Принятие решений по инвестиционным проектам

Принятие решений по инвестиционным проектам.
Задача 1. Проект, требующий инвестиций в размере 160000 €, предполагает получение
годового дохода в размере 30000 € на протяжении 15 лет. Оцените целесообразность такой
инвестиции, если коэффициент дисконтирования равен 15%.
Задача 2. Проект, расчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 150000 €. В первые
пять лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный
доход составит 50000 €. Следует ли принять этот проект, если коэффициент
дисконтирования равен 15%?
Задача 3. Анализируются проекты (USD):
Проект
I
А
-4000
Б
-2000
C1
2500
1200
C2
3000
1500
Ранжируйте проекты по критериям IRR, PI, NPV, если r = 10%.
Задача 4. Рассматриваются два альтернативных проекта:
I
C1
C2
C3
А
-50000
15625
15625
15625
Б
-80000
C4
15625
C5
15625
140000
Сделайте выбор при r = 5% и при r = 10%.
Задача 5. Для каждого из нижеприведенных проектов расчитайте NPV и IRR, если
значение коэффициента дисконтирования равно 20%.
I
C1
C2
C3
C4
C5
А
Б
В
-370
-240
-263,5
1000
60
100
60
100
60
100
60
100
100
Задача 6. Проанализируйте два альтернативных проекта, если цена капитала 10%
I
C1
C2
C3
C4
C5
А
-100
120
Б
-100
174
Задача 7. Анализируются четыре проекта, причем А и В, а также Б и Г
взаимоискючающиеся проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите
оптимальную.
I
NPV
IRR
А
-600
65
25%
Б
-800
29
14%
В
-400
68
20%
Г
-280
30
9%
Задача 8. Расчитайте IRR проекта:
А
-200
20
40
60
60
80
Задача 9. Сравните по критериям NPV, IRR, PI два проекта, если цена капитала 13%:
А
Б
I
-20000
-25000
C1
7000
2500
C2
7000
2500
C3
7000
5000
С4
7000
20000
Задача 10. Величина требуемых инвестиций по проекту равна 18000 €; предполагаемые
доходы: в первый год – 1500 €, в последующие 8 лет - по 3600 € ежегодно. Оцените
целесообразность принятия проекта, если цена капитала 10%.
Задача 11. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой
технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами (€):
П1
П2
Цена
9500
13000
Генерируемый годовой доход
2100
2250
Срок эксплуатации
8 лет
12 лет
Ликвидационная стоимость
500
800
Требуемая норма прибыли
11%
11%
Обоснуйте приобретение той или иной технологической линии.
Задача 12. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90000 €. Имеются
возможности выбора из следующих шести проектов:
A
B
C
D
E
F
I
-30000
-20000
-50000
-10000
-20000
-40000
IRR
13,60%
19,40%
12,50%
21,90%
15,00%
15,60%
NPV
2822
2562
3214
2679
909
4509
Предполагаемая цена капитала 10%. Сформируйте оптимальный портфель по критериям: а)
NPV; в) IRR; с) PI.
Задача 13. Найдите IRR денежного потока: -100, +230, -132.
Задача 14. Какой из приведенных проектов предпочтительней, если цена капитала 8%?
I
C1
C2
C3
C4
А
-250
60
140
120
Б
-300
100
100
100
100
Задача 15. Приведены данные о двух проектах (млн. €):
А
-10
5
2
3
4
Б
-10
2
3
5
4
Какой критерий не делает различий между этими проектами? Не делая специальных
расчетов, ответьте на вопрос: одинаковы ли IRR этих проектов? Ответ обоснуйте.
Задача 16. Компания намерена инвестировать до 65 млн. € в следующем году.
Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию
(млн. €):
I
-50
-35
-30
-25
-15
-10
-10
-1
1
2
3
4
5
6
7
8
IRR %
15
19
28
26
20
37
25
18
NPV
12
15
42
1
10
11
13
0,1
Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия
используются: а) IRR; б) NPV; в) PI.
Задача 17. Предприятие имеет возможность инвестировать: а) до 55 млн. €; б) до 90 млн. €,
при этом цена капитала составляет 10%. Составьте оптимальный инвестиционный
портфель из следующих альтернативных проектов (млн. €):
I
-30
-20
-40
-15
A
B
C
D
C1
6
4
12
4
C2
11
8
15
5
C3
13
12
15
6
C4
12
3
15
6
Задача 18. Анализируется четыре проекта (тыс. €):
Цена капитала - 12%. Бюджет ограничен 120000€. Предполагая, что проекты независимы и
делимы, составьте оптимальную комбинацию.
Год
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
A
-31
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
B
-60
20
20
40
10
0
0
0
0
0
0
Задача 19.
Имеются данные о четырех проектах:
Год
П1
П2
0
-10000
-13000
C
-25
0
0
0
0
0
0
0
0
0
80
D
-40
30
25
0
0
0
0
0
0
0
0
П3
-10000
П4
-6000
1
2
3
6000
6000
2000
8000
8000
1000
5000
5000
5000
5000
2000
2000
Полагая, что цена капитала составляет 12%, ответьте на следующие вопросы:
1. Какой проект имеет наибольший NPV?
2. Какой проект имеет наименьший NPV?
3. Чему равно значение IRR проекта П 1?
4. Чему равно значение IRR проекта П 1, если денежные потоки третьего года считаются
слишком непредсказуемыми и потому должны быть исключены из расчета?