Новации на валютном рынке ММВБ с 03.10.2011 г. Новые инструменты

Новации на валютном рынке ММВБ с 03.10.2011 г.
Новые инструменты
Вопрос: Что является валютой лота BKT?
Ответ: Валютой лота (BKT) являются доллары США и евро в соотношении 0,55 USD и
0,45 EUR.
Вопрос: Как происходит заключение сделок с BKT?
Ответ: Подача заявки на покупку или заявки на продажу по валютной паре RUB/BKT с
датой исполнения TOM является офертой, направленной Клиринговому центру, на
заключение двух сделок с соответствующими датами исполнения по покупке и
продаже иностранной валюты по валютным парам RUB/USD и RUB/EUR.
Вопрос: Как определяются цены сделок с BKT?
Ответ: по валютной паре RUB/USD – цена последней системной сделки по
инструменту TOM валютной пары RUB/USD или центральный курс по валютной паре
RUB/USD, если таких сделок в ходе проводимых торгов еще не было заключено; по
валютной паре RUB/EUR – в зависимости от цены сделки по валютной паре RUB/BKT и
доли EUR в бивалютной корзине.
Вопрос: Будет ли считаться сделка по инструменту BKT как одна сделка или как две
USD/RUB и EUR/RUB?
Ответ: Как две сделки.
Вопрос: сделка b/s tomspt= buy t+1, sell t+2
Ответ: Да (в заявках buy tomspt = sell t+1, buy t+2; sell tomspt = buy t+1, sell t+2;
аналогично todtom)
Вопрос: Какие еще свопы планируется запустить на валютном рынке ММВБ?
Ответ: планируется запустить свопы со сроками второй части 1W, 2W, 1M, 2M, 3M,
6M.
Вопрос: Зачем нужен своп том некст ?
Ответ: это было пожелание участников. ТОМСПОТ- это откатка для более длинных
свопов.
Новые тарифы
Вопрос: Какая комиссия применяется к инструменту ВКТ?
Ответ: По каждой сделке с парой USD/RUB и EUR/RUB по ставке 0,0015% (на
маркетинговый период 6 месяцев с запуска комиссия составит 0,00075%).
Вопрос: От чего зависит выбор тарифного плана? Как влияет выбор тарифного
плана на возможности по заключению сделок?
Ответ: Выбор тарифного плана зависит от оценки участником своих планируемых
оборотов по свопам. Тарифный план на возможность заключения сделок не влияет.
Вопрос: Как происходит выбор тарифного плана по сделкам своп?
Ответ: Выбор тарифного плана осуществляется Участником путем предоставления
Клиринговому центру Заявления о выборе (смене) тарифного плана по сделкам своп
(Приложение № 31 к Правилам клиринга в новой редакции). Оно должно быть
предоставлено не позднее, чем за 5 рабочих дней до первого числа месяца, начиная с
которого будет действовать тарифный план.
Вопрос: Что нужно чтобы с 3 октября выбрать тарифный план «Экономный»?
Ответ: Не позднее 23 сентября Участник должен направить в НКЦ Заявление о выборе
тарифного плана (см. выше).
Вопрос: На сайте ММВБ есть информация о введении ежемесячной комиссии в
размере 20.000 руб. Не могли бы Вы пояснить, что это за комиссия и сроки ее
взимания?
Ответ: это одна из новаций по тарифам, планируемых с 3 октября. В случае, если
комиссия от оборота по спот сделкам по итогам месяца по каждому
регистрационному коду участника составила сумму менее 20000 рублей,
выставляется требование на разницу в последний рабочий день месяца. Отдельные
1
цифры по каждой комиссии: за организацию торгов (7 000 руб.) , ИТС (5 000 руб.),
клиринг (8 000 руб.). Считается сумма уплаченной за месяц комиссии каждого вида
(кроме комиссий за сделки своп) и сравнивается со своим минимальным значением.
Если сумма уплаченной комиссии меньше, то в последний день месяца идет доплата.
Вся информация включается в Отчет о комиссиях в соответствующий день.
Вопрос: Как происходит оплата разницы между минимальным ежемесячным
комиссионным вознаграждением и суммой рассчитанной оборотной части
комиссионного вознаграждения?
Ответ: Эта разница будет включаться в обязательства в последний расчетный день
месяца.
Вопрос: Меняется ли порядок оплаты фиксированной части вознаграждения за
предоставление ИТС?
Ответ: новая тарифная схема предполагает порядок оплаты, когда вся комиссия,
включая как постоянную часть комиссионного вознаграждения по выбранному
тарифному плану "Экономный" или "Market Leader", так и фиксированную часть
вознаграждения за предоставления ИТС, будет включаться в обязательства. Разница
только в днях: первая (постоянная часть по свопам) подлежит уплате в первый
расчетный день месяца, вторая (фикс. за ИТС) – в последний.
Вопрос: По каждому регистрационному коду Участника будет взиматься
комиссия 20 000 руб? Если рег.кодов у Участника 3, то комиссия - 60 000 руб?
Ответ: по каждому коду. Если у участника клиринга 3 регистрационных кода, то
минимальное ежемесячное комиссионное вознаграждение по трем регистрационным
кодам составляет 60 тыс. рублей.
Вопрос: Как закрыть регистрационный код?
Ответ: для этого необходимо расторгнуть соответствующий договор на клиринговое
обслуживание с НКЦ.
Вопрос: Как быть банкам с маленькими оборотами, которые торгуют
инструментами TOD, они должны будут уйти с биржи из-за введения
минимального ежемесячного платежа?
Ответ: банк может увеличить свои обороты переведя дополнительный объем сделок
на ММВБ, либо доплачивать до минимальной комиссии, либо рассмотреть вариант
участия на валютном рынке по схеме 2-х уровневого доступа.
Вопрос: Комиссия в 0.0015% + ежемесячный платеж в 20 000 рублей - это ВСЕ
затраты банка в части комиссии по спот сделкам?
Ответ: по спот сделкам уплачивается разница в последний рабочий день месяца
между 20000 руб. и уплаченной оборотной комиссией (0,0015%). Если сумма
оборотной комиссии превышает 20000 рублей, то дополнительно ничего уплачивать
не нужно.
Вопрос: Можно ли по разным регистрационным кодам выбрать разные
тарифные планы?
Ответ: да, можно.
Вопрос: Фиксированная часть вознаграждения (3000 руб) будет учитываться в
обязательствах?
Ответ: да, будет учитываться в обязательствах по комиссии.
Вопрос: Отчет о комиссионном вознаграждении не будет предоставляться
после окончания торгов TOD?
Ответ: да, не будет. Отчет о комиссионном вознаграждении будет предоставляться
после окончания торгов TOM.
Вопрос: Возможно ли безакцептное списание комиссий с депонированных
рублевых средств?
Ответ: да, комиссия будет списываться безакцептно из депонированных рублей.
Вопрос: Количество биржевых свидетельств будет равно количеству
регистрационных кодов?
Ответ: да.
Вопрос: Уточните, пожалуйста, про "видимость" комиссии. Она будет видна в
2
торговом терминале?
Ответ: да, и в терминале, и в шлюзе будет видна оборотная часть комиссии по сделке.
При этом по сделкам своп комиссия будет рассчитываться по первым частям, как для
покупателя, так и для продавца.
Вопрос: Комиссия будет видна по каждой сделке?
Ответ: да будет видна оборотная часть комиссии.
Вопрос: Будет ли маркетинговый период по своп томspt тарифный план
"Экономный"?
Ответ: на время маркетингового периода (6 мес.) для сделок своп USD_TOMSPOT
действует ставка комиссии 0,00025%, после окончания маркетингового периода на
сделки с инструментом USD_TOMSPOT будет распространяться тарифный план по
сделкам своп, выбранный участником.
Вопрос: Если банк не сможет платить по новым правилам, сможет ли он,
оставаясь членом секции валютного рынка ММВБ, приостановить действие
идентификатора?
Ответ: для отказа от неиспользуемого регистрационного кода участнику необходимо
будет расторгнуть договор с НКЦ. Членство в секции будет сохранено в соответствии
с Правилами членства в Секции валютного рынка ММВБ.
Отчеты
Вопрос: Как запись по сделке с BKT будет выглядеть в клиринговом отчете, в
выписке из реестра заявок и в выписке из реестра сделок?
Ответ: В клиринговом отчете как сделки по инструментам, входящим в сделку с
корзиной, в реестре заявок - лицевая сделка с корзиной, в реестре сделок - сделки с
инструментами, входящими в корзину.
Вопрос: Биржевое свидетельство также НЕ будет включать сумму комиссии, как и
сейчас?
Ответ: Да, не будет.
Вопрос: Когда можно будет протестировать отчетные документы BKTRUB_TOM,
USD_ТОМSPT, чтобы наладить программу?
Ответ: Отчетные документы могут быть доступны только из примеров, которые будут
выложены на сайте в ближайшее время, рассылка участникам xml по итогам торгов
пока не планируется.
Компенсационные взносы
Вопрос: Как рассчитывается компенсационный взнос?
Ответ: компенсационные взносы рассчитываются ежедневно во время Утренней
клиринговой сессии в период с 9:15 до 9:30 по Участникам клиринга, у которых на
дату проведения Утренней клиринговой сессии были сделки, дата исполнения
которых не наступила. Задолженность по компенсационным взносам будет удержана
из депонированных средств, а в случае недостаточности будет выставлено
требование о погашении задолженности, которое должно быть исполнено до 17-30
текущего дня.
Вопрос: Компенсационный взнос рассчитывается в рублях?
Ответ: да
Вопрос: Как происходит списание/зачисление компенсационных взносов?
Ответ: требования/обязательства по уплате компенсационных взносов, рассчитанных
в ходе Утренней клиринговой сессии, будут зачислены/списаны из денежных средств
Участника клиринга в российских рублях до начала торгов.
Вопрос: Какова процедура получения начисленных Компенсационных взносов?
Ответ: для получения начисленных компенсационных взносов Участнику клиринга
необходимо в срок до 20:00 направить в Клиринговый центр Запрос на вывод средств
(в порядке, предусмотренном Правилами клиринга). В случае предоставления
3
Участником клиринга Постоянного поручения на возврат денежных средств сумма
свободных от обязательств (не являющихся обеспечением по сделкам с
ненаступившей датой исполнения) денежных средств Участника клиринга,
включающая начисленные компенсционные взносы, будет перечисляться на счета
Участника клиринга ежедневно до 20:00 при условии исполнения Участником
клиринга всех своих обязательств с наступившей датой исполнения.
Вопрос: Если не уплачен компенсационный взнос в первый день, на следующий
день он будет отражен в биржевом свидетельстве и будет ли учтен в обязательствах
банка?
Ответ: если Компенсационный взнос не списан (на счете депонирования Участника
клиринга не хватает средств в рублях ), банку будет выставлено требование о
погашении задолженности, которое должно быть исполнено до 17:30 текущего
расчетного дня. Если оно не будет исполнено в указанный срок, в отношении банка
будет проведена Дополнительная сессия 1 типа.
Вопрос: Чем отличается компенсационный взнос от маржинального требования,
которое применяется сейчас?
Ответ: маржинальное требование, - требование о довнесении обеспечения,
выставляется в случае, если по итогам mark-to-market единый лимит банка стал
отрицательным. Компенсационный взнос – одна из частей обеспечения.
Компенсационный взнос не влияет на единый лимит, поэтому из-за неисполнения
компенсационного взноса не может возникнуть маржинальное требование. Если
денежных средств банка, учитываемых на счете НКЦ достаточно, компенсационный
взнос исполняется за счет этих средств, если не достаточно – банку выставляется
требование о погашении задолженности, которое должно быть исполнено до 17:30
текущего дня.
Вопрос: Если заключена сделка TOM, то банк должен внести компенсационный
взнос?
Ответ: расчет компенсационных взносов происходит только для второй части сделок
своп USD_TOMSPT. Он затрагивает сделки TOM, в случае переноса даты их
исполнения из-за выходных в США и/или Европе.
Вопрос: Будет ли компенсационный взнос вычитаться из депонированных средств
без перемещения средств?
Ответ: Зачисление или списание требований/обязательства по уплате
компенсационных взносов будут проводиться в
автоматическом режиме из
депонированных средств Участника клиринга.
Вопрос: Компенсационный взнос списывается после каждой сделки или после
торгов?
Ответ: обязательство Участника клиринга по УПЛАТЕ Компенсационного
взноса должно быть исполнено Участником клиринга до 17:30 в день, когда
данное обязательство было рассчитано.
Вопрос: Где можно почитать про расчет компенсационного взноса?
Ответ: В разделе 7 Правил клиринга на сайте НКЦ.
Вопрос: Как рассчитывается компенсационный взнос?
Ответ: так же как и вариационная маржа: есть цена вашей сделки, есть центральный
курс на конец дня. Разница между ними, умноженная на ваше обязательство в
валюте, и есть обязательство/требование по уплате компенсационного взноса.
Вопрос:
Можно объяснить процедуру расчета и взимания маржинальных
требований и компенсационных взносов, не будет ли "задваиваться" взимаемое
обеспечение?
Ответ: сначала списывается/зачисляется компенсационный взнос, если средств будет
4
не хватать, участнику будет направлено требование о погашении задолженности.
Маржинальное требование возникает в случае, если по итогам mark-to-market
единый лимит банка стал отрицательным. Компенсационный взнос не влияет на
единый лимит, поэтому из-за неисполнения компенсационного взноса не может
возникнуть маржинальное требование, поэтому задваиваться требования не будут.
Вопрос: Будет ли происходить реальное движение средств по счету с зачислением
или списанием требований/обязательств по компенсационному взносу
или это будет просто блокирование/разблокирование средств?
Ответ: Будет происходить движение по счетам бухгалтерского учета (47405/47404).
Реального перечисления на банковский счет Участника клиринга не будет.
Вопрос: Будет ли открываться отдельный счет для учета компенсационных взносов
(обязательств по возврату компенсационных взносов) или это будет тот же счет
депонирования?
Ответ: отдельный счет для учета компенсационных взносов открываться не будет.
Вопрос: Будут ли даны рекомендации по бухучету компенсационных взносов?
Ответ:
на
сайте
НКЦ
размещены
следующие
рекомендации
(http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=124):
- полученные участниками компенсационные взносы учитываются на счетах по учету
прочих привлеченных средств сроком «до востребования»,
- уплаченные участниками компенсационные взносы учитываются на счетах по учету
прочих размещенных средств сроком «до востребования».
Учет компенсационных взносов на счетах «до востребования» позволяет НКЦ
осуществлять зачет требований/обязательств по их возврату (для срока «1 день» зачет
не разрешается).
Вопрос: Как можно узнать, по какому курсу переоцениваются позиции в целях
расчета компенсационных взносов?
Ответ: значение центрального курса можно увидеть в терминале MICEX Trade
Currency, в Таблице «Оценка диапазонов рисков» Меню «Запросы» - Центральный
курс по валютным парам USD/RUB и EUR/RUB соответственно
Вопрос: Если в качестве обеспечения депонируется иностранная валюта, а
компенсационный взнос взимается только в рублях, означает ли это, что нужно
перевести часть средств в рубли?
Ответ: Да, необходимо обеспечить наличие средств, достаточных для уплаты
компенсационного взноса, в рублях.
Вопрос: Компенсационный взнос отражается в отчете накопленным итогом или в
разрезе дат?
Ответ: накопленным итогом.
Вопрос: В каком отчетном документе отражаются требования/обязательства
Участника клиринга по возврату Компенсационного взноса?
Ответ: по возврату Компенсационного взноса с наступившей датой исполнения – в
«Биржевом свидетельстве», с ненаступившей датой исполнения – в «Отчете об
обязательствах».
Вопрос: Какова процедура возврата компенсационных взносов? Нужно ли
участнику подавать запрос на возврат средств?
Ответ: процедура простая, после исполнения Участником клиринга своих
обязательств с наступившей датой исполнения, Компенсационный взнос будет
зачислен на счет депонирования Участника клиринга в НКЦ
Заявки айсберг
Вопрос: Будет ли признак у заявки айсберг?
Ответ: Если под признаком подразумевается отдельное обозначение своп- не своп,
5
системная – внесистемная, то у айсберга такого признака не будет. В окне ввода
заявок, либо в спецификации шлюза будет отдельный параметр заявки «скрыто
лотов».
Вопрос: В стакане она не будет отличаться?
Ответ: нет, в стакане будет видна обычная заявка. Для участника, выставившего
айсберг, в отдельном поле стакана будет видно общее количество лотов, включая
скрытую часть.
6