Обзор прессы на 13.06.2012 - Национальная Ассоциация
advertisement
Мониторинг СМИ РФ по пенсионной тематике 13 июня 2012 года Мониторинг СМИ Ключевые темы дня Почти треть негосударственных пенсионных фондов по итогам прошлого года не смогла добиться положительных результатов при инвестировании пенсионных накоплений. В результате им пришлось из собственных средств компенсировать потери своим клиентам, чтобы отразить на их счетах хотя бы нулевую доходность. При этом все крупнейшие фонды по итогам 2011 года не смогли переиграть инфляцию Чтобы граждане, отчисляющие часть своих доходов в негосударственные пенсионные фонды, не остались у разбитого корыта, правительство готово застраховать их вклады. Этим займется Пенсионный фонд и сами негосударственные фонды, создав совместный гарантийный фонд для покрытия возможных убытков граждан Федеральная антимонопольная служба России удовлетворила ходатайства о присоединении НПФ «Вимм-Билль-Данн» и НПФ «Верность» к НПФ электроэнергетики, говорится в сообщении службы. ФАС приняла эти решения после дополнительного рассмотрения в течение двух месяцев Цитаты дня «Не согласен, что накопительная часть провалилась. Во-первых, она так и не была реализована в том виде, как предлагалось. Уже после запуска накопительной системы, из нее выпали все граждане 1952-1967 годов рождения, поскольку Минэкономразвития посчитало обязательства перед ними неподъемными. Таким образом, очень большая часть пенсионеров оказалась отсечена от накопительных счетов», - считает президент Центра стратегических разработок Михаил Дмитриев (Свободная пресса; 09.06.2012, Почему провалилась пенсионная реформа) «Нужно отменить обязательный накопительный элемент, поскольку деньги от него полностью обесцениваются», - говорит депутат Государственной Думы Оксана Дмитриева (Торгово-промышленные ведомости; 13.06.2012, Оксана Дмитриева: пенсионный возраст повышать нельзя) 2 Мониторинг СМИ ОГЛАВЛЕНИЕ Цитаты дня ......................................................................................................... 2 НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ .... 9 Центральные СМИ ........................................................................................... 9 Коммерсантъ; 13.06.2012, Фонды потратились на доходность ........................................... 9 Почти треть негосударственных пенсионных фондов (НПФ) по итогам прошлого года не смогла добиться положительных результатов при инвестировании пенсионных накоплений. В результате им пришлось из собственных средств компенсировать потери своим клиентам, чтобы отразить на их счетах хотя бы нулевую доходность. При этом все крупнейшие фонды по итогам 2011 года не смогли переиграть инфляцию Финмаркет; 09.06.2012, Деньги будущих пенсионеров тоже спасут ................................ 10 Чтобы граждане, отчисляющие часть своих доходов в негосударственные пенсионные фонды, не остались у разбитого корыта, правительство готово застраховать их вклады. Этим займется Пенсионный фонд и сами негосударственные фонды, создав совместный гарантийный фонд для покрытия возможных убытков граждан РИА Новости; 09.06.2012, ФАС одобрила присоединение НПФ «Вимм-Билль-Данн» и НПФ «Верность» к НПФ электроэнергетики ...................................................................... 11 Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России удовлетворила ходатайства о присоединении НПФ «Вимм-Билль-Данн» и НПФ «Верность» к НПФ электроэнергетики, говорится в сообщении службы. ФАС приняла эти решения после дополнительного рассмотрения в течение двух месяцев АК&М - Online news; 09.06.2012, Газпромбанк заключил договор купли-продажи своих акций допвыпуска на 50 млрд руб. с Внешэкономбанком ................................................. 11 Газпромбанк заключил договор купли-продажи 1.555 млн своих обыкновенных акций допвыпуска на 31.1 млрд руб. с ОАО «ГАЗ-Тек» и 2.5 млн обыкновенных акций допвыпуска на 50 млрд руб. с Внешэкономбанком. Об этом говорится в сообщении ГПБ Эксперт РА; 09.06.2012, «Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» на уровне А+ ........................................................................................................... 12 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности». Прогноз «стабильный» SBEREX; 11.06.2012, До 18% российских компаний уже ввели корпоративные пенсии .................................................................................................................................................. 13 Что происходит с корпоративными пенсионными планами на российском рынке труда? “Точной статистики нет; по различным исследованиям (опирающимся исключительно на опросы), от 13% (Kelly Services ) до 18% (Ernst&Young) работающих на российском рынке компаний уже ввели в состав предоставляемого сотрудникам соцпакета корпоративные пенсии”,сообщает порталу SBEREX.RU Даниил Хавронюк, Начальник отдела коммуникационной поддержки бизнеса НПФ «Райффайзен» 3 Мониторинг СМИ НПФ ВТБ Пенсионный фонд; 13.06.2012, НПФ ВТБ Пенсионный фонд в ТОП-5 ......... 17 По данным Федеральной службы по финансовым рынкам (fcsm.ru) по итогам первого квартала 2012 года НПФ ВТБ Пенсионный фонд занял четвертое место по размеру среднего счета застрахованного лица среди фондов с количеством клиентов более 100 000 человек. Всего, по данным регулятора рынка, пенсионными накоплениями в 2011 году управляли 103 негосударственных пенсионных фонда. Размер среднего счета застрахованного лица составляет 33 662 рубля pbroker.ru; 13.06.2012; Большой пенсионный фонд признан лучшим .............................. 17 Большой пенсионный фонд одержал победу в номинации «Доверие и надежность» пятого регионального конкурса «Финансовый рынок Кузбасса – 2012», проводимого Администрацией Кемеровской области Региональные СМИ ........................................................................................ 18 Накануне.Ру; 09.06.2012, В Сургуте Сбербанк и Ханты-Мансийский НПФ построят «Александрию»....................................................................................................................... 18 Компания «Северные строительные технологии», проект ХантыМансийского НПФ, и Ханты-Мансийское отделение Сбербанка России подписали соглашение о строительстве жилого комплекса бизнес-класса микрорайона «Александрия» в Сургуте НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ ................................................... 20 Центральные СМИ ......................................................................................... 20 Свободная пресса; 09.06.2012, Почему провалилась пенсионная реформа ..................... 20 Главная беда в том, что взять ответственность за необходимые, но непопулярные решения в России сегодня некому Торгово-промышленные ведомости; 13.06.2012, Оксана Дмитриева: пенсионный возраст повышать нельзя ....................................................................................................... 23 На днях Госдума приняла законопроект, который позволит гражданам уже с июля начать получать деньги из накопительной части пенсии. Правда, для этого придется подавать специальное заявление в Пенсионный фонд, а тем, кто не успеет этого сделать, в этом году денег уже не получить. Впрочем, многие и вовсе рискуют узнать, что их накопительный пенсионный счет пуст - инфляция обесценивает и без того небольшие суммы. НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ ........................... 27 Украина ............................................................................................................. 27 Левый Берег (lb.com.ua) (Киев); 11.06.2012, В Раде предлагают снизить пенсионный возраст для женщин ............................................................................................................... 27 Депутат от БЮТ намерен приблизить украинское законодательство к европейскому уровню. В Верховной Раде зарегистрировали законопроект, предусматривающий снижение пенсионного возраста для женщин до 55 лет при условии наличия страхового стажа не менее 15 лет 4 Мониторинг СМИ NEWSru Украина (rus.newsru.ua); 12.06.2012, Пенсионный фонд беднеет: перебои с поступлением денег приводят к увеличению дефицита ..................................................... 28 За 5 месяцев 2012 года в Пенсионный фонд из всех источников финансирования поступило 86,2 млрд грн, что по сравнению с соответствующим периодом прошлого года больше на 6 324,6 млн грн, или на 7,9% Ukrinform.ua (Украина); 11.06.2012, Пенсионная реформа уменьшила пенсии нардепов на 115 грн - эксперт ................................................................................................................ 29 Введение с 1 октября прошлого года Закона «О мерах по законодательному обеспечению реформирования пенсионной системы» отразилось на размерах пенсий всех пожилых людей. У многих категорий выплаты возросли, нардепы же потеряли на этом 115 грн. Об этом в эксклюзивном комментарии для корреспондента УКРИНФОРМа сообщила ведущий научный сотрудник Института демографии и социальных исследований НАН Украины Лидия Ткаченко Bigmir.net; 11.06.2012, В Украине до пенсии доживают 70% мужчин и 85% женщин эксперт ..................................................................................................................................... 29 Ведущий научный сотрудник Института демографии и социальных исследований НАН Украины Лидия Ткаченко сообщила, что в Украине имеют шанс дожить до пенсии почти 70% мужчин и свыше 85% женщин Ильичевец (ilich.in.ua); 11.06.2012, Эксперт: Скоро на каждого работающего будет приходиться по пенсионеру .................................................................................................. 30 По словам экономического эксперта Олега Устенко, демографическая ситуация, которая наблюдается в Украине, приведет к тому, что через 10 лет у нас на одного работающего гражданина будет приходиться один пенсионер Korrespondent.Net; 09.06.2012, Как привлекать вклады в частный пенсионный фонд? .. 31 На данный момент в Украине сложилась парадоксальная ситуация. Всем известно, что государственный пенсионный фонд имеет большой дефицит. Ситуация довольно плохая, если еще учесть тот факт, что средняя продолжительность жизни мужчин меньше пенсионного возраста. Следовательно, что на протяжении жизни мы платим взносы в ГПФ, но до момента, когда нам должны платить, зачастую не все даже доживают Интерфакс-Украина; 12.06.2012, Накопительная пенсионная система может заработать через два года .......................................................................................................................... 33 Заместитель министра социальной политики Украины Вячеслав Коломиец считает реальным введение накопительной пенсионной системы в 2014-2015 годах, после достижения бездефицитности Пенсионного фонда, передает “Интерфакс-Украина” Казахстан .......................................................................................................... 33 Nur.kz (Алматы); 11.06.2012, Что ждет пенсионную систему Казахстана? ..................... 33 Клиентов накопительных пенсионных фондов периодически накрывает информационное цунами об их слиянии, поглощении и укрупнении. Дебаты вокруг дальнейшей судьбы НПФ высветили вовсе не праздный вопрос: насколько защищены триллионные накопления вкладчиков на случай форсмажора? 5 Мониторинг СМИ Республика (respublika-kaz.info); 12.06.2012, Регрессники требуют достойной пенсии . 37 Внесения изменений в пенсионное законодательство требует группа горняков из Караганды. Бывшие шахтеры считают, что стали жертвами переходного периода - при наличии десятков лет стажа работы под землей они получают минимальную пенсию. Карагандинцы обратились за помощью к спикеру мажилиса Нурлану Нигматулину, надеясь, что их услышат Киргизия ........................................................................................................... 40 Tazabek; 12.06.2012, Госфиннадзор просит наделить его полномочиями по регулированию сферы формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений .............................................................................................................................. 40 Комитет Жогорку Кенеша по фискальной и экономической политике 12 июня 2012 году на своем заседании одобрил проект закона КР «О внесении дополнения в закон КР «О Государственной службе по регулированию и надзору за финансовым рынком КР» 24.kg; 12.06.2012, Глава Госфиннадзора Кыргызстана просит наделить возглавляемый им орган полномочиями по регулированию сферы формирования и инвестирования пенсионных накоплений ........................................................................................................ 40 Глава Госфиннадзора Кыргызстана просит наделить возглавляемый им орган полномочиями по регулированию сферы формирования и инвестирования пенсионных накоплений. С таким предложением Юруслан Тойчубеков выступил сегодня на заседании парламентского комитета по экономической и фискальной политике Tazabek; 12.06.2012, Депутат А.Измалкова считает, что Госфиннадзор — ненужное государству ведомство ........................................................................................................... 41 Лет 8 назад о Государственной службе по регулированию и надзору за финансовым рынком КР не было слышно, сказала 12 июня 2012 года на заседании комитета Жогорку Кенеша по экономической и фискальной политике депутат Алла Измалкова (СДПК) НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ .................................................................................................... 42 Латвия ............................................................................................................... 42 DELFI (Латвия) (rus.delfi.lv); 09.06.2012, Кригерс: в вопросе по повышению пенсионного возраста ЦС нас «подставит» ......................................................................... 42 Глава Объединения свободных профсоюзов Петерис Кригерс считает, что во время принятия в Сейме окончательных поправок по вопросу о повышении пенсионного возраста «Центр согласия» может «подставить» профсоюз Эстония .............................................................................................................. 42 dzd.ee; 12.06.2012, О пенсии с высоты птичьего полета .................................................... 42 С вопросами о том, что можно сказать о пенсионных фондах на основе мирового опыта, мы обратились к исполнительному директору Swedbank Investeerimisfondid AS Лойту Линнупыльду 6 Мониторинг СМИ Postimees (postimees.ee); 11.06.2012, Пенсия по недвижимости выход или ловушка? ... 45 Теперь и в Эстонии одна из фирм начала предлагать владельцам недвижимости старше 65 лет возможность воспользоваться т.н. пенсией по недвижимости для того, чтобы пожилые люди могли улучшить свое материальное положение. Однако к подобным предложениям стоит проявлять осторожность Литва.................................................................................................................. 47 DELFI (Литва) (ru.delfi.lt); 11.06.2012, Янкаускас: многие по-прежнему живут на пособия .................................................................................................................................... 47 Министр социальной защиты и труда Донатас Янкаускас утверждает, то для социальной реформы необходимо большее единомыслие политиков, однако она все же осуществляется. Министр признает, что по-прежнему много людей живет на пособия Германия ........................................................................................................... 48 news.a42.ru; 11.06.2012, На пенсию не разгуляться ............................................................ 48 Чтобы свести концы с концами, столичным пенсионерам приходится попрошайничать и собирать бутылки Турция ............................................................................................................... 49 Armenia Today; 10.06.2012, Как обеспечивается старость в Турции, стране, где принципы пенсионной системы складывались еще во времена Османской империи? .. 49 Многие стамбульские старики проводят время в кофейнях на Босфоре. Седые мужчины в строгих костюмах ведут бесконечные разговоры о политике, а их спутницы в лакированных лодочках и пахнущих нафталином меховых горжетках в любую погоду днями напролет играют в карты и пьют горячий обжигающий чай из маленьких фарфоровых чашечек. Говорит хозяин одной из таких кофеен Ахмет, бывший военный: Китай.................................................................................................................. 52 Китайский информационный интернет-центр; 12.06.2012, К концу 2015 года в Китае свыше 350 млн рабочих и служащих предприятий и горожан будут охвачены страхованием по старости...................................................................................................... 52 К концу 2015 года в Китае 357 млн рабочих и служащих предприятий и горожан будут охвачены страхованием по старости. Об этом говорится в Национальном плане действий в области прав человека на 2012-2015 гг., опубликованном сегодня Пресс-канцелярией при Госсовете КНР НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ ............................................................ 54 КМ - новости; 10.06.2012, Правительство готовит антикризисную «заначку» ............... 54 Для борьбы с грядущим кризисом в бюджете предполагается создать резерв в размере около 400 млрд рублей 7 Мониторинг СМИ ej.ru; 09.06.2012, Бюджетная арифметика ............................................................................ 57 О том, что Владимир Путин и его коллега по «тандему» Дмитрий Медведев, мягко говоря, погорячились, обещая перед выборами направо и налево десятки и сотни бюджетных миллиардов, не писал уже только ленивый. Проблема еще и в том, что эти относительно новые инициативы наложились на социальную щедрость, выбранную правительством Путина в качестве средства борьбы с кризисом Slon.ru; 09.06.2012, Что спасет российскую экономику в кризис ...................................... 60 Работа в правительстве по подготовке антикризисных мер на случай ухудшения экономической ситуации кипит вовсю Профиль; 11.06.2012, Куда податься с такими деньгами? ................................................. 62 Государства бьются с кризисом долгов. Тем временем пенсионные и инвестфонды, равно как и страховые компании, гадают, куда вложить свои миллиарды. В выигрыше остается немецкое казначейство 8 Мониторинг СМИ НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ Центральные СМИ Коммерсантъ; 13.06.2012, Фонды потратились на доходность Почти треть негосударственных пенсионных фондов (НПФ) по итогам прошлого года не смогла добиться положительных результатов при инвестировании пенсионных накоплений. В результате им пришлось из собственных средств компенсировать потери своим клиентам, чтобы отразить на их счетах хотя бы нулевую доходность. При этом все крупнейшие фонды по итогам 2011 года не смогли переиграть инфляцию Из 104 НПФ, которые имеют лицензию на работу с пенсионными накоплениями граждан, по итогам прошлого года 27 показали отрицательный доход от инвестирования этих средств. Об этом свидетельствуют расширенные данные о деятельности НПФ в 2011 году, опубликованные на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Еще пять фондов показали нулевой результат. Худшие результаты продемонстрировали НПФ «КИТ Финанс» (убыток составил 120,7 млн руб.), «Норильский никель» (минус 116,6 млн руб.) и «Магнит» (минус 60,5 млн руб.). Также отрицательный доход зафиксирован у таких крупных фондов, как «Райффайзен» и НПФ Сбербанка (минус 14,6 млн и 14,1 млн руб. соответственно). В абсолютном выражении наибольший доход от размещения пенсионных накоплений получили НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» (807,2 млн руб.), НПФ электроэнергетики (429,7 млн руб.) и «Благосостояние» (379,2 млн руб.). Однако в большей степени высокий доход в абсолютном выражении обусловлен тем, что эти фонды занимают лидирующие позиции по объему накоплений под управлением. По доходу в относительном выражении (отношение прибыли от инвестирования к стоимости чистых активов) эти три фонда не вошли в топ-40 НПФ. «При таком падении рынка, какое было в прошлом году, сложно показывать доходность, даже близкую к нулевой»,-- говорит президент НПФ Сбербанка Галина Морозова. В 2011 году индекс ММВБ снизился на 18%. По словам госпожи Морозовой, единственным способом гарантированно добиться положительного результата было вложение всех активов в облигации и депозиты. «Впрочем, такая суперконсервативная тактика всегда приводит к низкой доходности на протяжении нескольких лет»,-констатирует госпожа Морозова. Отрицательная оценка инвестирования пенсионных накоплений в 2011 году тем не менее не сказалась на общем объеме этих средств, находящихся под управлением таких НПФ. Это объясняется тем, что убытки от инвестирования перекрыли новые поступления денег из Пенсионного фонда России (ПФР). Так, в прошлом году НПФ получили от ПФР 235,7 млрд руб. 9 Мониторинг СМИ Не сказались убытки и на доходности, которую фонды разнесли по счетам клиентов. Как следует из обзора, подготовленного компанией «Пенсионные и актуарные консультации», ни один из анализируемых НПФ не начислил клиентам отрицательную доходность. По итогам 2008 года, когда НПФ также несли убытки от инвестирования накоплений, 28 из них разнесли по счетам клиентов отрицательную доходность. В ответ на это ФСФР направила им предписания, посчитав это нарушением законодательства, в котором речь идет о сохранности накоплений. «На этот раз уже никто не посмел разносить убытки по счетам»,-- говорит руководитель одного из НПФ. В результате фонды, понесшие убытки, распределили по счетам клиентов нулевую доходность. Инфляция по итогам прошлого года составила 6,1% годовых. Немногим больше заработали клиенты таких крупных фондов, как НПФ Банка Москвы (0,39% годовых), «ВТБ Пенсионный фонд» (0,48%), «Благосостояние» (0,7%), «Газфонд» (0,93%). При этом, как следует из отчетности, опубликованной на сайте ФСФР, доходность в процентах от стоимости чистых активов в этих фондах была выше. Эксперты объясняют это тем, что НПФ, перед тем как распределить доход, выплачивает из него вознаграждение управляющим компаниям и специализированному депозитарию, а также имеет право взять себе 15% от дохода. «По результатам одного года еще нельзя говорить об эффективности работы фондов»,-убежден председатель совета НПФ «Европейский пенсионный фонд» Евгений Якушев. Он считает, что при выборе НПФ для инвестирования своих накоплений надо смотреть на доходность, показанную фондом как минимум за последние три года, а еще лучше -пять лет. Финмаркет; 09.06.2012, Деньги будущих пенсионеров тоже спасут Чтобы граждане, отчисляющие часть своих доходов в негосударственные пенсионные фонды, не остались у разбитого корыта, правительство готово застраховать их вклады. Этим займется Пенсионный фонд и сами негосударственные фонды, создав совместный гарантийный фонд для покрытия возможных убытков граждан А если средств фонда не хватит, на помощь придет государство. Такой механизм заложен в проекте закона «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования», который уже написали в Минэкономразвития. 10 Мониторинг СМИ РИА Новости; 09.06.2012, ФАС одобрила присоединение НПФ «Вимм-Билль-Данн» и НПФ «Верность» к НПФ электроэнергетики Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России удовлетворила ходатайства о присоединении НПФ «Вимм-Билль-Данн» и НПФ «Верность» к НПФ электроэнергетики, говорится в сообщении службы. ФАС приняла эти решения после дополнительного рассмотрения в течение двух месяцев Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) согласовала 5 апреля 2012 года решения советов директоров негосударственных пенсионных фондов (НПФ) о присоединении НПФ «Вимм-Билль-Данн» и НПФ «Верность» к НПФ электроэнергетики. Процедура присоединения к НПФ электроэнергетики НПФ «Верность» и НПФ «Вимм-Биль-Данн» началась 22 сентября 2011 года. В первом полугодии 2010 года фонд установил контроль над деятельностью объектов поглощения. За этот период НПФ электроэнергетики провел встречи с большинством клиентов присоединяемых фондов. В соответствии с законодательством по окончании присоединения клиенты НПФ «Верность» и НПФ «Вимм-Биль-Данн» автоматически станут клиентами НПФ электроэнергетики. НПФ электроэнергетики ранее присоединил НПФ «Промрегионсвязь». Негосударственный пенсионный фонд электроэнергетики создан в 1994 году. Размер собственного имущества НПФ электроэнергетики в 2011 году вырос на 42%, до 53,115 миллиарда рублей, совокупный вклад учредителей в 3,3 раза, до 1,212 миллиарда рублей, объем пенсионных накоплений в 2011 году увеличился в 2,4 раза до 22,830 миллиарда рублей, объем пенсионных резервов вырос на 8,6%, до 28,633 миллиарда рублей. АК&М - Online news; 09.06.2012, Газпромбанк заключил договор купли-продажи своих акций допвыпуска на 50 млрд руб. с Внешэкономбанком Газпромбанк заключил договор купли-продажи 1.555 млн своих обыкновенных акций допвыпуска на 31.1 млрд руб. с ОАО «ГАЗ-Тек» и 2.5 млн обыкновенных акций допвыпуска на 50 млрд руб. с Внешэкономбанком. Об этом говорится в сообщении ГПБ Ранее, в декабре 2011 года, на внеочередном собрании акционеров ГПБ было принято решение об увеличении уставного капитала банка путем размещения дополнительных обыкновенных именных акций по закрытой подписке. В соответствии с этим решением основные акционеры ГПБ - ОАО «Газпром» и НПФ «Газфонд» также увеличивают размеры своего участия в капитале банка на общую сумму 40 млрд руб. Таким образом, дополнительные акции будут размещены среди ОАО «Газпром» - 375 тыс. акций (доля в капитале после допэмиссии 35.5414%), Группа НПФ «Газфонд» 11 Мониторинг СМИ 1.625 млн (47.382%), ООО «Новые финансовые технологии» - 34.5 тыс. (6.1755%), Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» - 2.5 млн (10.1907%), физические лица - 0 (0.7104%). Цена размещения дополнительных обыкновенных именных акций ГПБ составляет 20 тыс. руб. за одну акцию номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Таким образом, объем размещения составит 90.69 млрд руб. По итогам реализации указанных решений основной капитал ГПБ увеличится почти в 1.4 раза и составит около 310 млрд руб. Одновременно будет обеспечено существенное улучшение структуры капитала банка, создающее необходимый запас по источникам дополнительного капитала. Эксперт РА; 09.06.2012, «Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» на уровне А+ Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности». Прогноз «стабильный» По результатам проведения рейтинговой оценки позитивное влияние на рейтинг НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» оказали высокий уровень управления рисками, возникающими при инвестировании пенсионных средств и высокий уровень накопленной доходности (за три года с 31.12.2008 по 31.12.2011 накопленная доходность по резервам и накоплениям составила 29% и 39% соответственно, накопленная инфляция составила 26%). Кроме того, в качестве позитивных факторов были выделены широкая география деятельности, большой размер и быстрый рост клиентской базы фонда по ОПС (на 31.12.2011 число клиентских счетов фонда составило 410,5 тыс., среднерыночный показатель составил 110 тыс.). «Стратегия фонда подразумевает дальнейшее расширение присутствия на рынке ОПС через сети продаж. При этом, основываясь на полученном опыте работы с агентами, фонд планирует снизить требования к количественным показателям продаж агентов и сосредоточиться на качественных показателях их деятельности», – поясняет руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Аналитики агентства также положительно оценили регулярность поступлений средств учредителей в НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» и готовность учредителей в будущем продолжить финансирование деятельности фонда. Сдерживающее влияние на уровень рейтинговой оценки оказала низкая диверсификация пенсионных накоплений между УК и низкое соотношение ИОУД и пенсионных средств (на 31.03.2012 показатель фонда достиг 0,3%, медиана по рынку была равна 8%). При этом объем ИОУД превышал минимальное значение, утвержденное регулятором на указанную отчетную дату. Кроме того, в числе факторов, ограничивающих уровень рейтинговой оценки, была выделена относительно высокая доля акций в портфелях пенсионных накоплений и пенсионных резервов (на 31.12.2011 доля акций в портфелях пенсионных резервов и накоплений составила 28% и 24% соответственно). 12 Мониторинг СМИ НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» имеет лицензию №16/2 от 01 ноября 2007 года. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2012 пенсионные накопления фонда составили 16 230 млн руб., пенсионные резервы – 10,8 млн руб., имущество для обеспечения уставной деятельности – 50,9 млн руб. На 31.03.2012 фонд занимал 19 место среди НПФ по объему собственного имущества. SBEREX; 11.06.2012, До 18% российских компаний уже ввели корпоративные пенсии Что происходит с корпоративными пенсионными планами на российском рынке труда? “Точной статистики нет; по различным исследованиям (опирающимся исключительно на опросы), от 13% (Kelly Services ) до 18% (Ernst&Young) работающих на российском рынке компаний уже ввели в состав предоставляемого сотрудникам соцпакета корпоративные пенсии”,- сообщает порталу SBEREX.RU Даниил Хавронюк, Начальник отдела коммуникационной поддержки бизнеса НПФ «Райффайзен» Пусть медленно, но верно корпоративные пенсии всё же торят свой путь в соцпакет. Вспомним – ещё десяток лет тому само слово «соцпакет» произносилось с придыханием, а «белая» зарплата и устройство по трудовому кодексу были главной приманкой для соискателя. Если посмотреть на диаграмму, можно подумать, что компании перво-наперво стимулируют сотрудников больше говорить, потом учат, что именно говорить, потом компенсируют вред здоровью, нанесённый первыми двумя видами деятельности – а уже немногим выжившим предлагают корпоративную пенсию. Врезка для сравнения со статистикой по другим составляющим соцпакета (данные Kelly Services): 13 Мониторинг СМИ Между тем сегодня хотелось бы поговорить о меньшинствах – о тех компаниях, которые уже внедрили у себя корпоративные пенсионные программы (КПП). Парадоксально, но многие, заведя это, в общем, недешёвое удовольствие, практически им не пользуются – зрелище столь же печальное, как «Феррари», пылящийся в гараже; как ненадёванное «маленькое чёрное платье» от Chanel; как томящаяся в гареме султана наложница, так и не дождавшаяся шагов господина у дверей своей спальни... Не пользуются ни сотрудники, ни работодатель. А при чём здесь работодатель, спросите вы меня? Ведь он, благодетель, со всех сторон в накладе, знай только деньги перечисляет? Вовсе нет. КПП – не благотворительность, это взаимовыгодная двусторонняя сделка, в результате которой каждый получает своё. Сотруднику даётся возможность формировать негосударственную пенсию и получать для этого дополнительные отчисления от компании, а компания получает мощный мотивационный и коммуникационный инструмент. Те, кто даёт ему простаивать, как будто претворяют в жизнь популяризированную Виктором Пелевиным фразу The medium is the message (в вольной интерпретации – «Средство передачи сообщения уже является сообщением») и считают, что уже самого факта наличия КПП достаточно. Какие же смыслы безмолвно и величаво несёт сам факт внедрения корпоративной пенсионной программы? О чём красноречиво молчит компания-работодатель? 14 Мониторинг СМИ - мы здесь всерьёз и надолго. Если рассматривать КПП как инвестицию в человеческий капитал, то сроки возврата у неё достаточно протяжённые. Вспомним: архитектурой большинства КПП предусмотрен период ожидания в три-пять лет, лишь по истечении которого к работнику переходит право распоряжаться сделанными в его пользу взносами. Компания говорит: дружище, через пять лет мы будем всё так же успешно работать на российском рынке, мы не закроем производство и представительство, а гендиректор не убежит с подружкой и всеми деньгами в Панаму; надеемся, и ты будешь работать с нами, и мы разделим трудности и успех. - мы действительно заботимся о своих сотрудниках. Казалось бы, чего проще – раздать эти деньги в виде премий, снискать популярность здесь и сейчас. Но премии эти быстро потратят и забудут, да и половина премированных через пару лет будет возделывать иные пашни, жать другие нивы. Но мы возимся с пенсионной программой, несмотря на ваше ворчание, мы помогаем вам делать сбережения на будущее, убеждая и мягко подталкивая к этой, может быть, не самой приятной необходимости. - мы ценим своих сотрудников и хотим, чтобы им было хорошо – даже годы спустя, даже не с нами. Как в толстовской притче про старика, сажающего яблони – к чему сажать, спрашивают его, ведь сам ты их навряд ли попробуешь? Внуки попробуют, говорит он. В этом есть что-то величественное – пройдут годы, но, как свет далёкой звезды, пенсионные отчисления прошлых работодателей будут согревать ваш пенсионный счёт. Жених согласен, родственники тоже, а вот невеста … Парадоксально, но факт: корпоративные пенсионные программы, даже полностью финансируемые работодателем, участие в которых требует лишь волеизъявления сотрудника – не говоря уже о тех, которые предполагают паритетное финансирование (рубль на рубль, когда компания вносит на пенсионный счёт сумму, эквивалентную взносу сотрудника), – не воспринимаются сотрудниками как безоговорочное и бесспорное благо. Требуются усилия, чтобы их облагодетельствовать! Информация. Прежде всего – как бы дико это ни звучало - необходимо убедиться, что сотрудники действительно знают, что в компании внедрён и действует корпоративный пенсионный план. Распечатать приказ директора о внедрении КПП и повесить его на доску объявлений – недостаточно. Помогут 1) рассылка по электронной почте. Неоднократная (вы удивитесь, узнав, какая часть сотрудников отправит первое – второе – да и третье письмо в корзину, даже не прочитав). С подробным рассказом о нововведённом чуде и пошаговой инструкцией, которые не оставляют никаких возможностей для неправильного истолкования. 2) размещение новости на корпоративном Интранет-портале (внутреннем сайте). Оттуда её удалить нельзя, в отличие от личной почты;) 3) размещение там же всех материалов (форм заявлений, положений, приказов и т.п.). Порядка 80% из тех, кто удалил информационное письмо, не прочитав его, потом 15 Мониторинг СМИ захотят прочитать его, и будут пытаться найти его у коллег. Очень удобно, если оно будет их поджидать их там, как ни в чём ни бывало. Агитация: рациональные доводы. Когда даже электрочайник на корпоративной кухне вещает про корпоративную пенсию и уборщица баба Маня знает, что такое вестинг, казалось бы, дело сделано. Как бы не так – даже полностью проинформированный сотрудник, как всякий наш с вами согражданин, с опаской относится ко всем этим барским забавам / затеям больших начальников. Мало рассказать – его ещё надо уговорить. Да-да, уговорить получить ещё денег! Продолжаем партию рациональными доводами – здесь не обойтись без содействия пенсионного фонда, администрирующего КПП – рассказываем о доходности, надёжности, сохранности средств, возможности полностью распоряжаться накопленными средствами по наступлении вестинга, налоговых льготах и т.п. Агитация: эмоциональные доводы. Лозунг «Голосуй сердцем» не зря родился в 1996 году в нашей стране и для наших людей, именно этим местом принимается увесистая толика потребительских – и не только – решений. Когда информация распространена, а логические доводы исчерпали себя и сникли, на сцену выходят эмоциональные посылы. Чтобы «Удар – и катарсис!». Иногда совсем, казалось бы, неожиданные и отвлечённые темы могут привлечь внимание, заставить задуматься и пересмотреть своё отношение к пенсии, пенсионным накоплениям. Кульминация Когда наиболее передовая – и наиболее рисковая – часть коллектива решит попробовать и вступит-таки в КПП, будет набрана критическая масса, и за ними потянутся остальные. Что изменит корпоративная пенсия? Даст ещё один повод остаться на этом месте работы – чтобы дождаться возможности вступить в КПП, дождаться получения права распоряжаться отчислениями работодателя; даст почувствовать больше уверенности в стабильности и надёжности компании; улучшит эмоциональный климат, повысит лояльность сотрудников, будет способствовать более доверительным отношениям между руководством и коллективом.Корпоративная пенсионная программа – гораздо более эффективный и долгоиграющий способ потратить деньги на мотивацию сотрудников, чем корпоратив с реками шампанского или ковровые бонусометания, пусть и не такой эффектный. Ведь пенсия ближе, чем ты думаешь. 16 Мониторинг СМИ НПФ ВТБ Пенсионный фонд; 13.06.2012, НПФ ВТБ Пенсионный фонд в ТОП-5 По данным Федеральной службы по финансовым рынкам (fcsm.ru) по итогам первого квартала 2012 года НПФ ВТБ Пенсионный фонд занял четвертое место по размеру среднего счета застрахованного лица среди фондов с количеством клиентов более 100 000 человек. Всего, по данным регулятора рынка, пенсионными накоплениями в 2011 году управляли 103 негосударственных пенсионных фонда. Размер среднего счета застрахованного лица составляет 33 662 рубля «Размер среднего счета застрахованного лица в НПФ ВТБ Пенсионный фонд составляет 43 476 рублей. Это значительно выше, чем в среднем по рынку» - говорит исполнительный директор НПФ ВТБ Пенсионный фонд Лариса Горчаковская. «Мы работаем на открытом рынке и нам приятно, что нашими услугами пользуются те, кто умеет зарабатывать и принимать правильные решения». НПФ ВТБ Пенсионный фонд работает на всей территории России через развитую региональную сеть: собственные отделения Фонда, операционные офисы банка ВТБ24, Банка Москвы, ТрансКредитБанка и других банков-партнеров (более 1300 точек обслуживания). Отличительная черта НПФ ВТБ Пенсионный фонд - это единый для всей России высокий стандарт качества обслуживания. Выбирая НПФ ВТБ Пенсионный фонд, клиенты получают ряд дополнительных сервисов, среди которых: Бесплатный доступ к услуге «Личный кабинет» на сайте Фонда для безопасного контроля счета в любое время; Бесплатные email-уведомления об изменении состояния личного пенсионного счета; Круглосуточная служба информационной поддержки: 8 (800) 555-25-35 (звонок по России бесплатный); Возможность без взимания комиссии перечислять взносы через систему Телебанк (Система Телебанк ВТБ24 - лучший интернет-банк по итогам голосования премии «Финансовый супермаркет» 2011 года). pbroker.ru; 13.06.2012; Большой пенсионный фонд признан лучшим Большой пенсионный фонд одержал победу в номинации «Доверие и надежность» пятого регионального конкурса «Финансовый рынок Кузбасса – 2012», проводимого Администрацией Кемеровской области Лидирующие позиции БПФ по надежности и доверию со стороны клиентов проверены временем и делами. Фонд является одним из первых пенсионных фондов страны, и успешно работает уже 17 лет, ни разу не нарушив своих обязательств. Он является единственным НПФ, который объединяет крупнейшие национальные корпорации 17 Мониторинг СМИ разных отраслей экономики в сфере пенсионного обеспечения своих работников. Среди них Ренова, Русал, Трубная металлургическая компания. Всего около 450 предприятий и 500 000 граждан входят в число клиентов Большого пенсионного фонда. В Кемеровской области БПФ работает с 2008 года. На сегодняшний день более 7 000 жителей региона стали клиентами Фонда. Среди них работники крупнейших угольных предприятий Кузбасса, предприятий муниципальной и бюджетной сферы. Основная цель конкурса «Финансовый рынок Кузбасса» – определение лидеров финансового рынка региона, создания благоприятных условий для развития финансовой сферы. Помимо пенсионных фондов, в нем также участвовали банки и страховые компании. Региональные СМИ Накануне.Ру; 09.06.2012, В Сургуте Сбербанк Мансийский НПФ построят «Александрию» и Ханты- Компания «Северные строительные технологии», проект ХантыМансийского НПФ, и Ханты-Мансийское отделение Сбербанка России подписали соглашение о строительстве жилого комплекса бизнес-класса микрорайона «Александрия» в Сургуте Трехлетняя кредитная линия на сумму более 400 млн рублей открыта компании на возведение одного из корпусов «Александрии» площадью 19 тыс. кв.м. - это 260 квартир, пояснили Накануне.RU в пресс-службе ханты-мансийского отделения СБ РФ. Сегодня «Александрия» - один из крупнейших проектов фонда по возведению жилья на территории автономного округа. Он включает в себя 9 корпусов общей площадью 106 тыс. «квадратов». Строительство объектов началось в 2010 году и планируется завершить в 2014 году. Микрорайон расположен на северо-западе Сургута на обособленной круглосуточно охраняемой территории и полностью обеспечен всей необходимой для комфортной жизни инфраструктурой. В перспективе на территории комплекса будут построены два детских сада и школа. Кроме того, район оборудован парковкой на 600 мест. «В строящемся микрорайоне использованы уникальные архитектурно-планировочные решения, которые позволяют создать новую среду обитания, - отличные от тех, которые существуют сейчас в Сургуте, - рассказал генеральный директор компании «Северные строительные технологии» Вачаган Мовсисян. - Мы планируем ввести дом в эксплуатацию в декабре 2012 года, средняя стоимость квадратного метра на этапе долевого строительства составляет 55 тыс руб». По словам заместителя управляющего Ханты-Мансийским отделением Сбербанка России Александра Солопа, благодаря финансовому участию Сбербанка в данном проекте жители Югры смогут приобрести в Сургуте комфортабельное жилье премиумкласса. «Сбербанк России выдает ипотечные кредиты на льготных условиях клиентам, которые приобретает жилье у застройщиков - партнеров банка. Наличие соглашения 18 Мониторинг СМИ между застройщиком и банком дает возможность дольщикам получить жилищный кредит под пониженную процентную ставку, с минимальным пакетом документов и без поручителей», - пояснил Александр Солоп. 19 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ Центральные СМИ Свободная пресса; 09.06.2012, Почему провалилась пенсионная реформа Главная беда в том, что взять ответственность за необходимые, но непопулярные решения в России сегодня некому В этом году исполнилось 10 лет с момента старта пенсионной реформы. Ее главным смыслом было перейти от советской исключительно распределительной системы к западной системе накопления. Иными словами, если раньше определенная доля госбюджета в текущем году просто делилась на число пенсионеров, имеющих различный трудовой стаж, то теперь работодатель должен был делать регулярные отчисления на индивидуальный счета работника. И вот спустя десятилетие федеральные власти открыто признали, что пенсионная реформа провалена. Из-за огромного и постоянно растущего дефицита бюджета Пенсионного фонда и ускоряющегося старения населения радикальная переделка социального механизма представляется неизбежной. Так, в марте этого года первый зампред Банка России Алексей Улюкаев предложил вовсе отказаться от накопительной части. Владимир Путин, еще в ранге премьер-министра заявил о необходимости реформировать действующий механизм. А чиновники разного ранга стали вразнобой предлагать срочно повысить пенсионный возраст. Причем женщинам – на 10 лет. До сих пор, правда, из этого невнятного вала заявлений какой-то очевидной для населения программы не выкристаллизовалось. Какое решение власть сможет предложить? Насколько эти предложения приемлемы для пенсионеров? Об этом «СП» спросила главного идеолога нынешней конструкции пенсионного обеспечения президента Центра стратегических разработок Михаила Дмитриева. «СП»: - Михаил Эгонович, вы писали программу пенсионной реформы в конце 1990-х годов, когда и была предложена накопительная система. Тогда вы сформулировали главное условие: проценты на накопления должны быть больше темпов инфляции. Однако за 10 лет таких инструментов так и не появилось. В итоге накопительная система стала фикцией, и сегодня мы балансируем на грани официального признания нашей системы распределительной. Потому что фактически она такая и есть. Мы вернемся к советскому принципу выплаты пенсий? - Не согласен, что накопительная часть провалилась. Во-первых, она так и не была реализована в том виде, как предлагалось. Уже после запуска накопительной системы, из нее выпали все граждане 1952-1967 годов рождения, поскольку Минэкономразвития посчитало обязательства перед ними неподъемными. Таким образом, очень большая часть пенсионеров оказалась отсечена от накопительных счетов. Я, как человек 1961 20 Мониторинг СМИ года рождения, тоже «попал под раздачу». Кроме того, государство побоялось увязать пенсионные деньги с государственными ипотечными облигациями или другими инструментами инвестирования. Так что сбережения не защищены от постепенного обесценивания. Но я не согласен с тем, что накопительная система обречена. «СП»: - Два года назад вы говорили мне, что повышение пенсионного возраста неизбежно, но государство упустило момент, когда это можно было сделать безболезненно. Какое решение в сегодняшних условиях может позволить себе правительство? - На социальную политику государства активно влияют факторы, на первый взгляд от нее очень далекие. Например, в последнее время фактически произошла десакрализация высших должностей в государстве. Президент больше не является священным символом, царем-батюшкой, наместником Бога на земле. В значительной степени это положение дел является следствием массового распространения Интернета, в котором все равны. Тот же Путин или какой-нибудь министр может вам просто ответить на вопрос в Сети, как ваш коллега или знакомый. А без волшебного ореола разговор идет как бы на равных. И в числе этих равных участников диалога сегодня оказываются самые неожиданные субъекты. Например, один из самых массовых и активных слоев населения в Сети сегодня – пенсионеры. Они заняли эту нишу совсем недавно, но чувствуют себя в ней очень уверенно. Так что фактически у них есть инструмент влияния на власть без выплеска протеста на уличных баррикадах. Правительство не может игнорировать их позицию. Умные министры будут стремиться упреждать выплеск протеста. Не зря всерьез обсуждается идея общественных инициатив: правительство хотят обязать рассматривать любую идею населения, собравшую в Интернете 100 тысяч подписей. Так что правительство под перекрестным огнем: между Кремлем и населением, в том числе пенсионерами. Любая даже небольшая неудача будет делать его открытым для критики. У министров остается одна линия поведения – жестко минимизировать риски. В нынешнем составе кабинета нет явных харизматиков, которым бы население дало вотум доверия на болезненные меры. Поэтому взять на себя какую-то часть, ответственность за не совсем популярное решение и сгладить недовольство за счет имеющегося резерва доверия не получится. Любое недовольство будет тут же выплескиваться в сторону правительства, терпеливо ждать, пока министры разрулят сгустившиеся проблемы, население не будет. Это означает, что у правительства нет мандата на непопулярные решения в социальной сфере. Правительство сегодня не может позволить себе три вещи: снизить размер пенсий, повысить пенсионный возраст, отменить накопительную часть пенсии. То есть попытаться оно может, только расплата наступит быстро. «СП»: - Понятно, что опасение протеста со стороны пенсионеров практически связало министрам руки. Какие же инструменты остаются? - Я считаю, что следует перенастроить пенсионную систему под жизненный цикл человека. Первое – изменить требования по трудовому стажу, чтобы человек выходил на пенсию как можно позже. «СП»: - А чем это отличается от простого повышения пенсионного возраста? 21 Мониторинг СМИ - Во-первых, при дифференциации по стажу, человек сам решает, насколько продлять трудовую жизнь: на год или три года. Во-вторых, при этом его неполученные после формального достижения пенсионного возраста выплаты по трудовой пенсии не сгорают – он их получит, но потом. Кроме того, надо учесть, что наиболее активно человек живет после выхода на пенсию первые семь, может быть, даже десять лет. Дальше люди перестают активно путешествовать и вообще расходы значительно снижаются. Поэтому выплаты, в том числе, по накопительной части, надо в основном делать в этот период. А потом у человека потребности снижаются, так что и меньшую пенсию получать не страшно. «СП»: - Зато потом болезни начинаются, а найти деньги на лекарства – проблема. Для пенсионера особенно! - Мы смотрели на распределение заболеваний и необходимых выплат. Получается, даже в глубоко пожилом возрасте довольно узкий слой населения регулярно нуждается в больших расходах на медицинские цели. Для них есть отдельные программы, например, по сахарному диабету. Для всех остальных, скажем, достигших 80 лет, надо поднимать резко саму планку минимальной пенсии. Приравнять ее не к двум, а к трем прожиточным минимумам в данном регионе. Плюс ввести дополнительные выплаты для тех, кто остро нуждается в финансировании каких-либо особых услуг, например, сиделки. Потому что сегодня для тяжелобольных стариков дело обстоит так: есть обеспеченные дети – смогут вытянуть. Нет детей с финансовыми возможностями – умирай! Когда моя мама уходила, надо было за сиделку выплачивать более 30 тысяч рублей в месяц, плюс другие расходы - и так длительное время. У меня была возможность, я тянул эти расходы. А жителю губернского города со средней зарплатой такие расходы не под силу. «СП»: - Как человек, я поддерживаю такие предложения. Но сегодня речь идет о том, что бюджет Пенсионного фонда трещит от обязательств. Можно ли планировать дополнительные расходы, если они заведомо не обеспечены? - Мы просчитывали: на все упомянутые статьи расходов потребуется около 1% ВВП. При этом из госбюджета уже ежегодно уходит на пенсии 10% ВВП. «СП»: - В 2010 году вы доказывали, что правительство имеет возможность откладывать повышение пенсионного возраста максимум до 2018 года. Далее система просто рухнет от долгов. - Ну, сегодня очевидно, что никаких повышений к 2018 году правительство провести не сможет. Может быть, к 2030 году, и очень плавно. Но и это под вопросом. Сегодня, по нашим исследованиям, только 11% россиян готовы признать необходимость повышения пенсионного возраста. Так что этот вариант – непроходной. «СП»: - Не получится ли у нас, как в Испании? Там обычная пенсионерка имела доход 600 евро и возможность встречать каждое утро в кафе с подружками за диетическим завтраком. А теперь Испания на грани взрыва из-за непосильных для экономики расходов. Власти ведь тоже хотели качественной заботы о человеке. Но и просто отказаться от социальных обязательств правительство при всем желании не сможет. 22 Мониторинг СМИ - Мы делали не так давно расчет пенсионных выплат на основе прогноза Минэкономразвития по росту нашей экономики до 2050 года. Получается, что есть варианты, когда можно свести концы с концами. «СП»: - Но рассчитывать наш ВВП на такой длительный срок, да еще с учетом, что никто не возьмется гарантировать даже на конец этого года стоимость нефти, газа и металлов – а это 80% доходов нашего бюджета – дело неблагодарное. - Есть ведь и некоторые ресурсы, которые мы не используем. Например, у нас в два раза хуже, чем в развитых странах, обстоит дело с трудоустройством инвалидов. Сегодня появились технологические возможности, которые позволяют из дома активно трудиться людям с ограниченными физическими возможностями. И для них лучше чувствовать себя востребованными и получать конкурентоспособные зарплаты. Использование этого ресурса позволит трудоустроить в России более 3 миллионов инвалидов. Это довольно внушительный актив, который из чистого потребителя пенсионной системы, станет активным фактором экономики. А деньги за них на пенсионные счета будет делать работодатель. И такие примеры начинают появляться. Торгово-промышленные ведомости; 13.06.2012, Дмитриева: пенсионный возраст повышать нельзя Оксана На днях Госдума приняла законопроект, который позволит гражданам уже с июля начать получать деньги из накопительной части пенсии. Правда, для этого придется подавать специальное заявление в Пенсионный фонд, а тем, кто не успеет этого сделать, в этом году денег уже не получить. Впрочем, многие и вовсе рискуют узнать, что их накопительный пенсионный счет пуст - инфляция обесценивает и без того небольшие суммы. О том, почему обязательный накопительный элемент пенсии нужно отменить, рассказала депутат Госдумы, член комитета ГД по бюджету и налогам Оксана Дмитриева. Также она поделилась с корреспондентом ТПП-Информ своим видением пенсионной реформы. - Оксана Генриховна, как, по вашему мнению, должна развиваться пенсионная реформа в России? - Нужно отменить обязательный накопительный элемент, поскольку деньги от него полностью обесцениваются. Мы можем это проследить: за последние годы среднегодовая доходность как в ВЭБе, так и в частных управляющих компаниях составляла менее 7%, в то время как инфляция - свыше 10%, а темп роста номинального ВВП - 20%. Таким образом, происходит обесценивание по отношению к ВВП практически в три раза. С одной стороны, эти деньги выводятся из пенсионного фонда и не могут использоваться как источник для выплаты текущих пенсий. С другой - для будущих пенсионеров это тоже обесцененные деньги и доходность ниже, чем инфляция и рост ВВП. Именно поэтому мы предлагаем отменить накопительный элемент, а все средства направлять на текущие выплаты, учитывая их как условно накопительную, страховую часть пенсий. 23 Мониторинг СМИ Второе, что нужно сделать, - отменить регрессивную шкалу налогообложения средств социальных взносов, поскольку богатые сегодня платят существенно меньше, чем бедные. По средствам свыше 500 тыс. рублей платят 10% налога, что значительно ниже, чем 30%, и в результате достаточно большой объем средств выводится из-под налогообложений, причем средств тех групп населения, которые должны нести солидарную нагрузку. Пенсионная система должна быть солидарной, где богатые платят за бедных, а не наоборот, как сейчас. Есть еще целый ряд вопросов по механизму исчисления пенсий в период до 2002 года. До сих пор не учтены так называемые нестраховые периоды, то есть время учебы, ухода за ребенком, которые не записываются в стаж. С другой стороны, по периоду до 2002 года в крайне усеченном виде учитывается заработок, превышение над средним только 20% - пресловутый «коэффициент 1,2». Это тоже очень вредная вещь с точки зрения зависимости пенсии от стажа и заработка, поскольку дискриминирует граждан, которые получали высокий заработок до 2002 года. Также в очень ущемленном положении оказались так называемые «списки 1 и 2» - вредные профессии, где номинальный стаж работы небольшой, а заработки были высокими, но при расчете пенсии фактически не учитываются. - Какие меры по борьбе с дефицитом пенсионного фонда вы считаете наиболее эффективными? - Отмена обязательного накопительного элемента и отмена регрессивной шкалы, то есть налогообложение высоких доходов по той же шкале, что средних и низких. - Как вы относитесь к идее повышения пенсионного возраста, которая сегодня высказывается многими экспертами и институтами, например, Минфином, и входит в Стратегию-2020? - Я против повышения пенсионного возраста, поскольку считаю, что нет ни экономических, ни социальных, ни демографических причин для его повышения. Начнем с демографии. Причиной повышения пенсионного возраста в западных странах является сильное увеличение продолжительности жизни. Если анализировать ситуацию, сравнивая с 1960-ми, когда была начата реализация социальных программ всеобщего благосостояния и принималось законодательство, заложившее основу пенсионной системы в европейских странах, то продолжительность жизни в странах Западной Европы за это время увеличилась в среднем на 17 лет. В России продолжительность жизни так и находится на уровне 60-х годов, разве что в самые последние годы она превысила эти показатели на год-полтора. Итак, в Европе повышение пенсионного возраста обосновывают тем, что люди очень долго сохраняют активность, и не следует отлучать их от социума, от общественной деятельности, пока им позволяет здоровье. Россия находится на 134-м месте в мире по продолжительности жизни, у нас очень низкий показатель чистого пенсионного богатства, то есть количества времени, которое средний гражданин проживает на пенсии и сколько среднегодовых зарплат он успевает истратить, находясь на пенсии. У нас это очень низкий показатель, один из самых низких в мире. В среднем россиянин успевает прожить на пенсии 4 года. Так что если говорить о мужчинах, то при повышении пенсионного возраста некоторые из них 24 Мониторинг СМИ рискуют до него просто не дожить. Сейчас ожидаемая продолжительность жизни мужчин несколько повысилась, но только за счет снижения младенческой смертности. Показатели смертности взрослых мужчин работоспособного возраста все еще очень высоки. Минфин также высказывает предложение повысить пенсионный возраст для женщин, поскольку они живут дольше, а на пенсию выходят раньше и якобы в этом есть некая социальная несправедливость. Врачи могли бы рассказать больше, но при том, что женщины живут дольше, они и стареют раньше, становятся нетрудоспособными. Вторая причина - социальная. Не будем забывать, что выходящие на пенсию женщины выполняют множество социальных функций за мизерную оплату - работают «бабушками» вместо несуществующих детских садиков, вместо школьных автобусов и нефункционирующих групп продленного дня или плохо организованной системы дополнительного образования. Кроме того, они ухаживают за престарелыми родственниками, причем зачастую не только своими, но и родственниками супругов. И самое главное - у нас попросту нет рабочих мест для граждан пожилого возраста. Если же их каким-то образом закреплять за пожилыми или вводить квоты, это создаст дополнительные сложности для трудоустройства молодежи. С фискально-экономической точки зрения повышение пенсионного возраста не приведет к преодолению дефицита пенсионного фонда, поскольку для фискального эффекта должно пройти несколько поколений, позже ушедших на пенсию. - Как вы оцениваете перспективы негосударственных пенсионных фондов? - Хорошо. Особенно если будет отказ от обязательной накопительной пенсионной системы, тогда независимые фонды получат возможности для развития на основе добровольного пенсионного обеспечения и страхования. Сейчас граждане дезинформированы, им кажется, что они себе уже «отложили на старость», но, как я уже говорила, их накопительный элемент обесценивается, а у многих его просто нет. Если будет четко поставлен барьер между государственной распределительной системой и добровольной дополнительной, то это будет хорошо и для государства, и для частных фондов. - Что для вас есть «минимальный» и «достойный» уровень пенсии? В каком положении находятся наши пенсионеры по сравнению с жителями других экономически развитых стран? - Я считаю, что в целом российская группа пенсионеров, особенно неработающих, существует «вокруг» черты прожиточного минимума, который у нас в стране определен на черте физического выживания. Исключение составляют те, за кем ухаживают дети, или те, кто успел обеспечить себя недвижимостью, акциями или другой собственностью, способной давать дивиденды. Но таких относительно немного. Прожиточный минимум должен составлять две трети или половину среднего заработка. Минимум пенсий, предписанный Международной организацией труда, - это 40% от средней заработной платы. При этом он должен касаться непосредственно каждой категории пенсионеров. У наименее оплачиваемых он должен быть выше. Мы не 25 Мониторинг СМИ достигаем и этого минимума. В 2010 году лишь однажды коэффициент замещения достиг 38%, но теперь он снова пополз вниз. Сегодня он колеблется на уровне 33-34%. 26 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ Украина Левый Берег (lb.com.ua) (Киев); 11.06.2012, В Раде предлагают снизить пенсионный возраст для женщин Депутат от БЮТ намерен приблизить украинское законодательство к европейскому уровню. В Верховной Раде зарегистрировали законопроект, предусматривающий снижение пенсионного возраста для женщин до 55 лет при условии наличия страхового стажа не менее 15 лет Об этом говорится в законопроекте №10585, зарегистрированном в Раде 7 июня, автором которого является депутат от БЮТ Олег Тищенко. В частности, предлагается исключить норму о поэтапном повышении возраста для досрочного выхода на пенсию на шесть месяцев для женщин, а также государственных служащих-мужчин и научно-педагогических работников-мужчин. Также депутат предлагает снизить необходимый страховой стаж для назначения минимального размера пенсии по возрасту с 35 до 25 лет у мужчин и с 30 до 20 лет у женщин. Для неработающих инвалидов 2 и 3 группы предлагается установить единую норму необходимого страхового стажа: 25 лет у мужчин и 20 лет для женщин, после чего по их выбору пенсия по инвалидности может быть назначена в размере пенсии по возрасту. Законопроектом предлагается внести изменения в формулу расчета для начисления пенсии, согласно которой средняя заработная плата для расчета берется за последний год работы вместо последних 3 лет. В пояснительной записке к проекту закона указано, что в результате повышения пенсионного возраста до 62 лет среднестатистическое количество мужчин сможет жить на пенсии всего три года, а женщин - 15 лет, что является недопустимо низким показателем для государства, которое стремится воплощать европейские стандарты жизни. Кроме того, учитывая высокий уровень безработицы, повышение страхового стажа на 10 лет являлось, по мнению Тищенко, несправедливым, поскольку граждане не имеют возможности выработать страховой стаж, который в данный момент составляет 30-35 лет. Напомним, в июле 2011 года Рада ввела повышение пенсионного возраста для женщин с 55 до 60 лет с ежегодным его увеличением на шесть месяцев, начиная с 1 сентября. 27 Мониторинг СМИ Кроме того, парламент установил, что до 2015 года право досрочного выхода на пенсию по возрасту имеют женщины, которым исполнилось 55 лет и страховой стаж которых достиг не меньше 30 лет, при условии увольнения с работы. NEWSru Украина (rus.newsru.ua); 12.06.2012, Пенсионный фонд беднеет: перебои с поступлением денег приводят к увеличению дефицита За 5 месяцев 2012 года в Пенсионный фонд из всех источников финансирования поступило 86,2 млрд грн, что по сравнению с соответствующим периодом прошлого года больше на 6 324,6 млн грн, или на 7,9% Как сообщили «Комментариям» в пресс-службе Фонда, собственные поступления ПФ 61,5 млрд грн. По сравнению с январем-маем прошлого года они увеличились на 8 278,2 5млн грн, или на 15,6%. В тоже время, экс-первый замминистра соцполитики, ведущий эксперт по социальным вопросам Центра Разумкова Павел Розенко отметил, что по-прежнему поступления Пенсионного фонда отстают от плана. Более того, этот разрыв увеличивается. «Чтобы выполнить план, Пенсионный фонд должен был собрать собственных денег на сумму более 67,3 млрд грн, а собрали – 61,5 млрд грн. Практически 6 млрд дополнительного дефицита. В прошлом месяце эта разница была 4,5 млрд грн, то есть, идет стабильная тенденция к увеличению дополнительного дефицита ПФ», - сказал эксперт. По словам Розенко, данный факт свидетельствует об отсутствии экономического роста в Украине и отсутствия денег для текущих социальных выплат и для объявленного повышения их размера. По словам эксперта, такая ситуация увеличивает риски запуска печатного станка Нацбанком, что может негативно повлиять на инфляцию и курсообразование нацвалюты. В свою очередь, в Нацбанке в очередной раз заверили, что сегодня экономических предпосылок для падения курса гривны не существует. Отметим, в Украине с 1 мая, согласно решению Кабинета министров Украины от 23 апреля, повышаются пенсии почти для 13 млн пенсионеров. Напомним, ранее министр социальной политки Сергей Тигипко признал, что сегодня одной из сложнейших проблем в трудовых отношениях является то, что до 40% заработной платы выплачивается нелегально. Это означает, что из нее не уплачиваются социальные взносы, в т.ч. в Пенсионный фонд. А работники не имеют социальной защищенности, им не идет пенсионный стаж. 28 Мониторинг СМИ Ukrinform.ua (Украина); 11.06.2012, Пенсионная уменьшила пенсии нардепов на 115 грн - эксперт реформа Введение с 1 октября прошлого года Закона «О мерах по законодательному обеспечению реформирования пенсионной системы» отразилось на размерах пенсий всех пожилых людей. У многих категорий выплаты возросли, нардепы же потеряли на этом 115 грн. Об этом в эксклюзивном комментарии для корреспондента УКРИНФОРМа сообщила ведущий научный сотрудник Института демографии и социальных исследований НАН Украины Лидия Ткаченко «По состоянию на 1 января 2012 года средний размер трудовых пенсий составлял 1178 грн, за год они возросли на 94 грн, для госслужащих - 3095 грн (плюс - 65 грн), прокуроров - 6371 грн (плюс - 138 грн), народных депутатов - 15 427 ( минус - 115 грн), судей - 7461 грн (плюс - 1208 грн), журналистов государственных СМИ - 3115 грн (плюс - 85 грн), научных работников - 3053 грн (плюс - 378 грн) и бывших работников Кабмина - 15 120 грн (плюс 31 грн», - констатировала эксперт. Анализируя динамику изменений в средних размерах пенсий, Лидия Ткаченко сообщила, что после вступления в силу Закона «О мерах по законодательному обеспечению реформирования пенсионной системы» средний размер пенсий народных депутатов даже сократился на 115 гривень. «Между тем, ныне быстрыми темпами растет денежное обеспечение народных судей, предусмотренное новым законом о статусе судей и судоустройстве. К тому же есть представление Верховного суда в Конституционный суд о том, чтобы снять с судей ограничение максимального размера пенсии. Поэтому может оказаться, что у судей будет самая высокая пенсия, даже выше, чем у народных депутатов и бывших работников Кабмина», - спрогнозировала научный работник. Полностью с мнением ведущего научного сотрудника Института демографии и социальных исследований НАН Украины Лидии Ткаченко о достижениях и проблемах отечественной пенсионной системы можно ознакомиться на сайте УКРИНФОРМа в разделе «Комментарии». Bigmir.net; 11.06.2012, В Украине до пенсии доживают 70% мужчин и 85% женщин - эксперт Ведущий научный сотрудник Института демографии и социальных исследований НАН Украины Лидия Ткаченко сообщила, что в Украине имеют шанс дожить до пенсии почти 70% мужчин и свыше 85% женщин «У нас вероятность дожить до пенсионного возраста имеют почти 70% мужчин и свыше 85% женщин, а после - продолжительность жизни для мужчин составляет в среднем 15,5 а для женщин - свыше 20 лет. То есть, в действительности продолжительность жизни пенсионера не такая уже и маленькая», - сказала она. 29 Мониторинг СМИ Она также отмечает, что для разработчиков пенсионной реформы определяющей является не столько продолжительность жизни в целом, сколько период пребывания на пенсии. Ткаченко выразила убеждение, что государству следует выделять больше средств на здравоохранение. «Того, что есть в настоящий момент, маловато. Это большая проблема. Должна быть создана соответствующая структура для медицинского обслуживания украинцев - на это властям, в первую очередь, следует делать акцент», - добавила она. Как сообщалось, ранее в Украине было принято поэтапное увеличение пенсионного возраста для женщин с 55 до 60 лет и увеличение страхового стажа на 10 лет для мужчин и женщин. Закон о пенсионной реформе предусматривает, в частности, что максимальный размер пенсий ограничивается 10 прожиточными минимумами (в настоящее время – 7 тыс 640 грн). Такая норма будет распространяться на уже назначенные выплаты. Пенсионный возраст госслужащих мужчин и 9 приравненных к ним категорий работников будет увеличиваться до 62 лет «в рассрочку». Произойдет это с 2013 года в течение 4 лет и по 6 месяцев ежегодно. Для женщин предусмотрен переходный период в течение трех лет, во время которого они смогут выбирать - выходить на пенсию по старому законодательству или по новому (позже, но с большей пенсией). Как сообщалось, согласно результатам исследования, украинская женщина стремительно стареет. Сейчас ее средний возраст 42,7 лет. Для сравнения - на заре независимости Украины этот показатель не превышал 38 лет. Ильичевец (ilich.in.ua); 11.06.2012, Эксперт: Скоро на каждого работающего будет приходиться по пенсионеру По словам экономического эксперта Олега Устенко, демографическая ситуация, которая наблюдается в Украине, приведет к тому, что через 10 лет у нас на одного работающего гражданина будет приходиться один пенсионер «У нас в Украине в ближайшие 10 лет на одного работающего будет приходиться один пенсионер. Потому как, во-первых, уже есть высокие показатели этого соотношения и высокий уровень нагрузки на бюджет в принципе», - заверил Устенко. Специалист подчеркнул, что в Украине до сих пор работает советская система, которая тянет экономику на дно. «Кроме того, что в стране катастрофическая демографическая ситуация, когда происходит существенное старение населения при низком уровне рождаемости, еще одна причина заключается в том, что Украине в наследство осталась система, 30 Мониторинг СМИ заложенная еще во времена Советского Союза. Так называемая система «солидарной ответственности». Когда работающий содержит пенсионера. От этой системы давно пытаются уйти практически во всем мире. В Украине эта ситуация давно назрела», заверил экономист. Эксперт настаивает на том, что в Украине необходимо реформировать пенсионную систему не за счет увеличения пенсионного возраста, а за счет накопления собственных фондов. «Когда дело касается пенсионной реформы, не стоит это так понимать, что эта реформа связана с повышения пенсионного возраста. Это, скорее всего не реформа, связанная с повышением пенсионного возраста. Это реформа перехода на другую систему пенсионного обслуживания, к так называемой накопительной системе, когда каждый работающий нарабатывает себе собственный фонд, который позже будет на него тратиться», - отметил Устенко. Korrespondent.Net; 09.06.2012, частный пенсионный фонд? Как привлекать вклады в На данный момент в Украине сложилась парадоксальная ситуация. Всем известно, что государственный пенсионный фонд имеет большой дефицит. Ситуация довольно плохая, если еще учесть тот факт, что средняя продолжительность жизни мужчин меньше пенсионного возраста. Следовательно, что на протяжении жизни мы платим взносы в ГПФ, но до момента, когда нам должны платить, зачастую не все даже доживают Давайте еще вспомним тот факт, согласно которому количество пенсионеров постоянно увеличивается в сравнении с работоспособным населением. Честно говоря, в данной ситуации логично напрашивается вариант с вложением денег в частный пенсионный фонд. Но вот парадокс – в Украине в ЧПФ деньги никто нести не хочет. Почему? Да просто в нас существует комплекс стереотипов, что это финансово опасно и ненадежно. В конце концов, если мои знакомые так не делают, то почему это должен делать я? В США, к примеру, половина населения использует именно систему частного пенсионного обеспечения. Каким образом нужно привлекать деньги? Хотелось бы поделиться успешным опытом решения данного вопроса, который очень актуальный именно для частных фондов. Наша компания имела дело с ситуацией, когда нужно привлекать вкладчиков в ЧПФ, но целевая аудитория была сужена к мужчинам старше 30 лет. Однозначно видео ролики на телевидении или баннеры на улицах, где будет элементарный призыв нести деньги в ЧПФ - результату принести не могут. А все потому, что услуга для многих людей – незнакомая, что с учетом нашего менталитета просто вызывает недоверие. Поэтому нужно искать более серьезные способы решения данной проблемы, а главное не бояться смотреть на поставленную задачу нестандартно. Значит, мужчины в возрасте 30 лет и больше не склонны задумываться о старости. Мало того, до определенного момента мысли о старости они считают постыдными, недостойными обдумывания, а уж тем более обсуждения. Плюс к этому представители 31 Мониторинг СМИ нужной нам возрастной категории не относятся к категории людей, легко поддающихся рекламе. Поэтому, как вариант, нужно продвигать ЧПФ среди тех людей, которые имеют непосредственное влияние на целевую аудиторию. а) Жены/невесты/девушки б) Родители В случае «а» лучший способ - продвигать мысль «Мужчины бездумно тратят деньги на ненужные вещи, вместо того чтобы планировать будущее» или «Мой муж вышел на пенсию. Теперь у меня вдвое больше мужа и вдвое меньше денег». К этому нужно навести все аргументы, которые свидетельствуют о бесперспективности государственной пенсионной системы. В случае «б» простота заключается в том, что пожилые люди куда больше времени проводят у телевизора и, как правило, куда более внушаемы. Сложность в том, что немногие взрослые дети слушают своих родителей. Таким образом, можно уравновесить этот метод с предыдущим по эффективности. Прекрасною возможностью для привлечения вкладов есть интегрирование ЧПФ в бизнес. Например, если все сотрудники компании в обязательном порядке будут вкладчиками ЧПФ, то со стороны компании это можно показать, как наличие альтернативного социального пакета в виде ЧПФ, что обеспечит компании преимущество перед конкурентами и позволит привлечь более квалифицированных сотрудников. Именно это можно использовать при переговорах с компанией. Естественно подобная схема подойдет не для всех компаний, но даже единственный успешный контракт обеспечит ЧПФ большим количеством вкладчиков. Дальше, используя инструменты классического PR, можно демонстративно показать, что во главе стоят люди с доказанной историей консервативного инвестирования (маленький процент, но и стабильность), а, во-вторых, эти самые люди возьмут обязательство вложить значительную часть своих сбережений или капитала в тот же фонд. При этом в контракте может быть пункт следующего содержания: Если управляющие фонда уменьшают свою долю владения до определенного процента (или процента от своего суммарного благосостояния), они обязаны выплатить всем вкладчикам их вклад с определенной надбавкой (сверх того, что они должны были бы выплатить в определенный период времени). Эта простая схема взята с опыта компании У. Баффета «Berkshire Hathaway». Для нашей страны, она особо актуальна, ведь если хочешь убедить людей, поступай так же, доказав предварительно свою компетентность. В конце хотелось бы еще продемонстрировать, каким образом возможно более детально изучить потребности целевой аудитории, совместив это с созданием тех же концепций для привлечения вкладов. В нашем случае были использованы фокусгруппы для проведения рефлексивной игры. Формат игры предполагает создание трех групп: фондовой, рекламной и группы вкладчиков. Игроки делятся по группам и работают в изолированном друг от друга 32 Мониторинг СМИ формате. Первая группа работает над разработкой программы деятельности самого фонда, вторая над его рекламой, третья над тем, чего хотят вкладчики. Затем происходит представление наработок. Главное, что бы в состав группы «Вкладчиков» входили исключительно люди из целевой аудитории, которая нас интересует. Другие группы такого ограничение не имеют. Если игра будет грамотно организована, результат ждать себя не заставит. Думаю, понятно, что приведенные мною концепции не обязательно сработают в следующий раз, принеся серьезный результат, но в целом они работают. Честно говоря, задача весьма интересна для решения, но и тяжелая в то же время. Генеральный директор компании IQ-Dev Интерфакс-Украина; 12.06.2012, Накопительная пенсионная система может заработать через два года Заместитель министра социальной политики Украины Вячеслав Коломиец считает реальным введение накопительной пенсионной системы в 2014-2015 годах, после достижения бездефицитности Пенсионного фонда, передает “Интерфакс-Украина” “Второй уровень мы предусматриваем ввести, когда Пенсионный фонд станет бездефицитным, предварительно наше видение — это 2014-2015 годы”, — сказал он на брифинге в Киеве во вторник. По словам Коломийца, Министерство социальной политики осуществляет меры по внедрению второго уровня пенсионной системы, в частности, нарабатывается целый ряд документов, направленных на то, чтобы вкладчики накопительной системы были максимально защищены. Казахстан Nur.kz (Алматы); 11.06.2012, Что ждет пенсионную систему Казахстана? Клиентов накопительных пенсионных фондов периодически накрывает информационное цунами об их слиянии, поглощении и укрупнении. Дебаты вокруг дальнейшей судьбы НПФ высветили вовсе не праздный вопрос: насколько защищены триллионные накопления вкладчиков на случай форсмажора? «ЭК» попытался приоткрыть завесу тайны вместе с парламентариями, экономистамианалитиками и самими игроками рынка. Деньги текут - процент не капает 33 Мониторинг СМИ Баталии вокруг накопительных пенсионных фондов разгораются с новой силой слишком много претензий накопилось к НПФ. Фонды генерируют большой приток денежной ликвидности. На начало мая, по официальным данным, в них аккумулировано 2 812 млрд тенге. Однако, по сведениям официального информационного портала pensia.kz, лишь один фонд - ГНПФ - сумел обогнать 4,8-процентную инфляцию, получив 5,26% инвестдохода. На второй строчке оказался НПФ «Астана» с доходностью 4,78%, следом идут «НефтеГаз-Дем» и «Грантум» - 4,77% и 4,32% соответственно. Невысокие результаты показали НПФ Народного банка Казахстана - 0,22% и «Атамекен» - 1,23%. «Индустриальный Казахстан» и «Отан» вовсе ушли в минус, а это означает, что инвестдоход клиентов съедает инфляция. Таким образом, средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам НПФ составил 2,5%. Если же взять цифры Комитета по финнадзору Нацбанка за 5 лет, то номинальный доход по всем НПФ составил 31,1% при накопленной инфляции 57,6%. Это значит, что действующая пенсионная система не оправдывает себя и наши накопления в действительности обесценились. Естественно, никто не хочет прогадать. Людей в первую очередь волнует сохранность денег. Несложный арифметический расчет показывает, что при желании сберечь хотя бы 60% своих доходов по выходу на заслуженный отдых, на один год пенсионной жизни сейчас придется упорно трудиться как минимум 6 лет, и это без поправки на инфляцию. Так что острой остается тема, каким образом НПФ, допустившие убытки по накопительным пенсионным счетам граждан, будут компенсировать потери своим клиентам. Информационный вакуум только усиливает недоверие общества к пенсионным институтам. - К сожалению, в законодательстве не определена ответственность НПФ с пассивной позицией, которые демонстрируют отрицательные результаты своей деятельности, констатировала депутат профильного комитета по социально-культурному развитию мажилиса Ирина Аронова. Вкладчики по сути бесправны. Они не могут влиять на инвестиционную политику фондов и предъявлять им претензии - Вкладчики по сути бесправны. Они не могут влиять на инвестиционную политику фондов и предъявлять им претензии. Люди должны твердо знать, что ни при каких обстоятельствах не потеряют свои кровные. 34 Мониторинг СМИ Правовое поле нынче ориентировано исключительно на то, что у НПФ все и всегда будет хорошо. А если нет? Даже при имеющемся запасе прочности высока угроза эскалации мировых кризисов. Например, при страховании банковских вкладов картина прозрачна: человек размещает средства в финансовом учреждении, и если оно «прогорает», он может рассчитывать благодаря страховой системе на возврат «несгораемой суммы». Казахстанский фонд гарантирования депозитов населения обязуется компенсировать до 5 млн тенге. А вот как застраховать пенсию? Когда планету сотрясают глобальные катаклизмы, без подушки безопасности вкладчикам не обойтись. Впрочем, время от времени предпринимаются попытки улучшить локальные звенья или элементы отечественной пенсионной системы. Нынче рабочая группа в мажилисе рассматривает пакет поправок в некоторые законодательные акты РК по вопросам социального обеспечения. Как сообщил на презентации в парламентских стенах глава государственной аннуитетной компании (ГАК) Нуржан Алимухамбетов, в случае принятия новаций клиентки смогут отправиться на заслуженный отдых сразу как отметят полувековой юбилей. При условии, что к своему 50-летию дамы накопят 2,9 млн тенге. Среди рисков перехода на пенсионное страхование руководитель ГАКа назвал неосторожность вкладчиков в выборе компании. Конечно, на фоне слухов о возможном повышении в нашей стране пенсионного возраста предложение досрочно выйти на покой выглядит соблазнительно. Но лукаво умалчивается о том, что при банкротстве страховой компании вклад человека может полностью «сгореть». Сливайся кто может В своем февральском Послании президент страны Нурсултан Назарбаев дал четкое указание нынешним летом представить предложения по пенсионной реформе. После чего экспертные круги принялись обсуждать некое предложение Всемирного банка об объединении всех казахстанских пенсионных фондов в один и передаче активов иностранной управляющей компании. Пока все на уровне слухов, сейчас никто не может точно сказать, каков будет сценарий развития событий, сообщил «ЭК» Азамат Бейсекеев - специалист отдела продаж ГНПФ в Астане. Аналитики не видят логики в нововведении. Пока все на уровне слухов, сейчас никто не может точно сказать, каков будет сценарий развития событий 35 Мониторинг СМИ Директор департамента экономической экспертизы НЭПК «Атамекен» Еркин Сагиев отметил, что суть пенсионной реформы в том-то и состояла, чтобы дать людям право выбора, какому фонду доверить свою личную копилку на старость. При желании каждый из нас может перейти в любой другой фонд, который посчитает более выгодным. Если домыслы окажутся правдой, на рынке сразу возникнет монополист. А практика показывает, что монополия - это неэффективно. Возникают риски низкой доходности и вероятность проведения сомнительных операций не в интересах вкладчиков. Достаточно вспомнить, как были «закопаны» 20 млрд пенсионных тенге в строительство железной дороги Шар - Усть-Каменогорск или крах системы обязательного медицинского страхования в первом десятилетии независимости и хищение ее средств. Высока вероятность того, что работники, исправно отчисляющие обязательные 10процентные взносы, в итоге могут оказаться у разбитого корыта. Далее предлагается, чтобы единым фондом управляла единственная компания, причем иностранная. Инвестиции будут осуществляться в зарубежные ценные бумаги. - Спрашивается: зачем поддерживать экономику других стран за счет денег наших вкладчиков? - говорит Еркин Сагиев. - Инвестиции пенсионных фондов должны идти в свою страну, но разумно, обеспечивая рост накоплений. В любом случае, я считаю, что действующая модель пенсионного обеспечения через НПФ не способна обеспечить накопления необходимых средств на достойную старость. В этих условиях у нас не остается ничего кроме как рассчитывать на собственные силы и источники доходов, чтобы создать себе благополучное будущее. Всем очевидно, что непростую пенсионную ситуацию нужно срочно исправлять. До конца июня, как сообщила «ЭК» депутат мажилиса Светлана Романовская, парламентарии ждут с визитом главу Нацбанка Григория Марченко. Один из отцов-основателей нынешней накопительной пенсионной системы представит концепцию реформы. И, вероятно, скажет, кто же в будущем должен отвечать за обеспечение казахстанцев в старости: государство, фонды или сам человек? - Председатель Нацбанка должен четко сказать, что ждет каждого казахстанца, который достигнет пенсионного возраста, - поделилась ожиданиями Светлана Романовская, сделав ремарку: - Поверьте, мы ляжем костьми и будем стоять до конца, чтобы предложенный вариант улучшил перспективы благополучной старости наших сограждан. 36 Мониторинг СМИ Республика (respublika-kaz.info); требуют достойной пенсии 12.06.2012, Регрессники Внесения изменений в пенсионное законодательство требует группа горняков из Караганды. Бывшие шахтеры считают, что стали жертвами переходного периода - при наличии десятков лет стажа работы под землей они получают минимальную пенсию. Карагандинцы обратились за помощью к спикеру мажилиса Нурлану Нигматулину, надеясь, что их услышат Похоже, что карагандинским горнякам снова придется бороться с законодательным аппаратом республики и пройти в поисках правды все инстанции, начиная с Министерства труда и защиты, заканчивая парламентом страны. Только их это нисколько не пугает. Три года назад после многочисленных обращений, сбора аргументов и активной деятельности в составе рабочей группы по изменению законодательства им удалось внести поправки в Гражданский кодекс, значительно улучшающие права регрессников. Как пошли прахом мечты о хорошей пенсии В этот раз горняки требуют достойной пенсии. Практически все карагандинские шахтеры после развала Союза и продажи месторождений инвесторам потеряли высокооплачиваемую работу. Кто-то из-за профессионального заболевания или трудового увечья не смог работать под землей и был переведен на легкую, соответственно, низкооплачиваемую работу. А тут еще грянула пенсионная реформа. До нее горняки уходили на заслуженный отдых в 53 года. Однако в 1996 году, когда пенсионная реформа была принята, но еще не вступила в силу, пенсионный возраст горняков был отодвинут на год. Когда же новое пенсионное законодательство начало действовать, выяснилось, что шахтеры, как и балерины, не имеют права раньше времени выходить на заслуженный отдых. В законе четко прописали при достижении 63 лет. В качестве частичной компенсации за обманутые надежды, а также в связи с тем, что здоровье и возраст «предпенсионеров» не позволяли им приобрести новую профессию или работать под землей, горнякам, достигшим 53 лет, назначили пособие. Сначала на 8, через год на 9 месячных расчетных показателей они и существовали в ожидании достойной пенсии. Каждый выживал как мог. - 53-летние мужики разве могли бизнесом заняться со сломанными суставами и спинами? говорит горняк с 22-летним подземным стажем Павел Шумкин. Многие стали челночить, кто-то спиваться, некоторые уехали в Россию, причем подавляющее большинство. Но некоторые как-то умудрились дожить до 63 лет. Как умудрились я не знаю, ведь средняя продолжительность жизни горняков в Казахстане 55 лет... печально иронизирует Павел Александрович. Бывшие шахтеры получают минималку Так вот, те самые, дожившие до 63 лет, в связи с тем что работали на самой низкооплачиваемой работе или по состоянию здоровья не работавшие совсем, сейчас 37 Мониторинг СМИ по закону получают минимальную пенсию 26 242 тенге. При этом имеют подземный стаж работы несколько десятков лет и профессиональные заболевания. Шахтерский труд, как известно, один из особо опасных, вредных и тяжелых. Но судьба сыграла злую шутку с теми, кто по праву должен был получать одну из самых высоких пенсий. - Они резали по живому, варварски, антигуманно, считает Павел Шумкин. Меня незаслуженно оскорбило государство. А я только хорошее ему делал. Когда ему было плохо в 1992 1994 годах, я бесплатно работал, мне тогда государство зарплату не платило ни углем, ни деньгами. Мы давали продукт, из нас все соки государство до 1995 года выжимало, пока не продало нас за бесценок Митталу. Старики, которые давно перешагнули пенсионный порог, написали письмо спикеру мажилиса Нурлану Нигматулину. «Нас лишили не только законной пенсии по существовавшему до 1997 года законодательству, но и самой возможности накопить в соответствующий пенсионный фонд или заработать для солидарной пенсии нового образца, и потому мы, горняки, проработавшие в шахте 10 и более лет, вынуждены получать самую маленькую пенсию, заложенную в нашем законодательстве, пишут авторы обращения. Такое отношение к нам считаем крайне несправедливым и недостойным хотя бы потому, что мы своим непростым трудом внесли немалый вклад в экономику страны». Под обращением подписались 18 человек. Пенсионному законодательству пора в корзину? Особо в рвение депутатов защитить стариков пенсионеры не верят. Они прекрасно помнят, как хромым регрессникам из Караганды Сергею Баженову и Ивану Штреку приходилось обивать пороги министерств и пугать депутатов своим стареющим, но суровым видом, чтобы добиться совершенствования законодательства. Похоже, таким же терпением и упорством придется запастись и в этом случае. Все письма, которые писали горняки на имя президента, премьер-министра и отдельных депутатов парламента от Карагандинской области, даже Дариге Назарбаевой председателю комитета по социальному обеспечению и культурным вопросам, стекались в Министерство труда и соцзащиты. А там с 2009 года разбирались с регрессниками. Глава ведомства обещала взяться за эту проблему сразу после того, как решится вопрос с регрессными выплатами. В прошлом году шахтеры, получившие увечья, одержали победу. Но за их пенсии так никто и не взялся. - Любой вопрос может и должен быть решен по первому требованию! Однако нас замордовывают до гробовой доски. Пока мы не вымрем естественным путем, вопрос не будет решен. Это что за система? возмущается Павел Шумкин. Правда, жалобщикам все-таки пришла банальная отписка о том, что в сентябре 2011 года по постановлению правительства была создана комиссия по выработке предложений по совершенствованию отечественной пенсионной системы. Председателем этой комиссии был назначен министр экономики. В начале июля эта комиссия должна озвучить результаты своей работы. Но затронут ли они проблемы карагандинских горняков, пока не ясно, ведь никто из комиссии ни разу не позвонил авторам жалоб. 38 Мониторинг СМИ Шахтеры переживают, что за них не замолвят словечко, поэтому требовали от министра труда и соцзащиты создания межведомственной рабочей группы по их вопросу по примеру регрессников. Но ее так и не создали. - Пенсионное законодательство настолько абсурдно, там черт ногу сломит, опрокинуть нельзя, поправить невозможно, продолжает наш собеседник. Даже не касаясь основ вашего законодательства, поправьте три буквы и все. Хотя его все надо рубить, просто выкидывать в мусорную корзину и начинать с нуля. Начинать с элементарного что такое человек, сколько ему надо, сколько он проживет в казахстанских степях... Жалкое право выбора Возмущает пенсионеров и то, что новое законодательство поставило их перед выбором: при достижении пенсионного возраста 63 лет шахтер имеет право выбрать вид выплаты либо то самое жалкое пособие в размере 9 МРП (14 тысяч тенге), либо минимальная пенсия (26 тысяч тенге). - Разве это достойное право выбора для шахтера? задается риторическим вопросом председатель общественного объединения регрессников «Уакыт» Владимир Грачев. Это издевательство! Мы хотим, не трогая основы пенсионного законодательства, внести поправку в закон №414 1. Поправка гласит: «При достижении возраста 53 года имеет право на получение государственного специального пособия в размере 9 месячных расчетных показателей. А при достижении возраста 63 года право получения пенсионных выплат из максимального дохода, установленного Правительством РК на текущий год, учитываемого для начисления пенсий, с учетом стажа работы под землей». Авторы письма уже даже посчитали, сколько они буду получать, если случится чудо и вопрос решится в их пользу. - Наша пенсия вместе с базовой будет в пределах 50 тысяч тенге, приводит расчеты Владимир Федорович. И самый немаловажный момент нас, таких людей, не прибывает, мы убываем, вымирая. В этом году, кстати, выходят на пенсию рожденные в 1959 году, последние, кто имеет право получать пособие по списку №1. То есть этот закон сам себя изжил. Если сейчас эту поправку внести, то через некоторое время поправочка в отношении нас пенсионеров, оставшихся при такой дилемме, тоже себя изживет. Горняки вспоминают, как при советской власти зарабатывали приличные деньги, отстегивали определенный процент с зарплаты на солидарную пенсию старших коллег по цеху, чтобы те, выходя на заслуженный отдых, получали 120 рублей. «Мы вносили в эту солидарную пенсию свой вклад, а сейчас остались в полном смысле слова у разбитого корыта», печально резюмировал Владимир Грачев. 39 Мониторинг СМИ Киргизия Tazabek; 12.06.2012, Госфиннадзор просит наделить его полномочиями по регулированию сферы формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений Комитет Жогорку Кенеша по фискальной и экономической политике 12 июня 2012 году на своем заседании одобрил проект закона КР «О внесении дополнения в закон КР «О Государственной службе по регулированию и надзору за финансовым рынком КР» Законопроект разработан в соответствии со статьей 21 закона КР «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части пенсии по государственному социальному страхованию в КР» от 4 июля 2011 года №78. Согласно ч.2 статьи 21 вышеуказанного закона КР «Государственное регулирование, контроль и надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений осуществляются в соответствии с настоящим законом уполномоченным правительством КР государственным органом по регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, а также другими государственными органами в пределах их компетенции». Как сказал на заседании глава Госфиннадзора Юруслан Тойчубеков, проектом закона КР «О внесении дополнения в закон КР «О Государственной службе по регулированию и надзору за финансовым рынком КР» вносится дополнение в статью 5 закона КР «О Государственной службе по регулированию и надзору за финансовым рынком КР» от 24 июля 2009 года №249 в следующей редакции: «осуществляет регулирование, контроль и надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений». 24.kg; 12.06.2012, Глава Госфиннадзора Кыргызстана просит наделить возглавляемый им орган полномочиями по регулированию сферы формирования и инвестирования пенсионных накоплений Глава Госфиннадзора Кыргызстана просит наделить возглавляемый им орган полномочиями по регулированию сферы формирования и инвестирования пенсионных накоплений. С таким предложением Юруслан Тойчубеков выступил сегодня на заседании парламентского комитета по экономической и фискальной политике По его словам, законопроект разработан в соответствии с законом об инвестировании средств для финансирования накопительной части пенсии по государственному социальному страхованию. Согласно ему, госрегулирование, контроль и надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений осуществляются уполномоченным правительством госорганом. 40 Мониторинг СМИ Юруслан Тойчубеков отметил, что законопроектом вносится поправка, по которой Госфиннадзор будет наделен полномочиями по регулированию сферы формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений. Tazabek; 12.06.2012, Депутат А.Измалкова считает, что Госфиннадзор — ненужное государству ведомство Лет 8 назад о Государственной службе по регулированию и надзору за финансовым рынком КР не было слышно, сказала 12 июня 2012 года на заседании комитета Жогорку Кенеша по экономической и фискальной политике депутат Алла Измалкова (СДПК) По ее словам, «Госфиннадзор со временем потихонечку прибирает к рукам все больше разных функций». «Разрослись сегодня уже до министерства. На мой взгляд, Госфинандзор не особо нужен государству. Сегодня данное ведомство поставило в неравное положение акционерные общества и организации другого плана. Я вас предупреждаю, что я и еще группа депутатов инициируем поправки в закон «О рынке ценных бумаг КР», где мы меняем понятие публичной компании», - сказала она, обращаясь к председателю ведомства Юруслану Тойчубекову. 41 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ Латвия DELFI (Латвия) (rus.delfi.lv); 09.06.2012, Кригерс: в вопросе по повышению пенсионного возраста ЦС нас «подставит» Глава Объединения свободных профсоюзов Петерис Кригерс считает, что во время принятия в Сейме окончательных поправок по вопросу о повышении пенсионного возраста «Центр согласия» может «подставить» профсоюз «Единственная партия, которая до конца поддерживала свою позицию, это Союз «зеленых» и крестьян. Увы, «Центр согласия» нас немного «подставил». Но мы будем надеяться, что СЗК и ЦС вместе обратятся к президенту Латвии с просьбой не провозглашать закон», сказал Кригерс, добавив, что профсоюз не будет сам обращаться к президенту, поскольку Андрис Берзиньш уже ранее заявил, что он лично поддерживает повышение пенсионного возраста. Объединение свободных профсоюзов категорически выступает против повышения пенсионного возраста в Латвии, начиная с 2014 года, считая, что государство может пойти на эту меру не ранее 2016 года. Эстония dzd.ee; 12.06.2012, О пенсии с высоты птичьего полета С вопросами о том, что можно сказать о пенсионных фондах на основе мирового опыта, мы обратились к исполнительному директору Swedbank Investeerimisfondid AS Лойту Линнупыльду – На днях зашла в банк и мне буквально в порога стали предлагать поменять мой консервативный фонд на более рискованный. Разве сейчас хорошее время, чтобы инвестировать? – Это не с трендами мировой экономики связано, а скорее с вашим возрастом. Если вы молоды, то у вас больше времени на то, чтобы миновать точки падения на рынке. А рискованный сценарий пенсионной ступени дает вам в конечном счете больший процент прибыли. Если пенсия уже не за горами, то теллер предложит как раз консервативный вариант инвестирования. 40 лет взлетов и падений 42 Мониторинг СМИ – А с чем связан скачкообразный рост стоимости пенсионных паев? Я заметила, что в апреле у нас они достигли ценового максимума. – В первом квартале произошла коррекция, т.е. восстановление рынков после значительного падения в прошлом году, на которое оказали влияние пессимистические экономические прогнозы. Однако по результатам на конец года было очевидно, что прогнозы оказались излишне мрачными. В конце прошлого года пришли очень хорошие показатели и из Америки, и из Китая, и Центробанк Европы дал хорошие отчеты. Так что инвесторы, почувствовав, что рынок восстанавливается, стали покупать активнее, вырос спрос и соответственно – цена. Отсюда и рекорд. Думаю, что второй квартал этого года покажет некоторое снижение. Это обычное колебание, даже в течение каждого года есть этап роста, этап падения. Скоро придут новые данные, думаю, что ситуация с Грецией на них также некоторым образом отразится. А что касается пенсионных накоплений в общем, то необходимо понять, что мы имеем дело с долгосрочным инвестированием, и за 40 лет непременно будут и взлеты и падения. – Когда и кем были придуманы пенсионные фонды, что говорит опыт об их эффективности на фоне растущего недоверия людей к фондовым рынкам и банковским операциям по инвестированию, в которых большая часть людей, по правде сказать, не разбирается? – Первые пенсионные решения появились еще во времена Римской империи, именно тогда власти стали платить пенсию вышедшим в отставку легионерам. В XIX веке Великобритания и Франция начали платить пенсию чиновникам, в Америке некоторые частные предприятия ввели пенсию для своих заслуженных сотрудников с конца того же века. Бисмарк учредил пенсионную систему в Германии. То есть, идее содержания государством в той или иной степени пожилых людей, которые больше не могут работать, около 150 лет. Пенсионные фонды же появились в 30-е годы прошлого века в Америке. – А откуда родом трехступенчатая пенсионная система? И насколько она эффективна, что говорит по этому поводу мировой опыт? – Если размышлять о самом обширном опыте трехступенчатой пенсионной системы, то я бы привел в пример… Чили, где она работает уже 30 лет и доказала свою эффективность. Мировой тренд в том, что люди живут все дольше, пенсии требуют от государства все больше и больше денег, которые в таком количестве в казну просто не поступают, так как доля работоспособного населения по отношению к людям пенсионного возраста сокращается. И трехступенчатая пенсионная система сегодня – это разумное стратегическое решение будущих проблем. Сегодня мы, работающие налогоплательщики, платим пенсии своим родителям в полном объеме. Если сравнивать нас с Чили, то у нас демографическая ситуация несколько сложнее, чем в Южной Америке. Но система такая же и очень простая. Если ты хочешь в старости жить не хуже, то начинать что-то делать надо с самой первой работы. А государство выступает гарантом того, что это будет функционировать и через много-много лет и по окончании работы у тебя, вдобавок к государственной пенсии, будут свои собственные пенсионные сбережения, на которые ты сможешь рассчитывать, чтобы не зависеть полностью от своих детей. 43 Мониторинг СМИ – Есть мнение, что за управление пенсионными фондами наши банки, оперирующие в Эстонии, берут слишком большие комиссионные, по сравнению с принятой европейской практикой. Так ли это? – (Улыбается) Если мы сравним с платой за обслуживание в банках других стран, то увидим, что где-то дороже, а где-то дешевле. В Бельгии, например, значительно дороже, а в Англии – значительно дешевле. Дешевле там, где пенсионные фонды действуют уже давно и охватывают значительную часть населения, где система отлажена. Как правило, чем больше объем фондов, тем ниже плата. Такой принцип действует и в Эстонии, и это регулируется законом. То есть, можно сказать, что сейчас мы платим сравнительно больше за создание эффективно работающей системы. – Значит, через 10-20 лет эта услуга и у нас подешевеет? – Уверен, что плата за управление пенсионными фондами будет со временем снижаться. Swedbank уже понижал плату. Близки деньги, да не взять – Можно ли управлять своими паями пенсионного фонда самому? – Нет. Сегодня нельзя, можно только выбрать тип фонда. Нельзя, потому, что у людей в Эстонии нет опыта инвестирования, риск потерять пенсионные деньги будет очень велик. А это сделает систему бессмысленной. В Америке, например, у людей уже столетний опыт инвестирования, целые поколения с ним выросли. Там есть фонды, паями в которых клиенты могут распоряжаться сами. Та схема, которая внедрена у нас, – наиболее простая: для людей, в этих вещах не разбирающихся. – Почему система была задумана таким образом, что отказаться от второй ступени нельзя и деньги забрать в любой момент тоже нельзя? Думаю, что в 2009 году было немало желающих так поступить. Да и сейчас хватает. – Потому что это долгосрочная целевая инвестиция, дивиденды с которой можно получить только после определенного возраста. За ними стоит и государственная гарантия в том числе. Это сделано, чтобы не возникало ситуаций, когда, грубо говоря, человеку понадобятся деньги на новый модный телевизор, и он запустит руку в свои пенсионные сбережения. Может, еще и потому, что нужна накопительная дисциплина, ведь договор заключается на 40-50 лет. И воспользоваться этими деньгами целесообразно именно тогда, когда они нужны, то есть когда зарплаты больше не будет. В других странах этот пункт тоже очень четко обозначен. Еще один немаловажный момент – паи пенсионных фондов наследуются. Так что утверждения, что эти деньги просто «сгорят», если кто-то не доживет до пенсии, беспочвенны. – Много ли в Эстонии людей, которые успели присоединиться ко второй ступени, выйти на пенсию и воспользоваться ее плодами? Какую среднюю прибавку они получают благодаря этому? – К системе пенсионных ступеней присоединилось около 650 тысяч человек, то есть примерно столько у нас сегодня работающих людей. Если говорить именно о наших 44 Мониторинг СМИ клиентах, то на сегодняшний день своими средствами уже воспользовались 627 человек. Прибавка очень разнится, но учитывая, что накопительный период был у большинства небольшим, суммы выплат в среднем составляют несколько десятков евро в месяц или в качестве единовременной выплаты 500-1000 евро. Выплаты по паям в первом квартале у нас составили около миллиона евро. А общий объем эстонских пенсионных фондов вообще сегодня составляет 1,2 млрд евро, а объем вкладов граждан – около 4,5 млрд евро. Вторая ступень дает прибавку к 1-й ступени в размере 20-25% от дохода. Для того чтобы сохранить с выходом на пенсию доходы на уровне 70% от зарплаты, стоит подумать о подключении к добровольной третьей ступени. Postimees (postimees.ee); 11.06.2012, Пенсия по недвижимости выход или ловушка? Теперь и в Эстонии одна из фирм начала предлагать владельцам недвижимости старше 65 лет возможность воспользоваться т.н. пенсией по недвижимости для того, чтобы пожилые люди могли улучшить свое материальное положение. Однако к подобным предложениям стоит проявлять осторожность «Нотариально заверенный и подкрепленный гарантиями договор о пенсии по недвижимости дает возможность пенсионеру по старости получать либо ежемесячный дополнительный доход, либо иметь источник доходов для других целей», сказал Михкель Рандрюйт, который начал предлагать подобную услугу в своей семейной фирме. Он заверил, что, согласно нотариально заверенным договорам, человек остается хозяином своего жилья до конца жизни, и имущество можно передавать по наследству. На пенсию по недвижимости существует интресс 14-16 процентов, что немногим меньше, чем предлагаемые банками проценты на потребительские кредиты. При оформлении пенсии по недвижимости на имущество накладывается ипотека. Пока пенсионер жив, ему не придется ничего выплачивать, но после его смерти имущество будет продано. Сроком окончания договора становится смерть человека, и его наследники в течение шести месяцев после этого должны будут оплатить долг за выплаченные интрессы. В противном случае, имущество будет выставлено на продажу через судебного исполнителя. «Размер пенсии по недвижимости зависит от возраста человека и стоимости его жилья, пояснил Рандрюйт. Так, например, одинокая 70-летняя женщина, квартира которой стоит 70 000 евро, может получать прибавку к пенсии 200 евро ежемесячно на протяжении 10 лет или одноразовую сумму 15 000 евро». На вопрос, откуда маленькая фирма возьмет деньги для выплаты таких пенсий, Рандрюйт ответил, что банки и другие инвесторы готовы это профинансировать. Кроме того, он пообещал вложить в бизнес свои деньги. 45 Мониторинг СМИ Раньше Рандрюйт работал в подразделении Министерства экономики, которое в 2008 году подготовило предложение о пенсии по недвижимости через финансовое учреждение KredEx. Однако тогда это предложение не было одобрено правительством. «Понятно, что возможность подобной пенсии может не понравиться наследникам, отметил Рандрюйт. А благодаря деятельности Лийс Хаавел, общественность уже заранее настроена негативно». Малле Алексиус, пресс-секретарь Финансовой инспекции Давать кредит может любое физическое и юридическое лицо. В мире эту услугу называют reverse mortgage, что в переводе означает «обратная ипотека» вы можете получать прибавку к пенсии, отдав в залог свою недвижимость. Услуга адресована пожилым людям, после смерти которых недвижимость переходит в руки кредиторов. Проблемой в целом считается высокая цена на услугу и возможные риски. Пожилой человек не всегда в состоянии понять до конца суть этого кредита. Прежде чем связать себя подобными обязательствами, следует уяснить: вы отказываетесь от недвижимости в пользу фирмы и взамен получаете потребительский кредит под довольно высокие проценты. Было бы разумнее, если дети могли бы одолжить родителям деньги в долг без процентов или что-то в этом роде. Андрус Трейер, руководитель KredEx Еще в 2007 году KredEx подготовил анализ соответствующей услуги. Подобное предложение имело бы спрос, если возможные риски были бы сведены к минимуму. В свое время идея осталась нереализованной, поскольку услуга предполагает долгосрочные инвестиции в довольно значительных объемах на протяжении продолжительного срока. Пройдет не менее 10 лет, прежде чем т.н. обратные кредиты начнут выплачивать назад или будут получены деньги от продажи. Пользователь услуги должен внимательно ознакомиться со всеми условиями предложения. Особенно пристально следует изучить положения об изменении интрессов и те, что связаны с моментом перехода собственности. Мировая практика показывает, что сложные договоры и высокая плата за услугу чреваты судебными тяжбами. Сайма Туулик (76), собственник квартиры Я живу в двухкомнатной квартире в Раквере, которую в свое время мы приватизировали вместе с супругом, уже давно покойным. Сын умер рано, и теперь я осталась совершенно одна, однако с подобными, якобы заманчивыми, предложениями никого к себе и близко не подпущу. 46 Мониторинг СМИ Деньги, конечно, нужны. Квартира уже старая, и в ней необходимо сделать ремонт, но пенсии на это не хватает. Небольшую сумму денег, полученную несколько лет назад от продажи дачи, хотелось бы сохранить на похороны. И все равно пусть лучше эта квартира после моей смерти достанется родственникам мужа, потому что они всегда мне помогают, когда очень нужно. Заложить квартиру чужому человеку или банку я не позволю после этого можешь оказаться под забором. Ведь о подобных случаях уже приходилось слышать. Литва DELFI (Литва) (ru.delfi.lt); 11.06.2012, Янкаускас: многие попрежнему живут на пособия Министр социальной защиты и труда Донатас Янкаускас утверждает, то для социальной реформы необходимо большее единомыслие политиков, однако она все же осуществляется. Министр признает, что попрежнему много людей живет на пособия «Я согласен с тем, что в реформе «Содры» все еще не хватает единомыслия политиков. Но реформа осуществляется, хотя ежедневно наблюдая за действующей системой, «Содрой», эти изменения сложно заметить и оценить. Проведенные структурные изменения уже сейчас позволяют ежегодно сэкономить по 10,5 млн. литов, а из-за увеличения пенсионного возраста число получающих пенсии за первые четыре месяца сократилось примерно на 3000, таким образом, на пенсиях было сэкономлено около 2,5 млн. литов», - в интервью журналу Veidas сказал Д.Янкаускас. По его словам, о переменах говорит и тот факт, что уже 42% обращений с просьбой о выделении пособия получаются через электронную систему обслуживания жителей. Через электронную систему «Содра» уже сейчас получает 95% информации о всех застрахованных лицах. По словам Янкаускаса, число получающих пособия во всех самоуправлениях в первом квартале текущего года сократилось на 6,1%, а расходов на социальные пособия - на 11,5%. «Все-таки получателей социальной помощи по-прежнему очень много. Это большая проблема. По данным за первый квартал, социальную помощь получали 221 500 жителей, компенсации за отопление и расходы на воду - 198 800, помощь продуктами питания - 138 300 жителей», - сказал министр. По словам Янкаускаса, перед осенними выборами в Сейм он не будет предлагать повышать пособия и социальную помощь. 47 Мониторинг СМИ Германия news.a42.ru; 11.06.2012, На пенсию не разгуляться Чтобы свести концы с концами, столичным пенсионерам приходится попрошайничать и собирать бутылки Наряду с Бременом и Гамбургом Берлин вошел в первую тройку федеральных земель, где старость напрямую сопряжена с бедностью: в среднем каждый двадцатый столичный пенсионер не в состоянии свести концы с концами и вынужден просить государственное социальное пособие - так называемое базовое обеспечение (Grundsicherung), по статусу и размеру аналогичное социальной помощи согласно законам Hartz-IV. Этот вид пособия выплачивается тем, кто уже не может работать в силу возраста или потерял трудоспособность по болезни. В 2007 году без социальной помощи не могли обойтись 4,6% пожилых берлинцев. К 2011-му, по данным земельного статистического ведомства, число получателей базового обеспечения среди 800 тысяч столичных пенсионеров выросло почти до пяти процентов (4,9%). Выплаты Grundsicherung обходятся городскому бюджету в 318 миллионов евро в год. Представленный прошедшей весной отчет сенатского управления по вопросам здравоохранения «О социальном положении пожилых жителей Берлина» (Zur sozialen Lage älterer Menschen in Berlin) наглядно демонстрирует, где складывается наиболее тяжелая ситуация для стариков. Разрыв в уровне благосостояния между столичными районами представляется гигантским: если в Friedrichshain-Kreuzberg базовое обеспечение получает каждый десятый пожилой житель, то в Treptow-Köpenick - только каждый семидесятый. По данным статистиков, район Friedrichshain-Kreuzberg - самый молодой в городе: только десять процентов здешнего населения старше 65 лет. При этом каждый десятый местный пенсионер (примерно 3,7 тысяч человек) получает базовое обеспечение. Еще больше шокирующей информации содержит пристальное изучение положения стариков по микрорайонам. К примеру, социальное пособие получают 27,5% пожилых людей - практически каждый третий, - живущих вокруг Körnerstraße в Tiergarten. На площади Wassertorplatz в Kreuzberg таких 24,9%, на Wissmannstraße в Neukölln - 23,2%. Напротив, в микрорайонах Oberspree в Schöneweide, Biesdorf Süd в Marzahn и Kaulsdorf Süd в Hellersdorf проживают только 0,3% получателей пособия - на этих островках «социального благополучия» от него зависим только каждый трёхсотый пенсионер. Автор исследования «О социальном положении пожилых жителей Берлина» социолог Зильке Зальмон (Sylke Sallmon) объясняет хорошо заметный разрыв между западными и восточными районами Берлина тем, что «трудовая биография нынешнего поколения пенсионеров, живущих на востоке города, насчитывает более длительные периоды занятости и отсутствия безработицы». Низкие заработки и перерывы трудового стажа способствуют обнищанию будущих пенсионеров: жителю Германии со средней зарплатой требуется 27 лет трудового стажа и соответствующих отчислений в пенсионный фонд, чтобы заработать государственную пенсию, сравнимую по размерам с базовым обеспечением. Длительная безработица и непостоянные трудовые отношения значительно усложняют эту задачу. Ныне в социальные органы за базовым обеспечением в основном вынуждены обращаться одинокие пожилые женщины, 48 Мониторинг СМИ зачастую не имевшие собственного трудового стажа или же длительное время получавшие низкие зарплаты. «Бедность в пожилом возрасте - фактор риска, повышающий опасность заболеваний, зависимости от ухода и ранней смертности, - не сомневается сенатор по вопросам здравоохранения Марио Чайя (Mario Czaja). - Бороться с ними можно, только планируя помощь старикам при участии всех городских ведомств». Помощи государства хватает, только чтобы обеспечивать базовые потребности. Все больше берлинских пенсионеров открывают для себя новые, унижающие человеческое достоинство возможности немного улучшить материальное положение: все чаще прилично одетые старики просят милостыню на улицах столицы или роются в урнах в поисках пустых бутылок. Число берлинцев, которым приходится собирать и сдавать бутылки, за последние два года удвоилось, оценивает ситуацию Сабина Верт (Sabine Werth), президент Berliner Tafel благотворительной организации, занятой сбором пищевых продуктов для нуждающихся. Стоящие на грани нищеты пенсионеры, по всей видимости, несколько иначе представляли себе закат жизни в столице благополучной европейской державы. Увы, зачастую берлинская реальность далека от немецкой идиллии. Турция Armenia Today; 10.06.2012, Как обеспечивается старость в Турции, стране, где принципы пенсионной системы складывались еще во времена Османской империи? Многие стамбульские старики проводят время в кофейнях на Босфоре. Седые мужчины в строгих костюмах ведут бесконечные разговоры о политике, а их спутницы в лакированных лодочках и пахнущих нафталином меховых горжетках в любую погоду днями напролет играют в карты и пьют горячий обжигающий чай из маленьких фарфоровых чашечек. Говорит хозяин одной из таких кофеен Ахмет, бывший военный: - Многие пенсионеры в Турции не знают, куда девать свое время. Однако около 60 процентов вышедших на пенсию продолжают работать: разносят газеты, продают лотерейные билеты, работают билетерами. Женщинам приходится гораздо легче. Молодые женщины получают пенсию умершего отца до того момента, пока не выйдут замуж. Почти все домохозяйки продолжают получать пенсию умершего мужа. Традиция получать пенсию от государства после смерти мужа осталась в наследство от Османской империи, где женщины традиционно не работали, следили за хозяйством и детьми. В османских хрониках сохранились старинные счета со списком продуктов и денежного довольствия, которые султан ежемесячно отправлял женам погибших военных. После смерти кормильца государство выплачивает женщинам пособие, признавая их высокую роль в деле воспитания детей. Приличный пост на государственной или военной службе обеспечивает достойные социальные гарантии на всю оставшуюся жизнь. Например, пенсии генеральской вдовы вполне хватает, чтобы снимать благоустроенную квартиру, оплачивать собственные расходы да еще помогать детям. Историк Нури Чимкент: 49 Мониторинг СМИ - Вдовы военных в Турции получают до 2000 долларов в месяц, почти такую же пенсию получают бывшие члены парламента. Это позволяет вести безбедную жизнь. Женщины могут позволить себе покупать любые овощи и фрукты, которые на рынках стоят копейки, пить бутилированную, а не водопроводную воду. Именно поэтому турецкие вдовы редко выходят замуж вновь. Никто не желает опять надевать на себя ярмо забот. В Турции невозможно увидеть старушек, просящих милостыню. В стране почти нет домов престарелых. Пренебрежительное отношение к старикам считается позором. Сказывается восточная традиция помогать старшим. «Пожилым живется гораздо легче, чем молодежи», - уверен стамбульский служащий, 30-летний Ахмет. В Турции самый высокий в Европе уровень безработицы среди выпускников ВУЗов. Не может найти работу каждый третий в возрасте от 20 до 25 лет. Поэтому каждый турок смолоду задумывается о будущей пенсии. Устроившись на работу, многие открывают банковские счета, куда переводят часть заработной платы, обращаются в частные пенсионные фонды. Действует и обязательное пенсионное страхование. С каждой с зарплаты работника фирма отчисляет взнос в пенсионный фонд, который засчитывается на индивидуальный счет и делится поровну - на медицинское и пенсионное обслуживание. Дополнительную финансовую помощь оказывает правительство, которое оплачивает финансовый «бонус» после выхода на пенсию и пособие в случае смерти работника его родным. «Правда, старикам все равно приходится туго», - говорит стамбульская пенсионерка, 60-летняя Айше, - «Государство выделяет пенсионерам около 1000 турецких лир – чуть больше 700 американских долларов. Этого едва хватает, чтобы покрыть расходы на электричество, воду и особенно на газ, за который в зимний период приходится отдавать треть пенсии. Пенсионеры оплачивают только 10% от стоимости лекарств. Моя мать, например, страдала болезнью Альцгеймера и получала до самой смерти ежемесячно лекарства на сумму около 3000 долларов в месяц, мы оплачивали десятую часть. Есть у нас своя «Грин карта», которая выдается беднейшим гражданам Турции, не имеющим пенсии. Ими пользуются в медицинских учреждениях и органах опеки те старики, кто не смог заработать на пенсию». В минувшем году власти увеличили размер трудового стажа и возраст выхода на пенсию. Если в недавнем прошлом для выхода на пенсию было достаточно отработать 20 лет, то теперь пенсионный возраст повысили до 60 лет у мужчин и 56 у женщин. Власти заявили, что эта вынужденная мера была принята из-за слишком большого количества пенсионеров в Турции. Слишком ранний, по мнению экспертов, выход на пенсию привел к тому, что Турция, самая молодая в Европе страна, оказалась чуть ли не на первом месте по количеству людей пенсионного возраста. К началу двухтысячных годов, по данным экспертов, в Турции на каждого работника приходился один пенсионер. 50 Мониторинг СМИ «Власти поняли, что не могут больше расходовать средства на социальные нужды и кормить всех неработающих в Турции трудоспособного возраста», - говорит 45-летняя Макбуле, служащая стамбульского муниципалитета. – «Раньше женщины выходили на пенсию в 44 года, занимались собой, детьми, вели спокойную достойную жизнь. Госслужащие выходили на пенсию после того, как отработали не менее 20-и лет. Мой отец, например, отработал 20 лет учителем начальных классов в деревне и уже в 40 лет вышел на пенсию. Вот уже много лет он получает пенсию в размере 700 долларов, которая ежегодно индексируется»... *** ...Исламское кладбище. Надгробье. Надпись «Отдохнем в раю»... Такой рисунок появился не так давно на первой полосе одного из карикатурных журналов. Значительное увеличение пенсионного возраста вызвало массу протестов среди людей пожилого возраста в Турции. Многие пенсионеры заявили, что эта реформа принята под давлением Евросоюза, куда вот уже много лет стремится Турция. «Нам предлагают отдыхать на кладбище, - сетует стамбульский пенсионер Ардан Картал, - «Европейцы работают всю жизнь до самой смерти, - продолжает он, - мы, однако, живем по другим законам. Турция - восточная страна и здесь принято иное отношение к пожилым людям. Старость дана для того, чтобы отдыхать и думать о прожитой жизни в почтенном возрасте. Не так давно парламент Турции принял законопроект об увеличении пенсии для почти 2-х миллионов граждан, чтобы унифицировать пенсии. Ежемесячные выплаты начнутся со следующего года и будут увеличены на 70%. Эксперты уверены, что это придется сделать за счет сокращения пенсий сотрудникам частных компаний. Против такого решения протестуют банковские служащие». В Турции говорят, что пенсионеры, работавшие раньше в банках, самые счастливые. Размер их пенсии в 5-6 раз превосходит обычную государственную пенсию. Помимо своих регулярных вкладов в системы государственного страхования, банковские служащие перечисляют средства частным фондам, которые предлагают более высокое качество услуг в сфере медицинского страхования. К услугам пожилых людей - сети специальных ресторанов, спортзалы, поликлиники, которые обслуживают почти бесплатно. Как отмечают эксперты, это заметно сказывается на уровне жизни. «В последнее десятилетие, когда экономика Турции росла особенно быстрыми темпами, престарелые жители крупных городов стали вести более здоровый образ жизни», - пишет центральная газета Hьrriyet. Разрыв в средней продолжительности жизни между женщинами и мужчинами значительно сократился и составляет 73,5 года для женщин и 68 для мужчин. «Жители городов и крупных населенных пунктов живут гораздо дольше сельчан, где до сих пор используется тяжелый физический труд», - рассказывает работник частного пенсионного фонда Айдын Петек. – «Несколько лет назад в Турции начали развиваться частные пенсионные фонды. Как правило, эту услугу предлагают частные банки. В зависимости от пенсионного фонда, который вы выбрали, после 10-20 лет стажа вы 51 Мониторинг СМИ можете получить накопленные бонусы или получать ежемесячную пенсию до вашей смерти». *** Курортный город Бодрум на побережье Эгейского моря не даром называют «раем пенсионеров». Мягкий морской климат, невысокая влажность, около 300-т солнечных дней в году. В жаркий летний сезон сюда съезжается стамбульская знать, а с весны по осень здесь наблюдается настоящее засилье пенсионеров. Турецкие старики весьма консервативны, они не спешат, как европейские пенсионеры ехать в экзотические страны, предпочитая заграничным отелям отдых в собственном доме, язлыке, на берегу моря. Домик в Бодруме - мечта каждого пенсионера в Турции. Чтобы купить его, люди готовы работать всю жизнь, многие ради этого едут на заработки в Германию. А когда наступает старость, переезжают туда жить, оставляя молодому поколению городские заботы. Китай Китайский информационный интернет-центр; 12.06.2012, К концу 2015 года в Китае свыше 350 млн рабочих и служащих предприятий и горожан будут охвачены страхованием по старости К концу 2015 года в Китае 357 млн рабочих и служащих предприятий и горожан будут охвачены страхованием по старости. Об этом говорится в Национальном плане действий в области прав человека на 2012-2015 гг., опубликованном сегодня Пресс-канцелярией при Госсовете КНР В плане говорится, что в 2012-2015 годах в Китае будет постоянно оптимизироваться система страхования по старости, благодаря чему к концу 2015 года в стране 357 млн рабочих и служащих предприятий и горожан будут охвачены страхованием по старости, во всех сельских районах и городах будет распространена пенсионная система. Рабочие-мигранты, установившие с предприятиями постоянные трудовые отношения, будут охвачены страхованием по старости и медицинским страхованием для рабочих и служащих в городах и поселках. Будут стабильно повышаться размеры трудовых пенсий по старости для пенсионеров. К 2015 году все сельские и городские жители будут охвачены медицинским страхованием. Число населения, охваченного системой медицинского обслуживания рабочих и служащих, медицинским страхованием горожан, системой медицинского обслуживания на селе на кооперативных началах нового типа, будет на 60 млн человек больше показателя 2010 года. В целом в городах и сельских районах более 1,32 млрд человек будут охвачены базисным медицинским страхованием. 52 Мониторинг СМИ К 2015 году правительство будет ежегодно предоставлять более 360 юаней каждому человеку, подписавшему договор о медицинском страховании горожан и договор о медицинском обслуживании на селе на кооперативных началах нового типа. Согласно плану, правительство обещает и дальше улучшать систему страхования от безработицы. Совершенствуется система страхования на случай травматизма на производстве, включающая в себя профилактику несчастных случаев на производстве, компенсации за травмы и реабилитацию. Оптимизируется страхование родов. Будет повышаться уровень прожиточного минимума и социальной помощи городскому и сельскому населению. 53 Мониторинг СМИ НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ КМ - новости; 10.06.2012, антикризисную «заначку» Правительство готовит Для борьбы с грядущим кризисом в бюджете предполагается создать резерв в размере около 400 млрд рублей Совещание, состоявшееся неделю назад, 2 июня, у Дмитрия Медведева, на котором он поручил Центробанку осуществлять «при необходимости» валютные интервенции, было посвящено, как выясняется, не только курсу рубля. Более важной его частью была подготовка к возможному в будущем кризису. Судя по всему, власти решили, не мудрствуя лукаво, использовать уже имеющийся опыт 2008-2009 гг. На его основе будет написана антикризисная программа, для реализации которой в бюджетах 2013 и 2014 гг. зарезервируют огромные средства в сотни миллиардов рублей, чтобы не пришлось потом урезать расходы тут и там. На совещании, протоколом которого располагает ИА «Финмаркет», выступили два главных ответственных за состояние финансовой системы страны лица – глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев и министр финансов Антон Силуанов. Чиновникам из Минэкономразвития, Минфина, ФСФР России и госбанкирам из Сбербанка, ВТБ и Россельхозбанка по итогам совещания поручено «обеспечить мониторинг финансово-экономического состояния компаний, имеющих существенное значение для экономики Российской Федерации». Координировать их усилия должен первый вице-премьер Игорь Шувалов, который осенью 2008 года уже занимался подобной работой, будучи руководителем правительственной комиссии по повышению устойчивости российской экономики. Самые значимые для экономики компании поддержат госгарантиями под кредиты, если с их обслуживанием возникнут сложности. Недавно «Ведомости» написали, что с такой просьбой в правительство уже обратились трубопрокатчики из ЧТПЗ. Возможность применения механизма госгарантий подтвердил на этой неделе и министр финансов Антон Силуанов в эфире «Эха Москвы»: «В 2012 году есть подобный резервный механизм – государственные гарантии. В случае, если мы видим, что будут возникать проблемы у каких-то системообразующих предприятий, у финансовых институтов, мы можем использовать этот механизм». Госгарантии означают, что кредиты за несостоятельных заемщиков погасит государство. Иными словами, кредитор, вместо того чтобы банкротить должника, получив такие гарантии, не станет торопиться и подождет, сколько возможно, а уж потом обратится к гаранту: «Извольте заплатить!» Все это хорошо, да только имеется один щекотливый момент. Бизнес у нас частный? Частный. У него имеются свои собственники? Да. Они делятся с государством прибылью? Нет, речь идет только о налогах, да и то с тех сумм, которые им не удалось увести в офшоры. А государство им – гарантии по кредитам. И хорошо еще, если догадается оговорить за эти гарантии переход части бизнеса, а то ведь может и просто 54 Мониторинг СМИ так предоставить, бескорыстно. Ну или формально бескорыстно. Такая ситуация вполне описывается поговоркой про «приватизацию прибыли» и «национализацию убытков». Более того, в протоколе говорится, что чиновники Минфина и Минэкономразвития должны проработать вопрос о возможности упрощения процедуры предоставления госгарантий не только по кредитам, но и по облигационным займам. Это чтобы собственники крупных бизнесов могли занимать деньги не у одних лишь банков, но и у всех остальных, продавая им свои облигации. Ну и заодно гарантии сохранности вкладов будут предоставлены гражданам, копящим деньги в негосударственных пенсионных фондах (НПФ). Этим займется как Пенсионный фонд, так и сами НПФ, создав совместный гарантийный фонд для покрытия возможных убытков вкладчиков. А если средств фонда не хватит, на помощь придет государство. Такой механизм заложен в проекте Закона «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования», который уже написали в Минэкономразвития. Правда, ничего не сказано о том, будут ли распространяться гарантии на ожидаемую сумму дохода или же только на внесенные средства. Традиционно, банки – особая забота государства. В прошлый кризис правительство и ЦБ предложили им практически неограниченный доступ к ликвидности (деньгам) через механизмы докапитализации и кредитные беззалоговые аукционы. Тем же способом их возьмут под крыло и сейчас. А чтобы банкам жилось привольнее, правительство, вероятно, не будет дожимать их требованиями увеличить собственный капитал, как того ранее хотел ЦБ. С такой инициативой выступил замминистра финансов Алекей Саватюгин, с давних пор возражающий против этой меры. «У нас есть заявления и есть соответствующий закон о 300 млн руб. с 2015 года, поэтому давайте до 2015 года не будем делать никаких более резких шагов». ЦБ согласился с мнением Минфина и, в свою очередь, решил упростить порядок получения ликвидности (денег). Зампред Центробанка Михаил Сухов сообщил: «С середины года несколько корректируем ограничение по величине процентной ставки по субординированным кредитам, которые банки могут привлекать». Кризиса, впрочем, еще нет, считают в правительстве, но быть готовыми к худшему нужно. На брифинге в четверг первый вице-премьер Шувалов уверял журналистов: если кризис вернется, правительству «есть как на него ответить». Все законодательство готово и «каждый знает, что делать», отметил он, но уточнил: правительство надеется, что для таких мер «сейчас еще не время». Ну и самое интересное – откуда будут брать деньги на антикризисную заначку. Чтобы определиться с этим вопросом, Минфину и Минэкономразвития нужно «в рамках подготовки проекта федерального бюджета на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 гг. предусмотреть разработку и представление в правительство вариантов бюджетных проектировок на указанный период при различных внешнеэкономических сценариях». 55 Мониторинг СМИ И Минфин этим уже занимается. Силуанов на «Эхе» заявил, что министерство заложит в федеральный бюджет на 2013 год необходимые средства. «Мы сделаем резерв внутри бюджета на случай, если ситуация будет напряженная, чтобы этот резерв, как и в 2009 году, мы могли направить на поддержку экономики, финансового сектора, граждан. Такой резерв будет просто необходим». На другом совещании, 5 июня у первого вице-премьера Игоря Шувалова, о деньгах говорилось более конкретно. Шувалов попросил Минфин и Минэкономразвития немного поменять параметры бюджетного правила, регламентирующего использование нефтегазовых доходов бюджета, начиная со следующего года. Сейчас этот механизм является одной из главных забот правительства и обсуждается практически ежедневно. Минфин с его помощью собирается ограничить использование «в быту» нефтяных денег, полученных за счет все еще высоких цен на энергоносители. Если цена нефти превысит «цену отсечения», все «излишки» должны направляться в Резервный фонд. В 2013 году цена отсечения будет рассчитана как средняя за пять лет, начиная с 2007 года. Шувалов, как следует из протокола совещания 5 июня, предложил министрам «отрезать» в формуле расчета этот самый 2007 год, а вместо него «приклеить» 6 месяцев этого года. В 2007 году средняя цена нефти составила $69 за баррель, а за 5 месяцев этого года – $114. Таким образом, цена отсечения в $83 за баррель в старой формуле может быть поднята до $91. Как известно, каждый добавочный доллар в цене бочки дает российскому бюджету около 50 млрд руб. доходов. Следовательно, только за счет манипуляции с формулой из Резервного фонда удастся «обособить» около 400 млрд руб. Это снизит темп накопления резервов в случае катастрофического падения цен на нефть в будущем, но зато оставит бюджету средства для борьбы кризисами настоящего. Шувалов распорядился записать их в «условные расходы» – статью, которая не предполагает заранее определенного получателя и является той самой «заначкой» на всякие непредвиденные расходы. По бюджетному правилу ее изымут первой, если нефть упадет. Пока в проекте бюджета на 2013 год «условные расходы» составляют 340 млрд руб. Ранее глава Минфина Силуанов заявлял, что их могут пустить на покрытие выпадающих после вступления России в ВТО доходов. Шувалов просил довести эту сумму до «5% всех расходов бюджета», что составляет около 600 млрд руб. А в 2014 году «заначка» может превысить 800 млрд руб., или даже 1,1 трлн руб. с учетом затребованной Шуваловым добавки. С такой суммой уже вполне можно рапортовать о готовности к кризису. 56 Мониторинг СМИ ej.ru; 09.06.2012, Бюджетная арифметика О том, что Владимир Путин и его коллега по «тандему» Дмитрий Медведев, мягко говоря, погорячились, обещая перед выборами направо и налево десятки и сотни бюджетных миллиардов, не писал уже только ленивый. Проблема еще и в том, что эти относительно новые инициативы наложились на социальную щедрость, выбранную правительством Путина в качестве средства борьбы с кризисом За годы «ручного управления» обязательства государства, прежде всего по отношению к пенсионерам, драматически выросли, а пенсионная система превратилась из почти самодостаточного института в пирамиду, которая неминуемо рухнет без бюджетных подпорок. Причем уже сейчас никакого Фонда национального благосостояния не хватит для того, чтобы обеспечивать устойчивость пенсионной системы достаточно долго. До выборов прямо в правительственной команде об этом говорил только Алексей Кудрин, за что и лишился места вице-премьера и министра финансов. Его преемник и бывший заместитель Антон Силуанов предпочитал выступать с туманными заявлениями, общий смысл которых сводился к тому, что денег должно хватить. Однако теперь, окончательно утвердившись в кресле министра, и Силуанов вынужден признать: не хватит. В этой ситуации самое главное заключается в ответе на вопрос, как именно собирается правительство выходить из положения, будет ли оно искать дополнительные средства или предпочтет сократить бюджетные обязательства, в которые трансформировались обещания «тандема». Самое простое решение носит чисто арифметический характер и является в чистом виде «страусиной» тактикой борьбы с проблемами. Несколько дней назад Госдума приняла поправки к закону о бюджете на этот год, согласно которым среднегодовая цена российской нефти была повышена со 100 до 115 долларов за баррель. Самое смешное заключается в том, что депутаты от ЕдРа дисциплинированно голосовали за поправки ровно в тот момент, когда цена барреля опустилась ниже 100 долларов. Понятно, что реально у властей есть выбор из трех путей, которыми можно пойти, чтобы решить проблему нехватки бюджетных средств. Первые два очевидны: если доходы существенно ниже расходов, нужно либо увеличить доходы, либо сократить расходы. Третий также лежит в сфере арифметики. Задача проста: при любой цене нефти получать стабильную сумму в рублях. Например, если при 100 долларах за баррель государство получает некоторую сумму при курсе доллара на уровне 30 рублей, то при 70 долларах за баррель государство ту же сумму получит при 42 рублях за доллар. Как показывают события на валютном рынке мая-начала июня, совсем сбрасывать со счетов готовность правительства воспользоваться этим незамысловатым способом пополнения бюджета, не стоит. Тем не менее, применимость его тоже ограничена, в том числе и по политическим причинам. 57 Мониторинг СМИ Наращивать доходы за счет увеличения налогового бремени в свете напряженной работы над деловым климатом – нонсенс, это прямо противоречит всем прекраснодушным заявлениям нынешнего премьера и его команды. Да и не получится. Минфин уже максимально задействовал все возможные источники – от акцизов до повышения НДПИ и экспортных пошлин на газ. Больше чем сейчас бизнес – ни частный, ни государственный – платить не будет. Второй путь, путь сокращения чрезмерных обязательств, выглядит более реалистичным. Минфин в конце мая представил в правительство письмо, в котором дал оценку текущей ситуации и свои предложения по сокращению расходов. Уже в следующем году доходы бюджета окажутся на 310 миллиардов (0,8% ВВП) ниже запланированных. В 2014 году разрыв вырастет до 446 миллиардов (0,9% ВВП). Этих денег будет не хватать даже с учетом того, что бюджет и в 2013, и в 2014 году запланирован дефицитным. Согласно принятому на сегодняшний день плану, в 2013 году дефицит составит 1,6% ВВП, а в 2014 году – 0,7% ВВП. В 2015 году бюджет должен стать бездефицитным. Согласно окончательным подсчетам финансового ведомства, в 2013 году казне не хватит 146,4 миллиарда рублей, в 2014 году – 632,3 миллиарда, а в 2015 году – уже более 1,2 триллиона. Всего за три года выходит почти 2 триллиона, взять которых Минфину неоткуда. Самое интересное в предложениях Минфина – это вовсе не голая констатация факта, что денег в бюджете на все не хватит, а предложение, на чем можно сэкономить. Всего источников подобного рода экономии шесть: пенсионная реформа, сокращение расходов на оборону и правоохранительные органы, сокращение на 5% госзакупок, внедрение адресной социальной помощи, отмена некоторых доплат регионам (на оздоровительные кампании для детей, выплаты учителям за классное руководство), а также отмена некоторых льгот на транспорте. Последние две статьи большой экономии не дадут – вместе они «тянут» на 34 миллиарда рублей в год. На «оптимизации» социальных выплат тоже сильно не сэкономишь. Максимум, что дадут социальные пособия – 83,6 миллиарда к 2020 году. Сокращение госзакупок может принести 75-80 миллиардов экономии в год. Все это не идет ни в какое сравнение с теми суммами, которые недополучат военные с правоохранителями. Им «затягивать пояса» придется с 2014 года. Минифин предлагает снизить финансирование этой статьи на 262 миллиарда. Уже в 2015 – на 635 миллиардов. Пик экономии на «силовиках» наступит в 2017 году – 727 миллиардов. После этого до 2020 года расходы на эту статью предлагается сократить на 650-660 миллиардов в год. Цифры впечатляющие. Правда, впечатляют они лишь до тех пор, пока взгляд не упирается в пенсионную реформу, провести которую предлагается в следующем году. В 2014 году реформа принесет «скромные» 218 миллиардов – даже меньше того, чем пожертвуют Минобороны и правоохранители. Зато уже к 2017 году на пенсионерах можно будет сэкономить 927 миллиардов, в 2018 году сумма перевалит за триллион, а к 2020 вырастет почти до 2 триллионов – 1921 миллиард рублей. Всего же за 7 лет – с 58 Мониторинг СМИ 2014 по 2020 год – пенсионная реформа позволит бюджету сэкономить без малого 7 триллионов рублей. Стоит учесть, что, согласно официальному прогнозу Минэкономразвития, к 2030 году численность пенсионеров в России вырастет на 9,2 миллиона человек, а трудоспособное население сократится на 10,2 миллиона. Интересная получается картина: пенсионеров с каждым годом будет все больше, людей, из зарплат которых делаются пенсионные отчисления – все меньше, а бюджет после проведения пенсионной реформы будет еще и экономить. Известно, что в настоящий момент подготовлено две концепции реформы. В концепции, подготовленной еще в прошлом году Минздравсоцразвития, которая, похоже, становится официальной доктриной, декларируется возврат к распределительной или, как сейчас модно говорить, «солидарной» пенсионной системе, при которой взносы работников идут на выплату пенсий. Индивидуальные накопления подвергнутся «огосударствлению» или, если выражаться по-человечески, конфискации. Причем, скорее всего, даже те, кто перевели свои накопления в негосударственные пенсионные фонды или отдали в управление частным компаниям, от «огосударствления» не уйдут и накоплений лишатся. Но это еще не все. Прямо пенсионный возраст повышать никто не собирается. Тем более что при средней продолжительности жизни российских мужчин в 64,3 года сильно повышать пенсионный возраст с нынешних 60 лет было бы несколько цинично. Поэтому министерство предлагает вообще не зацикливаться на пенсионном возрасте, а больше внимания уделять трудовому стажу. После проведения реформы для того, чтобы получать пенсию в полном размере, нужно будет отработать не менее 45 лет. Очевидно, что к 60 годам накопить такой официальный стаж – проблема. При этом тем, кто вышел на пенсию и продолжает работать, стаж засчитываться уже не будет. Еще более радикальному пересмотру подвергнется сама система подсчета пенсии. Минздрав предлагает использовать «страховую» часть пенсии, из которой выплачиваются пенсии уже вышедшим на пенсию гражданам. Собственно это и будет «трудовая пенсия», которую люди будут получать от государства. Помимо этой государственной будет еще «корпоративная» часть – для отдельных организаций или отраслей за счет дополнительных платежей от самих работников и работодателей на основании коллективного договора или тарифного соглашения с участием профсоюзов. А также частная, предусматривающая выплаты за счет личных накоплений работника, которые он делал добровольно, заключив договор с негосударственным пенсионным фондом, страховой компанией или кредитной организацией. Чтобы стимулировать развитие личных накоплений, государство должно реализовывать программы софинансирования (при участии бюджета) и вводить налоговые льготы. Иными словами, сколько сам себе накопишь, столько и получишь в старости. 59 Мониторинг СМИ Самый неприятный момент в том, что предлагает министерство – изменение формулы подсчета «страховой» части пенсии. До сих пор все было довольно просто: сумма, накопленная за всю трудовую жизнь на индивидуальном страховом счете, делится на «срок дожития» – количество месяцев, которое пенсионер предположительно проживет на заслуженном отдыхе – и получается размер страховой части пенсии. Минздрав же предлагает ввести «индивидуальный коэффициент пенсионера». Для его расчета нужно соотнести имеющийся у человека стаж с нормативом (40-45 лет), а также его средний заработок за всю жизнь со средней зарплатой за тот же период по всей стране. Полученный таким образом индивидуальный коэффициент пенсионера будет умножаться на величину его среднего заработка за квартал, предшествующий выходу на пенсию. Во-первых, самостоятельно подсчитать, сколько тебе причитается в старости, со всеми этими коэффициентами весьма затруднительно, и граждане вообще перестанут понимать, за что они борются. А во-вторых, привязка пенсии к последнему кварталу трудовой деятельности – огромный риск для будущих пенсионеров. Одним словом, расплачиваться за предвыборную щедрость Путина придется всему населению, которое лишится накопительной части пенсии, рискует пережить очередной раунд «плавной девальвации» и заплатить неизбежно последующий за ним инфляционный налог. Наконец несколько слов об «избыточных» социальных обязательствах, принятых на себя государством в 2008-2009 годах. В любой стране с нормально работающими рыночными институтами пенсионные надбавки, повышение других социальных выплат стали бы мощным и самым эффективным способом возобновить и поддержать экономический рост, поскольку практически все дополнительные траты бюджета трансформируются в платежеспособный спрос. Однако в России ставка была сделана на госинвестиции, слишком неэффективные и абсолютно не ориентированные на удовлетворение потребительского спроса. Спрос же, выросший благодаря росту социальных выплат, удовлетворяется за счет импорта и выливается в инфляцию. Slon.ru; 09.06.2012, Что спасет российскую экономику в кризис Работа в правительстве по подготовке антикризисных мер на случай ухудшения экономической ситуации кипит вовсю С момента специального совещания в правительстве по этой теме прошла всего неделя, но уже есть первые результаты. Минфин опубликовал на своем сайте проект поправок в закон об использовании госбумаг для повышения капитализации банков. Закон предусматривает возможность для банков, оказавшихся в трудной ситуации, пополнить капитал за счет выпуска привилегированных акций, которые выкупает государство в обмен на ОФЗ. Бумаги 10-летние, с возможностью погашения через пять лет. По истечении срока обращения бумаг государство имеет право конвертировать префы в обыкновенные акции. Максимальный размер допэмиссии – 100% основного капитала банка. Поправки Минфина восстанавливают срок подачи банками заявок на участие в программе, истекший в конце 2010 года, до 31 декабря 2014 года. «Данные меры могут быть 60 Мониторинг СМИ реализованы в целях предоставления банковскому сектору ресурсов, необходимых для поддержания кредитной активности», – говорится в пояснительной записке к законопроекту. В прошлый кризис на программу капитализации через ОФЗ возлагались большие надежды. В начале 2009 года на нее в течение двух лет предполагалось выделить полтриллиона рублей. К 2010 году сумма усохла до 150 млрд руб., однако и эти средства оказались невостребованными. Заявки подавали два банка: «Инвестторгбанк» (2009) и «Татфондбанк» (2010). Однако длительная процедура согласования и недостаточно привлекательные условия отвадили и их. Банкам не понравились две детали этой программы: во-первых, представитель государства в совете директоров банка наделяется слишком широкими полномочиями. Во-вторых, программа оказалась достаточно дорогой: дивидендные выплаты по префам установлены в размере купонного дохода по ОФЗ плюс три процентных пункта. Сейчас и без нового витка кризиса крупнейшие банки нуждаются в пополнении капитала. Он нужен 17 банкам из 30 крупнейших, их максимальная потребность в основных средствах, по оценке зампреда ЦБ Михаила Сухова, составляет 100 млрд руб. Средства нужны до начала осени – достаточность капитала у них приблизилась к минимально допустимому значению 10%. Если Греция объявит дефолт и решит выйти из состава еврозоны, потребности будут больше, и самостоятельно справится с проблемой многие банки не смогут. Это означает, возможно, еще большее увеличение доли государства в финансовом секторе, где частные банки не устают жаловаться на ухудшение условий конкуренции. По данным ЦБ, в 2008–2011 годах доля государства стремительно росла и по итогам прошлого года превысила 50%. Публикация законопроекта совпала со знаменательной датой: усилиями СМИ приватизация в России ожила и празднует 20 лет. Первый закон о продаже госактивов был принят 11 июня 1992 года. Сейчас инвесторов готовят к так называемой третьей волне приватизации, но ей почему-то все время что-то мешает. В этом свете поправки Минфина – весьма своеобразный подарок российской экономике в юбилей приватизации. А главное, нужный. Как еще правительство поможет экономике в кризис: - Госгарантии для предприятий. В бюджете этого года на госгарантии заложено 200 млрд руб., на следующий год зарезервированная сумма может быть увеличена. Процедуры предоставления госгарантий планируется упростить – как по кредитам, так и по облигационным займам. - Мониторинг компаний. Финансово-экономическое положение компаний, имеющих существенное значение для экономики, отследят чиновники Минэкономразвития, Минфина, ФСФР и госбанкиры из Сбербанка, ВТБ и «Россельхозбанка». Координатор – первый вице-премьер Игорь Шувалов. - Помощь регионам. За исполнением бюджетов субъектов Федерации будут наблюдать в Минфине и Минрегионе. В случае необходимости они должны подготовить предложения по их корректировке в правительство. 61 Мониторинг СМИ - Валютные интервенции. Центробанк продолжит поддержку макроэкономической стабильности в стране, при необходимости применит интервенции на валютном рынке. - Поддержка банков. Сектор поддержат ликвидностью через механизмы докапитализации и аукционы. Правительство откажется от новых требований к минимальному капиталу банков свыше тех, что уже заложены (300 млн руб. с 2015 года). ЦБ скорректирует ограничение размера ставки по субординированным кредитам, которые могут привлекать банки. - Гарантии будущим пенсионерам. Взносы граждан в негосударственные пенсионные фонды застрахуют за счет средств совместного фонда ПФР и НПФ, аналогичного системе страхования банковских вкладов. Профиль; 11.06.2012, Куда податься с такими деньгами? Государства бьются с кризисом долгов. Тем временем пенсионные и инвестфонды, равно как и страховые компании, гадают, куда вложить свои миллиарды. В выигрыше остается немецкое казначейство Носки в бирюзово-розово-красную поперечную полоску, галстук в крапинку, отполированная до блеска лысина - этот мужчина определяет судьбу более чем 450 млрд евро. Похоже, Ингве Слингстад во всем по-норвежски раскован. Он много смеется и сдабривает ответы изрядной долей самоиронии. Каково это - быть одним из самых крупных инвесторов на планете в 2012 году? «Раньше мы искали безрисковые активы, которые приносили бы прибыль. (Выдерживает паузу.) Теперь мы понимаем: основную массу составляют бесприбыльные активы, которые сопряжены с риском». В последнее время 49-летнему финансисту приходится убеждаться в этом снова и снова. Каждый день нужно инвестировать и реинвестировать солидные суммы. Вот только куда? В Государственный фонд Норвегии, который он возглавляет, поступают нефтяные доходы страны. На настоящий момент это более ста миллионов евро каждый день. Эти средства призваны обеспечить Норвегии устойчивое благосостояние. Задача не из легких: правительство рассчитывает, что Слингстад и его команда из трехсот с лишним человек гарантируют доходность в размере 4% годовых. Раньше профессиональные инвесторы сочли бы такую планку скучной. Но времена изменились: если в период с 1999-го по 2007 год средняя доходность по инвестициям Государственного фонда Норвегии приближалась к 6% годовых, то впоследствии ежегодный «прибыток» сократился примерно до 1%. «Обстановка на финансовых рынках осложнилась до крайности», - говорит Слингстад. Во всем мире процентные ставки снижаются, и Германия, как ни одно другое государство Европы, выигрывает от страхов перед возможным распадом еврозоны. Выход Греции из валютного союза стал реальным, Испания ведет отчаянную борьбу за свою финансовую независимость, граждане южноевропейских стран подчистую снимают деньги со счетов в банках. На этом фоне бегство капиталов в Германию, якобы самую безопасную гавань Европы, только усилилось. 62 Мониторинг СМИ В конце мая министр финансов Германии получил двухлетние займы, за пользование которыми не заплатит ни цента. Даже инвесторы, ссужающие германскому казначейству деньги на десять лет, сегодня довольствуются 1,2% годовых. Доходность государственных облигаций США и японских долговых бумаг находится на столь же скромном уровне. То, что хорошо отдельным главам минфинов, не на шутку расстраивает инвесторов. С поправкой на инфляцию многие из них в итоге оказываются в минусе. Инвестирование превращается в уничтожение денег: активов, приносящих какой-то реальный доход, осталось немного. Профессиональные инвесторы в масштабах планеты управляют сегодня более чем 60 трлн евро, что в два раза больше, чем десять лет назад. Участники международных финансовых рынков говорят о «чрезвычайной ситуации в сфере инвестиций», причем что внушает опасение - с проблемами сталкиваются прежде всего не миллиардеры и не жадная до наживы «финансовая саранча», а крупнейшие игроки: государственные фонды наподобие норвежского, страховые компании Японии, пенсионные фонды США или Германии. Подавляющее большинство из них приумножает деньги мелких вкладчиков. Управляющие многомиллиардными фондами ориентированы не на риск, а на такую стратегию, которая впоследствии обеспечит клиентам достойные пенсии или выплаты по договорам страхования жизни. Как правило, это возможно лишь при условии, что деньги будут а) надежно вложены и б) принесут достаточный доход. Однако на это сегодня рассчитывать трудно. Вынужденный отказ кредиторов Греции от большей части своих требований перечеркнул главное правило финансовых инвестиций. Государственные облигации крупных индустриальных держав на протяжении десятилетий считались безрисковыми. Но теперь оказывается, что денег можно лишиться, покупая даже такие облигации. И никто не может сказать, какие инвестиции не связаны с рисками. Для франкфуртского банкира Фридриха фон Метцлера происходящее - это как запоздалый триумф: он всегда проповедовал своим клиентам принцип умеренности. На стене конференц-зала в центральном офисе его финансового института висят портреты предков, написанные маслом. Банк вот уже почти 350 лет остается в собственности семьи, он выстоял в годы эпидемий, гиперинфляции, мировых войн. Частные клиенты Метцлера могут выбирать между облигациями, акциями, ликвидными средствами - и все. «Если кому-то этого мало, пусть обращается к конкурентам», - говорит он. Многих состоятельных людей это совсем не пугает. Дела идут лучше, чем когда-либо. Главе банка приходится все чаще повторять мантру, которая противоречит голосу алчности: «В долгосрочной перспективе сохранить реальную стоимость своих активов это уже успех». Увы, такая цель для многих участников финансовых рынков - как, например, для немецких страховщиков - оказывается почти утопией. Страховая отрасль подлежит жесткому регулированию. После биржевого краха в 2000 году компаниям пришлось продать большую часть своих акций, к тому же их обязали инвестировать не меньше 63 Мониторинг СМИ двух третей клиентских денег в абсолютно безрисковые активы - то есть, по все еще общепринятому толкованию, в основном в долговые бумаги государств с максимальным кредитным рейтингом. Только треть средств страховщики вправе вкладывать в другие активы, начиная с недвижимости или корпоративных бумаг и заканчивая хедж-фондами. Это деньги, на которые они могут играть. Но даже идя на большие риски, сегодня удается довести среднюю доходность новых инвестиций в лучшем случае до уровня 3,5% годовых. В долгосрочной перспективе это может привести к серьезным проблемам. Пока что в их инвестиционных портфелях еще много бумаг с высокой доходностью, приобретенных в старые времена. Новые вложения в основном приносят куда меньшую прибыль, и средняя результативность портфеля падает - медленно, но верно. В довершение ко всему миллионы застрахованных, согласно заключенным ранее договорам, вправе рассчитывать на 4% годовых. Если выйти на них не удается, фонду приходится расплачиваться за счет резервов. Эксперт по инвестициям Фолькер Блау из фонда Pimco, управляющего средствами компании Allianz и других европейских страховых концернов, делает все, что в его силах. Страховой бизнес в Германии - это как Porsche, на котором разрешено включать только первую передачу, вздыхает он. В одни лишь полисы страхования жизни в Германии вложено 734 млрд евро. «Лошадиных сил» хоть отбавляй, но возможности ограничены. 12 лет назад консервативный концерн Allianz AG получил контроль над американской инвестиционной компанией Pimco. Это стало попыткой переключиться хотя бы на вторую передачу, а также свернуть на новую, хоть и сопряженную с рисками, проселочную дорогу. Но как быть, если эта дорога становится все менее проходимой? Скупать гособлигации? «Еще до кризиса евро многие страховщики стали усиленно выходить из государственных облигаций, проценты по которым уже давно остаются до крайности низкими», - отмечает Блау. Вкладываться в акции? «Доля акций в инвестиционных портфелях страховых компаний снизилась до исторического минимума». В последнее время в них инвестируется в среднем всего 3,3% средств. Даже такие крупные представители отрасли, как Allianz и Munich Re, обожглись на биржевом крахе 2000 года. Так куда же податься с такими деньгами? Блау остается невозмутимым: объектов для капиталовложений, позволяющих получать твердый процент и по надежности сопоставимых с немецкими гособлигациями, но более доходных, хватает. Так, 10летние ипотечные облигации в Германии приносят около 2,5% годовых, аналогичные инструменты в других странах ЕС - еще больше. Правда, закладные на испанскую недвижимость опять-таки связаны с более высокими рисками. Вот как обстоит дело с новыми путями. Порой трудно сказать, не окажутся ли они все теми же - старыми, тупиковыми. 64 Мониторинг СМИ Раньше Фолькер Блау покупал банковские облигации не задумываясь. Но после банкротства Lehman Brothers и греческой катастрофы ни один инвестор не ссужает деньги кредитным институтам без солидного обеспечения. Так что теперь Блау чаще делает ставку на сделки, еще недавно считавшиеся вотчиной финансовых институтов, например, инвестирует в недвижимость. Когда в прошлом году Deutsche Bank продал две свежеотремонтированные офисные башни своему дочернему фонду DWS, средства на их покупку предоставила компания Allianz. Смекалка управляющих страховыми компаниями, вынужденных искать выгодные инвестпроекты, практически не знает границ: они вкладываются в строительство инфраструктуры, в так называемые ветровые парки, наконец, в паркоматы. Это последний писк финансовой моды: два года назад компания Allianz вместе с партнерами инвестировала в парковочные системы в Чикаго целый миллиард евро. В то время как банки не решаются финансировать немецкие муниципальные образования, столкнувшиеся с денежными затруднениями, страховщикам такой вид инвестиций представляется все более привлекательным. Компания R+V Lebensversicherung, специализирующаяся на страховании жизни, недавно сочла возможным предоставить Висбадену кредит в размере 20 млн евро. Облигации концернов и государств с переходной экономикой, некогда требовавшие от инвесторов смелости, вдруг стали считаться безопасными гаванями. И если раньше регионы, переживающие бум, отпугивали многих инвесторов большим дефицитом бюджета, высоким уровнем долгов и скудными валютными ресурсами, то сегодня такие государства, как Бразилия или Южная Корея, пользуются репутацией надежных заемщиков. «Кредитование сильных компаний, равно как и стран с переходной экономикой, может быть сопряжено с меньшим риском, чем покупка гособлигаций некоторых индустриальных государств», - считает Блау. В том, что касается необходимости обеспечить приличную доходность в долгосрочной перспективе, Даниэль Юст испытывает даже большее давление, чем менеджеры страховых компаний. Юст управляет инвестициями Баварской палаты социального и пенсионного обеспечения, фонд которой составляет 55 млрд евро. Для представителей таких групп, как врачи, адвокаты или трубочисты (которые в Германии имеют статус людей свободной профессии), взносы в палату - это подчас единственные пенсионные накопления. Если Германия надолго останется в плену низких процентных ставок, то это возымеет фатальные последствия для миллионов людей. Эффект сложных процентов невозможно переоценить: если каждый месяц откладывать по 500 евро, то при доходности 4% годовых через 30 лет на счету будет уже почти 350 тыс. евро. Зато при доходности 2% сумма составит примерно на 100 тыс. евро меньше. Поэтому Юст еще несколько лет назад произвел в Баварской палате социального и пенсионного обеспечения революционные перемены. Он делает ставку в первую очередь на страны с переходной экономикой. Идея проста: пусть молодые, растущие экономики стран Азии и Латинской Америки финансируют пенсионное обеспечение стареющего немецкого общества. И потому палата Юста сегодня владеет не только лесными угодьями в США, но и офисной недвижимостью в Китае и Бразилии или торговым центром в Чили. 65 Мониторинг СМИ Все, что сулит долгосрочные и постоянные потоки платежей, считается привлекательным. Впрочем, уже сегодня крупные инвесторы наперегонки скупают активы, обладающие реальной ценностью, такие как недвижимость и инфраструктурные проекты. Соответственно, цены на них стремительно растут. «Находить интересные объекты для капиталовложений будет все труднее», прогнозирует Юст. С такой точки зрения проблема, с которой сталкиваются инвесторы, оказывается совсем не новой. Финансовая отрасль - это как стадо, которое слишком часто бросается в одну сторону. «Делать как все - всегда неправильно», - рассказывает Хендрик Лебер в своем офисе, расположенном в банковском квартале Франкфурта. Эксперт предусмотрительно принес с собой цветные карандаши. Синим Лебер рисует на листе бумаги сетку. Каждая примерно из пятидесяти клеток, поясняет он, - это инвестиционная ниша: от облигаций федерального займа, корпоративных ценных бумаг до сырьевых активов, таких как золото. Сейчас все пытаются «втиснуться» в отдельные клеточки, прежде всего - в нишу немецких гособлигаций (Лебер рисует жирный красный кружок). «Большинство людей упускает из виду, насколько привлекательным является остальной рынок, - говорит финансист, управляющий в общей сложности 1,1 млрд евро. - Мне такая ситуация однозначно по душе». Там, где это не возбраняет инвестиционная политика, он действует по принципу: «Если уж рисковать, то по-крупному». В частности, скупил закладные ирландских финансовых институтов. Его излюбленная цель на сегодня - Греция, от которой все отвернулись. Он приобрел акции сразу нескольких фирм, в том числе одного оператора лотерей. Шаг, кажущийся более чем смелым, Лебер объясняет трезвым расчетом: «Греки всегда играли в азартные игры. И в этом они себе не изменят». 66 Мониторинг СМИ Подготовлено в департаменте аналитики и мониторингов информационного агентства «Интегрум» (495)755-57-16 integrum.ru 67
