ИЛЬЯСОВ Б.Г., ДЕГТЯРЕВА И.В., МАКАРОВА Е.А. КОМПЬЮТЕРНОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА

ИЛЬЯСОВ Б.Г., ДЕГТЯРЕВА И.В., МАКАРОВА Е.А.
КОМПЬЮТЕРНОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
МНОГОСЕКТОРНОЙ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ
1. Введение
Особенности
современных
условий
мирового
экономического
развития,
характеризующиеся высокой степенью динамизма, нелинейностью протекающих процессов, а
также наличием ресурсных ограничений, обуславливают необходимость прогнозирования и
стратегического планирования национальной экономики, и, в частности, инвестиционных
процессов на макроуровне. Одним из вариантов решения этой задачи является разработка
модельных комплексов и программных инструментариев, предназначенных для поддержки
принятия решений при управлении инвестиционным процессом на макроэкономическом
уровне и основанных на применении динамических моделей и технологий имитационного
моделирования [1,2].
В работе исследуются проблемы анализа и управления инвестиционным процессом,
который рассматривается в единстве с воспроизводственным процессом многосекторной
макроэкономической системы (ММЭС) и во взаимодействии с основным, системообразующим,
контуром «производство-потребление» макроэкономического кругооборота финансовых
потоков, а также с учетом влияния запасов основного капитала секторов экономики,
неравновесных рыночных условий и структурных пропорций реального сектора экономики. С
целью обеспечения поддержки процедур анализа процессов управления инвестиционным
процессом ММЭС ведется разработка системы имитационного моделирования и управления
инвестиционным процессом в неравновесных рыночных условиях [3]. Решаемые задачи
состоят в разработке когнитивной и динамических моделей инвестиционного процесса ММЭС
с учетом рынков благ и денег, а также в проведении имитационных экспериментов по
различным сценариям управления инвестиционным процессом ММЭС.
2. Когнитивная модель инвестиционного процесса ММЭС
При разработке модельного комплекса инвестиционный процесс рассматривается, вопервых, на макроэкономическом уровне; во-вторых, в тесной взаимосвязи с
воспроизводственным процессом, формирующим макроэкономический кругооборот
финансовых и материальных потоков, и, в-третьих, в аспекте поддержания желаемых
воспроизводственных пропорций, характеризующих отраслевую структуру реального сектора
экономики (его структурные пропорции). Управление инвестиционным процессом на
макроуровне осуществляется с целью обеспечения желаемых темпов формирования
инвестиционных расходов секторами экономики и требуемых темпов обновления и накопления
основного капитала в реальном секторе. При этом должно соблюдаться условие поддержания
требуемых воспроизводственных пропорций, уровня цен и темпа выпуска валового
внутреннего продукта (ВВП).
Базовыми элементами этой модели (концептами) ММЭС являются макроэкономические агенты
(МЭА) и макроэкономические рынки, взаимосвязанные с помощью циркулирующих между ними
финансовых потоков и управляемых на основе информации о рыночных ценах, объемах запасов и
поведении секторов экономики. В составе множества элементов – концептов выделены: три
производственных сектора (энерго-сырьевой, фондосоздающий и потребительский),
взаимодействующие в составе реального сектора экономики, и соответствующие им три рынка
благ, выделенных по виду продукции, выпускаемой производственными секторами (рынки
энерго-сырьевых, инвестиционных и потребительских товаров); а также сектор домашних
хозяйств, сектора финансовых и государственных учреждений и рынок денег. Процесс
декомпозиции реального сектора на три производственных сектора выполнен путем
группировки отраслей народного хозяйства по воспроизводственно-функциональному
признаку.
Выделены три группы взаимосвязанных контуров инвестиционного процесса [3].
Группа 1 контуров «Производство – потребление», включает контуры взаимодействия
производственных секторов посредством формирования промежуточного потребления и
промежуточного спроса на рынках производимой продукции (рынках благ).
Группа 2 контуров «Сбережения-инвестиции», включает в себя: контуры формирования
инвестиционных ресурсов на основе заемных средств – сбережений населения; контуры
формирования инвестиционных ресурсов на основе собственных средств; контуры
формирования инвестиционного спроса на рынке инвестиционных товаров: контур получения
дохода фондосоздающего сектора от реализации инвестиционных товаров, материальнофинансовые контуры, определяющие поступление основных фондов секторов и рост из
запасов.
Группа 3 контуров «Налоги–госзакупки», включает в себя контуры формирования налогов
и предоставления госзакупок по всем выделенным производственным секторам. Особенности
динамики взаимодействия перечисленных контуров в рамках кругооборота потоков ММЭС
обусловлены созданием во втором и третьем контурах резервуаров накопленных финансовых
ресурсов, служащих дополнительными источниками для обеспечения стабильного
функционирования первого контура. При этом роль первого источника (банковского сектора)
состоит в обеспечении своевременной «подпитки» реального сектора инвестиционными
средствами за счет накопленных сбережений; а роль второго источника (государственного
бюджета) заключается в обеспечении «демпфирования» неблагоприятных макроэкономических
ситуаций за счет перераспределения финансовых средств между секторами ММЭС.
Сформулированы балансовые соотношения, нарушения которых служат индикаторами
смены тенденций изменения неравновесных инвестиционных процессов, анализ которых
позволяет предварительно выделить кластеры неравновесных инвестиционных ситуаций с
целью последующей подготовки управленческих решений. Это балансовые соотношения:
между темпами формирования сбережений и инвестиций S  Ibsum ; между темпами
формирования валовых инвестиций и амортизации Ib  A m , i  1,3 по всем производственным
i
i
секторам; между текущими темпами получения нераспределенной валовой прибыли P g i1 и
формирования собственных инвестиций Ib : P g  Ib , i  1,3 . Показана сложность
ii
i1
ii
обеспечения в рамках инвестиционного процесса согласованного взаимодействия двух сторон
инвестиционного процесса (секторов ММЭС), при котором поведение одних нацелено на
формирование накоплений (сбережений), а поведение других – на формирование расходов
(инвестиций) и регулируется различными факторами, что приводит к необходимости участия
третьей стороны, представленной сектором государственных учреждений, реализующих
функции государственного регулирования инвестиционного процесса.
3. Динамические модели инвестиционного процесса ММЭС
На основе когнитивной модели разработана функциональная схема (ФС) динамической
модели процесса функционирования ММЭС. На ФС выделены десять моделей: модели трех
производственных секторов; модель функционирования сектора домашних хозяйств; модели
секторов финансовых и государственных учреждений; модели трех рынков благ, выделенных
по виду производимой продукции, и рынка денег. Произведено распределение всех
функциональных процессов воспроизводственного цикла между секторами ММЭС с
выделением для каждого сектора основного функционального назначения.
В динамических моделях учтены структурные особенности межсекторных связей,
включающих промежуточный спрос; отражены особенности формирования инвестиционного
спроса, аккумулирующего инвестиционные потоки всей ММЭС в целом на одном рынке
инвестиционных товаров; учтено регулирующее влияние инструментов денежно-кредитной
политики через механизмы денежного рынка в неопределенных условиях; отражены основные
контуры материальных и финансовых потоков инвестиционного процесса. Конечный спрос
на
рынке
инвестиционных
товаров
рассчитывается
по
формуле:
F d 2
Fd 2  kC 2  C  kG 2  G  k Xn 2  Xn   Ibi ,
i  1,3 ,
где
kC 2 , kG 2 , k Xn 2
–
коэффициенты,
i
определяющие доли спроса на инвестиционные товары в структуре расходов населения,
государства и иностранного сектора соответственно.
Динамические модели производственных секторов позволяют отразить, во-первых,
динамику валовых инвестиционных расходов Ibi i-го сектора из собственных Ibii и заемных
источников I ; во-вторых, динамику неравномерно распределенных во времени процессов
i
накопления и выбытия основного капитала K i , оказывающих непосредственное влияние на
валовый выпуск Yi ; и, в-третьих, динамику валовой добавленной стоимости (ВДС) Ygac и
ii
промежуточного потребления Ici i , необходимого для замыкания контуров финансовых потоков
между производственными секторами.
Динамическая модель накопления и потребления основного капитала разработана на
основе модели Солоу и встроена в динамические модели всех трех производственных секторов.
Модель позволяет определять темпы изменения капитала K i , i  1,3 в виде разности темпов
приобретения основных фондов A s
(в стоимостном выражении) в результате
Ii
инвестиционных вложений Ibi и темпов износа (амортизации) основного капитала A mi по
формуле: K i ( t )  kd ( A sI i ( t )  A mi ( t )) , где амортизации A mi рассчитывается с помощью
нормы амортизации  i . Выполнена декомпозиция запасов производственных секторов на
запасы основных фондов, товарно-материальные запасы и запасы нераспределенной валовой
прибыли, служащие источником собственных средств для инвестиционных расходов.
Разработана динамическая модель формирования инвестиций сектором финансовых
учреждений, в которой процессы формирования инвестиций объединены в три группы по их
отраслевой направленности с соответствующими ставками процента по кредитам. Модель
позволяет, во-первых, описать динамику изменения запасов финансовых ресурсов St B ( t ) на
основе сбережений домохозяйств S( t ) с учетом инвестиционных кредитов I( t ) ,
предоставляемых всем трем производственным секторам:
St( t )  S( t )  I( t ) , где
I( t )   Ii ( t ) , i  1,3 . Во-вторых, модель позволяет описать динамику формирования
i
инвестиций для реального сектора экономики с учетом рыночной процентной ставки и
приоритетных направлений финансирования отдельных производственных секторов.
Формирование плановых темпов инвестиций I0 i для i-го производственного сектора
 Y  k
 r , где k
осуществляется по формуле: I0 i  Ia  Ia  k
, k
–
i
i
mpy i
inc i
mpr i
i
mpyi
mpr i
коэффициенты эластичности инвестиций по темпу формирования ВДС производственными
секторами и ставке процента ri соответственно. В-третьих, модель отражает процессы влияния
инвестиционных потоков как компонента совокупного спроса A d на воспроизводственный
процесс ММЭС в целом в условиях корректировки ставки рефинансирования rr или
предложения денег Ms.
4. Экспериментальные исследования динамики инвестиционного процесса ММЭС
Проведены экспериментальные исследования тенденций управления инвестиционным
процессом ММЭС по различным сценариям. Показано, что инвестиционный сектор
обеспечивает больший темп роста ВВП при увеличении инвестиционных расходов при прочих
равных условиях и характеризуется большим мультипликатором инвестиций, что объясняется
структурой межсекторных финансовых и материальных потоков, сконцентрированных на
рынке инвестиционных товаров. Результаты экспериментальных исследований показали, что
принимаемые решения позволяют обеспечить переход от динамически неравновесных
неблагоприятных инвестиционных ситуаций к ситуациям, соответствующим более высокому
темпу выпуска ВВП.
Представленные сценарии рецессии продемонстрировали возможность эффективного
управления инвестиционными процессом ММЭС с помощью мер денежно-кредитной,
финансовой, структурной политик, реализуемых в рамках государственного регулирования
макроэкономической системы. Показано, что эффективность управления инвестиционными
процессами ММЭС существенно зависит как от воспроизводственных пропорций ВВП,
отражающих особенности ММЭС, так и от своевременности принятия управленческих
решений. Таким образом, своевременность, правильно выбранная последовательность
принимаемых решений и направление управляющих воздействий позволяет обеспечить более
высокие темпы выпуска ВВП и функционирования всей ММЭС в целом.
Литература
1. Прогноз и моделирование кризисов и мировой динамики / Отв. ред. А. А. Акаев, А. В.
Коротаев Г. Г. Малинецкий. – М.:Издательство ЛКИ, 2010. – 352 с.
2. Макаров В. Л., Бахтизин А. Р., Сулакшин С. С. Применение вычислимых моделей в
государственном управлении. — М.: Научный эксперт, 2007. – 304 с.
3. Динамическое моделирование денежного рынка и его влияния на макроэкономический
кругооборот финансовых потоков / Б. Г. Ильясов, И. В. Дегтярева, Е. А. Макарова,
Т. А. Карташева // Вестник УГАТУ: научн. журнал Уфимск. гос. авиац. техн. ун-та. 2011. Т. 15,
№ 5 (45). С. 175–189.