Государственное профессиональное образовательное учреждение Ярославской области Ярославский торгово – экономический колледж ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ПРОЕКТ «Рентабельность как показатель эффективности работы предприятия (на примере ОАО «Объединение «Ярославские краски»)» по дисциплине Выполнила студентка Группы Специальности 19.02.10 «Технология продукции общественного питания» Кудрявцева Наталия Александровна Руководитель: Дата сдачи «___ » _________20__г. Дата защиты « ___ » _________20__г. Ярославль, 2020 Оглавление Введение............................................................................................................. 3 Глава 1. Экономическое содержание рентабельности .................................. 6 1.1 Понятие и виды рентабельности ............................................................ 6 1.2 Система показателей рентабельности ................................................. 16 1.3. Методики анализа показателей рентабельности предприятия ........ 25 Глава 2. Анализ рентабельности ОАО «Объединение «Ярославские краски» ....................................................................................................................... 30 2.1. Организационная характеристика предприятия ................................ 30 2.2. Анализ показателей рентабельности предприятия ........................... 33 2.3. Рекомендации по повышению рентабельности ................................. 38 Заключение ...................................................................................................... 43 Список литературы ......................................................................................... 44 Введение Современная рыночная экономическая среда характеризуется высочайшим уровнем конкуренции. В этом контексте основной задачей является повышение финансовой состоятельности и, как следствие, конкурентоспособности и устойчивости предприятий. Представители бизнеса вынуждены самостоятельно принимать решения, касающиеся стратегий ведения дел, развития производства и максимизации прибыли. Этот процесс дополнительно осложняется высокой турбулентностью и изменчивостью рынка. В следствие управленческих ошибок бизнес подвергается риску впадения в состояние финансовой нестабильности и, как итог, банкротству [7, с. 36]. Что бы избежать этого необходимо ответственно подходить к вопросам мониторинга и оценки эффективности работы предприятий, его финансовой состоятельности. В рамках курсовой работы нами рассмотрена рентабельность, как ведущий показатель эффективности работы предприятия, так как именно ее показатели используют для характеристики и сравнения работы предприятия в целом и отдельных его направлений, они отражают факторную среду формирования доходов компании, что обуславливает их значимость. Целью курсовой работы является изучение рентабельности как показателя эффективности работы предприятия. В соответствии с целью в курсовой работе поставлены следующие задачи: 1) Дать определение термину «рентабельность», раскрыть ее экономическое содержание; 2) Рассмотреть виды рентабельности; 3) Изучить систему показателей рентабельности и методики их анализа; 4) Описать факторы, влияющие на степень доходности предприятия; 5) Проанализировать рентабельность на примере ОАО «Объединение «Ярославские краски» на основе финансовой отчетности предприятия; 6) Сформулировать ряд рекомендаций по повышению показателей рентабельности на примере ОАО «Объединение «Ярославские краски». Предметом исследования в данной работе выступает рентабельность, как экономический показатель, отражающий эффективности работы предприятия. Объектом работы является финансово-экономическая деятельность ОАО «Объединение «Ярославские краски» связанная с производством красок и лаков на основе полимеров и оптовой торговлей лакокрасочными материалами. Результатом курсовой работы является изучение показателей рентабельности одного из ведущих предприятий Ярославской области и формулирование на основе полученных данных предложений по повышению эффективности работы ОАО «Объединение «Ярославские краски» с целью улучшения показателей рентабельности. Курсовая работа состоит из введения, 2-х глав, заключения, списка литературы и 2 приложений, содержит 6 таблиц, 2 рисунков. Общий объем работы 39 страницы печатного текста, список литературы содержит 21 наименование. В первой, теоретической главе проведен анализ взглядов на трактовку термина «рентабельность», рассмотрены разновидности рентабельности, даны определения базовым понятиям, используемым в работе, описаны показатели рентабельности и факторы, влияющие на объемы прибыли предприятий, изучены существующие и наиболее часто используемые методики оценки показателей рентабельности предприятий. Вторая глава представляет собой экономическое исследование, нацеленное на оценку текущего финансового состояний ОАО «Объединение Ярославские краски». Нами дана характеристика предприятий, кратко изучена его история, проведена комплексная оценка финансовой устойчивости на основе бухгалтерских отчетов последних лет, сделаны выводы и даны рекомендации по повышению показателей прибыльности компании. Курсовая работа основана на данных нормативно-правовых актов Российской Федерации, актуальной экономической отечественной и зарубежной литературе, годовых отчетах бухгалтерского учет ОАО «Объединение «Ярославские краски». Методами, используемыми при написании работы, выступили: 1. Контент-анализ актуальных литературных источников по теме исследования 2. Статистико-экономический анализ 3. Финансовый анализ 4. Сравнительный анализ Глава 1. Экономическое содержание рентабельности 1.1 Понятие и виды рентабельности Сегодня, в условиях рынка составление рационального экономического плана, оптимальной и продуманной стратегии развития бизнеса, выстроенная и отлажено работающая система аналитики экономических процессов и управления вместе способствуют формированию финансовой устойчивости предприятий. Правильное применение всей массы ресурсов организации, работа над снижением затрат и рост показателей рентабельности, на наш взгляд, являются важнейшими стратегическими направлениями деятельности любого коммерческого субъекта [23, с.107]. Получение прибыли рассматривается как основная цель работы предприятия. Это связано с тем, что увеличение доходов и рост капитала обеспечивает ему гарантию того, что в последующем оно не прекратит свою деятельность, не обанкротится, сможет пережить возникаю на рынке трудности и развиваться дальше, выполняя свои функции, продолжая производить свою продукцию. В этом смысле чистый доход от предпринимательства можно считать главным результатом функционирования коммерческих организаций, их хозяйствования. В финансовом менеджменте помимо чистого дохода принято оценивать и такие показатели как объем производимой продукции и продаж. Положительная динамика этих показателей предопределяет не только долгосрочное развитие и успех предприятия, но и его инвестиционную привлекательность, политику ценообразования и даже оценки потребителей. Таким образом, эффективность работы любого коммерческого рыночного субъекта можно оценить по двум показателям: абсолютному – прибыли и относительному – рентабельности. «Прибыльность» в переводе с немецкого означает доход [17, с.21]. Самое часто используемое определение прибыли – разница общего совокупного дохода с совокупными затратами. В свою очередь под рентабельностью следует понимать отношение прибыли к общей сумме затрат на создание продукта (производство), вложениям в обеспечение коммерческих операций или сумме стоимости имущественных активов предприятия [14, с.59], которые оно использует в своей непосредственной деятельности. Другими словами, можно сказать, что рентабельность всегда подразумевает под собой соотношение полученного дохода к тем финансовым вложениям, которые были сделаны для создания этого самого дохода. Рентабельность, в этом смысле, часто неофициально называют «стоимостью успеха» или, корректнее сказать «стоимостью дохода». В экономической теории существует большое количество различных подходов к определению термина «рентабельность». Так, Г.Н. Лиференко под этим словом считала правильным понимать уровень отдачи в зависимости от количества приложенных сил и вложенных средств. Негашев Е.В., ориентируясь на западные трактовки, определяет этот термин, как характеристику доходности бизнеса [2, с.46]. Рассматриваемый показатель чрезвычайно важен во многих ведущих аналитических бизнес-процессах. Рентабельность применяют для оценки и прогнозирования прибыли предприятия, она позволяет оценить объем необходимых вложений для получения определенного уровня прибыли [3, с.17]. Рентабельность, как показатель базирующийся на данных за прошедший период деятельности предприятия является чрезвычайно важным аспектом при составлении смет, отчетов о результативности деятельности предприятия, при процессах инвестирования и привлечения партнеров. Анализируя динамику рассматриваемого показателя можно точно отследить, какая продукция предприятия приносит наибольший доход, а в современных условиях это залог финансовой устойчивости, ввиду нахождения точек опоры и концентрации для усиленного развития и ответа на спрос производимых товаров. Перераспределение и перенаправление ресурсов бизнеса в сторону приносящих наибольший доход категорий, или наоборот отказ от создания и продажи наиболее затратных товаров определяет распределительную функцию рентабельности. Важно рассмотреть, как рентабельность соотносится с прибылью, так как это взаимовлияние не так очевидно, как кажется на первый взгляд. Прибыль представляет собой часть чистого дохода, получаемого производителем в процессе реализации своего товара [8, с.72]. Мы можем ее рассчитать путем вычета из выручки предприятия цены продаваемого товара – его полной стоимости, а это, в свою очередь, и есть рентабельность. Следовательно, чем больше среди продаваемой продукции рентабельных товаров, тем больше чистой прибыли получает предприятие, что напрямую положительно влияет на его финансовое благосостояние. Вместе с тем стоит отметить, что рост прибыли далеко не всегда говорит о высокой рентабельности реализуемых товаров. Эффективность производства, даже при таких условиях, может не только не изменятся совсем, но и значительно снижаться [13, с.119]. Это связано с тем, что повышение прибыли может быть достигнуто за счет количественных (экстенсивных) производственных факторов: например, увеличение рабочего штата или закупка дополнительного оборудования. Характер взаимодействия прибыли и рентабельности не всегда одинаков. Так, он кардинально изменяется при достижении или приближении к точке безубыточности. Если изменения прибыли происходят в непосредственной близости этой точки, показатель рентабельности остро на них реагирует, а иногда даже кардинально сменяет знак – убыточное предприятие начинает быть прибыльным или наоборот. При этом, чем дальше от точки безубыточности, тем незначительнее становится влияние прибыли на рентабельность [22, с.63]. В свете вышесказанного, точку безубыточности в научной литературе называют порогом рентабельности. В общем смысле порог рентабельности – это точка, характеризующаяся таким объемом продажи товаров, при котором доходы полностью покрывают растраты на производство, иными словами чистая прибыть при таких условиях равна нулю. Чем раньше бизнес достигает этого рубежа – окупается, после старта своей деятельности, тем сильнее уменьшается объем рисков. Важно заметить, что достижение порога рентабельности может свидетельствовать как о финансовом кризисе организации, так и служить маркером роста. Именно поэтому принято анализировать показатели рентабельности на динамике и одновременно рассматривать разные виды рентабельности и, уже на основе сопоставления данных выстраивать отчеты. В науке принято выделять девять видов рентабельности [19, с.92]: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Рентабельность производства Общая рентабельность Расчетная рентабельность Рентабельность конкретного изделия Рентабельность оборота Рентабельность капитала Рентабельность продукции и продаж Рентабельность вложений предприятия Рентабельность активов Рентабельность производства представляется в экономической науке обобщающим качественным показателем, экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли [7, с.174]. Она напрямую показывает отношение общего объема дохода предприятия с объемом оборотных средств, затраченных на ее получение. Снижение размера привлеченных фондов и оборотных средств для достижения известного объёма доходов увеличивает рентабельность производства, т.е. делает его выгодным, разумным и привлекательным для инвесторов и партнеров. Другими словами, высокий показатель рентабельности производства свидетельствует о том, что организация чрезвычайно успешно ведет свою деятельности в контексте производства и реализации своей продукции. Это утверждение справедливо при условии отсутствия фиксированной рентабельности – искусственного поддержания определенной ценовой политики в ряде регионов в отношении предприятий. Важно отметить, что в условия рыночной экономики подобные вмешательства государства, или иных участников экономических процессов следует свести к нулю, так как это негативно сказывается на экономике в целом, нарушая процесс естественной конкуренции и поддерживая жизнь нерентабельного, не отвечающего тенденциям и запросам рынка предприятия. Временной интервал определения рентабельности производства может быть разнообразным, т.е. этот показатель можно определить за любой период времени – квартал, год, месяц и т.д. [15, с.97]. Именно поэтому стоимость затрат на производство берут в среднем значении, чтобы упростить процесс расчетов. Чаще всего, для стабильно работающего предприятия, обозначенный показатель рассчитывается для двух временных промежутков – квартал и год. В отраслевой экономике различают рентабельность производства общую и расчетную. Общая рентабельность иначе называется фактической и рассчитывается путем исчисления отношения балансовой прибыли к фактической средней за год стоимости основных фондов производства и не кредитных оборотных средств [20, с.34]. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов. Расчетная же, в свою очередь является отношением балансовой прибыли, из которой предварительно вычитаются затраты на погашение кредитных процентов, целевая прибыль, а также весь объем дохода, полученный в связи с причинами, не зависящими от производственной деятельности, к средней за год стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств. Выделяют так же рентабельность продукции и продаж, иначе ее можно назвать прибыльностью. В экономике ее обозначают термином «маржа». Маржа – это показатель, подразумевающий под собой разницу между себестоимостью товара и итоговой ценой реализации товара, т.е. непосредственной продажи [13, с.38]. Маржа чаще всего используется в качестве показателя, по которому можно оценить ценовую политику компании, отнести ее товары и услуги к определенной ценовой категории, а также является индикатором качества контроля предприятием своих издержек [19, с.69]. Рентабельным считается предприятие, чьи доходы не только возмещают средства, затраченные на процесс производства, но и, сверх того. Если нужно рассчитать показатель рентабельности, отражающий помимо основной деятельности предприятия и другие направления функционирования, то стратегия расчета претерпевает изменения: высчитывается отношение чистой прибыли компании к полной себестоимости. Такая необходимость возникает в виду того, что очень часто предприятие может заниматься помимо производства еще сопутствующими видами деятельности. Чаще всего это научноисследовательская деятельность, реклама, логистика и т.д. Рентабельность продукции содержит в себе еще один чрезвычайно важный показатель – рентабельность отдельного вида продукции. Для ее нахождения следует найти отношение прибыли и себестоимости отдельного вида товара. Помимо себестоимости можно так же применять показатель операционных затрат на производство единицы продукции. Рентабельность основных производственных фондов показывают эффективность использования основных производственных средств (станки, оборудование и т.д.). Данный показатель находится посредствам вычисления отношения балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных производственных средств [14, с.90]. Аналогично проводится непроизводственных фондов, то расчет есть рентабельности средства не основных участвующие при изготовлении продукции (здания, транспорт и т.д.). Этот показатель рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных непроизводственных средств. Таким образом, комплекс рассмотренных показателей рентабельности дает нам наиболее полную картину для оценки качества работы компании с точки зрения окупаемости ее деятельности и объемов приносимой прибыли. Они отражают рациональность и качество использования ресурсов предприятия и природных богатств. С целью повышения уровня рентабельности производства прибегают к одной из следующих методик [9, с.73]: 1. Все пути, повышающие сумму прибыли. 2. Все пути, улучшающие эффективность использования основных фондов. 3. Все пути, улучшающие эффективность использования оборотных средств. В рыночной экономике на прибыльность предприятия влияет множество факторов. Их можно классифицировать по множеству критериев. В зависимости от направления их деятельности их можно объединить в 2 группы: положительные и отрицательные [8, с.56]. В зависимости от места происхождения все факторы можно разделить на внутренние и внешние. Все внутренние факторы можно разделить на объективные и субъективные. Объективные факторы – это такие факторы, возникновение которых не зависит от предмета управления [18, с.37]. Субъективные факторы составляют абсолютное большинство, они полностью зависят от предмета управления [18, с.43]. В нынешней непростой ситуации одна из важнейших задач предприятия – найти возможные способы избежать банкротства и повысить прибыльность. Повышение объема доходов, что несомненно говорит о прибыльности предприятия, в основном зависит от размера стоимости произведения выпускаемой продукции и от количества ее продаж. Быстро производимые в больших объемах и пользующиеся спросом товары, несомненно приносят огромный доход компании-производителю. Ярким примером такого товара в виду сложившейся эпидемиологической ситуации стали медицинские маски. Многие предприятия и частные предприниматели по всей стране перепрофилировали свои производства, в том числе и что бы заработать хорошие деньги пользуясь значительным спросом на товар с низкой себестоимостью и находящийся в дефиците по всему миру. Второй значительной статьей расхода компании, непосредственно влияющей на ее рентабельность, является выплата заработных плат рабочим. Оптимизация использования рабочего времени, снижение объемов ручного труда значительно влияют на итоговую стоимость выпускаемой продукции, а значит, и на рентабельность предприятия. Экономия на трудовых ресурсах часто настолько важна, что может при грамотном руководстве сделать организацию мировым лидером своего сектора экономики. Ярким примером этого является машиностроительный завод Генри Форда, который впервые снизил количество времени и сил работников, затрачиваемое для сборки и выпуска машин, путем введения в эксплуатацию конвейеров. Это настолько значительно повлияло на итоговую стоимость, что сделало автомобили доступными для широкой массы людей, тем самым расширив целевую аудиторию покупателей Форда и, как следствие, рентабельность его предприятия многократно возросла. Следующим важным фактором влияния на рентабельность выступает объем производства. Чем больше продукции выпущено на рынок и продано, тем выше прибыль компании. Эту динамику проще всего отследить на крупных компаниях, которые стараются закрыть своей продукцией множество ниш в своей сфере. Так, к примеру мировой производитель игрушек Lego не только поддерживает объем своего производства, но и расширяет путем запуска новых линеек конструкторов, отвечающих вызовам времени – обучающие конструкторы с возможностью обучения программированию, тематические наборы конструкторов по популярным играм, фильмам и книгам, наборы для разных возрастов, начиная от самых маленьких и т.д. Помимо роста объемов производимого товара нельзя игнорировать объем остатков, т.е. количество нереализованной продукции. Это частая проблема малого и среднего бизнеса, для которого перепроизводство «в холостую» может не только ударить по рентабельности, но и привести к разорению. Рост непродаваемой продукции – верный признак того, что стоит провести анализ спроса на рынке, диагностировать причины отсутствия покупателей и ввести меры по снижению остатков непроданных товаров. Особенно сильно этот показатель влияет на предприятия, чья продукция имеет относительно короткий срок годности, ввиду того, что произведенный товар, на который были потрачены средства не будет куплен и пропадет. Весомым фактором, который часто приносит значительную прибыль компании и на который делают ставку – это качество продукции. Подавляющее большинство производителей исходя из этого параметра определяют цену товара, разрабатывают рекламную компанию и занимают свое место на рынке. Покупатель, в свою очередь так же ориентируется на соотношение цена-качество при покупке, что говорит о том, что именно это ведущие критерии, мотивирующие его к покупке. Качество товара достигается разнообразными путями. Модернизация самого товара и улучшение его процесса его производства являются ведущими среди них. Примерами, иллюстрирующими этот фактор повышения рентабельности, сегодня выступают производства, старающиеся усовершенствовать свои процессы так, чтобы сделать и итоговый продукт, и сам процесс его создания наиболее безопасным для людей и окружающей среды. Использование экологически-чистых материалов, снижение отходов и выбросов в окружающую среду стали трендом последних 10 лет во многих отраслях экономики по всему миру. Помимо того, что эко-френдли и безопасные для здоровья товары в приоритете у покупателей, их цена заведомо выше, чем у менее «зеленых» аналогов. Преимущество таких товаров обозначено даже на законодательном уровне, ведь чистые производства получают налоговые льготы, а те, кто запускают программы переработки получают вторичное сырье бесплатно. Так, H&M – производитель и крупный магазин одежды уже много лет проводит программу приема старой одежды. В 2020 году они установили в своем магазине первый блок по переработке одежды, тем самым не только продемонстрировав покупателям возможности своего производства, но и получив широкую огласку еще раз напомнив о себе. Результатом стал рост акций компании почти в 1,5 раза на фоне снижения рентабельности предприятийконкурентов. Развитие предпринимательства привело к тому, что рост прибыли возможет не только за счет непосредственной продажи товаров. Существует так называемый внепродажный доход. Это вся та прибыль, которая поступает в компанию за счет внепродажных операций. К рассматриваемым операциям можно отнести всевозможные выгодные финансовые вложения, которые становятся результатом грамотной финансовой политики. К таким доходам принято относить проценты по банковским вкладам, доходы от инвестиционных проектов, например, доход от выигрышного стартапа в который ранее были вложены деньги компании [10, с.114]. Подобные схемы очень популярны в условиях современного рынка, так как позволяют молодым предпринимателям развивать и воплощать свои идеи, а большим компаниям, инвестируя в начинающий бизнес, расширяться в разных сферах экономики и повышать свой положительный рейтинг, выступая лифтом роста для микро-бизнеса. Помимо вышесказанного росту рентабельности способствует так же появление побочной прибыли. Это весь заработок компании, не связанный с ее основной деятельностью. Примером этому может служить сдача в аренду части своей собственности, проведение бизнес-консультаций, реализация платных обучающих программ в сфере своей деятельности и т.д. В настоящее время снижение затрат должно стать основным условием роста рентабельности и рентабельности производства. Важным пунктом на пути к рентабельности для предприятия выступает определение точки безубыточности. Точка безубыточности – это рубеж, на котором предприятие не работает в минус, но и не получает чистой прибыли, т.е. его доходы полностью покрываю расходы, но не более того, иными словами, компания работает «в ноль». В экономической науке точке безубыточности дается следующее определение: «это объем продаж, при котором предприятие покрывает все постоянные и переменные затраты без получения прибыли» [23, с.138]. Все, что превышает эту точку – определяет рентабельность компании и ее финансовую прочность. Когда точка безубыточности найдена, предприниматель, может запасшись материальной устойчивостью, прогнозировать размер дохода, инвестировать, регулировать объемы производства, работать над запуском новых категорий производства, вкладываться в развитие. 1.2 Система показателей рентабельности Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. В процессе анализа деятельности компании они применяются как действенный инструмент оценки производства в контексте его прибыльности, выступают помощниками при определении вектора инвестиционной и ценовой политики [19, с.80]. Показатели рациональности рентабельности деятельности отражают производства, ведущие характеристики демонстрируя степень его эффективности. Они показывают какой доход может принести компания из расчета на один инвестированный в нее рубль. Анализ показателей рентабельности основан на непосредственном исчислении показателей рентабельности и оценке влияния рентабельности продаж, эффективности использования основного и оборотного капитала на изменение рентабельности предприятия в целом. В ходе вычислений и дальнейшего анализа используют несколько величин [11, с.61]: валовую прибыль, которая вычисляется исходя из результатов ведущей деятельности компании как разница между выручкой и себестоимостью реализации товарной продукции; прибыль от продаж, которая демонстрирует эффективность управления текущей производственной деятельностью и определяется в результате вычитания из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов; чистая прибыль компании, т.е. итоговый, финальный финансовый результат ее деятельности, после уплаты всех обязательных налогов и других платежей. Для показателей рентабельности не существует нормативных значений. Исходя из показателей рентабельности компании можно прийти к одному из трех выводов [19, с.72]: 1. Предприятие находится в фазе финансового роста и наблюдается рост его экономической устойчивости. Данный вывод сопровождается ростом показателей рентабельности в положительную сторону. 2. Компания убыточна – показатели рентабельности отрицательны и продолжают свое падение на динамике. 3. Точка безубыточности – рентабельность = 0. В большинстве случаем, наиболее показательным является рассмотрение показателей рентабельности на динамике, т.е. за определенный период времени, чтобы оценить экономические тенденции. Информационной базой для расчета и оценки показателей рентабельности являются «Отчет о финансовых результатах» и «Бухгалтерский баланс» [17, с.39]. Показатели рентабельности соотнесены с видами рентабельности и исчисляются соответственно. 1) Показатель общей рентабельности, как было уже сказано ранее, представляется самым часто используемым среди остальных рассчитывается путем нахождения отношения общего объема доходов предприятия до уплаты налогов и других обязательных выплат к общему объему прибыли от продаж предприятия. Показатель отражает долю прибыли от реализации товаров до обязательных платежей, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя. Показатель общей рентабельности определяется формулой. , где Пдн – прибыль до налогообложения; Вреал – выручка от реализации. 2) Рентабельность оборотных активов – это непосредственное деление чистой прибыли (прибыли после налогообложения) на объем оборотных активов компании [24, с.49]. Он дает нам возможность оценить достаточность размера доходов предприятия и эффективность использования оборотных активов. Рентабельность оборотных активов рассчитывается по следующей формуле. , где ЧП – чистая прибыль; ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов. 3) Рентабельность производственных фондов рассчитывается по средствам нахождения отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости ведущих производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях. Чем выше прибыльность произвоимых товаров, тем больше будет рассматриваемый показатель (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)) [25, с.87]. Рентабельность производственных фондов рассчитывается по формуле. , где П – прибыль до налогообложения; ПФ – среднегодовая стоимость производственных фондов. 4) Рентабельность активов предприятия определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия. , где ЧП – чистая прибыль; ВБ – валюта баланса. 5) Рентабельность финансовых вложений определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений. , где Пфв – прибыль предприятия от финансовых вложений за период; ФВ – величина финансовых вложений 6) Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции. , где ВП – валовая прибыль; СС – себестоимость продукции. Важным параметром при ведении деятельности коммерческого предприятия является период окупаемости. Период окупаемость – это срок, за который компания достигнет точки безубыточности и в дальнейшем продолжит приносить прибыль до того момента, пока не покроет все расходы на свое создание и функционирование. Помимо этого, рассчитывается и период окупаемости вложенных капиталов. Он вычисляется посредствам нахождения отношения среднегодовой величины собственного капитала и чистой прибыли анализируемого периода [24, с.86]. Рассматриваемые показатели чрезвычайно важны в первую очередь для владельца компании, акционеров, управляющего совета, совета директоров, спонсоров и инвесторов, так как они демонстрируют эффективность работы вложенных капиталов. Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле. , где СК – средняя стоимость собственного капитала; ЧП – чистая прибыль. На практике применяются следующие показатели рентабельности: доходные показатели ресурсные показатели расходные показатели Помимо доходов, рентабельность так же рассчитывается и исходя из затрат, понесенных компанией-производителем. К расходным показателям рентабельности относят: Рентабельность продукции – рассчитывается как отношение валовой прибыли от продажи к себестоимости реализованной продукции, показывает, сколько получено валовой прибыли на один рубль понесенных расходов; Рентабельность операционной деятельности – рассчитывается как отношение финансового операционным расходам, результата показывает, от операционной сколько деятельности получено прибыли операционной деятельности с один рубля операционных расходов; к от Рентабельность обычной деятельности – показывает, сколько получено прибыли от обычной деятельности с один рубля обычных расходов; рентабельность хозяйственной деятельности; Коэффициент покрытия производственных расходов рассчитывается как отношение чистого дохода к себестоимости реализованной продукции, показывает на какую величину один рубль чистого дохода покрывает производственные расходы; Коэффициент окупаемости – исчисляется в виде нахождения отношения себестоимости проданной продукции к чистому доходу, показывает величину производственных расходов, которая осуществляется для того, чтоб получить один рубль чистого дохода. Ресурсные показатели рентабельности Данную категорию показателей рассчитывают и используют в ситуации, когда поставлена задача выяснить величину доходности объема существующих ресурсов или капитала компании. К этим показателям относятся: Рентабельность предприятия, которая демонстрирует объем чистой прибыли, которая приходится на один рубль активов; Рентабельность собственного капитала, которая демонстрирует объем прибыли на один рубль собственного капитала; Рентабельность привлеченного капитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность оборотных активов, которая показывает величину чистой прибыли, которая приходится на один рубль активов; Коэффициенты покрытия активов, окупаемости активов, покрытия собственного капитала, окупаемости собственного капитала. Доходные показатели рентабельности Данная группа показателей рентабельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к чистой прибыли предприятия. Этот показатель характеризует эффективность коммерческой деятельности и отражает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля выручки. Сюда относится: валовая рентабельность продажи, чистая рентабельность продажи и пр. Рентабельность реализации рассчитывается в целом по предприятию и по отдельным видам продукции. С целью вычисления данных показателей рентабельности в числителе показателей может отражаться не только сумма прибыли, но и сумма чистого прироста денежных средств [24, с.79]. Ведущие показатели рентабельности, согласно экономической теории, консолидированы в следующие группы [21, с.57]: 1) показатели рентабельности капитала (активов); 2) показатели рентабельности продукции; 3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств. Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются ─ все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Несоответствие обозначенных уровней и рентабельности по этим показателям демонстрирует характер и объем привлечения компанией финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств. Все из приведенных показателей с легкостью отражаются с помощью факторных моделей зависимостей. Эта формула описывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула демонстрирует пути обеспечения роста рентабельности. Так, при низких показтелях рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов. Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности. По формуле видно, что рентабельность собственного (акционерного) капитала напрямую зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Нахождение и анализ таких взаимозависимостей обладает огромным потенциалом для оценки влияния всевозможных факторов на показатели рентабельности. Из нашей зависимости понятно, что при равнозначных условиях отдача акционерного капитала растёт при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала. Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного ( ) и отчетного ( ) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации ; ; или ; , где, К1, К0 – рентабельность продукции отчетного и базисного периодов; Р1, Р0 – прибыль от реализации отчетного и базисного периодов; N1, N0 – реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов; S1, S0 – себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов; Изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом определяется по следующей формуле Влияние фактора изменения объема реализации рассчитывается методом цепных подстановок Следовательно, влияние изменения себестоимости составит Сложение факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом Третья группа показателей рентабельности формируется так же, как и первые две группы, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. , где ЧПДС – чистый приток денежных средств. Рассмотренные показатели позволяют сделать выводы в отношении степени возможности компании погасить кредиты и другие финансовые обязательства перед участниками экономико-торговых отношений, ввиду использования поступающего объема прибыли. Именно эта концепция анализа эффективности деятельности компании повсеместно применяется и хорошо зарекомендовала себя, как рабочий инструмент в развитых странах с рыночной экономикой. 1.3. Методики анализа показателей рентабельности предприятия В чистом виде расчет показателей рентабельности не показателен и не несет никакой ценной информации для управляющего предприятием. Не имея профильного экономического образования достаточно сложно разобраться в том, что говорят сухие цифры. Именно поэтому больную ценность приобретает анализ показателей рентабельности – экспертная трактовка полученных данных [8, с.19]. Именно на основе анализа в дальнейшем можно будет выстраивать управленческую стратегию, ценовую и производственную стратегии. От качества и полноты анализа напрямую зависит успешность дальнейшего функционирования компании. Широкий опыт множества компаний по всему миру позволил ведущим экономистам изучить и выделить несколько методик ведения и представления аналитической работы в сфере оценки рентабельности предприятий [16, с.45]: 1. Факторный анализ. Данный способ строится на том, что в структуре показателя рентабельности выделяются экономически обоснованные факторы, которые напрямую воздействуют на уровень и динамику этого показателя. Создается факторная модель, в ней определяется и обозначается последовательность факторов. После этого, применяя технику вычисления темпов роста определяется, насколько динамика рентабельности определена изменением того или иного фактора, включённого в структуру модели. Этот способ анализа рентабельности предприятий показывает высокую эффективность и зарекомендовал себя, как один из наиболее простых и, вместе с тем действенных. В силу этого широко и повсеместно применяется в компаниях. Кроме того, он позволяет точечно оказывать воздействие на отдельные факторы для достижения желаемого уровня рентабельности, что так же повышает его значимость. 2. Сравнительный анализ. Сравнительный анализ основан на сравнении данных одного периода функционирования предприятия и на соотнесении данных, присущих другим временным отрезкам жизни бизнес-компании (например, за предыдущий и текущий периоды). 3. Анализ по отклонениям – способ возможный при в организации специально разработанных нормативов рентабельности. Экспертный анализ заключается в сопоставлении норм и фактических значений показателей рентабельности, поиске отклонений этих значений друг от друга. Обладание финансовой и бухгалтерской отчетностью позволяет рассмотреть показатели рентабельности и дать оценку качеству ведения хозяйственной деятельности компании. Это чрезвычайно полезная информация, но что бы данные можно было непосредственно применить, т.е. выстроить стратегию действий на основе их анализа необходимо, что бы рассчитываемые показатели отвечали ряду требований. Так, анализ должен быть всесторонним, целостным и рассматривать весь комплекс деятельности компании и брать во внимание все факторы, влияющие на предприятие. Анализ должен быть регулярным, системным и упорядоченным, чтобы обеспечить постоянство наблюдений и рассматривать динамику изменений показателей. Факторный анализ начинается с создания многофакторной модели. Суть ее создания в том, чтобы обозначить все зависимости между факторами и описать их математически. Необходимо, существующую что бы построенная действительность. В модель связи со качественно отражала сложностью процесса моделирования необходимо соблюдать ряд требований [25, с.112]: 1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение. 2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем. 3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат. В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей: 1. Когда результативный показатель получается, как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели. P = N ─ Sps ─KP ─ YP, где P – прибыль от реализации продукции; N – выручка от реализации; Sps – производственная себестоимость реализованной продукции; KP – коммерческие расходы; YP – управленческие расходы. 2. показатель Мультипликативные модели применяются, когда результирующий получается, как произведение нескольких результирующих факторов. , где Ra – рентабельность активов; Rп = P/N – рентабельность продаж; FO = N/A – фондоотдача активов; A – средняя стоимость активов организации за отчетный год. 3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели. 4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели. В теории экономического анализа исходя из обширной практической деятельности сложилось понимание о существовании ряда наиболее востребованных методов создания многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы. Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации. ; Y = a × и × с, где N/CK – оборачиваемость собственного капитала организации; CK/A – коэффициент независимости или доля собственного капитал в общей массе активов организации; CK – средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период. Так, мы создали трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель в экономической науке носит название модель Дюпона. Изучив ее можно понять, что на рентабельность активов организации вильное влияние оказывают рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации. Изучим следующую модель рентабельности активов. (1.27) где X = N/S – доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции; Y = OA/A – доля оборотных активов в формировании активов; Z = Q/OA – доля запасов в формировании оборотных активов; L= S/Q – оборачиваемость запасов. Первый фактор этой модели позволяет сделать вывод о ценовой политике организации, он демонстрирует ту базовую наценку, которая заложена в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы объясняют структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность сэкономить оборотный капитал. Четвертый фактор зависит от размера выпуска и продажи товаров и свидетельствует о эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год. Для проведения исследования влияния факторов на конечный результат проведем факторный анализ этой четырехфакторной модели методом цепных подстановок с имеет следующую форму: ; ; ; , где Ri – влияние i-го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к отчетному году, факторы с индексом 0 – к базовому (предыдущему). Современное развитие экономики не оставляет шансов на успех предприятию, работающему исключительно на уровне интуиции. За каждым экономическим взлетом стоят годы работы и сложнейшие расчеты. Даже при условии временного положительного результата, без качественных оценок и построения стратегий развития компания обречена быть разорена своими конкурентами с более высоким уровнем экономической состоятельности, так как они быстро смогут обнаружить слабые места в производстве и преодолеть те препятствия, с которыми не справится без математического скрупулёзного анализа и точных расчетов. Показатель рентабельности чрезвычайно сложен, так как находится в зависимости от множества других показателей. Вместе с тем, он очень показателен и качественно отражает ведущие характеристики производства. Детализированный математический анализ поможет выявить точные действенные методы воздействия на финальный результат деятельности предприятия – прибыль. Таким образом, показатели рентабельности используют для оценки, сопоставления, анализа и корректировки работы компаний и отраслей экономики в целом, вне зависимости от характера продукции, выпускаемой на рынок. Глава 2. Анализ рентабельности ОАО «Объединение «Ярославские краски» 2.1. Организационная характеристика предприятия Весной 1999 года на базе слияния двух региональных производственных гигантов, специализирующихся на изготовлении лакокрасочных изделий - ОАО "Лакокраска" и ОАО "Ярославский лакокрасочный завод "Победа рабочих" родилось новое предприятие – ОАО Объединение «Ярославские краски». Близкие, по технологическим международными подходам сертифицированными к производству, разработками, обладающие работающие по всемирным стандартам качества два ярославских завода приняли решение объединить усилия в борьбе за лидерство на рынке. Полное фирменное наименование общества: Акционерное общество «Объединение «Ярославские краски» (ИНН 7603017511) зарегистрировано 1-го марта 2002 года в Инспекции федеральной налоговой службы по Ярославской области. Уставной капитал составляет 84 тыс. руб. В соответствии с регистрационными данными основными видами деятельности являются Производство красок и лаков на основе полимеров и др. При этом зарегистрировано так же 24 дополнительных вида деятельности, среди которых оптовая торговля лакокрасочными изделиями. Место нахождения (юридический адрес) – 150044, Ярославская обл, город Ярославль, улица Осташинская, 17. Несменным руководителем и генеральным директором является Яковлев Николай Васильевич. Высшим органом управления ООО «Ярославские краски» является Общее собрание его учредителей. Единоличным исполнительным органом «Общества» является директор, действующий на основании Устава. Бухгалтерский учет в Обществе ведется путем двойной записи на счетах бухгалтерского учета, включенных в рабочий план счетов бухгалтерского учета. Рабочий план счетов утвержден на основе Плана счетов бухгалтерского учета, утвержденного приказом МФ РФ № 94н от 31.10.2000г. Бухгалтерский учет в Обществе ведется по журнально-ордерной форме с применением компьютерной программы «1С: Предприятие». На основании п. 2, 3 и 5 ст. 346.11 НК РФ, организация ООО «Ярославские краски» – не признается плательщиком НДС, в связи с применением упрощенной системы налогообложения. Общество действует на основании Устава, Гражданского кодекса РФ, действующего законодательства РФ. ООО «Ярославские краски» было создано с целью получения прибыли. Ведущими акционерами выступают ОАО «Лакокраска», ОАО «Русские краски» и ООО «Аста». ОАО Объединение «Ярославские краски» вместе с ОАО «Русские краски» включены в инвестиционно-промышленную группу «Спектр», который, в свою очередь занимает 159-е место в рейтинге крупнейших предприятий страны. АО «Объединение «Ярославские краски» состоит в реестре субъектов малого и среднего предпринимательства: с 10.08.2017 как среднее предприятие. Среднесписочная численность в АО «Объединение «Ярославские краски» на 01.01.2020 – 208 сотрудников. Заявленной миссией деятельности ОАО является удовлетворение потребностей покупателей в высококачественных материалах для строительства и ремонта. В 2021 году областному промышленному гиганту исполняется 22 года. За годы усердной работы компания не только стала градообразующим предприятием, но и первым общенациональным брендом, крупнейшим отечественным производителем лакокрасочных изделий с огромной сетью дилеров и филиалов по всей стране. География деятельности предприятия распространилась не только на территорию нашей страны, но товары активно экспортируются и в ближнее зарубежье. Согласно результатам общероссийского маркетингового исследования «Ярославские краски» является самым узнаваемым брендом-производителем лакокрасочных изделий в России. Компания ведет цивилизованный бизнес, приносящий практическую пользу своим потребителям; выгоду – своим деловым партнерам; возможность получать достойное вознаграждение за труд и перспективу профессионального развития – своим сотрудникам; прибыль – своим учредителям. Специализация профессионального – лакокрасочные строительства и материалы ремонта. Для для домашнего покупателей и имя «Ярославские краски» – это прежде всего народные краски по доступной цене. В ассортименте торговой марки Ярославские краски – универсальные эмали, эмали для пола, лаки по дереву и металлу, паркетные лаки, защитнодекоративные составы, грунтовки, нитроэмали, нитролаки, водные краски, шпатлевки, колерные пасты, смывки, растворители. Система качества завода Русские краски сертифицирована по ИСО 9001 и ИСО 14000. В Компании Русские краски – разработана, внедрена и сертифицирована Интегрированная система менеджмента (ИСМ) в соответствии с международными стандартами: ISO 9001:2008, ISO 14001:2004, OHSAS 18001:2007. Сегодня предприятие работает во всех существующих ценовых сегментах лакокрасочного рынка декоративно-строительных ЛКМ и входим в тройку крупнейших российских операторов. Торговые марки компании: ЯРОСЛАВСКИЕ КРАСКИ, ПРЕМИЯ, BRITE занимают совокупную долю рынка 15%. За годы своей работы они продали 250 000 тонн лакокрасочных материалов. Уже по итогам 2002 года Объединение «Ярославские краски» признано безусловным лидером по розничным продажам ЛКМ в России. 29 января 2003 года Ярославские краски – получили звание – Народная марка – по итогам независимого голосования, в котором приняли участие 45 600 потребителей по всей России. Продукция ООО – Объединение – Ярославские краски – имеет награды и дипломы победителя международных выставок – Интерлакокраска – 2002, 2003, 2004, 2005. Победитель Всероссийской премии «Производительность труда: Лидеры промышленности России-2019». Предприятие включено в национальный проект, с каждым годом в несколько раз увеличивает объемы производства, работает с крупными государственными заказами, увеличивает экспорт своей продукции и входит с 2019 года в список системообразующих предприятий России. Компания, единственная из всех российских производств, с 2012 года входит в ТОП-100 лакокрасочных компаний мира и с 2020 года занимает 80-ую позицию в этом рейтинге по версии журнала Coatings World (США). 2.2. Анализ показателей рентабельности предприятия Для целей исследования и разработки рекомендаций по источникам формирования капитала ОАО «Ярославские краски» необходимо качественно осуществить анализ текущего состояния организации на основе бухгалтерской отчетности, которая состоит из - Бухгалтерского баланса (форма № 1), - Отчета о финансовых результатах (форма № 2), - Отчета о движении денежных средств. Финансовая отчетность Основные финансовые показатели субъекта крупного предпринимательства (руб.) Выручка 2017 г. 2018 г. 2019 г. 1 156 953 000 1 155 078 000 1 268 738 000 Прибыль (убыток) до налогообложения 5 872 000 4 228 000 4 255 000 Чистая прибыль (убыток) 4 599 000 3 257 000 2 884 000 Источник данных: ГМЦ Росстата, ФНС России Доходы и расходы (руб.) 2017 г. 2018 г. 2019 г. Сумма доходов 1 164 461 000 1 205 280 000 1 280 709 000 Сумма расходов 1 158 589 000 1 201 052 000 1 276 454 000 Сведения о доходах и расходах по данным ФНС от 02.12.2020 по ИНН 7603017511: Год Доходы Расходы Доходы - Расходы 2019 1 280 710 000 1 276 450 000 4 260 000 Сведения об уплаченных суммах налогов и сборов по данным ФНС от 03.12.2020 по ИНН 7603017511: Год Наименование 2019 Налог на прибыль 2019 Налог на имущество организаций Страховые взносы на обязательное медицинское страхование 2019 работающего населения, зачисляемые в бюджет Федерального фонда обязательного медицинского страхования Страховые и другие взносы на обязательное пенсионное страхование, 2019 зачисляемые в Пенсионный фонд Российской Федерации 2019 Налог на добавленную стоимость Страховые взносы на обязательное социальное страхование на случай 2019 временной нетрудоспособности и в связи с материнством 2019 Транспортный налог 2019 Единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности 2019 Земельный налог 2019 НЕНАЛОГОВЫЕ ДОХОДЫ, администрируемые налоговыми органами Задолженность и перерасчеты по ОТМЕНЕННЫМ НАЛОГАМ и сборам 2019 и иным обязательным платежам (кроме ЕСН, страх. Взносов) Сумма 999 800 736 338 5 738 450 24 435 600 7 731 020 352 303 26 578 0 1 434 980 0 По данным бухгалтерской отчетности за 2018 год выручка от реализации продукции и услуг общества снизилась на 0,16% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. Из последних финансовые показатели, Объединение Ярославские Краски АО сообщил о 0,16% падение чистой выручки от продаж в 2018. Общая стоимость активов зарегистрировала рост от 6,66%. Чистый размер прибыли Объединение Ярославские Краски АО сократились с 0,12% в 2018. Код Показатель 2019 2018 2017 2016 Ф1.1110 Нематериальные активы тыс. 814 969 1126 989 Ф1.1120 Результаты исследований и разработок тыс. 1049 265 658 166 Ф1.1150 Основные средства тыс. 43091 44547 46613 50537 Ф1.1160 Доходные вложения в материальные ценности тыс. 5349 6221 7199 5863 Ф1.1170 Финансовые вложения тыс. 5 10 77 82 Ф1.1180 Отложенные налоговые активы тыс. 710 1131 1054 959 тыс. 2394 2995 2672 1195 тыс. 53412 56138 59399 59791 2017 2016 Ф1.1190 Ф1.1100 Код Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I Внеоборотные активы Показатель 2019 2018 Ф1.1210 Запасы тыс. 143810 Ф1.1220 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям тыс. 4386 Ф1.1230 Дебиторская задолженность тыс. 313649 Ф1.1250 Денежные средства и денежные эквиваленты тыс. 14749 5711 14768 13386 Ф1.1260 Прочие оборотные активы тыс. 163 98 405 278 Ф1.1200 Итого по разделу II Оборотные активы тыс. 476757 470123 433991 393136 Ф1.1600 БАЛАНС (актив) тыс. 530169 526261 493390 452927 2019 2018 2016 Код Ф1.1310 Ф1.1320 Ф1.1340 Ф1.1350 Показатель Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Собственные акции, выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) 133794 143638 5 126978 16611 8638 330515 258569 243856 2017 тыс. 84 84 84 84 тыс. 0 0 0 0 тыс. 5 5 5 5 тыс. 0 0 0 0 Ф1.1360 Резервный капитал тыс. 21 21 21 21 Ф1.1370 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) тыс. 101288 101053 99396 96497 Ф1.1300 Итого по разделу III - Капитал и резервы тыс. 101398 101163 99506 96607 Код Показатель 2019 2018 204574 160400 Ф1.1410 Заемные средства тыс. 100468 Ф1.1420 Отложенные налоговые обязательства тыс. 5137 Ф1.1400 Итого по разделу IV - Долгосрочные обязательства тыс. Код Показатель 208180 9586 105605 210497 166791 217766 2019 2018 2016 Заемные средства тыс. 3820 Ф1.1520 Кредиторская задолженность тыс. Ф1.1500 Итого по разделу V - Краткосрочные обязательства Ф1.1700 БАЛАНС (пассив) Код 2016 6391 Ф1.1510 5923 2017 3820 3820 319346 210781 223273 134734 тыс. 323166 214601 227093 138554 тыс. 530169 526261 493390 452927 2019 2018 2016 Показатель 3820 2017 2017 Ф2.2110 Выручка тыс. Ф2.2120 Себестоимость продаж тыс. 934160 862726 814504 702185 Ф2.2100 Валовая прибыль (убыток) тыс. 334578 292352 342449 304237 2019 2018 2016 274858 265398 Код Показатель 1268740 1155080 Ф2.2210 Коммерческие расходы тыс. 266682 Ф2.2200 Прибыль (убыток) от продаж тыс. 67896 Код Ф2.2320 Показатель Проценты к получению 2019 тыс. 60 17494 2018 135 1E+06 1006420 2017 249680 77051 54557 2017 2016 179 461 Ф2.2330 Проценты к уплате тыс. 17375 18487 21333 25397 Ф2.2340 Прочие доходы тыс. 11911 50067 7329 9513 Ф2.2350 Прочие расходы тыс. 58237 44981 57354 33872 Ф2.2300 Прибыль (убыток) до налогообложения тыс. 4255 4228 5872 5262 Код Показатель 2019 2018 2017 2016 Ф2.2410 Текущий налог на прибыль тыс. 0 1516 4539 250 Ф2.2421 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) тыс. 520 125 76 -232 Ф2.2430 Изменение отложенных налоговых обязательств тыс. 786 468 3194 632 Ф2.2450 Изменение отложенных налоговых активов тыс. -421 77 95 62 Ф2.2460 Прочее тыс. 0 0 -23 2 Ф2.2400 Чистая прибыль (убыток) тыс. 2884 3257 4599 4440 Код Ф2.2500 Код Ф3.3600 Показатель Совокупный финансовый результат периода 2019 тыс. Показатель Чистые активы тыс. 2884 2018 3257 2017 4599 2016 4440 2019 2018 2017 2016 101398 101163 99506 96607 2.3. Рекомендации по повышению рентабельности С целью поддержания и роста показателей рентабельности ОАО «Ярославские краски» необходимо провести комплексную программу улучшения качества работы предприятия с целю максимизации прибыли. Наши рекомендации для предприятия в первую очередь связаны со сбытом нереализованной продукции со складов в тяжелых экономических условиях, сложившихся на сегодняшний день. Изменения, произошедшие на рынке, требуют своевременных изменений ценовой политики компании. Из экономической теории мы знаем, что изменения ценовой политики связано с рядом факторов: - Изменение количества фирм-конкурентов; - Смена ценовой политики конкурентов или компаний-поставщиков сырья; - Проведенные рекламные компании предприятия; - Макроэкономические изменения в стране. Ведущим направлением изменения ценовой политики фирмы является корректировка маркетинговой стратегии. В экономике различаются следующие типы маркетинговых стратегий: - Проникновение на рынок; - Развитие рынка; - Разделение (или сегментация) рынка сбыта продукции; - Создание нового образца конечной продукции. Очевидно, что ценообразование напрямую влияет на показатели рентабельности и объемы выручки предприятия. Для определения цены производимых товаров необходимо отталкиваться от среднерыночной цены в сегменте производства и количества конкурентных преимуществ производимого товара. В современной экономической практике выделяют следующие варианты ценовой политики: 1. Стратегия «снятия сливок»; 2. Нейтральная ценовая политика; 3. Стратегия пониженных цен. Различие указанных ценовых политик заключается в - Соотношении устанавливаемых организацией цен со среднерыночными на аналогичные виды продукции; - Оценке потребителями экономической ценности предлагаемых организацией товаров. Основные факторы, которые должны сложиться на рынке для успешной реализации ценовой политики прорыва, следующие: - Наличие значительного объема покупателей, которые желают стать потребителями выпускаемых товаров сразу после снижения цен; - Товары, которые планируется выпустить на рынок сбыта и которые не зависят от объема производства; - Отсутствие конкурентов, которые отрефлексируют ответным снижением цен. Применение ценовой политики «снятия сливок» предполагает наличие у компании возможности закрыть рынок. Такими инструментами могут стать: - Патенты, лицензии; - Эффект масштаба деятельности; - Наличие доступа к ограниченному в экономике ресурсу; - Хорошая репутация продавца; - Наличие хорошего известного бренда. Нейтральная ценовая политика предполагает установление цены в точном соотношении стоимости и экономической полезности конечной продукции. Стратегия применима при отсутствии значительной экономии затрат организации при расширении производства и свободном входе на рыночной сегмент других компаний. Изменение ценовой стратегии для повышения прибыли и рентабельности Для анализа текущей ценовой политики ОАО Объединение «Ярославские краски» целесообразно провести исследование в разрезе: - Покупатели организации (с целью анализа внешней среды для проверки чувствительности потребителей на стоимость конечной продукции); - Соотношение постоянных и переменных расходов (изменение стоимости конечной продукции как реакция на рост или снижение уровня цен); - Выявление влияния цены на конечный финансовый результат общества (зависимость прибыли от уровня цен на реализацию автомобильных запасных частей). Именно исследование факторов должно выявить возможность организации манипулировать ценами в рамках ценовой политики с целью получения максимального финансового результата. Таблица 3.1 - Анализ факторов, оказывающих влияние на ценовую политику, ОАО «Ярославские краски» Механизм Фактор воздействия на конечный результат С ростом числа потребителей и размера Размер и количество закупа продукции снижается потребителей чувствительность к уровню конечной цены Значимый удельный Соотношение вес постоянных затрат постоянных и переменных приводит к снижению издержек себестоимости продукции по мере роста объемов сбыта Вызывает рост или Цена на конечную снижение объема сбыта продукцию Взаимосвязь с прибылью При наличии нескольких крупных потребителей рост цен приводит к резкому падению объема сбыта и снижению прибыли Высокий уровень переменных затрат в случае роста отпускных цен приводят к росту объема прибыли Оказывает влияние на размер переменных затрат, приводит к изменению прибыли Так, в области ценовой политики ОАО «Ярославские краски» можно рекомендовать: - Поднять сегменте. стоимость реализуемой продукции в премиальном - Поднять стоимость реализуемой продукции в наиболее востребованном среди массового потребителя сегменте. - Ввести систему скидок и бонусов. - Проанализировать потери в процессе производства. К примеру некачественная настройка оборудования, ошибки в производстве и некорректное хранение продукции могу привести к выбраковыванию целой партии краски. В области качества продукции: - Улучшить качество доставки; В области расширения сфер деятельности: - Включиться в сегмент производства цветных чернил - Включиться в процесс производства декоративно-прикладных эмалей и красок Заключение Список литературы 1. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть первая от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в последней редакции). 2. Федеральный закон «Об основах туристской деятельности в Российской Федерации» от 24.11.1996 г. № 132-ФЗ (в последней редакции). 3. Бухгалтерский баланс ОАО Объединение «Ярославские краски» за 2016- 2019 гг.// ОАО Объединение «Ярославские краски». – г. Ярославль. 4. Отчет о финансовых результатах ОАО Объединение «Ярославские краски» за 2016-2019 гг. // ОАО Объединение «Ярославские краски». – г. Ярославль. 5. Алёшкина управления А.М., Д.А. прибылью Махаева и Формирование рентабельностью механизма предприятия // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2020. №9-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/formirovanie-mehanizmaupravleniya-pribylyu-i-rentabelnostyu-predpriyatiya 6. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.И. Аверина, Е.Г. Москалева, Л.А. Челмакина. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: КНОРУС, 2016. – 430 с. 7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник /М.И. Баканов – Москва: Финансы и статистика, 2015 – 416 с. 8. Баненкова Ольга Михайловна Система показателей рентабельности предприятия // Наука и образование сегодня. 2020. №3 (50). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-pokazateley-rentabelnostipredpriyatiya 9. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Москва: ИНФРА. – 2016. – 514 с. 10.Бурлакова О.А., Потапова М.С. Анализ показателей экономической деятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса // Вектор экономики. – 2017. – №11 (17). – С.11. 11.Бурмистрова Л.А. Финансы предприятия: учебное пособие / Л.А. Бурмистрова. – Москва: ВЛАДОС, Переиздание 2016. – 58 с. 12.В. С. Воронин Аналитические аспекты управления собственным капиталом организации // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. №2-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiticheskie- aspekty-upravleniya-sobstvennym-kapitalom-organizatsii 13.Воронова, Е. Ю. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для среднего профессионального образования / Е. Ю. Воронова. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — 428 с. — (Профессиональное образование). — ISBN 978-5-53401460-0. — Текст: электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/452239 14.Галицкая Ю.Н., Умарова А.В. Практические аспекты анализа рентабельности собственного капитала компании // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. №7. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prakticheskie-aspekty-analizarentabelnosti-sobstvennogo-kapitala-kompanii 15.Гоник Г. Г., Даренский Р. Н. Рентабельность и пути ее повышения // Colloquium-journal. 2020. №13 (65). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rentabelnost-i-puti-ee-povysheniya 16.Казакова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебник / Н.А. Казакова. – Москва: Финансы и статистика, 2015. – 384 с. 17.Ксенофонтова Екатерина Андреевна, Гусейнова Нурлана Эльдаровна Совершенствование системы учета затрат как фактора повышения эффективности предпринимательских структур // Инновации и инвестиции. 2020. №8. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-sistemy-uchetazatrat-kak-faktora-povysheniya-effektivnosti-predprinimatelskih-struktur 18.Лекаркина Надежда Константиновна Анализ доли себестоимости в выручке на предприятиях в зависимости от вида деятельности // Оценка инвестиций. 2020. №3 (17). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-doli-sebestoimosti-v-vyruchkena-predpriyatiyah-v-zavisimosti-ot-vida-deyatelnosti 19.Лекаркина Надежда Константиновна Анализ показателя рентабельности активов для основных отраслей экономики // Оценка инвестиций. 2020. №3 (17). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-pokazatelya-rentabelnostiaktivov-dlya-osnovnyh-otrasley-ekonomiki 20.Леонов Андрей Сергеевич Краткосрочные и долгосрочные аспекты оценки финансовых результатов коммерческих организаций // 2020. StudNet. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kratkosrochnye-i-dolgosrochnyeaspekty-otsenki-finansovyh-rezultatov-kommercheskih-organizatsiy 21.Н. Т. Эльгайтарова, Б. Т. Хайтаев Методические аспекты анализа деловой активности и рентабельности предприятий агропромышленного комплекса // ЕГИ. 2020. №3 (29). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-aspekty-analiza-delovoyaktivnosti-i-rentabelnosti-predpriyatiy-agropromyshlennogo-kompleksa 22.Официальный сайт Федеральной налоговой службы [Электронный ресурс]: – Режим доступа: http://www.nalog.ru/. (дата обращения 25.02.2019). 23.Путри Шейла А., Азварди, Саада Влияние интеллектуального капитала, доходности и дивидендов на рыночную капитализацию // Финансы: теория и практика. 2020. №3. https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-intellektualnogo-kapitaladohodnosti-i-dividendov-na-rynochnuyu-kapitalizatsiyu URL: 24.Сергеев, И. В. Экономика организации (предприятия): учебник и практикум для среднего профессионального образования / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. — 6-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — 511 с. — (Профессиональное образование). — ISBN 978-5-534-10193-5. — Текст: электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/456444 25.Серегин А.А., Орозалиева А.С. Экономическое обоснование рентабельности вспомогательных производств // Компетентность. 2020. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskoe- obosnovanie-rentabelnosti-vspomogatelnyh-proizvodstv 26.Т. А. Нормова, В. С. Ильина, Д. О. Щанкин Анализ ценовой политики организации // Вестник Академии знаний. 2020. №3 (38). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-tsenovoy-politiki- organizatsii Т. Е. Хорольская, Е. В. Калашникова, Е. И. Еленская Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации // Вестник Академии знаний. 2020. №3 (38). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodikaprovedeniya-analiza-finansovyh-rezultatov-deyatelnostikommercheskoy-organizatsii 27.Трубочкина М. И. Управление затратами предприятия: учебник / М. И. Трубочкина. – Москва: ИНФРА-М, 2015. – 218 с 28.Хамхоева Ф. Я., Долова А. М. Концепция маржинального анализа в аспекте управления предприятия в современных условиях // Colloquium-journal. 2020. №4 (56). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kontseptsiya-marzhinalnogo-analiza-vaspekte-upravleniya-predpriyatiya-v-sovremennyh-usloviyah 29.Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / А.Д. Шеремет, 80 Е.В. Негашев – 2-e изд., перераб. и доп. – Москва: НИЦ Инфра-М, 2016. –208 с. 30.Экономика организации: учебник и практикум для среднего профессионального образования / А. В. Колышкин [и др.]; под редакцией Издательство А. В. Колышкина, Юрайт, 2020. — С. А. Смирнова. — 498 с. — Москва: (Профессиональное образование). — ISBN 978-5-534-06278-6. — Текст: электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/455300 31.Официальный сайт Федеральной налоговой службы [Электронный ресурс]: – Режим доступа: http://www.nalog.ru/. (дата обращения 25.02.2019).
