Позиционный трейдинг

Позиционный трейдинг
Не каждый может посвящать целые дни торговле акциями. Многие с трудом находят время для того, чтобы
раз в день быстро проверить содержимое своего портфеля или могут уделять своим инвестициям всего
несколько часов в неделю. В этой ситуации инвесторы часто предпочитают не однодневный, а позиционный
трейдинг. Позиционный трейдер, как правило, держит акции в течение нескольких дней или даже недель.
Понятно, что этот вид трейдинга имеет свои преимущества и недостатки. Поговорим о том, каким
трейдерам подходит позиционный трейдинг, и каковы его основные принципы.
Кому следует использовать методы позиционного трейдинга?
Что лучше для конкретного трейдера - однодневный или позиционный трейдинг – зависит от многих
факторов. Вот три самых важных вопроса, которые вы должны себе задать:
Можете ли вы тратить на торговлю ценными бумагами больше, чем несколько часов в неделю?
Хотите ли вы быть однодневным трейдером?
Считаете ли вы, что, тратя больше времени на трейдинг, вы увеличите свой доход?
В большинстве случаев, для того чтобы инвестиции были успешными, крайне важно понять, как долго вы
собираетесь держать акции. Краткосрочная торговля недвижимостью не очень популярна, так как почти
всегда бессмысленна. Не все акции хорошо подходят для однодневного трейдинга, и не все – для
позиционного.
Какие акции хорошо подходят для позиционного трейдинга и почему?
Как правило, трейдеры стремятся найти акции, которые демонстрируют повышательную тенденцию, и
использовать их, пока эта тенденция не прекратится. Следует обратить внимание на следующие моменты:
Основу вашего портфеля должны составлять акции компаний – отраслевых лидеров. Они часто остаются
лидерами в течение длительного времени, и их акции не подвержены таким сильным колебаниям, как акции
менее значительных компаний той же отрасли.
Ваш портфель должен быть диверсифицирован по секторам и отраслям. Диверсификация может помочь
позиционному трейдеру снизить риск. Однодневные трейдеры находятся в более выгодной позиции, так как
могут быстро реагировать на события дня и выходить из акций, как только ситуация становится
угрожающей. Если же трейдер не отслеживает постоянно недиверсифицированный портфель волатильных
акций, он может очень быстро разориться.
Приобретайте акции, которые торгуются в большом объеме. В этом случае вы без труда ликвидируете
позицию, если акции упадут ниже основного уровня поддержки.
Постарайтесь найти акции с сильной поддержкой. В качестве поддержки может выступать скользящее
среднее, конкретный уровень цены и пр. Рассмотрите дневные и недельные графики, стараясь определить
различные уровни поддержки и до какой-то степени предсказать движение цены.
Многие позиционные трейдеры выбирают только те акции, которым аналитики присвоили рейтинг “buy”
(покупать). Не все трейдеры соглашаются с мнением аналитиков, но мало у кого из них есть время или
фундаментальные знания для самостоятельных исследований.
Выбирая акции, обращайте внимание на сроки сообщения о прибылях, сплиты, истечение “периодов
закрытия” или другие события, способные повлиять на ваше решение о покупке или продаже акций.
Возможно, вы думаете, что это слишком большой объем работы для человека, не располагающего излишком
времени. Действительно, вам придется потратить некоторое количество времени на поиск подходящих
акций и открытие позиций по ним, однако после этого вы, вероятно, сможете держать их достаточно долго,
не отслеживая своих позиций ежедневно.
Принципы позиционного трейдинга
Как определить, глядя на графики акций, какие из них развернутся и пойдут вниз? Какие акции “нащупали”
уровень поддержки и готовы двинуться вверх? Какие находятся на прорыве к новым максимумам? Можете
ли вы определить вероятные уровни сопротивления и поддержки? Теперь наступает самая трудная часть
работы.
Для каждого вида акций, который вы рассматриваете, постарайтесь начертить график на предстоящую
неделю, исходя из трех различных вариантов развития событий (сценариев). Первый – акции растут, второй
– акции падают, третий – акции торгуются примерно на одном уровне. Эти “воображаемые” графики
помогут вам решить, нужно ли сейчас инвестировать в данные акции и где установить стоп-приказы.
После того как вы составили короткий список акций, способных, по вашему мнению, в ближайшем
будущем двинуться вверх, разработайте план торгов для каждого из сценариев. Другими словами, решите,
когда вы планируете открыть позицию, где вы установите стоп-приказы, как вы планируете перемещать
стоп-приказы, если акции будут расти, и каков будет размер вашей позиции. Например, краткосрочный
позиционный трейдер может установить стоп-приказы ниже 22дСС, тогда как среднесрочный трейдер
может использовать стоп-приказ ниже 50дСС. Все акции и все трейдеры различны, и нет такого подхода,
который работал бы в любой ситуации.
Проведение подобного анализа, вероятно, поможет вам понять, какие акции вы хотите приобрести сейчас, а
какие вы бы приобрели, если бы они прорвали уровень сопротивления или отскочили от уровня поддержки.
Открытие и закрытие позиций
Поскольку многие позиционные трейдеры не могут постоянно сидеть перед компьютером, они могут
выбрать один из двух основных вариантов участия в торгах: платить универсальному брокеру, который
будет отслеживать акции и покупать то, что удовлетворяет вашим критериям, или использовать
возможности основных приказов, отдаваемых через дисконтного брокера.
Позиционные трейдеры, которые не могут следить за рынком в течение дня, могут нуждаться в услугах
брокера с полной комиссией. Иначе, даже если они пользуются услугами дисконтных брокеров, они
сталкиваются с проблемами, которых однодневные трейдеры способны избежать. Большинство
традиционных дисконтных брокеров не позволяют трейдерам размещать приказ на покупку, который
зависит от исполнения другого приказа. Определение точки вхождения часто основано на прорыве акциями
уровня сопротивления (до того, как вы войдете в акции). Если вы размещаете стоп-приказ на покупку акций,
как только они прорвут уровень сопротивления, то в дальнейшем вы не сможете установить стоп-приказ для
защиты своих прибылей, как только приказ будет размещен. Например, предположим, что позиционный
трейдер размещает стоп-приказ на покупку акций GOGO после прорыва ими уровня сопротивления. Вопервых, поскольку позиционный трейдер не сможет сразу же узнать, что акции подскочили на открытии, он
не сможет использовать тактику “разрыва на открытии”, чтобы избежать выполнения приказа по
максимальной цене дня. Во-вторых, если приказ выполнен утром, а затем получены тревожные новости,
акции GOGO могут упасть. “Несчастный” позиционный трейдер не будет иметь возможности установить
приказ “остановить потери”, чтобы защитить себя при сбросе акций. Однодневный трейдер находится в
более выгодном положении, так как может установить стоп-приказ после покупки.
Многие трейдеры, которые не могут участвовать в торгах в течение дня, покупают акции, когда они близки
к уровням сильной поддержки, и по возможности быстро устанавливают стоп-приказы ниже уровня
поддержки. Если акции движутся вверх, трейдеры могут скорректировать скользящие стоп-приказы в
зависимости от предполагаемого периода владения акциями. Если трейдер планирует держать акции,
торгующиеся в пределах их стандартного недельного ценового диапазона, имеет смысл оставить стопприказ на месте до установления нового, более высокого, уровня поддержки. Для краткосрочного
позиционного трейдера более плотные скользящие стоп-приказы могут работать лучше.
Хорошая методика управления риском так же важна для позиционного трейдера, как и для однодневного.
Позиционные трейдеры, как правило, используют приказы “действительно до отмены”, GTC, поскольку их
приказы могут не быть выполнены в течение следующего торгового дня. Если возможно, позиционный
трейдер должен ежедневно следить за ходом торгов по акциям.