Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики Отделение статистики, анализа данных и демографии факультета экономики Профиль специальных дисциплин «Статистика и бухгалтерский учет» Кафедра статистических методов БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА «Статистический анализ российского рынка кредитных карт» Выполнил Студент группы № 41СБУ Воробьев А.А. Научный руководитель доцент, Копнова Е.Д. Москва 2014 Содержание Введение ................................................................................................................................................... 3 Глава 1. Анализ рынка кредитных карт за 2013 год ................................................................ 6 1.1 Динамика крупнейших участников рынка за 2013 год. Динамика числа эмитированных кредитных карт и объем рынка ...................................................................... 6 1.2 Особенности и условия оформления кредитных карт в разных банках ...................14 1.3 Влияние развития системы электронных платежей и электронной коммерции на рынок кредитных карт .....................................................................................................................17 Глава 2. Анализ динамики рынка кредитных карт................................................................19 2.1 Проверка гипотезы об отсутствии тренда. Вид тренда ...................................................19 2.2 Адаптивная модель Хольта. Построение прогноза на 2014 год ...................................21 Глава 3. Регрессионный анализ влияния экономических факторов на выпуск кредитных карт ...................................................................................................................................27 3.1 Выделение факторов влияния на рынок кредитных карт. ...........................................27 3.2 Анализ качества регрессионной модели...............................................................................30 Заключение............................................................................................................................................33 Список литературы ............................................................................................................................36 Приложения ..........................................................................................................................................40 Приложение 1 Таблица динамики портфелей кредитных карт в 2012-2013 гг., млрд. руб. ....................................................................................................................................................................40 Приложение 2 Таблица показателей экономического развития и кол-ва кредитных карт, эмитированных в России за 2008-2013 гг. ......................................................................................41 Приложение 3 Таблица результатов множественной регрессии ............................................43 2 Введение Актуальность темы. Кредитование физических лиц остается одним из наиболее динамично развивающихся сегментов банковского рынка. Кредитные карты постепенно вытесняют услуги экспресс-кредитования, будучи более технологичным и удобным инструментом, как для банка, так и для заемщика. Одним из самых популярных способов получения заемных средств в 2013 году стали кредитные карты. Прошедший год оказал существенное влияние на рынок кредитных карт. По итогам года в базе Национального бюро кредитных историй (НБКИ) зафиксирован значительный рост количества выданных кредитов с использованием кредитных карт 1 . По оценкам аналитиков, современный рынок кредитных карт в России развивается динамично, превосходя как собственные темпы роста, так и общие показатели роста рынка кредитования. Российский рынок кредитных карт в 2013 году вырос более чем на 47%. Общий объем портфеля кредитных карт российских банков на 1 января 2013 года составил 990 млрд. рублей, прирост за год – 318,7 млрд. рублей2. При этом почти весь рост рынка обеспечили топ-10 игроков, их портфели в сумме увеличились на 278,2 млрд. рублей. Первая пятерка банков нарастила портфели на 229,3 млрд. рублей, лидер рынка Сбербанк – на 103,1 млрд. рублей. Среди 10 крупнейших участников рынка кредитных карт шесть банков увеличили портфели более чем вдвое. Высокий темп развития кредитования с использованием кредитных карт является положительным фактором, отражающим зрелость рынка и повышение его технологичности и ответственности. По соотношению розничных кредитов к ВВП Россия отстает от многих стран, поэтому потенциал роста велик. Согласно прогнозам рынок кредитных карт в нашей Кредитные карты – самый быстрорастущий вид кредитования в 2013 году. URL: http://www.nbki.ru/company/news/?id=1386 2 Рынок кредитных карт России, итоги 2013 года. URL: http://static.tcsbank.ru/news/2014/2013_RUS.pdf 1 3 стране продолжит развиваться быстрыми темпами. Все вышесказанное позволяет определить тему данного исследования как актуальную. Цель и задачи работы. Целью данной работы выступает статистический анализ, исследование состояния рынка кредитных карт в России с 2008 по 2013 годы, построение прогноза рынка на 2014 год и оценка влияния экономических факторов. Для реализации поставленной цели в работе ставятся следующие задачи: исследовать состояние рынка кредитных карт в России в 2013 году; оценить динамику крупнейших участников рынка кредитных карт за 2013 год; рассмотреть динамику числа эмитированных кредитных карт и объем рынка; рассмотреть удобство оформления и пользования кредитной картой как фактор роста; проанализировать влияние развития системы электронных платежей и электронной коммерции на рынок кредитных карт; провести анализ временного ряда с построением адаптивной модели и прогноза на 2014 год; выделить экономические факторы, которые оказывают существенное влияние на рынок кредитных карт и провести регрессионный анализ. В качестве предмета исследования в данной работе выступают факторы, влияющие на функционирование рынка кредитных карт. Объектом исследования является рынок кредитных карт в России в 2008-2013 гг. Метод исследования включает в себя сбор, обобщение, анализ и систематизацию информации, экономический и статистический анализ. Эмпирической базой исследования является статистическая информация Центробанка России, Федеральной службы государственной статистики, 4 Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ), отчеты российских банков. Для целей исследования проводился мониторинг материалов печатных и электронных деловых и специализированных изданий, аналитических обзоров рынка, материалов маркетинговых и консалтинговых компаний, анализ данных на сайтах участников рынка. Для построения адаптивной модели был использован статистический пакет SPSS. Для анализа факторов, оказывающих наибольшее влияние на количество выпущенных кредитных карт, был использован пакет Eviews. Для достижения поставленных задач проведен анализ печатных изданий по выбранной тематике. С помощью сравнения различных точек зрения выявлены наиболее емкие определения изучаемых понятий, изучен ряд проблемных вопросов. Проблемы рынка кредитных карт нашли отражение в работах известных авторов: Аваковой Ю.М., Астрелиной В.В., Гинзбурга А. И., Голодовой Ж. Г., Горелой Н.В., Даниленко С.А., Колпаковой Г.М., Костериной Т. М., Крюкова Р.В., Райзберга Б. А., Сарнакова И. В., Селищева И.В., Семенихина В., Смирновой А.А., Финлей А. При выполнении практической части были использованы учебники Дубровой Т.А. «Статистические методы прогнозирования в экономике» и «Прикладная статистика и основы эконометрики» (в 2-х томах) Айвазяна С.А. и Мхитаряна В.С. По структуре данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. 5 Глава 1. Анализ рынка кредитных карт за 2013 год 1.1 Динамика крупнейших участников рынка за 2013 год. Динамика числа эмитированных кредитных карт и объем рынка Последние два года рынок кредитных карт в России развивается стремительными темпами. Например, за 9 месяцев 2012 года общий объем карточного портфеля вырос на ту же величину, что и за весь 2011 год (почти на 62%). Рост числа эмитированных кредитных карт отражает успешное развитие этого сегмента рынка. Количественные показатели представлены в табл. 1. Таблица 1 Число банковских и кредитных карт, эмитированных кредитными организациями в России в 2012-2013 годах Всего банковских карт, тыс. единиц Дата Кредитных карт, тыс. единиц 2012 на 1.01.12 на 1.04.12 на 1.07.12 на 1.10.12 162 898 169 945 176 851 185 054 15 026 16 601 18 586 20 426 191 496 200 258 205 052 211 374 22 483 24 694 26 238 28 098 217 472 29 190 2013 на 1.01.13 на 1.04.12 на 1.07.13 на 1.10.13 2014 на 1.01.14 Источник: ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru/statistics/p_sys/print.aspx?file=sheet007.htm 6 Число эмитированных кредитных карт в 2008-2013 годах росло быстрыми темпами, см. табл. 2. Таблица 2 Число кредитных карт, эмитированных кредитными организациями в России в 2008-2013 годах Год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год 2012 год 2013 год Число эмитированных кредитных карт, тыс. единиц 9296 8601 10041 15026 22483 29190 Источник: ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru/statistics/p_sys/print.aspx?file=sheet007.htm Динамика числа эмитированных кредитных карт за 2008-2013 годы показана на рис. 1. Рис. 1. Число эмитированных кредитных карт в 2008-2013 годах Сбербанк уверенно удерживает лидерство по количеству эмитированных кредитных карт, за 2013 год банку удалось увеличить свой 7 кредитный портфель на 69,1%. Ему же принадлежит и первое место по охвату доли рынка, около 26% россиян пользуются кредитными картами именно этого банка. Молодые игроки рынка кредитных карт – Связной банк и ТКС Банк, пытаются выбиться в лидеры, опережая в темпах роста даже такие крупные банки как Русский стандарт и ОТП Банк. ВТБ 24, хотя и удерживал в 2012 году третье место в кредитном рейтинге, но постепенно сокращал рыночную долю на фоне более активных конкурентов – ТКС Банка, Связного и Восточного Экспресса. По итогам 2013 года ВТБ 24 занял четвертое место. Многолетний лидер на рынке карточных продуктов «Русский стандарт», которому в 2008 году принадлежало почти 50% рынка, продолжал терять свои позиции, в 2013 году его доля составляла около 16,3%. В рейтинг ТОП-5 кредитных карт по объему карточного портфеля вошли Сбербанк, который опережает остальных с большим отрывом, Русский стандарт, ТКС Банк, ВТБ 24, и Альфа-банк. Характерно, что рынок кредитных карт постепенно переходит в руки нескольких крупных участников. По итогам 2013 года пяти крупнейшим игрокам принадлежало 61,4% всего рынка, а на долю десяти первых мест в рейтинге приходилось почти 80%. Динамика портфелей кредитных карт ведущих банков и доли рынка представлены в Приложении 1. Российский рынок кредитных карт в 2013 году вырос на 47%, что ниже темпов роста 2012 года (82,5%). Интересно отметить, что весь рынок розничного кредитования за 2013 год вырос только на 40%. То есть, можно сделать вывод, что во многом рост обеспечили именно кредитные карты. Общий объем портфеля кредитных карт российских банков на 1 января 2014 года составил 990 млрд. рублей, прирост за год составил 318,7 млрд. рублей. Динамика роста рынка кредитных карт (млрд. руб.) показана на рис. 2. 8 Рис. 2. Рост рынка кредитных карт в 2008-2013 годах (млрд. руб.) Табл. 3 показывает 10 крупнейших участников рынка кредитных карт в 2013 году, их портфели и доли рынка в процентах. 9 Таблица 3 10 крупнейших участников рынка кредитных карт в 2013 году Портфель, Банк млрд. руб. Доля рынка, % Сбербанк 252,4 25,5% Русский Стандарт 161,0 16,3% ТКС Банк 74,0 7,5% ВТБ 24 63,3 6,4% Альфа-банк 56,4 5,7% ОТП-Банк 39,3 4,0% ХКФ-Банк 35,3 3,6% Связной 33,5 3,4% Восточный 32,1 3,2% Москомприватбанк 20,5 2,1% Источник: Рынок кредитных карт России, итоги 2013 года URL: http://static.tcsbank.ru/news/2014/2013_RUS.pdf В IV квартале 2013 года рост рынка замедлился до 56 млрд. руб., тогда как в III квартале этот показатель составлял 99 млрд, руб., во II квартале – 86 млрд. руб., в I – 75 млрд. руб. Общим снижением темпов роста в конце года воспользовались для улучшения своих позиций наиболее активные банки. ТКС Банк (3-е место по объему портфеля) обогнал банк ВТБ 24 с объемом портфеля 63,3 млрд. руб. и увеличил долю рынка в IV квартале с 7,2% до 7,5%. При этом ВТБ24 (4-е место) снизил долю рынка с 7,2% до 6,4%. Доли рынка кредитных карт для крупных участников показаны на рис. 3. 10 Рис. 3. Доли рынка кредитных карт среди крупных участников, 2013 год В 2013 году Альфа-банк поднялся с 7-го на 5-е место, увеличив долю с 4,6% до 5,7%. Банк Связной опустился с 6-го на 8-е место, сократив свою долю с 4,8% до 3,4%. ОТП Банк, обогнавший банк Связной и Восточный Экспресс, поднялся с 8-го на 6-е место, при этом сократив долю рынка с 4,5% до 4%. Сбербанк и «Русский стандарт» сохранили лидерство, нарастив свои доли рынка до 25,5% и 16,3% с 22,2% и 15% соответственно. Десятка крупнейших банков на рынке кредитных карт по итогам 2013 года выглядит так: Сбербанк (портфель 252,4 млрд. рублей), Русский стандарт (161 млрд. рублей), ТКС Банк (74 млрд. рублей), ВТБ 24 (63,3 млрд. рублей), Альфа-банк (56,4 млрд. рублей), ОТП Банк (39,3 млрд. рублей), ХКФ Банк (35,3 млрд. рублей), Связной (33,5 млрд. рублей), Восточный Экспресс (32,1 млрд. рублей), Москомприватбанк (20,5 млрд. рублей). Топ-20 в I квартале 2013 года покинул СКБ-банк, уступив место впервые вошедшему в двадцатку Транскредитбанку. Присоединившийся к группе лидеров кварталом ранее, МТС Банк продолжил рост, поднявшись с 16-го на 14-е место с портфелем 11,9 млрд. рублей. Банк Траст поднялся с 15-го на 12-е место. Остальные банки сохранили позиции, достигнутые в третьем квартале. 11 В 2013 году на фоне высокой конкуренции на рынке кредитных карт, чтобы не уступить свои позиции более активным игрокам, необходимо было показывать рост значительно выше рынка. Шесть банков из топ-10 увеличили портфели больше, чем на 50% – Сбербанк, Русский Стандарт, ТКС Банк, Альфа-банк, ХКФ Банк и Москомприватбанк. Эти участники смогли подняться в рейтинге и увеличить свою долю рынка. Сбербанк, возглавивший рейтинг в конце 2011 года, не сбавлял активности два последующих года. Увеличение кредитного портфеля до 252,4 млрд. рублей позволило банку занять 25,5% рынка. В начале года этот показатель составлял 22,1%, розничный гигант наращивал долю в течение года быстрее всех остальных участников рынка. Некоторые лидеры прошлых лет смогли удержать позиции в рейтинге за счет набранного ранее объема, но сократили доли рынка. ВТБ 24 по итогам прошлого года увеличил портфель на 30,2% (на 14,7 млрд. рублей), снизив долю рынка с 7,2% до 6,4% и переместившись с 3-го места на 4-е. На 3-ю позицию в 2013 году поднялся ТКС Банк, увеличив портфель на 54,2% (на 26 млрд. рублей). Доля ТКС Банка на рынке кредитных карт выросла с 7,1% до 7,5%. На четыре позиции опустился банк Восточный Экспресс, заняв 9-е место и снизив долю с 6,7% до 3,2%. Сокращение портфеля этого банка в 2013 году составило 28,7% (12,9 млрд. рублей). Банк Связной за год опустился с 6-го на 8-е место (прирост портфеля на 3,1% до 33,5 млрд. рублей). Доля Связного на рынке уменьшилась с 4,8% до 3,4%. Альфа-банк поднялся с 7-го на 5-е место в рейтинге по портфелю кредитных карт, сумев увеличить долю рынка с 4,6% до 5,7%. Рост портфеля банка за 2013 год составил 82,6% (25,5 млрд. рублей). На 6-м месте оказался заработавший две позиции за год ОТП Банк (рост на 56,2%), на 9-е с 7-го опустился ХКФ Банк (рост на 31,6%). На 7-м месте оказался ХКФ банк с приростом 79,5%. Новичок рейтинга – Москомприватбанк замыкает десятку лидеров с приростом портфеля на 95% и долей рынка 2,1%. Динамика рынка 12 кредитных карт в 2013 году для десяти лидирующих участников показана на рис. 4. Рис. 4. Динамика позиций десяти лидирующих банков на рынке кредитных карт В табл. 4 представлены данные о приросте портфеля кредитных карт восьми лидирующих банков. 13 Таблица 4 Банки, лидирующие по росту портфелей кредитных карт в 2013 году Прирост портфеля кредитных Банк карт с начала 2013 года, млрд. руб. Сбербанк 103,1 Русский стандарт 60,0 ТКС Банк 26,0 Альфа-банк 25,5 ХКФ Банк 15,6 ВТБ 24 14,7 Москомприватбанк 10 ОТП Банк 9,4 Источник: Рынок кредитных карт России, итоги 2013 года URL: http://static.tcsbank.ru/news/2014/2013_RUS.pdf 1.2 Особенности и условия оформления кредитных карт в разных банках Удобство оформления и простота использования кредитной карты является важным для потребителя этого банковского продукта. Ниже представлены примеры российских банков. Кредитные карты Сбербанка. Предлагается очень широкий выбор кредитных карт, от классических Visa и MasterCard до премиальных и даже молодежных предложений. Дополнительным плюсом кредитных карт этого банка можно считать доступность и удобство их пополнения и снятия средств через банкоматы и платежные терминалы, расположенные в любом городе. Кроме того, Сбербанк успешно сотрудничает со многими торговыми сетями. Расплачиваясь в магазинах-партнерах его кредитной картой, владелец карты может получить дополнительные скидки и бонусы. Кредитные карты ТКС Банка. Молодой банк уверенно завоевывает рынок кредитных карт, обгоняя по темпам роста ведущие банки. И хотя 14 выбор кредитных карт в ТКС Банке не так велик, удобство их использования и оформления компенсирует этот недостаток. Предусмотрены различные способы пополнения карты, банк имеет очень высокий уровень клиентского сервиса. Льготный период по карте составляет до 55 дней. Кредитную карту может получить любой гражданин России старше 21 года по одному паспорту, подтверждение дохода не требуется. Предусмотрена кредитная карта «Тинькофф Одноклассники». Карта интегрирована с социальной сетью «Одноклассники». Через специальное приложение пользователи сети могут создать на основе фотографии уникальный дизайн своей кредитной карты. Кредитные карты банка Русский стандарт. Этот банк предлагает самый большой выбор кредитных карт на российском рынке – более 30 вариантов. Кроме классических, золотых и платиновых кредитных карт, у банка есть уникальные предложения с дополнительными выгодами для владельца. Например, по карте RSB World MasterCard CashBack Card предусмотрен возврат денег на счет после каждой совершенной владельцем покупки (до 3% от их стоимости). К кредитной карте Blue American Express подключена программа страхования от несчастного случая, действующая по всему миру. Кроме того, если с такой карты были украдены деньги, «Русский стандарт» обязуется выплатить ее владельцу компенсацию в размере 10 000 долларов США. Годовая плата за обслуживание кредитных карт в этом банке составляет от 600 рублей (классический вариант) до 3000 рублей (карты класса «премиум»). Минимальный ежемесячный платеж: 5-10% от остатка задолженности в зависимости от типа карты. Льготный период для всех кредитных предложений составляет до 55 дней. Годовая процентная ставка зависит от типа карты и варьируется в пределах от 28% до 36% годовых. По всем кредитным картам плата за годовое обслуживание снимается только после первой совершенной транзакции. Согласно оценкам специалистов портала Banki.ru, самыми востребованными у россиян кредитными картами в 2013 году были продукты 15 ведущих российских банков 3 . Был составлен рейтинг наиболее востребованных карт на основании количества запросов на конкретное банковское предложение в течение всего года. Результаты представлены в табл. 5. Таблица 5 Самые популярные кредитные карты 2013 года Банк Вид карты ТКС Банк Тинькофф Платинум Русский Стандарт Visa Classic Ренессанс Капитал Прозрачная карта ВТБ 24 Visa Classic МДМ Банк Visa Gold Связной Банк MasterCard Standard Хоум Кредит Быстрые покупки МТС Банк МТСденьги MasterCard Standard Unembossed Банк Москвы Visa Classic Альфа-Банк MasterCard Standard Максимальный кредитный лимит Годовая ставка Льготный период до 300 000 руб. от 24,9% до 55 дней до 450 000 руб. 36% до 55 дней до 300 000 руб. от 24% до 55 дней до 300 000 руб. 19% до 50 дней до 500 000 руб. 16% до 52 дней до 250 000 руб. от 36% до 50 дней до 200 000 руб. 34,9% до 51 дня до 40 000 руб. от 25% до 50 дней до 350 000 руб. 26% до 50 дней до 90 000 руб. от 18,99% до 100 дней Источник: Banki.ru URL: http://www.banki.ru/products/creditcards/ В рейтинг вошли преимущественно карты уровня Classic/Standard, исключение составили MasterCard Platinum ТКС Банка и Visa Gold МДМ Банка. Все карты имеют льготный период кредитования, приемлемую 3 ТОП-10 самых популярных кредитных карт в 2013 году. URL: http://www.banki.ru/products/creditcards/ 16 комиссию за обслуживание, некоторые из них в течение первого года обслуживаются бесплатно. 1.3 Влияние развития системы электронных платежей и электронной коммерции на рынок кредитных карт В настоящее время системы электронных платежей и электронной коммерции в России развиваются быстрыми темпами. Пользователями сети Интернет являются более 50% россиян, что дает возможность совершать платежи, производить покупки с использование средств современных технологий. Интерес к электронной коммерции растет. Динамика интернет платежей, совершенных с использованием сети Интернет показывает возрастание их роли. Все это оказывает положительное влияние на развитие рынка кредитных карт. В настоящий момент наиболее часто электронные платежные системы используются для оплаты товаров и услуг (в т.ч. мобильной связи, товаров в интернет-магазинах, покупки ж/д и авиабилетов, онлайн-игр), денежных переводов (p2p4, оплата труда фрилансеров и т.д.). В России распространены оплаты банковскими картами (кредитными и дебетовыми), электронными деньгами и SMS-платежами, популярной стала и оплата с помощью предоплаченных виртуальных карт VISA или MasterCard. Новой и еще пока пребывающей на этапе тестирования является система оплаты на основе NFС-технологии, которая позволяет расплачиваться в магазинах или транспорте, поднося к считывающему устройству мобильный телефон. 4 Person to person (англ.) 17 Таблица 6 Развитие систем электронных платежей и электронной коммерции в 2012- 2013 годах Показатель Число эмитированных кредитных карт Охват населения интернетом (ежемесячная аудитория) Оборот интернетмагазинов Оборот электронных денег Оборот интернетбанкинга 2012 год 2013 год Рост, % 78096 тыс. ед. 108220 тыс.ед. 38,57 34% 49% 15 1376,36 млрд. руб. 1811 млрд. руб. 24 78,68 млрд. руб. 281 млрд. руб. 72 360,51 млрд. руб. 591 млрд. руб. 39 Источник: J’son & Partners Consulting. URL: http://bankir.ru/tehnologii/s/riski-elektronnykh-platezheiproyavleniya-dinamika-sposoby-minimizatsii-10001874/ Из табл. 6 видно, что наряду с активным ростом числа эмитированных кредитных карт (38,57%) также активно развивался оборот интернетбанкинга в России (рост 39%). Значительно быстрее развивался оборот электронных денег (прирост за год 72%). Оборот интернет-магазинов и охват населения интернетом росли не так значительно (24% и 15% соответственно). 18 Глава 2. Анализ динамики рынка кредитных карт 2.1 Проверка гипотезы об отсутствии тренда. Вид тренда Рынок кредитных карт характеризуется количеством эмитированных карт за определенный период (месяц, квартал, год). На основании данных о количестве кредитных карт (см. Приложение 2), эмитированных кредитными организациями за 2008-2013 гг., темп прироста является положительным. Это говорит о существовании тренда. Проверка временного ряда на наличие тренда. Гипотеза об отсутствии тренда. H0: E[Y(t)] = a = const С помощью критерия «восходящих и нисходящих средних» выполняется проверка гипотезы. На основании данных о количестве эмитированных кредитных карт по месяцам (см. Приложение 2): ν = 12 (число серий); τ =44 (протяженность самой длинной серии). Далее используется двумерная статистика W (ν(n), τ(n)), критические значения которой для (0,05; 0,0975) имеют вид: é1 16n - 29 ù n a (n) = ê (2n -1) -1, 96 ú, 90 û ë3 ì 5, ï t 0 (n) = í 6, ï 7, î n £ 26 26 < n £ 153 . 153 < n £ 1170 é1 16 * 72 - 29 ù n a = ê (2 * 72 -1) -1, 96 ú = 41 90 ë3 û Должно выполняться: n (n) > na (n) . В нашем случае: 12>41 – неравенство не выполняется. Также должно выполняться второе неравенство: t (n) < t 0 (n) . В нашем случае: t 0 (72) = 6 , 44<6 – неравенство не выполняется. 19 Чтобы не отвергалась нулевая гипотеза, должны выполняться оба неравенства. Значит, можно сделать вывод, что на уровне значимости (0,05; 0,0975) гипотеза об отсутствии тренда отвергается. Среди всех видов аппроксимации (линейная, логарифмическая, полиномиальная, степенная, экспоненциальная, скользящее среднее) наиболее точным является параболический тренд, для которого R2 равен 0,99039. Рис.5 Данные о выпущенных кредитных картах с 2008 по 2013 гг. Уравнение тренда имеет вид: y = 7.8671x2-294.68x+10616. Для того, чтобы проследить существование параболического тренда выполнено сглаживание ряда с помощью пятизвенной и семизвенной взвешенных. Крайние значения при сглаживании восстановлены при помощи аппроксимирующего многочлена (умножение весов на значения исходных уровней). Результаты представлены на рис. 6. 20 Рис 6. Сглаживание временного ряда Изначальные значения временного ряда практически не изменились после применения процедуры сглаживания. Таким образом, сглаживание подтвердило наличие положительного параболического тренда. Сезонность для данных о количестве эмитированных кредитных карт отсутствует (тренд положительный, без сильных колебаний). Поэтому можно перейти к построению прогнозных значений. 2.2 Адаптивная модель Хольта. Построение прогноза на 2014 год Среди прочих моделей, с помощью которых можно построить прогноз о количестве кредитных карт, которое будет эмитировано в 2014 году, наиболее подходящей является адаптивная модель Хольта. В модели Хольта присутствует два параметра сглаживания, что позволяет в большей степени учесть, как соотносятся текущие уровни ряда с предыдущими. Она имеет следующий вид: 21 Альфа (уровень) ,981 Гамма (тренд) ,233 Рис. 11. Параметры модели Хольта yˆ a1t a 2t a1t 1 yt (1 1 )( a1t 1 a 2t 1 ) a 2t 2 (a1t a1t 1 ) (1 2 )a 2t 1 Параметры a1t (альфа) и a 2t (гамма) рассчитываются как коэффициенты регрессии для двух первых годов наблюдений. Параметры α находится из условия минимизации среднего квадрата отклонений модели, a 1 = 0, 981, a2 = 0, 233 . ŷt = a1t + t a2t a1t = 0, 981yt + 0, 019 * (a1t-1 + a2t-1 ) a2t = 0, 233(a1t - a1t-1 ) + 0, 767* a2t-1 Рис. 7. Фактические и полученные с помощью модели Хольта значения Как видно из рис. 7, адаптивная модель Хольта очень хорошо описывает исходный временной ряд количества выпущенных кредитных карт. Поэтому ее можно использовать для построения прогноза. В табл. 7 представлено согласие модели: 22 Таблица 7 Согласие модели Статистики согласия Стационарный R-квадрат R-квадрат Корень квадратный из среднего квадрата ошибки Средний относительный модуль ошибки Среднее 0,378 0,999 244,492 1,66 R-квадрат равен 0,999, что является очень хорошим показателем и еще раз подтверждает правильность выбранной модели для построения прогноза. Табл. 8 иллюстрирует показатели статистики модели: Таблица 8 Статистики модели Модель Число предикторов VAR00001Модель_1 Статистики согласия модели Стационарный R-квадрат 0 0,378 Льюнга-Бокса Q(18) Статистики Ст.св. 12,844 Число выбросов Знач. 16 0,684 0 Q-тест Льюнга-Бокса свидетельсствует об отсутствии автокорреляции временного ряда (значимость на уровне 0,684). В табл. 9 представлены параметры модели эскпоненциального сглаживания: Таблица 9 Параметры модели эспоненциального сглаживания Модель VAR00001Модель_1 Оценка Нет преобразования Стандартная ошибка Знач. t Альфа (уровень) 0,981 0,12 8,148 0 Гамма (тренд) 0,233 0,096 2,425 0,018 Далее необходимо провести проверку нормальности остатков. Для этого используется критерий Колмогорова-Смирнова (табл. 10). 23 Таблица 10 Одновыборочный критерий Колмогорова-Смирнова N Нормальные параметрыa,b Среднее Стд. отклонение Модуль Разности экстремумов Положительные Отрицательные Статистика Z Колмогорова-Смирнова Асимпт. знч. (двухсторонняя) Остатки для VAR00001Модель_1 72 33,8574 240,35832 0,087 0,087 -0,046 0,734 0,653 Асимптотическое значение равно 0,653. Так как 0,653 превышает 0,05 (по условию критерия), то можно сделать вывод о том, что остатки модели распределены нормально. Рис 8. Автокорреляционная функция 24 На рис. 8 только один коэффициент автокорреляции касается доверительного интервала, все остальные заключены между верхней и нижней границами. Рис. 9 Частная автокорреляционная функция На рис. 9 все значения коэффициентов автокорреляции заключены внутри доверительного интервала. На основании значений коэффициентов автокорреляции и частной автокорреляции ошибки, а также значений Q-Stat, можно сделать вывод о некоррелированности ошибки модели. Далее можно перейти к построению прогноза. С помощью полученной модели был построен прогноз количества кредитных карт, которые будут эмитированы в 2014 году. Данные представлены на рис. 10. 25 Рис 10. Прогноз выпуска кредитных карт на 2014 год Как видно из рис. 10 рынок кредитных карт будет также иметь положительную тенденцию в 2014 году, что соотвествует характеру исследуемого временного ряда. За 12 месяцев количество кредитных карт, согласно адаптированной модели Хольта, увеличится с 29548 тыс. ед. до 35351 тыс. ед. Прирост составит 19,64%. Это меньше, чем в 2013 году, когда рост составил около 30%. Модель подтвержает ожидания аналитиков о том, что рост рынка кредитных карт замедлится в 2014 году. 26 Глава 3. Регрессионный анализ влияния экономических факторов на выпуск кредитных карт 3.1 Выделение факторов влияния на рынок кредитных карт. Было выделено 5 экономических факторов: оборот розничной торговли (млн. руб.), среднедушевой доход населения (руб./мес.), численность безработных (млн. чел.), инфляция (в % к предыдущему месяцу) и экспорт товаров (млн. долларов). Все показатели представлены по месяцам с 2008 по 2013 гг (см. Приложение 2). Данные были взяты с официального сайта Федеральной службы государственной статистики. Данные о количестве кредитных карт, эмитированных кредитными организациями (тыс./ед.) по месяцам, были взяты с официального сайта Центрального Банка Российской Федерации. Для оценки влияния факторов, значимых для роста рынка кредитных карт, был использован метод множественной регрессии. Построение корреляционного облака позволяет определить какой тип модели лучше всего описывает взаимосвязь факторов с выпуском кредитных карт. На рис. 11-15 представлены корреляционные облака количества выпущенных кредитных карт и различных факторов. Рис 11. Кол-во карт и оборот Рис 12. Кол-во карт и инфляция розничной торговли 27 Рис 13. Кол-во карт и численность Рис 14. Кол-во карт и безработных среднедушевой доход Рис 15. Кол-во карт и экспорт товаров На основании полученных корреляционных облаков можно сделать вывод о том, что линейная зависимость не всегда наиболее точно описывает взаимосвязь двух факторов. Это касается рис. 11, где экспоненциальный тренд имеет R-квадрат 0,78376, а линейный тренд имеет R-квадрат 0,75755. На рис. 12 наибольший R-квадрат имеет также экспоненциальный тренд. На рис. 13 полиномиальный тренд имеет наибольший R-квадрат. Степенной тренд на рис. 14 имеет наибольшую величину достоверности аппроксимации. На рис. 15 полиномиальный тренд имеет наибольший R-квадрат, который равен 0,53326. Далее при помощи статистического пакета Eviews были получены следующие оценки модели (см. Приложение 3): 1) общий R-квадрат равен 0,88. Величина R-квадрат характеризует качество полученной регрессионной прямой. Это качество выражается степенью соответствия между исходными данными и регрессионной моделью. R2=0,88 – это достаточно большой показатель, который говорит о том, что все переменные обеспечивают на 88% вариацию числа эмитированных кредитных карт; 2) рядом с показателями инфляции и экспорта товаров стоит знак минус. Это означает, что эти экономические показатели влияют на выпуск кредитных карт с запаздыванием в один год. Другими словами, не одномоментно. Например, если в текущем году увеличилась инфляция, то количество эмитированных кредитных карт отреагирует на это изменение ростом в следующем году; 3) отрицательная взаимосвязь наблюдается у трех факторов: среднедушевого дохода населения, уровеня экспорта и безработицы. Это выглядит вполне логичным, когда у человека становится меньше денежных средств, он ищет возможности, чтобы увеличить свой доход. Кредитные карты как раз являются таким инструментом. Если доход человека уменьшился на одну единицу измерения, то количество выпущенных кредитных карт увеличится на 1,178386 пункта. Экспорт также имеет отрицательную зависимость от числа эмитированных кредитных карт. Когда экспорт снижается, это означает, что снижается ВВП страны, а значит и богатство населения. Чтобы увеличить свой доход люди оформляют кредитные карты. С потерей работы, человек начинает искать дополнительный источник денег, а многие банки предоставляют кредитные карты без подтверждения дохода. 4) положительная взаимосвязь наблюдается у двух факторов: оборота розничной торговли и инфляции. При увеличении 29 инфляции покупательная способность населения падает (при прочих равных условиях) и людям требуется дополнительный источник дохода. При чем, как было сказано выше, влияние инфляции осуществляется с запаздыванием на 1 год. Если растет оборот розничной торговли, это означает, что розничные магазины увеличивают свое предложение, либо стимулируют продажи другими способами. Оформление кредитных карт с целью купить какой-нибудь недорогой предмет (бытовая техника, мебель, компьютеры) как раз является одним из таких способов. 5) само уравнение регрессии получилось значимым (значимость Fстатистики равно 0). Итак, модель имеет вид: Y =10-8 X1t2 -1,178X2t -172,833X3t2 - 0,344X4(t-1) +1141, 493X5(t-1) - 90815, 47 , где Х1 – это оборот розничной торговли, Х2 – среднедушевой доход населения, Х3 – численность безработных, Х4 – экспорт товаров, Х5 –уровень инфляции, t – период времени. 3.2 Анализ качества регрессионной модели Все полученные коэффициенты являются значимыми, так как они ниже 0,05 (см. Приложение 3). Статистика Дарбина-Уотсона на уровне 1,873902 свидетельствует об отсутствии автокорреляции остатков в полученной модели. Анализ остатков на автокорреляцию с помощью Q-теста ЛьюнгаБокса представлен в табл. 11. Это стандартная процедура для всех моделей, которые строятся по временным рядам. 30 Таблица 11 Q-тест Льюнга-Бокса для анализа остатков на автокорреляцию Лаг Q-статистика Значимость 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 23.454 50.420 63.499 67.379 76.021 76.567 80.851 81.464 82.381 85.179 85.474 91.079 0.564 0.429 0.230 0.181 0.337 0.343 0.545 0.654 0.187 0.345 0.235 0.453 В табл. 11 представлено 12 порядков. Все значения в столбце «Значимость» больше 0,05. Это свидетельствует о том, что гипотеза об отсутствии автокорреляции не отвергается на уровне значимости 5%. Далее следует анализ остатков на нормальность. Результаты представлены на рис. 16. Рис. 16. Анализ остатков на нормальность 31 Статистика Жака-Бера используется для проверки гипотезы о нормальном распределении остатков. Чем ближе распределение остатков к нормальному, тем меньше статистика Жака-Бера отличается от нуля. Из рис. 16 видно, что она равна 0,989577. Также, значимость 0,609700 больше, чем 0,05. Это означает, что гипотеза о нормальности остатков не отвергается на уровне значимости 5%. Модель имеет высокий R- квадрат, коэффициенты значимы, знаки при этих коэффициентах экономически обоснованы, остатки нормальны и без автокорреляции. Следовательно, модель адекватна. 32 Заключение Оживление рынка кредитных карт после кризисного периода началось во второй половине 2010 года. В 2014 году ожидается небольшое замедление темпов роста российского рынка кредитных карт. Этому будут способствовать снижение числа платежеспособных заемщиков и стремление банков поддерживать высокое качество своих кредитных портфелей. Рынок сохраняет большой потенциал, кредитная карта есть примерно у 17% россиян при почти 90 млн. экономически активного населения. На кредитную политику в данном рыночном сегменте повлияют: вопервых, стоимость заемных средств, во-вторых, тенденции по просрочкам платежей. А эти факторы в свою очередь напрямую связаны с макроэкономическими показателями. Рынок кредитных карт в 2014 году, скорее всего, ожидает некоторая ротация игроков, появление новых и уход старых, переориентация банков от более рискованных сегментов в менее рискованные. Итоги исследования. Рынок кредитных карт в 2013 году вырос более чем на 47% (в 2012 году – на 82,5%); общий объем составил 990 млрд. рублей. 10 крупнейших игроков рынка увеличили свои портфели в сумме на 278,2 млрд. руб. Первая пятерка банков нарастила портфели на 229,3 млрд. руб. Сбербанк увеличил свой портфель на 69,1%. В 2013 году на фоне высокой конкуренции, нужно было показывать рост значительно выше рынка, чтобы не уступить свои позиции более активным игрокам. Среди 10 крупнейших участников рынка кредитных карт шесть банков увеличили портфели более чем вдвое. Был проведен анализ временного ряда для числа эмитированных кредитных карт с 2008 по 2013 гг. С помощью критерия «восходящих и нисходящих средних» была отвергнута гипотеза об отсутствии тренда. Среди всех видов аппроксимации (линейная, логарифмическая, полиномиальная, 33 степенная, экспоненциальная, скользящее среднее) наиболее точным оказался параболический тренд, для которого R2 равен 0,99039. Для подтверждения существования параболического тренда выполнено сглаживание временного ряда с помощью пятизвенной и семизвенной взвешенных (при котором начальные значения ряда практически не изменились). Для построения прогноза о количестве кредитных карт, которое будет выпущено в 2014 году, была использована адаптивная модель Хольта. В модели Хольта присутствует два параметра сглаживания, что позволило в большей степени учесть, как соотносятся текущие уровни ряда с предыдущими. Остатки модели носили характер случайности (не имели тренда), независимости (отсутствовала автокорреляция остатков) и нормальности (был использован одновыборочный критерий КолмогороваСмирнова, который показал, что остатки распределены нормально). Модель получилась адекватной. Согласно полученному прогнозу, рынок кредитных карт будет также иметь положительную тенденцию в 2014 году. Это полностью соответствует характеру исследуемого временного ряда. За 12 месяцев количество кредитных карт, согласно адаптированной модели Хольта, увеличится с 29548 тыс. ед. до 35351 тыс. ед. Прирост составит 19,64%. Это меньше, чем в 2013 году, когда рост составил около 30%. Модель подтверждает ожидания аналитиков о том, что рост рынка кредитных карт замедлится в 2014 году. Были выделены пять экономических факторов, которые оказывают влияние на выпуск кредитных карт. Это оборот розничной торговли, среднедушевой доход населения, численность безработных, инфляция и экспорт товаров. Построение корреляционного облака позволило определить нелинейный тип модели. Полученная модель множественной регрессии имеет R-квадрат 0,88. Это достаточно высокий показатель, который показывает, что все переменные обеспечивают на 88% вариацию числа эмитированных кредитных карт. Была выявлена отрицательная взаимосвязь на результирующий показатель у трех факторов: среднедушевого дохода 34 населения, уровня экспорта и безработицы. Положительная взаимосвязь проявилась у оборота розничной торговли и уровня инфляции. Также было выявлено то, что экспорт товаров и инфляция влияют на выпуск кредитных карт с запаздыванием в один год. Само уравнение регрессии получилось значимым. При дальнейшем исследовании полученной модели было выявлено отсутствие автокорреляции остатков (Q-тест Льюнга-Бокса). Гипотеза о нормальности остатков не была отвергнута (статистика ЖакаБера). Модель получилась адекватной. Тенденция опережающего роста активных участников рынка сохранится. Не исключено некоторое замедление темпов роста портфелей банков, активно использовавших в прошлом году ресурс зарплатных проектов для наращивания клиентской базы по направлению кредитных карт. Ожидается, что в 2014 году ярко проявятся актуальные тенденции в исследуемом сегменте, и эти новые тенденции могут изменить сложившуюся ситуацию. Ритейлеры, ставшие на путь выпуска собственных или кобрендинговых кредитных карт, могут вовлечь в пользование этой услугой гораздо большее число людей. Сегмент владельцев кредитных карт расширится, и из-за этого произойдет увеличение объема транзакций по кредитным картам. Если говорить о новшествах, которые могут произойти в этой сфере в 2014 году, то это будут действия ритейлеров по совмещению кредитных карт со своими программами лояльности 5 . Крупные розничные торговые сети будут шире предлагать кредитные карты в пакете с другими продуктами, которые они предоставляют клиентам в своих магазинах. Тем самым количество пользователей кредитных карт возрастет. Основные тенденции рынка кредитных карт России и прогнозы развития. URL: http://lf.rbc.ru/recommendation/card/2011/01/21/165037.shtml 5 35 Список литературы 1. Авакова Ю.М., Быстров Л. В., Воронин А. С. и др. Платежные карты: Бизнес-энциклопедия. М.: Эксмо, 2008 – 760 с. 2. Астрелина В.В., Бондарчук П.К., Шальнов П.С. Управление ликвидностью в российском коммерческом банке: учебное пособие. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2012. – 175 с. 3. Айвазян С.А., Мхитарян В.С. Прикладная статистика и основы эконометрики (в 2-х т.). – М., ЮНИТИ, 1998 – 1000 с. 4. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. Учебник – 3 изд., перераб. и доп. Под ред. Е.Ф. Жукова – М.: ИНФРА-М, 2012. – 528 с. 5. Банковское дело. Учебник для вузов. Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2008. – 400 с. 6. Бочаров В.В. Финансы: учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2009. – 400 с. 7. Букин С.О. Безопасность банковской деятельности: учебное пособие. – СПб.: Питер, 2011. – 288 с. 8. Вербик М. Путеводитель по современной эконометрике. – М.: 2008. – 616 с. 9. Гинзбург А. И. Пластиковые карты. – СПб.: Питер, 2004. – 128 с. 10. Гладковская Е.Н. Финансы: учебное пособие. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2012. – 320 с. 11. Голодова Ж. Г. Финансы и кредит. Учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 448 с. 12. Горелая Н.В. Организация кредитования в коммерческом банке: учебное пособие. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2012. – 207 с. 13. Даниленко С.А. Комиссарова М.В. Банковское потребительское кредитование. – М.: Юстицинформ, 2011. – 322 с. 36 14. Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования в экономике. /М. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2003. – 50 с. 15. Евстигнеев Е.Н. Финансовое право: учебное пособие. – СПб.: Питер, 2010. – 272 с. 16. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие для бакалавров. – 4-е изд. перераб. и доп. М.: Юрайт, 2012. – 538 с. 17. Костерина Т. М. Банковское дело. – М.: Юрайт, 2013. – 336 с. 18. Крюков Р. В. Банковское дело и кредитование. – М.: А-Приор, 2010. – 236 с. 19. Курбатов А.Я. Банковское право России. – 2-е изд. Учебник для вузов. – М.: Издательство Юрайт, 2011. – 525 с. 20. Лаврушин О.И, Валенцова Н.И. Банковские риски: учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2013. 292 с. 21. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс – 6-е изд. перераб. и доп. – М.: Дело, 2004. – 576 с. 22. Попов А.И. Экономическая теория: учебник для вузов. – 4-е изд. – СПб.: Питер, 2006. – 544 с. 23. Райзберг Б. А. Экономика и финансы. Учебник для вузов. – М.: Экзамен, 2004. – 464 с. 24. Романова Л.Е. Экономический анализ: учебное пособие. – СПб.: Питер, 2010. – 336 с. 25. Сарнаков И. В. Потребительское кредитование в России. Теория, практика, законодательство. – М.: Юриспруденция, 2010. – 232 с. 26. Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2007. – 432 с. 27. Семенихин В. Расчеты с использованием пластиковых карт. – М.: Эксмо, 2006. – 69 с. 28. Семибратова О.И. Банковское дело. – М.: Академия, 2012. – 224 с. 37 29. Смиронова А.А. Проблемы и перспективы развития рынка потребительского кредитования в России. Журнал ВАК Бухгалтерский учет, 2011 г., №11 – 16 с. 30. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учебное пособие. – 2-е изд. перераб. и доп. М.: Дашков и К, 2011. – 639 с. 31. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для бакалавров / под ред. Л.А. Чалдаевой. – М.: Юрайт, 2012. – 540 с. 32. Финлей А. Управление потребительским кредитованием. – М.: Гревцов Букс, 2010. – 328 с. 33. Количество расчетных и кредитных карт, эмитированных кредитными организациями. Центральный Банк Российской Федерации. [http://www.cbr.ru/statistics/p_sys/print.aspx?file=sheet007.htm] (дата доступа 06.05.14) 34. Кредитные карты – самый быстрорастущий вид кредитования в 2012 году. Национальное бюро кредитных историй. [http://www.nbki.ru/company/news/?id=1386] (дата доступа: 02.02.2013) 35. Кредитные карты в банках РФ. Рейтинг самых популярных кредитных карт. Информационный портал Банки.ру. [http://www.banki.ru/products/creditcards/] (дата доступа 17.03.2013) 36. Основные тенденции рынка кредитных карт России и прогнозы развития. [http://lf.rbc.ru/recommendation/card/2011/01/21/165037.shtml] (дата доступа: 27.04.2013) 37. Риски электронных платежей: проявления, динамика , минимизации. Информационное агентство способы Bankir.ru. [http://bankir.ru/tehnologii/s/riski-elektronnykh-platezhei-proyavleniya-dinamikasposoby-minimizatsii-10001874/] (дата доступа: 26.02.2013) 38. Отчет ТКС Банка о рынке кредитных карт России, 2012 год. [https://static.tcsbank.ru/news/2013/TCS_Report_290113_Rus.pdf] (дата доступа: 27.04.2013) 38 39. Отчет ТКС Банка о рынке кредитных карт России, итоги 2013 года. [http://static.tcsbank.ru/news/2014/2013_RUS.pdf] (дата доступа: 23.03.2014) 40. Центральная База Статистических Данных. Федеральная служба государственной статистики. [http://www.gks.ru/dbscripts/cbsd/dbinet.cgi] (дата доступа: 15.03.2014) 41. Into the Red: the Birth of the Credit Card Market in Postcommunist Russia. (2009). Emily Lynch. Review of Guseva, Alya. Retrieved February 3, 2014 from http://www.h-net.org/reviews/showpdf.php?id=24637 42. Russia 2013. Shaping Russia’s future. (2013). Ernst & Young attractiveness survey. Retrieved February 2, 2014 from http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/2013-Russia-attractiveness-surveyEng/$FILE/2013-Russia-attractiveness-survey-Eng.pdf 43. Russian Economic Report. (2012). The World Bank. Retrieved February 2, 2014 from http://www.worldbank.org/content/dam/Worldbank/document/rer-27march2012-eng.pdf 44. Unemployment and the Consumer Credit Market. William Adams. (2005). Retrieved February 4, 2014 from http://economics.stanford.edu/files/Theses/Theses_2005/Adams.pdf 45. William H. Greene. Econometric Analysis (7th Edition). – Prentice Hall, February 13, 2011. – 1232 p. 39 Приложения Приложение 1 Таблица динамики портфелей кредитных карт в 2012-2013 гг., млрд. руб. 149,3 Доля рынка на 01.01.2013 г., % 22,2 16,1 100,9 34,5 21,2 23,1 12,4 9,4 5,8 6,3 3,4 Альфа-банк 13,6 ОТП Банк ХКФ Банк Росбанк Ситибанк Кредит Европа Банк Сбербанк Русский стандарт ВТБ24 ТКС-Банк Восточный Связной Москомприватбанк Ренессанс Капитал Траст Райффайзен Банк МТС Банк Авангард Уралсиб СКБ-Банк Другие 63 Доля рынка на 01.01.2012 г., % 17,1 252,4 Доля рынка на 01.01.2014 г., % 25,5 59,3 15 161 16,3 48,6 48 45,1 32,5 7,2 7,2 6,7 4,8 63,3 74 32,1 33,5 6,4 7,5 3,2 3,4 3,7 30,8 4,6 56,4 5,7 19,1 14,1 11,2 11,2 5,2 3,8 3 3 29,9 19,6 15,4 12,6 4,5 2,9 2,3 1,9 39,3 35,3 9,8 10,5 4 3,6 0,99 1,06 9,5 2,5 11,7 1,7 11,8 1,19 7,8 2,1 10,5 1,6 20,5 2,1 5,7 1,6 9,8 1,5 13,3 1,34 3,7 1 9,7 1,4 17,5 1,77 4 1,1 7,1 1,1 9,3 0,94 2,5 4,2 3,1 0,1 44,5 0,7 1,1 0,8 0 12,1 6,4 6,2 6 5,8 65,2 1 0,9 0,9 0,9 9,7 11,9 7 8,6 6,5 116 1,20 0,71 0,87 0,66 11,57 Портфель на 01.01.2012 г., млрд. руб. Портфель на 01.01.2013 г., млрд. руб. Портфель на 01.01.2014 г., млрд. руб. Источники: Отчет ТКС Банка о рынке кредитных карт России, 2012 год URL: https://static.tcsbank.ru/news/2013/TCS_Report_290113_Rus.pdf Отчет ТКС Банка о рынке кредитных карт России, 2013 год URL: http://static.tcsbank.ru/news/2014/2013_RUS.pdf 40 Приложение 2 Таблица показателей экономического развития и кол-ва кредитных карт, эмитированных в России за 2008-2013 гг. Дата 01.01.08 01.02.08 01.03.08 01.04.08 01.05.08 01.06.08 01.07.08 01.08.08 01.09.08 01.10.08 01.11.08 01.12.08 01.01.09 01.02.09 01.03.09 01.04.09 01.05.09 01.06.09 01.07.09 01.08.09 01.09.09 01.10.09 01.11.09 01.12.09 01.01.10 01.02.10 01.03.10 01.04.10 01.05.10 01.06.10 01.07.10 01.08.10 01.09.10 01.10.10 Кол-во кредитных Оборот Среднедушевой Инфляция (в Экспорт Численность карт, розничной доход %к товаров, безработных, эмитированных торговли, населения предыдущему млн. млн. человек кредитными млн. руб. (руб./мес.) месяцу) долларов организациями (тыс. ед.) 944047,8 964336,6 1049390,6 1076891,9 1115861 1138991,5 1187471,4 1231254,6 1245409 1280298,6 1247058,9 1463171,2 1103088,2 1073052,6 1154454,2 1151362,3 1175163 1186653,6 1218776 1236482,9 1232797,9 1273840,1 1265166,8 1528315,5 1196411,5 1166650 1270907,2 1283252,6 1320554,6 1339815,5 1384498,4 1418420,1 1412992,4 1466955,5 10425,80 12901,6 13311,5 14745 14344,9 15159,3 15635,8 16011,1 15090,9 15240,9 15513 19959,5 11254,1 15077,9 15863,5 17028,5 16583,7 17291,4 17187,3 16236,7 16767,8 17716 17323,4 24460,5 13699 17052,8 17687,4 19116,2 17900,4 19053,4 18690 18137,2 18526,1 19609,6 5 5,3 4,9 4,5 4,1 4,2 4,3 4,5 4,7 5 5,3 5,9 6,5 7,1 6,9 6,7 6,5 6,3 6,2 6 5,8 5,9 6,2 6,2 6,8 6,4 6,4 6,1 5,6 5,2 5,4 5,2 5 5,1 102,31 101,2 101,2 101,42 101,35 100,97 100,51 100,36 100,8 100,91 100,83 100,69 102,37 101,65 101,31 100,69 100,57 100,6 100,63 100 99,97 100 100,29 100,41 101,64 100,86 100,63 100,29 100,5 100,39 100,36 100,55 100,84 100,5 15558 20977 23238 25211 24286 25311 28686 27130 27230 26711 21076 23258 10280 13210 14230 14146 13115 14669 15213 14818 16811 18409 18442 20580 11142 15239 18436 18904 19053 19327 20811 23605 23209 24453 8944 8732 8811 8854 8775 8543 8584 8634 9023 9485 9423 9342 9296 9299 9179 9209 9028 8656 8501 8342 7945 7634 7934 8373 8601 8429 8191 8088 8178 8443 8655 8705 9014 9134 41 Продолжение таблицы 2 Показатели экономического развития и кол-во кредитных карт, эмитированных в России за 2008-2013 годы 01.11.10 01.12.10 01.01.11 01.02.11 01.03.11 01.04.11 01.05.11 01.06.11 01.07.11 01.08.11 01.09.11 01.10.11 01.11.11 01.12.11 01.01.12 01.02.12 01.03.12 01.04.12 01.05.12 01.06.12 01.07.12 01.08.12 01.09.12 01.10.12 01.11.12 01.12.12 01.01.13 01.02.13 01.03.13 01.04.13 01.05.13 01.06.13 01.07.13 01.08.13 01.09.13 01.10.13 01.11.13 01.12.13 1475351,5 1776237,7 1362444,3 1355632,9 1466720,8 1486379,3 1533791,8 1553053,3 1600886,7 1654434,9 1645174,6 1703295,5 1696049,1 2046473,3 1524554,3 1524379,2 1640826,1 1650105 1712886,7 1749204,5 1794081,1 1848721,4 1849584,9 1904490,3 1900264,4 2295428,3 1709396,1 1691402 1841616,2 1847193 1893825,1 1933904,2 1990368,4 2036694,2 2016585,4 2085610 2102592,9 2519205,2 19585,3 28173,2 15108,8 18909,1 19113,9 20872 19101,7 21278,9 21207,5 19953,1 20376,2 20727,1 21309,9 31568 15963,4 20258,1 20690,8 22190,2 21140,1 23960,2 22875,6 23239 23230,7 23178,4 24886,8 35364 17499,4 22982,8 24268,5 25777,5 22599,1 26043,4 25190,4 25184,9 24322,6 26976 27290,6 36748 5 5,4 5,8 5,7 5,4 5,4 4,9 4,6 5 4,7 4,6 4,8 4,8 4,6 4,8 4,7 4,7 4,2 4 4 4 3,8 3,8 3,9 3,9 3,8 4,5 4,3 4,3 4,2 3,9 4,1 4 4 4 4,1 4,1 4,2 100,81 101,08 102,37 100,78 100,62 100,43 100,48 100,23 99,99 99,76 99,96 100,48 100,42 100,44 100,5 100,37 100,58 100,31 100,52 100,89 101,23 100,1 100,55 100,46 100,34 100,54 100,97 100,56 100,34 100,51 100,66 100,42 100,82 100,14 100,21 100,57 100,56 100,51 24544 26956 16228 21670 26794 26919 27930 27478 26855 29428 26841 28702 29755 29955 19125 24678 28401 26761 28150 26977 29695 29946 27369 32160 30591 31855 21654 26525 28733 30214 26413 28323 30482 28620 28926 30850 30186 33359 9395 9924 10047 10124 10534 10792 10934 11593 12217 12459 12954 13485 13854 14234 15026 15234 15734 16601 16734 17853 18586 19345 19923 20426 20954 21854 22483 23456 24013 24694 25102 25985 26238 26895 27653 28098 28754 29014 Источники: Федеральная служба государственной статистики URL: http://www.gks.ru/dbscripts/cbsd/dbinet.cgi Центральный Банк Российской Федерации (ЦБ РФ) URL: http://www.cbr.ru/statistics/p_sys/print.aspx?file=sheet007.htm 42 Приложение 3 Таблица результатов множественной регрессии Зависимая переменная: число кредитных карт Метод: Наименьших квадратов Включенные наблюдения: 71 (после корректировок) Переменная C RRT^2 MI UR^2 EX(-1) IR(-1) R-квадрат Скорр. R-квадрат S.E. регрессии F-статистика Знач. (F-стат.) Ст. Дарбина-Уотсона Коэффициент Ст. Ошибка t-Статистика Значимость -90815.47 1.07E-08 -1.178386 -172.8330 -0.344048 1141.493 0.876068 0.866535 2432.249 91.89645 0.000000 1.873902 64437.12 1.00E-09 0.190684 56.80949 0.110489 626.1999 -1.409366 10.69968 -6.179781 -3.042327 -3.113856 1.822889 Критерий Акаике Критерий Шварца Кр. Ханнана-Куинна CCI – количество эмитированных кредитных карт (тыс. ед.) С – константа RRT – оборот розничной торговли (млн. руб.) MI – среднедушевой доход населения (руб./мес.) UR – численность безработных (млн. чел.) EX – экспорт товаров (млн. долл.) IR – инфляция (в % к предыдущему году) 0.0090 0.0000 0.0000 0.0034 0.0027 0.0055 18.51174 18.70295 18.58778