МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «СЕВЕРО – ВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» Институт цифровых технологий, экономики и права Кафедра Экономики КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности на тему: Анализ оборотных активов предприятия (на примере ООО «Ягоднинская горная компания») Выполнила: Студентка 3 курса группы БУАз-01 ___________ подпись Руководитель: К.э.н., доцент кафедры экономики Микитчук В.П. ___________ подпись Курсовая работа представлена «____» __________ 2023 г. Магадан 2023 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................................................. 3 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ................ 5 1.1 Понятие классификация оборотных активов, их назначение и роль в производстве .................... 5 1.2 Методика анализа оборотных активов ................................................................................................ 8 2 АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В ООО «ЯГОДНИНСКАЯ ГОРНАЯ КОМПАНИЯ» И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ..................................................................................... 133 2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Ягоднинская Горная Компания» ......................... 133 2.2 Анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотных активов предприятия ............................................................................................................................................. 165 2.3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия ................................................................................................................................. 19 ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................................................................ 233 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК .................................................................................................... 255 ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................................................... 26 2 ВВЕДЕНИЕ Актуальность исследования обусловливается тем, что в настоящие время события вызванные мировой пандемией и вынужденным карантином негативно сказались на экономике страны. В сложившихся условиях предприятиям все больше возрастает необходимость в увеличении рационального и эффективного управления активами, в том числе и оборотными средствами. Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции любой хозяйствующий субъект должен иметь в достаточном объеме оборотные средства. Данные средства являются одними из важнейших компонентом предприятия обеспечивающий финансово-хозяйственную деятельность, что даже при его неэффективном управлении, влечет за собой снижение ликвидности и платежеспособности, задержку оборачиваемости и понижение прибыли. От грамотной политики по экономии оборотных активов зависит ликвидность организации, его финансовая устойчивость, платежеспособность и рентабельность. И наоборот, неэффективность использования этих средств в организациях вследствие нерационального использования производственных средств; частичная реализация готовой продукции; несбалансированность дебиторской задолженности по кредиторской; неопределенность доли задолженности в оборотных активах (значительная доля дебиторской задолженности в оборотных активах приводит к риску невозврата денежных средств от дебиторов); несбалансированность денежных средств на счетах в банке или в кассе п организации (большая сумма денежных средств может обесцениться во время инфляции, а незначительная сумма средств свидетельствует о низкой ликвидности и платежеспособности организации) в конечном счете могут привести к уменьшению прибыли. Цель курсовой работы – выявить направления по повышению эффективности использования оборотных активов ООО «Ягоднинская Горная Компания». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: – рассмотреть теоретические основы анализа оборотных активов предприятия; – проанализировать оборотные активы ООО «Ягоднинская Горная Компания» и дать оценку эффективности их использования; – разработать рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия. Объектом исследования выступает предприятие – ООО «Ягоднинская Горная Компания». Предметом исследования является оборотные активы предприятия. 3 Теоретической основой исследования послужили научные труды классиков микроэкономической теории, достижения современной научной мысли отечественных и зарубежных ученых в области анализа и оценки оборотных активов, таких как: Акчурина А.М., Папалашев А.А., Бирюков А.Н. , Савицкая Г.В. , Чараева М. В. и т.д. В качестве информационной базы исследования использовались, нормативные акты, данные официальной статистики и периодической отчетности организации, результаты научных исследований, опубликованные в специализированных журналах и сборниках, а также бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Ягоднинская Горная Компания». 4 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Понятие классификация оборотных активов, их назначение и роль в производстве Каждой организации необходимо иметь определённое количество денежных средств, при помощи которых оно сможет осуществлять закупку необходимого сырья и материалов, изготавливать продукцию и производить её реализацию, выплачивать заработную плату, чтобы обеспечить бесперебойность производственного процесса. То есть предприятию необходимы оборотные активы, которые обеспечат текущее функционирование предприятия в производстве и реализации продукции, так как с их помощью предприятие сможет создать необходимое количество производственных запасов на складах, произвести оплату счетов с поставщиками, бюджетом и т.д. Оборотные активы организации «являются частью его имущества, состояние которых определяет их эффективность, являясь условием успешной деятельности. Раскрытие экономической сущности понятия оборотных активов позволит оценить вклад данной категории в конечный результат деятельности предприятия, а отсутствие до настоящего времени однозначного определения делает актуальным исследование по обозначенной проблеме» [9]. Многие ученые подменяют понятие «оборотные активы» на «оборотный капитал», «оборотные фонды». Они считают данные понятия синонимами. Поэтому важно более подробно рассмотреть данные понятия. Считается, что первый ученый, который употребил понятия «оборотный капитал» – Ф. Кенэ. Он указал, что капитал разделяется на основной и оборотный. Но вместе с тем, исследование данный ученый проводил лишь по предприятиям, работающим в сельском хозяйстве. «Оборотные средства» применяются при изучении процесса обращения капитала. Данные термин ученые рассматривают с разных сторон: финансового, организационного, производственного, экономического и бухгалтерского. Организационный подход представляют такие учёные как: Бирман А.М., Грицай А.П., Иванов Н.И., Чибисов Н.Д., Невтяк Н.П., Балабанов И.Т., Усоскин М.М., они указывают, что «оборотные средства – это не что иное, как совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. Такая трактовка не рассматривает оборотные средства в стоимостном единстве, что исключает учёт их экономической сущности» [2, с. 16]. Представителями производственного подхода можно считать: Папалашев А.А., Лисициана Н.С., Перламутрова В.П., Соколовского Л.Х., Остапенко В.В. Они рассматривают 5 «оборотные средства» в качестве «некой стоимости, авансируемой оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие производственный процесс» [3, с. 88]. Финансовая составляющая не затрагивается. Финансовый подход поддерживают следующие ученые: Парфаняк П.А., Радионова А.Р., Ротштейн Л.А., Усатов И.А., Грузинов В.П. Они рассматривают оборотные средства «в качестве денежных средств, которые авансируются в оборотные производственные фонды и фонды обращения». Из данного понятия видно, что ученые рассматривают понятие «оборотные средства» лишь как денежную категорию, при этом подчеркивается ее платежная функция. Бухгалтерский подход представляют: Райзберг Б.А. и Лозовский Л.Ш. считают, понимают под оборотными средствами «подвижную часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала постоянно изменяется и преобразуется в денежные средства» [2, с. 16]. Сторонники экономического подхода: Бланк И.А., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Раицкий К.А., Стоянова Е.С., Шеремет А.Д. Они указывают, что «оборотные средства как средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла». Как видно из данного определения, ученые отождествляют понятия «оборотные средства», «оборотный капитал» и «оборотные активы». Чумак А.М. [9] считает, что «оборотные активы являются величиной материальных оборотных средств и представляют собой денежные средства, не ограниченные в использовании в операционном цикле, либо в течение 12 месяцев». Хомидова Ш.Т. [7] «под оборотными активами понимает ресурсы для использования в производственном цикле или в течение одного года». Савицкая Г.В. [5] оборотными активами понимает «мобильную часть капитала, влияющую на результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия в зависимости от состояния оборотных активов и их рационального использования». Пласкова Н.С. [4] определяет «оборотные активы как важнейшую экономическую категорию, отражающую стоимостную оценку оборотных средств организации, а состав и структура оборотных активов оказывает особое влияние на устойчивость ее финансового положения». Сысоевой Е.В. [6] отмечает, что «оборотные фонды являются частью производственных фондов и целиком потребляются в каждом производственном цикле, сразу и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, меняя при этом свою натуральную форму». Вещественным содержанием оборотных фондов являются «предметы труда, которые 6 в процессе производства превращаются в готовую продукцию. Оборотные фонды включают движение предметов труда с момента поступления на склад предприятия до преобразования их в готовую продукцию и снова перехода в сферу обращения. Выпуск продукции является непрерывным процессом, поэтому оборотные фонды постоянно принимают участие в производственном процессе на различных стадиях кругооборота» [7]. Таким образом, можно сказать, что исследуемые термины хоть и имеют некую схожесть, но все же разные по смыслу. Оборотные средства являются частью актива организации. Их стоимость полностью переносятся на реализованную продукцию. Основные составляющие оборотных активов: а) денежные средства предприятия. При этом к ним относят: средства в кассе; средства на расчетных счетах; средства на валютных счетах. б) резервы организации: материалы и инвентарь; товары для перепродажи; готовая продукция; незавершенная продукция. в) краткосрочные финансовые вложения (период обращения/погашения не более одного года). К ним можно отнести: ценные бумаги других предприятий; финансы на срочных депозитных счетах кредитных организаций. г) дебиторская задолженность (долги других компаний, лиц перед организацией). д) входной НДС, не принятый к вычету. е) прочие оборотные активы. Согласно положению по бухгалтерскому учету, к ним относят: – стоимость несписанных недостающих или испорченных материальных ценностей; – суммы НДС, исчисленные с авансов и предоплаты; – суммы подлежащих вычетам акцизов; – собственные доли, выкупленные у акционеров для дальнейшей перепродажи; – суммы НДС отгруженных товаров, выручка по которым не может быть признана в бухучете определенное время. В зависимости от источника выделяют: – собственные оборотные активы – они формируются за счет собственного капитала предприятия; – чистые оборотные активы – сформированы за счет собственных средств и долгосрочных займов (более одного года); – валовые оборотные активы – общий объем (собственные и заемные капиталы). Зависимость ликвидности оборотных представлена в таблице 1. 7 активов от степени риска наглядно Таблица 1 – Зависимость ликвидности оборотных активов от степени риска Степень Актив риска Минимальная Денежные средства, краткосрочные вложения. Малая Материально-производственные запасы; дебиторская задолженность; продукция, пользующаяся высоким спросом. Средняя Незавершенное производство; будущие расходы; полуфабрикаты; готовая продукция. Высокая Неиспользуемые товары (потерявшие спрос); просроченные дебиторские задолженности; материальные ресурсы, не используемые в переработке (бракованные, испорченные). Ликвидность Высокая Высокая Средняя Низкая Отсюда получаем, что по степени ликвидности выделяют: – наиболее ликвидные активы; – быстро реализуемые активы; – медленно реализуемые активы. Как видно из таблицы 1, низколиквидными оборотными активами считаются активы с высокой степенью риска. Таким образом, оборотные активы являются важным элементом, они дают возможность работать без перебоев. Данный объект учета занимает весомую долю в структуре активов производственных и торговых предприятий. Оборотные активы представлены во второй части бухгалтерского баланса. Это ресурсы, которые поглощаются одномоментно при производстве, и они быстро трансформируются в наличность, гарантируя постоянный циклический процесс производственной деятельности компании. 1.2 Методика анализа оборотных активов Методика анализа и оценка оборотных активов проводится в несколько этапов: 1) анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов; 2) расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости; 3) анализ основных циклов; 4) расчет коэффициентов ликвидности. В процессе анализа оборотных активов прежде всего необходимо изучить их динамику состава и структуры. При котором стабильная структура оборотных активов будет свидетельствовать об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. А скачкообразные и существенные изменения свидетельствуют о нестабильной 8 работе предприятия. Также в процессе анализа у предприятия будет возможность оценить способность оперативного высвобождения из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения ее обязательств. Оборачиваемость – это важнейший показатель эффективности деятельности предприятия, чем быстрее оборачиваются оборотные активы, тем меньше потребность предприятия в денежных средствах [5]. Общая оборачиваемость может оцениваться с помощью трех основных показателей [3]: 1) Коэффициент оборачиваемости (КО): выручка КО = ср.годовая стоимость оборотных средств, (1) где КО – характеризует количество оборотов, которое совершают оборотные активы за анализируемый период времени. Коэффициент оборачиваемости исчисляется в разах и должен стремиться к максимуму. 2) Период оборота (ПО) исчисляется в днях и стремится к минимуму. Рассчитывается по формуле [1]: ПО = 365 Ко , (2) где ПО – период оборота показывает, за сколько дней оборотные активы совершают один оборот, т.е за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. 3) Коэффициент загрузки или закрепление оборотных активов (КЗ): 1 КЗ = Ко или ср.годовая стоимость оборотных средств выручку , (3) где КЗ – коэффициент загрузки. Коэффициент загрузки – отражает количество оборотных активов, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции [2]. На втором этапе проводится анализ частных показателей оборачиваемости, которые рассчитывают по выше приведенные формулам (Ко и П.об) относительно каждого элемента оборотных активов. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности сравнивают с оборачиваемостью кредиторской задолженности [6]: 1. Коэффициент оборачиваемость запасов (КОз) рассчитывается по формуле (4): Выручка КОз= Среднегодовойостатокзапасов, (4) Снижение коэффициента оборачиваемости запасов означает накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию 9 материалов. Высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, которая характеризуется истощением складских запасов, что может привести к перебоям в производственного процесса [5]. 2. Период оборачиваемости запасов (ПОз) рассчитывается по формуле: Т ПОз = Коз, (5) где Т – 365 дней; КОз – коэффициент оборачиваемости запасов. Период оборачиваемости показывает величину периода, за которую товарные запасы совершат полный оборот. 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз) имеет вид [4]: общий товарооборот КОДЗ = средняя величина (остаток)ДЗ (6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год оборачивается дебиторская задолженность, то есть сколько раз предприятие получает оплату за проданные товары, работы, услуги. Данный показатель помогает измерить эффективность работы с покупателями, а частности взыскания дебиторской задолженности с них. Для оборачиваемости дебиторской задолженности не существует определенных нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации [7]. 4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности(ПОДЗ ) рассчитывается по формуле: Т ПОдз = КО , (7) ДЗ где Т – 365 дней; КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Данный показатель отражает количество дней необходимых для превращения дебиторской задолженности в денежную массу. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации, то есть чем выше длительность до погашения, тем выше риск невыплаты. Наряду с дебиторской задолженность обычно рассчитывают еще и кредиторскую задолженность. С целью выявления эффективного или неэффективного использования имеющихся средств с помощью оптимальных размеров соотношения [1]. 5. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле: 10 кредиторской задолженности (КОКЗ ) Выручка КОКЗ = средняя величина (остаток)КЗ (8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз предприятие погасило свои долги перед кредиторами. Чем выше данный показатель, тем выше скорость оплаты долгов перед кредиторами. 6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности (ПОКЗ ) имеет формулу [6]: ПОкз = Т / КОкз, (9) где Т – 365 дней; КОКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный показатель показывает временной период в днях, в рамках которого счета, выставленные поставщиками, остаются неоплаченными. 7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ( КДЗ и КЗ) рассчитывается по формуле [6]: ДЗ КДЗ и КЗ = КЗ, (10) где ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое значение: от 1 до 2. 8. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОДС ) имеет формулу [3]: Выручка КОДС = ср.остаток ДС Коэффициент оборачиваемости (11) денежных средств характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств. 9. Период оборачиваемости денежных средств (ПОДС ) рассчитывается по формуле [8]: Т ПОДС = Коб , (12) ДС где КОДС - коэффициент оборачиваемости денежных средств. Период оборачиваемости денежных средств – это сумма дней, в течение которых денежные средства делают один оборот. Третий блок включает в себя коэффициент рентабельности. Показатель рентабельности отражает эффективность использования оборотных средств в процессе изготовления продукции. Для анализа данный коэффициент рассматривают в динамике за несколько периодов. Следующий блок включает расчет трех показателей. 1. Производственный цикл – это календарный период времени в течении, которого 11 материал, сырье, запасы проходят все операции производственного процесса и превращаются в готовую продукцию. Формула производного цикла имеет следующий вид [3]: ППЦ = ПОсырьяиматериалов + ПОнезавершенногопроизводства +ПОготоваяпродукция (13) где ППЦ – продолжительность производственного цикла; ПО – период оборота элементов оборотных средств. Сокращение производственного цикла дает возможность каждому производственному цеху выполнить заданную программу с меньшим объемом незавершенного производства. Предприятие получает возможность ускорить процесс оборачиваемости оборотных средств, с наименьшими затратами этих средств выполнить план и, соответственно, высвободить часть оборотных средств. 2. Операционный цикл (основной) – период времени в течении которого происходит производство и реализации продукции, начиная с момента поступления на склад и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности. Операционный цикл рассчитывается по формуле [2]: ПОЦ = ППЦ + ПОДЗ + ПОДС , (14) где ПОЦ – продолжительность операционного цикла; ПОДЗ – период оборота дебиторской задолженности. При увеличении длительности операционного цикла снижается эффективность управления запасами предприятия, а также дебиторской задолженностью, что приводит к ухудшению финансового состояния организации. При уменьшении длительности операционного цикла активность и интенсивность использования запасов и дебиторской задолженности увеличивается, что является индикатором роста эффективности управления и улучшения финансового состояния организации. 3. Финансовый цикл – показывает длительность периода платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от дебиторов. Финансовый цикл имеет следующую формулу [2]: ПФЦ = ПОЦ − ПОКЗ , (15) где ПФЦ – продолжительность финансового цикла. ПФЦ может быть с отрицательным результатом. Это объясняется тем, что продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем продолжительности операционного цикла. Заключительный пятый блок включает в себя анализ по степени ликвидности и расчет трех относительных показателей ликвидности. 12 2 Анализ оборотных активов в ООО «Ягоднинская Горная Компания» и эффективность их использования 2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Ягоднинская Горная Компания» Общество с ограниченной ответственностью ООО «Ягоднинская горная компания» (далее ООО «ЯГК») зарегистрировано 03 ноября 2020 г. Предприятию был присвоен ОГРН 1204900001921 и выдан ИНН 4908015023. Руководителем предприятия, ил лицом, имеющим право действовать без доверенности от имени Общества. является генеральный директор — Михеев Александр Иванович Данное предприятие зарегистрировано по адресу: 686230, Магаданская область, Ягоднинский городской округ, пгт Ягодное, ул Ленина, д. 35. Деятельность организация ведет в Магаданской области. Учредителем является физическое лицо – Михеев Александр Иванович (ИНН 490800277377). ООО «ЯГК» действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью, а также обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения прибыли. Учредительным документом предприятия является Устав. Общество является юридическим лицом в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами, несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения, вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием и собственную эмблему. Основной целью предприятия является получение прибыли и достижение высокого уровня обеспеченности работающий в Обществе персонал социальными благами в результате осуществления предусмотренных учредительными документами видов деятельности. Основным видом деятельности ООО «ЯГК» является предоставление услуг в других 13 областях добычи полезных ископаемых (ОКВЭД 09.90) Общество может осуществлять и иные виды деятельности, не запрещенные законодательством и перечисленные в уставе, (15 дополнительных ВЭД). Для обеспечения деятельности Общества сформирован Уставный капитал в размере 10 000,00 руб. Система планирования, существующая в организации, способствуют эффективному достижению целей ООО «Ягоднинская Горная Компания», обеспечивает возможность четкого и оперативного принятия управленческих решений, и соответствует принятым в международной практике подходам. Динамику финансовых результатов ООО «Ягоднинская Горная Компания» сведем в таблицу 2. Таблица 2 – Динамика финансовых результатов организации ООО «Ягоднинская Горная Компания», тыс. руб. Наименование Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Прибыль (убыток) от продаж Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль Отложенный налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) Год 2020 0 0 0 -35 2021 42 100 23 280 18 820 18 820 2022 19 051 18 232 107 107 Отклонение, +/-23 049 -5 048 -18 713 -18 713 Темп прироста, снижения, +/-54,75 -21,68 -99,43 -99,43 -1 -36 205 18 615 74 33 -131 -18 582 -63,9 -99,82 -3 11 3 723 3 -3 720 -99,92 0 14 892 30 -14 862 -99,8 Снижение выручки обуславливается экономическим спадом на стоимость полезных ископаемых, в том числе инфляции, падение спроса в следствии кризиса, сезонными колебаниями цен на ПИ на мировых рынках. Таким образом, ООО «Ягоднинская Горная Компания» все меньше раскрывает имеющийся сбытовой потенциал. Сокращение денежного потока от реализации товаров и услуг c 42 100 тыс. руб. до 19 051 тыс. руб. (на 54,75%) не позволяет уменьшить долю постоянных расходов в каждом рубле продаж. В течение 2021 – 2022 гг. сформировалась негативная динамика более медленного сокращения себестоимости (на 81,37%) по сравнению с выручкой (на 45,25%). Это негативно сказывается на оставшемся объеме средств для покрытия всех расходов, которые 14 отображены как себестоимость, например, управленческих, расходов на сбыт и маркетинг, обслуживание привлеченного долга. Руководству ООО «Ягоднинская Горная Компания» следует обратить внимание на резервы сокращения производственных расходов, что позволит контролировать рост себестоимости. В целом производственная деятельность и деятельность по предоставлению услуг ООО «Ягоднинская Горная Компания» была эффективной по результатам 2022 г., так как в конечном итоге организации удалось сформировать положительный валовый результат (107 тыс. руб.). Это означает, что создается определенный остаток средств после осуществления производственных расходов, который может быть использован для стимулирования продаж, повышения управленческих расходов, своевременного ответа по процентным обязательствам. ООО «Ягоднинская Горная Компания» сформировало положительный результат от продаж (107 тыс. руб.), что указывает на взвешенную операционную деятельность. Ведь после осуществления расходов на производство, управление компанией, маркетинг и сбыт товаров и услуг, остается определенный объем денежных средств, которые можно направить на решение других задач, например, на обслуживание финансовых обязательств, осуществление несистемных расходов, выполнение обязательств перед государством по налогу на прибыль. Соответствующая сумма снизилась в 2021 – 2022 гг., а именно на 99,43%. Наиболее важным абсолютным индикатором качества бизнес-модели компании является чистая прибыль, как конечный результат получения определенных доходов и осуществления расходов, что продиктовано как объективными условиями внешней среды, факторами прямого и непрямого воздействия, так и талантом менеджмента, мотивацией сотрудников, прочими субъективными факторами. ООО «Ягоднинская Горная Компания» сформировала положительный результат в размере 14 892 тыс. руб. за 2021 г. В течение исследуемого периода происходит снижение чистой прибыли. Результатом такой тенденции является сокращение рентабельности активов и собственного капитала при условии сохранения суммы этих ресурсов и источников финансирования. Кроме этого, это негативно сказывается на параметрах риск-менеджмента, так как сокращается дополнительный объем фондов, которые можно использовать в случае возникновения непредвиденных внутренних или внешних шоков. Положительная чистая прибыль по решению собственников может быть направлена на пополнение капитала компании, что усилит имеющийся финансовый и хозяйственный потенциал. За 2022 г. проявляется снижение чистого финансового результата ООО «Ягоднинская Горная Компания» по сравнению с 2021 г. на 99,8%. 15 2.2 Анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотных активов предприятия Для того, чтобы определить состояние управления оборотными активами, целесообразно провести анализ оборотных средств. Динамика оборотных активов ООО «Ягоднинская Горная Компания» представлена в таблице 3. Таблица 3 – Динамика оборотных активов ООО «Ягоднинская Горная Компания», тыс. руб. Наименование Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Денежные средства и денежные эквиваленты Всего оборотных активов Год 2021 2022 0 1 1 344 1 344 Отклонение, +/1 0 Темп прироста, % 0 15 937 7 873 -8 064 -50,6 17 281 9 218 -8 063 -46,66 Таким образом, в ООО «Ягоднинская Горная Компания» сумма запасов возросла немного, при этом сумма денежных средств сократилась на 50,6%. Сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не изменилась. Рассмотрим структуру оборотных активов (таблица 4). Таблица 4 – Структура оборотных активов, % Наименование Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Денежные средства и денежные эквиваленты Всего оборотных активов Доля оборотных активов в структуре баланса Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % 2021 2022 0,00 0,01 Отклонение в структуре, +/0,01 2021 0 2022 1 1 344 1 344 7,78 14,58 6,80 15 937 7 873 92,22 85,41 -6,81 17 281 9 218 100,00 100,00 0,00 - - 72,04 46,98 -25,06 Таким образом, доля оборотных активов в структуре баланса невысокая. Это указывает на негибкую и неманевренную финансово-хозяйственную систему. Если рыночные тренды и процессы приведут к изменению спроса на определенные элементы ассортиментного портфеля организации, то потребуется больше времени для реализации на рынке недостаточно загруженной части новых средств и других внеоборотных активов и их дальнейшего направления на покупку требуемых в контексте текущих потребностей целевой аудитории. 16 В структуре оборотных активов наибольшую долю составляют денежные средства (85,41%), однако их удельный вес на конец 2021 года сократился на 6,81%. Это произошло за счет сокращения их суммы. Для оценки эффективности использования оборотных активов целесообразно проанализировать показатели ликвидности и платежеспособности. Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Ягоднинская Горная Компания» (таблица 5). Таблица 5 – Оценка ликвидности баланса ООО «Ягоднинская Горная Компания» Раздел баланса Активы Пассивы Излишек/ дефицит Тип 2021 2022 А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые инвестиции) А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) А3 (запасы и НДС по приобретенным ценностям) А4 (внеоборотные активы) П1 (кредиторская задолженность и прочая краткосрочная задолженность) П2 (краткосрочные кредиты и займы) П3 (долгосрочные обязательства) П4 (собственный капитал и резервы) А1-П1 А2-П2 А3-П3 А4-П4 15 937 7 873 0 0 1 344 6 707 8 976 1 345 10 405 1 577 0 110 14 902 6 961 0 1 234 -8 195 0 3 110 14 936 6 296 0 -1 765 -4 531 Таким образом, данные о ликвидности активов и срочности обязательств ООО «Ягоднинская Горная Компания» говорят о том, что на конец 2022 г. отсутствует значимый риск потери платежеспособности компании. Ведь объем денежных средств и прочих наиболее срочных активов существенно превышает наиболее срочные обязательства, а именно на 6 296 тыс. руб. Это минимизирует вероятность привлечения дорогих банковских кредитов в случае возникновения кассовых разрывов. Следовательно, менеджменту важно обращать внимание на выполнение условий, которые определены кредитными договорами, договорами купли-продажи, прочими документами. Относительные показатели ликвидности сведены в таблицу 6. Таблица 6 – Динамика показателей ликвидности ООО «Ягоднинская Горная Компания» 17 Наименование Год 2021 1,93 1,93 1,78 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Отклонение, +/2022 5,85 5,84 4,99 3,92 3,92 3,22 Риск неспособности погасить свои обязательства компанией в течение ближайшего года после последнего отчетного периода является минимальным, так как объем накопленных оборотных активов ООО «Ягоднинская Горная Компания» существенно превышает сумму обязательств, которые должны быть выполнены в течение периода до одного года. На это указывает значение индикатора текущей ликвидности на уровне выше нормативного (≥2) на конец 2022 г. Наблюдается положительная динамика, а именно усиление способности компании погасить свои долги в течение ближайшего года перед сотрудниками, поставщиками, банками по краткосрочным кредитам и процентным обязательствам, прочими партнерами в рамках действующей финансово-хозяйственной работы предприятия. Показатель вырос в 2021-2022 гг. с 1,93 доли единицы до 5,85 доли единицы. Показатель быстрой ликвидности отображает платежеспособность в более короткой перспективе. У организации на конец 2021 г. зафиксировано 192,52% активов, которые могут быть превращены в денежные средства в течение трех-шести месяцев, от общей суммы краткосрочных обязательств. На конец 2022 г. у компании было достаточно сформированных оборотных активов, которые в рамках нормального операционного цикла ООО «Ягоднинская Горная Компания» трансформируются в денежные средства в течение ближайшего квартала-полугодия, после чего полученные денежные средства можно направить на выполнение срочных обязательств. Показатель равен 5,84 доли ед. ООО «Ягоднинская Горная Компания» сформировала заметный объем остатков денежных средств и прочих высоколиквидных активов, которые могут быть немедленно направлены на погашение текущих обязательств в случае целесообразности таких действий с точки зрения интересов компании и актуальных рисков для монетарных активов. Сформировано 499,2% на конец 2022 г. Проведем анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Ягоднинская Горная Компания» (таблица 7). Таблица 7 – Показатели оборачиваемости оборотных активов организации ООО «Ягоднинская Горная Компания» 18 Наименование Год Оборачиваемость активов, об. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об. Период одного оборота оборотных активов, дней Коэффициент оборачиваемости запасов, об. Период одного оборота запасов, дней Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. Период погашения дебиторской задолженности, дней Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. Период погашения кредиторской задолженности, дней Период производственного цикла, дней Период операционного цикла, дней Период финансового цикла, дней 2021 1,76 2,44 147,77 0 0 0 2022 0,87 1,44 250,37 37 888 0,01 0 Отклонение, +/-0,88 -1 102,6 37 888 0,01 0 0 2,59 0 3,59 0 1 138,8 0 0 -138,8 100,27 0,01 0,01 -100,26 -38,53 0,01 0,01 38,54 Таким образом, активы были загружены на уровне 0,87 доли единицы в течение 2022 г., то есть каждый рубль активов ООО «Ягоднинская Горная Компания» обеспечил 0,87 рублей продаж. Сокращается оборачиваемость оборотных активов, что указывает на неэффективность их использования. Оборачиваемость запасов возросла, однако сумма запасов на балансе составляет лишь 1 тыс. руб. Финансовый цикл ООО «Ягоднинская Горная Компания» отличается от операционного тем, что он также учитывает и период погашения кредиторской задолженности. Поставщики предоставляют свои средства во временное пользование, например, путем предложения отсрочки по платежам по товарам и услугам. В этом случае длительность финансового цикла составляет минус 100 дней. С одной стороны, отрицательное значение финансового цикла ООО «Ягоднинская Горная Компания» говорит о финансировании существенной части оборотного капитала компании средствами кредиторов. Если предприятие характеризуется значимой рыночной силой, способно диктовать свои условия поставщикам, то это приемлемая ситуация. Если же объем кредиторской задолженности плохо контролируем и предприятие не может вести по-другому свою деятельность, то это может негативно сказаться на дальнейших взаимоотношениях с поставщиками и на эффективности операционного процесса. Таким образом, в ООО «Ягоднинская Горная Компания» ухудшается оборачиваемость оборотных активов, что указывает на неэффективное их использование. 19 2.3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия В организации наблюдается неэффективное управление денежными средствами. Проблема управления денежными потоками одна из самых острых, с которой сталкивается руководство компании, и связана с тем, что имеющаяся потребность в денежных средствах часто не соответствует их фактическому объему. Кроме недостатка денежных средств, на дефицит оказывают влияние более сложные и глубокие причины, среди которых выделим главные: – производство и реализация продукции, не справляющиеся с конкуренцией. Отсутствие должных знаний и навыков по организации и налаживанию взаимодействий с рынком и потребителями создает трудности в реализации продукции; – отсутствие баланса между расходами и доходами; компания иррационально расходуют средства, то есть расходы перевешивают доходы, и таким образом растрачивают свой капитал. Очень часто складывается ситуация, когда даже балансовой прибыли компании может не хватить для покрытия налогов и различных расходов социального назначения, которые относятся на прибыль после налогообложения. Компании ООО «Ягоднинская Горная Компания» целесообразно за три рабочих дня до начала месяца разрабатывать бюджет движения денежных потоков на следующий месяц и до конца текущего года на основании: – годового бюджета движения денежных средств; – проведенных переговоров с контрагентами; – сроков оплаты по договорам; – прогноза поступлений (расходов) денежных средств. Далее необходимо проводить анализ разработанного планового документа: проверить полноту поступления денежных средств, определить потребность в денежных средствах на первую очередь (заработная плата, налоги, лизинговые платежи по графику), установить и рассчитать кассовый дефицит (профицит). В случае кассового дефицита необходимо принимать решение о его ликвидации путем сдвига оплат сторонним поставщикам на следующие периоды (при отсутствии внешних источников покрытия кассового разрыва). В случае более критичной финансовой ситуации целесообразно приниматься решение о покрытии кассового разрыва путем привлечения кредита или займа. ООО «Ягоднинская Горная Компания» целесообразно составлять платежный календарь на каждый день. Данный документ должен постоянно актуализироваться в связи с 20 изменениями как во внешней, так и внутренней среде. Например, введение санкций в 2022 году привело к тому, что компании пришлось быстро менять стратегию развития, а прогноз денежных потоков, который компания составляет по кварталам, пересматривать. Платежный календарь должен состоять из двух частей: – план доходов (поступление денежных средств); – план расходов (платежи). Между этими планами должен быть баланс, чтобы они были хотя бы равны. Однако было бы лучше, если бы доходы превышали расходы, что позволило бы компании создать резерв наличности. Если расходная часть будет превышать доходную, то у компании будет наблюдаться кассовый разрыв, то есть она не сможет покрывать текущие расходы. В этом случае нужно скорректировать платежный календарь, т.е. отложить некоторые платежи на другой период, когда средства будут доступны, или предпринять шаги для получения средств от клиентов как можно скорее, или найти дополнительные источники финансирования. Разработанный платежный календарь для ООО «Ягоднинская Горная Компания» представим в табл. 8. Таблица 8 – Платежный календарь для ООО «Ягоднинская Горная Компания» (на 2023 год), тыс. руб. № п/п Наименование статей 1 2 Отток 1 За материалы, топливо, электроэнергию, товары, сырье 2 Финансовые вложения 3 В бюджет и внебюджетные фонды 4 Проценты за кредит 5 Оплата труда 6 Погашение кредита 7 Авансы выдаваемые 8 Прочие Итого отток Приток 1 За услуги по добыче 2 За услуги по ремонту месяц месяц месяц месяц месяц месяц месяц 3 4 5 6 7 8 9 9648 9648 9648 10612 11674 12841 14125 0 0 0 0 0 0 0 586 586 586 595 604 611 620 36 1440 263 158 36 1440 263 158 36 1440 263 158 36 1440 263 158 36 1440 263 158 36 1440 263 158 36 1440 263 158 210 12341 210 12341 210 12341 210 13314 210 14385 210 15559 210 16852 12542 12542 12542 13796 15176 16693 18363 392 394 396 398 400 402 404 21 Авансы полученные 4 За сдачу в аренду помещений 5 Прочие Итого приток Отток превышает приток Приток превышает отток 3 100 100 100 100 100 100 100 350 350 350 350 350 350 350 280 13664 1323 280 13666 1325 280 13668 1327 280 14924 1610 280 16306 1921 280 17825 2266 280 19497 2644 В примере показан платежный календарь, разработанный по месяцам, однако ООО «Ягоднинская Горная Компания», целесообразно разрабатывать такой календарь на каждый день. В случае расхождения необходимо принять оперативные мероприятия. Разработка платежного календаря обеспечит ежедневное управление за оттоками и притоками денежных средств, позволит увидеть приоритеты по платежам и понять, как они влияют на финансовые результаты, а это в свою очередь приведет к оптимизации денежных потоков в компании. 22 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Проведенное исследование позволяет сделать следующие основные выводы. Оборотные активы – это денежная сумма, которая предоставляется для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Это две большие группы, на которые делятся оборотные активы компании по своему функциональному назначению. Оборотные активы присутствуют на всех стадиях процесса производства и обращения продукции и во всех формах. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность деятельности организации. На высокую результативность и слаженность в работе влияют оптимальные размеры оборотных активов. Поэтому ключевая роль отдается процессу нормирования оборотных активов. Именно он является основой применения активов в текущей работе компании. Этот процесс заключается в разработке норм и нормативов расходования оборотных активов, которые необходимы для формирования постоянных минимальных резервов и непрерывной деятельности организации. Анализ показал, что в ООО «Ягоднинская Горная Компания» сумма запасов возросла немного, при этом сумма денежных средств сократилась на 50,6%. Сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не изменилась. Доля оборотных активов в структуре баланса невысокая. Это указывает на негибкую и неманевренную финансово-хозяйственную систему. В структуре оборотных активов наибольшую долю составляют денежные средства (85,41%), однако их удельный вес на конец 2021 года сократился на 6,81%. Это произошло за счет сокращения их суммы. Сокращается оборачиваемость оборотных активов, что указывает на неэффективность их использования. Оборачиваемость запасов возросла, однако сумма запасов на балансе составляет лишь 1 тыс. руб. В организации наблюдается неэффективное управление денежными средствами. Компании ООО «Ягоднинская Горная Компания» целесообразно за три рабочих дня до начала месяца разрабатывать бюджет движения денежных потоков на следующий месяц и до конца текущего года на основании: – годового бюджета движения денежных средств; – проведенных переговоров с контрагентами; – сроков оплаты по договорам; – прогноза поступлений (расходов) денежных средств. Разработка платежного календаря обеспечит ежедневное управление за оттоками и 23 притоками денежных средств, позволит увидеть приоритеты по платежам и понять, как они влияют на финансовые результаты, а это в свою очередь приведет к оптимизации денежных потоков в компании. 24 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1. Акчурина А.М. Современные методики анализа показателей использования оборотных средств на предприятии / А.М. Акчурина, Г.М. Ибрагимова, Р.Р. Лайков // Экономика и управление: научно-практический журнал. – 2022. – № 3(165). – С. 112-116. 2. Бирюков А.Н. К вопросу об экономической сущности оборотных средств предприятия / А.Н. Бирюков, А. Ф. Амиров // Дневник науки. – 2022. – № 5(65). – С. 16-22 3. Папалашев А.А. Определение и сущность оборотного капитала для управления и оптимизации финансового состояния предприятия / А.А. Папалашев // Вестник научной мысли. – 2022. – № 4. – С. 87-93. 4. Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н.С. Пласкова. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2022. – 368с. 5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 378 с. 6. Сысоева Е.В. Оборотные средства и оборотные активы предприятия // В сборнике: Экономическая наука сегодня: теория и практика Сборник материалов VII Международной научно-практической конференции. Редколлегия: О.Н. Широков [и др.]. – 2019. – С. 184-188. 7. Хомидова Ш.Т. Оборотные активы как экономическая категория и ее состав / Ш.Т. Хомидова // Экономика и социум. – 2022. – № 4-3(95). – С. 595-602. 8. Чараева М. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В. Чараева, - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2019. – 240 с. 9. Чумак А.М. Характеристика оборотных активов предприятия как экономической категории / А.М. Чумак // Образование и наука в России и за рубежом. – 2020. – № 3(67). – С. 15-19. 25 ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Бухгалтерская отчетность ООО «Ягоднинская Горная Компания» за 2022 год 26 Продолжение приложения 1 27 Продолжение приложения 1 28 Продолжение приложения 1 29