Финансовые рынки - Учебно
advertisement
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Тюменский государственный университет» Филиал ТюмГУ в г. Тобольске Факультет истории, экономики и управления Кафедра экономики, управления и права Рабочая программа учебной дисциплины «Финансовые рынки» Код и направление подготовки 080100.62 Экономика Профиль подготовки Финансы и кредит Квалификация (степень) выпускника бакалавр Форма обучения Очная, заочная Тобольск 2014 ЛИСТ СОГЛАСОВАНИЯ УМК (сайт для загрузки УМК umk3.utmn.ru) Рег.номер: _______________________________ Дисциплина: Финансовые риски Учебный план: 080100.62 Автор: Е.С. Корчемкина Кафедра: Экономики, управления и права 1. Пояснительная записка 1.1 Цель дисциплины «Финансовые рынки»: формирование у студентов компетенций в области организации и функционирования финансовых рынков, его институтов и применяемых финансовых инструментов. Задачи дисциплины: - выяснение экономической сущности финансовых рынков, их места в финансовой системе и влияния на ход экономических процессов; - выяснение экономической сущности и особенностей выпуска и обращения различных видов ценных бумаг ценных бумаг и других финансовых инструментов, возможностей использования в хозяйственной практике экономических субъектов; - рассмотрение основных участников финансового рынка (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников), их взаимодействия при выпуске и обращении ценных бумаг и операциях с различными финансовыми инструментами, формирование представления об инфраструктуре финансовых рынков; - формирование представления об основах инвестирования на финансовых рынках, о методах фундаментального и технического анализа; - рассмотрение систем регулирования и саморегулирования финансовых рынков. 1.2. Место дисциплины в структуре образовательной программы Дисциплина «Финансовые рынки» относится к профилю подготовки «Финансы и кредит» (вариативная часть профессионального цикла). Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при изучении дисциплин гуманитарного, социального и экономического циклов («Психология», «Социология»), дисциплин естественнонаучного цикла («Математический анализ», «Теория вероятностей и математическая статистика», «Финансовые измерения»), дисциплин профессионального цикла («Макроэкономика», «Эконометрика», «Статистика», «Бухгалтерский учет и анализ», «Деньги, кредит, банки», «Мировая экономика и МЭО», «Финансы», «Корпоративные финансы»). Таблица 1.1 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами № п/ п Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин С у щ но ст ь и ст ру кт ур а ф ин ан со во го р ы нк а И н с т р у м е н т ы ф и н а н с о в ы х р ы н к о в О с н о в н ы е в и д ы э м и с с и о н н ы х ц е н н ы х О с н о в н ы е в и д ы н еэ м и с с и о н н ы х ц е н н ы х б у м аг П р о и з в о д н ы е ф и н а н с о в ы е и н с т р у м е н т ы Проф ес си он ал ьн ая У ча ст ни ки ф ин ан со в ы х р ы нк ов де ят ел ьн ос ть на ф ин ан со в ы И н с т и т у ц и о н а л ь н ы е и н в е с т о р ы х б у м а г р П ри ня ти е и нв ес ти ц ио н н ы х ре ш ен и й на ф и на нс ов ы х р ы нк ах З а р у б е ж н ы е ф и н а н с о в ы е р ы н к и + + ы нк ах 1. 2. 3. 4. 5. Финансовый менеджмент Оценка стоимости бизнеса Государственные и муниципальные финансы Банковское дело Международные валютнокредитные и финансовые + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + 6. 7. отношения Экономический анализ Инвестиции и инвестиционная деятельность + + + + + + 1.3. Компет енции обучаю щегося, формир + + + + + + + + уемые в результате освоения данной образовательной программы В результате освоения ООП бакалавриата выпускник должен обладать следующими компетенциями (ФГОС ВПО по данному направлению подготовки): ОК - 4 – способностью анализировать социально-значимые проблемы и процессы, происходящих в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем; ПК – 5 – способностью на основе комплексного экономического м финансового анализа дать оценку результатов и эффективности финансово-хозяйственной организаций различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного самоуправления; ПК – 6 – способностью дать оценку текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной. 1.4. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине (модулю): в результате освоения дисциплины обучающийся студент должен: знать: Основные виды финансовых инструментов и их характеристики; Участников финансовых рынков, их функции и принципы взаимодействия; Методы инвестиционного анализа и оценки финансовых рисков; Порядок и особенности выпуска и обращения ценных бумаг и финансовых инструментов; Принципы регулирования и саморегулирования финансовых рынков; Основные положения законодательства в области функционирования финансовых рынков; уметь: Проводить самостоятельный инвестиционный анализ и принимать инвестиционные решения; Формулировать перспективы и тенденции развития финансовых рынков; Осуществлять поиск информации по полученному заданию, сбор, анализ данных необходимых для решения поставленных экономических задач; Объяснять основные принципы функционирования финансовых рынков и финансовых институтов лицам, не знакомым с этими проблемами; владеть: Навыками самостоятельной работы, самоорганизации и организации выполнения поручений; Методологией экономического исследования; Современными методами сбора, обработки и анализа экономической информации. 2. Структура и трудоемкость дисциплины Семестр 5. Форма промежуточной аттестации – экзамен, курсовая работа. Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы, 108 академических часа. Для очной формы обучения на контактную работу с преподавателем выделено 60,25 часа (в том числе 36 - лекции, 36 – практика7,65 – прочая контактная работа) и 28,35 часа выделено на самостоятельную работу. Для заочной формы обучения на контактную работу с преподавателем выделено 15,1 часа (в том числе 8 - лекции, 8 – практика, 6,45 – прочая контактная работа) и 85,55 часа выделено на самостоятельную работу. 3. Тематический план Таблица 3.1 Тематический план дисциплины для очной формы обучения № Наименование темы неде ли семе стра Виды учебной работы и самостоятельная работа, в час. Ит ого час ов В том числе в интеракт ивной форме И т о г о б а л л о в 1 Модуль 1 (1-8 2 3 Лек ции Сем ина ры Сам осто ятел ьная рабо та 4 5 6 7 8 9 учебны е недели) Сущность и структура финансового рынка Инструменты финансовых рынков Основные виды эмиссионных ценных бумаг Основные виды неэмиссионных ценных бумаг Производные финансовые инструменты 1 2 3 4 5 1,2 4 4 3 11 1 0-10 3 2 2 4 8 1 0-10 4,5 4 4 3 11 1 0-10 6,7 4 4 3 11 1 0-10 8 4 4 3 11 1 0-10 18 18 16 52 5 0-50 9,10 2 2 2 8 1 0-10 11,12 6 6 3 16 1 0-10 13,14 4 4 3 12 1 0-10 15,16 4 4 3 12 1 0-10 17,18 2 2 2,35 8 1 0-10 18 18 12,35 56 5 0-50 36 36 28,35 108 10 0-100 11 11 - Итого (часов, баллов) Модуль 2 (9-18 учебны е недели) 6 7 8 9 10 Участники финансовых рынков Профессиональная деятельность на финансовых рынках Институциональные инвесторы Принятие инвестиционных решений на финансовых рынках Зарубежные финансовые рынки 2. Итого (часов, баллов) 3. ВСЕГО (часов, баллов) 4. Из них в интерактивной форме 5. Курсовая работа - 22 - 0-100 * Самостоятельная работа (включая иные виды контактной работы) Таблица 1.2 Тематический план дисциплины для заочной формы обучения № Наименование темы Виды учебной работы и самостоятельная работа, в час. И т о г о ч а с о в Лек ции Семи нары Самос тоятел ьная работ а 1 2 3 4 5 6 1 Сущность и структура финансового рынка Инструменты финансовых рынков Основные виды эмиссионных ценных бумаг Основные виды неэмиссионных ценных бумаг Производные финансовые инструменты 0,5 0,5 8 10 0,5 0,5 7 9 1 1 7 10 0,5 0,5 7 9 1 1 7 10 Участники финансовых рынков Профессиональная деятельность на финансовых рынках Институциональные инвесторы Принятие инвестиционных решений на финансовых рынках Зарубежные финансовые рынки Подготовка к экзамену 1 1 8 11 1 1 8 11 0,5 0,5 7 9 1 1 7,55 10 1 1 8 10 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. ВСЕГО (часов) 6. В том числе подготовка к экзамену 7. Из них в интерактивной форме 9 8 8 85,55 9 4 4. Виды и формы оценочных средств в период текущего контроля 108 Таблица 4.1 Виды и формы оценочных средств в период текущего контроля для очной формы обучения Тема Устный опрос Письменные работы Техниче ские формы контроля Информа ционные системы и технолог ии И т о г о к о л и ч е с т в о б а л л о в Модул ь1 Сущность и структура финансового рынка Инструменты финансовых рынков Основные виды эмиссионных ценных бумаг Основные виды неэмиссионных ценных бумаг Производные финансовые инструменты Всего Модул ь2 Участники финансовых рынков Профессиональная соб есе дов ани е отв ет на сем ина ре кон тро льн ая раб ота реферат э с с е комп лексн ые ситуа цион ные задан ия други е форм ы 0-1 0-1 0-2 0-2 0-2 - 0-2 0 - 10 0-1 0-1 0-2 0-2 0-2 - 0-2 0 - 10 0-1 0-1 0-2 0-2 0-2 - 0-2 0-10 0-2 0-2 0-1 0-2 0-1 - 0-2 0-10 0-1 0-1 0-2 0-2 0-2 - 0-2 0-10 0-6 0-6 0-9 0-10 0-9 - 0-10 0-50 0-2 0-2 0-3 0-2 - 0-1 - 0-10 0-2 0-2 0-1 0-2 0-1 - 0-2 0-10 деятельность на финансовых рынках Институциональные инвесторы Принятие инвестиционных решений на финансовых рынках Зарубежные финансовые рынки Всего Итого 0-2 0-2 0-1 0-2 0-1 - 0-2 0-10 0-2 0-2 0-1 0-2 - 0-1 0-2 0-10 0-2 0-2 0-2 0-2 - - 0-2 0-10 0-10 0-16 0-10 0-16 0-8 0-17 0-10 0-20 0-2 011 0-2 0-2 0-8 0-18 0-50 0 – 100 5.Содержание дисциплины Тема 1. Сущность и функции финансового рынка Сущность и функции финансового рынка. Современная структура финансового рынка. Денежный рынок, рынок капитала. Классификация финансовых рынков. Общие принципы формирования механизма функционирования финансового рынка. Особенности функционирования сегментов финансового рынка: - рынка ценных бумаг, - рынка ссудного капитала, - валютного рынка, -рынка драгоценных металлов, - страхового рынка. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка. Структура рынка ценных бумаг и его функции. Роль рынка ценных бумаг в перераспределении финансовых ресурсов. Субъекты рынка ценных бумаг и их взаимодействие. Ключевые тенденции в развитии современных финансовых рынков: глобализация, секъюритизация, дезинтермедиация. Современное состояние финансового рынка в России, основные проблемы развития рынка России. Тема 2. Инструменты финансовых рынков Классификация Инструменты финансовых валютного инструментов. рынка. Инструменты Инструменты рынка кредитного драгоценных Инструменты рынка страховых услуг. Инструменты рынка ценных бумаг. рынка. металлов. Понятие ценной бумаги. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Риски финансового рынка. Тема 3. Основные виды эмиссионных ценных бумаг Акции и их основные виды. Случаи выпуска акций. Отличи обыкновенных и привилегированных акций. Стоимостные характеристики акций, методы их определения. Корпоративные действия эмитента. Понятие дохода и доходности акций. Расчет показателей, характеризующих качество акций. Структурные изменения на современных рынках долговых обязательств. Облигации и их виды. Корпоративные облигации. Выплата процентов по облигациям. Практика присвоения облигациям рейтинга надежности. Стоимостные характеристики облигаций, методы их определения. Государственные ценные бумаги как рыночный метод воздействия на величину государственного долга и его структуру. Основные виды государственных ценных бумаг, выпускаемых на территории Российской Федерации. Основные направления реструктуризации государственного внутреннего долга. Современная практика выпуска государственных ценных бумаг. Муниципальные ценные бумаги, цели их выпуска. Источники обеспечения муниципальных займов. Тема 4. Основные виды неэмиссионных ценных бумаг Понятие векселя и его виды. Виды операций с векселями. Вексельные схемы, используемые в российской практике. Понятие коммерческих бумаг. Условия выпуска коммерческих бумаг. Депозитные и сберегательные сертификаты. Понятие цессии, цедента, цессионария. Ипотечные ценные бумаги. Чек. Товарораспорядительные ценные бумаги. Закладная. Складское свидетельство. Двойные и простые складские свидетельства. Перспектива развития рынка складских свидетельств в России. Коносамент. Инвестиционные паи открытых, интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов. Ипотечные ценные бумаги: цели выпуска, особенности эмиссии и вторичного обращения. Основные виды ипотечных ценных бумаг в зарубежной и отечественной практике. Перспективы развития российского рынка ипотечных ценных бумаг. Тема 5. Производные финансовые инструменты Роль и место производных финансовых инструментов на фондовом рынке. Участники срочного рынка. Базис. Понятие форвардного и фьючерсного контрактов. Их отличия. Расчет стоимости фьючерсного контракта на акции, валюту. Свойства фьючерсного контракта, начальная и вариационная марка. Роль расчетной палаты при заключении фьючерсного контракта. Технология исполнения фьючерсного контракта. Спекуляция и хеджирование с помощью фьючерсных контрактов. Операции спекулянтов при состоянии контанго и бэквордэйшн. Понятие опциона, виды опционов. Механизм опционной торговли, факторы, влияющие на цену опциона (премию). Внутренняя, и временная стоимость опциона. Спекуляция и хеджирование с помощью опционов. Сложные опционные сделки: спрэд, арбитраж, стрэддл, стрэнгл. Депозитарные расписки. Виды. Привлекательность их выпуска для эмитента, инвесторов. Тема 6. Участники финансовых рынков Эмитенты. Инвесторы, их виды. Взаимодействие. Услуги андеррайтеров при размещении активов. Участники кредитного рынка: Кредиторы, Заемщики. Их характеристика. Участники валютного рынка. Участники страхового рынка Участники рынка драгоценных металлов. Тема 7. Профессиональная деятельность на финансовых рынках Понятия и виды профессиональной деятельности. Совмещения видов деятельности. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Лицензирование, ограничения на деятельность. Основные положения и функции брокерской, дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, деятельности по управлению ценными бумагами. Учетная система рынка: депозитарная деятельность и регистраторы на рынке ценных бумаг. Фондовая биржа. Клиринг на рынке ценных бумаг. Структура, организация торговли. Индикаторы рынка. Деятельность финансового консультанта. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: статус, операции, конкуренция с другими участниками. Тема 8. Институциональные инвесторы Характеристика институциональных инвесторов. Особенности коллективного инвестирования в России. Характеристика и типы коллективных инвесторов. Тенденция развития инвестиционных фондов. Виды инвестиционных фондов. Понятие и расчет стоимости чистых активов фондов, стоимости покупки и продажи паев. Деятельность паевых институциональных инвесторов (ПИФОВ), акционерных инвесторов (АИФ), страховых компаний, кредитные союзы. Общие фонды банковского управления (ОФБУ). Особенности их функционирования. Тема 9. Принятие инвестиционных решений на финансовых рынках Методы прогнозирования совершения сделок с финансовыми инструментами: фундаментальный и технический анализ. Основные виды технического анализа: графический, индикаторный, волновая теория. Этапы фундаментального анализа, факторы и показатели, рассматриваемые при его проведении. Тема 10. Зарубежные финансовые рынки Международный финансовый рынок в условиях глобализации. Рынок ценных бумаг США. Структура рынка. Виды ценных бумаг и их характеристика. Фондовая биржа НАСДАК. Рынок ценных бумаг Японии. Структура рынка. Виды и особенности обращения ценных бумаг. Биржевой фондовый рынок: организация, регулирование тенденции развития. Рынок ценных бумаг Германии. Общая тенденция развития, структура рынка, виды ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг Англии. Структура рынка, виды и особенности обращения ценных бумаг, биржевой фондовый рынок, регулирование рынка. Рынок ценных бумаг Франции. Первичный рынок. Вторичный рынок. Основные тенденции развития рынка. Фондовые рынки стран Восточной Европы и СНГ. 6. Планы семинарских занятий ТЕМА 1.СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА 1. Сущность и функции финансового рынка. 2. Классификация финансового рынка 3. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка; 4. Структура рынка ценных бумаг и его функции; 5. Характеристика первичного рынка ценных бумаг; 6. Характеристика вторичного рынка ценных бумаг. 7. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Основные принципы действия финансовой системы. 2). Характеристика финансовых институтов. 3). Характеристика финансовых рынков. 4). Экономическая сущность понятия «финансовый рынок» и его место в экономической системе стран, функционирующих на рыночных принципах. 5). Функции финансового рынка. 6). Современная систематизация финансовых рынков по основным признакам. 8. б) Упражнения и ситуационные задания 9. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Основные элементы, определяющие состояние и развитие финансового рынка: спрос, предложение и цена. 2). Общие принципы формирования механизма функционирования финансового рынка. 3). Определяющая роль цены в системе основных элементов финансового рынка. 4). Обеспечение равновесия финансового рынка и особенности ценообразования. 5). Формирование объема биржевого спроса на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них. 6). Формирование объема биржевого предложения на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них. 7). Формирование средних биржевых цен на отдельные финансовые инструменты, уравновешивающих уровень цен, спроса и предложения на них. 8). Понятие «эффективность рынка». 9). Уровни эффективности финансового рынка. 10). Особенности механизма функционирования разновидностей финансового рынка (кредитный, валютный, страховой, инвестиционный, рынок золота). 10. б) Упражнения и ситуационные задания ТЕМА 2. ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Классификация финансовых инструментов Инструменты кредитного рынка Инструменты валютного рынка Инструменты рынка драгоценных металлов Инструменты рынка страховых услуг. Определение ценной бумаги, ее свойства (качества); Функции ценных бумаг; Классификация ценных бумаг; Риски инвестирования финансовых инструментов. 8. 9. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Понятие «финансовые инструменты». 2). Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска. 3). Методический инструментарий оценки уровня финансового риска финансовых инструментов. 4). Характеристика основных финансовых инструментов кредитного рынка: денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя, залоговые документы и пр. 5). Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов. 6). Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска. 8). Характеристика основных финансовых инструментов кредитного рынка: денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя, залоговые документы и пр. 9). Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов. б) Упражнения и ситуационные задания ТЕМА 3. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ 1. Характеристика акций и их виды; 2. Стоимостные характеристики акций; 3. Расчет показателей, характеризующих качество акций; 4. Характеристика облигаций и их виды; 5. Стоимостные характеристики облигаций. 6. Характеристика и виды государственных ценных бумаг, выпускаемых на территории РФ; 7. Характеристика муниципальных ценных бумаг. 8. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Характеристика основных критериев оценки долевых финансовых инструментов: цели оценки, вид стоимости, статус эмитента, инвестиционные качества и управленческие возможности. 2). Подходы к оценке акций. 3). База оценки акций, основанная на концепциях оценочной деятельности: затратный, доходный и сравнительный подход. 4). База оценки акций, основанная на теориях ценообразования на фондовом рынке: теория случайных блужданий, теория рыночной эффективности, теория портфеля, ортодоксальная теория фондовых цен, теория фундаментального анализа, теория конъюнктурного анализа и прогноза, структурная теория сезонных изменений. 5). Характеристика факторов, влияющих на стоимость акций. 6). Особенности оценки различных видов акций. Специфика оценки контрольных и миноритарных пакетов акций. 9. б) Упражнения и ситуационные задания 10. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Теории, используемые при оценке долговых финансовых инструментов: теория компромисса, теория предпочтения ликвидности. 2). Основные виды государственных ценных бумаг и особенности их оценки. 3). Финансовые возможности корпоративных облигаций. 4). Подходы к оценке корпоративных облигаций: доходный подход, рейтинговая оценка облигаций. 5). Система оценки векселей. 6). Базовые теории оценки депозитных сертификатов: теория паритета процентных ставок, теория равновесия рынка капитала. 11. б) Упражнения и ситуационные задания ТЕМА 4. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ НЕЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ. 1. Характеристика векселя и его виды; 2. Характеристика коммерческих ценных бумаг и условия их выпуска; 3. Понятие депозитных и сберегательных сертификатов; 4. Товарораспорядительные ценные бумаги; 5. Инвестиционный пай как ценная бумага; 6. Складское свидетельство; 7. Ипотечные ценные бумаги; 8. Чек. Коносамент. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютные активы, документарный валютный аккредитив, валютный банковский чек, валютный банковский вексель, переводной валютный коммерческий вексель, валютный фьючерсный контракт, валютный опционный контракт, валютный своп и пр. 2). Характеристика основных финансовых инструментов страхового рынка: контракты на конкретные виды страховых услуг, договоры перестрахования, аварийный бонд. 3). Характеристика основных финансовых инструментов рынка золота: золото как финансовый авуар, система разнообразных деривативов. б) Упражнения и ситуационные задания ТЕМА 5. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 1. Срочный рынок. Участники 2. Понятие опциона и его виды; 3. Характеристика сложных опционных сделок; 4. Сущность фьючерсных контрактов и технология их исполнения; 5. Депозитарные расписки 6. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Основные этапы оценки производных и целевых финансовых инструментов. 2). Определение рыночной стоимости целевых финансовых инструментов: коносамента, складских свидетельств, закладных, ваучеров. 3). Оценка опционных контрактов. 4). Базовые позиции при определении рыночной стоимости фьючерсных контрактов. 7. б) Упражнения и ситуационные задания ТЕМА 6. УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ 1. Эмитенты и инвесторы. 2. Андеррайтинг на финансовых рынках. 3. Участники кредитного рынка. 4. Участники валютного рынка. 5. Участники страхового рынка. 6. Участники рынка драгоценных металлов. 7. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Основные формы заключения сделок на финансовом рынке: прямые и опосредованные сделки. 2). Состав основных участников финансового рынка: прямые участники, финансовые посредники, вспомогательные участники. 3). Основные виды прямых участников финансовых операций на различных финансовых рынках и их функции. 4). Основные виды финансовых посредников, осуществляющих деятельность на финансовом рынке. 5). Инфраструктура финансового рынка. б) Упражнения и ситуационные задания ТЕМА 7. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ 1. Понятие брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг; 2. Характеристика деятельности по управлению ценными бумагами; 3. Понятие депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг; 4. Роль регистраторов на рынке ценных бумаг; 5. Клиринг на рынке ценных бумаг; 6. Характеристика консультационной деятельности на рынке ценных бумаг. Сущность, организационно-правовые формы и структура современной фондовой биржи; 7. Биржевые фондовые индексы, их характеристика и методы расчета; 8. Фондовые биржи в Российской Федерации; ТЕМА 8. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ. 1. Роль и значение институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг; 2. Инвестиционная политика банков на фондовом рынке; 3. Инвестиционная политика специализированных небанковских кредитно- финансовых учреждений на фондовом рынке; 4. Формирование портфелей ценных бумаг и управление ими. ТЕМА 9. ПРИНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ 1. Уровни и этапы проведения фундаментального анализа; 2. Анализ финансового состояния эмитента; 3. Технический анализ как метод исследования конъюнктуры рынка ценных бумаг. а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Сущность фундаментального анализа и цели его проведения. 2). Характеристика основных направлений исследования на основе методов фундаментального анализа. 3). Понятие и стадии рыночной конъюнктуры. 4). Стадии изучения макроэкономических показателей финансового рынка. 5). Анализ текущей конъюнктуры финансового рынка. 6). Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие финансового рынка и разработка прогноза этого развития. 7). Характеристика факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей: макроэкономические, отраслевые, внутрирыночные, микроэкономические. 8) Система основных методов фундаментального анализа: "сверху-вниз", "снизу-вверх", вероятностный, экономического моделирования, моделирования финансовых коэффициентов, объектно-ориентированного моделирования. б) Упражнения и ситуационные задания а) Вопросы для подготовки и обсуждения: 1). Сущность и цели технического анализа. 2). Исторический аспект развития технического анализа и его законы. 3) Основные виды графиков технического анализа: линейный, столбцовый, фигурный. 4). Основные задачи графического анализа: определение характера тенденций изучаемого показателя, определения уровня цены на финансовые инструменты, уровня поддержки и уровня сопротивления цены, разрывов уровня цены и пр. 5). Сочетание тенденций уровня цены и объема реализации финансовых инструментов. 6).Прогнозный аппарат технического анализа: теория Доу. 7. Теория чисел Фибоначчи, теория волн Эллиотта, теория скользящей средней и др.. б) Упражнения и ситуационные задания ТЕМА 10. ЗАРУБЕЖНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ. 1. Международный финансовый рынок в условиях глобализации; 2. Рынок ценных бумаг США; 3. Рынок ценных бумаг Японии; 4. Рынок ценных бумаг Германии; 5. Рынок ценных бумаг Франции; 6. Рынок ценных бумаг Англии; 7. Фондовые рынки стран Восточной Европы и СНГ. 7. Темы лабораторных работ (Лабораторный практикум) Не предусмотрено (для данной дисциплины) учебным планом ОП. 8. Примерная тематика курсовых работ Коллективные инвесторы на рынке ценных бумаг; Корпоративные ценные бумаги на рынке ценных бумаг; Анализ рынка банковских ценных бумаг; Операции Сбербанка РФ с ценными бумагами; Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг; Технический анализ на рынке ценных бумаг; Государственное регулирование фондового рынка; Современное состояние рынка ценных бумаг в РФ; Инвестиционная политика негосударственных пенсионных фондов; Муниципальные ценные бумаги на фондовом рынке; Рынок государственных ценных бумаг: состояние и перспективы развития; Анализ финансового состояния эмитента; Эмиссия коммерческими банками ценных бумаг; Проблемы рынка государственных ценных бумаг; Эмиссия деятельность хозяйствующего субъекта; Рынок корпоративных облигаций: состояние, проблемы и пути их решения; Организация ипотечного кредитования с использованием инструментов рынка ценных бумаг; Дивидендная политика акционерного общества; Современное состояние вексельного рынка в РФ; Операции коммерческого банка с векселями; Андеррайтинг на фондовом рынке: международный опят и российская практика; Операции с ценными бумагами Банка России; Организация деятельности паевых инвестиционных фондов; Фундаментальный анализ и его роль в принятии инвестиционных решений; Ценные бумаги российских эмитентов на международных фондовых рынках; Иностранные инвесторы на российском рынке ценных бумаг; Саморегулируемые организации: зарубежный опыт и практика функционирования в России; Система защиты прав инвесторов в России: организация и развитие; Система массового ипотечного кредитования в РФ; Проблемы развития рынка ипотечных ценных бумаг в РФ; Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг; Российский рынок доверительного управления: современное состояние и тенденции развития; Опционные и фьючерсные контракты на рынке ценных бумаг; Управляющие компании на рынке ценных бумаг; Анализ операций коммерческого банка с векселями сторонних эмитентов; Налогообложение операций с ценными бумагами; Неэмиссионные ценные бумаги на рынке ценных бумаг; Анализ российского рынка фьючерсных контрактов; Анализ рынка облигаций; Анализ рынка американских депозитарных расписок (АДР) на акции российских компаний; Российские компании на рынке еврооблигаций; Разработка и исследование торговых систем при совершении операций с ценными бумагами; Анализ инвестиционных компаний на фондовом рынке; Российские депозитарные расписки: проблемы выпуска и перспективы развития; Биржевые облигации как новый инструмент на рынке долевого финансирования; Общие фонды банковского управления как участники рынка коллективных инвестиций; Финансовые кризисы: причины, условия выхода, последствия; Государственное регулирование рынка ценных бумаг; Роль бирж в российской экономике; Организация биржевой торговли; Биржевые индексы: методы расчетов; Эмиссионная деятельность коммерческого банка. Международный финансовый рынок в условиях глобализации; Рынок ценных бумаг экономически развитых стран (на примере конкретной страны); Фондовые рынки стран Восточной Европы и СНГ. 9. Учебно-методическое обеспечение и планирование самостоятельной работы студентов Таблица 9.1 Планирование самостоятельной работы студентов очной формы обучения № Модуль 1 1.1 1.2 1.3 1.4 Модули и темы Виды СРС Неделя Объем часов семестра обязательны дополнитель е ные работа с 1-8 литературой, источниками. Сущность и реферат; разработка 1,2 структура свободное тестовых финансового описание заданий. рынка (эссе) «Развитие финансового рынка»; проверочный тест по теме. Инструменты реферат; составление 3 финансовых свободное презентации; рынков описание разработка (эссе) тестовых «Финансовы заданий. е реформы Ивана Грозного»; проверочный тест по теме. Основные реферат; составление 4,5 виды свободное презентации; эмиссионных описание разработка ценных (эссе) тестовых бумаг «Формирова заданий. ние структуры капитала»; проверочный тест по теме. Основные реферат; анализ 6,7 виды свободное конъюнктуры неэмиссионн описание рынка и ых ценных (эссе) составление бумаг «Развитие заключений; Кол-во баллов 3 4 3 3 1.5 Производные финансовые инструменты вексельного обращения»; проверочный тест по теме. реферат; свободное описание (эссе) «Развитие рынка срочных контрактов»; проверочный тест по теме. разработка тестовых заданий. анализ конъюнктуры рынка и составление заключений; разработка тестовых заданий. Всего по модулю 1: Модуль 2 2.1 2.2 2.3 работа с литературой, источниками. Участники реферат; финансовых свободное рынков описание (эссе) «Взаимодейс твие участников фондового рынка при совершении сделок»; проверочный тест по теме. Профессиона реферат; льная свободное деятельность описание на (эссе) финансовых «Взаимодейс рынках твие участников фондового рынка при совершении сделок»; проверочный тест по теме. Институцион реферат; альные свободное инвесторы описание (эссе) «Историческ ий аспект возникновен 3 8 16 0-50 9-18 разработка тестовых заданий, решение задач 9,10 4 составление презентации; разработка тестовых заданий. 11,12 4 составление презентации; разработка тестовых заданий. 13,14 4 2.4 Принятие инвестицион ных решений на финансовых рынках ия и становления РЦБ в России»; проверочный тест по теме реферат; свободное описание (эссе) «Страховани е на Руси»; проверочный тест по теме. 2.5 Зарубежные финансовые рынки Всего по модулю 2: ИТОГО: диагностика мер поддержки малого предпринима тельства и составление заключений; разработка тестовых заданий. реферат; свободное описание (эссе) «История возникновен ия и становления вексельного обращения»; проверочный тест по теме. 20 0-50 36 0-100 15,16 4 17,18 4 Планирование самостоятельной работы студентов заочной формы обучения № Тема Виды СРС О б ъ е м ч а с о в 1 Сущность и структура финансового рынка обязательные работа с литературой, источниками. реферат; свободное описание (эссе) «Развитие финансового рынка»; дополнительные разработка тестовых заданий. 9 2 Инструменты финансовых рынков 3 Основные виды эмиссионных ценных бумаг 4 Основные виды неэмиссионных ценных бумаг 5 Производные финансовые инструменты Участники финансовых рынков 6 7 Профессиональная деятельность на финансовых рынках 8 Институциональные инвесторы 9 Принятие инвестиционных решений на финансовых рынках проверочный тест по теме. реферат; свободное описание (эссе) «Финансовые реформы Ивана Грозного»; проверочный тест по теме. реферат; свободное описание (эссе) «Формирование структуры капитала»; проверочный тест по теме. реферат; свободное описание (эссе) «Развитие вексельного обращения»; проверочный тест по теме. составление презентации; разработка тестовых заданий. 9 составление презентации; разработка тестовых заданий. 9 анализ конъюнктуры рынка и составление заключений; разработка тестовых заданий. 9 9 реферат; свободное описание (эссе) «Взаимодействие участников фондового рынка при совершении сделок»; проверочный тест по теме. реферат; свободное описание (эссе) «Взаимодействие участников фондового рынка при совершении сделок»; проверочный тест по теме. реферат; свободное описание (эссе) «Исторический аспект возникновения и становления РЦБ в России»; проверочный тест по теме реферат; свободное описание (эссе) «Страхование на разработка тестовых заданий, решение задач 10 составление презентации; разработка тестовых заданий. 10 составление презентации; разработка тестовых заданий. 9 диагностика мер поддержки малого предпринимательс тва и составление 9 Руси»; 10 Зарубежные финансовые рынки проверочный тест по теме. реферат; свободное описание (эссе) «История возникновения и становления вексельного обращения»; проверочный тест по теме. заключений; разработка тестовых заданий. ИТОГО В т.ч. подготовка к экзамену 9 92 9 ТЕМЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ПО ДИСЦИПЛИНЕ 1. Современная систематизация финансовых рынков по основным признакам 2. Экономическая сущность понятия «финансовый рынок» и его место в экономической системе стран, функционирующих на рыночных принципах 3. Характеристика финансовых институтов 4. Основные принципы действия финансовой системы 5. Участники финансового рынка и их функции 6. Основные формы заключения сделок на финансовом рынке: прямые и опосредованные сделки. 7. Основные виды прямых участников финансовых операций на различных финансовых рынках и их функции. 8. Основные виды финансовых посредников, осуществляющих деятельность на финансовом рынке. 9. Инфраструктура финансового рынка. 10. Общие принципы и особенности механизма функционирования финансового рынка 11. Определяющая роль цены в системе основных элементов финансового рынка. 12. Обеспечение равновесия финансового рынка и особенности ценообразования. 13. Формирование объема биржевого спроса на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них. 14. Формирование объема биржевого предложения на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них. 15. Особенности механизма функционирования разновидностей финансового рынка (кредитный, валютный, страховой, инвестиционный, рынок золота). 16. Конъюнктура финансового рынка и принципы ее исследования 17. Понятие и динамика конъюнктуры финансового рынка. 18. Характеристика этапов изучения состояния финансового рынка. 19. Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов фундаментального анализа 20. Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие финансового рынка и разработка прогноза этого развития. 21. Характеристика факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей: макроэкономические, отраслевые, внутрирыночные, микроэкономические. 22. Система основных методов фундаментального анализа: "сверху-вниз", "снизувверх", вероятностный, экономического моделирования, моделирования финансовых коэффициентов, объектно-ориентированного моделирования. 23. Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов технического анализа 24. Исторический аспект развития технического анализа и его законы. 25. Основные виды графиков технического анализа. 26. Основные задачи графического анализа: определение характера тенденций изучаемого показателя, определения уровня цены на финансовые инструменты, уровня поддержки и уровня сопротивления цены, разрывов уровня цены и пр. 27. Сочетание тенденций уровня цены и объема реализации финансовых инструментов. 28. Прогнозный аппарат технического анализа: теория Доу. 29. Теория чисел Фибоначчи, теория волн Эллиотта, теория скользящей средней и др.. 30. Характеристика основных инструментов финансового рынка: кредитного, инвестиционного 31. Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска. 32. Характеристика основных финансовых инструментов кредитного рынка: денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя, залоговые документы и пр. 33. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов. 34. Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска. 35. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов. 36. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: депозитные сертификаты, различные виды деривативов 37. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка 38. Характеристика основных финансовых инструментов страхового рынка 39. Характеристика основных финансовых инструментов рынка золота: золото как финансовый авуар, система разнообразных деривативов. 40. Методический инструментарий оценки долевых инструментов финансового рынка 41. Характеристика основных критериев оценки долевых финансовых инструментов: цели оценки, вид стоимости, статус эмитента, инвестиционные качества и управленческие возможности. 42. Подходы к оценке акций. 43. База оценки акций, основанная на концепциях оценочной деятельности: затратный, доходный и сравнительный подход. 44. База оценки акций, основанная на теориях ценообразования на фондовом рынке: теория случайных блужданий, теория рыночной эффективности, теория портфеля, ортодоксальная теория фондовых цен, теория фундаментального анализа, теория конъюнктурного анализа и прогноза, структурная теория сезонных изменений. 45. Характеристика факторов, влияющих на стоимость акций. 46. Особенности оценки различных видов акций. Специфика оценки контрольных и миноритарных пакетов акций. 47. Оптимизационная модель и методический инструментарий оценки долговых инструментов финансового рынка 48. Теории, используемые при оценке долговых финансовых инструментов: теория компромисса, теория предпочтения ликвидности. 49. Основные виды государственных ценных бумаг и особенности их оценки. 50. Финансовые возможности корпоративных облигаций. 51. Подходы к оценке корпоративных облигаций: доходный подход, рейтинговая оценка облигаций. 52. Система оценки векселей. 53. Базовые теории оценки депозитных сертификатов: теория паритета процентных ставок, теория равновесия рынка капитала. 54. Оценка производных инструментов финансового рынка 55. Основные этапы оценки производных и целевых финансовых инструментов. 56. Оценка опционных контрактов. 57. Базовые позиции при определении рыночной стоимости фьючерсных контрактов. 58. Оценка стоимости капитализации компании на фондовом рынке 59. Понятия слияния и поглощения. 60. Рыночная реакция на слияния и поглощения. 61. Оценка затрат на капитал в условиях реструктуризации компании. 62. Диверсификация инвестиционного портфеля на основе модели оценки капитальных активов. 63. Диверсификация инвестиционного портфеля по Марковицу (портфель Марковица – Тобина). 64. Особенности оценки стоимости компании при активном и пассивном подходах управления портфелем финансовых инструментов и проектов. Студент может предложить любую другую тему контрольной работы, которая отсутствует в списке, но посвящена проблемам финансовых рынков. Название и содержание произвольной темы колнтрольной работы должно быть согласовано с преподавателем. Методические указания по выполнению контрольных работ Контрольная работа должна состоять из трех частей: введение, основная часть и заключение. Необходимо сформулировать содержание контрольной работы (какие вопросы будут рассмотрены). Во введение должны быть отражены проблемы по выбранной тематике, определены цель и задачи работы. Основная часть посвящена, как правило, теоретическим аспектам исследуемой тематики, анализу нормативно-правового материала, методик и методическому инструментарию финансового и инвестиционного менеджмента. Кроме того, необходимо, используя полученные знания продемонстрировать умение пользоваться различным методическим инструментарием, способность самостоятельно формулировать выводы, моделировать управленческие решения в сфере управления финансами на практическом примере. Использование определений, формулировок, рисунков, таблиц, статистической (цифровой) информации обязательно подтверждается ссылками на источники литературы. В заключение контрольной работы необходимо сделать выводы по решению задач, обозначенных во введении. Источников литературы должно быть использовано не менее 10, учебников и учебных пособий не более 5. Для написания практической части контрольной работы рекомендуется информация из периодических, научно-практических, аналитических и экспертных изданий; интернет-ресурсы, финансовая отчетность, статистическая информация и др. Объем контрольной работы должен быть 15-20 страниц. Без соблюдения указанных требований контрольная работа к защите не допускается. Оформление работы согласно общепринятым требованиям. Самостоятельная работа студентов Тематика рефератов - это аналитический обзор или развернутая рецензия, в которой обосновывается актуальность исследуемой темы, кратко излагаются и анализируются содержательные и формальные позиции изучаемых текстов, формулируются обобщения и выводы. Цель реферата состоит в развитии таких навыков как системный анализ и умение критически переосмысливать чужие идеи. Модуль 1 1. Экономическая сущность финансового менеджмента (тема 1) 2. Характеристика финансовой деятельности предприятия (тема 2) 3. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютные активы, 4. Особенности функционирования разновидностей финансового рынка (тема 3 5. Классификация форм колебания конъюнктуры финансового рынка по основным признакам (масштабу колебаний, стадиям конъюнктурного цикла, продолжительности колебаний) (тема 4) 6. Характеристика факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей: макроэкономические, отраслевые, внутрирыночные, микроэкономические (тема 5) 7. Исторический аспект развития технического анализа и его законы (тема 6) Модуль 2 1. Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска (тема 1) 2. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: депозитные сертификаты, различные виды деривативов (тема 2) 3. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: документарный валютный аккредитив (тема 2) 4. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютный банковский чек (тема 2) 5. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютный банковский вексель, переводной валютный коммерческий вексель (тема 2) 6. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютный фьючерсный контракт, валютный опционный контракт, валютный своп и пр. (тема 2) 7. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации (тема 3). 4). Подходы к оценке корпоративных облигаций: доходный подход, рейтинговая оценка облигаций (тема 4) 8. Концепция и методический инструментарий оценки риска (тема 2) 9. Характеристика основных финансовых инструментов страхового рынка: контракты на конкретные виды страховых услуг, договоры перестрахования, аварийный бонд (тема 4) 10. Характеристика основных финансовых инструментов рынка золота: золото как финансовый авуар, система разнообразных деривативов (тема 4) 11. Определение рыночной стоимости целевых финансовых инструментов: коносамента, складских свидетельств, закладных, ваучеров (тема 5) 12. Причины неудач по проектам слияния и поглощения: сверхоптимистичная оценка рыночного потенциала, переоценка синергии, завышение цены в процессе торгов, неудачная интеграция после поглощения (тема 5) Реферат Тематика эссе Эссе - это прозаическое сочинение небольшого объема и свободной композиции, выражающее индивидуальные впечатления и соображения по конкретному поводу или вопросу и заведомо не претендующее на определяющую или исчерпывающую трактовку предмета. Цель эссе состоит в развитии таких навыков как самостоятельное творческое мышление и письменное изложение собственных мыслей. 1. Экономическая сущность понятия «финансовый рынок» и его место в экономической системе стран, функционирующих на рыночных принципах (модуль 1, тема 1). 2. Основные виды финансовых посредников, осуществляющих деятельность на финансовом рынке (модуль 1, тема 2). 3. Обеспечение равновесия финансового рынка и особенности ценообразования (модуль 1, тема 3). 4. Индикаторы финансового рынка (модуль 1, тема 4). 5. Характеристика основных направлений исследования на основе методов фундаментального анализа (модуль 1, тема 5). 6. Прогнозный аппарат технического анализа: теория Доу, теория чисел Фибоначчи, теория волн Эллиотта, теория скользящей средней (модуль 1, тема 6). 1. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов (модуль 2, тема 1). 2. Характеристика основных финансовых инструментов страхового рынка: контракты на конкретные виды страховых услуг, договоры перестрахования, аварийный бонд (модуль 1, тема 2). 3. База оценки акций, основанная на концепциях оценочной деятельности: затратный, доходный и сравнительный подход (модуль 2, тема 3). 4. Теории, используемые при оценке долговых финансовых инструментов: теория компромисса, теория предпочтения ликвидности (модуль 2, тема 4) 5. Оценка опционных контрактов (модуль 2, тема 5) 6. Причины неудач по проектам слияния и поглощения: сверхоптимистичная оценка рыночного потенциала, переоценка синергии, завышение цены в процессе торгов, неудачная интеграция после поглощения (модуль 2, тема 5). СТРУКТУРНО-ЛОГИЧЕСКАЯ СХЕМА «КАРТА ПАМЯТИ ПО МОДУЛЮ»1 «Карта памяти по модулю» - это графическое представление теоретической части всех тем отдельного модуля учебной дисциплины - используется, чтобы обучающийся имел возможность закрепить и вспомнить при необходимости структуру, содержание и логику построения данного модуля. Рекомендации по созданию «карты памяти по модулю»: 1. бегло просмотрите основные положения тем учебного модуля; 2. начните с главной идеи - предпочтительно, чтобы она была изображена в виде символа - в центре страницы, затем нарисуйте отходящие от нее ветви; 3. старайтесь использовать для обозначения каждого пункта только одно слово и/или символ, - по одной важной идеи для каждой ветви; 4. размещайте взаимосвязанные пункты на одной и той же основной ветви, чтобы каждый из них ответвлялся в сторону как отдельная веточка; 5. применяйте различные цвета (карандаши, маркеры) для изображения отдельных идей; 6. нарисуйте столько картинок и символов, сколько сможете, приветствуется использование свободных ассоциаций и не шаблонный подход; 7. составляйте «карты памяти по модулю», сидя в спокойном месте, не отвлекаясь не менее 30 мин. 1. Образовательные технологии. Презентации лекционного материала (модули 1, 2), решение упражнений и ситуационных заданий (модули 1, 2), работа с видеоматериалами и интернет-ресурсами (модули 1, 2). 2. Комплексные ситуационные задания 1. Современная систематизация финансовых рынков по основным признакам (модуль 1, тема 1) 2. Состав основных участников финансового рынка: прямые участники, финансовые посредники, вспомогательные участники (модуль 1, тема 2) 3. Основные формы заключения сделок на финансовом рынке: прямые и опосредованные сделки (модуль 1, тема 6) 4. Определяющая роль цены в системе основных элементов финансового рынка (модуль 1, тема 3) 5. Особенности механизма функционирования разновидностей финансового рынка (кредитный, валютный, страховой, инвестиционный, рынок золота) (модуль 1, тема 3) 6. Индикаторы финансового рынка (модуль 1, тема 4) 7. Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие финансового рынка и разработка прогноза этого развития (модуль 1, тема 5) 8. Основные виды графиков технического анализа: линейный, столбцовый, фигурный (модуль 1, тема 6) 9. Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска (модуль 2, тема 1) 1 На основе источника: Практический менеджмент. /Под общей ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2010. 10. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютные активы, документарный валютный аккредитив, валютный банковский чек, валютный банковский вексель, переводной валютный коммерческий вексель, валютный фьючерсный контракт, валютный опционный контракт, валютный своп и пр. (модуль 2, тема 2). 11. База оценки акций, основанная на теориях ценообразования на фондовом рынке: теория случайных блужданий, теория рыночной эффективности, теория портфеля, ортодоксальная теория фондовых цен, теория фундаментального анализа, теория конъюнктурного анализа и прогноза, структурная теория сезонных изменений. (модуль 2, тема 3). 12. Подходы к оценке корпоративных облигаций: доходный подход, рейтинговая оценка облигаций. Система оценки векселей (модуль 2, тема 4). 13. Оценка опционных контрактов. Базовые позиции при определении рыночной стоимости фьючерсных контрактов (модуль 2, тема 5). 14. Причины неудач по проектам слияния и поглощения: сверхоптимистичная оценка рыночного потенциала, переоценка синергии, завышение цены в процессе торгов, неудачная интеграция после поглощения (модуль 2, тема 6). 10. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины (модуля) 10.1. Перечень компетенций с указанием этапов их формирования в процессе освоения образовательной программы (выдержка из матрицы компетенций): Таблица 10.1 Этапы формирования компетенций дисциплины Цикл ОП Дисциплины 1 2 ОК - 4 – способностью анализировать социальнозначимые проблемы и процессы, происходящих в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем История Б.1 Баз.ч. Б.3 Баз.ч. Семест 3 1 Социология 3 Макроэкономика 3.4 Б3. Баз.ч Макроэкономическое планирование и прогнозирование 8 Б.2 Д. выбор Социология культуры 3 Б.2. Д.выбора Размещение производительных сил и регионалистика 1 Б.3. Д.выбора Региональная экономика 1 Б 3.Вар.ч. Государственные и муниципальные финансы 7 Б 3.Вар.ч. Ценообразование 4 Б.3 Баз.ч. ПК – 5 – способностью на основе комплексного экономического м финансового анализа дать оценку результатов и эффективности хозяйственной различных финансовоорганизаций организационно- правовых форм, включая финансово-кредитные, государственной органов власти и местного самоуправления; Б2. Баз.ч Методы оптимальных решений 5 Б3. Баз.ч Бухгалтерский учет и анализ 4 Б3. Баз.ч Макроэкономика 3.4 Б3. Баз.ч Макроэкономическое планирование и прогнозирование 8 Б.3. Д.выбора Основы страхования 3 Б.3. Д.выбора Страховой рынок России 3 Б 3.Вар.ч. Государственные и муниципальные финансы 7 Б3. Проф.ц. Производственная практика 8 Б3. Проф.ц Учебная практика 2.4 Б2. Баз.ч. Методы оптимальных решений 5 Б3. Баз.ч Бухгалтерский учет и анализ 4 Б3. Баз.ч Макроэкономическое планирование и прогнозирование 8 Б.3. Д.выбора Основы страхования 3 Б.3. Д.выбора Страховой рынок России 3 Б.3. Д.выбора Налоги и налогообложение 7 Б 3.Вар.ч. Государственные и муниципальные финансы 7 ПК – 6 – оценку способностью дать текущей, долгосрочной устойчивости кратко- и финансовой организации, в том числе кредитной. Б3. Проф.ц Производственная практика 8 Б3. Проф.ц Учебная практика 2,4 10.2. Описание показателей и критериев оценивания компетенций на различных этапах их формирования, описание шкал оценивания: Таблица 10.2 Карта критериев оценивания компетенций Код ко мп ет ен ци и Критерии в соответствии с уровнем освоения ОП Виды О заняти ц й е (лекци н и, о семина ч рские, н практи ы ческие, е лабора торные с ) р е д с т в а ( т е с т ы , т в о р ч е с к и е р а б о т ы , п р о е к т ы и д р . ) пороговый (зачет) 1 ОК-4 2 Знает: Отдельные социальнозначимые проблемы и процессы, происходящие в обществе повышенный 3 Знает: Умеет: ПК-5 базовый Основные социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе Умеет: 4 Знает: Свободно оперирует социально-значимыми проблемами и процессами, происходящими в обществе Умеет: Находить отдельную информацию для анализа социальнозначимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Владеет: Находить основную информацию для анализа социальнозначимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Находить и обобщать необходимую информацию для анализа социальнозначимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Владеет: Владеет: Начальными навыками анализа социальнозначимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Основными навыками анализа социально-значимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Знает: Устойчивыми навыками анализа социально-значимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Знает: Общее представление о результатах и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного самоуправления Понимание результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансовокредитные, органов государственной власти и местного самоуправления Знает: Свободно оперирует результатами и эффективностью финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансовокредитные, органов государственной власти и местного самоуправления 5 6 Лек., Сем. Опрос, тест Сем. Тест, реферат Сем. Тест, опрос Лек., Сем. Опрос, тест Умеет: Умеет: Умеет: Сем. Опрос, тест Находить отдельную информацию для оценки результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного самоуправления Находить основную информацию для оценки результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансовокредитные, органов государственной власти и местного самоуправления Владеет: Находить и обобщать всю необходимую информацию для оценки результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансовокредитные, органов государственной власти и местного самоуправления Владеет: Сем. Тест, опрос Знает: Основными навыками оценки результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансовокредитные, органов государственной власти и местного самоуправления Знает: Устойчивыми навыками оценки результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансовокредитные, органов государственной власти и местного самоуправления Знает: Опрос Общее представление о текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной, и методах ее оценки Понятие текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной, и методах ее оценки Умеет: Умеет: Свободно оперирует понятием текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной, и методами ее оценки Умеет: Лекции Сем. Сем. Тест, реферат Находить отдельную информацию для анализа социальнозначимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Находить основную информацию для анализа социальнозначимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Владеет: Начальными навыками оценки результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного самоуправления ПК-6 Находить и обобщать необходимую информацию для анализа социальнозначимых проблем и процессов, происходящих в обществе, и прогнозирования возможного их развития в будущем Владеет: Владеет: Начальными навыками оценки текущей, краткои долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной Основными навыками оценки текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной Владеет: Устойчивыми навыками оценки текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной Сем. Опрос, тест 10.3. Типовые контрольные задания или иные материалы, необходимые для оценки знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности, характеризующей этапы формирования компетенций в процессе освоения образовательной программы. Тесты для самоконтроля: ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ СТУДЕНТА Тестовые задания выполнять по мере изучения тем дисциплины (модуль 1, 2) 1) Финансовый рынок представляет собой сложную рыночную систему, объектами куплипродажи на которой являются a. товары, b. финансовые инструменты c. услуги d. финансы 2) К функциям финансового рынка можно отнести a. минимизацию финансового и коммерческого риска b. государственное регулирование экономики c. замедление оборота капитала d. формирование эффективной системы налогообложения 3) К прямым участникам финансового рынка относятся a. дилеры b. кредиторы c. фондовая биржа d. расчетно-клиринговые центры 4. Ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участи в уставном фонде акционерного общества, подтверждает право на участие в управлении им, дает право ее владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда, а также право на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества a. акция b. облигация c. вексель d. сберегательный сертификат 5. Отдельные виды денежных потоков, оцениваемых во времени, осуществляемых последовательно через равные промежутки времени и в равных размерах - носит понятие a. аннуитет b. процент c. ставка рефинансирования d. дисконтный множитель 6. Денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент - это a. договор дарения b. банковский кредит c. финансовые вложения d. вклады в сутаной капитал 7. Показатель, характеризующий изменение курса конкретного фондового инструмента (ценной бумаги) по отношению к динамике сводного индекса всего фондового рынка a. среднеквадратическое отклонение b. бета-коэффициент c. дисперсия d. уровень риска 8. Рынок ценных бумаг, торговлю которыми осуществляют фондовые биржы a. валютный рынок b. финансовый рынок c. биржевой рынок d. кредитный рынок 9. Совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре - относится к понятию a. торговля ценными бумагами b. клиринговая деятельность c. брокерская деятельность d. биржевая деятельность 10. Сумма инвестированных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента - относится к понятию a. настоящая стоимость денег b. аннуитет c. пренумерандо d. будущая стоимость денег 11. Рынок, предназначенный для обращения ценных бумаг, не получивших допуск на фондовые биржи a. внебиржевой рынок b. биржевой рынок c. вторичный рынок d. первичный рынок 12. Рынок, предназначенный для обращения ранее выпущенных ценных бумаг a. первичный рынок ценных бумаг b. вторичный рынок ценных бумаг c. биржевой рынок ценных бумаг d. корпоративный рынок ценных бумаг 13.Осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги или получаемыми в процессе управления ценными бумагами относится к понятию a. торговая деятельность b. управление доходами инвесторов c. деятельность по управлению ценными бумагами d. брокерская деятельность 14.Метод прогнозирования, основанный на распространении, выявленных в процессе анализа конъюнктурных тенденций на предстоящий период, называется a. факторный b. экспертный c. трендовый d. аналитический 15.Кто из перечисленных авторов являются основоположниками портфельной теории? a. Шарп, Тобин, Марковиц b. Бирман, Тейлор c. Шмидт, Тейлор, Котлер d. Котлер, Лившиц 16. Положительная составляющая проявления риска a. удача риска b. выгоды риска c. выигрыш риска d. подарок риска 17. Сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг a. мониторинг ценных бумаг b. оценка ценных бумаг c. деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг d. архив ценных бумаг 18. Проведение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность - относится к понятию a. инвестиционная деятельность b. дилерская деятельность c. деятельность на рынке ценных бумаг d. брокерская деятельность 19. Процесс определения сегодняшней (т.е. текущей) стоимости денег, когда известна их будущая стоимость, (процесс противоположный компаундингу) - относится к понятию a. дисконтирование b. аннуитет c. пренумерандо d. постнумерандо 20.Статистический показатель, используемый при оценке риска, представляющий собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых a. дисперсия b. уровень риска c. бета-коэффициент d. точка безубыточности 21.Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги - относится к понятию a. деятельность по взаимным расчетам b. брокерская деятельность c. депозитарная деятельность d. инвестиционная деятельность 22. Ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска) a. акция b. облигация c. вексель переводной d. вексель простой 23. Целенаправленно сформированная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой a. финансовый кейс b. инвестиционные портфель c. портфель заказов d. портфель риска 24. Показатель, характеризующий общий рост уровня цен в определенном периоде, определяемый путем суммирования базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа инфляции в рассматриваемом периоде a. инфляционная премия b. инфляционный риск c. индекс инфляции d. инфляционная составляющая 25. Относительный показатель, характеризующий уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений a. индекс рентабельности b. коэффициент ликвидности c. коэффициент деловой активности d. коэффициент инфляции 26. Шаг расчета, обеспечивающий возможность учета притока и оттока денежных средств a. период формирования доходов b. период формирования расходов c. интервал планирования d. период окупаемости 27.Дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный к выплате) кредитору или инвестору с целью возмещения финансовых потерь от обесценения денег в связи с инфляцией a.инфляционная премия b. премия за риск c.премия за ликвидность d. номинальная стоимость ценных бумаг 28. Вероятность потерь, которую может понести фирма в результате возможности обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых ее активов), а также ожидаемых доходов и прибыли фирмы от осуществления финансовых сделок или операций a. инвестиционный риск b. инфляционный риск c. валютный риск d. процентный риск 29.Оценка размеров денежных активов в соответствующих денежных единицах без учета изменения покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде относится к понятию a. реальная сумма денежных средств b. номинальная сумма денежных средств c. текущая сумма денежных средств d. стоимость капитальных вложений 30. Деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним - относится к виду a. депозитарная деятельность b. инвестиционная деятельность c. клиринговая деятельность d. дилерская деятельность 31. Деятельность по определению взаимных обязательств - относится к понятию a. клиринг b. рефинансирование c. реставрация d. лизинг 32. Рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг относится к понятию a. рыночная конъюнктура b. первичный рынок ценных бумаг c. рыночная стратегия d. эмиссионный рынок 33. Статистический показатель, позволяющий определить уровень риска, если показатели среднего ожидаемого дохода от осуществления финансовых операций различаются между собой - носит понятие a. коэффициент вариации b. коэффициент рентабельности c. коэффициент ликвидности d. коэффициент оборачиваемости 34.Ставка процента, устанавливаемая без учета изменения покупательной стоимости денег в связи с инфляцией (или общая процентная ставка в которой не элиминирована ее инфляционная составляющая) - относится к понятию a. реальная процентная ставка b. номинальная процентная ставка c. плавающая процентная ставка d. ставка рефинансирования 35.Процесс постоянного превышения темпов роста денежной массы над товарной (включая стоимость услуг) в результате чего происходит переполнение каналов обращения деньгами, сопровождающееся их обесценением и ростом цен a. девальвация b. спекуляция c. инфляция d. чувствительность 36.Форма проявления на инвестиционном рынке в целом или отдельных его сегментов системы факторов (условий), определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции - относится к определению a. маркетинговая стратегия b. ценовая стратегия c. инвестиционная стратегия d. рыночная конъюнктура 37.Какой термин относится к переводному векселю? a. жиро b. тратта c. лоро d. акцепт 38.Профессиональный участник рынка ценных бумаг (юридическое лицо), осуществляющий депозитарную деятельность, именуется a. депозитарием b. брокером c. дилером d. архивариусом 39. Ставка процента, устанавливаемая с учетом изменения покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде в связи с инфляцией a. реальная процентная ставка b. ставка рефинансирования c. номинальная процентная ставка d. ставка дисконта 40.Сумма дохода, которая образуется в результате инвестирования при условии, что сумма начисленного простого процента не выплачивается после каждого периода, а присоединяется к сумме основного вклада и в последующем платежном периоде сама приносит доход a. простой процент b. ставка рефинансирования c. сложный процент d. плавающий процент 41.В техническом анализе инвестиционного рынка выстроенная на графике линию соединения всех максимальных значений наблюдаемого показателя по соответствующим точкам перелома носит понятие a. уровень поддержки b. уровень сопротивления c. линия прорыва d. линия тренда 42.Статистический показатель, используемый при оценке уровня индивидуального финансового риска, так же как и дисперсия определяющий степень колеблемости и построен на ее основе a. среднеквадратическое (стандартное) отклонение b. коэффициент вариации c. бета-коэффициент d. уровень риска 43.Показатель, характеризующий размер обесценения (снижения покупательной способности) денег в определенном периоде, выраженный приростом среднего уровня цен в процентах к их номиналу в начале периода a. темп инфляции b. инфляционные потери c. потери дохода d. темп прироста дохода 44.Ценные бумаги, получившие допуск к официальной торговле на бирже - это понятие идентично понятию a. ценные бумаги первичного размещения b. ценные бумаги, прошедшие листинг c. ценные бумаги вторичного размещения d. биржевые ценные бумаги 45.В техническом анализе инвестиционного рынка, когда после прохождения максимального или минимального значения наблюдаемого показателя, тенденция изменяется на противоположную a. точки смещения показателя b. точка разрыва c. "точки перелома" тенденции d. линия прорыва 46.Порядок участия в биржевых торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется a. участниками торговля b. биржами c. государством d. эмитентами 47. Какую функцию государство осуществляет на рынке ценных бумаг через федеральное агентство по рынку ценных бумаг? a. оценочную b. стимулирующую c. контролирующую d. образовательную 48.В техническом анализе инвестиционного рынка выстроенная на графике линию соединения всех минимальных значений наблюдаемого показателя по соответствующим точкам перелома - носит понятие a. уровень поддержки b. уровень сопротивления c. линия прорыва d. линия тренда 49. Одновременная покупка и продажа одинаковых или сходных ценных бумаг на различных рынках при благоприятной разнице цен 1.a. опцион 1.b. арбитраж 1.c. фьючерс 1.d. своп 50. Облигация с отрывными купонами, дающая право на получение купонных платежей a. проценты по облигациям b. купонная облигация c. облигация с дисконтом d. облигация по номинальной стоимости 51.Портфель, доходность которого используется для сравнения с доходностью портфеля инвестора с целью оценки эффективности его инвестиционной стратегии a. эталонный портфель b. сравнительный портфель c. пассивный портфель d. средний портфель 52.Метод последовательного анализа рынка ценных бумаг (компания, отрасль, экономика в целом) a. вертикальный прогноз b. прогноз "сверху-вниз" c. прогноз "снизу-вверх" d. горизонтальный прогноз 53.Цена последней сделки за день торговли по конкретной ценной бумаге a. цена открытия b. цена закрытия c. минимальная цена d. максимальная цена 54.Степень активности инвестиционного рынка определяется a. соотношением спроса и предложения, цены и конкуренция b. спросом c. предложением d. наличием инвестиционных проектов 55. Облигация, которая по желанию владельца может быть обменена на другие ценные бумаги, например, акцию - носит понятие a. переводная облигация b. купонная облигация c. конвертируемая облигация d. передаваемая облигация 56. Приведенная к текущему моменту времени стоимость дохода от ценной бумаги, который должен быть получен через определенное количество лет - это a. купон b. процент c. дисконт d. инфляционная премия 57. Денежные платежи из прибыли, выплачиваемые акционерам - носят понятие a. проценты b. дивиденды c. годовой платеж d. кумулятивный доход 58. Метод капитализации доходов, применяемый для оценки акций a. метод дисконтирования дивидендов b. изъятие денежных ресурсов c. дивидендная доходность d. дифференциальная доходность 59.Прибыль компании, деленная на количество акций в обращении - определяется показателем a. дивидендный выход b. доход на акцию c. экономическая прибыль d. рыночная стоимость акций 60.В техническом анализе инвестиционного рынка, выстроенная на графике линия соединения всех максимальных значений наблюдаемого показателя по соответствующим точкам перелома носит понятие a. уровень поддержки b. уровень сопротивления c. линия прорыва d. линия тренда Ответы к тестам № теста № ответа № теста № ответа № теста № ответа № теста № ответа 1 b 16 b 31 a 46 b 2 a 17 c 32 b 47 c 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 b a a b b c c d a b c c a 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 b a a c b b c a c a b b c 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 a b c d b a a c b a a b c 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 a b b a c b a c c b a b b Контрольные вопросы для промежуточной аттестации (экзамена) 1. Функции финансового рынка 2. Экономическая сущность понятия «финансовый рынок» и его место в экономической системе стран, функционирующих на рыночных принципах 3. Характеристика финансовых институтов 4. Основные принципы действия финансовой системы 5. Понятие финансового рынка и характеристика его видов 6. Участники финансового рынка и их функции 7. Основные формы заключения сделок на финансовом рынке: прямые и опосредованные сделки. 8. Состав основных участников финансового рынка: прямые участники, финансовые посредники, вспомогательные участники. 9. Основные виды прямых участников финансовых операций на различных финансовых рынках и их функции. 10. Основные виды финансовых посредников, осуществляющих деятельность на финансовом рынке. 11. Инфраструктура финансового рынка. 12. Общие принципы и особенности механизма функционирования финансового рынка 13. Основные элементы, определяющие состояние и развитие финансового рынка: спрос, предложение и цена. 14. Общие принципы формирования механизма функционирования финансового рынка. 15. Определяющая роль цены в системе основных элементов финансового рынка. 16. Обеспечение равновесия финансового рынка и особенности ценообразования. 17. Формирование объема биржевого спроса на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них. 18. Формирование объема биржевого предложения на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них. 19. Формирование средних биржевых цен на отдельные финансовые инструменты, уравновешивающих уровень цен, спроса и предложения на них. 20. Понятие «эффективность рынка». 21. Уровни эффективности финансового рынка. 22. Особенности механизма функционирования разновидностей финансового рынка (кредитный, валютный, страховой, инвестиционный, рынок золота). 23. Конъюнктура финансового рынка и принципы ее исследования 24. Понятие и динамика конъюнктуры финансового рынка. 25. Классификация форм колебания конъюнктуры финансового рынка по основным признакам (масштабу колебаний, стадиям конъюнктурного цикла, продолжительности колебаний). 26. Индикаторы финансового рынка. 27. Характеристика этапов изучения состояния финансового рынка. 28. Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов фундаментального анализа 29. Сущность фундаментального анализа и цели его проведения. 30. Характеристика основных направлений исследования на основе методов фундаментального анализа. 31. Понятие и стадии рыночной конъюнктуры. 32. Стадии изучения макроэкономических показателей финансового рынка. 33. Анализ текущей конъюнктуры финансового рынка. 34. Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие финансового рынка и разработка прогноза этого развития. 35. Характеристика факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей: макроэкономические, отраслевые, внутрирыночные, микроэкономические. 36. Система основных методов фундаментального анализа: "сверху-вниз", "снизувверх", вероятностный, экономического моделирования, моделирования финансовых коэффициентов, объектно-ориентированного моделирования. 37. Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов технического анализа 38. Сущность и цели технического анализа. 39. Исторический аспект развития технического анализа и его законы. 40. Основные виды графиков технического анализа: линейный, столбцовый, фигурный. 41. Основные задачи графического анализа: определение характера тенденций изучаемого показателя, определения уровня цены на финансовые инструменты, уровня поддержки и уровня сопротивления цены, разрывов уровня цены и пр. 42. Сочетание тенденций уровня цены и объема реализации финансовых инструментов. 43. Прогнозный аппарат технического анализа: теория Доу. 44. Теория чисел Фибоначчи, теория волн Эллиотта, теория скользящей средней и др.. 45. Характеристика основных инструментов финансового рынка: кредитного, инвестиционного 46. Понятие «финансовые инструменты». 47. Понятие «финансовые инструменты». 48. Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска. 49. Методический инструментарий оценки уровня финансового риска. 50. Характеристика основных финансовых инструментов кредитного рынка: денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя, залоговые документы и пр. 51. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов. 52. Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска. 53. Методический инструментарий оценки уровня финансового риска. 54. Характеристика основных финансовых инструментов кредитного рынка: денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя, залоговые документы и пр. 55. Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов. 56. Характеристика основных инструментов финансового рынка: валютный, страховой, рынок золота 57. Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютные активы, документарный валютный аккредитив, валютный банковский чек, валютный банковский вексель, переводной валютный коммерческий вексель, валютный фьючерсный контракт, валютный опционный контракт, валютный своп и пр. 58. Характеристика основных финансовых инструментов страхового рынка: контракты на конкретные виды страховых услуг, договоры перестрахования, аварийный бонд. 59. Характеристика основных финансовых инструментов рынка золота: золото как финансовый авуар, система разнообразных деривативов. 60. Методический инструментарий оценки долевых инструментов финансового рынка 61. Характеристика основных критериев оценки долевых финансовых инструментов: цели оценки, вид стоимости, статус эмитента, инвестиционные качества и управленческие возможности. 62. Подходы к оценке акций. 63. База оценки акций, основанная на концепциях оценочной деятельности: затратный, доходный и сравнительный подход. 64. База оценки акций, основанная на теориях ценообразования на фондовом рынке: теория случайных блужданий, теория рыночной эффективности, теория портфеля, ортодоксальная теория фондовых цен, теория фундаментального анализа, теория конъюнктурного анализа и прогноза, структурная теория сезонных изменений. 65. Характеристика факторов, влияющих на стоимость акций. 66. Особенности оценки различных видов акций. Специфика оценки контрольных и миноритарных пакетов акций. 67. Оптимизационная модель и методический инструментарий оценки долговых инструментов финансового рынка 68. Теории, используемые при оценке долговых финансовых инструментов: теория компромисса, теория предпочтения ликвидности. 69. Основные виды государственных ценных бумаг и особенности их оценки. 70. Финансовые возможности корпоративных облигаций. 71. Подходы к оценке корпоративных облигаций: доходный подход, рейтинговая оценка облигаций. 72. Система оценки векселей. 73. Базовые теории оценки депозитных сертификатов: теория паритета процентных ставок, теория равновесия рынка капитала. 74. Оценка производных инструментов финансового рынка 75. Основные этапы оценки производных и целевых финансовых инструментов. 76. Оценка опционных контрактов. 77. Базовые позиции при определении рыночной стоимости фьючерсных контрактов. 78. Оценка стоимости капитализации компании на фондовом рынке 79. Понятия слияния и поглощения. 80. Рыночная реакция на слияния и поглощения. 81. Оценка затрат на капитал в условиях реструктуризации компании. 82. Простая диверсификация инвестиционного портфеля. 83. Диверсификация инвестиционного портфеля на основе модели оценки капитальных активов. 84. Диверсификация инвестиционного портфеля по Марковицу (портфель Марковица – Тобина). 85. Особенности оценки стоимости компании при активном и пассивном подходах управления портфелем финансовых инструментов и проектов. 10.4. Методические материалы, определяющие процедуры оценивания знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности характеризующих этапы формирования компетенций Студенты очной формы обучения в соответствии с балльно-рейтинговой системой, не получившие минимальный пороговый балл, сдают экзамен в форме устного или письменного ответа на вопросы по дисциплине. Процедура оценивания студентов заочной формы обучения производится в форме устного или письменного ответа на вопросы по дисциплине. 11. Образовательные технологии Учебный материал дисциплине преподносится лекционным методом, а затем прорабатывается (усваивается, применяется) на семинарских занятиях. На лекциях по данной дисциплине рекомендуется применение основных таблиц, схем и рисунков, предусмотренных содержанием рабочей программы, компьютерных презентаций и т. д. Семинарскими занятиями предусматривается сочетание индивидуальных и групповых форм работы, выполнение практических заданий с использованием методов развития творческого мышления личности и др. В соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению подготовки реализация компетентностного подхода предусматривает широкое использование в учебном процессе активных и интерактивных форм проведения занятий: деловых и ролевых игр, разбор конкретных ситуаций в сочетании с внеаудиторной работой с целью формирования и развития профессиональных навыков обучающихся. В ходе изучения дисциплины предусмотрено использование мультимедийного оборудования и интернета. 12. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины (модуля) 12.1. Основная литература: 11.1. Основная литература: 1. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг. - Москва : ИНФРА-М, 2013. - 378 с. 2. Сребник Б. В. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учебное пособие / Б.В. Сребник, Т.Б. Вилкова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 366 с. 3. Романовский М. В. Корпоративные финансы - Санкт-Петербург : Питер, 2013. - 592 с Дополнительная: 1.Суэтин.А.А. Межденародный финансовый рынок: учеб. пособие / А.А.Суэтин.-М.: Кнорус,2009.-224с. 2.Лялин, В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А.Лялин, П.В.Воробьев.- М.: Проспект,2009.- 384с. 3.Килячков, А.А. Рынок ценных бумаг: учебник / А.А.Килячков, Л.А. Чалдаева.- 2 изд., с изм.- М.: Экономитъ,2008.- 687с. 4.Анесянц, С.А. Основы функционионирования рынка ценных бумаг: учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика,2008.-144с. 5.Алехин, Б.И. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Б.И.Алехин.-2 изд., перераб. и доп.М.: ЮНИТИ,2009.- 461с. 6.Рынок ценных бумаг: учебник / Е.Ф.Жукова.- М.: ЮНИТИ,2009.- 399с. 11.3. Законодательная и методическая литература 1. Закон “Об инвестиционной деятельности В РФ” от 26.06.91 г. №1488-1 (в редакции на дату изучения). 2. Закон “Об иностранных инвестициях в РФ” от 09.07.99 г. №160-ФЗ (в редакции на дату изучения). 3. Закон “О рынке ценных бумаг” от 22.04.96 г. (в редакции на дату изучения) 4. Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.1999 г. (в редакции на дату изучения). 5. Закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05. 03. 1999 г. № 46-ФЗ (в редакции на дату изучения). Программное обеспечение: Microsoft Office Интернет – ресурсы: 1. http://www.zfn.nizhny.ru 2. http://www.cfin/strategy/narod.ru 3. http://www.trader-lib.ru/books 4. http://www.dialogvn.ru 5. www.cfin.ru 6. www.cnews.ru 7. www.ecsocman.edu.ru 13. Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении образовательного процесса по дисциплине (модулю), включая перечень программного обеспечения и информационных справочных систем (при необходимости) Интернет, доступ в информационно-образовательную среду ТюмГУ, включающую в себя доступ к учебным планам и рабочим программам, к изданиям электронной библиотечной системы и электронным образовательным ресурсам. № Наименование электроннобиблиотечной системы (ЭБС) Принадлежн ость Адрес сайта Наименование организациивладельца, реквизиты договора на использование 1. Электронно-библиотечная сторонняя система «Университетская библиотека онлайн» http://biblioclub.r u подписка ТюмГУ 2. Электронно-библиотечная система Elibrary http://elibrary.ru ООО "РУНЭБ". Договор № SV-2503/2014-1 на период с 05 марта 2014 года до 05 марта 2015 года. сторонняя Универсальная справочно- сторонняя информационная полнотекстовая база данных “East View” ООО «ИВИС» http://dlib.eastvie w.com/ 4. Электронная библиотека: сторонняя Библиотека диссертаций http://diss.rsl.ru/?l подписка ТюмГУ (1 рабочее место, подписка ang=ru в 2015 г.) 5. Межвузовская корпоративна http://icdlib.nspu. электронная библиотека я ru/ (МЭБ) Совместный проект с ФГБОУ ВПО «Новосибирский государственный педагогический университет» 6. Автоматизированная сторонняя библиотечная информационная система МАРК-SOL 1.10 (MARC 21)(Электронный каталог) библиографическая база данных Научнопроизводственное объединение «ИНФОРМ-СИСТЕМА». Гос.контракт № 07034 от 20.09.2007 г., бессрочно 3. ООО "ИВИС". Договор № 64 - П от 03 апреля 2014 г. на период с 04 апреля 2014 года до 03 апреля 2015 года. локальная сеть 14. Технические средства и материально-техническое обеспечение дисциплины (модуля) Для изучения дисциплины необходим компьютер, мультимедийное оборудование, доступ в Интернет для выполнения самостоятельной работы. 15. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины (модуля) Дисциплина «Финансовые рынки» предполагает умение студента работать с нормативной базой, регулирующей учет и налогообложения экономических субъектов различных отраслей. Анализ нормативной базой возможен при работе в справочноправовых системах, например, «КонсультантПлюс». Работая с нормативными источниками, студент должен уметь находить требуемый нормативный материал без указания на конкретный нормативный документ, анализировать комментарии о различных спорных вопросах. Собеседование и ответы на семинарах возможны при знании лекционного материала темы и нормативного регулирования вопроса темы. Ответы на вопросы должны быть выстроены логично, студент должен уметь доступно излагать материал, аргументировать выводы. Контрольные работы и тесты, запланированные в ходе текущего контроля, призваны оценить умение применять на практике знание выпуска и обращения ценных бумаг. С целью подготовки к тесту студенту рекомендуется самостоятельно проработать лекционный материал на возможность составления тестового задания по его данным (не менее 10 тестовых вопросов по теме). Комплексные ситуационные задания помогут студенту «увидеть картину» совершения сделок с ценными бумагами и функционал каждого участника. Такие задания требуют знания действующего на финансовом рынке РФ законодательства. Для набора недостающих по теме баллов, студент может подготовить доклад в рамках указанной темы. Доклад готовится на основе публикаций ведущих научных журналов с использованием нормативных источников. Доклад должен быть оформлен в виде реферата и отвечать всем условиям оформления научных работ. Возможна презентация по теме доклада, которая должна включать не менее 10 слайдов, критериями, оценки которых являются как содержательная сторона, так и соответствие ей визуальных образов, аудио- и видео-сопровождения. Время выступления студента с докладом не должно превышать 10 минут. При оценке выступления учитывается умение ясно и доступно излагать материал, отвечать на вопросы, аргументировать выводы и предложения. Самостоятельная работа студентов-заочников предполагает изучение теоретического материала по актуальным вопросам дисциплины и практическое его применение в расчетах. Рекомендуется самостоятельное изучение законодательства РФ, доступной учебной и научной литературы. Темы письменных работ (рефератов) студенты заочной формы обучения выбирают самостоятельно с учетом требования не повторяемости тем. При написании работы обязательны сноски на источники используемой литературы (законодательные акты, научно-практические периодические издания, учебная литература, практические данные исследуемого предприятия). Оформление рефератов и научных работ проводится согласно общепринятым требованиям. Основными критериями оценки работы являются: актуальность и обоснованность проблемы темы, научность и логичность изложения теоретического материала, наличие условных или практических примеров. В случае, когда студент уже знаком с основополагающими понятиями из других дисциплин, то для самостоятельной работы может быть предложено: - инжиниринг выпуска ценных бумаг; - механизм совершения биржевых сделок; - рассмотрение взаимоотношения профессиональных участников с инвесторами и эмитентами. Основными критериями оценки работы являются правильность разработок, расчетов или заполнения, а также уверенная устная защита индивидуально выполненной работы.