегии банк вкладывает основную часть средств и краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги и лишь небольшую часть средств – в среднесрочные (метод штанги). 2. Агрессивная стратегия, характерная для крупных банков, стремящихся получить – максимум дохода от портфеля ценных бумаг. Этот метод возможен на основе использования фундаментального и технического анализа рынка ценных бумаг, на манипулировании кривой доходности и операции “своп” (обмене одних ценных бумаг на другие с целью получения более высокого дохода). Профессиональная деятельность связана с оказанием банком следующих видов услуг на рынке ценных бумаг: брокерской; дилерской; по управлению ценными бумагами; клиринговой; депозитарной; по ведению реестров владельцев ценных бумаг; по организации торговли на рынке ценных бумаг. Брокерские операции – это операции по совершению банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Дилерские операции связаны с совершением банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи ценных этих ценных бумаг по объявленным им ценам. Операции банка по управлению ценными бумагами связаны с осуществлением банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Клиринговые операции связаны с определением взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Депозитарные операции – это операции по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и /или учету и переходу прав на ценные бумаги. Операции по ведению реестра владельцев ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Организация торговли на рынке ценных бумаг осуществляется путем предоставления банком услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. 26 Другие операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов) ; выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг. 2. Выпуск банками собственных ценных бумаг Эмиссионная деятельность связана с эмиссией (выпуском) собственных ценных бумаг и их первичным размещением, а также операций по обеспечению реализации инвесторами прав, удостоверенных эмитированными ценными бумагами ( выплате процентов и дивидендов; погашению долговых ценных бумаг по наступлении срока, предоставлению информации о деятельности банка-эмитента и др). Для формирования и расширения уставного капитала коммерческие банки прибегают к выпуску акций (обыкновенных и привилегированных) ; для увеличения ресурсов - долговых ценных бумаг: облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей. Банки могут эмитировать также производные ценные бумаги (варранты, опционы и фьючерсы), которые удостоверяют право их владельца на покупку или продажу акций и облигаций. 3. Инвестиционная деятельность коммерческих банков Инвестиционная деятельность банка – совокупность мероприятий, направленных на реализацию стратегии по выбору и управлению портфелями инвестиций, достижению оптимального сочетания видов ценных бумаг в целях увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их риска и ликвидности. Выбор банком инвестиционной политики должен основываться на следующем: определение вида ценных бумаг, имеющих высший ожидаемый доход при наименьшей степени риска; выбор наилучшей для данного конкретного банка стратегии управления портфелем ценных бумаг; быстрое реагирование на появление на рынке новых инвестиционных инструментов, активное участие банка, как на биржевом, так и внебиржевом рынке ценных бумаг. Доходность портфеля ценных бумаг зависит от следующих изменений: от базовой ставки на рынке; изменение % ставки по облигациям; от изменения дивидендов по акциям. «Золотое правило инвестиций» - доход от вложения в ценные бумаги всегда прямо пропорционален риску, на который готов пойти инвестор ради получения этого дохода. Управление инвестициям представляет собой управление рисками, связанными с банковским портфелем и набором тех видов бумаг, которые обеспечивают банку наибольший доход. Доходы могут быть в виде: % дохода; комиссионного вознаграждения за оказание банком инвестиционных услуг; в виде разницы между ценами покупки ( продажи) ценных бумаг при осуществлении операций на РЦБ. Виды инвестиционного риска: % риск, вызванный неожиданной инфляцией ( депозит. Сертификат – 8% годовых, из них 4% - реальная ставка, 4% -надбавка на неожиданные темпы инфляции. Если инфляция не 4, а 8%, то ставка – 12%. Следовательно цена ценной бумаги падает, и банк понесет убытки из-за переоценки портфеля ценных бумаг. Банк должен приобрести ценные бумаги с плавающей ставкой % или перенести риск на рынок фьючерсов, где цена заранее оговаривается. Риск ликвидности возникает в том случае, если объем операций с ценными бумагами небольшой, и эти ценные бумаги потом будет сложно реализовать. Ценные бумаги оказываются неликвидными. Ликвидность бумаг может повыситься по мере увеличения объемы выпуска ценных бумаг и повышения их рейтинга; Кредитный риск возникает, когда эмитент отказывается выполнять свои обязательства по оплате процентов по облигациям; Риск досрочного выкупа существует на рынке такие бумаги, по которым установлено право эмитента досрочно выкупить эти бумаги с целью ускорения сроков погашения обязательств. Этот риск заранее прогнозируется инвестором, а интерес банка заключается в том, что после даты досрочного выкупа ценных бумаг держатель ( банк) получает компенсацию - покупную премию. По таким ценным бумагам устанавливается повышенный доход. Способы снижения риска во вложения в ценные бумаги: -диверсификация -хеджирование 27 Диверсификация – позволяет снизить риск путем включения в портфель наибольшего количества ценных бумаг различных по цене, объему, доходности и т. д. Чем больше ценных бумаг, тем больше динамика портфеля будет отражать динамику риска в целом. Хеджирование – страхование рисков от неблагоприятных изменений цен, осуществляемых путем встречных покупок (продаж) фьючерсных контрактов. СТРАТЕГИИ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ -пассивная стратегия; -активная стратегия. Пассивная стратегия исходит из предположения, что фондовый рынок достаточно эффективен при выборе ценных бумаг и учете времени. Политика выжидательная ( «приобрел - храни» ). При данной тактике создается хорошо диверсифицированные портфели с заранее определенным уровнем риска и продолжается удерживанием портфелем в неизменном состоянии. К достоинствам данной стратегии можно отнести: - минимальный уровень накладных расходов; - минимальный уровень риска. Пассивная стратегия осуществляется с помощью двух основных методов: метод « лестницы»; метод « штанги». Метод «Лестницы» предусматривает равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. Метод «штанги», при которой происходит концентрация инвестиций в ценные бумаги «полярной срочности», т. е. с очень коротким сроком обращения, а на втором конце – с очень длинным сроком обращения. Долгосрочные ценные бумаги обеспечивают банку стабильный доход, а краткосрочные ценные бумаги обеспечивают банку ликвидность. Активная стратегия направляется на максимальное использование благоприятных возможностей рынка и характерна для крупных банков, стремящихся к получению максимального дохода. Характеризуется прогнозированием размера возможного дохода от инвестиционного портфеля, умением осуществить это более точно и оперативно, чем фондовый рынок в целом и связано с умением предвидеть и опережать события на рынке. Такое управление имеет развитие операций с СВОП, что означает обмен одних ценные бумаги на другие. Выделяются следующие основные формы активного управления: -подбор «чистого дохода»; -подмена; -сектор СВОП; -предвидение учетной ставки. Подбор «чистого дохода» - метод, когда продается облигация с более низким доходом, а приобретается с более высоким доходом. Подмена – обмениваются две похожие, но не идентичные ценные бумаги, имеющие одинаковую доходность, но разный период обращения. Сектор СВОП – при его использовании осуществляется перемещение облигации из разных секторов экономики с различным сроком действия, с разным доходом и т. д. Предвидение учетной ставки – заключается в стремлении удлинить срок действия портфеля, когда ставки снижаются ( доход повышается) и сократить срок действия, когда ставки растут ( доход снижается). При этом по мере роста срока действия портфеля его цена в большей степени подвержена изменениям учетных ставок. Тема 8. Расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц в коммерческом банке 1. Принципы организации безналичных расчетов 2. Виды счетов, открываемых в банке 3. Формы безналичных расчетов 4. Банковские карты 5. Кассовое обслуживание клиентов 1. Принципы организации безналичных расчетов. В данной теме рассматриваются вопросы расчетно-кассового обслуживания коммерческими банками юридических лиц, изучается порядок расчетов, виды счетов, открываемых в банках, формы безналичных расчетов. Согласно российскому законодательству, правоотношения, возникающие между банком и юридическими лицами, осуществляются в соответствии со следующими принципами организации расчетных отношений. Во-первых, все предприятия, независимо от их организационно-правовой формы обязаны хранить денежные средства в банках. Во-вторых, в наличной форме денежные средства могут находиться в кассах банков ограниченное время и в пределах лимита, установленного банком по согласованию с предприятием. Втретьих, денежные расчеты между предприятиями проводятся путем безналичных расчетов через банки. В- 28 четвертых, платежи (расчеты) осуществляются банком в соответствии с полученными от предприятия денежно-расчетными документами, которые не обращаются во внебанковском обороте. 2. Виды счетов, открываемых в банке В ходе расчетно-кассового обслуживания банком могут быть открыты два вида счетов: для расчетов с клиентами - договор банковского счета; для расчетов между банками - договор о корреспондентских отношениях (соглашениях). В соответствии с договором банковского счета банк обязуется принимать и своевременно зачислять поступающие на счет клиента денежные средства, выполнять его распоряжения о перечислении и выдаче соответствующих сумм и проведении других операций по счету. Списание денежных средств со счета осуществляется коммерческими банками на основании распоряжения клиента, а также без его распоряжения по решению суда, в случаях, установленных федеральным законодательством. В зависимости от характера деятельности и источников финансирования клиентам могут быть открыты различные виды счетов: расчетные, текущие, бюджетные, депозитные, ссудные и др. Расчетный счет - это основной счет предприятия. Он открывается предприятию независимо от форм собственности и предназначен для совершения расчетов по его основной деятельности (в том числе зачисления выручки от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, а также доходов от внереализационных операций, сумм полученных кредитов и иных поступлений, осуществления расчетов с поставщиками, бюджетами по налогам и приравненным к ним платежам, дивидендов, процентов и пр. ). С этого же счета производятся расходы предприятия, погашаются его финансовые обязательства. Текущие счета открываются филиалам, представительствам и другим обособленным подразделениям предприятия для зачисления оплаты труда и административно-хозяйственных расходов, а также по операциям, связанным с выдачей наличных денег (например, переводом средств с расчетного счета головного предприятия для выдачи заработной платы и командировочных расходов; безналичных перечислений по вкладам граждан, а также удержаниям их заработной платы и др. ). Бюджетные счета открываются предприятиям, организациям, финансируемых за счет федерального бюджета (внебюджетных фондов), и в зависимости от характера учитываемых операций подразделяются на доходные, расходные, текущие счета местных бюджетов и текущие счета внебюджетных средств. Средства, поступающие на них, подлежат строго целевому использованию по поручению финансовых органов в соответствии с целями деятельности этих предприятий. Депозитные счета юридических (физических лиц) открываются для хранения в течение определенного времени части средств предприятия в обслуживающем банке или любом другом банке. Эти средства зачисляются путем перечисления соответствующих сумм с расчетных, текущих счетов. Ссудные счета могут открываться юридическим лицам для отражения на них сумм кредита, выданного банком. Выдача кредита осуществляется путем перечисления суммы кредита со ссудных счетов на расчетные (текущие) счета клиентам банка для оплаты кредитуемых материальных ценностей и затрат, включая выдачу средств на заработную плату с одновременным перечислением налогов и обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. Помимо рассмотренных выше видов счетов, банковскими правилами регулируется открытие других видов счетов, например, валютных, счетов по операциям с ценными бумагами, по предоставлению банковских карт и т. д. в соответствии с видами банковских операций. Расторжение договора банковского счета возможно в одностороннем порядке по заявлению клиента без объяснения причин. Банк, в свою очередь может расторгнуть договор только в определенных законом случаях (по решению органа, имеющего полномочия на ликвидацию или реорганизацию предприятия; признания в уставном порядке предприятия банкротом; по принятию решения о прекращении деятельности из-за невыполнения условий, установленных законодательством ; в случае нарушения клиентом условий договора на банковское обслуживание и др. ). 3. Формы безналичных расчетов В коммерческом банке зачисления (списания) денежных средств по счетам клиентов основываются на Положении Банка России от 03.10.2002 г. «О безналичных расчетах в РФ» и могут производиться путем оформления следующих расчетных документов: платежного поручения; платежного требования; аккредитива; инкассового поручения ; платежного ордера; чеков и др. При расчетах платежными поручениями банк обязуется по поручению плательщика за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком лица в этом или в ином банке в срок, предусмотренный законом. При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива и в соответствии с его указанием (банк-эмитент), обязуется произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель либо дать полномочие другому банку (исполняющему банку) произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель. 29 Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению получателя (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения получателя (в бесспорном порядке) государственными налоговыми инспекциями при взыскании недоимок по налогам и другим обязательным платежам в бюджет, сумм штрафов и при иных санкциях, предусмотренных законодательными актами, а также по исполнительным и приравненным к ним документам. При расчетах чеками производится списание банком средств по распоряжению чекодателя. 4. Банковские карты Применение банковских карт позволяет создать качественно новый, более высокий уровень обслуживания клиентов непосредственно в банках, в торговых и сервисных организациях, а также дома и на рабочем месте посредством использования компьютерных сетей. Под банковской картой понимается средство для составления расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет клиента. Существует много критериев классификации банковских карт. По способу записи информации на карту: графическая запись; эмбоссирование; кодирование на магнитной полосе; запись в интегральную схему (смарт-карта). Самой простой формой записи информации на карту является графическое изображение. Вначале на карту наносились только фамилия, имя держателя карты и информация о ее эмитенте. Позднее на универсальных банковских картах был предусмотрен образец подписи, а фамилия и имя стали эмбоссироваться (механически выдавливаться). Эмбоссирование (emboss) - нанесение данных на карточке в виде рельефных знаков. Это позволило значительно быстрее оформлять операцию оплаты картой, делая оттиск на ней слипа. Магнитная запись является одним из самых распространенных на сегодняшний день способов нанесения информации на пластиковые карты. Информация, содержащаяся на магнитной полосе, совпадает с записями на передней стороне карты: имя, номер счета владельца карты и дата окончания действия карты. Запись на интегральную схему ( смарт-карта) содержит "логику" (микропроцессор), что и делает эти карты интеллектуальными. Поэтому платежные системы, построенные на основе смарт-карт, обладают рядом преимуществ перед системами, использующими карты с магнитной полосой (надежность, безопасность, многофукциональность). По характеру использования: индивидуальная карта, которая выдается отдельным клиентам банка и может быть "стандартной" или "золотой" для лиц с высокой кредитоспособностью и предусматривает множество льгот для пользователей; корпоративная карта выдается организации (фирме), которая на основе этой карты может выдать индивидуальные сотрудникам. Им открываются персональные счета, "привязанные" к корпоративному карточному счету. Ответственность перед банком по корпоративному счету имеет организация, а не индивидуальные владельцы корпоративных карт. По виду проводимых расчетов: кредитные карты, которые связаны с открытием кредитной линии в банке, что дает возможность клиенту пользоваться кредитом при покупке товаров и при получении кассовых ссуд; дебетовые (расчетные) карты предназначены для оплаты товаров или услуг путем прямого списания средств с банковского счета плательщика. Такие карты не позволяют оплачивать покупки при отсутствии денег на счете. Преимущество дебетовой карты над кредитной состоит в отсутствии ограничений на размер одного платежа. Для расчетов между кредитными учреждениями и между кредитной организацией и Банком России на договорных началах устанавливаются корреспондентские отношения (открываются корреспондентские счета). Списание средств со счетов кредитной организации производится по ее распоряжению либо с ее согласия, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом. Кредитные организации на договорных началах могут привлекать и размещать друг у друга средства в форме вкладов (депозитов), кредитов, осуществлять расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные центры и корреспондентские счета, открываемые друг у друга, и совершать другие взаимные операции, предусмотренные лицензиями, выданными Банком России. 5. Кассовое обслуживание клиентов Помимо расчетного в коммерческом банке осуществляется кассовое обслуживание клиентов. Кассовые операции - операции, связанные с формированием у банка денежной наличности и обслуживанием хозяйственных органов ( выдачей средств на заработную плату, командировочные расходы, социальные выплаты и др. ). Для этих целей в банке имеется операционная касса, сумма средств в которой является строго лимитированной. Ее величина согласовывается руководством банка с территориальным 30 учреждением ЦБ РФ, в котором имеется корреспондентский счет банка. Всю сверхлимитную наличность банки должны сдавать в РКЦ, где имеются резервные фонды денежной наличности. В свою очередь, коммерческие банки следят за соблюдением кассовой дисциплины в обслуживаемых ими организациях и предприятиях - клиентах банка. Оборотная касса предприятий также формируется на основе заранее установленных лимитов. Предприятия сроки представляют в банк расчеты лимита своей кассы, календарь выплат средств на заработную плату и другие цели. Для этого они составляют так называемые “прогнозы кассовых оборотов” (кассовые планы). С их помощью рассчитывается потребность предприятий в наличных средствах и расходах на социальные выплаты. Коммерческий банк осуществляет строгий контроль за состоянием кассовой дисциплины и строгим соблюдением правил осуществления кассовых операций. Ежеквартально (не менее двух раз в год) производятся проверки порядка выполнения клиентами кассовых операций, производится ревизия кассы. При выявлении нарушений с клиентов взимаются штрафные санкции. Тема 9. Валютные операции коммерческих банков. 1. Правовые основы валютных операций коммерческих банков России. 2. Виды валютных операций 1. Правовые основы валютных операций коммерческих банков России Правовой основой валютных операций коммерческих банков Российской Федерации служит валютное законодательство России. Под валютным законодательством понимается совокупность правовых норм, определяющих порядок осуществления международных расчетов, операций с валютными ценностями и контроля за соблюдением валютного законодательства. Базовым документом валютного законодательства является Закон РФ “О валютном регулировании и валютном контроле”от 10.12.2003 г. №173-ФЗ (вступает в силу по истечении шести месяцев со дня официального опубликования –опубликован 17 декабря 2003 г. ). Его целью является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынкаРФ как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества. Закон устанавливает правовые основы и принципы валютного регулиров-ания и контроля в РФ, полномочия органов валютного регулирования, а также определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении влад-ения, пользования и распоряжения валютными ценностями, права и обязаннос-ти нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ценными бумагами#, права и обязанности органов и агентов валютного контроля. По Закону о валютном регулировании и валютном контроле от 10.12.2003 г. к валютным операциям относятся: а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в по-льзу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа; б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резиден-та и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа; в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа; г) ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг; д) перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ; е) перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета) того же лица, открытый на территории РФ. 2. Виды валютных операций Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже, предоставлению в ссуду, платежам иностранной валюты на конкретных условиях (наименование валют, сумма, курс обмена, процентная ставка, дата валютирования). Соответственно различают конверсионные, депозитные, ссудные и расчетные (платежные) операции. Конверсионными называются операции по покупке-продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной страны на валюту другой страны или международную денежную единицу (СДР – 31 специальные права заимствования, выпускаемые МВФ, или Евро) по согласованному курсу на определенную дату. Конверсионные операции принято называть термином «форекс» (forex или FX – сокращение от Foreign Exchange Operations). Внутренние ценные бумаги: а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в рублях и выпуск которых зарегистрирован в РФ; б) иные бумаги, удостоверяющие право на получение рублей, выпущенные на территории РФ. На мировом валютном рынке преобладают межбанковские конверсионные операции. К существенным условиям любой операции (сделки) относятся дата ее заключения (дата сделки) и дата исполнения (дата валютирования). В зависимости от даты валютирования конверсионные операции делятся на две группы: кассовые (так же называемые как наличные, текущие), и срочные. Банк России определяет кассовую (наличную) сделку как сделку, исполнение которой осуществляется не позднее второго рабочего дня после ее заключения. К таким сделкам относятся сделки расчетами (датой валютирования) «сегодня» (today, или сделки «на тоде») ; расчетами «завтра» (tomorrow, или сделки «на томе») и сделки спот, или «на споте» (на послезавтра). Дата валютирования сделок «на тоде» совпадает с днем заключения сделки, а сделок «на томе» наступает на следующий за днем заключения сделки рабочий день. Исполнение сделок спот осуществляется на второй рабочий день после их заключения. Сделка спот ( в переводе с английского- имеющийся в наличии) наиболее распространенная текущая сделка в мировой практике. К текущим конверсионным операциям относятся также операции банков по покупке-продаже наличной иностранной валюты физическим лицам (как резидентам, так и нерезидентам). Срочная сделка определяется Банком России как сделка, исполнение которой осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после ее заключения. Срочные сделки имеют две особенности. Во-первых, интервал во времени между моментом заключения и моментом исполнения сделки больше чем по текущей сделке. Срочная сделка основывается на договоре купли-продажи иностранной валюты с поставкой в определенный срок или в течение некоторого периода в будущем. Отсюда – вторая особенность – курс обмена, зафиксированный в момент заключения сделки, может существенно отклоняться от курса на валютном рынке в момент ее исполнения (текущего курса). При наступлении обусловленного срока валюта покупается или продается по курсу, зафиксированному в договоре купли-продажи. Срочные сделки применяются с целью валютной спекуляции и для страхования рисков. К срочным относятся форвардные, опционные, фьючерсные сделки. Форвардные операции (forward operations, или fwd) – наиболее широко используемый банками вид срочной сделки. Опцион (option) в переводе с английского означает выбор, право выбора. Особенность опционной сделки, т. е. сделки, объектом которой является опцион, состоит в том, что покупатель (держатель) опциона приобретает не саму валюту, а право на ее покупку (опцион на покупку – опцион «КОЛЛ» от англ. «call option») или продажу (опцион на продажу – опцион «ПУТ» от англ. «put option»). Валютный опцион можно определить как право для покупателя и обязательство для продавца опциона купить или продать иностранную валюту по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени. С конца 70-х гг. на национальных и мировом валютных рынках получают развитие операции (сделки) своп. В переводе с английского своп (swap) означает обмен. В основе сделки своп лежит обмен обязательствами в различных формах. Валютный своп – это одновременное заключение двух противоположных (встречных) конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами исполнения. Дата исполнения более близкой по сроку сделки называется датой валютирования свопа, а дата исполнения обратной (встречной) сделки – датой окончания свопа (maturity date). Валютный своп это то же самое что репо для ценных бумаг. Форвардные сделки осуществляются банками на внебиржевом рынке; текущие и опционные сделки могут осуществляться как на биржах, так и на внебиржевом рынке. Исключительно биржевыми являются фьючерсные сделки. Это сделки по покупке-продаже фьючерсных контрактов. Валютными фьючерсными контрактами называются стандартные биржевые контракты на поставку валюты в указанный срок по согласованному курсу. Курс по фьючерсным контрактам выявляется в процессе биржевых торгов, остальные параметры зафиксированы биржей и для всех одинаковы. Нужно отметить, что срочный сегмент валютного ранка в России остается наименее развитым. Восстановление срочного валютного рынка после кризиса 1998 г. идет гораздо медленнее, чем рынка текущих операций. Основной объем операций на российском валютном рынке по-прежнему составляют сделки со сроками расчетов «сегодня» и «завтра». Широкое распространение с 2001 г. получили короткие свопы (до спота). Валютные депозитные операции делятся на клиентские - операции с клиентами (главным образом, экспортерами и импортерами) и межбанковские – операции с другими банками. Цели проведения депозитных операций – регулирование краткосрочной ликвидности банков и клиентов, получение прибыли, осуществление международных расчетов. Кроме того, валютные счета, открываемые резидентами и 32 нерезидентами в уполномоченных банках России, могут использоваться для целей учета и валютного контроля. Физическим лицам-резидентам, как и нерезидентам уполномоченные банки могут открывать текущие счета и срочные депозиты в иностранной валюте. Юридические лица-нерезиденты также могут открывать в уполномоченных банках счета в иностранной валюте. Кроме того нерезиденты (как юридические, так и физические лица) могут открывать в уполномоченных банках рублевые счета. Межбанковские депозиты в иностранной валюте делятся на привлеченные (deposit taken) и размещенные (deposit given, deposit lend). Межбанковские депозиты сроком более 1 месяца обычно используются банками для рефинансирования кредитов своим клиентам (прежде всего экспортерам и импортерам). Депозиты сроком от 1 до 30 дней – для получения спекулятивной прибыли при проведении процентного арбитража (на разнице ставок, при размещении в другом месте). Как правило, банки осуществляют двустороннюю котировку ставки для депозитов: ставку привлечения (bid) и ставку размещения (offer). Разница (маржа, или спрэд) образует прибыль банка. Банк, размещающий депозит в другом банке, по сути является кредитором последнего. Поэтому межбанковские депозиты, в том числе валютные, являются формой межбанковского кредита; часто их так и называют «межбанковские кредиты», или МБК. Классическая форма оформления сделок на рынке межбанковских валютных кредитов или депозитов - заключение банками кредитного или депозитного договора. Банки, регулярно работающие на МБК, заключают генеральное соглашение о сотрудничестве. Генеральное соглашение не является кредитным договором, оно лишь обозначает намерение банков, его подписавших, предоставлять друг другу кредиты. В соглашении оговариваются условия осуществления будущих кредитных или депозитных сделок (порядок заключения и оформления сделок, расчетов по ним, состав и форма необходимых документов, ответственность сторон, порядок разрешения споров, реквизиты банков и т. д. ) При этом в соглашении обычно фиксируются электронные каналы связи. Благодаря чему обмен документами осуществляется в кратчайшие сроки. После подписания такого соглашения банкам-партнерам достаточно согласовать сумму, срок и ставку и зафиксировать их в договоре. Благодаря электронному обмену документами, как правило нет необходимости везти кредитный или депозитный договор в другой банк. На рынке межбанковских валютных кредитов или депозитов широко распространено использование корреспондентских счетов. Для оформления сделок банки заключают дополнительные соглашения к договору о корреспондентских отношениях. Чаще всего это соглашение об овердрафте. Другим дополнительным соглашением может быть соглашение о бронировании свободных ресурсов под оговоренную ставку на условленный срок. Иногда банк, желающий привлечь дополнительные средства, просто начисляет по остаткам на счетах «лоро» процентную ставку, хотя обычно по корреспондентским счетам проценты не начисляются. В то же время ставки по остаткам на корреспондентских счетах могут указываться в договоре об открытии счета. Уполномоченные банки предоставляют валютные кредиты своим клиентам: предприятиям, организациям, физическим лицам. Ввиду повышенного риска большинство кредитов носит краткосрочный характер. Порядок предоставления кредитов в иностранной валюте не отличается от рублевых кредитов. Единственное исключение – кредиты в иностранной валюте могут предоставляться только в безналичной форме как юридическим, так и физическим лицам. Классическими и самыми распространенными в международных расчетах российских предприятий с зарубежными являются банковский перевод, документарный аккредитив и документарное инкассо. Тема 10. Финансовые услуги коммерческих банков 1. Лизинг 2. Факторинг 3. Форфейтинг 4. Трастовые операции 1. Лизинг Особое место среди банковских операций занимают финансовые услуги, к которым относят лизинговые, факторинговые, форфейтинговые и трастовые услуги. Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций: краткосрочная аренда ( рентинг) – сроком от одного дня до одного года; среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет; долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до 20 лет и более лет. В лизинговой сделке обычно участвуют две (лизингодатель и лизингополучатель) или три стороны (лизингодатель, лизингополучатель и продавец имущества). Собственник имущества (лизингодатель) 33 приобретает за счет привлеченных или собственных средств в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга в аренду на определенный срок на условиях лизингового договора. Второй стороной сделки выступает лизингополучатель, которому передается имущество в пользование и владение. Третьей стороной является продавец имущества, продающий лизингодателю в обусловленный срок имущество. Лизингом могут заниматься лизинговые компании или лизинговые отделы коммерческих банков. В РФ разрешено проведение таких форм лизинга, как внутренний, когда участники договора - резиденты и международный лизинг, когда один из участников – нерезидент. По видам лизинг делится на финансовый и оперативный. При финансовом лизинге лизингодатель обязан приобретать в собственность указанное имущество и передавать его арендатору с возможностью последующей продажи этого оборудования по остаточной стоимости. При оперативном лизинге лизингодатель покупает имущество за свой счет, на свой страх и риск и передает его лизингополучателю во временное пользование на короткий срок. По своей экономической природе лизинг тесно связан с банковским кредитованием и имеет по сравнению с кредитом ряд преимуществ. Лизинговые соглашения более гибкие, чем кредитные, поскольку позволяют выработать более удобную для покупателей схему финансирования, заключающуюся в сроках внесения арендной платы, сумме платежей и снижении налогооблагаемой прибыли у арендатора. Мелким и средним компаниям проще получить оборудование в лизинг, нежели кредит из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя. 2. Факторинг Факторинговые операции – означают переуступку банку клиентом-поставщиком неоплаченных долговых требований (счетов-фактур) на условиях немедленной оплаты большей части стоимости поставок. Авансируя поставщику средства до наступления срока погашения требований банк кредитует его. Величина аванса колеблется от 70 до 90 % суммы сделки в зависимости от кредитоспособности клиента. Остальные 10-30 % (после вычета процента за кредит и комиссии за услуги) зачисляются на счет клиента, депонируемый в банке-посреднике (факторе). Тем самым банк берет на себя риск неоплаты поставщиком стоимости поставленных товаров, выполненных работ и услуг. В факторинговых операциях участвуют три стороны – факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов; клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией и предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара. Существуют различные виды факторинга: открытый (конвекционный) и закрытый (конфиденциальный) ; с правом регресса и без него. При открытом факторинге поставщик ставит в известность должников об участии банка (фактор-фирмы) и все платежи направляются в адрес банка. При закрытом – должники не осведомлены о посредничестве банка. Факторинг с правом регресса означает, что банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, т. е. поставщик несет кредитный риск. Договор без права регресса в мировой практике заключается довольно редко, так как считается, что он оправдан только в том случае, когда возможность появления спорных моментов или наступления неплатежеспособности заемщика сведена к минимуму. 3. Форфейтинг Под форфейтингом понимают покупку банком векселей и других долговых требований экспортера в процессе осуществления международных торговых сделок. Продавцом форфетируемого векселя является экспортер: он акцептует его в качестве платежа за товары и услуги и стремится передать все риски и ответственность за инкассирование форфейтеру (т. е. банку, учитывающему векселя) в обмен на немедленную оплату наличными деньгами. Тем самым банк осуществляет кредитование экспортера со сроками от 6 месяцев до 5-6 лет в зависимости от финансового состояния должников. Покупателем (форфейтером) выступает банк, который берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права оборота купленных документов на экспортера. Форфейтер может продать купленные документы другой форфейтинговой фирма также на безвозвратной основе. При форфетировании покупка векселей осуществляется за вычетом процентов авансом за весь срок кредита. Экспортер, таким образом, фактически првращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью. 4. Трастовые операции. Под трастовыми операциями понимают операции банков по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица. Банки осуществляют доверительные операции для частных лиц, предприятий и фирм, благотворительных компаний (фондов) и 34 других финансовых институтов в целях получения дополнительных доходов, приобретения возможности контроля над крупными фирмами и их денежными средствами и т. д. Для физических (частных ) лиц доверительные операции включают три вида услуг: по распоряжению наследством (завещательный траст) ; управлению имуществом доверителя в его пользу (прижизненный траст) и в связи с опекой над несовершеннолетними, недееспособными лицами; агентские услуги. Для юридических лиц доверительные операции включают: управление на основе договора-поручения имуществом (обычно недвижимым) ; управление денежными средствами и ценными бумагами; управление целевыми фондами; агентские услуги – хранение активов; представительство интересов доверителя, в том числе на собрании акционеров; инкассация обязательств и доходов; распоряжение доходом и инвестированием; купля - продажа активов; расходование средств по подписанию; привлечение и погашение займов; выпуск и первичное размещение ценных бумаг; предоставление имущества и денежных средств в ссуду; страхованию активов; реорганизация и ликвидация юридического лица; выплата налогов и других фиксированных платежей. Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение, размер которого устанавливается в зависимости от проводимой операции. Тема 11. Ликвидность коммерческих банков и управление ликвидностью. 1. Ликвидность и факторы, ее определяющие 2. Управление ликвидностью коммерческого банка 1. Ликвидность и факторы, ее определяющие 1. Под ликвидностью коммерческого банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств. Активы банка в зависимости от скорости превращения их в денежную форму делятся на: высоколиквидные: ликвидные и неликвидные. К первой группе активов относят: наличность в кассе; драгоценные металлы; средства на корреспондентском счете в центральном банке; средства на корреспондентских счетах в других банках; чеки и другие платежных документы в процессе инкассирования. Ко второй группе относят ликвидные активы, находящиеся в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства: кредиты и платежи в пользу банка со сроком исполнения до 30 дней; ценные бумаги, выпущенные финансовыми и промышленными корпорациями (например векселя РАО «Газпром»; другие ценности (включая нематериальные активы). К неликвидным активам относят: просроченные кредиты; некотируемые ценные бумаги; здания и сооружения банка; инвестиции в недвижимость. В целях контроля за состоянием ликвидности банка в Инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций от 1.10.1997 г. установлены нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной и общей), которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, других факторов: а) Норматив мгновенной ликвидности (Н2), как отношение суммы высоколиквидных активов банка (ЛАм) к сумме обязательств банка по счетам до востребования (Овм): ЛАм Н2 = ---------------- x 100 %, min 15 % ОВм б) Норматив текущей ликвидности (Н3), как отношение суммы ликвидных активов банка (ЛАт) к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней (Овт): ЛАт Н3 = --------------- x 100 %, min 50 % Овт Анализ соблюдения банком коэффициента Н3 в динамике позволяет определить тенденции развития текущей ликвидности банка. Улучшение текущей ликвидности банка может быть достигнуто за счет: уменьшения обязательств до востребования в части расчетных и текущих счетов путем переоформления в срочные депозиты и долговые обязательства на срок свыше 1 месяца; опережающих темпов роста ликвидных активов; приобретения государственных ценных бумаг; создания отражаемых в активе баланса резервов на случай непогашения ссуд, исходя из удельного веса несвоевременно погашенной задолженности, и на случай досрочного изъятия срочных депозитов. в) Норматив долгосрочной ликвидности (Н4), как отношение кредитов банка с оставшимся сроком погашения свыше года (Крд) к собственным средствам (капиталу) банка (К), а также обязательством банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам с оставшимся сроком погашения свыше года (ОД): 35 Крд Н4 = ----------------- x 100 %, max 120 % К + ОД Улучшение показателя Н4 происходит при увеличении капитала банка и величины долгосрочных ресурсов. Для поддержания устойчивости банка важно, чтобы при росте долгосрочных активов увеличивался и объем долгосрочных ресурсов. г) Норматив общей ликвидности (Н5), как отношение ликвидных активов к суммарным активам банка, исключая обязательные резервы (РО): ЛАт Н5 = ------------ x 100 %, min 20 % А – РО Улучшение Н5 может достигаться за счет изменения структуры активов в пользу ликвидных: ; приобретения безрисковых государственных ценных бумаг; поддержания на определенном уровне доли кредитов сроком погашения до 30 дней. 2. Управление ликвидностью коммерческого банка Управление ликвидностью означает установление оптимального соотношения между отдельными видами активов и пассивов, которое определяется показателями ликвидности и банковскими рисками и позволяет банку своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами. Процесс управления ликвидностью включает совокупность методов по: а) управлению активами; б) управлению пассивами; в) управлению активами и пассивами (сбалансированному управлению ликвидностью). При управлении активами в банковской практике используются следующие основные методы поддержания банковской ликвидности: метод продажи ликвидных активов; метод предоставления краткосрочных ссуд; метод планирования ожидаемого дохода. Метод продажи ликвидных активов заключается в том, что при низком уровне ликвидности банк реализует активы для получения денежных средств. В качестве легко реализуемых активов выступают, как правило, котируемые ценные бумаги. Достоинства метода состоят в простоте осуществления, быстром восстановления ликвидности. Недостаток метода заключается в том, что экстренная продажа ликвидных активов в неблагоприятной конъюнктуре может происходить по ценам ниже рыночных котировок, что может привести к недополучению дохода от операций на фондовом рынке. Особенность метода состоит в ограниченном размере ликвидных активов, получаемых банком при продаже ценных бумаг, который соответствует размеру портфеля ценных бумаг, приобретенных для перепродажи. Метод предоставления краткосрочных ссуд заключается в том, что банк осуществляет краткосрочное кредитование клиентов на сроки, не более 3-6 месяцев. При этом подходе банк сохраняет ликвидность, если его активы размещены в краткосрочных ссудах и своевременно и в полном объеме погашаются заемщиками. Достоинства метода заключаются в обеспечении ликвидности в условиях нормальной деловой активности в стране. Недостатки метода состоят в том, что в условиях экономического спада оборот товарных запасов и дебиторской задолженности замедляется и многие заемщики затрудняются своевременно погасить ссуду. Также данный метод не может активно применяться в условиях экономического роста, когда большинство клиентов нуждается в долгосрочном кредитовании. Метод планирования ожидаемого дохода основан на возможности планирования банковской ликвидности, если в основу графика платежей по погашению кредитов положить будущие доходы заемщика. Достоинства метода в том, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций для регулярного притока процентов от заемщика с целью поддержания ликвидности по графику погашения основного долга. Например, поскольку уплата процентов за кредит носит регулярный характер, то банку достаточно просто спрогнозировать поступление этих средств для покрытия первоочередных обязательств. Если таковых не имеется, банк может реинвестировать полученные средства для поддержания ликвидности в будущем. Недостатки метода связаны с потерей заемщиком платежеспособности в случае наступления у него форс-мажорных обстоятельств. Управление пассивами означает привлечение быстрореализуемых средств, в количестве, достаточном для покрытия ожидаемого спроса на ликвидные средства. Основными источниками привлеченных ликвидных средств для банка являются крупные обращающиеся депозитные сертификаты, займы в фонде обязательных резервов, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене, займы в евровалюте. Привлечение ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем ликвидности из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита. 36 Стоимость таких ресурсов для банка всегда неопределенна, что еще более увеличивает неопределенность размера чистых доходов банка. Согласно сбалансированному методу управления ликвидностью часть ожидаемого спроса на ликвидные средства накапливается в виде быстрореализуемых ценных бумаг и депозитов в других банках, в то время как иные потребности в ликвидных средствах обеспечиваются предварительными соглашениями об открытии кредитной линии с банками-корреспондентами или другими поставщиками средств. Неожиданно возникающие потребности в ликвидных средствах обычно покрываются краткосрочными займами. Размер долгосрочных потребностей в ликвидных средствах может быть спрогнозирован, а средства для их удовлетворения могут храниться в виде краткосрочных и среднесрочных займов и ценных бумаг, которые при возникновении в ликвидных средствах могут быть быстро превращены в наличность. Наиболее надежным подходом к управлению ликвидностью банка является постоянное поддержание должного соотношения между активами и пассивами с учетом сроков исполнения требований и обязательств по соответствующим статьям баланса, т. е. управление ликвидностью на основе потока денежных средств по статьям актива и пассива баланса банка с использованием метода анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств банка. На первом этапе банком определяется нарастающим итогом показатель избытка (дефицита) ликвидности в виде разницы между общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения. Положительное значение этого показателя в виде избытка ликвидности свидетельствует о том, что банк может выполнить свои обязательства с установленными сроками погашения. При избытке ликвидности банк должен принять решение о возможном вложении средств в соответствующие виды активов с целью получения дохода. При этом следует прогнозировать как исходящие из банка средства, так и приток в банк денежных средств с учетом их сроков. Кроме показателя избытка (дефицита) ликвидности банк рассчитывает относительный показатель – коэффициент избытка (дефицита) ликвидности в виде отношения величины избытка (дефицита ) ликвидности, взятого нарастающим итогом, к общей сумме обязательств банка Тема 12. Финансовые результаты деятельности коммерческого банка 1. Зарубежные методики оценки деятельности банков. 2. Доходы коммерческих банков 3. Расходы коммерческих банков 4. Формирование и использование прибыли 5. Показатели рентабельности 6. Методика определения финансового состояния банка при вступлении в систему страхования вкладов 1. Зарубежные методики оценки деятельности банков Цель деятельности – получение максимальной прибыли при остаточной степени надежности и ликвидности активов. Международная практика знает различные типы оценки деятельности банков, исходя из тех целей, которые перед ними ставятся. Наиболее распространенными являются 2 типа: - оценка количественных объемов показателей деятельности банка; - оценка качественных показателей, которые характеризуют надежность банка. Оценка количественных показателей имеет целью определить масштабы деятельности отдельных банков, а также степень развития всей банковской системы Масштабы банковской деятельности определяются исходя из объема депозитных, кредитных операций, объема собственного капитала, прибыли, которые свидетельствуют об объемах производства, потребления, развитости внутреннего рынка страны, уровня экономического потенциала. На основе качественных показателей определяется надежность банка. Наиболее полно качественные показатели отражаются в международной методике оценки фин. Состояния банка по системе « CAMELS». С – capital, достаточность капитала; А – active, уровень качества активов банка; М – management, уровень управления банком (менеджмент) ; Е – earning, доходность или прибыль операций; L – liquidity, ликвидность банка. S – sensitivity, чувствительность к рыночным рискам. Каждый из этих показателей оценивается по 5 балльной шкале и определяет рейтинг того или иного банка. Эта методика позволяет охарактеризовать финансовое состояние банка и служит для предупреждения его банкротства. При оценке показателей существуют 2 подхода: на основе анализа системы показателей конкретного банка и сравнение их с аналитическими показателями первоклассных банков за рубежом; на основе рейтинговой оценке, произведенной надзорными органами. 37 2. Доходы коммерческих банков Целью деятельности коммерческого банка является получение максимальной прибыли. Основными показателями оценки деятельности коммерческого банка, принятыми в международной практике, являются: достаточность капитала, качество активов, уровень менеджмента, доходность или прибыльность, ликвидность. Анализ состояния коммерческого банка начинается с оценки достаточности его капитала: во-первых, с точки зрения соблюдения минимальных стандартов абсолютного размера капитала; во-вторых, выполнения банком экономических нормативов, утвержденных Банком России. Оценка качества активов отражает степень возвратности активов, позволяет определить воздействие проблемных активов на финансовое положение банка. Качество активов зависит от политики банка на основе определения риска тех или иных активов ( в том числе кредитного риска, риска по инвестиционным операциям, риска по ценным бумагам и др. ) Рассчитывается специальный коэффициент как отношение величины совокупного риска к общей сумме активов банка, который показывает долю активов с высоким риском в общей сумме активов. Если этот коэффициент высок, следовательно банк проводит высокорискованную политику и он может потерять ликвидность из-за невозврата кредитов, недополучения доходов по инвестиционным операциям и т. д. При этом чрезвычайно важным является создание резервов для покрытия убытков по отдельным видам активов, которые формируются за счет получаемых доходов (прибыли) банка. На основе оценки уровня менеджмента в банке определяется качество управления и эффективность работы банка в целом, т. е. насколько оптимально он формирует ресурсную базу, как размещает средства, насколько эффективно управляет отделами банка, как управляет персоналом, проверяется соблюдение требований законов, а также уставной деятельности. Важным показателем оценки деятельности коммерческого банка является доходность. Доходность означает способность банка не только покрывать свои затраты, но и обеспечивать условия для развития банка, для выплаты дивидендов акционерам банка и процентов клиентам, для создания резервов, уплаты налогов и т. д. В процессе анализа изучаются объем и качество получаемых банками доходов, поскольку они в свою очередь являются главным фактором формирования прибыли коммерческого банка. Доходы коммерческого банка включают: 1. Процентные доходы а) начисленные и полученные проценты по ссудам в рублях; б) начисленные и полученные проценты по ссудам в иностранной валюте. 2. Непроцентные доходы а) доходы от инвестиционной деятельности (дивиденды по ценным бумагам, доходы хозрасчетных предприятий банка и т. п. ) б) доходы от валютных операций; в) доходы от полученных комиссий и штрафов; 3. Прочие доходы. В ходе анализа доходов следует: определить объем и структуру доходов; изучить динамику доходных составляющих; выявить направления деятельности и виды операций, приносящих наибольший доход; оценить уровень доходов, приходящихся на единицу активов; установить факторы, влияющие на общую величину доходов, а также доходов, полученных от отдельных видов операций; выявить резервы увеличения доходов. Аналогично проводится анализ расходов коммерческого банка. 3. Расходы коммерческих банков Расходы коммерческого банка включают: 1. Процентные расходы: а) начисленные и уплаченные проценты в рублях; б) начисленные и уплаченные проценты в валюте 2. Непроцентные расходы: а) операционные расходы (почтово-телеграфные, расходы по валютным операциям и др. ) ; б) расходы, связанные с функционированием банка (на содержание аппарата управления, хозяйственные расходы) ; 3. Прочие расходы (штрафы, пени, неустойки и пр. ). В ходе анализа расходов следует: оценить влияние форм и методов привлечения ресурсов на величину произведенных банком расходов; долю каждого вида привлеченных средств ( счетов до востребования, срочных депозитов, межбанковских кредитов, выпущенных банком долговых обязательств и др. ) в их общем объеме; определить удельный вес наиболее дорогих ресурсов; сопоставить величину расходов каждого вида с соответствующими суммами привлечений. Зная величину произведенных банком расходов, можно определить среднюю цену привлеченных ресурсов как в их совокупности, так и по отдельным видам 38 (вкладам до востребования, срочным депозитам и др. ). Анализируя изменение показателя средней ставки по каждому виду привлеченных средств в динамике, можно установить общую тенденцию удорожания или удешевления ресурсов банка, выявить наиболее дорогие источники ресурсов по отдельным видам ресурсов от их средней стоимости. В процессе своего функционирования коммерческие банки стремятся к обоснованному снижению расходов. Одним из методов контроля за обоснованностью расходов банка является бюджетирование, которое представляет собой составление системы взаимосвязанных финансовых планов (балансов) коммерческого банка. В практике банков составляются следующие виды бюджетов: операционных доходов и расходов; бюджеты финансовых ресурсов, расходов на персонал, капитальные вложения; административнохозяйственных расходов. Срок планирования обычно составляет один год. Сметы плановых затрат составляются с учетом взаимосвязи состава затрат и направления их использования с учетом взаимосвязи состава затрат по сметам каждого подразделения банка. Метод бюджетирования дает возможность управлять расходами банка на основе анализа причин отклонения фактических расходов от запланированных показателей и их соответствующей корректировке. Одним из важных показателей, характеризующих состояние доходов и расходов банка является процентная маржа, определяемая как разница между процентами полученными и процентами уплаченными. 4. Формирование и использование прибыли Прибыль является основным показателем, характеризующим результативность деятельности банка, определяемый как разница между всеми доходами и расходами. Если расходы превышают доходы, то этот результат имеет отрицательное значение и его называют убытком. Прибыль – это источник и основа стабильности финансового положения банка и его ликвидности, увеличения и обновления основных фондов банка, прироста его собственного капитала, увеличения и повышения качества банковских услуг. В практике функционирования банка используются несколько показателей прибыли. Разница между суммой валовых доходов и суммой затрат, относимых на расходы банка, называется балансовой (валовой) прибылью. Из балансовой прибыли вносятся налоги в бюджет. С 1января 2002 г. ставка налога на прибыль – 24%. Важным показателем, характеризующим финансовый результат, является чистая прибыль коммерческого банка ( прибыль, остающаяся в распоряжении банка), представляющая собой конечный финансовый результат деятельности банка, т. е. остаток доходов банка после покрытия всех расходов, связанных с банковской деятельностью, уплаты налогов и отчислений в различные фонды. Чистая прибыль распределяется по следующим основным направлениям: отчислениям в фонды накопления (пополнение уставного капитала и др. фонды) ; отчисления в фонды потребления; отчисления в резервный фонд; выплата дивидендов акционерам (участникам) банка. Часть прибыли банка, отчисляемая в фонды накопления и потребления, носит целевой характер и расходуется на приобретение основных фондов, на социальное развитие коллектива банка, на потребительские и благотворительные цели. За счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении банка, производятся следующие расходы: -затраты капитального характера (строительство, реконструкция, приобретение основных средств) ; -премии, материальная помощь, вознаграждение, надбавки работникам банка, выплачиваемые в денежной и натуральной формах; - обязательные отчисления в государственные внебюджетные фонды в части расходов на оплату труда работников, относимой в счет чистой прибыли; -отчисления в негосударственные пенсионные фонды и другие виды страхования; -расходы на рекламу, командировочные и представительские расходы, произведенные сверхустановленных норм; -выплата дивидендов акционерам банка; -расходы, связанные с формированием филиалов и представительств; -уплата налогов на операции с ценными бумагами, приобретаемые в собственность банка, иных налогов и сборов, относимых за счет чистой прибыли; -уплаченные проценты по просроченным межбанковским кредитам, включая кредиты центральному банку и овердрафт; - внесение в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством. 5. Показатели рентабельности Показатели рентабельности показывают соотношение прибыли к затратам и в этом смысле характеризуют результаты эффективности работы банка, т. е. отдачу его финансовых ресурсов, дополняя анализ абсолютных показателей качественным содержанием. К показателям рентабельности относят: -рентабельность собственных средств (капитала) банка (определяется как отношение суммы банковской прибыли к средней за период стоимости капитала банка) ; 39 -рентабельность совокупных активов (рассчитывается как отношение балансовой прибыли к средней за период величине активов банка) ; - рентабельность активов, приносящих доход, т. е. работающих активов (представляет собой отношение балансовой прибыли к средней за период величине неработающих активов) ; -рентабельность уставного капитала (фонда) банка (определяется как отношение балансовой прибыли к среднему за период размеру оплаченного уставного фонда банка). Обобщающим показателем результативности банковской деятельности является показатель рентабельности, рассчитанный как норма прибыли на капитал. Для оценки надежности и платежеспособности банка рассчитывается показатель ликвидности. 6. Методика определения финансового состояния банка при вступлении в систему страхования вкладов В РФ единой методики нет. Б использует свою методику. ЦБ разрабатывает методики, определяет оценки фин. Устойчивости банка в целях признания ее достаточным для участия в системе страхования вкладов (указание ЦБ №1379 от 16.01.04). Эта методика устанавливает ряд показателей методики их расчета и определение обобщающего результата по ним. Обобщающий результат может быть либо удовлетворительным, либо неудовлетворительным. Финансовая устойчивость оценивается ЦБ, как положительная. В основе данной методики лежит балльная ( от 1 до 4 баллов) и весовая ( от 1 до 3 баллов) оценка соответствующих показателей по шкале относительной значимости, по специально разработанным критериям соответственно ( Вестник Банка России №5 от 27.01.04). Показатели финансовой устойчивости банка включает 5 групп показателей: показатели оценки капитала; показатели оценки активов; показатели оценки качества управления банком его операциями и рисками; показатели оценки доходности; показатели оценки ликвидности. Показатели оценки капитала включают 2 вида показателей: показатель достаточности капитала; показатель качества капитала. Показатель достаточности капитала: А) показатель достаточности капитала ( ПК1). Рассчитывается по инструкции №110-И. Н1=К*100%/А ( активы с учетом риска). ; Б) ПК2 – общий показатель достаточности капитала. ПК2=Л*100%/А-А безриск. Показатель качества капитала: ПК3=Кдоп*100%/Косн. ( из 215-П). Обобщающий результат по группе показателей оценки капитала ( РГК). Финансовая устойчивость банка по группе показателей оценки капитала признается удовлетворительной, если значение РГК будет меньшим или равно 2,3 балла. Показатели оценки активов Разработано 3 вида показателей оценки: показатели качества задолженности по ссудам и иным активам; показатели размера резервов по потери по ссудам и иным активам; показатели степени концентрации рисков по активам. Показатели качества задолженности по ссудам и иным активам: ПА1 – качество ссуд=безнадежные ссуды*100%/общий объем ссуд ПА2 – качество активов= активы, по которым созд. Резервы в сумме не меньше 25% - фактически созданный резерв под эти активы*100%/капитал банка. ПА3- доля просроченных ссуд= просроченные ссуды свыше 30 календарных дней*100%/ общий объем ссуд Показатели размера резервов по потери по ссудам и иным активам. ВА4 = фактически сформированный резерв на возможные потери по ссудам- резерв на возможные потери по ссудам ( РВПс), включенный в расчет собственных средств капитала. Показатели степени концентрации рисков по активам: ПА5 – концентрация крупных кредитных рисков ( инструкция 110-И как норматив). ПА6 – концентрация кредитных рисков на акционерах ( участников). ПА7- концентрация кредитных рисков на инсайдерах ( рассчитывается по 110-И как норматив Н10.1). Финансовая устойчивость считается финансовый результат РГА по активам меньше или равно 2,3 балла. 40 Показатели оценки качества управления банком показатели прозрачности структуры собственности; показатели организации системы управления рисками; показатель организации службы внутреннего контроля. По первой группе выделяют: А) достаточность объема раскрываемой информации о структуре собственности банка в соответствии с федеральными законами и нормативными актами ЦБ; Б) ПУ2 = доступность информации о лицах ( группах лиц), оказывающих прямое или косвенно существенное влияние на решения, принимаемые органами управления банка; В) ПУ3 – значимость влияния на управление банком резидентов оффшорных зон. По второй группе ( ПУ4): Оценивается по балльной шкале наличия в банке: А) подразделения, ответственного за оценку уровня рисков; Б) отчетность, исполненная органами управления банком для принятия решения о текущем состоянии рисков; В) внутренние документы по управлению основными рисками; Г) проводится ли на постоянной основе оценки рисков деятельности банка Д) соблюд. Ди лимиты валютной позиции; Е) позволяет ли система управления рисками минимизировать риски банка для обеспечения его фин. Устойчивости. По 3 группе ( ПУ5): Показатель присваивает баллы в зависимости от: А) формируется ли в банке служба внутреннего контроля; Б) Разработаны ли внутренние документы, регулир. Деятельность этих служб и как они выполняются; В) имеются ли в банке подразделения, ответственные за противодействие легализации незаконных доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма; Г) проводится ли в банке мероприятия по контролю за уровнем риска. ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ Доходность – способность банка не только покрывать свои затраты, но и обеспечивать условия для развития банка, выплаты дивидендов акционерам банка и проценты клиентам для создания резервов уплаты налогов и т. д. Виды доходов: процентные доходы ( процент по кредитам, межбанковским кредитам, повекселям, по остаткам средств на кор. Счетах). Непроцентные лоходы ( доходы по операциям с ц. Б., с иностр. Валютой, комиссии). Прочие доходы (аренда имущества, полученные штрафы и др. ) К задачам анализа доходов относится: определение объема и структуры доходов; изучение динамики доход. Составляющих; выявление направлений деятельности и основных видов операций, приносящих наибольший доход; оценка уровня доходов, приходящихся на 1 единицу активов; установление факторов, влияющих на общую величину доходов, а также доходов, полученных от отдельных видов операций; выявление резервов увеличения доходов. При анализе доходности активов необходимо: рассчитать среднегод. Значения по каждой группе активов; соотнести суммы, полученныеза год доходов по каждой группе активов с соотв. Среднегод. Значениями актива; определить наиболее доходные виды активов; рассчитать сред. Доходность активов; проанализировать структуру активов и структуру полученных доходов. Факторы, влияющие на уровень дохода: увеличение доходности кредит. Операций; рост доли работающих активов ( которые приносят доход в общей сумме активов) ; рост доходности некредит. Операций ( с ц. б. ) Группы расходов: 41 процентные расходы ( процент по остаткам на счетах клиентов, на корр. счетах банков, процент, уплаченный по межбанк. Кредиту, процент по депозитам юр. Лиц, по векселям, по вкладам физ. Лиц, по ценным бумагам). Непроцент. Расходы ( операционные расходы, связанные с основной деятельностью банка ( по валютным операциям, ) ; Расходы на содержание аппарата управления банка; Расходы от операций с ц. б., уплаченные комиссии; Прочие расходы ( уплач. Банком штрафы, пени, неустойки). При анализе расходов следует: оценить влияние форм и методов привлечения ресурсов на величину произвед. Банком расходов; определить долю каждого вида привлеченных средств в их общем объеме; определить удельный вес наиболее дорогих ресурсов; сопоставить величину расходов каждого вида с соответств. Суммами привлечения; Наибольший размер расходов связан с расходами по привлечению средств клиентов в депозиты и выпуском ц. б. Второе место в расходах занимают расходы на содержание аппарата управления. Банки должны стремиться к обоснованному снижению расходов. Одним из методов контроля за обоснованностью расходов банка является бюджетирование, которое представляет собой состояние системы взаимосвязанных финансовых планов коммерческого банка. В практике банка составляют след. Виды бюджетов: бюджет операционных доходов и расходов; бюджет финансовых ресурсов расходов по персоналу, капит. вложениям; бюджет административно-хоз. Расходов Срок планирования – 1 год. Сметы планируемых затрат составляются с учетом взаимосвязи средства затрат и направления их использования по сметам каждого подразделения банка. Метод бюджетирования дает возможность управлять расходами банка на основе анализа причин отклонения фактических расходов от запланированных показателей и их соответств. Корректировки. Процентная маржа – проценты полученные – проценты уплаченные Анализ доходов и расходов проводится с целью выявления основного показателя – прибыли Прибыль – основной показатель, характеризующий результативность деятельности банка. Определяется как разница между всеми доходами и расходами. Прибыль – показатель финансовой устойчивости банка и его ликвидности банка, источник повышения качества услуг, повышение и обновление основных фондов банка, прироста его собственного капитала. В практике функционирования банка используются несколько показателей прибыли: чистая; балансовая ( валовая). Балансовая прибыль – равна сумме валовых доходов за вычетом сумм затрат относимых на расходы банка. Из балансовой прибыли вносятся налоги в бюджет ( ставка налога на прибыль – 24%) Чистая прибыль банка – ( которая остается в распоряжении банка) – конечный финансовый результат деятельности банка, отражающий остаток доходов банка после покрытия всех расходов, связанных с банк. Деятельностью, уплатой налогов, отчислений в различные фонды. Читая прибыль распределяется по следующим направлениям: отчисления в фонды накопления ( на пополнение уставного капитала, другие фонды. Отчисления в фонды потребления; Отчисления в резервный фонд; На выплату дивидендов акционерам ( участникам банка). За счет чистой прибыли, остающаяся в распоряжении банка производятся следующие расходы: затраты капитального характера ( строительство, приобретение основных средств, реконструкция) ; премии, материальная помощь, вознаграждения, надбавки работникам, выплачиваемые в денежной и натуральных формах; обязательные отчисления в госуд. Внебюдж. Фонды в части расходов на оплату труда работников, относимой в счет чистой прибыли; 42 отчисления в негосуд. Пенсионные фонды, различные виды страхования; расходы на рекламу, представительские расходы, производимые сверх установленных норм; выплаты дивидендов акционерам; расходы, связанные с формированием филиалов и представительств; уплата налогов на операции с ц. б., приобрет. В собственность банка, иных налогов и сборов, относимых за счет чистой прибыли; уплаченные проценты по просроченным межбанковским кредитам, включая кредиты ЦБ и оыердрафт; внесение в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством ПОКАЗАТЕЛЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ Показывает соотношение прибыли к затратам, т. е. отдачу его финансовых ресурсов. К показателям рентабельности относят: 1) рентабельность собст. Средств ( капитала банка). Определяется как отношение суммы банковской прибыли к средней за период стоимости капитала банка; 2) рентабельность совокупных активов. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли к средней за период величине активов банка; 3) рентабельность активов, приносящих доход= балансовая прибыль/средняя за период величина раб. Активов; рентабельность уставного капитала =балансовая прибыль/средний за период размер оплач. Устав. Фонда Тема 12. Сберегательные банки и их операции 1. Сберегательные банки промышленно развитых стран 2. Сберегательный банк РФ и его операции 1. Сберегательные банки промышленно развитых стран В данной теме рассматривается деятельность сберегательных банков, их функциональная организация, виды и формы привлечения банками свободных денежных средств населения и юридических лиц, особенности выполнения сберегательными банками таких видов услуг, как кредитование, операции с ценными бумагами, инвестиционные и др. В странах с рыночной экономикой действует разветвленная система сберегательных учреждений, занимающихся привлечением средств населения во вклады. Это сберегательные банки, ссудосберегательные ассоциации и товарищества и др. В настоящее время действуют сберегательные банки нескольких видов: доверительно-сберегательные, взаимно-сберегательные, почтово-сберегательные. Доверительно-сберегательные банки — разновидность кооперативных банковских учреждений. Они широко распространены в Великобритании. Вместе с Национальным сберегательным банком практикуют открытие многочисленных счетов для населения и предприятий. Средства, находящиеся на этих счетах, помещаются в правительственные ценные бумаги. Взаимно-сберегательные банки — разновидность кооперативных банковских учреждений, распространенных в США. Их особенность заключается в том, что они не имеют акционерного капитала. Первоначально внесенный капитал был возвращен учредителям. Управляют ими советы доверительных лиц, которые официально получают вознаграждение. Почтово-сберегательные банки — объединены с почтовой системой и привлекают средства населения через почтовые отделения в местностях, где нет коммерческих банков. Широко распространены в Великобритании, Франции, Финляндии, Японии, Египте, Индии и других странах. Почтово-сберегательные банки не имеют акционерного капитала, их обязательства гарантированы государством. Большую группу сберегательных учреждений составляют сберегательные кассы. В настоящее время действуют три вида сберегательных касс: государственные ( в Великобритании, Германии, Италии, Японии), частные (США) и муниципальные (Франция). 2. Сберегательный банк РФ и его операции Сберегательные банки в России исторически выполняли те же задачи, что сберегательные учреждения промышленно развитых стран. Они создавались с целью привлечения временно свободных денежных средств населения и предприятий и их эффективного размещения на условиях возвратности, платности, срочности в интересах вкладчиков банка и развития хозяйства. По форме организации Сберегательный банк России представляет собой акционерное кредитное учреждение, часть капитала которого принадлежит Центральному банку России, другая часть — акционерам ( банкам, учреждениям, организациям ). К пассивным операциям банка относятся операции по образованию собственного капитала; приему и хранению вкладов населения и предприятий; продаже государственных ценных бумаг, депозитных и сберегательных сертификатов и иных ценных бумаг. Среди выполняемых Сбербанком операций наибольший удельный вес занимают операции по вкладам. Вклады 43 отличаются друг от друга условиями хранения, формами и размерами дохода. По всем видам вкладов ( до востребования, пенсионные, срочные, номерные и др. ) начисляются проценты исходя из процентной ставки, действующей по данному виду вклада. Сберегательный банк стремится разнообразить виды услуг, оказываемых населению, в том числе путем открытия новых видов вкладов. Примером этому могут служить новые виды вкладов: “накопительный”. “молодежный”, “компенсационный”, универсальный, зарплатный и др: К активным операциям Сберегательного банка относятся операции по размещению средств в ценные бумаги ( государственные и корпоративные) ; предоставлению кредитов банкам, организациям и населению. Кредиты населению (сроком от 5 до 15 лет) выдаются на: неотложные нужды ; на приобретение, строительство и реконструкцию объектов недвижимости, на оплату обучения; на оплату установки телефона и подключению к абонентской сети; на приобретение дорогостоящей техники, мебели, автомобилей и др. Кредиты предоставляются при наличии юридически оформленного обеспечения гарантии их возврата. Тема 13. Инвестиционные банки, банкирские дома и их операции 1. Инвестиционные банки первого типа 2. Инвестиционные банки второго типа 3. Перспективы развития инвестиционных банков в России. 1. Инвестиционные банки первого типа В современной кредитной системе промышленно развитых стран большое развитие получили инвестиционные банки. Их основная функция - мобилизация долгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам посредством выпуска и размещения ценных бумаг, а также путем выдачи среднесрочных и долгосрочных ссуд экономике. В настоящее время существуют два типа инвестиционных банков. Инвестиционные банки первого типа занимаются исключительно торговлей и размещением ценных бумаг. Они распространены в большинстве развитых стран ( прежде всего в США, Японии и др. ). Инвестиционные банки второго типа занимаются наряду с операциями с ценными бумагами также долгосрочным кредитованием. Этот тип банка характерен в основном для континентальных стран Западной Европы и развивающихся государств. Возникновение инвестиционных банков связано с размещением государственных ценных бумаг, в последующем они стали заниматься тем, что мобилизовали денежные средства для крупных компаний и корпораций путем размещения их акций и облигаций, а также участвовали в создании новых компаний, слияний и реорганизаций. Инвестиционные банки первого типа выступают в роли: а) учредителей, организаторов эмиссий ценных бумаг; б) гарантов, которые действуют на комиссионных началах или выплачивают своим клиентам заранее установленную сумму независимо от последующего размещения ценных бумаг; в) агентов, приобретающих часть ценных бумаг, которые не размещена компанией; г) финансовых консультантов по ценным бумагам (определению размера, условий, срока эмиссии, выбора типа ценных бумаг, а также обязанности по размещению и организации вторичного обращения). Инвестиционные банки первого типа работают в основном с частными ценными бумагами ( ценными бумагами промышленных корпораций, транспорта, торговли). Они также могут выполнять и другие функции, например связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, например: а) занимаются вторичным размещением акций и облигаций; б) выступают посредниками при размещении еврооблигаций на рынке евровалют; в) консультировать корпорации по вопросам бухгалтерского учета, отчетности и т. д. Инвестиционные банки могут быть учредителями новых компаний, размещением ценных бумаг уже существующих компаний, оказывать посреднические услуги при получении компаниями долгосрочных денежных средств. Инвестиционные банки первого типа создаются в основном на основе акционерной формы собственности или партнерства. Пассивные операции состоят из собственного капитала ( при партнерстве - на основе взносов партнеров, и акционерного капитала - при акционерной форме собственности), резервного фонда и нераспределенной прибыли, а также кредитов, полученных от коммерческих банков и других кредитнофинансовых институтов и др. Их особенность состоит в том, что не осуществляют привлечение депозитов в отличие от инвестиционных банков второго типа. Активные операции банков связаны с вложениями в ценные бумаги частных компаний и корпораций; в государственные ценные бумаги; в недвижимость, а также полученные в виде комиссионных от учредительской деятельности, доходов от посреднической деятельности по размещению ценных бумаг и консультированию. Для инвестиционных банков первого типа большое значение имеет зависимость от них эмитента, размещаемого свои ценные бумаги, т. е. важен контроль над корпорацией-эмитентом, что позволяет 44 инвестиционные банки могут получать огромные прибыли, Они могут получить право доверенности на голосование по тем акциям, которые они размещают среди клиентов (особенно иностранных акционеров). Эта практика делает ряд крупных инвестиционных банков обладателями контрольных пакетов многих нефинансовых корпораций. Инвестиционные банки первого типа действуют в основном на первичном внебиржевом рынке ценных бумаг, осуществляя посредничество в реализации ценных бумаг. Наиболее распространенными методами размещения частных облигаций и акций, которые использовали инвестиционные банки, были: андеррайтинг - принятие всей суммы облигационного займа или эмиссии акций и затем их размещение на рынке; прямое размещение- когда банки выступают только консультантами при размещении между продавцом и покупателем; публичное размещение - когда инвестиционные банки образуют группу для размещения ценных бумаг на рынке; конкурентные торги - на которых, инвестиционные банки, приобретая первоначально пакет ценных бумаг у корпорации, устраивают акуцион по принципу «кто больше даст». 2. Инвестиционные банки второго типа Инвестиционные банки второго типа могут базироваться на акционерной, смешанной форме собственности с участием государства и быть чисто государственными. Главная функция таких банков - это среднесрочное и долгосрочное кредитование различных отраслей хозяйства и специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции. Они могут проводить также операции: а) на рынке ссудного капитала; б) аккумулировать сбережения юридических и физических лиц; в) проводить среднесрочное и долгосрочное кредитование; г) осуществлять вложения в частные и государственные ценные бумаги; д) оказывать финансовые услуги. В ряде стран характер деятельности инвестиционных банков второго типа неодинаков. В США, Канаде, Англии инвестиционных банков второго типа не существует, т. к. в них долгосрочное кредитование осуществляют другие финансово-кредитные институты. В ФРГ- долгосрочным и среднесрочным кредитованием занимаются коммерческие банки, во Франции - деловые банки, а также банки средне-и долгосрочного кредита; в Японии - действуют три банка долгосрочного кредита-Индастриэл бэнк оф Джепен, Лонг -терм кредит бэнк оф Джэпэн, Лонг-терм кредит бэнк оф Джэпэн и Ниппон кредитбэнк, а также транст-банки, осуществляющие долгосрочное финансирование и финансовое управление и др. Широко распространены инвестиционные банки второго типа в Италии, Испании, Турции, Австрии. Пассивные операции включают акционерный капитал, резервный фонд, привлечение депозитов юридических и физических лиц, полученных от коммерческих банков кредитов, и др. Активные операции складываются в основном из средне-и долгосрочных кредитов в экономику, вложений в государственные и частные ценные бумаги, в недвижимость. 3. Перспективы развития инвестиционных банков в России В РФ таких банков не существует, их функции по среднесрочному и долгосрочному кредитованию выполняют крупные коммерческие банки. Основная ситуация в России обусловливается тем, что коммерческие банки являются по сути единственными источниками, финансирующими инвестиционные проекты. Отсутствуют маркетинговые центры, осуществляющие процедуры по подготовке инвестиционных проектов и инвестиционному проектированию, не получили достаточного развития инвестиционные фонды. Кроме того, российские коммерческие банки также осуществляют размещение определенной доли ценных бумаг. Банкирские дома – частные банки, принадлежащие отдельным банкирам или группе банкиров, которые объединялись в партнерство- в товарищество с ограниченной ответственностью. Они связаны с международной торговлей, миграцией капиталов, с размещением как национальных, так и иностранных государственных ценных бумаг. В настоящее время банкирские дома тесно связаны с промышленными, торговыми и транспортными корпорациями путем личной унии и системы участия, а также в результате посреднической деятельности по размещению государственных и частных ценных бумаг. Кроме того, они расширяют спекулятивные операции на фондовых биржах, служат посредниками при слияниях и поглощениях, осуществляют ссудные и трастовые операции, наравне с инвестиционными банками являются крупными посредниками на международном рынке ценных бумаг по размещению еврооблигаций и акций для транснациональных компаний. Банкирские дома существуют в основном в США, Англии, Франции и ФРГ. Основной организационной формой банкирских домов сохраняется семейный паевой капитал с участием акционерного капитала, действует также на основе партнерства ( путем внесения крупных паев). Тема 14. Ипотечные банки их операции 1. Основная деятельность ипотечных банков 2. Организационная структура и функции ипотечных банков 45 1. Основная деятельность ипотечных банков Ипотечные банки - банки, специализирующиеся на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости, земли и строений. К ним также относятся и земельные банки, выдающие долгосрочные ссуды в основном под залог земли. Под ипотекой понимается денежная ссуда, предоставляемая под залог недвижимого имущества (землю, дома, предприятия). Выдача кредита сопровождается оформлением ипотечного акта, который не является ценной бумагой и регистрируется в поземельной книге. Поскольку ипотечный акт не является ценной бумагой, то прямая передача кредита другому лицу невозможна. Поэтому ипотечные банки для привлечения ресурсов выпускают специальные ценные бумаги - закладные листы. В закладную входят: наименование должника и кредитора, сумма ипотечной ссуды, срок уплаты, описание залога и его стоимости, подтверждение прав должника на закладываемое имущество, подписи сторон, отметка о регистрации сделки. Отдельным документом оформляются условия сделки. На период ипотеки заложенное имущество остается во владении должника. В случае нарушения условий сделки по решению суда заложенное имущество продается для удовлетворения требований кредитора или объявляется его собственностью. На базе закладных ипотечные банки могут выпускать ипотечные ценные бумаги, которые потом размещаются на вторичном рынке. Ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом (земля, производственные и жилые здания) и приносящие твердый процент. Ипотечным банкам предоставляется исключительное право на их выпуск. Их реализацией инвесторам ипотечные банки занимаются сами, дополнительно обеспечивая их своим капиталом. Наибольшее развитие ипотечные банки получили в США, Германии, Италии, Франции, России. Так, правительством США был создан ряд национальных финансовых институтов, которые регулируют вторичный рынок ипотечных ценных бумаг либо покупая ипотечные кредиты у банков, либо предоставляя свои гарантии по ценным ипотечным бумагам, выпускаемым банками. 2. Организационная структура и функции ипотечных банков Формируются ипотечные банки на основе различной формы собственности ( государственные, частные, кооперативные, смешанные). В промышленно-развитых странах континентального права (Германии, Франции, других стран Европы, Японии) имеется развитая сеть ипотечных банков, в основном акционерной формы собственности. В промышленно-развитых странах англо-саксонского права (США, Великобритании) роль ипотечных банков выполняют другие кредитные организации, а также имеются кооперативные и акционерные. В развивающихся странах Латинской Америки, Азии созданы акционерные ипотечные банки с участием государства. Ипотечные банки классифицируются в зависимости от: а) охвата территории ( местные, межрегиональные, национальные, транснациональные) ; б) степени самостоятельности (самостоятельные, дочерние) ; в) вида привлеченных средств ( депозитные, закладные) г) субъектам кредитования (жилищные, земельные, сельскохозяйственные, прочие). Ипотечные банки основную часть своих пассивов формируют за счет эмиссии ипотечных облигаций и целевых контрактных сбережений, а также на основе депозитов и закладных. Основная часть пассивов (более 50% всех пассивов ) составляет эмиссия в виде долгосрочных облигаций, затем идут привлеченные средства в виде долгосрочных займов, а также собственные средства (включающие акционерный капитал, резервный фонд и нераспределенную прибыль). Привлечение ресурсов через систему целевых контрактных сбережений предполагает накопление заемщиком 30-40 % от стоимости жилья на сберегательном счете (процент по накоплениям на данном счете ниже рыночного) и дальнейшую выдачу льготного кредита. Если клиент выполняет свои обязательства, подтвердит свою платежеспособность, банк может предоставлять ему кредит в сумме не более 70% от стоимости жилья под залог квартиры. Кредиты, выдаваемые банками населению под залог недвижимости, обычно имеют длительный срок - 10-25 лет, что позволяет уменьшить ежемесячные суммы погашения такого кредита и делает его доступным широким слоям населения. Ипотечные кредиты предоставляются за счет средств, привлекаемых от продажи ипотечных ценных бумаг (облигаций, ипотечных сертификатов) на вторичном рынке. Однако в России эта форма не является распространенной, так как сложна в оформлении прав собственности на жилье и очень дорога. Основную часть активов ипотечных банков составляют долгосрочные ссуды на: покупку земельных участков под строительство; на покупку жилья; ипотечные кредиты сельскому хозяйству для сезонного кредитования сельскохозяйственных производителей. Процентные ставки по ипотечным кредитам могут различаться. Они могут быть: а) с фиксированной процентной ставкой, когда ежемесячное погашение задолженности происходит с фиксированной ставкой на всем протяжении срока ссуды; б) с корректирующей процентной ставкой, т. е. ставка может пересматриваться в течении 3-5 лет с привязкой процентов к другим рыночным ставкам; 46 в) с увеличением суммы платежей- по мере удлинения срока пользования ссудой ставка повышается, исходя из повышения уровня дохода; г) гарантированная, т. е. сделка застрахована, что снижает кредитный риск. Ипотечные банки могут также размещать средства в ценные бумаги (преимущественно государственные) и др. Виды деятельности, которыми могут заниматься ипотечные банки наряду с основной, включают также вложения средств в ценные бумаги под определенные проценты, выдачу ссуд под залог ценных бумаг, а также некоторые финансовые услуги. Ипотечные банки имеют высокое социальное значение, так как обеспечивают долгосрочные земельные кредиты и как эмитенты закладных листов, являющихся наиболее защищенным средством вложения капитала и приносящим проценты. В большинстве стран деятельность ипотечных банков подвергается государственному регулированию, которое проявляются в форме: прямого участия государства; прямых административных методов; государственных гарантий, системы налоговых льгот и др. В большинстве развитых стран существует двухуровневая система ипотечного кредитования. Она включает в себя банки (как первичных кредиторов) и ипотечное агентство в качестве основного оператора вторичного ипотечного рынка. Наиболее полное развитие эта модель получила в США, где правительством был создан ряд национальных финансовых институтов, которые регулируют вторичный рынок ипотечных ценных бумаг либо покупая ипотечные кредиты у банков, либо предоставляя свои гарантии по ценным ипотечным бумагам, выпускаемых банками. В России до последнего времени основными источниками средств для предоставления ипотечных кредитов являлись, как правило, собственные средства банков, а также специализированные долгосрочные кредиты, привлекаемые банками от нерезидентов (например, программа Инвестиционного фонда США-Россия). Тема 15. Банки внешнеэкономической деятельности 1. Внешнеторговые банки зарубежных стран 2. Банк внешней экономической деятельности 3. Банк внешней торговли 1. Внешнеторговые банки зарубежных стран Банки внешнеэкономической деятельности действуют в сфере внешней торговли и занимают особое место в кредитной системе различных стран. По форме организации они могут быть: государственными ( Экспортно-импортный банк в США, Французский банк для внешней торговли во Франции ) ;частными («торговые банки» в Великобритании) и др. Они предназначаются для стимулирования экспорта национальных товаров, занимаются финансированием международной торговли, посредническими операциями, консультированием и предоставлением рекомендаций предприятиям- экспортерам и импортерам при осуществлении международных операций, проводят кредитные, гарантийные и другие операции, участвует в капиталах внешнеторговых организаций. В банковской системе России к таким банкам относят Банк внешнеэкономической деятельности и Внешторгбанк. 2. Банк внешней экономической деятельности Внешэкономбанк вначале был государственным специализированным банком, деятельность которого была направлена на развитие внешнеэкономических связей страны, расширении экспортных и импортных операций, увеличении валютных поступлений страны. В настоящее время является агентом государства по обслуживанию внешнего долга, предоставлению кредитов и гарантий от имени правительства. ВЭБ участвует в реструктуризации советских и российских задолженностей Парижскому и Лондонскому и другим зарубежным клубам банков-кредиторов; проведении международных расчетов; осуществлении международных кредитно-финансовых операций и международных инвестиционных программ; участвует в решении проблем внутригосударственной задолженности; обеспечении валютного контроля, экспертизу и консультирование финансовых проектов. 3. Банк внешней торговли Внешторгбанк создан на основе смешанной формы собственности (основным учредителем был ЦБ РФ). Банк предназначен для обслуживания внешнеторговых операций российских предприятий и организаций; осуществлении валютного кредитования и проектного финансирования, проведения операций с государственными ценными бумагами. Тема 16. Международные банки 1. Банк международных расчетов 47 2. Международный банк реконструкции и развития 3. Европейский инвестиционный банк и другие международные банки 1. Банк международных расчетов Международные банки подобно другим международным валютно-кредитным организациям были созданы преимущественно после второй мировой войны для содействия восстановлению мировой валютной системы, стабилизации национальных денежно-кредитных систем, расширению инвестиционного кредитования, создания многосторонней системы расчетов и в конечном счете для стабилизации всемирного хозяйства. Банк Международных расчетов ( БМР) был создан в 1930 г. на основании межправительственного соглашения центральных банков Англии, Бельгии, Германии, Италии, Франции и Японии и отдельных коммерческих банков США во главе с Банкирским домом Моргана. Являясь учредителями БМР, центральные банки этих стран выступают одновременно и его клиентами. Поэтому БМР нередко называют международным банком центральных банков. В последующие годы к ним присоединились ряд стран Европы и в настоящее время его членами являются более 30 государств. Основными функциями БМР являются обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, с 60-х гг. начал проводить совместные валютные интервенции центральных банков. 2. Международный банк реконструкции и развития Ведущее место среди международных банков принадлежит Всемирному банку, или Мировому банку. Нередко его называют также группой Мирового банка. В эту группу входят Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), созданная в 1960 г., Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1956 г. и Многостороннее инвестиционногарантийное агентство (МИГА), созданное в 1988 г. МБРР был создан в 1944 г. для оказания содействия восстановлению и развитию экономики западноевропейских стран. С середины 50-х гг. МБРР переключил основное внимание оказанию помощи в экономическом развитии бывших колоний. Будучи специализированным институтом ООН, Мировой банк выступает в роли советника в разработке проектов экономического развития развивающихся стран и координатора действий промышленно развитых стран и различных международных экономических организаций в области технического содействия этим странам. Высший орган МБРР – Совет управляющих. Он состоит из представителей стран-членов МБРР, которые назначаются их правительствами на пятилетний срок. Сессия Совета управляющих собирается раз в год, причем совместно с МВФ. МБРР проводит валютно-финансовую политику МВФ, поэтому членами МБРР могут быть только страны-члены МВФ. Как и в МВФ благодаря особой системе распределения голосов ведущую роль в МБРР играют 10 наиболее развитых в экономическом отношении стран. Решения в Совете управляющих принимаются простым большинством. Для принятия наиболее важных решений требуется квалифицированное большинство (85%) голосов, поэтому США (имеют более17%) обладают по сути правом вето по важнейшим вопросам. Уставный капитал МБРР образуется путем подписки стран-членов на его акции. МБРР выступает активным заемщиком ресурсов на мировом финансовом рынке, размещая свои облигации. МБРР активно помогает частному капиталу осуществлять инвестиции в развивающихся странах. Получение кредитов от МБРР на одобренные им проекты, как правило, обусловливается рядом экономических и социальных рекомендаций. МБРР предоставляет кредиты только на высокорентабельные проекты платежеспособным заемщикам. Кредиты получают также правительства стран-членов МБРР и фирмы, имеющие гарантии правительства или центрального банка. Кредиты обычно долгосрочные (на 15-20 лет). С начала 80-х Банк стал предоставлять кредиты не только на конкретные объекты, но и на цели структурной перестройки экономики, а в связи с кризисом в Юго-Восточной Азии в 1997 г. - на решение валютно-финансовых проблем. Россия вступила в МБРР в 1992 г. и получила кредиты на осуществление различных проектов в угольной, нефтяной промышленности, в сельском хозяйстве и др. Международные региональные банки стремятся оказывать содействие в осуществлении инвестиционных проектов в странах того или иного региона. 3. Европейский инвестиционный банк и другие международные банки Одним из самых крупных международных региональных банков является Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Он был основан в 1990 г. для содействия экономическим преобразованиям в странах Центральной и Восточной Европы в целях перехода к рыночной экономике. Его штаб-квартира расположена в Лондоне. Руководство деятельностью ЕБРР осуществляет Совет управляющих (состоит из представителей стран-участниц) ; исполнительный орган – Совет директоров, избираемых Советом управляющих. Во главе Банка – Президент, избираемый Советом управляющих на 4 года. Обычно Банк 48 кредитует не более 35% стоимости объектов. Кредиты Предоставляются на рыночных условиях для высокорентабельных проектов. Некоторые кредиты (из специальных фондов) даются на льготных условиях. Россия активно сотрудничает с ЕБРР. Основная масса кредитов была направлена через крупные российские банки (например, Сбербанк РФ) на развитие мелких и средних предприятий. Тема 17. Роль небанковских кредитно-финансовых институтов в накоплении денежного капитала 1. Виды и функции небанковских кредитно-финансовых институтов 2. Страховые компании 3. Пенсионные фонды 4. Инвестиционные компании 5. Другие небанковские кредитно-финансовые институты 1. Виды и функции небанковских кредитно-финансовых институтов В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, частные пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации (США и Канада), строительные общества (Великобритания), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала. Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции. Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи. Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций. В отличии от банковских институтов небанковские выполняют важную социальную функцию, особенно это касается страховых компаний, пенсионных фондов, которые формируют в национальных рамках страховой фонд для физических и юридических лиц. Ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и кредитные союзы удовлетворяют социальные запросы общества, осуществляя кредитование жилищного строительства и конечного потребления населения. Кроме того, небанковские кредитно-финансовые институты обладают большей устойчивостью в условиях конъюнктурных колебаний (кризисах, депрессиях, инфляции, валютных и биржевых потрясений). Небанковские кредитно-финансовые институты занимают видное место в кредитной системе промышленноразвитых стран. Они привлекают огромные долгосрочные денежные ресурсы населения, корпоративного сектора и государства и мобилизуют их в виде инвестиций в экономику. 2. Страховые компании Рассмотрим деятельность страховых компаний. Существуют четыре типа организационной структуры страховых компаний: акционерное общество; компания страхования на взаимной основе (mutual insurance) ; компания внутреннего страхования (взаимного обмена) ( reciprocal insurance ) и компания-участник системы Ллойд. Страховые компании, являющиеся акционерными обществами, выпускают акции. Такая форма организации характерна как для компаний страхования жизни, так и для компаний страхования имущества и от несчастных случаев. В компаниях на «взаимной основе» каждый полисодержатель является совладельцем ( акционером ) компании на базе своего страхового полиса (акции в этом случае не выпускаются). Такие страховые компании доминируют на рынке страхования жизни в США, Канаде, Великобритании, Австралии. Компании внутреннего страхования ( взаимного обмена) (reciprocal), сформированы на кооперативных началах и действует от имени отдельных лиц или компании. Ее участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя (страховки не продаются вне компании). Такие компании занимают незначительное место в страховых операциях и действуют в основном в сфере страхования автомобилей и от огня. 49 Система Ллойд состоит из синдикатов, в которые входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Члены синдиката делят ответственность по страховому риску между членами синдиката или между всеми участниками Ллойда. Систему возглавляет специальный комитет, контролирующий работу действующих синдикатов и принимающий новых членов. Эта форма характерна для Англии и Германии. Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций. Специфика накопления капитала у страховых компаний в основном сводится к расчету страховых премий. При страховании жизни в расчете страхового тарифа учитываются: фонд выплаты страхового возмещения (покрытия убытков), расходы по ведению страховых операций (содержание персонала в лице служащих и страховых агентов), доход от инвестиций. Главное значение при определении страховой ставки имеет резерв взносов, который создается за счет нетто-ставки для выплаты страховых сумм (возмещения) и надбавки на покрытие расходов по ведению страховых операций. В страховании имущества принцип формирования страховых тарифов основан на произвольнопсихологических факторах. Базисная ставка определяется на основании данных статистики о прохождении страхования (количество аварий, погибших самолетов, автомобилей, судов, пожаров, а также стоимости убытков, расходов, размера прибыли). Особенностью страхования имущества заключается в том, что на формирование страховых ставок большое влияние оказывают государственные органы регулирования ( министерство финансов, местные органы власти и др). Формирование накоплений страховых компаний зависит и от расширения страхового рынка, внедрения новых видов страхования и совершенствования действующих его видов. В настоящее время в промышленно развитых странах действуют следующие виды страхования жизни: обычное (личное) ; групповое (полис на несколько человек) ; кредитное страхование (гарантии банкам и финансовым компаниям в случае смерти заемщика) ; промышленное (страхование рабочих по профессиональному признаку) ; страхование пенсий (аннуитеты). Страхование от несчастных случаев включает два вида: от несчастных случаев рабочих и служащих; от несчастных случаев и болезней населения. Страхование имущества делится на следующие виды: от огня; автомобильное, авиационное, морское (страхование корпуса, груза и ответственности перед третьими лицами), которые обычно объединяются под общим названием транспортное страхование. Среди этих видов страхования широко используются, помимо прямого страхования, методы: сострахования (разделение риска между компаниями при заключении страхового договора) и перестрахования (последующая после страхования передача риска другим компаниям в целях снижения ответственности по выплате страховых убытков). Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций. Прибыль остается в компании, а резервы взносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются в инвестиции. Пассивные операции страховых компаний формируются в основном за счет страховых премий, которые уплачивают юридические и физические лица. Доля других статей пассива незначительна. Сюда обычно входят акционерный капитал (если компания акционерная), резервный капитал, накапливаемый за счет прибыли, а также прочие статьи, которые могут включать имущество компании и некоторые другие поступления. Активные операции складываются из инвестиций в государственные облигации центрального и местного правительств, в облигации и акции частных корпораций, ипотеку и недвижимость, а также в займы под полисы. Особенностью этих вложений компаний страхования жизни является большая доля ценных бумаг корпораций (45—50%) и ипотечных кредитов (36%). Важное место в активах компаний страхования жизни занимают также займы под полисы и вложения в недвижимость. Займы под полисы — это, по существу, кредитование лиц, купивших страхование в данной компании. Особенность активных операций компаний по страхованию жизни заключается в том, что это в основном долгосрочные вложения на 5, 10 и более лет. Страховые компании располагают для этого достаточными долгосрочными страховыми резервами и являются основными поставщиками долгосрочного капитала на национальных рынках ведущих западных стран. Что касается компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев, то структура их пассивных и активных операций аналогична операциям, осуществляемым компаниями по страхованию жизни. Однако в активных операциях компаний по страхованию имущества преобладают вложения в облигации центрального и местных правительств, а также в акции корпораций, но не облигации, меньшая доля принадлежит вложениям в ипотеку и недвижимость. Это объясняется тем, что компании по страхованию имущества и от несчастных случаев не обладают долгосрочными фондами, поскольку страховые договоры заключаются на короткие сроки, а стоимость имущества высока. В результате они вынуждены держать 50 большие ликвидные средства. Поэтому приращение дохода от инвестиций данные компании получают в основном от государственных ценных бумаг, которые составляют до 50% активов. 3. Пенсионные фонды. Создание и развитие пенсионных фондов — новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе промышленно развитых стран. Пенсионные фонды могут быть двух основных типов: частные (негосударственные) и государственные. Причинами образования частных пенсионных фондов являются: достижение более высокого по сравнению с гарантированным государственным социальным обеспечением уровня жизни нетрудоспособных граждан, борьба трудящихся за свои социальные права, стремление корпораций привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу Организационная структура частного пенсионного фонда отличается от структуры других кредитнофинансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным. Вместе с тем корпорация может заключить соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании. Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, обычно составляющие 20—30% всех поступлений. Особенность накопления капитала пенсионного фонда заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых как и при страховании жизни на довольно длительные сроки — 10 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции. Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государственный долг) и в незначительной степени — в ценные бумаги корпораций. 4. Инвестиционные компании Инвестиционные компании – это компании, создаваемые путем выпуска собственных акций, средства от продажи которых затем размещаются в ценные бумаги корпораций. По форме организации являются акционерными обществами. Существуют инвестиционные компании закрытого и открытого типов. Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют ограниченный выпуск акций, которые затем можно купить у прежних владельцев по рыночной цене. Инвестиционные компании открытого типа или взаимные фонды, проводят постоянную эмиссию, что позволяет им увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпораций. Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании. Активные операции инвестиционных компаний специфичны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Основные денежные средства, вырученные от продажи собственных акций, инвестиционные компании обоих типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний. 80% активов инвестиционных компаний составляют акции, а в последние годы, кроме того, они вкладывают средства и в облигации корпораций. Существует специализация вложений: одни компании концентрируют свои инвестиции в обыкновенных акциях, другие — в привилегированных, третьи — в облигациях. Помимо этого, существует отраслевая специализация, когда компании приобретают ценные бумаги, например, только железнодорожных компаний или машиностроительных, автомобильных, электронных корпораций. Инвестиционные компании играют важную роль в мобилизации капитала. Вкладывая большую часть своих средств в акции, инвестиционные компании вовлекают в инвестиционный процесс мелкого инвестора, благодаря чему удается мобилизовать значительные средства для капиталовложений в экономику. 51 В 70-х гг. возникли новые инвестиционные компании открытого типа, которые получили название взаимные фонды денежного рынка (Money Market Mutual Funds). Их название обусловлено тем, что эти компании работают на рынке ценных бумаг в основном с краткосрочными ценными бумагами. Как и другие инвестиционные фонды открытого типа, они также выпускают акции, однако весьма дешевые — по цене 1 долл. за акцию. При этом стоимость одной акции не изменяется в результате колебания ссудного процента, а потому акции имеют твердые цены. Это обусловило широкий приток клиентов в такие фонды, обеспечив им довольно большие накопления. 5. Другие небанковские кредитно-финансовые институты Ссудо-сберегательные ассоциации - кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Они представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Их ресурсы формируются на паевой основе за счет взносов мелких инвесторов. Активные операции связаны с предоставлением ипотечных ссуд и кредитов, а также вложений в ценные бумаги центрального правительства и местных органов власти. Ссудо-сберегательные ассоциации функционируют в США, Канаде. В Англии и ряде стран Британского содружества они называются строительными обществами. В странах Западной Европы и Японии аналогичные учреждения действуют как на кооперативной основе, так и при участии государства. Ссудо-сберегательные ассоциации и строительные общества являются серьезными конкурентами банков, страховых компаний в предоставлении ипотечных кредитов. Необходимо отметить, что в целом ссудосберегательные ассоциации доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства. Финансовые компании — кредитно-финансовые учреждения, которые действуют в сфере потребительского кредита, предоставляющие ссуды населению сроком от одного до трех лет. Могут существовать в акционерной и кооперативной форме. Финансовые компании представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного финансирования. Компании по финансированию продаж в рассрочку занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования (автомобилей, телевизоров, холодильников и т. п. ), предоставлением ссуд мелким предпринимателям. Компании по личному финансированию выдают ссуды потребителям или финансируют продажи одного конкретного предпринимателя или компании. Финансовые компании служат важным инструментом проталкивания товаров длительного пользования на рынки для крупных промышленных корпораций, в особенности в условиях низкого спроса и ухудшения экономической конъюнктуры. Пассивные операции компании связаны с выпуском собственных ценных бумаг, а также привлечением краткосрочных кредитов коммерческих и сберегательных банков. Активные операции представлены выдачей потребительских кредитов, а также вложениями в государственные ценные бумаги. Благотворительный фонд- это финансово-кредитная организация, в которую поступают вклады в виде денег и ценных бумаг, и используются затем для финансирования научных, образовательных, религиозных, медицинских учреждений. Развитию благотворительных фондов способствовало ряд обстоятельств. Во-первых, благотворительность стала частью предпринимательства. Во-вторых, создание благотворительных фондов имеет весьма прагматичную причину — стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при передаче наследств и дарений. Последнее обстоятельство является наиболее важным, поскольку позволяет крупным собственникам укрывать свои капиталы от обложения подоходным налогом и налогом на наследство. Пассивные операции благотворительных фондов складываются из благотворительных поступлений в виде денежных средств и ценных бумаг, а активные - из вложений в различные ценные бумаги, включая государственные, а также в недвижимость. Большую часть активов (более 90%) составляют акции и облигации корпораций. Кредитные союзы- кооперативные организации, предназначенные для обслуживания физических лиц, объединенных по профессиональному и религиозному признакам. Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения. Большое количество нуждающихся в финансовой помощи обусловило довольно быстрый рост числа кредитных союзов и существенное расширение их операций. В последние годы эта форма кредитнофинансовых учреждений развивается также в Японии, странах Западной Европы и Юго-Восточной Азии. Кредитные союзы созданы на кооперативной основе. Пассивные операции их формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а также кредитов банков. Активные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку поддержанных автомобилей, ремонт дома и т. д. Эти кредиты составляют около 90% всех активов, оставшаяся их часть формируется за счет вложений в различные ценные бумаги, как частные, так и государственные. Тема 18. Небанковские кредитно-финансовые институты России. 1. Страховые компании 52 2. Негосударственные пенсионные фонды 3. Паевые инвестиционные фонды. 1. Страховые компании В области развития страховых компаний Россия значительно отстает от ведущих западных стран. Так, ее доля в мировом объеме страховой премии в 2002 г. составляла менее 1%. В то же время доля ФРГ в 1999 г. равнялась по этому показателю 6,5%, а размер страховой премии достигал 150 млрд. евро. Доля США и Японии на мировом страховом рынке еще выше. Возмещение от гибели имущества составляет в России 23%, тогда в целом в мире этот показатель составляет 4-5% по западным странам. На российском рынке в настоящее время монопольное положение занимают две полугосударственные компании: «Росгосстрах» и «Ингосстрах». Хотя через рынок проходят крупные денежные средства, страховой рынок еще недостаточно развит. Долгосрочные инвестиции страховых компаний остаются незначительными, поскольку страховые компании располагают преимущественно краткосрочными ресурсами. В России нет института актуариев, без которого невозможна нормальная страховая деятельность. В то же время в западных странах актуарии рассчитывают вероятность страховых случаев и на этой базе определяют ставки страхования. Страховые ставки определяются «с потолка» и поэтому страхование является очень дорогим и недоступно многим клиентам. Борьба за клиентуру не ведется, отсутствует страховой маркетинг. Компании практически не ориентированы на средние и бедные слои населения. Страхование жизни в результате этого стало дорогим и поэтому перестало быть массовым. Формирование благоприятных макроэкономических условий, постепенное улучшение ситуации в социальной сфере, изменения в налоговом законодательстве повлияли на систему приоритетов деятельности страховых компаний в России и обусловили развитие структуры предлагаемых страховых услуг. Наиболее динамично развиваются имущественное страхование и страхование ответственности. В условиях возрастающей конкуренции между субъектами страхового рынка страховые компании осваивают новые виды деятельности. Кроме непосредственного взаимодействия с банками по линии совместного предложения клиентам страховых и банковских услуг, использовались и другие механизмы: участие страховых компаний в банковском холдинге, сотрудничество с банками при реализации ипотечных программ. В этих условиях государственное регулирование страхового бизнеса в России должно включать в себя сохранение государственных компаний для осуществления обязательного страхования, создание одинаковых правил деятельности компаний всех видов собственности, разработку жестких правил работы компаний с целью избежания финансовых пирамид в страховом деле и создание конкурентоспособного рынка. В принятой Правительством РФ Концепции развития страхования в РФ определены задачи его развития на перспективу: формирование законодательной базы рынка страховых услуг; развитие обязательного и добровольного видов страхования; создание эффективного механизма государственного регулирования и надзора за страховой деятельностью; стимулирование перевода сбережений населения в долгосрочные инвестиции с использованием механизмов долгосрочного страхования жизни; поэтапная интеграция национальной системы страхования с международным страховым рынком. 2. Негосударственные пенсионные фонды Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах» 10.01.2003 г. №14ФЗ, негосударственный пенсионный фонд определяется как особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального значения. Исключительными видами деятельности негосударственных пенсионных фондов являются: деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению, деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию. В настоящее время в России функционируют 284 негосударственных пенсионных фондов. За привлекаемые средства негосударственные пенсионные фонды ведут борьбу с коммерческими банками, страховыми компаниями и другими финансовыми посредниками. Для прироста собранных средств пенсионный фонд должен передавать их специальному учреждениюкомпании по управлению активами пенсионного фонда (КУАПФ). В качестве управляющей компании негосударственного пенсионного фонда может выступать акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, имеющие лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. В качестве специализированного депозитария для негосударственного пенсионного фонда может выступать акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, имеющие лицензию на осуществление депозитарной деятельности и лицензию на деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Кроме того, фонд заключает договор с актуарием. 53 КУАПФ действует как обычный инвестиционный институт. Часть полученных активов держится в высоколиквидной форме в целях быстрого покрытия (выполнения) текущих обязательств (в том числе обязательств НПФ клиенту). Сами вложения КУАПФ страхуются, так как по уставу ПФ имеют право вкладывать средства только в застрахованные инвестиционные программы. Движение капитала должно быть организовано по портфельному принципу и состоять частично из депозитных вкладов в банке, а частично из прямых инвестиций в ценные бумаги. При этом доля рисковых вложений не должна превышать 30%, а 25% средств должны резервироваться. В роли КУАПФ не могут выступать ни банки, ни страховые компании. За исключением заранее оговоренной доли в виде комиссионных весь получаемый комиссией доход используется исключительно на определенные уставом фонда цели (в основном на выплату пенсий). В этом проявляется некоммерческий характер негосударственного пенсионного фонда (НПФ). Частные пенсионные фонды используют различные схемы пенсионных выплат: выплата пожизненной пенсии; пенсионные выплаты в течение оговоренного ряда лет, но не менее пяти; единовременная выплата части пенсионной суммы и гарантированный размер пенсионных выплат в течение оговоренного периода (ряд лет). При этом фонды используют варианты с наследованием пенсионных сумм. Пенсионные накопления могут быть размещены управляющей компании в: государственных ценных бумагах; облигаций российских эмитентов; паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающие средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов; ипотечные ценные бумаги; денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях; депозиты в рублях в кредитных организациях; иностранную валюту на счетах в кредитных организациях. Негосударственные пенсионные фонды России должны выполнять следующие не свойственные им функции: приобретение в пользу клиента фонда акций предприятий и предоставление ему для этого беспроцентной ссуды; выдача беспроцентных ссуд на приобретение недвижимости (дачи, квартиры) ; повышение защищенности клиента от безработицы; открытие и содержание специальных магазинов для пожилых и малоимущих клиентов, ведущих продажу по сниженным ценам. Пенсионный фонд не может выполнять все эти функции непосредственно, поскольку должен оставаться некоммерческой организацией. Возникает своеобразное противоречие: чтобы не прогореть и приумножить свои средства, пенсионный фонд должен выполнять такие функции, какие он непосредственно выполнять не может. Разрешение этого противоречия возможно только путем усложнения структуры пенсионного фонда. Представляется, что простая линейная структура НПФ — КУАПФ должна быть заменена многозвенной двухэтажной структурой (рис. 1). НПФ КУАПФ Корпорация Страховая компания Банк Торговая фирма Инновационный фонд Ее первый этаж упрощенно можно считать состоящим из одной или нескольких крупных корпораций, осуществляющих масштабные вложения средств в окупаемые проекты, нуждающиеся в значительных по размерам заемных средствах в виде длинных денег. Важен также второй этаж, включающий страховую компанию, банк, структуру для спекуляций короткими деньгами, структуру, реализующую торгово-посреднические операции, а также инвестиционный фонд для осуществления прибыльных среднесрочных вложений. Средства именно этого фонда могут вкладываться в недвижимость, жилье и человеческий капитал (но не только). Однако по величине накопленных активов удельный вес частных пенсионных фондов пока незначителен. Это объясняется не только начальным периодом развития частных пенсионных фондов, но и нерешенностью проблемы накопления капиталов в России, а также относительно высоким уровнем инфляции в 90-х гг. Существует недоверие многих граждан к негосударственным пенсионным фондам, поскольку эти фонды еще не зарекомендовали себя как надежные, добросовестные и выгодные населению финансовые посредники. На рынке в настоящее время работают две группы фондов: открытые, в которых может открыть счет каждый желающий, и корпоративные. Практика показала, что открытые фонды не могут окупить расходы 54 на свою деятельность (реклама, офисное обеспечение), будучи некоммерческими организациями. При банкротстве такого фонда получить с него деньги крайне проблематично. Лучше положение у корпоративных фондов. Они строго контролируются учредителями (финансовопромышленными группами), а деньги в них отчисляются предприятиями в приказном порядке. Это помогало предоставлять финансовые ресурсы новым структурным подразделениям. В настоящее время фонды превратились из вспомогательных структур в неотъемлемый элемент корпорации, начали играть роль не только накопителя ресурсов, но и внутриотраслевого инвестора. Начиная с 2002 г. в России проводится пенсионная реформа. Задача этой реформы перейти от распределительной пенсионной системы к смешанной, распределительно-накопительной. Таким образом, в определенном размере распределительная система будет сохранена, но она будет дополнена добровольным пенсионным обеспечением граждан через негосударственные пенсионные фонды. В 2003 г. граждане получат возможность выбора, оставив деньги в Пенсионном фонде России для вложений в государственные ценные бумаги или передать их частным управляющим компаниям. В 2004 г. появится возможность направлять средства, формирующие накопительную часть трудовых пенсий в негосударственные пенсионные фонды. Успешное функционирование негосударственных пенсионных фондов позволит России перейти к системе сбалансированного пенсионного обеспечения. 3. Паевые инвестиционные фонды Деятельность инвестиционных фондов регулируется Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2002 г. №56 ФЗ и Постановлением Правительства РФ и Федеральной комиссией по ценным бумагам. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет паевой инвестиционный фонд как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями». Как правило, паевые инвестиционные фонды определяются как объединение инвесторов с целью прибыльного без рискового вложения денежных средств. Участие в паевых инвестиционных фондах выражается через приобретение физическими и юридическими лицами инвестиционных паев. В России действуют три вида паевых инвестиционных фондов (ПИФ) — открытый, интервальный и закрытый. Открытый паевой фонд - фонд, владельцы инвестиционных паев которого имеют право требовать погашения своих паев в любой рабочий день. Интервальный – фонд, в котором аналогичное право действует в течение установленного срока. Закрытый фонд – это фонд, по которому подобное право не предусмотрено, кроме случаев, установленных законом. Эти фонды размещают средства пайщиков и объявляют регулярные котировки покупки и продажи паев. В зависимости от состава активов акционерные инвестиционные фонды могут быть: фондами денежного рынка; фондами облигаций; фондами акций; фондами смешанных инвестиций; фондами фондов; фондами недвижимости; индексными фондами. Государство подвергает жесткому контролю работу таких фондов. Каждый фонд имеет управляющую компанию, независимого агента по размещению паев,Ë регистратора, депозитарий, и, как правило, получает лицензию Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ), которая от имени государства следит, чтобы на данный рынок не проникли управляющие непрофессионалы или с сомнительной репутацией. Преимущество паевых фондов заключается в том, что они дают возможность выходить на рынок ценных бумаг мелкому вкладчику. Это выгодно их отличает от коммерческих банков и инвестиционных компаний. Банк, как правило, берет на. себя управление активами частного инвестора только тогда, когда сумма вложений составляет не менее 50 тыс. руб. Условия ПИФов более благоприятные — от 500 руб. Доходность фондов как условие должна превышать доходность банковских депозитов. Это объясняется тем, что, гарантируя клиентам выплату определенного процента по депозитам, риски колебания конъюнктуры покрываются депозитными ставками банков, которые изначально занижены. Паевые же фонды уровень доходности, как правило, не устанавливают, и риски принимают на себя сами клиенты. Пайщики получают за вычетом комиссионных ровно столько, сколько приносят в данный момент инвестиции в госбумаги. Другая важная организационная особенность фондов — открытость информации для клиентов, которые всегда могут узнать о характере проводимых операций. Их рост сдерживался в основном ограниченной доступностью вложений для клиентов, т. к. управляющие компании паевых инвестиционных фондов и их агенты функционируют, как правило, в Москве и ряде других крупных городах. В то же время свободная купля – продажа инвестиционных паев через ведущие биржи страны ММВБ и РТС, в 2003 г. должна будет способствовать более широкому привлечению средств инвесторов паевых инвестиционных фондов. Это представляет, прежде всего, технический механизм, который дает возможность покупать инвестиционные паи через терминалы брокеров, которые предоставляют услуги через интернет–трейдинг. Начало биржевой торговли инвестиционными паями позволяет осуществить обратимость паев, связанные с типом организации фонда. Кроме того, возможна также купля-продажа вне интервалов, которые организуются интервальными паевыми инвестиционными 55 фондами, что позволяет это делать один раз в квартал, а также проводить куплю-продажу инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов.