Механизм финансового оздоровления банков за рубежом СОДЕРЖАНИЕ Введение ..................................................................................................................... 3 1 Причины банкротства банков за рубежом........................................................... 4 2 Основные направления и методы финансового оздоровления банков ............ 7 3 Современные направления финансового оздоровления банков за рубежом . 10 Заключение .............................................................................................................. 17 Список источников ................................................................................................. 18 2 ВВЕДЕНИЕ Начиная c конца 70-х годов прошлого века и до настоящего времени банковские кризисы наблюдаются по всему миру, включая развитые страны, развивающиеся и страны с переходной экономикой. Проблема по скорейшему и наиболее эффективному преодолению банковских кризисов, создания необходимых законов, средств по борьбе и организационных инфраструктур по их предотвращению или смягчению их последствий в будущем, обладает многолетней историей. Одновременно с этим, несмотря на наличие существенных различий в политике и экономике, правовой системе в государствах, которые испытали на себе банковские кризисы, оценка «рецептов» преодоления, применяемых ими, позволяет говорить о существовании единой, выработанной годами системе с унифицированными, схожими подходами и методами по финансовому оздоровлению банков. Изучение этих методов является важным в современных условиях, когда все чаще даже крупнейшие российские банки (их последних – банк «Открытие» и Бинбанк) требуют финансового оздоровления. По этой причине тема работы является актуальной. Целью работы является изучение основных методик финансового оздоровления коммерческих банков за рубежом. Задачи работы: - выяснить причины банкротства банков за рубежом; - рассмотреть основные направления и методы финансового оздоровления банков; - проанализировать современные направления финансового оздоровления банков за рубежом Объект исследования – зарубежные банки, а предмет исследования – финансовое оздоровление данных банков. 3 1 ПРИЧИНЫ БАНКРОТСТВА БАНКОВ ЗА РУБЕЖОМ Существует большое количество причин и факторов, которые могут вызвать кризисное финансовое положение банка. В ходе изучения причин банкротства банков зарубежными исследователями выделяются различные виды внешних и внутренних факторов. Внешние факторы: - меняющаяся общеэкономическая ситуация; - снижения уровня доверия клиентов; - высокая конкуренция; - необоснованное решение контролирующего органа или наоборот снижение контроля; - действия акционеров, направленные на работу банка и др. К внутренним факторам относят: - низкий уровень некомпетентности руководства банка; - недостаточно развитый внутрибанковский контрол; - спекуляция; - недостаточная отраслевая диверсификация кредитов; - низкий уровень контроля заемщиков; - невыполнение нормативов; - высокий уровень зависимости от заемщиков; - ведение криминальных манипуляций и др. По внешним факторам особо необходимо выделить недостаточно продуманные решения контролирующих органов, особенно тех, что предоставляют лицензии банковской деятельности. Если лицензия предоставляется в том регионе, где конкуренция является очень высокой, то из-за подобных решений могут возникать предпосылки для будущего банкротства. То же может случаться в случае, когда лицензии предоставляются банкам, которые ориентируются на одну или несколько 4 фирм, от которых они и становятся зависимыми. Исследователями были сделаны выводы, что в подавляющем большинстве банковских банкротств виноваты все-таки внутренние причины. Банковская деятельность обладает рядом специфических особенностей, из-за чего необходим специальный надзор за банками, а также вмешательство в банковскую деятельность в случае возникновения угрозы их банкротства. Специфика банковских операций заключается в трансформации сроков кредита: полученные от вкладчиков деньги на относительно короткий срок банк превращает в долгосрочный кредит. По этой причине у банков очень низкая доля собственных средств одновременно со значительным удельным весом привлеченных. Банк чаще всего в значительной степени неликвиден (то есть у него отсутствует возможность погасить все свои обязательства перед вкладчиками). Соответственно, пока у вкладчиков сохраняется доверие к банку, он получает от них кредит на неопределенные сроки. Если некоторые из депонентов одновременно потребуют вернуть им вклады, банк тут же станет фактически неплатежеспособным. При утрате доверия к банку происходит резкое снижение его рыночной стоимости, так как он в значительной мере утрачивает возможности по проведению различных видов операций. Для привлечения средств требуются повышенные процентные ставки как компенсация за риск. При оттоке вкладов приходится вводить ограничения на активные операции, не вести долгосрочное финансирование по проектам, которые могут по этой причине упасть в цене. Одним из самых ярких примеров в настоящее время является банкротство одного из крупнейших в мире банков Lehman Brothers. Одна из основных причин, которая привела к краху Lehman Brothers – это использование «бухгалтерских уловок». Банк осуществлял их, для улучшения своих финансовых показателей и сохранения высокого рейтинга. В Lehman Brothers активно использовался механизм, который получил название «репо 105». Его суть заключалась в следующем: ближе к концу 5 квартала Lehman Brothers переводились некоторые проблемные активы на счет своего лондонского подразделения - Lehman Brothers International. Этим подразделением заключались соглашения по продаже данных активов третьим сторонам с обязательством выкупить их обратно в ближайшем времени по несколько более высокой цене. За счет этого банк искусственно сокращал объем долгов в своих отчетах. В следующем квартале Lehman Brothers выкупал эти активы обратно, за счет использования кредитных средств. В этих сделках участвовали крупнейшие неамериканские банки, в том числе немецкий Deutsche Bank, британский Barclays и японскую Mitsubishi UFJ Financial Group. Банкротство Lehman Brothers явилось катализатором по распространению финансового кризиса за пределы США, вызвав в том числе кризис и в России. Далее в работе рассмотрим зарубежные методики финансового оздоровления. 6 2 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ БАНКОВ Органами власти проявляется повышенное внимание на устойчивость банковской системы. При этом им приходиться сталкиваться с тремя основными вопросами: каким образом предотвратить спонтанную «цепную реакцию» рынка; каким образом провести оздоровление по балансам и деятельности банков; как избежать повторения кризисных явлений в банковской сфере. Для того, чтобы преодолеть спонтанную реакцию рынка важно своевременно распознать возникающие проблемы и провести ряд быстрых, решительных действий. В зарубежной практике имеется много примеров по «административному» вмешательству в деятельность банков в случае угрозы их банкротства. В кризисных ситуациях могут быть предприняты различные действия: закрытие банков на определенное время, назначение «кризисных управляющих» и др. Одновременно с этим, исходя из практики, для вмешательства в деятельность банков необходимы соответствующие финансовые средства, в качество одного из источников которых могут выступать системы по депозитному страхованию (СДС), создающиеся в самих банках. Могут использоваться различные стратегии по воздействию на банки, которые находятся в критических ситуациях: использование выжидания, ликвидации и реструктуризации баланса. Стратегию выжидания используют тогда, когда существуют основания полагать, что трудности у банка временные, и он сам может справиться с ними. Такую стратегию использовали, к примеру, по отношению к ряду крупных банков США сразу же после обострения долгового кризиса в 80-х годах прошлого века. Надзорные органы предоставляли некоторые льготы банкам. 7 Меры по ликвидации (продаже банка частями) применяются редко, так как при разделении банка происходит разрушение сложившейся системы отношений с клиентами, что ведет к значительным потерям. В связи с величиной потерь у крупных банков, данные мероприятия обычно проводятся по отношению к небольшим кредитным институтам. Важнейшая роль в процедурах по воздействию на «проблемные» банки за рубежом отводится системе по депозитному страхованию (СДС). Основные функции этой системы заключаются в: - обеспечении стабильности и повышения доверия к банкам; - защите интересов мелких вкладчиков; - снижении затрат на страхование. При выполнении этих функций СДС участвует в «спасении» банков, которые испытывают платежные затруднения, если такие действия более дешевые, чем проведение открытого банкротства и возврата вкладов. Например, в основные задачи Фонда по страхованию вкладов частных банков в Германии включены: необходимая помощь вкладчикам и меры по повышению доверия к частным банкам при возможном или действительном платежном затруднении, а особенно, если существует угроза по приостановке платежей. В США, исходя из федерального закона о страховании депозитов, у Федеральной корпорации по страхованию вкладов (ФКСВ) есть полномочия по оказании финансовой помощи в случае угрозы закрытия застрахованных банков. При этом существуют различные способы: оказание помощи самому банку, который испытывает платежные затруднения; оказание содействия по слиянию этого банка с другим устойчивым; осуществление помощи компаниям, которые уже контролируют или будут контролировать неплатежеспособные банки. Санацию банков рассматривают за рубежом только как средство, позволяющее поднять эффективность по использованию финансовых и других ресурсов. 8 Основную нагрузку в решении организационных вопросов, которые касаются банкротства банков, испытывает СДС. Так, в США после того, как банк объявит себя банкротом, ФКСВ, чаще всего, становится управляющим его имуществом. Она при этом обладает правами доверительного собственника по отношению к затронутому банкротством имуществу в пользу кредиторов. принадлежащие ФКСВ оценивает обанкротившемуся имущество, банку, продает удовлетворяет активы, требования кредиторов и проводит ликвидацию банка. Преимущественными правами при удовлетворении своих требований обладают массовые вкладчики. Вклады возвращаются в течение трех-пяти рабочих дней после того, как закрывается банк. Меры по «кризисному управлению» в случае возникновения у банков финансового затруднения нужно дополнять мерами предотвращения кризисных явлений в будущем. При совершенствовании банковского надзора создается механизм, который обеспечивает финансовую дисциплину. Все страны, которые сталкиваются в последнее время с банковскими проблемами, предпринимают шаги и в данных направлениях, куда входят, к примеру, повышение минимального размера собственных средств банка, повышение уровня по контролю за небанковскими кредитными организациями и т.д. 9 3 СОВРЕМЕННЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ БАНКОВ ЗА РУБЕЖОМ В последнее время в связи с последним мировым финансовым кризисом 2008-2010 годов были разработаны новые методики по предотвращения банкротств и по финансовому оздоровлению банков. Например, Закон Додда - Фрэнка - важнейший закон США, который был принят в середине 2010 года для того, чтобы снизить риски в американской финансовой системе. Считается наиболее масштабным изменением Этот закон имел своей целью внесение ограничений на рынок кредитных организаций. Например, в законе Додда-Франка входит правило Волкера, в котором регламентируется проведение: - отделения инвестиционных услуг в банковском секторе от рынка потребителей; - запрета на инвестирование банками в хедж-фонды и прочие инвестиционные фонды более чем 3% от своих капиталов первого уровня; - запрета на торговлю драгоценными металлами на внебиржевых рынках резидентами США; - запрета на торговлю на валютных, внебиржевых рынках, включая Forex резидентам США. За счет данного законопроекта была решена основная проблема в банковской системе США 2008-2011 годов - произошло снижение системных рисков, которые могли бы стать причиной повтора кризиса 2007-2008 годов. Однако, этот закон - это основная причина того, что большая часть крупнейших американских банков не смогла вернуть себе уровень капитализации, который у них был до кризис. В настоящее время идет речь об отмене данного закона, что являлось предвыборным обещанием Трампа. 10 Учитывая высокую вероятность отмены закона, возможны последствия для финансовых рынков: - рыночная тенденция американского фондового рынка получит, скорее всего, дополнительный импульс к своему росту; - величина маржи прибыльности банковской системы США значительно увеличится; - произойдет повышение системных рисков по инвестиционным банковским продуктам; - зависимость банков от ФРС возрастет. Зависимость банков от ФРС возрастет из-за большего влияния фондового рынка на риски и устойчивость коммерческих банков. Если раньше закон Додда-Франка ограничивал в 3% от капитала банка его вложения в инвестиционные продукты, то сейчас ограничение спадет, и, учитывая текущие тенденции американского фондового рынка, доля портфеля акций будет выше 3%, возможно даже в несколько раз выше этого уровня. Кроме этого была разработана система по финансовому оздоровлению банков за счет крупных вкладчиков-кредиторов этих банков. Идея о том, чтобы переложить бремя спасения близких к банкротству банков с государства на их кредиторов возникла в 2009 году, когда эксперты начали изучать катастрофические последствия случившегося годом ранее банкротства одного из крупнейших американских банков - Lehman Brothers. Именно тогда стали всерьез анализировать механизм bail-in, представляющий собой процедуру, когда для спасения проблемного банка принудительно привлекают держателей облигаций и вкладчиков. Иными словами, весь набор требований кредиторов конвертируют в различные виды субординированных займов (выплат по такому кредиту идет в последнюю очередь, после выплаты по прочим долгам) или для повышения уставного капитала для того, чтобы устранить образовавшиеся в нем дыры. При этом если размещенный в банке депозит превышает величину, покрываемую 11 государственной системой страхования вкладов, то он подвергается «стрижке», то есть власти принудительно меняют «излишки депозитов» на акции. После всего этого кредиторы превращаются в акционеров банка, получая возможность спустя несколько лет после финансового оздоровления банка вернуть свои деньги. Уже в 2011 году FSB вместе с Базельским комитетом банковского надзора подготовил упорядоченной новые ликвидации «Стандарты финансовых по реструктуризации институтов в случае и их несостоятельности (банкротства)». Согласно этим нормам, национальные правительства должны исключить использование для спасения кризисных банков и компаний средства налогоплательщиков и защитить интересы мелких и средних вкладчиков. Одновременно материальная ответственность должна быть возложена на акционеров и крупных кредиторов: долговые обязательства должны конвертироваться в капитал. Этот механизм и есть внутренний выкуп - bail-in. В конце 2015 года FSB разработал правила для 30 крупнейших мировых финансовых институтов. Они к 2019 году должны создать «подушку безопасности», которая помогла бы им абсорбировать убытки (Total Loss-Absorbing Capacity, TLAC): это инструменты и обязательства, которые в случае угрозы банкротства могут быть легко конвертированы в капитал. Ее размер должен составить 16% от активов, взвешенных по риску, к 2022 году «подушка безопасности» должна вырасти до 18%. США застраховались от повторения краха Lehman Brothers принятием в 2010 году «закона Додда - Фрэнка», в котором были прописаны новые правила санации кредитных учреждений. Согласно им, Федеральная корпорация по страхованию банковских вкладов (FDIC) получила право, приняв банк под свое управление, передать его деятельность новой организации или вообще ликвидировать, при этом убытки «в необходимой степени» подлежат распределению между акционерами и кредиторами. Планы по «упорядоченной ликвидации» фининститутов, исключающей 12 возникновение системных рисков для мировой финансовой системы, должны быть прописаны самими финансовыми организациями - эти планы, получившие название «завещаний», передаются на рассмотрение FDIC. В Европейском союзе механизм bail-in действует с 1 января 2016 года. Исходя из Директивы о реструктуризации и банкротстве банков, которая была утверждена в апреле 2014 года, спасение банка возложено на акционеров и кредиторов. Механизм bail-in будет в первую очередь задействован применительно к банкам и крупным инвестиционным фирмам, которые принимают вклады населения. Согласно предусмотренным в документе процедурам, в первую очередь в полной мере списываются обязательства перед акционерами (капитал), после чего в капитал происходит конвертация обязательств перед держателями облигаций, а в заключении крупные вклады на сумму свыше €100 тыс. Вклады меньше этой сумму остаются нетронутыми, так как их гарантирует государство. В директиве также установлено, что власти могут подключиться к реструктуризации банка только после того, как в данной процедуре примут участие его акционеры и кредиторы. Деньги налогоплательщиков на спасение банка могут быть выделены только после того, как за счет средств кредиторов будет погашено 8% обязательств банка. Согласно выпущенному Еврокомиссией разъяснению к директиве, этот «комплексный инструмент» конвертации долговых обязательств подразумевает «минимальное обременение налогоплательщиков». Одновременно директива установила механизм «закрытого оздоровления», который подразумевает разделение финансового учреждения на два банка - «хороший» и «плохой». Первый играет роль санатора, второй, «проблемный» банк, подлежит ликвидации. Обязательства кредиторов «проблемного» банка могут быть оставлены в ликвидируемом банке или переведены в новый с одновременным снижением суммы их требований или конвертацией их средств в акционерный капитал. В целом можно сделать вывод, что идет разработка методов финансового оздоровления банков. 13 Рассмотрим некоторые примеры оздоровления банков в европейских странах. Кипр В марте 2013 года в рамках санации кипрской финансовой системы страны Bank of Cyprus поглотил своего ближайшего конкурента, Cyprus Popular Bank (Laiki), и был рекапитализирован за счет конвертации вкладов в акции. 21 тыс. клиентов банка, вклады которых превышали €100 тыс., стали обладателями 81,4% акций банка, после того как 47,5% их незастрахованных сбережений были преобразованы в акционерный капитал из расчета €1 за акцию. Греция В конце октября 2015 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) представил результаты стресс-тестов банков Греции. Проверки показали, что при неблагоприятном сценарии четырем крупнейшим финансовым институтам страны (Alpha Bank, Eurobank, National Bank of Greece и Piraeus Bank) потребуется в общей сложности €14,4 млрд. Следом за этим парламент страны утвердил законопроект о рекапитализации греческих банков. В середине ноября 2015 года Alpha Bank и Eurobank Ergasias сообщили о том, что они смогут привлечь достаточно средств от инвесторов для ликвидации дыры в капитале без помощи правительства, а последнее в свою очередь достигло соглашения с кредиторами о докапитализации двух остальных системных банков - National Bank of Greece и Piraeus Bank. Alpha Bank заявил, что у него хватит средств ликвидировать дыру в своем капитале размером €2,6 млрд: €1,55 млрд банку выделят институциональные инвесторы, а €1,01 млрд он получит от конвертации облигаций в акции. Eurobank сообщил о привлечении от инвесторов около €2 млрд посредством продажи акций, а также средствах, полученных от конвертации облигаций вакции. National Bank of Greece и Piraeus Bank, которым требовалась докапитализация в объеме €4,6 млрд и €4,93 млрд соответственно, в свою 14 очередь получили заявки от инвесторов на покупку акций банков более чем с 90-процентным дисконтом к цене, по которой тогда торговались бумаги финансовых институтов. В итоге National Bank of Greece привлек за счет конвертации облигаций в акции, продажи акций международным инвесторам, а также других мер, одобренных ЕЦБ, €1,28 млрд, а также выручил €300 млн за счет продажи акций местным инвесторам. От конвертации долговых инструментов в обыкновенные акции банк получил €308 млн. Оставшиеся средства, необходимые для докапитализации National Bank of Greece (€2,71 млрд), банку решило выделить государство после одобрения, полученного от Еврокомиссии. Португалия Португалия разделила некогда крупнейший банк Banco Espirito Santo на два кредитных учреждения: сохранивший прежнее название BES получил «плохие» активы, Novo Banco - «хорошие». Санация обошлась регулятору в €4,9 млрд. В ноябре 2015 года Центробанк Португалии провел стресс-тест Novo Banco и обнаружил, что при плохом развитии событий (в случае рецессии) банк потеряет $1,4 млрд капитала, его норматив достаточности опустится до нуля. После чего регулятор выбрал пять из 52 выпусков приоритетных облигаций банка и перевел их на токсичный BES. Италия На экстренном заседании кабинета министров Италии 23 июня этого года принято решение о выделении до 17 млрд евро на ликвидацию двух банков области Венето. В ходе одобренной правительством процедуры активы банков Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca будут разделены на «хорошие» и «плохие», а их санация станет крупнейшей в истории Италии. Банк Intesa Sanpaolo SpA в 26 июня подтвердил покупку «хороших» активов обоих банков за 1 евро. С 26 июня филиалы и сотрудники Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca переходят к Intesa Sanpaolo, что, как 15 ожидают в Риме, позволит избежать дальнейших осложнений, включая бегство вкладчиков. Intesa считает, что вмешательство правительства позволит сохранить рабочие места, сбережения около 2 млн итальянских домохозяйств, являющихся клиентами банков Венето, и защитить финансовые интересы 200 тыс. компаний. Банк выделит около 60 млн евро на выплату возмещения вкладчикам, которые владеют субординированными облигациями Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca. Урегулирование ситуации в двух проблемных банках предполагает предоставление господдержки банку Intesa Sanpaolo SpA, который неделей ранее выразил готовность купить надежные активы Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca. В целом можно сделать вывод, что основным методов при финансовом оздоровлении проблемных банков в странах Европы является перекладывание ответственности за их спасение на акционеров, а также на крупных вкладчиков. А также финансирование и помощь со стороны государства крупным, системно-значимым банкам. 16 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Финансовое оздоровление банка - это комплекс мероприятий, которые направлены на то, чтобы восстановить его ликвидности, возобновить прибыльную деятельность с условием выполнения всех требований в банковском законодательстве и обязательных нормативов деятельности банков. За рубежом разработаны и действуют системы, направленные не только на финансовое оздоровление коммерческих банков, но и на предотвращение их банкротства. Основными мерами по финансовому оздоровлению являются: - оказание финансовой помощи банку его учредителями (участниками) и иными лицами; - смена структуры активов и пассивов банка; - приведение в норму величины уставного капитала и собственных средств банка; - совершенствование организационной структуры банка. После мирового финансового кризиса во многих странах мира были разработаны новые методики финансового оздоровления. США застраховались от повторения краха Lehman Brothers принятием в 2010 году «закона Додда - Фрэнка», в котором были прописаны новые правила санации кредитных учреждений. Сейчас идет речь об отмене этого закона и о принятии новых правил. С 1 января 2016 года в Европейском союзе в полной мере функционирует Единый механизм санации банков. Из чего следует, что теперь в ЕС существует разработанный механизм по решению банковских проблем, который защитит налогоплательщиков от необходимости помогать банкам в случае банкротства. Ошибки банков больше не возлагаются на плечи других. 17 СПИСОК ИСТОЧНИКОВ 1. Анализ мер по финансовому оздоровлению зарубежных банков: европейский опыт. – [Электронный ресурс] – URL: https://www.profiz.ru/peo/7_2012/evropejskij_opyt/ 2. Банковский союз ЕС: директива о санации проблемных банков. – [Электронный ресурс] – URL: http://ru- economics.livejournal.com/981021.html 3. В ЕС заработал Единый механизм санации банков. – [Электронный ресурс] – URL: http://www.banki.ru/news/lenta/world/?id=8565188 4. Вкладчики-спасители: как работает bail-in в США и Европе. – [Электронный ресурс] – URL: http://www.rbc.ru/finances/03/02/2016/56b1fe649a794710e4abb537 5. Закон о реформировании Уолл-стрит и защите потребителей - Закон Додда - Фрэнка. – [Электронный ресурс] – URL: https://studme.org/33339/finansy/zakon_reformirovanii_uoll-strit_ zaschite_potrebiteley_wall_street_reform_and_consumer_protection_act 6. Международная практика финансового оздоровления банков. – [Электронный ресурс] – URL: https://studwood.ru/1351294/ bankovskoe_delo/mezhdunarodnaya_praktika_finansovogo_ozdorovleni ya_bankov 7. Проблемы банков в Европе. – [Электронный ресурс] – URL: http://voprosik.net/problemy-bankov-v-evrope/ 18
