task_18296x

ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«Финансовые измерения»
M=8
1. Два платежа (4+М) млн. руб. и (З+М) млн. руб. со сроками через 4 и 6 лет (начала
обязательств
совпадают во времени) заменяются двумя платежами. Первый в
размере(2+М) млн. руб. выплачивается через 2 года, второй платеж выплачивается через
5 лет. Найти размер второго платежа. При расчетах применить ставку сложных процентов
(10+М)% годовых.
2. В контракте предусматривается при погашении обязательства через (5+М) лет уплатить
(2,5+М) миллионов рублей. Первоначальная сумма ссуды (1,5+М) миллионов рублей.
Определить доходность операции для кредитора в виде:
1) простой процентной ставки;
2) простой учетной ставки;
3) сложной процентной ставки;
4) сложной учетной ставки.
3. Есть возможность положить деньги либо на пенсионный вклад под (10+М)% годовых,
либо на вклад с ежемесячным начислением процентов по ставке (3+ М)% годовых. Какой
вариант предпочесть? Срок вклада 10 месяцев.
4. На сумму 1,5(М+1) млн. руб. в течение (М+2) лет начисляются сложные проценты по
ставке (М+7)% годовых. Прогнозируется, что темп инфляции будет постоянен и равен
(1+М)% в месяц. Найти наращенную сумму с учетом обесценения.
5. Кредит в (10+М) млн. pyб. выдан на (2+М) года. Реальная доходность должна
составлять(4+М) % годовых (сложные проценты). Расчетный уровень инфляции (2+М)% в
год. Определить ставку процентов при выдаче кредита, обеспечивающую полную
компенсацию инфляции, а также наращенную сумму.
6. Внешнеторговому объединению при покупке товаров был предоставлен кредит в
размере (240+М) млн.руб. под (М+4)% годовых. По взаимной договоренности решено
погасить этот кредит единовременной выплатой через (4+М) лет. С этой целью образован
фонд, в который ежегодно вносятся (40+М) млн.руб. Годовая эффективная процентная
ставка банка, где хранится фонд, равна (3+М)%. Найти сумму, которую следует добавить
к фонду, чтобы погасить кредит через указанный срок.
7.Долг в размере (10000+М) д.е. решено погасить частями в течение (2+М) лет. Выплаты
производятся в конце каждого полугодия. Проценты начисляются раз в конце года по
ставке 4% .Найти размер платежа.
8. Предлагается сдать в аренду участок на (М+3) лет. Имеются следующие варианты
оплаты
аренды:
1) (М+12) миллионов рублей в конце каждого года,
2) (40+М) миллионов рублей в конце последнего года,
3) (М+12) миллионов рублей в начале каждого года.
Какой вариант более предпочтителен, если банк предлагает (3+М)% годовых по вкладам?
9. Сравнивается два варианта строительства некоторого объекта. Первый требует разовых
вложений в сумме (3+М) миллиардов рублей и ежегодных вложений по( 0,5+М)
миллиардов;
для второго затраты на создание равны (5+М) миллиардов рублей и ежегодные взносы
по(0,З+М) миллиардов рублей. Продолжительность инвестиций (10+М) лет, процентная
ставка 12 процентов годовых. Какой вариант вложений выгоднее?
10. В Сбербанк внесено (М+800) д.е. Этот вклад оставлен для начисления на него
процентов по ставке (М+2) % годовых в течение (М+5) лет. Какую сумму можно снимать
со счета ежегодно в течение последующих (М+10) лет ( (М+1) % годовых), чтобы
последним изъятием закрыть счет ?
11. Ссуда в размере (1000+М) д.е. выдана на (130+М) дней под (3+М)% годовых. Найти
размер погасительного платежа, используя разные варианты начисления простых
процентов.
12. Вексель на сумму (500 + М) тыс. руб. выдан на (100 +М) дней с начислением по
нему процентов по ставке 4 % годовых (точные проценты). Банк учел вексель за
(20+М) дней до наступления срока оплаты по учетной ставке 10 % годовых.
Определить сумму, полученную предъявителем векселя, и сумму дохода банка.
13. Рассматривается целесообразность инвестирования капитала в акции компании А,
имеющей бета-коэффициент 1,2 , или в акции компании В, имеющей бета-коэффициент
0,85 . Безрисковая ставка доходности составляет (2+ М/2)% годовых , доходность на
рынке в среднем (8+ У/2)% годовых. Инвестиция делается в том случае, если доходность
составляет не менее (11+ М/2) % годовых. Инвестиции в акции какой компании
целесообразны? Нарисуйте линию рынка ценных бумаг для рассматриваемых акций.
14. Бескупонная облигация с номиналом (10+М) тыс. руб.. и (10 + М) лет до погашения
продается по цене, которая обеспечивает 8% доходности к погашению. Вычислите цену
облигации. Как изменится цена облигации, если ее доходность к погашению поднимается
до 10%? Сделайте выводы.
15. Облигация со сроком погашения через (5+М) лет и ставкой купона 3% была куплена
через (2+М) лет после выпуска.
По какой цене была куплена облигация, если норма доходности инвестора равна
12%?
16. Стоимость акции на конец текущего года составила (22,00+М) руб. Ожидается, что в
течение следующих 5 лет будут осуществлены следующие дивидендные выплаты:
Год
1
2
3
4
5
Размер
1,00
1,20
1,10
1,30
1,25
дивиденда,
руб.
Определите цену, по которой акция может быть продана в конце 5-го года, если норма
дивиденда
доходности равна 10%.
дддддивидиви
17. Портфель составлен только из двух активов со следующими характеристиками:
денда, руб
--------------------------------------------------------------------------------------Актив
Доходность
ожидаемая, %
СКО
%
Доля в
портфеле
-----------------------------------------------------------------------------------------А
12+М/2
30+М/2
0,6
В
7+ М/2
22+М/2
0,4
------------------------------------------------------------------------------------------Определите:
1) ожидаемую доходность портфеля;
2) максимальное и минимальное значение риска портфеля, измеренное как СКО
портфеля.
18. Капитал в размере (М+3) млн. руб. инвестируется на три года. Реальная доходность
инвестиций составляет (У+2) % годовых. Годовой уровень инфляции постоянен и равен
(М+10) %. Найти ставку-брутто, обеспечивающую полную компенсацию инфляции и
наращенный капитал.
19. Определить темп инфляции за три года, если последовательный прирост цен по
месяцам составил (5+М) %, (3+М)% и (2+М)%.
20.Имеются данные по двум проектам :
дох-ть,%
вер-ть
дох-ть,%
вер-ть
М
0,2
М
0,3
М+1
0,3
М+1
0,3
М+2
0,4
М+3
0,3
М+3
0,1
М+5
0,1
Найти ожидаемую доходность каждого варианта, измерить риск проекта и сделать
выводы.
21. Облигация номиналом 100 тыс. руб., ставкой купонного дохода (У+2)% годовых,
выплачиваемого в конце года и сроком погашения через (У+10) лет продается по цене
(У+50) тыс. руб. Требуемая доходность инвестиций в облигации
(У+5)% годовых.
Правильно ли оценены облигации?
21. Компания выпустила привилегированные акции с уровнем дивидендов (М+1) % на
акцию и номиналом 100 руб. Текущая рыночная цена акции (М+100) руб. Правильно ли
оценены акции компании, если требуемая доходность инвестиций в акции (М+6)%
годовых? Ответ получить двумя способами.
22. Последний фактически выплаченный дивиденд (1,25+М) долл. на акцию. Прогнозируется,
что ожидаемый темп прироста дивидендов составит 6,5% в год, а затраты на размещение – 15%
от цены размещения. Цена размещения (32+М) долл. Найти стоимость источника
«Обыкновенные акции нового выпуска».
23. Компания выплачивает ежеквартальный дивиденд в размере (5+М) руб. на одну акцию,
текущая рыночная цена которой составляет (100+У) руб. Найти дивидендную доходность акции
в процентах годовых.
24. Найти текущую доходность облигации с годовой купонной ставкой (1+М)%, имеющей
рыночную цену (78+М)% к номиналу.
25. По акции компании А был выплачен дивиденд (1+ М) руб. на акцию. Инвестор
полагает, что в течение последующих лет темп прироста дивиденда составит (6+ М)/2 % в
год. Доходность равная риску покупки акции равна 25%. Определить цену акции.
26. Ставка спот для девяти месяцев равна (8+ М)/2 % годовых, для четырех месяцев – (6+
М) % годовых. Определить форвардную ставку для пяти месяцев через четыре месяца.
27. Пусть ожидаемая доходность рыночного портфеля равна (5+М) %, безрисковая ставка
6% , значения «беты» для акций А и Б равны 0,75 и 1,15 соответственно. Нарисуйте
линию рынка ценных бумаг; запишите уравнение этой прямой; найдите равновесные
значения ожидаемых доходностей акций А и Б.
Замечание:
В задачах М – последняя цифра номера зачетной книжки.