Финансы и кредит бак юристы

Правительство Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"
Факультет: Экономики
Кафедра Финансовых рынков и финансового менеджмента
Программа учебной дисциплины
Финансы и кредит
Для направления 080100.62 «Юриспруденция
Курс 2
Автор программы: Макарова Василиса Александровна. К.э.н. vasilisa_m@mail.ru
Одобрена на заседании кафедры Финансовых рынков и Финансового менеджмента
«___»____________ 20 г.
Зав. кафедрой ________________ Рогова Е.М., д.э.н., профессор
Рекомендована секцией УМС «___»____________ 200 г
Председатель [Введите И.О. Фамилия]
Утверждена УС факультета «___»_____________200 г.
Ученый секретарь [Введите И.О. Фамилия] ________________________ [подпись]
Санкт-Петербург, 2011
Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями
университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.
2
1.1 Требования к студентам
Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные
требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных
занятий и отчетности.
Курс «Финансы и кредит» предназначен для студентов очного отделения,
обучающихся на втором курсе в соответствии с учебным планом по направлению
080100.62 «Юриспруденция». Курс читается после ряда общеэкономических дисциплин,
позволяющих наиболее эффективно усваивать учебный материал в рамках данного
курса.
Для эффективного освоения данного курса студент должен:
 иметь представление о механизме функционирования рыночной экономики;
 иметь представления о взаимоотношениях государства и субъектов рынка, об
основах налоговой системы Российской Федерации;
 изучить курсы «Экономическая теория», «Экономика фирмы», «Бухгалтерский
учёт», «Теория финансов»;
 знать основные формы финансовой отчётности и уметь их читать;
 владеть элементарным математическим аппаратом в области теории вероятности
и математической статистики.
Область применения и нормативные ссылки
Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные
требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных
занятий и отчетности.
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных
ассистентов и студентов направления подготовки Специальности 030501.65 «Юриспруденция»),
обучающихся по бакалаврской программе 030501.65 «Юриспруденция» подготовки бакалавра.
Программа разработана в соответствии с:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ СТАНДАРТ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ПО НАПРАВЛЕНИЮ
ПОДГОТОВКИ 030501.65 «ЮРИСПРУДЕНЦИЯ» (КВАЛИФИКАЦИЯ (СТЕПЕНЬ)
"БАКАЛАВР") Утвержден Приказом Министерства образования и науки Российской
Федерации от 20 мая 2010 г. N 543;
Образовательной программой 080100.62. Экономика подготовки бакалавра.
Рабочим учебным планом университета по направлению подготовки 080100.62
«Экономика», утвержденным в 2010 г.
Цели освоения дисциплины
Освещение вопросов теории денег и финансовых рынков так или иначе проводится
в различных курсах бакалавриата (например, макроэкономика, фондовые рынки,
банковское дело и др.). Задача данного курса состоит в формулировке, логическом
обосновании, систематизации, обобщении и демонстрации практической применимости
теоретического базиса множества дисциплин, посвященных изучению финансовых
рынков и государственной политики на них. Постоянное использование сведений,
изученных в рамках других дисциплин, позволяет активизировать пассивный набор
знаний студентов. Разбор примеров из реальной жизни дает возможность увидеть
применение теоретических сведений на практике. Теоретическая направленность курса
3
отличает его от прикладных дисциплин разнообразием моделей, теорий и аналитических
методов, основные положения которых излагаются на лекциях и изучаются и
применяются на семинарах. Отличие от сугубо теоретических курсов состоит в более
подробном изучении концепций, на освещение которых в традиционных курсах макро- и
микроэкономики отводится ограниченное время и которым уделяется зачастую лишь
поверхностное внимание. Несмотря на отсутствие глубокой теоретизации, данный курс
предоставляет в распоряжение студентов тот необходимый уровень теоретических
понятий и подходов, на базе которого уже может проводиться самостоятельная
аналитическая работа и могут строиться курсы углубленного изучения разделов теории
денег, теории финансов, теории международных финансовых рынков и т.д.
Задачи изучения дисциплины
В ходе изучения дисциплины ставятся следующие задачи:
- овладение студентами системой знаний основ теории и организации финансового
рынка, денежного обращения и кредита, навыками применения в своей будущей
профессиональной работе всего арсенала финансово-экономических расчетов;
- дать представление об основных законодательных актами и другими источниками
в сфере финансовых отношений.
-
Сформировать понятие о закономерностях развития финансовой системы и
финансового рынка;
Рассмотреть методы организации сегментов финансового рынка;
Дать представление о структуре процентной ставки на рынке и ее поведении;
Предоставить полный спектр знаний в области денежно-кредитной политики
организации и организации работы центрального банка.
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
Учебная задача курса:
Бакалавр специальности должен знать:
• методологические основы организации финансов, денежного обращения
и кредита;
• систему денежно-кредитного и финансового регулирования;
• основы управления финансовыми ресурсами на макро- , мезо- и микроуровнях;
• структуру и принципы формирования налоговой системы в России;
• организацию рынка ценных бумаг;
Бакалавр специальности должен уметь:
• анализировать и применять на практике нормы действующего
законодательства;
• использовать методы и приемы финансовых расчетов;
• применять полученные знания в области финансов, в сфере влияния
финансовых отношений на предпринимательскую деятельность;
• использовать на практике приемы финансирования и кредитования;
 Применять существующие инструментарии финансового анализа к исследованию
финансовых процессов во всех подсистемах финансовой системы.
 Выполнять задачи, связанные с финансовым планированием и финансированием
деятельности всех субъектов рынка.
 Оценивать возможности инвестирования финансовых ресурсов в соответствии с
конъюнктурой финансовых рынков.
 Выполнять функции финансового аналитика.
4
Бакалавр в процессе изучения данной дисциплины должен освоить следующие
компетенции:
Общие компетенции (ОК):
 - овладение стоимостной культурой мышления, способности к обобщению,
анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей еѐ
достижения (ОК–1);
 - способность анализировать значимые проблемы и процессы происходящие в
компании, и прогнозировать возможное их развитие в будущем (ОК-4);
 - умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности
(ОК-5);
 - способность находить организационно-управленческие решения и готов нести за
них ответственность (ОК-8);
 - способность к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства
(ОК-9);
 - способность понимать сущность и значение информации в развитии
современного информационного общества, сознавать опасности и угрозы,
возникающие в этом процессе, соблюдать основные требования информационной
безопасности, в том числе защиты государственной тайны (ОК-12);
 - овладение основными методами, способами и средствами получения, хранения,
переработки информации, наличие навыков работы с компьютером как средством
управления информацией, способен работать с информацией в глобальных
компьютерных сетях (ОК-13).

 Профессиональные компетенции (ПК)
 - способность собирать и анализировать исходные данные, необходимые для
расчета
экономических
и
социально-экономических
показателей,
характеризующих финансовую деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);
 - способность рассчитывать экономические и социально-экономические
показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);
 - способностью выполнять необходимые для составления экономических
разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в
соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);
 - способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для
решения поставленных экономических задач (ПК-4);
 - способность выбрать инструментальные средства для обработки экономических
данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты
расчетов и обосновать полученные выводы(ПК-5);
 - способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и
иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм
собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения
для принятия управленческих решений (ПК-7);
 - способность использовать для решения аналитических и исследовательских
задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10);
 - способность использовать для решения коммуникативных задач современные
технические средства и информационные технологии (ПК-12);
 - способность критически оценить предлагаемые варианты управленческих
решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с
учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных
социально-экономических последствий (ПК-13);
5
В результате освоения дисциплины бакалавр должен обрести следующие навыки:



Выявление и внедрение в работу механизмов денежно-кредитной
политики;
использования методик расчета доходности финансовых инструментов;
реализации мероприятий, направленных на снижение темпов инфляции..
Место дисциплины в структуре образовательной программы
Для направления 030501.65 «Юриспруденция» настоящая дисциплина является
обязательной дисциплиной.
Предметом дисциплины является управление дефицитными денежными
потоками различных субъектов рынка, к которым относятся государство, фирмы,
домашние хозяйства. Реализация управления осуществляется через финансовую систему
национальной и мировой экономики. Финансы как специальная дисциплина ГОС
напрямую и опосредованно связаны с целым рядом учебных дисциплин специальности,
в первую очередь, с дисциплинами: «Экономическая теория», «Микроэкономика»,
«Экономика организаций» «Налоги и налогообложение», «Финансовый менеджмент» и
т.д.
Полученные знания студенты могут использовать в курсовом и дипломном
проектировании.

По курсу предусмотрено 16 часов лекционных и 4 часов семинарских
занятий. В конце второго модуля предусмотрено проведение контрольной работы.
Итоговый тест - экзамен проводится на последней паре учебных часов модуля. Кроме
того, студент должен подготовить практическую домашнюю работу – эссе на одну из
предложенных в учебно-методическом комплексе тем.

Самостоятельная работа студента включает два элемента: подготовка к
семинарским занятиям и подготовка к решению кейсов – тренировочному тесту
6
УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН КУРСА
п/п
Наименование темы
Кол-во аудиторных часов
Лекции
1
Финансы и финансовая система
2 Государственные финансы
3 Финансовые ресурсы
предприятия
Инвестиционная деятельность
предприятия и управление
4
внеоборотными активами.
Управление оборотным
капиталом предприятия
6
Кредитно – банковская система
7
Рынок ценных бумаг
Финансовое планирование и
8 финансовое прогнозирование в
системе управления предприятием
9 Мировая валютно-финансовая
система и валютный рынок
ИТОГО:
Семинарские
занятия
Сам. работа
Всего
2
12
2
12
2
80
2
2
8
2
14
2
14
2
2
12
2
12
16
4
20
8
Программа дисциплины (содержание курса)
Тема 1. Финансы и финансовая система
Финансы как экономическая категория. Денежный характер финансовых отношений.
Место и границы финансов в системе товарно-денежных отношений. Признаки финансов.
Финансовые ресурсы как материальные носители финансовых отношений. Взаимосвязь
финансов с другими экономическими категориями. Содержание финансов. Виды
финансовых отношений. Функции финансов как проявление их сущности. Эволюция взглядов
отечественных экономистов на сущность и функции финансов.
Финансовая система. Функциональное построение финансовой системы.
Структурные элементы финансовой системы: общегосударственные финансы; финансы
регионов; финансы предприятий. Основа единой финансовой системы – финансы
предприятий.
Тема 2. Государственные финансы
Структура государственных финансов. Бюджет его функции и экономическое
содержание. Государственные доходы и государственные расходы. Источники
формирования государственных доходов. Основные направления государственных
расходов. Бюджетная система Российской Федерации. Бюджетное планирование и
бюджетный процесс.
7
Государственный кредит: сущность и значение. Классификация государственных
займов. Государственный долг. Основные формы регулирования государственного долга.
Управление государственным долгом.
Внебюджетные фонды: понятие и сущность. Пенсионный фонд. Фонд
государственного страхования. Фонд обязательного медицинского страхования.
Функциональное назначение внебюджетных фондов и источники их формирования.
Тема 3. Финансовые ресурсы предприятия
Содержание финансовой деятельности предприятия. Финансовые ресурсы как основа
производственной деятельности. Состав финансовых ресурсов предприятия. Источники
финансовых ресурсов предприятия.
Классификация финансовых ресурсов. Основные и оборотные средства предприятия.
Выручка от реализации продукции. Затраты на производство, структура и
классификация. Прибыль и рентабельность.
Методы планирования прибыли: нормативный метод; факторный метод; на основе
маржинального анализа.
Операционный анализ (анализ безубыточности). Категории маржинального анализа:
постоянные затраты; переменные затраты; валовая маржа; точка безубыточности; порог
рентабельности; запас финансовой прочности; операционный рычаг.
Структура и цена капитала. Текущая стоимость капитала. Средневзвешенная
стоимость капитала. Расчет оптимальной структуры капитала. Оценка стоимости
предприятия и источников финансирования.
Тема 4. Инвестиционная деятельность предприятия и управление
внеоборотными активами
Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной
деятельности. Классификация инвестиций: финансовые, реальные, чистые, валовые.
Методы оценки инвестиционных проектов. Расчет срока окупаемости. Метод
дисконтирования текущих затрат. Метод расчета чистой текущей стоимости. Метод расчета
рентабельности инвестиций. Метод расчета внутренней нормы прибыли.
Основные фонды предприятия. Классификация основных фондов. Оценка основных
фондов предприятия. Амортизация основных фондов. Методы начисления амортизации.
Механизм управления внеоборотными активами предприятия. Показатели
эффективности использования основных средств.
Финансирование и кредитование капитальных вложений. Кредит как форма
финансирования инвестиций. Нетрадиционные источники финансирования: лизинг,
факторинг, форфейтинг.
Тема 5. Управление оборотным капиталом предприятия
Понятие и структура оборотных средств (текущих активов) предприятия. Постоянная и
переменная часть оборотных средств. Основные направления использования оборотных
средств. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства.
Классификация оборотных средств по источникам формирования. Источники
формирования оборотного капитала: собственные и заемные. Банковский и коммерческий
кредит, кредиторская задолженность.
Классификация оборотных средств по степени ликвидности. Медленно и быстро
реализуемые оборотные средства. Абсолютно ликвидные средства.
Управление запасами товарно-материальных ценностей предприятия с целью их
оптимизации.
Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами. Оценка
эффективности использования оборотных средств. Пути повышения эффективности
использования оборотных средств предприятия.
Тема 6. Кредитно-банковская система
8
Принципы и функции кредита. Кредитный рынок. Условия возникновения спроса и
предложения на кредитные ресурсы. Классификация форм кредита.
Место и функции денежно - кредитного механизма в рыночной экономике.
Современная структура кредитно-банковской системы. Институты кредитной системы.
Функции кредитной системы: регулирующие, регламентирующие, денежнохозяйственные. Понятие о трансформационной деятельности кредитной системы в
рыночной экономике. Сущность и функции банков. Виды банков: центральные,
эмиссионные, коммерческие, инвестиционные, сберегательные, специального
назначения. Основные операции коммерческого банка: пассивные и активные операции,
факторинг, лизинг, трастовые управления, учет векселей.
Центральный банк (ЦБ России) в кредитной системе, задачи монетарного
регулирования. Основные инструменты монетарного регулирования: процентная
политика, политика минимальных резервов, операции на открытом рынке. Роль
банковских резервов, норма резервов, денежно-кредитный мультипликатор, сущность
процесса мультипликации кредита.
Причины нестабильности банковской системы и основные подходы по ее
модернизации.
Тема 7. Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка. Рынок заемного капитала.
Рынок собственного капитала. Взаимосвязь рынков заемного и собственного капитала.
Рынок ценных бумаг как важнейший инструмент государственной бюджетной политики.
Ценная бумага: понятие и сущность. Эмиссия ценных бумаг. Основные виды ценных
бумаг: акции, облигации. Обыкновенные акции. Привилегированные акции. Вексель.
Государственные и муниципальные ценные бумаги. Государственные краткосрочные
облигации (ГКО), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации
внутреннего валютного займа (ОВВЗ).
Корпоративные ценные бумаги. Выпуск и размещение корпоративных ценных бумаг:
акции и облигации. Развитие рынка корпоративных ценных бумаг.
Организация рынка ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
Фондовая биржа. Фондовые индексы как метод измерения цен на акции.
Тема 8. Финансовое планирование и финансовое прогнозирование в системе
управления предприятием
Финансовое планирование: понятие, сущность, цели и задачи. Структура
финансового планирования.
Перспективное финансовое планирование. Финансовая стратегия предприятия и
прогнозирование финансовой деятельности.
Текущее планирование финансовой деятельности. План движения денежных средств.
План отчет о прибылях и убытках. Плановый баланс активов и пассивов.
Система оперативного планирования финансовой деятельности. Платежный
календарь, налоговый календарь, кассовый план, расчет потребности в кредите.
Финансовый раздел бизнес-плана: прогноз объемов реализации; прогноз доходов и
расходов; прогноз денежных поступлений и выплат; план по источникам и использованию
средств; маржинальный анализ. Финансовое управление на основе бюджетирования
деятельности предприятия.
Тема 9. Мировая валютно-финансовая система и валютный рынок
Мировая валютная система. Валютный механизм и валютные отношения.
Основные элементы мировой валютной системы: основные международные
платежные средства (национальные валюты, золото); механизм установления и
поддержания валютных курсов; условия конвертируемости (обратимости) валют; режим
международных рынков; определение статуса межгосударственных учреждений,
регулирующих валютные отношения.
9
Эволюция мировой валютной системы. Принципы организации и структура
валютного рынка. Валютная система России в условиях перехода к рыночной экономике.
Валютные операции. Валютно-кредитное и расчетное обслуживание покупки и продажи
товаров. Операции с ценными бумагами. Зарубежные инвестиции.
Международный кредит: содержание и основные формы. Фирменные (частные)
кредиты. Банковские кредиты. Брокерские кредиты. Правительственные кредиты.
Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.
ТЕМЫ И СОДЕРЖАНИЕ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
Семинар № 1 (2 часа).
1. Финансы как экономическая категория. Денежный характер финансовых
отношений.
1. Финансовые ресурсы как материальные носители финансовых отношений.
Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями.
2. Финансовая система.
3. Функциональное построение финансовой системы. Структурные элементы финансовой
системы: общегосударственные финансы; финансы регионов; финансы предприятий.
4. Основа единой финансовой системы – финансы предприятий.
1. Структура государственных финансов.
2. Бюджет его функции и экономическое содержание. Государственные доходы и
государственные расходы.
3. Бюджетная система Российской Федерации. Бюджетное планирование и бюджетный
процесс.
4. Государственный кредит: сущность и значение.
5. Внебюджетные фонды. Функциональное назначение внебюджетных фондов и
источники их формирования.
Тест №1
1. Предприятие выпускает два вида продукции (А, Б). В полной себестоимости
единицы продукции А на долю переменных расходов приходится 70%. В полной
себестоимости единицы продукции Б на долю переменных расходов приходится 70%.
Как изменится себестоимость единицы продукции А и Б, если рост их производства
составит 10%?
а) величина снижения себестоимости единицы продукции в процентах будет
одинаковой для продукции А и продукции Б и составит 10%.
б) величина снижения себестоимости единицы продукции в процентах для
продукции А будет выше, чем для продукции Б.
в) величина снижения себестоимости единицы продукции А будет ниже, чем для
единицы продукции Б.
2. Из перечисленных ниже видов себестоимости большей по величине является:
а) цеховая себестоимость;
б) полная себестоимость;
в) производственная себестоимость.
3. Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции)
определяется отношением:
а) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции;
б) постоянных затрат к переменным;
в) постоянных затрат к выручке от реализации продукции.
4. Какое влияние окажет на запас финансовый прочности увеличение постоянных
расходов:
а) запас финансовой прочности уменьшится;
10
б) запас финансовой прочности увеличится;
в) запас финансовой прочности останется неизменным.
5. Зона безопасной, или устойчивой, работы организации характеризуется:
а) разностью между маржинальным доходом и прибылью от реализации;
б) разностью между фактическим и критическим объемами продаж;
в) разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами.
6. Как повлияет рост постоянных расходов на критический объем продаж:
а) критический объем возрастет;
б) критический объем уменьшится;
в) критический объем не изменится.
7. Запас финансовой прочности определяется как:
а) разность между выручкой и порогом рентабельности;
б) разность между выручкой и переменными затратами;
в) разность между выручкой и постоянными затратами.
8. Эффект операционного рычага определяется отношением:
а) постоянных затрат к переменным;
б) маржинального дохода к прибыли;
в) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции.
9. Маржинальный доход предприятия определяется как:
а) разность между выручкой от реализации и суммой прямых материальных затрат;
б) разность между выручкой от реализации и суммой переменных издержек;
в) суммой прибыли от реализации продукции и переменных издержек.
10.
При увеличении выручки от реализации доля постоянных затрат в общей
сумме затрат на реализованную продукцию:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
11. Эффект операционного рычага выражается в получении дополнительной
прибыли за счет:
а) снижения затрат на 1 рубль продукции;
б) снижения доли постоянных затрат, приходящихся на единицу продукции;
в) увеличения объема продаж продукции.
Тест №2
1. Что мы понимаем под инвестициями в юридическом смысле:
1) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные
бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии и др.;
2) капитальные вложения.
2. Кто является субъектом инвестиционной деятельности:
1) государство,
2) инвесторы,
3) заказчики,
4) исполнители работ,
5) пользователи объектов инвестиционной деятельности,
6) юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации,
инвестиционные биржи).
3. Кто признается инвестором:
1) субъекты
инвестиционной
деятельности,
осуществляющие вложение
собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и
обеспечивающие их целевое использование;
2) представительства юридических лиц;
3) органы следствия и дознания;
11
4) налоговые органы;
5) органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным
имуществом или имущественными правами;
6)
граждане, коммерческие организации» другие юридические лица и
объединения;
7) иностранные физические и юридические лица;
8) государство;
9) международные организации.
4. Что является объектом инвестиционной деятельности:
1) вновь создаваемые или модернизированные основные фонды и оборотные
средства во всех отраслях и сферах национального хозяйства;
2) ценные бумаги и целевые денежные вклады;
3) продукт интеллектуального труда, произведения науки, культуры, искусства и
др.;
4) научно-техническая продукция;
5) имущественные права и права интеллектуальной собственности.
5. Инвестиции в производстве предполагают:
1) текущие затраты на производство;
2) затраты предприятия на производство и реализацию продукции;
3) затраты на приобретение машин и оборудования;
4) затраты на закупку сырья и материалов;
5) заработную плату работающих;
6) капитальные затраты (капиталовложения).
6. Удельные капиталовложения это:
1) амортизация основных производственных фондов;
2) капитальные вложения на единицу производимой продукции (на единицу
прироста производственной мощности);
3) себестоимость единицы продукции;
4)отношение прироста прибыли к капиталовложениям, вызвавшим этот прирост.
7. Расчетный период при оценке эффективности инвестиционного проекта
включает продолжительность:
1) создания объекта,
2) эксплуатации объекта,
3) ликвидации объекта,
4) создания, эксплуатации и ликвидации объекта.
8. Для стоимостной оценки результатов и затрат по инвестиционному
проекту используются:
1) базисные цены,
2) мировые цены,
3) прогнозные цены,
4) расчетные цены,
5) любой из перечисленных видов цен.
9. Сравнение различных инвестиционных проектов и выбор лучшего из них
рекомендуется проводить по показателям:
1) объема реализованной продукции,
2) чистого дисконтированного дохода или интегрального эффекта,
3) рентабельности продукции,
4) индекса доходности,
5) величины прибыли,
6) внутренней нормы доходности,
7) срока окупаемости.
12
10. Если чистый дисконтированный доход (интегральный эффект) при
заданной норме дисконта больше нуля, то проект следует:
1) принять,
2) отвергнуть.
11. Если индекс доходности меньше единицы, то проект следует:
1) принять,
2) отвергнуть.
12.
Если внутренняя норма доходности меньше уровня нормы дисконта,
требуемой инвестором, то инвестиции в данный проект:
1) оправданны,
2) не оправданны.
13. Капиталообразующие инвестиции включают капиталовложения:
1) в землю,
2) в подготовку строительной площадки,
3) в проектно-конструкторские работы,
4) в предэксплуатационные капитальные работы,
5) в строительство зданий и инженерных сооружений,
6) на приобретение машин и оборудования,
7) на прирост оборотного капитала,
8) на размещение средств в финансовые активы.
14.
Приведенный эффект представляет разницу между результатами и
затратами:
1) на весь расчетный период,
2) при условии, что затраты не входят в капиталовложения.
15. Чистый приток реальных денег (эффект на t-м шаге расчета) от
операционной деятельности при осуществлении инвестиционного проекта
включает:
1) выручку от реализации продукции,
2) внереализационные доходы,
3) себестоимость реализованной продукции,
4) проценты по кредитам,
5) амортизационные отчисления,
6) прибыль до вычета налогов,
7) налоги и сборы.
16. Собственный капитал предприятия-реципиента включает:
1) обыкновенные акции,
2) привилегированные акции,
3) нераспределенную прибыль,
4) резервные и прочие фонды собственных средств,
5) банковские кредиты,
6) облигационные займы,
7) краткосрочную задолженность,
8) краткосрочные ссуды и займы.
17. В зависимости от величины требуемых инвестиций проекты
классифицируются как:
1) рисковые и безрисковые,
2) крупные, традиционные, мелкие,
3) независимые, альтернативные,
4) ординарные, неординарные.
18. Инвестор имеет возможность осуществить капиталовложения во втором
или в четвертом году реализации проекта. Для него целесообразен вариант:
13
1) вложить средства во втором году;
2) вложить средства в четвертом году;
3) срок осуществления капиталовложений не имеет значения.
19. Цена капитала (стоимость капитала):
1) общий объем капиталовложений;
2) сумма средств, которую нужно уплатить за использование
определенного объема
финансовых ресурсов.
Верно – неверно
а) если более 50% прироста продукции получено за счет снижения удельных затрат, то
предприятие развивалось интенсивным способом;
б) если за отчетный период объем выпуска продукции не увеличился, то на предприятии
не проводились мере приятия по интенсификации производства;
в) инвестиции - долгосрочные вложения средств в целях создания и обновления
основных фондов, а также прироста оборотных средств;
г)
источниками инвестиций для акционерного общества могут быть средства
федерального бюджета;
д) экономическая эффективность производства и капитальных вложений определяются
одними и теми же показателями;
е) инвестиционный цикл начинается со стадии капитального строительства;
ж)
капитальное строительство— процесс создания производственных и
непроизводственных основных фондов;
з) удельные затраты — это требуемый объем денежных ресурсов на один рубль
прироста продукции;
и) дисконтирование означает приведение неравноценных разновременных затрат и
результатов к единому моменту времени;
к) чистый дисконтированный доход (ЧДД) — это интегральная дисконтированная
величина прибыли от реализации инвестиционного проекта;
л) лучшим вариантом инвестиционного проекта признается тот, по которому ЧДД
является положительным, т.е. Rt > 3,;
м) срок окупаемости — это период, начиная с которого единовременные и текущие
затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными
результатами, его осуществления;
н) срок окупаемости — минимальный временной интервал (от начала осуществления
проекта), при котором ЧДД становится неотрицательным и остается впредь таковым.
Тест № 3
Тесты
1. Понятие включает «оборотные фонды предприятия»:
1) основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты собственного
производства, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия;
2) часть средств производства, которые участвуют в производственном цикле
один раз и полностью переносят свою стоимость на себестоимость изготовляемой
продукции;
3) средства производства, многократно участвующие в процессе производства и
постепенно переносящие свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции;
4) орудия труда, многократно участвующие в производственном цикле и
переносящие свою стоимость на себестоимость изготовляемой продукции не сразу, а по
частям, по мере изнашивания;
5) предметы труда, необходимые для изготовления продукции.
2. В состав оборотных производственных фондов предприятия входят
материально-вещественные элементы:
1) производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, покупных
14
изделий, запасных частей, топлива, незавершенное производство, расходы будущих
периодов;
2) станки, агрегаты, приспособления, тара, стеллажи;
3) готовая продукция, денежные средства в кассе, на расчетном счете
предприятия;
4) прибыль предприятия, задолженность поставщикам.
3. К фондам обращения относятся:
1) материальные ресурсы предприятия, отрасли;
2) готовые изделия на складе предприятия, продукция отгруженная, находящаяся
в пути, денежные средства и средства в незаконченных расчетах (денежные средства в
кассе, на расчетном счете, в аккредитивах, все виды задолженности);
3) готовые изделия, отгруженные потребителям, денежные средства в акциях, на
расчетном счете, в кассе;
4) транспортные средства предприятия, производственные здания, сооружения;
5) прибыль.
4. В состав оборотных средств предприятия входят:
1) запасы материалов, запасных частей, топлива, готовой продукции на складе;
2) оборотные фонды и фонды обращения;
3) незавершенное производство, готовая продукция на складе;
4) производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих
периодов, фонды обращения;
5) оборудование цехов, готовая продукция на складе.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризуют:
1) размер реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. производственных
фондов;
2) средняя длительность одного оборота оборотных средств;
3) количество оборотов оборотных средств за соответствующий отчетный
период;
4) уровень технической оснащенности труда;
5) затраты производственных фондов на 1 руб. товарной продукции.
6. Материалоемкость продукции характеризуют:
1) технический уровень производства;
2) экономное использование материалов;
3) общий вес материалов на изготовление изделия;
4) нормы расхода материалов на изготовление продукции;
5) чистый вес машины, агрегата.
7. Эффективность использования оборотных средств характеризуют:
1) прибыль, рентабельность производства;
2) уровень отдачи оборотных средств;
3) коэффициент оборачиваемости, средняя продолжительность одного оборота
оборотных средств;
4) фондоотдача, фондоемкость продукции;
5) фондовооруженность труда.
8. К собственным источникам формирования оборотных средств
предприятия относятся:
1) уставный фонд, обеспечивающий начало деятель
ности предприятия;
2) задолженность работникам по заработной плате и начисления на эту сумму;
3) амортизационные отчисления;
4) прибыль;
5) кредиторская задолженность.
15
9. Период оборота оборотных средств характеризует:
1) время нахождения оборотных производственных фондов в запасах и
незавершенном производстве;
2) время прохождения оборотными средствами стадий приобретения,
производства и реализации продукции;
3) средняя скорость движения оборотных средств;
4) количество дней, за которое совершается полный оборот;
5) время, необходимое для полного обновления производственных фондов
предприятия.
10. Для нормирования оборотных средств используются показатели:
1) суточный расход материала,
2) суточный выпуск готовой продукции,
3) цена за единицу основного материала,
4) средняя цена единицы изделия,
5) норма запасов в днях.
Определите, какие из показателей необходимы для нормирования оборотных
средств, находящихся: а) в производственных запасах; б) в запасах готовой продукции.
11.
Какие из составляющих нормы запаса в днях используются при
нормировании оборотных средств, находящихся в производственных запасах:
1) средний текущий запас,
2) время упаковки продукции,
3) время подготовки партии продукции к отправке,
4) страховой запас,
5) транспортный запас.
12. Что из перечисленного относится к производственным запасам, незавершенной
продукции и фондам обращения:
а) приспособления, изготовляемые для производства новой продукции в
следующем году;
6) запасы металлорежущего инструмента сроком службы до одного года;
в) купленные на рынке полуфабрикаты для заготовительного цеха;
г) средства на расчетном счете для выплаты поставщикам за сырье;
д) затраты на технологическую оснастку, изготовленную под производственную
программу будущего года;
е) полуфабрикаты механического цеха;
ж) полуфабрикаты, переданные на склад для отправки покупателю.
13. Что из перечисленного относится к нормируемым оборотным средствам:
а) все производственные запасы;
б) все оборотные производственные фонды;
в) все оборотные средства предприятия;
г) средства в расчетах, денежные средства, товары отгруженные, но не
оплаченные покупателем;
д) оборотные производственные фонды плюс готовая продукция на складе.
14. Что произойдет с коэффициентом оборачиваемости оборотных средств,
если объем реализации и норматив оборотных средств вырастут на одну и ту же
величину, например на 10%:
а) уменьшится,
б) увеличится,
в) не изменится.
Задачи
1. В I квартале предприятие реализовало продукции на 250 тыс. руб.,
среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 тыс. руб. Во II квартале
16
объем реализации продукции увеличится на 10%, а время одного оборота оборотных
средств будет сокращено на один день.
Определите:
а) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота в
днях в I квартале;
б) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и их абсолютную величину во
II квартале;
в)
высвобождение оборотных средств в результате сокращения
продолжительности одного оборота оборотных средств.
2. На основе данных таблицы определите коэффициент оборачиваемости
оборотных средств.
Таблица 1.
Показатели
Ед. изм.
Количество
Себестоимость годового выпуска товарной
тыс. руб.
1100
продукции
Из них затраты на материалы
_»_
500
Норма в производственных запасах
дни
15
Норма запаса готовой продукции
_»_
10
Затраты на рубль товарной продукции
руб./руб.
0,7
Длительность производственного цикла
дни
30
1. Деятельность предприятия характеризуется следующими данными:
Годы
Показатели
Базовый
Отчетный
Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.
Количество реализованной продукции, шт.
Цена единицы продукции, тыс. руб.
8
200
15
6
300
10
Определите, как повлияло изменение себестоимости продукции на прибыль.
2. Имеются следующие исходные данные о деятельности предприятия:
Условно-постоянные расходы
30 000 руб.
Цена единицы продукции
60 руб.
Переменные расходы на единицу
продукции
45 руб.
Определите:
а) критический объем продаж;
б) объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 15 тыс. руб.
3.
Рассчитайте и проанализируйте эффект операционного рычага по трем
предприятиям (А, Б, В,) при следующих исходных данных:
Показатели
Условно-постоянные расходы, руб.
Цена единицы продукции, руб.
Переменные расходы на единицу продукции,
руб.
А
30 000
3,0
2,0
Б
54 000
3,0
1,5
В
8 100
3,0
1,2
17
Объем производства по вариантам (ед.)
20 000
50 000
80 000
88 000
20 000
50 000
80 000
88 000
20 000
50 000
80 000
88 000
4. По приведенным ниже данным определите порог рентабельности реализации
продукции: реализация – 2000 тыс. руб., постоянные затраты – 800 тыс. руб.,
переменные 1000 тыс. руб.
5. Определите величину маржинального дохода на основании следующих
данных: реализация продукции – 1000 тыс. руб., постоянные затраты – 200 тыс. руб.,
переменные затраты 400 – тыс. руб.
6. На сколько процентов увеличится объем критических продаж, если общая
сумма постоянных расходов возрастет на 15%?
7. Объем продаж составил - 20 000 тыс. руб., сумма постоянных затрат – 4 800
тыс. руб. Определите, насколько изменится уровень постоянных затрат и сумма
полученной прибыли, если объем возрастет на 20%.
8. Рассчитайте ожидаемую сумму прибыли от продаж при планируемом росте
выручки от продаж на 10%, если в отчетном периоде выручка от продаж составила 150
тыс. руб., сумма постоянных затрат – 60 тыс. руб., сумма переменных затрат – 80 тыс.
руб.
9. По приведенным данным определите запас финансовой прочности, если
реализация составила 2000 тыс. руб., постоянные расходы – 800 тыс. руб., переменные
издержки – 1000 тыс. руб.
10. Определите порог рентабельности продаж новой продукции. Предполагаемая
цена единицы – 1000 руб. Переменные затраты на единицу продукции – 60%. Общая
сумма постоянных затрат 1600 тыс. руб.
11. По какой минимальной цене предприятие может продавать продукцию (для
обеспечения безубыточности продаж), если переменные затраты на единицу продукции
– 500 руб., предполагаемый объем выпуска продукции – 2000 шт., годовая сумма
постоянных затрат 1200 тыс. руб.
12. По приведенным данным определите запас финансовой прочности: выручка от
реализации – 2000 тыс. руб., постоянные затраты – 800 тыс. руб., переменные издержки
– 1000 тыс. руб.
13. Определите эффект операционного рычага, если объем реализации продукции
– 11000 тыс. руб., постоянные затраты – 1500 тыс. руб., переменные затраты – 9300 тыс.
руб.
14. Определите стоимостной критический объем, если известно, что общая сумма
постоянных расходов равна 2000 тыс. руб., общие переменные затраты – 18000 тыс. руб.,
объем продаж продукции – 24000 тыс. руб.
15. Определите запас финансовой прочности в стоимостном и процентном
отношении, если известно, что общая сумма постоянных расходов равна 2000 тыс. руб.,
общие переменные затраты – 18000 тыс. руб., объем продаж продукции – 24000 тыс. руб.
16. Рассчитайте уровень (силу) операционного рычага по следующим данным:
переменные затраты на единицу продукции составляют 15 руб., цена единицы
продукции – 25 руб., планируемый выпуск – 1000 шт. изделий; общая сумма постоянных
расходов равна 6400 руб.
17. Определите порог рентабельности продаж новой продукции, если
предполагаемая цена продукции – 1000 руб., переменные затраты на единицу продукции
– 60%, годовая сумма постоянных затрат 1600 тыс. руб.
Задачи
18
1. Определить сумму приведенных (дисконтированных) эффектов в результате
осуществления инвестиционного проекта по данным таблицы.
Таблица 2.
Шаги расчета (годы) реализации инвестиционного
проекта, (тыс.руб)
Показатели
1
2
3
4
5
1. Объем реализованной продукции (с
НДС)
2. Себестоимость реализованной
продукции,
в том числе амортизация
3. Налоги и другие отчисления
4. Норма дисконта
-
12000
24000
30000
-
8000
15000
18000
_
-
600
900
0,10
1100
1400
0,10
1300
2700
0,10
2. Сравниваются три варианта капиталовложений в производственные фонды с
различным эшелонированием по годам.
Определить полные (дисконтированные) капиталовложения по вариантам при
норме дисконта 0,2.
Таблица 2.
Объемы капиталовложений по годам,
Суммарный объем
(млн.руб)
Варианты
капиталовложений
1-й год 2-й год 3-й год
4-й год
I
10
10 20
10
10
40
II
15
10
45
III
30
20
50
3. Ожидаемые результаты реализации инвестиционного проекта (новая технологическая
линия) представлены в таблице 3.
Таблица 3.
Ед.
Первый год
Второй год
Третий год
Показатели
измерения
1. Выпуск продукции после
освоения
технологической линии
шт.
10000
15000
20000
2. Оптовая цена (без НДС)
единицы
продукции
руб./шт.
200
180
175
3.Себестоимость единицы
150
140
135
продукции
руб./шт.
в том числе амортизация
руб./шт.
15
10
7,50
4. Налоги и прочие отчисления
250000
300000
350000
от прибыли
руб.
Определить
сумму приведенных (дисконтированных) эффектов при норме
дисконта, равной 0,2.
4. Определить величину интегрального эффекта (чистого дисконтированного
дохода) и индекс доходности инвестиционного проекта по данным таблицы 4.
Таблица 4.
Показатели
Шаги расчета
19
1. Чистая прибыль
2.Амортизация
3.Капиталовложения
4. Норма дисконта
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
800
200
5000
0,2
2100
400
1060
0,2
3500
400
--0,2
3500
400
--0,2
Список рекомендуемой литературы
1. Ковалева А.М., Лапуста М.Г. Финансы фирмы: Учебник. – м: Инфра
– М, 2005.
2. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебное пособие. – Изд-во «Дашков и Ко»,
2004.
3. Бочаров В.В Инвестиционный менеджмент. – СПб.: Изд-во «Питер»,
2004
4. Бендина Н. Финансовый менеджмент. – М.: Изд-во «Приор», 2004
5. Денежное обращение и кредит / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.:
Финансы и статистика, 1999.
6. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки. Ростов н /Д : Феникс, 2000.
7. Финансы предприятий / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: ЮНИТИ,
2002.
Семинар «№2 (2 часа).
Тесты
1. Организационную структуру банковских систем различных стран мира
объединяет единый основополагающий принцип:
а) стабильность;
б) двухуровневость;
в) универсальность;
г) взаимозаменяемость.
2. Уставный капитал банка включает:
а) средства, вложенные в собственность банка его учредителями;
б) сумму собственных средств банка;
в) сумму вкладов в банк;
г) сумму выданных ссуд банком.
3. На выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости специализируются:
а) инвестиционные банки;
б) сберегательные банки;
в) внешнеторговые банки;
20
г) ипотечные банки.
4. Возвратность, срочность, платность и гарантированность являются
основными чертами:
а) денежных отношений;
б) кредитных отношений;
в) финансовых отношений;
г) валютных отношений.
5. Доход, получаемый на капитал, переданный в суду, называется:
а) прибылью;
б) процентом;
в) банковской прибылью;
г) рентой.
6. Денежный мультипликатор соответствует:
а) процентной ставке;
б) норме обязательных банковских резервов;
в) обратной величине учетной ставки;
г) обратной величине обязательных банковских резервов.
7. Норма банковской прибыли представляет собой отношение чистой прибыли
банка:
а) к величине первоначального капитала;
б) к собственному капитала банка;
в) к величине капитала, выданному в ссуду;
г) к сумме привлеченного капитала.
8. Разница между суммой процентов, полученных банком по активным
операциям, и суммой процентов, выплаченных банком по пассивным операциям,
представляет собой:
а) чистую прибыль;
б) валовой доход;
в) валовую прибыль;
г) банковские издержки.
9. Чистая прибыль банка рассчитывается как:
а) сумма процентов по вкладам;
б) сумма процентов по ссудам;
в) сумма валовой прибыли за вычетом банковских издержек;
г) разность сумм процентов по ссудам и вкладам.
10. Норма обязательных банковских резервов устанавливается:
а) Центральным банком;
б) Центральным банком по согласованию с коммерческими банками;
в) коммерческими банками;
г) законодательным органом.
11. Покупка Центральным банком государственных ценных бумаг на открытом
рынке, понижение учетной ставки и обязательной резервной нормы
представляет собой:
а) политику селективного регулирования денежного обращения;
б) политику «дешевых денег»;
в) политику «дорогих денег»;
г) фискальную политику.
12. Укажите, что из перечисленного ниже не входит в функции Центрального
банка:
а) эмиссия денег;
б) регулирование денежного обращения;
21
в) аккумулирование и хранение обязательных банковских резервов;
г) прием вкладов населения.
Верно – неверно
1. Система коммерческих банков принадлежит к рынку свободной конкуренции.
2. Главной функцией Центрального банка является осуществление денежнокредитной политики.
3. Реальная ставка процента равна номинальной ставке минус темп инфляции.
4. Центральный банк может непосредственно контролировать уровень цен.
5. Банк при норме резервов 25%, имея сумму депозитов в 1000 долл., может
создать новые деньги только на сумму 250 долл.
6. Основной функцией нормы обязательных резервов является поддержание
банковской ликвидности.
7. Коммерческие банки создают деньги при погашении ссуд.
8. Фактические резервы коммерческого банка равны сумме обязательных и
избыточных резервов.
9. Если избыточные резервы банковской системы составляют 10 млн. долл., а
норма резервов равна 25% , сумма займов может быть увеличена на 40 млн. долл.
10. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то денежный
мультипликатор равен 0.
11. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то денежный
мультипликатор равен 1. Это означает, что банковская система не может создавать
деньги.
12. Банковская наличность, хранящаяся в сейфах, представляет собой часть
банковских резервов.
Тест №2
1. К числу финансовых посредников, с которыми при осуществлении
финансово-хозяйственной деятельности предприятия вступают в финансовые
отношения, относятся:
а) налоговые органы;
б) внебюджетные фонды;
в) страховые компании;
г) все вышеперечисленное.
2. Основной целью финансового менеджмента является:
а) максимизация рыночной цены фирмы;
б) максимизация прибыли;
в) обеспечения предприятия источниками финансирования;
г) все вышеперечисленное.
3. К задачам финансового менеджмента относятся:
а) анализ и планирование каналов реализации продукции предприятия;
б) нахождение источников финансирования и оптимизация их структуры;
в) планирование объемов реализации;
г) все вышеперечисленное.
4. К базовым концепциям финансового менеджмента относятся:
а) концепция временной стоимости денег;
б) концепция информационной эффективности финансового рынка;
в) концепция альтернативных издержек;
г) все перечисленное.
5. В процессе финансового планирования:
а) идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы;
22
б) устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому
состоянию фирмы;
в) формулируется последовательность действий по достижению поставленных
целей;
г) все перечисленное.
6. Оценка финансовых показателей проводится с помощью:
а) горизонтального анализа;
б) вертикального анализа;
в) финансовых коэффициентов.
7. Основным источником информации при проведении внешнего финансового
анализа является:
а) публичная финансовая отчетность;
б) данные бухгалтерского учета;
в) данные специальных обследований.
8. К внутренним субъектам финансового анализа относятся:
а) учредители;
б) акционеры;
в) кредиторы.
9. Финансовые показатели бизнес-плана должны быть сбалансированы с:
а) показателями производства и реализации продукции;
б) показателями рентабельности;
показателями капиталоемкости.
10. В состав операционного бюджета предприятия входит:
а) бюджет прямых затрат на оплату труда;
б) инвестиционный бюджет;
в) бюджет потока денежных средств.
11. Стратегия финансирования как составная часть бизнес-плана проекта
содержит информацию по следующим вопросам:
а) источники, формы и динамика финансирования проекта;
б) прогноз выручки от реализации проекта;
в) прогнозируемая финансовая отчетность предприятия с учетом и без учета
проекта;
все вышеперечисленное.
12. Обязательным для предприятия является составление следующих
плановых документов:
а) кассового плана;
б) платежного календаря;
в) плана движения денежных средств;
г) налогового календаря.
13. Прогнозный отчет о движении денежных средств разрабатывается
непосредственно на основе:
а) прогнозного отчета о прибылях и убытках;
б) бюджета капитальных вложений;
в) бюджета общехозяйственных накладных расходов;
г) долгосрочного прогноза объема продаж.
14. Прогнозирование объема продаж может основываться на:
а) опросе торговых менеджеров;
б) методах статистического прогнозирования;
в) анализе соотношения уровня продаж с различными макроэкономическими
индикаторами;
г) всем вышеперечисленном.
23
15. Основной целью процесса бюджетирования является:
а) формализация процесса планирования;
б) создание базы для оценки достигнутых результатов;
в) способствование координации и коммуникации между различными службами
компании;
г) все вышеперечисленное.
16. Процесс бюджетирования сверху вниз:
а) лучше отражает организационные цели;
б) требует наличия генеральных бюджетных директив;
в) осуществляется работниками, непосредственно участвующими в процессе
производства;
г) характеризуется позитивным отношением менеджеров на более низких уровнях
управления.
17. Бюджет, основанный на добавлении к бюджетному периоду одного месяца,
как только заканчивается текущий, называется:
а) непрерывным;
б) гибким;
в) оперативным;
г) прогнозным.
18. Какие из перечисленных ниже бюджетов разрабатываются
непосредственно на основе бюджета продаж:
а) бюджет коммерческих и управленческих расходов;
б) бюджет прямых затрат на оплату труда;
в) бюджет общехозяйственных накладных расходов;
г) все перечисленные бюджеты разрабатываются непосредственно на основе
бюджета продаж.
Задачи
1. Предприниматель взял ссуду 20 млн. руб. из расчета 5% годовых. Средняя
норма прибыли равна 20%.
Определите процент и предпринимательский доход исходя из того, что и процент,
и предпринимательский доход представляют собой превращенные формы прибавочной
стоимости.
2. Вексель на сумму 16 млн. руб. передается банку за четыре месяца до истечения
срока.
Какая сумма будет выплачена держателю векселя, если учетная ставка равна 3%?
3. Владелец 50 тыс. руб. положил эту сумму в Сбербанк сроком на два года из
расчета процентной ставки, равной 15% годовых.
Определите размер дохода по этому вкладу за два года, исходя из того, что
владелец денег не снимал проценты по завершении первого года.
4. Банк располагает капиталом 1 млн. руб., в том числе его собственный капитал
составляет 200 тыс. руб. По пассивным операциям банк уплачивает 5% годовых, а по
активным получает 6% годовых. Административно-технические издержки банка
составляют 5 тыс. руб., норма обязательных резервов - 10%.
Рассчитайте величину и норму чистой банковской прибыли, если в ссуду отдан весь
капитал банка.
5. Используя данные таблицы 1, определите значение денежного мультипликатора
и сделайте выводы о зависимости между денежным мультипликатором и способностью
банковской системы расширять предложение денег.
Таблица 1.
24
Норма обязательных
банковских резервов, %
10
12
15
20
25
30
Денежный мультипликатор
6. Предположим, что в банковской системе отсутствуют излишки резервов и
установлена 20% норма обязательных банковских резервов. Центральный банк продает
коммерческим банкам государственные ценные бумаги на сумму 100 млн. руб.
Как это повлияет на излишки резервов коммерческих банков, их
кредитоспособность и денежную массу?
7. Собственный капитал банка составляет 200 тыс. руб. Привлеченный капитал –
1500 тыс. руб. Капитал отданный в ссуду, - 1600 тыс. руб. Норма банковского процента,
уплачиваемого вкладчикам, - 2% годовых, норма ссудного процента, взимаемого с
заемщиков, - 4% годовых. Расходы по ведению банковского дела (зарплата служащих,
амортизация банковского оборудования и другие) составили 4 тыс. руб.
Рассчитайте чистую прибыль банка и норму банковской прибыли.
1. Номинальная стоимость акции АО - 200 руб. Определите курсовую стоимость
акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне
25%, а величина банковской ставки процента - 20%.
2. Акционерное общество выпустило 900 простых акций и 100 привилегированных,
а также 150 облигаций. Номинальная стоимость всех ценных бумаг 100 000 руб. Купон
по облигациям - 12%. Дивиденд по привилегированным акциям - 15%.
1. Определите дивиденд от прибыли.
2. Расположите всех держателей ценных бумаг по степени убывания доходности, если
прибыль к распределению составила 16 000 т.руб.
3. Акционерное общество зарегистрировало эмиссию в 10 000 обыкновенных
акций, из которых 9000 были проданы акционерами, а 1000 осталось непроданной. Через
некоторое время АО продало еще 500 акций. Определите дивиденд на одну акцию, если
чистая прибыль составила 2 000 000 руб.
4. Акционерное общество стабильно вкладывает доходы (дивиденды) в размере
70% годовых. Объявлено о сохранении дивиденда в текущем году. Текущая банковская
ставка составляет 60%, номинальная стоимость акции - 100 000 руб. Определите
рыночную цену акций этого предприятия.
5. Инвестор имеет в начале года 5000 руб.. Он хочет вложить их так, чтобы через
один год получить максимальный доход.
Определите, какой банк обеспечит инвестору более высокий доход, если:

банк А предложил ему купить сберегательный сертификат, дающий 30%
годовых с капитализацией в квартал по форме сложных процентов;

банк Б предложил открыть у себя срочный вклад на срок один год под
60% годовых.
6. Акционерный капитал АО составляет 100 000 акций номинальной стоимостью по
10 руб. Прибыль АО в текущем году составила 400 000 руб. Определите доходность
одной акции, если известно, что ее рыночная цена составляет 15 руб.
7. АО в будущем году планирует выпустить 50 000 простых акций. Рыночная
стоимость одной такой акции составляет 10 руб. Планируется выпустить
привилегированные акции на сумму 150000 руб. с 5% дивидендом.
25
Определите доходность одной простой акции, если чистый доход АО может
составить 20 000 руб.
8. АО в отчетном году выпустило привилегированных акций на сумму 90 000 руб. с
5% дивидендом. Чистый доход АО может составить 20 000 руб. Определите доход одной
простой акции, если всего их выпущено 80 000шт.
9. Ликвидируется АО. Его ликвидационный баланс содержит следующие
данные:
Актив
Пассив
Здания, сооружения
60000
Банковские ссуды 20 000
Машины и оборудование
160 000
Коммерческий кредит 12 000
Запасы (сырье, материалы)
35000
Долгосрочные обязательства
45 000
Дебиторская задолженность
Акции, проданные по номинальной стоимости 10
40000
руб.
10 000
Касса
Баланс
40000
299 000
Счет прибылей и убытков (+) 122 000
Баланс
299 000
Известно, что в ходе ликвидации АО предприятие может продать машины и
оборудование за 80 000 руб., сырье и материалы за 40 000 руб. Стоимость земли,
зданий и сооружений на момент ликвидации АО оценена в 150 000 руб. Издержки в ходе
ликвидации АО составляют 10 000 руб. Определите сумму, подлежащую распределению
между акционерами в ходе ликвидации АО, и сумму, выплачиваемую владельцу одной
акции.
10. Частный предприниматель взял в банке кредит под 80% годовых. Какова
реальная ставка по данному кредиту, если уровень инфляции в данном году составил
70%.
11. Владелец фирмы решил купить станок стоимостью 1000 т. руб. на срок
службы в один год. Затраты на производство продукции составляют 800 т. руб., а
выручка от реализации 2000 т. руб.
Определите:
1) ожидаемую чистую прибыль от проекта;
2) ожидаемую норму чистой прибыли;
3)следует или нет использовать заемные средства на покупку станка при ставке
за кредита а) 15%, б) 25%.
Практическое задание
I. Финансовое планирование на предприятии
Разработка финансового плана и системы финансового контроля на предприятии
предшествует разработка плана производства и продажи продукции исходя из
прогнозных расчетов производственных возможностей предприятия, состояния и
условий товарного рынка, возможных изменений в структуре затрат на производство и
реализацию товара, а также прогнозных расчетов отпускной цены предприятия.
Предприятию установлен объем производства на плановый год в размере 90 000
единиц продукции, объем возможной реализации продукции в плановом году – 100 000
единиц продукции. При этом возможный остаток готовой продукции на начало
планового периода (остатки прошлого периода) составляет 20 000 единиц продукции.
Задачи
Расчет планово-финансовых показателей
1. Рассчитать плановую смету затрат на производство и реализацию единицы в
плановом году на основе данных таблицы 1.
Таблица 1.
26
Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в
плановом году
Статьи калькуляции
Сумма, руб.
1. Затраты на сырье и материалы
180 000
2. Топливо и электроэнергия на технологические цели
2000
3. Основная зарплата производственных рабочих
10 000
4. Дополнительная зарплата производственных рабочих (20%)
…….
5. Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды
…….
(28%)
6. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% к основной
……..
зарплате)
7. Цеховые расходы (120% к основной зарплате)
……..
8. Общехозяйственные расходы (50% к основной зарплате)
…….
9. Прочие расходы (50% к основной зарплате)
……..
10. Производственная себестоимость
……….
11. Внепроизводственные расходы (2%)
……….
12. Полная себестоимость
………
2. По данным таблицы 1. определите плановую отпускную цену единицы продукции
производственного предприятия. Расчеты оформить в виде таблицы 2.
Таблица 2.
Расчет плановой отпускной цены единицы продукции производственного
предприятия
Элементы цены
Сумма, руб.
1. Плановая себестоимость единицы продукции
……
2. Рентабельность (20% к себестоимости)
……
3. Налог на добавленную стоимость (20%)
……
4. Отпускная цена в плановом году на единицу
…….
продукции
3. Провести расчет плановой прибыли от реализации товарной продукции в
плановом году с учетом исходных данных о плановых объемах производства и продажи
товаров, остатках готовой продукции на конец предпланового года, а также данных
расчетов, проведенных в таблицах 1, 2.
Расчет плановой прибыли осуществлять по схеме таблицы 3.
Таблица 3.
Расчет плановой прибыли предприятия от реализации
товарной продукции
27
Наименование
показателя
1.
Объем
производства
2.
Остатки
готовой
продукции на
начало
планируемого
года
3.
Остатки
готовой
продукции на
конец
планируемого
года
4.
Общий
объем
реализации
продукции
в
плановом году
Товарный
выпуск по
плану,
единиц
продукции
Цена
единицы
продукци
и
без
НДС, руб.
Плановая
себестоимость
единицы
продукции, руб.
Товарный
тыс. руб.
выпуск, Общая
сумма
прибыли
В ценах без По
,
тыс.
НДС
полной
руб.
себестои
мости
90 000
…….
………
………
……….
20 000
______
______
………
……….
10 000
______
_______
………
………..
………..
……..
_______
_______
……..
……….
4. Осуществить сводный расчет финансовых результатов производственного
предприятия в плановом году по данным таблицы 4 и расчетов, выполненных в
таблице 3.
Таблица 4.
Сводный расчет финансовых результатов производственного
предприятия в плановом году
28
Показатели
1. Выручка от реализации продукции (без НДС)
2. Затраты на производство и реализацию продукции
3. Прибыль от реализации продукции
4. Прибыль от прочей реализации
5. Доходы от долевого участия в деятельности других
предприятий
6. Доходы от сдачи имущества в аренду
7. Доходы (дивиденды, проценты) по акциям и иным ценным
бумагам
8. Внереализационные расходы
9. Балансовая (валовая) прибыль
10. Налог на прибыль (ставка налога на прибыль 30%)
11. Расходы, уплаченные из прибыли
12. Чистая прибыль
Сумма, тыс. руб.
…….
……..
……..
100
50
100
60
10
…….
…….
548
……
5. Произвести расчет суммы налогооблагаемой прибыли предприятия по данным
таблицы 5 и расчетов, выполненных в таблице 4.
Таблица 5.
Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного
предприятия в плановом году
Показатели
Сумма,
в тыс. руб.
1. Балансовая (валовая) прибыль
……..
2. Доходы от долевого участия в деятельности других
50
предприятий
3. Доходы от сдачи имущества в аренду
100
4. Доходы (дивиденды, проценты) по акциям и иным ценным
60
бумагам
5. Затраты на капитальные вложения
1500
6. Сумма планового начисления амортизации основных
300
фондов
7. Сумма прибыли, подлежащая налогообложению
………..
II. Разработка основных разделов финансового плана
6. Рассчитайте потребность в краткосрочном кредите на плановый год для
финансирования потребности в оборотных средствах по запасам сырья, основных и
вспомогательных материалов, покупаемых полуфабрикатов и других материальных
ресурсов, необходимых для производственного процесса.
Результаты расчета оформить в таблицу 6.
Таблица 6.
Расчет потребности в краткосрочном кредите
Показатели
1. Однодневный выпуск продукции
2. Количество дней
3. Однодневный расход сырья и других
Единица
измерения
Значение
показателя
Единиц
------Тыс. руб.
…….
360
……..
29
материалов в процессе производства
4. Норма запаса:
а) длительность интервала между двумя
поставками сырья и материалов по договору
б) транспортный запас
в) подготовительный запас
г) текущий складской запас (50% от интервала
поставки)
д) страховой запас (20% от текущего складского
запаса)
5. Потребность в оборотных средствах по
запасам сырья, материалов
6. Доля собственных средств в формировании
оборотных средств (55%)
7. Сумма краткосрочного кредита
Дни
Дни
…….
20
Дни
Дни
Дни
1
2
……..
Дни
……..
Тыс. руб.
……..
Тыс. руб.
……..
Тыс. руб.
……..
7. Составить кредитный план предприятия с учетом того, что предприятие
договорилось с банком о предоставлении кредита в предплановом году сроком на 6
месяцев в сумме определенной в таблице 6. Банковский процент за пользование
кредитом составляет 24% годовых и является неизменным в течение года.
Таблица 7.
Кред
итор
Дата
выдачи
кредита
Сумма
кредита
Банк
31
декабря
предплан
ового
года
……..
Кредитный план предприятия
Срок
Дата
Сумма
Срок
кредита погашения погашени пользова
кредита
я кредита, ния
тыс. руб. кредито
м, мес.
6
месяцев
1 марта 31
мая
1 июля
150
200
360
Сумма
процентов
за
пользовани
е кредитом
тыс. руб.
Общая
сумма
погашени
я кредита
2
3
1
……..
……..
……..
…….
……..
……..
6
………
……..
8. С учетом всех ранее проведенных расчетов по задачам разработать баланс доходов и
расходов предприятия на плановый год по форме таблица 8.
Таблица 8.
Плановый баланс доходов и расходов предприятия
Показатели
Доходы и поступления средств
1. Прибыль от реализации
продукции
2.
Доходы
от
продажи
основных фондов и иного
имущества предприятия (от
прочей реализации)
3. Доходы от долевого участия
Сумма,
тыс. руб.
Показатели
Сумма,
тыс. руб.
……
Расходы и отчисления средств
1. Налог на прибыль
…….
…….
2. Налог на имущество
124,8
……..
3. Погашение кредита и уплата
……..
30
в деятельности других
предприятий
4. Доходы от сдачи имущества
в аренду
5. Доходы по акциям и другим
ценным бумагам
6. Амортизационные
отчисления
7. Заемные средства
(полученный кредит)
8. Прочие доходы и
поступления
Итого доходов и поступлений
процентов
…….
…….
…….
……..
4. Отчисления в фонд
накопления
5. Отчисления в фонд
потребления
6. Прочие отчисления и
расходы
________
……..
……..
……..
_____
_____
________
_______
………
Итого расходов и отчислений
……..
9. Составить кассовый план предприятия на месяц по данным проведенных
расчетов (таблица 2,3), данных, обозначенных в таблице 9, а также с учетом того, что
предприятие для осуществления необходимых платежей через кассу снимает со своего
расчетного счета 10% месячной выручки от реализации продукции. При этом
необходимо отметить, что реализация происходит равномерно по месяцам в объёме
примерно 8333 единицы продукции.
Таблица 9.
Кассовый план предприятия на месяц
Показатели
Сумма,
тыс. руб.
1. Поступления наличных денег
--1.1. Поступление денежных средств с расчетного
………
счета в кассу в размере 10% выручки от
реализации товаров в месяц
1.2. Прочие поступления
41,4
1.3 Итого поступлений
…….
2. Расход наличных денег
--2.1 На оплату труда1
…….
2.2 Командировочные расходы
10
2.3 Хозяйственные расходы
20
2.4 Прочие расходы
5
2.5 Итого расход наличный денег
……….
3. Деньги, сданные в банк
………
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ПО КУРСУ
1. Финансы как экономическая категория.
2. Признаки финансов.
3. Финансовые ресурсы как материальные носители финансовых отношений.
4. Финансовая система. Функциональное построение финансовой системы.
5. Структура и основные элементы финансовой системы.
6. Основа единой финансовой системы – финансы предприятий.
Оплату труда производственных рабочих рассчитать по таблицам 1,3, а других работников – из расчета 5
руб. с единицы продукции.
1
31
7. Структура государственных финансов. Бюджет его функции и экономическое
содержание.
8. Источники формирования государственных доходов. Основные направления
государственных расходов.
9. Бюджетная система Российской Федерации. Бюджетное планирование и бюджетный
процесс.
10. Государственный кредит: понятие, сущность и значение.
11. Внебюджетные фонды. Функциональное назначение внебюджетных фондов и
источники их формирования.
12. Содержание финансовой деятельности предприятия.
13. Состав финансовых ресурсов предприятия. Источники финансовых ресурсов
предприятия.
14. Классификация финансовых ресурсов предприятия.
15. Выручка от реализации продукции. Затраты на производство. Прибыль и
рентабельность.
16. Операционный анализ (анализ безубыточности).
17. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной
деятельности.
18. Классификация инвестиций: финансовые, реальные, чистые и валовые.
19. Методы оценки инвестиционных проектов.
20. Основные фонды предприятия. Показатели эффективности использования основных
средств.
21. Кредит как форма финансирования инвестиций. Нетрадиционные источники
финансирования: лизинг, факторинг.
22. Понятие и структура оборотных средств (текущих активов) предприятия.
Нормируемые и ненормируемые оборотные средства.
23. Источники формирования оборотного капитала: собственные и заемные.
24. Классификация оборотных средств.
25. Управление запасами товарно-материальных ценностей предприятия с целью их
оптимизации.
26. Оценка эффективности использования оборотных средств. Пути повышения
эффективности использования оборотных средств предприятия.
27. Принципы и функции кредита. Кредитный рынок.
28. Современная структура кредитно-банковской системы.
29. Функции кредитной системы: регулирующие, регламентирующие, денежнохозяйственные.
30. Центральный банк (ЦБ России) в кредитной системе, задачи монетарного
регулирования. Основные инструменты монетарного регулирования.
31. Причины нестабильности банковской системы в России и основные подходы по ее
модернизации.
32. Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка.
33. Ценные бумаги: понятие и сущность. Эмиссия ценных бумаг. Основные виды ценных
бумаг.
34. Государственные и муниципальные ценные бумаги.
35. Корпоративные ценные бумаги.
36. Фондовая биржа. Фондовые индексы как метод измерения цен на акции.
37. Финансовое планирование: понятие, сущность, цели и задачи. Структура финансового
планирования.
38. Перспективное финансовое планирование. Финансовая стратегия предприятия и
прогнозирование финансовой деятельности.
39. Текущее планирование финансовой деятельности.
32
40. Система оперативного планирования финансовой деятельности.
41. Финансовый раздел бизнес-плана предприятия.
42. Финансовое управление на основе бюджетирования деятельности предприятия.
43. Мировая валютная система. Валютный механизм и валютные отношения.
44. Основные элементы мировой валютной системы.
45. Эволюция мировой валютной системы.
46. Принципы организации и структура валютного рынка.
47. Международный кредит: содержание и основные формы.
Пример итоговой контрольной работы по курсу
п/п
№
Наименование расчетнографической работы (РГР), расчетнографического задания (РГЗ), курсового
проекта (работы)
Номера
тем
лекций
(только для
РГР и РГЗ)
1
Контрольная работа по выбору
студентов:
Неделя
семестра, на
которой выдается
задание
1ый модуль
Последняя
неделя модуля защита, подготовка
- семестр
2
РГЗ
- доходы федерального
Бюджет
бюджета
(вертикальный
и ная
система
горизонтальный анализ) – 2008 – 2010 гг. страны
- источник: закон о федеральном
бюджете на определенный финансовый
год
РГЗ – расходы федерального
бюджета
(вертикальный
и
горизонтальный анализ)
То же
РГЗ – дефицит (профицит)
бюджета, источники финансирования,
направления использования
То же
Пример кейса для работы в аудитории
1.
Проведите анализ данной таблицы 1, сделайте выводы о динамике
расходов государства в национальных экономиках:
Таблица 1
Доля расходов расширенного правительства в ВВП
Страны
1913
1938
1950
1973
2003
33
Великобритания
13,3
28,8
34,2
41,5
39,7
Германия
17,7
42,4
30,4
42,0
47,6
США
8,0
19,8
21,4
31,1
30,1
Франция
8,9
23,2
27,6
38,8
52,4
Япония
14,2
30,3
19,8
22,9
38,1
Источник: A Maddison, The World Economy. A Millennial Perspective. Development
Center Studies,OECD, 2004
2. «Для государства очень важно не столько делать (чуть лучше или чуть хуже)
то, что простые граждане и без того делают, а заниматься тем, чем в данный момент
вообще никто не занимается» (Джон Мэйнард Кейнс).
Объясните это высказывание ведущего экономиста ХХ столетия.
3. Рассмотрите программу приватизации на сайте «Рrivatizaciya» и определите
направления приватизации до начала следующего года и сделайте выводы о
приватизации как направлении государственной политики. Определите, какие органы
решают проблему приватизации в РФ.
4. Используя сайт «minfin. ru», определить структуру МФ РФ и функции служб
и агентств министерства. Материал представить в форме таблицы 2.
Таблица 2
Структурные подразделения МФ
Их функции
5. Представьте эссе на тему «Современные модели государственной
финансовой политики».
6. Какая модель государственного регулирования финансов, с вашей точки зрения,
наиболее приемлема для России. Дать развернутую характеристику модели. Объяснить
ее необходимость.
7. Какие функции должно выполнять государство в РФ, в чем их специфика (если
таковая есть) по отношению к другим странам.
8. Используя материалы программы приватизации на очередной плановый
период,
определить
основные
направления
государственного
присутствия
(государственная собственность) в экономике (табл. 3).
Таблица 3
Сфера государственной собственности в РФ
Отрасль экономики
Количество
государственных
предприятий и учреждений
10. Составьте аннотацию на статью из журнала «Финансы», посвященную
государственному регулированию финансов.
11. Используя сайты «www.micex.ru» и «www.rts.ru», определите объемы и
структуру финансовых инструментов, эмитированных государством на ММВБ и РТС.
12. Используя сайт «www.fcsm.ru», определите основные направления
государственного регулирования финансовых рынков в РФ.
13. Используя сайт «www.minfin.ru», выделите основные направления денежнокредитной политики государства.
34
14. Как вы считаете, являются переменными направления финансовой политики
государства в зависимости от модели регулирования финансов. ДА/НЕТ.
Если «ДА», то перечислите направления финансовой политики в кейнсианской и
монетарной моделях (табл.4) с выделением их приоритетов.
Таблица 4
Направления финансовой политики государства в различных моделях
регулирования финансов
Кейнсианская и неокейнсианская
Монетаризм
как
модель
модель
государственного
регулирования
финансов
…
…
15. Возможность ликвидации последствий чрезвычайных стихийных бедствий
должна ложиться на плечи государства. ДА/НЕТ. Как предусмотреть их финансирование
(представьте схему финансирования)?
Порядок формирования оценок по дисциплине
В ходе проведения курса оцениваются умения студента грамотно и логически
мыслить в части осваиваемого курса. На семинар требуется активное участие студента в
принимаемых решениях, в анализе полученных данных, в различных расчетах.
Преподаватель оценивает работу студентов на семинарских и практических
занятиях, а именно: активность студентов в деловых играх, дискуссиях, правильность
решения задач на семинаре. Оценки за работу на семинарских и практических занятиях
преподаватель выставляет в рабочую ведомость. Результирующая оценка по 10-ти
балльной шкале за работу на семинарских и практических занятиях определяется перед
итоговым контролем - Оаудиторная.
Преподаватель оценивает самостоятельную работу студентов путем проверки
правильности выполнения домашних работ, задания для которых выдаются на
семинарских занятиях, полноты освещения темы по выбранному докладу, которую
студент готовит для выступления с докладом на занятии-дискуссии и т.д. Оценки за
самостоятельную работу студента преподаватель выставляет в рабочую ведомость.
Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале за самостоятельную работу
определяется перед итоговым контролем – Осам. работа.
Результирующая оценка за текущий контроль учитывает результаты студента по
текущему контролю следующим образом:
Отекущий = 0,3·Ок/р + 0,3·Ос.р.№2 + 0,4·Оауд. ;
Результирующая оценка за итоговый контроль в форме экзамена выставляется по
следующей формуле, где Оэкз – оценка за работу непосредственно на экзамене:
(Оитоговый = 0,4·Озач + 0,2·Отекущий + 0,2·Осам. работа + 0,2·Оаудиторная)
При проведении письменных работ (зачетов, контрольных работ) выдаются печатные
материалы. При проведении деловой игры студенты пользуются демонстрационными
материалами и проектором.
35
При пересдаче студент может получить возможность компенсировать низкие
результаты за текущий контроль или работу на занятиях, самостоятельную работу.
На пересдаче студенту предоставляется возможность получить дополнительный
балл для компенсации оценки за текущий контроль.
На зачете студент может получить дополнительный вопрос (дополнительную
практическую задачу, решить к пересдаче домашнее задание), ответ на который
оценивается в 1 балл. Таким образом, результирующая оценка за итоговый контроль в
форме экзамена, получаемая на пересдаче, выставляется по формуле:
(Оитоговый = 0,2·Озач + 0,2·Отекущий + 0,3·Осам. работа + 0,2·Оаудиторная) + 0,1доп.вопрос
В диплом ставится оценка за итоговый
результирующей оценкой по учебной дисциплине.
контроль,
которая
является
36
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Базовый учебник
1. Финансы: Учебник для вузов // Под ред. проф. М.В.Романовского. О.В.
Врублевской, М.Б. Сабанти – М.: Юрайт-Издат», 2007. – 520 с.
2. Финансы. Денежное обращение, кредит: Учебник для вузов // Под ред. Г. Поляк. М.: Финансы, ЮНИТИ-Дана, 2006. - 512 с.
ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА
1.
Гражданский кодекс РФ. Гл. 13-20. Информационный источник
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 г. № 145- ФЗ.
3. Боди З., Мертон Р.К. Финансы. – М.: Вильямс, 2005. – 592 с.
4. Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С. А. Белозеров, С. Г. Горбушина
и др.; Под ред. В. В. Ковалева. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006.
Дополнительная литература
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1988. - Т. 3. С.363–372.
Финансы: учебник/ под. Ред. Проф. М.В. Романовского, проф О.В. Врублевской,
проф. М.Б. Сабанти. – 2-е изд., перераб и доп. М.: Юрайт-Издат, 2007 – 462 с.
Бюджетная система Российской Федерации // Под ред. М.В.Романовского,
О.В.Врублевской. - М.: Юрайт, 2001. – 621 с.
Сабанти Б.М. Теория финансов: Учебное пособие. 2-е изд. - М.: Изд-во
«Менеджер», 2000. - 192 с.
Комментарий к бюджетному кодексу Российской Федерации // Под ред.
М.В.Романовского и О.В.Врублевской. – М.: Юрайт, 2000. – 235с.
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая), информационный
источник № 146 -ФЗ от 31.07.98 г. с изм. и доп.
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая), № 146 -ФЗ от 31.07.98 г.
с изм. и доп.
Бюджетный кодекс Российской Федерации, № 145-ФЗ от 30.07.98 г. с изм. и доп.
Федеральный закон «О финансовых основах
местного самоуправления в
Российской Федерации» от 25.09.97 г. № 126-ФЗ.
Бабич А. М., Павлова Л. Н. Государственные и муниципальные финансы. Учебник
для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.- 687 с. (Гл. 4).
Мешалкина Р.Е. Теоретические вопросы государственного финансового контроля //
Финансы. 2003. № 12, с.53.
Колосов А.С. Бюджетная система: сущность и вопросы ее развития. // Финансы.
2003. № 7, с. 7.
Колесов А.С. Бюджетный процесс: сущность и совершенствование. // Финансы.
2003. № 11, с. 8.
Безденежных А.В. Институт казначейства как инструмент государственного
влияния на экономику государства // Финансы. 2003. № 2, с.25.
Пронина Л.И. Местное самоуправление и межбюджетные отношения // Финансы.
2003. № 8, с. 10.
Силуанов А.Г. Бюджетная политика и межбюджетные отношения в 2004 году. //
Финансы. 2003. № 10, с.3.
37
17. Игонина Л.Л. Принципы организации муниципальных финансов. // Финансы. № 8,
с. 15.
18. Данилевский Ю.А. Влияние глобализации на экономику и финансы Российской
Федерации. // Финансы. 2003. № 5, с 3.
Периодические издания:
1. Журнал «Финансы»
2. Журнал «Профиль»
3. Журнал «Финансы и кредит»
4. Журнал «Вопросы экономики»
5. Журнал «Деньги и кредит»
6. Журнал «Экономист».
Электронные ресурсы
1. Бесплатная электронная Интернет-библиотека по всем областям знаний. Режим доступа: http://www.zipsites.ru/
2. Интернет-библиотека IQlib. - Режим доступа: http://www.iqlib.ru
3. Российский федеральный образовательный портал. - Режим доступа:
http://www.edu.ru/
4. Федеральный
образовательный
портал
«Экономика,
социология,
менеджмент». - Режим доступа: http://www.ecsocman.edu.ru/
5. Финансовая электронная библиотека Миркин.Ру. - Режим доступа:
http://mirkin.eufn.ru/
6.
Национальная
энциклопедическая
служба.
Режим
доступа:
http://www.bse.chemport.ru/
7.
Словари и энциклопедии ON-Line. - Режим доступа: http://dic.academic.ru/
8.
Тематический словарь Глоссарий.ру. - Режим доступа: http://glossary.ru/
9.
Актуальные публикации по экономике и финансам ФИНАНСЫ.RU. - Режим
доступа: www.finansy.ru
10. Аналитика и консалтинг по экономике и финансам. - Режим доступа:
http://www.eeg.ru/
11. Библиотека экономической и управленческой литературы. - Режим доступа:
http://www.eup.ru/
12. Сайт Института экономики переходного периода. - Режим доступа:
http://www.iet.ru/
Материально-техническое обеспечение дисциплины
Используется следующее оборудование для практических занятий или других
занятий: проектор (для лекций или семинаров), подсобные материалы для проведения
деловых игр и семинаров.
38
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная:
1. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник для вузов / Под
ред. Врублевской О.В. и Романовского М.В. 3-е изд, испр. и перераб.М.:Юрайт, 2003.
2. Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и
практика: Научный альманах фундаментальных и прикладных
исследований- М.: Финансы и статистика, 2003.-296с.
3. Морозов А.А. Кредитные правоотношения и денежное обращение в
Российской Федерации: Учебное пособие.-СПб.:ИВЭСЭП, Знание,
2004.
4. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов;
Под общ. ред. А.Г. Грязновой.-М.: Финансы и статистика, 2004.1168с.
5. Финансы организаций (предприятий): Учеб. 3-е изд., перераб. и доп. /
Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк и др.; Под ред. Колчиной. М.: ЮНИТИДАНА, 2005.
6. Финансы: Учеб. 2-е изд., перераб. и доп. / С.А.Белозеров,
С.Г.Горбушина и др.; Под ред. В.В.Ковалева. М.: ТК Велби, Проспект,
2004. Гл.13.
7. Финансы: Учебник. / Под ред. М.В. Романовского.-М.: Перспектива:
Юрайт, 2005
8. Фетисов В.Д. Финансы: Учеб. пособие для вузов.-М.: ЮНИТИДАНА, 2003.-335с.-(Серия «Профессиональный учебник: Финансы»).
9. Финансы: Программа и контрольные задания / Авт.-сост.
В.Е.Леонтьев, Д.Д.Сайдулаев. – СПб: ИВЭСЭП, 2002 – 24 с.
10. Финансы: Учебно-методический комплекс/ Авт.-сост. А.Н.
Литвиненко, О.Ф. Тимошенко.-СПб.: ИВЭСЭП, 2005.-52с.
39
11. Шуляк П.Н.Финансы предприятия. Учебник.-
М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К», 2005.-712с.
Дополнительная:
1. Бабич А.М., Павлова И.Н. Государственные и муниципальные
финансы. М.: ЮНИТИ, 2003.
2. Бабич А.М., Павлова И.Н. Финансы. М.: ИД ФБК - Пресс, 2000.
3. Галицкая С.В. Государственные финансы. М.: МГИМО, 2001.
4. Налоги и налогообложение / Под ред. М.В. Романовского, О.В.
Врублевской. СПб.: Питер, 2000.
5. Налоги: Учебное пособие / Под ред. Д.Г. Черника. М.: Финансы и
статистика, 2000.
6. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки. Ростов н /Д : Феникс, 2000.
7. 23.Ковалева А.М., Лапуста М.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М:
Инфра – М, 2005.
8. 24. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебное пособие. – Изд-во «Дашков и
Ко», 2004.
9. Бочаров В.В Инвестиционный менеджмент. – СПб.: Изд-во
«Питер», 2004.
10. Бендина Н. Финансовый менеджмент. – М.: Изд-во «Приор», 2004.
Вспомогательная:
1. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банки и денежно-кредитная политика.
СПб: Санкт-Петербург Оркестр, 1998.
2. Головачев Д.Л. Государственный долг: теория, российская и мировая
практика. М.,1999.
3. Дробозина Л.А. Финансы, денежное обращение, кредит. М.:
ЮНИТИ, 1997.
40
4. Общая теория денег и кредита / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ,
1998.
5. Денежное обращение и кредит / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.:
Финансы и статистика, 1999.
6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под
ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994.
7. Налоги и налоговое право: Учебное пособие / Под ред. А.В.
Брызгалина. М.: АНАЛИТИКА-ПРЕСС, 1999.
8. Романовский М.В. Бюджетная система Российской Федерации М.,
1999.
9. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика,
1995.
10.Финансы предприятий / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: ЮНИТИ, 1995.
11.Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1999.
12.Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение: Учебник. М.: ИНФРА - М,
1999.
41
СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ (ГЛОССАРИЙ)
Аваль — поручительство, по которому авалист принимает на себя
ответственность перед кредитором за выполнение обязательств заемщиком,
которому он дает это поручительство.
Авизо — поручение на зачисление или списание денежных средств по
счетам в банке. Различаются авизо кредитовые (деньги зачисляются) и
дебетовые (деньги списываются).
Аккредитив — поручение банку о выплате определенной суммы
физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в
аккредитивном письме условий.
Акциз — вид косвенного налога, взимаемого в цене товаров.
Акционерное общество — компания, являющаяся юридическим
лицом, капитал которой состоит из взносов пайщиков-акционеров и
учредителей. Форма организации производства на основе привлечения
денежных средств путем продажи акций. Существуют закрытые и открытые
акционерные общества:
Акционерные общества закрытого типа — акции реализуются
только его работникам и не могут быть проданы посторонним лицам без
согласия других акционеров.
Акционерное общество открытого типа — капитал общества
формируется за счет открытой продажи акций.
Акционерный капитал — основной капитал акционерного общества,
размер которого определяется его уставом. Образуется за счет заемных
средств и эмиссии (выпуска) акций.
Акция — ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом,
дающая право ее владельцу, члену акционерного общества, участвовать в
его управлении и получать дивиденды из прибыли.
Акция именная — акция с указанием ее владельца. Распространяется
в порядке открытой подписки. Может быть простой и привилегированной.
42
Акция обыкновенная — акция с нефиксированным дивидендом,
размер которого определяется общим собранием акционеров после уплаты
фиксированного процента держателям привилегированных акций.
Акция на предъявителя — акция, содержащая имя ее держателя.
Может быть простой и привилегированной.
Акция привилегированная — акция, дивиденд которой фиксируется
в виде твердого процента, выплачиваемого в первоочередном порядке,
независимо от величины прибыли компании. Эта акция не дает права
голоса, ее владелец не участвует в управлении компанией.
Акция предприятия — акции, распространяемые среди других
предприятий и организаций, кооперативов, банков, добровольных обществ.
Акция трудового коллектива предприятия— акция, держателями
которой могут быть работники данного коллектива.
Амортизационные средства — финансовые средства, выделяемые
специальным назначением для сохранения и возобновления основных
фондов предприятия.
Амортизационный фонд — денежные средства, предназначенные для
простого и расширенного воспроизводства основных фондов.
Амортизация — постепенное перенесение стоимости основных
фондов на производимые с их помощью продукты или услуги; целевое
накопление средств и их последующее применение для возмещении
изношенных основных фондов.
Аренда — имущественный наем, основанный на договоре о
предоставлении имущества во временное пользование за определенную
плату.
Аудиторский
контроль
—
независимый
вневедомственный
финансовый контроль, проводимый аудиторской фирмой, имеющей
лицензию на осуществление аудиторской деятельности.
43
Баланс — основной комплексный документ бухгалтерского учета,
содержащий информацию о составе и стоимостной оценке средств
предприятия (активов) и источниках их покрытия (пассив).
Балансовая прибыль — общая сумма прибыли предприятия по всем
видам деятельности, отражаемая в его балансе.
Банковский кредит — кредит, выдаваемый в виде денежных ссуд
хозяйственным субъектам и другим заемщикам.
Банкротство — понятие, означающее разорение, отказ предприятия
платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средства. Как
правило,
приводит
к
закрытию
или
принудительной
ликвидации
предприятия, распродаже имущества для погашения всех долгов.
Безналичное обращение — движение стоимости без участия
наличных денег перечислением денежных средств по счетам кредитных
учреждений, а также в зачет взаимных требований.
Бизнес-план
—
программа
деятельности
предприятия,
план
конкретных мер по достижению конкретных целей его деятельности,
включающий оценку ожидаемых расходов и доходов. Разрабатывается на
основе маркетинговых исследований.
Бюджетное финансирование — предоставление юридическим лицам
в безвозвратном порядке денежных средств из бюджетных и внебюджетных
фондов.
Бюджетные ассигнования — бюджетные средства, выделенные на
развитие народного хозяйства, финансирование социально-культурных
мероприятий, оборону страны и содержание органов государственной
власти и управления.
Валовая выручка — полная сумма денежных поступлений от
реализации товарной продукции, работ, услуг и материальных ценностей.
44
Валовой доход — характеризует конечный результат деятельности
предприятия и представляет собой разницу между валовой выручкой и
всеми затратами на производство и реализацию продукции.
Валовая прибыль — часть валового дохода предприятия, которая
остается у него после вычета всех обязательных расходов.
Вексель — вид ценной бумаги, письменное долговое обязательство
установленной формы, наделяющее его владельца (векселедержателя)
безоговорочным правом требовать с векселедателя безусловной уплаты
указанной суммы денег к определенному сроку.
Венчурная фирма — коммерческая научно-техническая фирма,
занимающаяся разработкой и внедрением новых технологий и продукции с
неопределенным заранее доходом (рискованный вклад капитала).
Венчурное финансирование — обеспечение финансовыми ресурсами
инновационной
деятельности;
финансирование
научно-технических
исследований.
Внебюджетные специальные фонды — денежные фонды, имеющие
строго целевое назначение. Их цель состоит в расширении социальных
услуг
населению,
стимулировании
развития
отсталых
отраслей
инфраструктуры, обеспечении дополнительными ресурсами приоритетных
отраслей экономики.
Государственное
финансирование
предоставления финансовых ресурсов
—
метод
безвозвратного
субъектам хозяйствования
за
счет средств бюджетных и внебюджетных фондов.
Государственные доходы — денежные отношения по мобилизации
финансовых ресурсов в распоряжение государственных структур.
Государственные расходы — денежные отношения, связанные с
использованием централизованных и децентрализованных государственных
средств
на
различные
потребности
государства.
Финансируются
45
государственные расходы в трех формах: самофинансирования, бюджетного
финансирования, кредитного обеспечения.
Государственные финансы — сфера денежных отношений по поводу
распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и
части национального богатства, связанная с формированием финансовых
ресурсов в распоряжение государства и его предприятий и использованием
государственных средств на затраты по расширению производства,
удовлетворению растущих социально-культурных потребностей членов
общества, нужд обороны страны и государственного управления.
Государственный бюджет — термин, употребляемый для обозначения
разных
по
своей
сути
понятий:
а)
экономической
категории,
предоставленной денежными отношениями, возникающими у государства с
юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения
национального дохода в связи с образованием и использованием
бюджетного
фонда
страны,
предназначенного
на
финансирование
народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, нужд обороны и
государственного
государства,
управления;
которая
б)
финансовой
характеризуется
базы
фондом
деятельности
денежных
средств,
обеспечивающим выполнение государством его функций; в) финансового
документа — сметы доходов и расходов государства.
Государственный кредит — денежные отношения, возникающие у
государства
с
юридическими
и
физическими
лицами
в
связи
с
мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение
органов государственной власти и их использованием на финансирование
государственных расходов. Основными формами государственного кредита
являются займы и казначейские ссуды.
Дебиторская задолженность — сумма счетов к получению, форма
временного отвлечения средств из оборота предприятия, возникшая в
результате поставки товаров, работ или услуг в кредит.
46
Демонополизация
созданию
—
конкурентной
содействие
среды,
развитию
товарных
предупреждение
рынков,
доминирующего
положения на конкретном товарном рынке отдельных предприятий.
Денежная система — система, включающая в себя денежную единицу,
порядок эмиссии наличных денег, организацию и регулирование денежного
обращения.
Денежное обращение — движение денег при выполнении ими своих
функций в наличной и безналичной формах.
Деньги — особый товар, стихийно выделившийся из товарного мира и
выполняющий роль всеобщего эквивалента.
Депозит до востребования — денежные средства, хранящиеся в банке
на пассивных (активно-пассивных) счетах в течение не установленного
банком срока.
Депозитный сертификат — письменное свидетельство кредитного
учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право
юридического лица на получение по истечении установленного срока
депозита и процентов по нему; может быть передан другому юридическому
лицу.
Депозиты — это денежные средства или ценные бумаги, отданные на
хранение в банки на заранее оговоренных условиях.
Дефлятор ВВП — один из индексов роста цен, который используется
как показатель реального ВВП, т. е. в неизменных ценах.
Диверсификация — наличие в инвестиционном портфеле многих
видов ценных бумаг с различной степенью риска — доходностью и
ликвидностью.
Диверсификация производства — переход от односторонней, часто
базирующейся лишь на одном продукте производственной структуры к
многопрофильному производству с широкой номенклатурой выпускаемой
продукции.
47
Дивиденд — часть прибыли акционерного общества, ежегодно
распределяемая между акционерами после уплаты налогов, отчислений на
расширение производства, пополнение резервов и других неотложных
нужд. Дивиденд по обыкновенным акциям колеблется по годам и
зависимости от размера получаемой прибыли. По привилегированным
акциям выплачивается в размере заранее установленного процента, твердо
фиксированного к нарицательной стоимости акции.
Дисконт — 1) разница между суммой, обозначенной на векселе и
выплачиваемой векселедержателю; 2) процент, который банк удерживает
при учете или покупке векселей.
Долгосрочные финансовые вложения — финансовые вложения,
рассчитанные на длительный период времени, в уставные капиталы
предприятий и коммерческих организаций, долгосрочные займы.
Залог — способ обеспечения исполнения обязательств, в том числе
договора займа.
Затраты — совокупность производственных выплат в наличной и
безналичной формах в связи с производством продукции, оказанием услуг,
выполнением работ и их реализацией.
Издержки производства и реализации продукции — стоимостная
оценка используемых в процессе производства продукции природных
ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых
ресурсов, а также других затрат на производство и реализацию продукции.
Износ основных фондов — постепенная утрата основными фондами
(зданиями, машинами и другими средствами труда) их полезных свойств.
Инвестиции — долгосрочные вложения средств в целях создания
новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших
технологий и техники, увеличения производства и получения прибыли.
Инвестиционная политика — определение наиболее приоритетных
направлений капитальных вложений, от которых зависят повышение
48
эффективности экономики, обеспечение наибольшего прироста продукции
и национального дохода на каждый рубль затрат.
Инвестиционные фонды — финансовые институты, участники рынка
ценных бумаг, осуществляющие эмиссию собственных акций и инвестиции
в ценные бумаги других эмитентов, торговлю ценными бумагами,
владеющие инвестиционными ценными бумагами.
Инвестиционный
налоговый
кредит
—
отсрочка
налогового
платежа, предоставляемая в целях стимулирования инвестиционной
активности и обновления основных средств предприятиям на основании
кредитного соглашения с налоговыми органами.
Инвестор — частный предприниматель, организация или государство,
осуществляющие долгосрочное вложение капитала в какое-либо дело,
предприятие с целью получения прибыли.
Индоссамент — передаточная подпись на ценной бумаге, векселе,
чеке, коносаменте и т. п., удостоверяющая переход прав по этому
документу к другому лицу.
Инкассо — вид банковской операции, заключающейся в получении
банком денег по различным документам (векселям, чекам и т.п.) от имени
своих клиентов и зачислении их в установленном порядке на счет
получателя.
Инновационная деятельность — деятельность, основанная на
использовании новых форм организации, управления и финансирования.
Инновация
распространения
—
и
нововведение,
использования
комплексный
новшеств
процесс
(нового
создания,
практического
средства) для удовлетворения человеческих потребностей, меняющихся под
воздействием развития общества.
Инфляция — кризисное состояние денежной системы, обусловленное
диспропорциональностью
развития
общественного
производства,
проявляющееся прежде всего в общем и неравномерном росте цен на
49
товары и услуги, что ведет к перераспределению национального дохода в
пользу
определенных
социальных
групп.
Различают
ползучую,
галопирующую и гиперинфляцию.
Ипотека — сдача недвижимости, земли в залог для получения
кредитной ссуды под закладную.
Капиталоемкость
—
показатель,
характеризующий
отношение
основного капитала к произведенной в соответствующий период продукции
или ее части — национальному доходу, чистому доходу, прибыли.
Капитальное
строительство
совершенствования
основных
фондов
—
процесс
путем
создания
строительства
и
новых,
реконструкции, расширения, технического перевооружения и модернизации
действующих.
Капитальные вложения — затраты материальных, трудовых и
денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных
фондов.
Клиринг — система безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и
услуги. Основан на зачете взаимных требований и обязательств.
Коммерческая
тайна
предприятия
—
не
являющиеся
государственными секретами сведения, связанные с производством,
технологической
информацией,
управлением
финансами
и
другой
деятельностью предприятия, разглашение которых может нанести ущерб
его интересам.
Коммерческий банк (акционерный, кооперативный, частный) —
кредитная предпринимательская организация, которая, реализуя свои
функции через операции и виды услуг, обеспечивает извлечение из своей
деятельности получение доходов (прибыли).
Коммерческий расчет — метод ведения хозяйства, заключающийся в
соизмерении в денежной форме затрат и результатов деятельности; его
целью является получение максимума прибыли при минимуме затрат.
50
Коммерческий расчет предполагает обязательное получение прибыли и
достаточного для продолжения хозяйствования уровня рентабельности.
Конкурентоспособность
—
способность
осуществлять
свою
деятельность в условиях рыночных отношений и получать при этом
прибыль,
достаточную
для
научно-технического
совершенствования
производства, стимулирования работников и поддержания продукции на
высоком качественном уровне.
Конкуренция — элемент рыночного механизма, связанный с
формированием хозяйственных пропорций на основе соперничества
предприятий, фирм за лучшие и более выгодные условия приложения
капитала, реализации продукции и услуг.
Консалтинг
—
деятельность
специальных
компаний
по
консультированию производителей, продавцов, покупателей в области
экспертной, технической и экономической деятельности.
Контокоррентный счет — единый счет, на котором учитываются все
операции банка с клиентами.
Контрольный пакет акций — доля общей стоимости (количества)
акций, позволяющая их владельцам контролировать деятельность всего
акционерного общества.
Концентрация производства — сосредоточение выпуска продукции
на крупных предприятиях.
Концерн — объединение самостоятельных предприятий различных
отраслей, связанных совместными разработками, посредством системы
участий, патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесного
производственного сотрудничества.
Кооперирование — процесс установления прямых длительных
хозяйственных связей по совместному изготовлению конечного продукта.
Котировка
—
определение
рыночного
курса
ценной
бумаги;
осуществляется на биржах специальными котировальными комиссиями.
51
Краткосрочные финансовые вложения — финансовые вложения,
рассчитанные на короткий период, высоко ликвидные ценные бумаги, в том
числе краткосрочные казначейские обязательства государства, облигации,
акции, временная финансовая помощь другим предприятиям, депозитные
сертификаты, полученные краткосрочные векселя.
Кредитная линия — предоставление банком в будущем заемщику
ссуд в размерах, не превосходящих оговоренные заранее пределы, без каких
бы то ни было специальных переговоров и заключения договоров.
Кредитование
—
одна
из
форм
финансового
обеспечения
воспроизводственных затрат, при которой расходы субъекта хозяйствования
покрываются за счет банковских ссуд, предоставляемых на началах
платности, срочности и возвратности.
Кредиторская задолженность — задолженность, возникающая при
расчетах с поставщиками; временное использование в денежном обороте
предприятия средств кредитора.
Кризис платежеспособности — взаимные неплатежи предприятий,
вызванные дефицитом наличной или безналичной денежной массы.
Купон — отрезной талон ценной бумаги (акции, облигации), дающий
его владельцу право получить в установленное время определенный доход в
виде процентов и дивидендов.
Курс акций, облигаций и других ценных бумаг — цена акций,
других ценных бумаг на фондовой бирже. Курс прямо пропорционален
размерам дивиденда, процента и находится в обратной зависимости от
величины ссудного процента.
Лизинг — способ финансирования инвестиций, основанный на
долгосрочной аренде имущества при сохранении права собственности за
арендодателем; средне- и долгосрочная аренда машин, оборудования и
транспортных средств.
52
Лизинговое обслуживание — операции по привлечению средств на
приобретение основных фондов путем долгосрочной финансируемой
аренды.
Ликвидность активов — величина, обратная времени, необходимому
для превращения их в деньги. Чем меньше времени понадобится для
превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.
Ликвидность
баланса
предприятия
—
степень
покрытия
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность предприятия — способность субъекта хозяйствования в
любой момент совершать необходимые расходы.
Лимит капитальных вложений — предельный размер капитальных
вложений на запланируемый ввод в действие мощностей или на создание
нормативных заделов капитального строительства.
Лимит кредитования — предельная сумма выдачи кредита или
остатков задолженности в плановом периоде.
Лицензия
—
специальное
разрешение
юридическому
лицу
уполномоченных на то государственных органов осуществлять конкретные,
оговоренные законом хозяйственные операции, включая внешнеторговые
(экспортные и импортные).
Накладные расходы — расходы на хозяйственное обслуживание
производства и управление предприятием, являющиеся дополнительными к
основным затратам и наряду с ними включаемые в издержки производства.
Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере
обращения и выполнения ими двух функций: средства обращения и
средства платежа.
Налог — обязательный взнос плательщика в бюджет и внебюджетные
фонды в определенных законом размерах и в установленные сроки.
Выражает
денежные
отношения,
складывавшиеся
у
государства
с
53
юридическими и физическими лицами в связи с перераспределением
национального дохода и мобилизацией финансовых ресурсов в бюджетные
и внебюджетные фонды государства.
Налоговая система — совокупность разных видов налогов, в
построении и методах исчисления которых реализуются определенные
принципы.
Состоит
устанавливаются
из
прямых
и
непосредственно
косвенных
на
доход
налогов;
или
первые
имущество
налогоплательщика, вторые включаются в виде надбавки в цену товара
(тарифа на услугу) и оплачиваются потребителем. В составе косвенных
налогов выделяют: акцизы, фискальные монополии, таможенные пошлины.
Налоговые каникулы — определенный период времени, в течение
которого плательщику предоставляется льгота в виде освобождения от
уплаты налога.
Налоговые
льготы
—
полное
или
частичное
освобождение
налогоплательщиков от уплаты налога в соответствии с действующим
законодательством.
Налоговый контроль — специализированный контроль со стороны
государственных органов за соблюдением налогового законодательства,
правильностью исчислений, полнотой и своевременностью уплаты налогов
и других обязательных платежей юридическими и физическими лицами.
Налоговый кредит — одна из налоговых льгот, состоящая в отсрочке
взимания налога.
Негосударственный
финансовый
контроль
—
контроль,
проводимый аудиторскими фирмами, руководством и финансовыми
службами предприятий и организаций, акционерами, коммерческими
банками, страховыми фирмами за финансовым состоянием и ликвидностью
хозяйствующих
субъектов,
достоверностью
прибыльностью и платежеспособностью.
финансовой
отчетности,
54
Обеспеченность кредита — виды и формы гарантированных
обязательств заемщика перед кредитором (банком) по возмещению суммы
заемных средств (кредита) в случаях их возможного невозврата заемщиком.
Облигации государственных займов — кратко- и долгосрочные
ценные
бумаги,
выпускаемые
Министерством
финансов
РФ
для
привлечения средств инвесторов и выполнения государством своих
функций.
Облигации сберегательного займа — государственные ценные
бумаги,
выпускаемые
для
привлечения
средств
инвесторов,
но
предназначенные в основном для размещения среди населения.
Облигация — ценная бумага, приносящая доход в форме процента.
Выпускается государственными органами для покрытия бюджетного
дефицита и акционерными обществами в целях мобилизации капитала. В
отличие от акций на облигации указан срок ее погашения.
Оборачиваемость оборотных средств — показатель эффективности
использования оборотных средств. Определяется временем, в течение
которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от
приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на
счета предприятия. Длительность одного оборота выражается в днях.
Оборот
оборотных
средств
—
движение
оборотных
средств
предприятия, последовательный переход из одной формы в другую. Чем
быстрее оборачиваются оборотные средства на предприятии, тем больше
продукции оно может выпустить с той же суммой оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается строгим
соблюдением
нормативов
производственных
запасов,
сокращением
производственного цикла, быстрой реализацией готовой продукции.
Оборотные средства — денежные средства, авансированные в
оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные
производственные фонды представлены такими активами, как сырье,
55
материалы, топливо, тара, незавершенное производство, расходы будущих
периодов и др.; фонды обращения — товарами (на складе и в отгрузке) и
денежными средствами (в кассе предприятия, на его расчетном счете и
других счетах, в расчетах).
Общество с дополнительной ответственностью — учреждается
одним или несколькими лицами; участники общества солидарно несут
субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в
одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов,
определяемом учредительными документами.
Общество с ограниченной ответственностью — учреждается одним
или
несколькими
лицами;
уставный
капитал
разделен
на
доли,
определенные учредительными документами. Участники не отвечают по
обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью
общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Окупаемость капитальных вложений — показатель эффективности
капитальных
вложений,
определяемых
как
отношение
капитальных
вложений к экономическому эффекту, получаемому от их использования в
процессе производства.
Оперативное управление — управление имуществом предприятия,
финансируемого собственником.
Оплата труда — форма денежного или натурального вознаграждения
работников.
Оптимальный
размер
предприятия
—
размер
предприятия,
обеспечивающий выполнение заключенных договоров и обязательств по
производству продукции (выполнению работ) в установленные сроки с
минимумом затрат и максимально возможной эффективностью.
Оптовая (отпускная) цена — оптовая цена предприятия или цена
изготовителя
продукции,
по
предприятиям и организациям.
которой
товары
реализуются
другим
56
Опцион — право покупки или продажи акции по фиксированной цене
в течение установленного срока.
Основные непроизводственные фонды — предметы длительного
пользования, обслуживающие в обществе непроизводственное потребление.
К ним относятся жилые здания, поликлиники, клубы, санатории, стадионы и
т.п., находящиеся на балансе предприятия.
Основные производственные фонды — средства труда (здания,
сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и др.), с
помощью которых изготавливается продукция. Они служат длительный
срок, сохраняют в процессе производства свою натуральную форму и
переносят свою стоимость на готовый продукт частями, по мере износа.
Пополняются за счет капитальных вложений.
Основные средства — денежные средства, инвестированные в
основные фонды производственного и непроизводственного назначения.
Оценка фондов — стоимостное выражение фондов, используемое в
бухгалтерской отчетности.
Переоценка фондов — изменение стоимостной оценки фондов под
влиянием
ценовых
и
иных
факторов,
определяющих
условия
воспроизводства.
Перестрахование
—
особая
форма
страхования,
позволяющая
распределить крупные риски между многими страховыми организациями.
Планирование
—
процесс,
обеспечивающий
сбалансированное
взаимодействие отдельных видов ресурсов в рамках выбранного объекта
управления, устанавливающий пропорции и темпы роста.
Платежеспособность
предприятия
—
это
свойство
субъекта
хозяйствования своевременно и полно выполнять свои платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
денежного характера.
57
Платежное поручение — расчетный документ, выписываемый
плательщиком, содержащий указание банку о перечислении определенной
денежной суммы со счета плательщика на счет получателя; применяется в
расчетах по товарным и нетоварным операциям, авансовым платежам.
Платежное требование — расчетный документ, выписываемый
поставщиком, содержащий указание банку получить причитающуюся ему
денежную
сумму
от
плательщика
на
основании
соответствующих
документов, свидетельствующих о совершенных операциях.
Платежное
требование-поручение
—
расчетный
документ,
выписываемый поставщиком, содержащий требование к покупателю
оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика
расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору
продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
Полное товарищество — объединение двух или более лиц для
осуществления предпринимательской деятельности в целях извлечения
прибыли, члены которого участвуют в делах товарищества лично и несут
полную и материальную ответственность не только вложенным капиталом,
но и всем своим имуществом.
Портфель — совокупность ценных бумаг, которыми на конкретную
дату владеет предприятие; результат финансовых вложений.
Предприятие — являющийся юридическим лицом самостоятельный
хозяйственный
субъект,
созданный
для
производства
продукции,
выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных
потребностей и получения прибыли.
Прибыль
—
конечный
финансовый
результат
деятельности
предприятия; определяется как разность между выручкой и затратами.
Производственная мощность — максимально возможный выпуск
продукции при наиболее полном и рациональном использовании основных
производственных и оборотных фондов, а также финансовых ресурсов.
58
Производительность труда — продуктивность производственной
деятельности людей; измеряется количеством продукции, произведенной
работником в сфере материального производства за единицу рабочего
времени, или количеством времени, которое затрачено на производство
единицы продукции.
Простой
вексель
—
безусловное
денежное
обязательство
установленной законом формы, выдаваемое банком (векселедателем)
физическому
или
юридическому
лицу
(векселедержателю),
предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к
определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.
Разгосударствление —
перевод государственной собственности в
другие ее формы. Если разгосударствление выражается в приобретении
гражданами
в
частную
собственность
государственных
и
муниципальных предприятий, а также в создании акционерного общества,
то это — приватизация.
Расчетный счет — счет, открываемый банками юридическим лицам
для хранения денежных средств и осуществления расчетов.
Расширенное воспроизводство — возобновление производства во все
увеличивающихся размерах.
Регулирование экономики — это целенаправленное изменение
темпов развития народного хозяйства и отдельных его структурных
подразделений
Регулирование
на
основе
экономики
саморегулирование
и
перераспределения
осуществляется
государственное
финансовых
в
двух
ресурсов.
формах
регулирование.
—
Первая
характеризуется такими методами формирования финансовой базы в разных
звеньях общественного производства, которые вырабатывают и используют
сами субъекты хозяйствования. Вторая форма отражает вмешательство
государства в процесс развития общественного производства через
59
различные экономические инструменты, в том числе через финансовые
рычаги.
Рентабельность — один из основных стоимостных показателей
эффективности производства. Он характеризует уровень отдачи затрат,
вложенных в процесс производства и реализации продукции, работы и
услуг.
Рентабельность
производства,
продукции
определяемый
—
показатель
отношением
прибыли
эффективности
от
реализации
продукции к ее себестоимости (в процентах).
Рентабельность
производства
—
показатель
эффективности
производства, определяемый отношением общей (балансовой) прибыли к
среднегодовой
стоимости
основных
производственных
фондов
и
нормируемых оборотных средств.
Самострахование
—
совокупность
мер,
направленных
на
предотвращение рисков, создание резервных фондов материальных и
финансовых ресурсов и др.
Самофинансирование — один из методов финансового обеспечения
воспроизводственных затрат, основанный на использовании субъектами
хозяйствования собственных финансовых ресурсов. При недостаточности
собственных средств предприятия используют финансовые ресурсы,
привлекаемые на основе выпуска ценных бумаг.
Санация предприятия — совокупность мер по оздоровлению
финансового состояния предприятия и предотвращению банкротства.
Себестоимость
—
денежное
выражение
текущих
затрат
на
производство и реализацию продукции, работ и услуг, элемент цены.
Система цен — совокупность различных видов цен (оптовых,
закупочных, розничных и др.), находящихся в тесной взаимосвязи и
взаимозависимости.
60
Смета — финансовый документ, содержащий информацию об
образовании и расходовании денежных средств в соответствии с их
целевым назначением.
Смета расходов и доходов — финансовый план учреждения
(организации), осуществляющего некоммерческую деятельность.
Сметное финансирование — метод покрытия затрат учреждений и
организаций в соответствии с утвержденной сметой.
Собственность — правоотношения, возникающие по поводу владения,
пользования и распоряжения имуществом.
Социальное страхование — система экономических отношений,
посредством которых формируются и расходуются фонды денежных
средств,
предназначенных
для
материального
обеспечения
нетрудоспособных.
Срочный депозит — денежные средства, хранящиеся на счетах в
банке в течение определенного срока, который устанавливается при
открытии счетов.
Ссудный процент — цена кредитных денежных средств на рынке
ссудных капиталов за их потребительские свойства — приносить
пользователю кредитом (заемщиком) доход (прибыль).
Стратегический финансовый менеджмент — сфера деятельности,
нацеленная на реализацию долгосрочных перспективных решений в области
управления
капиталом,
позволяющая
предопределить
возможные
изменения его состава и структуры; форма управления процессом
финансирования расширенного воспроизводства.
Страхователь — физическое или юридическое лицо, страхующее
имущество или заключающее со страховой организацией договор личного
страхования и уплачивающее страховые взносы.
Страховая оценка — стоимость имущества, принимаемая для целей
страхования.
61
Страховая сумма — величина денежных средств, на которую
фактически застрахованы имущество, жизнь и здоровье граждан.
Страховое возмещение — сумма, выплачиваемая страховщиком по
имущественному страхованию и страхованию ответственности в покрытие
ущерба при наступлении страхового случая.
Страховой тариф — выраженная в рублях и копейках ставка платежей
по страхованию с единицы страховой суммы за определенный период.
Страховой ущерб — стоимость полностью погибшего или степень
обесценения частично поврежденного имущества по страховой оценке.
Страховщик — специализированная организация (государственная,
акционерная, кооперативная), проводящая страхование и принимающая на
себя обязательство возместить ущерб страхователю (или другим лицам) или
выплатить страховую сумму.
Структура цены — соотношение отдельных элементов цены,
выраженное в процентах по отношению к цене.
Тариф — разновидность цены, плата, взимаемая организацией с
предприятий, организаций и населения за услуги (бытовые, коммунальные,
транспортные и др.).
Текущие затраты — издержки, возникшие в процессе производства
продукции и оказания услуг для получения прибыли и отнесенные к
данному отчетному году.
Финансовый менеджмент — сфера деятельности, нацеленная на
текущее финансовое обеспечение предпринимательства; форма управления
процессом формирования и использования фондов денежных средств,
совершения текущих платежей и расчетов.
Переменные затраты — затраты, величина которых изменяется прямо
пропорционально изменению объема производства.
Постоянные затраты — затраты, не зависящие от динамики и объема
производства.
62
Устав — официальный документ, подтверждающий законность
создания компании, содержащий характер и правила ее деятельности,
основы взаимоотношений между членами и т.п.
Учетная ставка — норма процента, взимаемая Центральным банком
при предоставлении ссуд коммерческим банкам.
Учредительные документы — документы, служащие основанием для
учреждения вновь создаваемого предприятия, компании, акционерного
общества и их регистрации в установленном порядке.
Факторинг
—
разновидность
торгово-комиссионных
операций,
сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента.
Финансовая информация — система финансовых показателей,
предназначенных для принятия решения, и рассчитанная на конкретных
пользователей.
Финансовая отчетность — совокупность документов, содержащих
информацию о финансовых показателях.
Финансовая политика — деятельность государства, предприятия по
целенаправленному использованию финансов. Содержание финансовой
политики включает: выработку концепций развития финансов, определение
основных направлений их использования и разработку мер, направленных
на достижение поставленных целей.
Финансовая система — термин, употребляемый для обозначения
разных по своей сути понятий: а) совокупность сфер и звеньев финансовых
отношений, взаимосвязанных между собой. В этом значении финансовая
система страны включает три крупные сферы: финансы предприятий,
учреждений, организаций; страхование; государственные финансы. Каждая
из них состоит из звеньев; б) совокупность финансовых учреждений страны,
к которым относятся финансовые органы и все структурные подразделения
Государственной налоговой службы.
63
Финансовая стратегия — комплекс мероприятий, направленных на
достижение перспективных финансовых целей.
Финансово-промышленная
группа
—
группа
предприятий,
учреждений, кредитных организаций (включая банки) и инвестиционных
институтов, объединившие свои капиталы в добровольном порядке или
консолидировавшие пакеты своих акций.
Финансовое планирование — планирование финансовых ресурсов и
фондов денежных средств.
Финансовое
состояние
предприятия
—
обеспеченность
или
необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его
хозяйственной деятельности.
Финансовые результаты — процесс получения финансовых ресурсов,
связанный с производством и реализацией товаров, операциями на рынке
капиталов.
Финансовые
поступления,
ресурсы
формируемые
—
в
денежные
руках
доходы,
субъектов
накопления
и
хозяйствования
и
государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства,
материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных
потребностей, нужд обороны и государственного управления.
Финансовый аппарат — органы, осуществляющие управление
финансами.
Финансовый контроль — элемент системы управления финансами;
особая сфера стоимостного контроля за финансовой деятельностью всех
экономических
субъектов
(государства,
территориальных
административных образований, предприятий и организаций), соблюдением
финансово-хозяйственного
законодательства,
целесообразностью
производственных расходов, экономической эффективностью финансовохозяйственных операций.
64
Финансовый менеджер — специалист, осуществляющий воздействие
на движение капитала, прибыль, инвестиции и накопления.
Финансовый
оборотом,
менеджмент
формированием
и
—
процесс
использованием
управления
денежным
финансовых
ресурсов
предприятий. Это также система форм, методов и приемов, с помощью,
которой осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми
ресурсами.
Финансовый
финансовых
механизм
отношений,
—
методов
совокупность
форм
(способов)
организации
формирования
и
использования финансовых ресурсов, применяемых обществом в целях
создания благоприятных условий для экономического и социального
развития общества.
Финансовый рынок — рынок краткосрочных, среднесрочных и
долгосрочных кредитов и фондовых ценностей, т. е. акций, облигаций и
других видов ценных бумаг. Различают первичный и вторичный рынки
ценных бумаг. На первичном рынке выпускаются новые ценные бумаги, на
вторичном — происходит перепродажа ранее выпущенных ценных бумаг.
Финансы — система экономических отношений, в процессе которых
происходят
формирование,
распределение
и
использование
централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях
выполнения функций и задач государства и обеспечения условий
расширенного воспроизводства, удовлетворения социальных потребностей
общества.
Фирма — предприятие или совокупность специализированных
организаций любой формы собственности, являющихся юридическими
лицами и объединяющих под одним управлением (и общим фирменным
наименованием) производство и сбыт товаров.
65
Фонд возмещения — целевой источник финансирования простого
воспроизводства, обеспечивающий покрытие материальных затрат и
начисление амортизации.
Фонд
накопления
—
целевой
источник
финансирования
расширенного воспроизводства.
Фонд оплаты труда — целевой источник финансирования затрат на
оплату
труда,
выплату
премий,
вознаграждений,
относимых
на
себестоимость.
Фондовооруженность
—
показатель
оснащенности
основными
производственными фондами (размер основных производственных фондов
в расчете на одного работника или рабочего предприятия).
Фондоемкость — показатель, обратный фондоотдаче. Исчисляется как
отношение средней стоимости основных производственных фондов к
объему производственной продукции.
Фондоотдача — количество продукции в расчете на рубль основных
производственных фондов. Рост фондоотдачи — важнейшее направление
лучшего использования основных производственных фондов.
Франчайзинг
—
смешанная
форма
крупного
и
мелкого
предпринимательства; система взаимовыгодных партнерских отношений.
Фьючерс — срочный контракт, срочная сделка.
Хеджирование — операция по страхованию от риска изменения
стоимости ценных бумаг путем заключения участником рынка двух
противоположных сделок, в одной из которых он выигрывает от изменения
их стоимости, в другой — проигрывает, сводя таким образом финансовые
риски к минимуму за счет взаимного погашения выигрыша и проигрыша.
Холдинг — корпорация или компания, контролирующая одну или
несколько компаний с помощью их акций, которыми она владеет.
66
Холдинговая компания — акционерная компания, использующая
свой капитал для приобретения контрольных пакетов акций других
компаний с целью управления, руководства ими и получения дивидендов.
Ценные бумаги — денежные документы, свидетельствующие о
предоставлении займа (облигации) или приобретении владельцем ценной
бумаги права на часть имущества (акция).
Чек — вид ценной бумаги, денежный документ строго установленной
формы, содержащий приказ владельца счета (чекодателя) о выплате
определенному лицу или предъявителю чека (чекодержателю) указанной в
нем суммы.
Экономический стимул — экономический рычаг, с помощью
которого
удается
влиять
на
материальные
интересы
субъектов
хозяйствования. Влияние на материальные интересы происходит через
формы организации финансовых отношений.
67
Содержание:
Пояснительная записка
3
Учебно-тематический план
6
Содержание курса
7
Темы и содержание семинарских занятий
11
Контрольные вопросы по курсу
53
Литература
56
Словарь терминов (глоссарий)
59