Условия и допущения, принятые для расчета

ТЭО организации производства
асфальтобетонной смеси на базе
асфальтосмесительной установки
РТ-50
В данном документе представлено технико-экономическое обоснование и расчет
окупаемости оборудования инновационно-производственной компании «Ротор»
СОДЕРЖАНИЕ
1. Краткий обзор (резюме) проекта
2. Условия и допущения, принятые для расчета
3. Календарный план реализации проекта
4. Налоговое окружение
5. Номенклатура и цены продукции
6. План производства продукции
7. План реализации продукции
8. Номенклатура и цены сырья, материалов
9. Прямые материальные затраты
10. Численность персонала и заработная плата
11. Накладные расходы
12. Капитальные затраты и амортизация
13. Потребность в первоначальных оборотных средствах
14. Инвестиционные издержки
15. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков
16. Источники, формы и условия финансирования
17. Расчёт ставки дисконтирования
18. Экономическая эффективность проекта
19. Анализ чувствительности
3
4
5
6
7
8
10
12
12
20
21
22
22
23
24
32
32
32
34
2
1. Краткий обзор (резюме) проекта
Наименование проекта: организация производства асфальтобетонной смеси на базе
асфальтосмесительной установки РТ-50.
Инициатор проекта – ООО «».
Местонахождение проекта: Российская Федерация,.
Тип проекта: приобретение нового оборудования.
Сроки и этапы реализации проекта: приобретение и монтаж асфальтосмесительной
установки запланировано произвести в течение 2 месяцев.
При выходе на проектную мощность предприятием будет производиться 22500 тонн
асфальтобетонной смеси в год (период работы предприятия – 6 месяцев в году).
Финансовые ресурсы, необходимые для осуществления проекта: 71 360 000 рублей.
Схема финансирования: проект будет реализован за счет собственных средств
инициатора проекта.
Оценка экономической эффективности проекта:
 Срок окупаемости (PB), месяцев – 52 месяца.
 Дисконтированный период окупаемости (DPB), месяцев – 52 месяца.
 Чистый приведённый доход – NPV – 44 934 494 рублей.
 Чистый приведённый доход, с учетом дисконтирования – NPV – 21 938 966 рублей.
 Внутренняя норма рентабельности – IRR – 36,99%.
 Средняя норма рентабельности ARR – 32,59%.
 Индекс прибыльности – 1,31.
3
Условия и допущения, принятые для расчета
Срок расчёта проекта 5 лет, шаг проекта – месяц до 2014 года, далее – квартал.
Ставка рефинансирования ЦБ России 8,25%.
Ставка дисконтирования – 13,12%.
Значения всех исходных и расчетных данных приводятся в рублях, расчёты
выполнены в постоянных ценах.
Все цены указаны с учётом НДС.
Остаточная стоимость активов проекта на конец расчетного периода не учитывается
при анализе показателей его эффективности (не предполагается их продажа и
закрытие предприятия).
Эффективность проекта оценена в соответствии с международной практикой по двум
показателям – чистой текущей стоимости дисконтированных денежных потоков (NPV)
и внутренней нормой доходности (IRR).
Методика планирования, используемая в расчетах, соответствует принципам
бюджетного подхода. В соответствии с принципами бюджетного подхода горизонт
исследования (срок жизни проекта) разбивается на временные интервалы (интервалы
планирования), каждый из которых рассматривается с точки зрения притоков и
оттоков денежных средств.
4
Календарный план реализации проекта
Календарный план реализации проекта представлен в таблице 1.
Таблица 1
Календарный план реализации проекта
2012 год
Этапы реализации проекта
3
Организация финансирования
Рабочее проектирование, подготовка площадки
Подводка коммуникаций
Приобретение оборудования и
техники
Строительно-монтажные работы
Пуско-наладочные работы,
завода в эксплуатацию
Подбор кадров
ввод
Приобретение сырья, материалов
Производство продукции
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Налоговое окружение
Налоги и сборы, применяемые при расчёте проекта, рассмотрены в таблице 2. Будет
применена общая система налогообложения.
Таблица 2
Налоговое окружение
Наименование налогов
Ставка,
Налогооблагаемая база
Период
%
начисления
Налог на доходы физических
13
Выплаты
в
пользу
месяц
лиц*
физических лиц
Налог на прибыль
20
Прибыль
квартал
НДС
18
Стоимость товаров (работ,
квартал
услуг)
Налог на имущество
2,2
Среднегодовая стоимость
квартал
имущества предприятия
Страховые взносы**
34
Выплаты и иные вознагмесяц
раждения, начисляемые в
пользу физических лиц
Страхование от несчастных
1,2
Выплаты и иные возмесяц
случаев на производстве и
награждения, начисляемые
профзаболеваний
в пользу физических лиц
*предприятие выступает в качестве налогового агента.
**в 2012 г. планируется снижение размера страховых взносов до 30%. Проект
рассчитан исходя из ставки 34%.
В ходе реализации проекта, в соответствии с Законом Пензенской области от
30.06.2009 N 1755-ЗПО «Об инвестициях и государственно-частном партнерстве в
Пензенской области» (в ред. от 30.06.2011 г.) возможно применение следующих
налоговых льгот (при расчете проекта не учитывались):
- Снижение ставки по налогу на прибыль, подлежащему зачислению в бюджет
Пензенской области, в зависимости от удельного веса выручки, полученной от
реализации приоритетного инвестиционного проекта, в общей сумме выручки от
реализации товаров (работ, услуг) (от 1,25% до 4 %);
- Снижение ставки по налогу на имущество организаций до 1,7% для организаций,
реализующих приоритетные инвестиционные проекты;
- Освобождение от уплаты транспортного налога на территории Пензенской области
организациями, реализующими приоритетные инвестиционные проекты.
Номенклатура и цены продукции
Запланированные оптовые цены реализации продукции представлены в таблице 3.
Таблица 3
Оптовые цены реализации продукции
Наименование продукции
Асфальтобетонная смесь типа Б марки 2
Асфальтобетонная смесь типа В марки 3
Цена, руб./тонна
3200
3115
Асфальтобетонная смесь мелкозернистая плотная тип Б марка 2 применяется при
строительстве автомобильных дорог с высокой транспортной нагрузкой.
Асфальтобетонная смесь мелкозернистая плотная тип В марка 3 применяется для
строительства дорог 4-ой категории, внутриквартальных и дворовых территорий.
Сезонного колебания цен на реализуемую продукцию не предусмотрено.
7
План производства продукции
Запланированные объёмы производства асфальтобетонных смесей рассмотрены в таблице 4,5.
Предприятие будет работать в период с мая по октябрь, 25 рабочих дней в месяц, объём производства – 150 тонн асфальтобетонной
смеси в день. Объём производимой продукции за сезон (6 месяцев) составит 22500 тонн асфальтобетонной смеси. Запланировано
производство асфальтобетонной смеси типа Б – 50% от общего объема производства, типа В – 50%.
Таблица 4
План производства мелкозернистой плотной асфальтобетонной смеси типа Б марки 2
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
937,5
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
1875
1875
2013 год
июнь
июль
1875
1875
2014 год
июнь
июль
1875
1875
2015 год
июнь
июль
1875
1875
2016 год
июнь
июль
1875
1875
2017 год
июнь
июль
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
Таблица 5
План производства мелкозернистой плотной асфальтобетонной смеси типа В марки 3
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
937,5
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
1875
1875
2013 год
июнь
июль
1875
1875
2014 год
июнь
июль
1875
1875
2015 год
июнь
июль
1875
1875
2016 год
июнь
июль
1875
1875
2017 год
июнь
июль
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
9
План реализации продукции
План реализации асфальтобетонных смесей рассмотрены в таблице 6,7.
Таблица 6
План реализации мелкозернистой плотной асфальтобетонной смеси типа Б марки 2
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
937,5
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
1875
1875
2013 год
июнь
июль
1875
1875
2014 год
июнь
июль
1875
1875
2015 год
июнь
июль
1875
1875
2016 год
июнь
июль
1875
1875
2017 год
июнь
июль
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
10
Таблица 7
План реализации мелкозернистой плотной асфальтобетонной смеси типа В марки 3
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
937,5
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1875
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
1875
1875
2013 год
июнь
июль
1875
1875
2014 год
июнь
июль
1875
1875
2015 год
июнь
июль
1875
1875
2016 год
июнь
июль
1875
1875
2017 год
июнь
июль
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
1875
сентябрь
1875
октябрь
1875
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
11
Номенклатура и цены сырья, материалов
Номенклатура и цены на сырьё, материалы, используемые в ходе реализации данного
проекта, рассмотрены в таблице 8.
Таблица 8
Номенклатура и цены приобретаемых материалов и сырья
Наименование
Единица
измерения
тонна
кВт/ч
м³
тонна
тонна
тонна
тонна
тонна
Дизельное топливо
Электроэнергия
Газ природный
Битум*
Песок*
Гранитный отсев*
Минеральный порошок*
Щебень*
*с учётом стоимости доставки.
Сезонное колебание цен материалов, сырья в бизнес-плане не предусмотрено.
Цена,
руб.
28300
4,15
4,111
14000
260
1200
1500
1300
Прямые материальные затраты
В данном разделе бизнес-плана рассмотрены прямые материальные затраты по
материалам (сырью).
Таблица 9
Затраты сырья при производстве 1 тонны мелкозернистой плотной асфальтобетонной
смеси типа Б марки 2
Наименование статей прямых
материальных затрат
Битум
Песок
Гранитный отсев
Минеральный порошок
Щебень
Итого
Ед.
изм.
тонна
тонна
тонна
тонна
тонна
-
Норма
расхода
на 1
тонну
0,061
0,12
0,375
0,052
0,39
-
Цена
единицы,
руб.
Стоимость
статьи
затрат, руб.
14000
260
1200
1500
1300
-
854
31,2
450
78
507
1920,2
12
Таблица 10
Затраты сырья при производстве 1 тонны мелкозернистой плотной асфальтобетонной
смеси типа В марки 3
Наименование статей прямых
материальных затрат
Битум
Песок
Гранитный отсев
Минеральный порошок
Щебень
Итого
Ед.
изм.
тонна
тонна
тонна
тонна
тонна
-
Норма
расхода
на 1
тонну
0,065
0,262
0,308
0,047
0,318
-
Цена
единицы,
руб.
Стоимость
статьи
затрат, руб.
14000
260
1200
1500
1300
-
910
68,12
369,6
70,5
413,4
1831,62
При расчёте проекта потери вследствие несоответствующего размера зёрен
(фракции) ингредиентов, потери при прокаливании битумов не учитывались.
Энергопотребление асфальтосмесительной установки – 210 кВт.
Расход электроэнергии при производстве 1 тонны асфальтобетонной смеси – 3,5 кВт
(14,53 рубля).
Диапазон расхода природного газа (в зависимости от влажности исходного сырья) –
100-600 м³/час.
При расчете проекта применен расход природного газа 350 м³/час. Расход
природного газа при производстве 1 тонны асфальтобетонной смеси – 5,84 м³ (24,01
рубля).
При расчете экономической эффективности проекта в качестве 2-го варианта
применен расход газа 600 м³/час (расход природного газа при производстве 1 тонны
асфальтобетонной смеси – 10,0 м³).
При расчёте потребности в дизельном топливе (внутрихозяйственные нужды) принят
следующий расход топлива при работе в час:
- бульдозер – 16 литров;
- фронтальный погрузчик – 13,88 литров.
Запланировано, что бульдозер и погрузчик будут работать 8 часов (200 часов в
месяц).
Расход дизельного топлива при производстве 1 тонны асфальтобетонной смеси –
1,594 литра (45,11 рублей).
Затраты на топливо при доставке сырья включены в стоимость сырья.
При расчете проекта запланировано приобретение 100% объема необходимого сырья
(6 месяцев работы предприятия) в начале сезона (месяц – май).
План закупки сырья рассмотрен в таблице 11.
.
13
Таблица 11
План приобретения битума, тонн
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
1299,53
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1417,67
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1417,67
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1417,67
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1417,67
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
2013 год
июнь
июль
2014 год
июнь
июль
2015 год
июнь
июль
2016 год
июнь
июль
2017 год
июнь
июль
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
План приобретения битума рассчитан с учетом нормы естественной убыли при приеме и отпуске в размере 0,12 кг на 1 тонну
битума.
14
Таблица 12
План приобретения песка, тонн
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
4056,19
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
4424,93
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
4424,93
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
4424,93
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
4424,93
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
2013 год
июнь
июль
2014 год
июнь
июль
2015 год
июнь
июль
2016 год
июнь
июль
2017 год
июнь
июль
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
План приобретения песка рассчитан с учетом нормы естественной убыли при транспортировке автомобильным транспортом –
2,1%, при хранении – 0,78%.
15
Таблица 13
План приобретения гранитного отсева, тонн
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
7261,27
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
7921,39
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
7921,39
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
7921,39
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
7921,39
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
2013 год
июнь
июль
2014 год
июнь
июль
2015 год
июнь
июль
2016 год
июнь
июль
2017 год
июнь
июль
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
План приобретения гранитного отсева рассчитан с учетом нормы естественной убыли при транспортировке автомобильным
транспортом – 2,1%, при хранении – 0,9%.
16
Таблица 14
План приобретения минерального порошка, тонн
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
1052,51
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1148,19
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1148,19
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1148,19
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
1148,19
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
2013 год
июнь
июль
2014 год
июнь
июль
2015 год
июнь
июль
2016 год
июнь
июль
2017 год
июнь
июль
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
План приобретения минерального порошка рассчитан с учетом нормы естественной убыли при транспортировке автомобильным
транспортом – 2,1%, при хранении – 0,9%.
17
Таблица 15
План приобретения щебня, тонн
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
7442,66
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
8119,27
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
8119,27
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
8119,27
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
8119,27
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
2013 год
июнь
июль
2014 год
июнь
июль
2015 год
июнь
июль
2016 год
июнь
июль
2017 год
июнь
июль
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
План приобретения щебня рассчитан с учетом нормы естественной убыли при транспортировке автомобильным транспортом –
1,4%, при хранении – 0,5%.
18
Таблица 16
Затраты на приобретение сырья, рублей.
январь
февраль
март
-
апрель
-
май
39215776
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
42780866
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
42780866
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
42780866
январь
-
февраль
-
март
-
апрель
-
май
42780866
январь
-
февраль
-
март
апрель
май
2012 год
июнь
июль
2013 год
июнь
июль
2014 год
июнь
июль
2015 год
июнь
июль
2016 год
июнь
июль
2017 год
июнь
июль
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
-
сентябрь
-
октябрь
-
ноябрь
-
декабрь
-
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
19
Численность персонала и заработная плата
Численность персонала предприятия и заработная плата рассмотрены в таблице 17.
Таблица 17
Численность персонала и заработная плата
Наименование категории персонала
Средняя зарплата
работника в
месяц, руб.
Основной производственный
20000
18000
Вспомогательный производственный
Механик-электрик
10000
Разнорабочий
12000
Водитель бульдозера
15000
Водитель погрузчика
15000
Водитель автомобиля
15000
Административно-управленческий
Директор
35000
Бухгалтер
15000
Экономист*
6000
Юрист*
6000
Снабженец
15000
Итого
*0,5 ставки.
Технолог
Оператор
Номер интервала
планирования (мес.)
1
3
Численность, чел
-
1
2
-
1
2
1
1
4
1
1
2
1
1
1
1
1
17
В соответствии с сезонностью работ, с работниками будет заключаться срочный
трудовой договор.
Таблица 18
Размер оплачиваемых отпусков
Период выплат
Октябрь
Октябрь
Октябрь
Октябрь
Октябрь
2012
2013
2014
2015
2016
Размер выплат, руб.
130640
122640
122640
122640
122640
Работникам, занятым на сезонных работах, предоставляются оплачиваемые отпуска
из расчета два рабочих дня за каждый месяц работы.
Накладные расходы
Накладные расходы в целом по предприятию (в месяц, 6 месяцев в году)
рассмотрены ниже.
Общехозяйственные:
 затраты по эксплуатации оборудования – 5000 рублей;
 текущий ремонт оборудования и транспортных средств – 50930 рублей;
 затраты на охрану окружающей среды – 2000 рублей;
 затраты на переработку, утилизацию и удаление отходов – 10000 рублей;
 затраты на охрану труда – 500 рублей;
 затраты на текущую подготовку и переподготовку кадров – 500 рублей.
Административные:
 аренда земельного участка – 1000 рублей;
 затраты на социально-бытовые нужды – 1000 рублей;
 командировочные затраты – 3000 рублей;
 представительские расходы – 2000 рублей;
 оплата расходов на связь – 1500 рублей;
 канцелярские расходы – 600 рублей;
 операционные расходы – 1500 рублей.
Сбытовые:
 затраты на маркетинг и рекламу – 20000 рублей.
Расходы на охрану объекта – 30000 рублей в месяц (12 месяцев в году).
Расходы на освещение площадки (1308 м²) – 3654 рублей в месяц (12 месяцев в году).
Платежи за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ – 53180 рублей в
квартал.
При расчете проекта затраты на сертификацию продукции не предусмотрены.
Доставка продукции будет осуществляться на транспорте покупателя (самовывоз).
21
Капитальные затраты и амортизация
Капитальные затраты при реализации проекта рассмотрены в таблице 19.
Таблица 19
Капитальные затраты
Норма
Интервал
Наименование статей капитальных
амортизации
ввода в
затрат
(%)
эксплуатацию,
месяц проекта
Строительно-монтажные работы
Подготовка площадки
0,83
3
Проводка газопровода
1,66
3
Оборудование, машины и механизмы
Асфальтосмесительная
установка
0,83
3
РТ-50
Установка рукавных фильтров
0,83
3
Подрамники
0,83
3
Агрегат целлюлозной добавки (АЦД)
0,83
3
Весы автомобильные электронные
0,83
3
типа ВА 60-18-3 (М)
Бульдозер (б/у)
0,83
3
Погрузчик LG
1,19
3
Автомобиль-битумовоз (б/у)
1,19
3
Автомобиль-цементовоз
1,19
3
Автомобиль-тягач (б/у, 2 единицы)
1,19
3
Всего капитальных затрат
-
Общая
стоимость
затрат, рублей
600000
6000000
14850000
1870000
1000000
510000
1830000
2500000
1500000
1000000
1500000
4000000
37160000
В стоимость оборудования включены расходы на доставку, стоимость пусконаладочных работ.
Потребность в первоначальных оборотных средствах
Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет 34170000 рублей.
При расчёте проекта переплаченный НДС переносится на будущие периоды.
22
Инвестиционные издержки
В таблице 20 рассмотрены инвестиционные издержки в целом по проекту.
Таблица 20
Инвестиционные издержки, рублей
Наименование
Капитальные затраты
Первоначальные оборотные средства
Прочие издержки подготовительного периода
Итого
Сумма, руб.
37160000
34170000
30000
71360000
23
Расчет прибылей, убытков и денежных потоков
Таблица 21
Отчёт о прибылях и убытках, руб.
Строка
3.2012
4.2012
5.2012
6.2012
7.2012
8.2012
9.2012
10.2012
Объем продаж
5017214 10034428 10034428 10034428 10034428 10034428
Материалы и комплектующие
3113708 6227415
6227415
6227415
6227415
6227415
Валовая прибыль
1903506 3807013
3807013
3807013
3807013
3807013
Налог на имущество
57131
56528
55925
55322
54718
54115
Административные издержки
8983
8983
8983
8983
8983
8983
28520
94447
94447
94447
94447
94447
94447
16949
16949
16949
16949
16949
16949
16949
67600
347464
347464
347464
347464
347464
524089
329015
329015
329015
329015
329015
329015
Производственные издержки
53944
Маркетинговые издержки
Зарплата персонала
67600
Амортизация
Убытки предыдущих периодов
121544
234614
11.2012 12.2012
53512
52909
28520
28520
329015
329015
411048
Прибыль до выплаты налога
-121544 -234614 814903
2953626
2954229
2954832
2955435
2779413 -411048 -821492
Налогооблагаемая прибыль
-121544 -234614 814903
2953626
2954229
2954832
2955435
2779413 -411048 -821492
Налог на прибыль
162981
590725
590846
590966
591087
555883
Чистая прибыль
-121544 -234614 651922
2362901
2363383
2363866
2364348
2223531 -411048 -821492
24
Строка
1.2013
2.2013
3.2013
4.2013
5.2013
6.2013
7.2013
8.2013
9.2013
10.2013
Объем продаж
10034428 10034428 10034428 10034428 10034428 10034428
Материалы и комплектующие
6227415
6227415
6227415
6227415
6227415
6227415
Валовая прибыль
3807013
3807013
3807013
3807013
3807013
3807013
49893
49290
48687
48083
47480
46877
8983
8983
8983
8983
8983
8983
94447
94447
94447
94447
94447
94447
Маркетинговые издержки
16949
16949
16949
16949
16949
16949
Зарплата персонала
347464
347464
347464
347464
347464
513273
329015
329015
329015
329015
329015
Налог на имущество
52306
51703
51099
50496
Административные издержки
Производственные издержки
28520
28520
28520
28520
Амортизация
329015
329015
329015
329015
329015
Убытки предыдущих периодов
821492
1231334
1640572
2049207
2457239
Прибыль до выплаты налога
-1231334 -1640572 -2049207 -2457239
503022
2960864
2961467
2962070
2962674
2797467
Налогооблагаемая прибыль
-1231334 -1640572 -2049207 -2457239
503022
2960864
2961467
2962070
2962674
2797467
100604
592173
592293
592414
592535
559493
402418
2368691
2369174
2369656
2370139
2237974
Налог на прибыль
Чистая прибыль
-1231334 -1640572 -2049207 -2457239
25
Строка
11.2013 12.2013
1кв.
2014г.
2кв.
2014г.
3кв.
2014г.
4кв.
2014г.
1кв.
2015г.
2кв.
2015г.
3кв.
2015г.
4кв.
2015г.
Объем продаж
20068856 30103284 10034428
20068856 30103284 10034428
Материалы и комплектующие
12454831 18682246 6227415
12454831 18682246 6227415
Валовая прибыль
7614025 11421038 3807013
7614025 11421038 3807013
Налог на имущество
46274
45671
133393
127964
122535
117106
17966
26949
8983
217415
283342
151488
Маркетинговые издержки
33898
50847
Зарплата персонала
694928
Административные издержки
Производственные издержки
Амортизация
Убытки предыдущих периодов
28520
329015
28520
85561
329015
987046
987046
403809
807016
2013015
111678
106249
100820
95391
17966
26949
8983
217415
283342
151488
16949
33898
50847
16949
1042392
513273
694928
1042392
513273
987046
987046
987046
987046
987046
987046
792539
1976824
85561
Прибыль до выплаты налога
-403809 -807016 -2013015 3521793
8907926
2012167
-1976824 3579699
8929641
2033882
Налогооблагаемая прибыль
-403809 -807016 -2013015 3521793
8907926
2012167
-1976824 3579699
8929641
2033882
Налог на прибыль
704359
1781585
560941
715940
1785928
562389
Чистая прибыль
-403809 -807016 -2013015 2817434
7126341
1451226
-1976824 2863760
7143713
1471493
26
Строка
1кв.
2016г.
2кв.
2016г.
3кв.
2016г.
4кв.
2016г.
Объем продаж
20068856 30103284 10034428
Материалы и комплектующие
12454831 18682246 6227415
Валовая прибыль
7614025 11421038 3807013
Налог на имущество
89963
84534
79105
73676
17966
26949
8983
217415
283342
151488
Маркетинговые издержки
33898
50847
16949
Зарплата персонала
694928
1042392
513273
987046
987046
Административные издержки
Производственные издержки
85561
Амортизация
987046
987046
Убытки предыдущих периодов
778062
1940632
1-2.2017
46102
57041
658031
763586
Прибыль до выплаты налога
-1940632 3637606 8951356 2055597 -1524759
Налогооблагаемая прибыль
-1940632 3637606 8951356 2055597 -1524759
Налог на прибыль
Чистая прибыль
727521
1790271
563836
-1940632 2910085 7161085 1491760 -1524759
27
Таблица 22
Отчёт о движении денежных средств (кэш-фло), руб.
Строка
3.2012
4.2012
5.2012
6.2012
7.2012
8.2012
9.2012
10.2012
Поступления от продаж
5920312 11840625 11840625 11840625 11840625 11840625
Затраты на материалы и комплектующие
39372620
313688
313688
313688
313688
313688
Суммарные прямые издержки
39372620
313688
313688
313688
313688
313688
Общие издержки
63654
53654
142048
142048
142048
142048
142048
142048
Затраты на персонал
50000
50000
257000
257000
257000
257000
257000
387640
Суммарные постоянные издержки
113654
103654
399048
399048
399048
399048
399048
529688
Налоги
17600
17600
90464
90464
957829
90464
90464
2075314
Кэш-фло от операционной деятельности
Затраты на приобретение активов
-131254
-121254 -33941820 11037426 10170061 11037426 11037426 8921936
12.2012
33654
33654
33654
33654
-33654
-33654
37160000
Кэш-фло от инвестиционной деятельности -37160000
71360000 34068746 33947492
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода
11.2012
34068746 33947492
5672
5672
11043098 21213158 32250584 43288009 52209945 52176291
11043098 21213158 32250584 43288009 52209945 52176291 52142637
28
Строка
1.2013
2.2013
3.2013
4.2013
5.2013
6.2013
7.2013
8.2013
9.2013
10.2013
Поступления от продаж
11840625 11840625 11840625 11840625 11840625 11840625
Затраты на материалы и комплектующие
43094553
313688
313688
313688
313688
313688
Суммарные прямые издержки
43094553
313688
313688
313688
313688
313688
142048
142048
142048
142048
142048
142048
257000
257000
257000
257000
257000
379640
33654
399048
399048
399048
399048
399048
521688
155108
90464
90464
932920
90464
90464
2055126
Общие издержки
33654
33654
33654
33654
Затраты на персонал
Суммарные постоянные издержки
33654
Налоги
716419
Кэш-фло от операционной деятельности
-750073
33654
-33654
33654
-33654
-188762 -31743440 11037426 10194969 11037426 11037426 8950124
Затраты на приобретение активов
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Баланс наличности на начало периода
52142637 51392564 51358910 51325256 51136495 19393055 30430480 40625450 51662875 62700301
Баланс наличности на конец периода
51392564 51358910 51325256 51136495 19393055 30430480 40625450 51662875 62700301 71650425
29
Строка
11.2013
12.2013
1кв.
2014г.
2кв.
2014г.
3кв.
2014г.
4кв.
2014г.
1кв.
2015г.
2кв.
2015г.
3кв.
2015г.
4кв.
2015г.
Поступления от продаж
23681250 35521875 11840625
23681250 35521875 11840625
Затраты на материалы и комплектующие
43408241
941062
313688
43408241 941062
313688
Суммарные прямые издержки
43408241
941062
313688
43408241 941062
313688
317750
426144
209356
514000
771000
379640
100962
831750
1197144
588996
2423878
314321
Общие издержки
33654
33654
100962
Затраты на персонал
Суммарные постоянные издержки
33654
33654
Налоги
Кэш-фло от операционной деятельности
-33654
-33654
100962
317750
426144
209356
514000
771000
379640
100962
831750
1197144
588996
1103714 4174714 2404458
292606
1093581
4157342
-2524840 -20873061 32279954 6763227 -2505420 -20851346 32290088 6780599
Затраты на приобретение активов
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Баланс наличности на начало периода
71650425 71616771 71583117 69058277 48185216 80465170 87228397 84722977 63871630 96161718
Баланс наличности на конец периода
71616771 71583117 69058277 48185216 80465170 87228397 84722977 63871630 96161718 102942317
30
Строка
1кв.
2016г.
2кв.
2016г.
3кв.
2016г.
4кв.
2016г.
Поступления от продаж
23681250 35521875 11840625
Затраты на материалы и комплектующие
43408241
941062
313688
Суммарные прямые издержки
43408241
941062
313688
317750
426144
209356
514000
771000
379640
Общие издержки
100962
Затраты на персонал
1-2.2017
67308
Суммарные постоянные издержки
100962
831750
1197144
588996
67308
Налоги
2384191
270891
1083447
4139970
2363923
Кэш-фло от операционной деятельности
-2485153 -20829631 32300222
6797971
-2431231
Затраты на приобретение активов
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Баланс наличности на начало периода
102942317 100457164 79627533 111927755 118725726
Баланс наличности на конец периода
100457164 79627533 111927755 118725726 116294494
31
Источники, формы и условия финансирования
Проект финансируется за счет собственных средств инициатора проекта.
Расчёт ставки дисконтирования
Ставка дисконтирования без учета риска проекта (d) определяется в долях единицы
как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком
Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на
текущий год темпа инфляции (i):
1 + d = (1 + r/100) / (1 + i/100)
Установленная ставка рефинансирования – 8,25%.
Темп инфляции на 2012 год – 5-6%.
При расчёте проекта принята величина типового риска (суть проекта – продвижение
на рынок новой для инициатора проекта продукта) равная 11% (Р).
Ставка дисконтирования, учитывающая риски проекта, (D) определяется в процентах
по формуле:
D = d х 100 + P,
где: P - поправка на риск.
D = 13,12%.
Экономическая эффективность проекта
Основные показатели экономической эффективности бизнес-проекта представлены в
таблице 23.
Таблица 23
Основные показатели экономической эффективности проекта
Показатель
Срок окупаемости (PB), месяцев
Дисконтированный период окупаемости (DPB)
Чистый приведённый доход (NPV), рублей
Чистый приведённый доход (NPV) с учетом дисконтирования, рублей
Внутренняя норма рентабельности (IRR), %
Средняя норма рентабельности (ARR), %
Индекс прибыльности (PI)
Величина
52
52
44 934 494
21 938 966
36,99
32,59
1,31
Экономическая оценка бизнес-проекта показывает, что проект с учетом исходных
данных является эффективным.
Реализация проекта принесет компании чистый доход, выраженный показателем
NPV (абсолютная величина дохода от реализации проекта), в размере 44 934 494
рублей.
Расчетный период окупаемости проекта (время, требуемое для покрытия начальных
инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным
проектом) составит 52 месяца.
32
Внутренняя норма рентабельности (IRR – ожидаемая норма доходности
(рентабельность инвестиций)) составляет 36,99%, что является достаточным
показателем для вложения капитала.
При этом индекс прибыльности (PI – относительная величина доходности проекта,
определяет сумму прибыли на единицу инвестированных средств) принимает значение
1,31.
В таблице 24 рассмотрены показатели эффективности проекта при максимальном
расходе природного газа на производство 1 тонны асфальтобетонной смеси – 10,0 м³
(600 м³/час).
Таблица 24
Основные показатели экономической эффективности проекта
Показатель
Срок окупаемости (PB), месяцев
Дисконтированный период окупаемости (DPB)
Чистый приведённый доход (NPV), рублей
Чистый приведённый доход (NPV) с учетом дисконтирования, рублей
Внутренняя норма рентабельности (IRR), %
Средняя норма рентабельности (ARR), %
Индекс прибыльности (PI)
Величина
52
53
43 651 994
20 952 537
35,88
32,23
1,3
График окупаемости проекта представлен на рисунке 1.
Рис. 1. График окупаемости проекта, руб.
33
Анализ чувствительности
Анализ безубыточности производства представлен в таблице 25. Показан средний
уровень безубыточности в месяц за период производства (6 месяцев).
Цель анализа безубыточности состоит в определении объема сбыта при котором
затраты полностью перекрываются доходами от продажи продукции.
Таблица 25
Анализ безубыточности
Вид продукции
Асфальт типа Б, тонн
Асфальт типа В, тонн
3-12
2012
529,04
513,44
2013
2014
2015
2016
436,34
423,48
432,72
419,98
429,1
416,46
425,48
412,94
Анализ чувствительности проекта проведён в разрезе следующих параметров:
- цена сбыта;
- прямые издержки (сырье, электроэнергия, природный газ, дизтопливо).
Рис. 2. График чувствительности проекта от изменения цены сбыта, руб.
При снижении цены реализации продукции на 10% чистый приведённый доход
уменьшается до 21 253 244 рублей, т.е. при уменьшении объёма реализации проект
имеет достаточный запас прочности.
34
Рис. 3. График чувствительности проекта от изменения размера прямых издержек,
руб.
При увеличении прямых издержек на 20% чистый приведённый доход уменьшится
до 15 063 688 рублей, т.е. при увеличении стоимости прямых издержек (сырье,
электроэнергия, природный газ, дизтопливо) проект имеет запас прочности.
Процентное увеличение расходов на прямые издержки также можно интерпретировать
как процентное содержание потерь (отхода) вследствие несоответствующего размера
зёрен (фракции) исходного сырья, потери при прокаливании битумов.
35