Financial Report

Финансовый отчет
ОАО "Полюс Золото"
от 2004 до 2015
Подготовлено для:
Ibisco d.o.o.
Leskoškova 12
SI-1000 Ljubljana
www.ibisco.com
sales@ibisco.com
IBISCO
Июнь 2007
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Содержание
Избранные финансовые данные ........................................................................................................................................................................................................................................ 1
Финансовые показатели ..................................................................................................................................................................................................................................................... 3
Отчет о прибылях и убытках .............................................................................................................................................................................................................................................. 4
Баланс - Актив ..................................................................................................................................................................................................................................................................... 5
Баланс - Пассив ................................................................................................................................................................................................................................................................... 6
Отчет о движении капитала ................................................................................................................................................................................................................................................ 7
Отчет о движении денежных средств ................................................................................................................................................................................................................................ 8
Basel II оценочный анализ .................................................................................................................................................................................................................................................. 9
Рентабельность инвестированного капитала ................................................................................................................................................................................................................. 10
Стоимость капитала .......................................................................................................................................................................................................................................................... 11
Прогноз отчета о прибылях и убытках ............................................................................................................................................................................................................................. 12
Прогноз баланса ................................................................................................................................................................................................................................................................ 15
Свободный денежный поток ............................................................................................................................................................................................................................................. 17
Суммарная оценка дисконтированного денежного потока ............................................................................................................................................................................................. 18
Суммарная оценка ............................................................................................................................................................................................................................................................ 19
Выбранные финансовые данные (диаграммы) ............................................................................................................................................................................................................... 20
Показатели рентабельности (диаграммы)....................................................................................................................................................................................................................... 21
Показатели финансового состояния (диаграммы) .......................................................................................................................................................................................................... 22
Рентабельность инвестированного капитала (диаграммы) ........................................................................................................................................................................................... 23
Данные об акциях (диаграммы) ........................................................................................................................................................................................................................................ 24
Оценка предприятия (диаграммы) ................................................................................................................................................................................................................................... 25
Изм. чистой прибыли (диаграмма) ................................................................................................................................................................................................................................... 26
Изм. чистой прибыли % (диаграмма) ............................................................................................................................................................................................................................... 27
Изменение операционной прибыли (диаграмма) ........................................................................................................................................................................................................... 28
Изменение операционной прибыли % (диаграмма) ....................................................................................................................................................................................................... 29
i
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изменение совокупных активов (диаграмма) .................................................................................................................................................................................................................. 30
Изменение совокупных активов % (диаграмма) ............................................................................................................................................................................................................. 31
Изменение совокупных пассивов (диаграмма) ............................................................................................................................................................................................................... 32
Изменение совокупных пассивов % (диаграмма) ........................................................................................................................................................................................................... 33
Du Pont диаграмма ............................................................................................................................................................................................................................................................ 34
Диаграмма экономической прибыли ................................................................................................................................................................................................................................ 35
Диаграмма Basel II оценочный анализ............................................................................................................................................................................................................................. 36
ii
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Избранные финансовые данные
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Выручка
441 750
473 184
734 559
854 953
1 024 063
1 226 623
1 469 249
1 759 866
2 107 967
2 524 923
3 024 353
3 205 814
Валовая прибыль
206 806
204 159
312 047
360 540
467 206
600 966
767 155
972 846
1 226 590
1 538 710
1 921 667
2 053 406
46,8%
43,1%
42,5%
42,2%
45,6%
49,0%
52,2%
55,3%
58,2%
60,9%
63,5%
64,1%
226 913
170 014
291 097
366 075
475 756
612 026
780 024
986 582
1 239 949
1 550 080
1 928 976
2 082 457
51,4%
35,9%
39,6%
42,8%
46,5%
49,9%
53,1%
56,1%
58,8%
61,4%
63,8%
65,0%
69 806
119 021
212 072
252 929
344 905
461 790
608 557
791 852
1 019 724
1 301 904
1 650 152
1 770 016
в тысячах USD
Избранные показатели отчета о прибылях и убытках
Валовая маржа
EBITDA
EBITDA маржа
Прибыль от операционной деятельности
Операционная маржа
15,8%
25,2%
28,9%
29,6%
33,7%
37,6%
41,4%
45,0%
48,4%
51,6%
54,6%
55,2%
15 050
112 881
1 157 970
222 958
292 483
381 854
495 671
639 602
820 469
1 045 759
1 325 416
1 435 459
3,4%
23,9%
157,6%
26,1%
28,6%
31,1%
33,7%
36,3%
38,9%
41,4%
43,8%
44,8%
Денежные средства и краткосрочные инвестиции
406 857
2 258 664
1 532 626
1 499 086
1 485 815
1 527 813
1 637 439
1 836 303
2 149 049
2 555 287
3 141 597
3 808 340
Основные средства
578 016
1 112 445
1 768 447
1 963 334
2 170 918
2 392 540
2 629 673
2 883 939
3 157 120
3 501 178
3 870 773
4 268 403
1 138 290
3 612 878
3 644 002
3 860 114
4 128 511
4 480 774
4 933 604
5 513 662
6 251 483
7 184 802
8 359 932
9 503 957
43 478
30 112
16 602
7 616
2 116
1 000
0
0
0
0
0
0
(363 379)
(2 228 552)
(1 516 024)
(1 491 470)
(1 483 699)
(1 526 813)
(1 637 439)
(1 836 303)
(2 149 049)
(2 555 287)
(3 141 597)
(3 808 340)
Общий капитал
943 467
3 138 195
3 117 506
3 315 632
3 551 644
3 859 645
4 259 120
4 774 072
5 433 908
6 273 818
7 337 063
8 440 436
Инвестированный капитал (среднее)
681 240
921 480
1 574 923
2 099 466
2 332 698
2 587 033
2 863 901
3 166 369
3 497 958
3 888 340
4 343 643
4 800 425
Рентабельность капитала (ROE)
1,7%
5,6%
37,4%
7,0%
8,6%
10,4%
12,3%
14,3%
16,2%
17,9%
19,6%
18,3%
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
1,4%
8,9%
12,7%
9,2%
11,2%
13,6%
16,1%
19,0%
22,2%
25,4%
28,9%
28,0%
Коэффициент текущей ликвидности
6,33
10,46
9,96
9,14
8,14
7,33
6,81
6,52
6,43
6,41
6,54
7,20
Соотношение заемных и собственных средств
0,05
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Чистая прибыль
Чистая маржа
Показатели баланса
Итого активы
Финансовые обязательства
Чистые расходы по кредитам
Прочие ключевые финансовые показатели
1
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Избранные финансовые данные (продол.)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Акции в обращении (тысяч)
190 628
190 628
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
Среднее число акций в обращении - номинал (тысяч)
190 628
190 628
187 645
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
Среднее число акций в обращении - разводненные (тысяч)
190 628
190 628
187 645
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
173 481
балансовая стоимость на акцию (USD)
4,72
16,31
17,78
18,93
20,29
22,07
24,38
27,35
31,16
36,01
42,14
48,50
Рыночная стоимость акции (USD)
0,00
0,00
50,00
50,00
50,00
50,00
50,00
50,00
50,00
50,00
50,00
50,00
Базовая прибыль на акцию (USD)
0,08
0,59
6,17
1,29
1,69
2,20
2,86
3,69
4,73
6,03
7,64
8,27
Разводненная прибыль на акцию (USD)
0,08
0,59
6,17
1,29
1,69
2,20
2,86
3,69
4,73
6,03
7,64
8,27
Дивиденды на акцию (USD)
0,00
0,00
0,00
0,14
0,32
0,42
0,55
0,71
0,92
1,18
1,51
1,91
Коэффициент P/E
0,00
0,00
8,10
38,90
29,66
22,72
17,50
13,56
10,57
8,29
6,54
6,04
Коэффициент EV/EBITDA
0,00
0,00
24,70
19,71
15,18
11,73
9,06
6,96
5,28
3,96
2,88
2,35
Коэффициент EV/Выручка
0,00
0,00
9,79
8,44
7,05
5,85
4,81
3,90
3,11
2,43
1,84
1,53
Рыночная/Балансовая стоимость
0,00
0,00
2,81
2,64
2,46
2,27
2,05
1,83
1,60
1,39
1,19
1,03
Коэффициент дивидендных выплат
0,0%
0,0%
0,0%
10,8%
19,1%
19,1%
19,3%
19,4%
19,5%
19,6%
19,7%
23,1%
Дивидендный доход
0,0%
0,0%
0,0%
0,3%
0,6%
0,8%
1,1%
1,4%
1,8%
2,4%
3,0%
3,8%
0
0
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
(319 409)
(2 198 920)
7 190 433
7 214 256
7 221 295
7 177 449
7 066 091
6 866 494
6 553 017
6 146 047
5 559 004
4 891 529
в тысячах USD
Данные об обычных акциях
Рыночная капитализация
Стоимость предприятия
2
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Финансовые показатели
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Валовая маржа
46,8%
43,1%
42,5%
42,2%
45,6%
49,0%
52,2%
55,3%
58,2%
60,9%
63,5%
64,1%
Операционная маржа
15,8%
25,2%
28,9%
29,6%
33,7%
37,6%
41,4%
45,0%
48,4%
51,6%
54,6%
55,2%
Чистая маржа
3,4%
23,9%
157,6%
26,1%
28,6%
31,1%
33,7%
36,3%
38,9%
41,4%
43,8%
44,8%
Рентабельность капитала (ROE)
1,7%
5,6%
37,4%
7,0%
8,6%
10,4%
12,3%
14,3%
16,2%
17,9%
19,6%
18,3%
Рентабельность активов
1,8%
4,9%
32,0%
5,9%
7,3%
8,9%
10,5%
12,2%
13,9%
15,6%
17,0%
16,1%
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
1,4%
8,9%
12,7%
9,2%
11,2%
13,6%
16,1%
19,0%
22,2%
25,4%
28,9%
28,0%
58
75
73
78
78
78
78
78
78
78
78
82
4
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
Операционный цикл
62
80
77
83
83
83
83
83
83
83
83
87
Период погашения кредиторской задолженности
14
14
13
14
14
15
16
17
18
20
21
22
Период оборота денежных средств
48
66
64
70
68
67
66
65
64
63
62
65
0,65
0,51
0,47
0,41
0,44
0,47
0,51
0,56
0,60
0,65
0,70
0,67
Показатели рентабельности
Показатели активности
Период оборота запасов
Период погашения дебиторской задолженности
Выручка на инвестированный капитал
Показатели финансового состояния
Коэффициент критической оценки
5,34
9,88
8,96
8,08
7,05
6,23
5,71
5,42
5,33
5,31
5,44
6,11
Коэффициент текущей ликвидности
6,33
10,46
9,96
9,14
8,14
7,33
6,81
6,52
6,43
6,41
6,54
7,20
Коэффициент автономии
0,83
0,87
0,86
0,86
0,86
0,86
0,86
0,87
0,87
0,87
0,88
0,89
Соотношение заемных и собственных средств
0,05
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Чистые обязательства к собственному капиталу
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Финансовые обязательства/EBITDA
0,19
0,18
0,06
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Отношение собственного капитала к внеоборотным активам
1,60
2,77
1,75
1,68
1,63
1,61
1,61
1,65
1,71
1,79
1,89
1,97
Долгосрочный капитал к внеоборотным активам
1,78
2,98
1,94
1,85
1,78
1,75
1,74
1,77
1,82
1,88
1,98
2,05
Коэффициент покрытия процентов
6,88
43,37
73,79
280,98
976,74
4 234,28
17 387,34
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Отчет о прибылях и убытках
в тысячах USD
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Выручка
441 750
473 184
734 559
854 953
1 024 063
1 226 623
1 469 249
1 759 866
2 107 967
2 524 923
3 024 353
3 205 814
Себестоимость реализованной продукции
234 944
269 025
422 512
494 414
556 857
625 657
702 094
787 020
881 378
986 214
1 102 686
1 152 409
Денежные операционные расходы
193 258
232 373
348 212
389 997
436 797
489 213
547 918
613 669
687 309
769 786
862 160
862 160
(1 749)
(10 687)
(6 736)
(8 670)
(9 767)
(11 699)
(14 013)
(16 785)
(20 105)
(24 081)
(28 845)
(10 480)
Увеличение запасов металлопродукции
Резерв на рекультивацию земель
Амортизация материальных активов
Валовая прибыль
Прочие операционные доходы
Расходы разработки и исследований
Общие административные расходы
Прочие операционные расходы
Прибыль от операционной деятельности
Доход от инвестиций по долевому методу
2 532
2 088
7 318
7 538
7 764
7 997
8 236
8 484
8 738
9 000
9 270
9 270
40 903
45 251
73 718
105 548
122 063
140 146
159 952
181 652
205 436
231 509
260 100
291 459
206 806
204 159
312 047
360 540
467 206
600 966
767 155
972 846
1 226 590
1 538 710
1 921 667
2 053 406
18 406
0
2 094
0
0
0
0
0
0
0
0
0
752
1 886
7 861
8 647
9 512
10 463
11 509
12 660
13 926
15 319
16 851
18 536
263 297
31 180
58 263
85 086
97 407
111 232
127 156
145 532
166 777
191 382
219 930
253 108
123 474
24 989
9 122
1 557
1 557
1 557
1 557
1 557
1 557
1 557
1 557
1 557
69 806
119 021
212 072
252 929
344 905
461 790
608 557
791 852
1 019 724
1 301 904
1 650 152
1 770 016
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Финансовая прибыль
16 544
51 749
1 026 951
43 960
43 024
43 599
46 631
52 801
63 033
77 413
97 264
122 325
Финансовые расходы
10 573
3 849
5 217
900
353
109
35
0
0
0
0
0
Прочие доходы и расходы
(4 205)
(3 567)
(3 481)
(3 585)
(3 693)
(3 804)
(3 918)
(4 035)
(4 156)
(4 281)
(4 410)
(4 542)
Прибыль до налогообложения
71 572
163 354
1 230 325
292 403
383 883
501 476
651 235
840 618
1 078 601
1 375 036
1 743 006
1 887 799
Налог на прибыль
61 639
50 929
73 087
70 177
92 132
120 354
156 296
201 748
258 864
330 009
418 321
453 072
9 933
112 425
1 157 238
222 226
291 751
381 122
494 939
638 870
819 737
1 045 027
1 324 684
1 434 727
Прибыль после налогообложения
От этого:
Миноритарный пакет
(5 117)
(456)
(732)
(732)
(732)
(732)
(732)
(732)
(732)
(732)
(732)
(732)
Чистая прибыль
15 050
112 881
1 157 970
222 958
292 483
381 854
495 671
639 602
820 469
1 045 759
1 325 416
1 435 459
Базовая прибыль на акцию (USD)
0,08
0,59
6,17
1,29
1,69
2,20
2,86
3,69
4,73
6,03
7,64
8,27
Разводненная прибыль на акцию (USD)
0,08
0,59
6,17
1,29
1,69
2,20
2,86
3,69
4,73
6,03
7,64
8,27
4
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Баланс - Актив
Дек 04
Дек 05
Дек 06
Дек 07
Дек 08
Дек 09
Дек 10
Дек 11
Дек 12
Дек 13
Дек 14
Дек 15
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Внеоборотные активы
590 848
1 132 525
1 780 240
1 975 127
2 182 711
2 404 333
2 641 466
2 895 732
3 168 913
3 512 971
3 882 566
4 280 196
Основные средства
578 016
1 112 445
1 768 447
1 963 334
2 170 918
2 392 540
2 629 673
2 883 939
3 157 120
3 501 178
3 870 773
4 268 403
Нематериальные активы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Инвестиционная собственность
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
в тысячах USD
АКТИВЫ
Инвестиции по методу капитала
9 357
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Прочие финансовые вложения
3 475
4 070
848
848
848
848
848
848
848
848
848
848
Отложенные налоговые активы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Прочие внеоборотные активы
0
16 010
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
547 442
2 480 353
1 863 762
1 884 987
1 945 799
2 076 441
2 292 138
2 617 931
3 082 570
3 671 831
4 477 367
5 223 762
Запасы
Оборотные активы
70 046
123 616
168 829
198 498
237 761
284 790
341 121
408 595
489 415
586 221
702 176
744 306
Дебиторская и прочие задолженности
54 849
84 956
142 792
166 196
199 069
238 445
285 609
342 103
409 771
490 824
587 908
623 183
1 183
1 434
8 228
8 228
8 228
8 228
8 228
8 228
8 228
8 228
8 228
8 228
14 507
11 683
11 287
12 980
14 927
17 166
19 741
22 702
26 108
31 272
37 457
39 705
Краткосрочные финансовые вложения
393 842
2 230 256
1 238 429
1 238 429
1 238 429
1 238 429
1 238 429
1 238 429
1 238 429
1 238 429
1 238 429
1 238 429
Денежные средства и их эквиваленты
13 015
28 408
294 197
260 657
247 386
289 384
399 010
597 874
910 620
1 316 858
1 903 168
2 569 911
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1 138 290
3 612 878
3 644 002
3 860 114
4 128 511
4 480 774
4 933 604
5 513 662
6 251 483
7 184 802
8 359 932
9 503 957
Отложенный налог на прибыль
Платежи будущих периодов
Прочие оборотные активы
ИТОГО АКТИВЫ
5
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Баланс - Пассив
Дек 04
Дек 05
Дек 06
Дек 07
Дек 08
Дек 09
Дек 10
Дек 11
Дек 12
Дек 13
Дек 14
Дек 15
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Общий капитал
943 467
3 138 195
3 117 506
3 315 632
3 551 644
3 859 645
4 259 120
4 774 072
5 433 908
6 273 818
7 337 063
8 440 436
Собственный капитал
899 497
3 108 563
3 085 097
3 283 955
3 520 699
3 829 432
4 229 639
4 745 323
5 405 891
6 246 533
7 310 510
8 414 615
3
5
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
523 645
1 837 330
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
в тысячах USD
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
Акционерный капитал
Премия по акциям
Собственные акции
Нераспределенная прибыль
Резервы
Миноритарный пакет
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы
Долгосрочные резервы
Пенсионный фонд
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
(0)
(0)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
375 849
446 169
1 603 386
1 802 244
2 038 988
2 347 721
2 747 928
3 263 612
3 924 180
4 764 822
5 828 799
6 932 904
0
825 059
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
43 970
29 632
32 409
31 677
30 945
30 213
29 481
28 749
28 017
27 285
26 553
25 821
108 290
237 444
339 415
338 314
337 814
337 814
337 814
337 814
337 814
337 814
337 814
337 814
7 321
4 025
1 601
500
0
0
0
0
0
0
0
0
10 480
60 828
71 513
71 513
71 513
71 513
71 513
71 513
71 513
71 513
71 513
71 513
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
89 573
171 345
266 100
266 100
266 100
266 100
266 100
266 100
266 100
266 100
266 100
266 100
916
1 246
201
201
201
201
201
201
201
201
201
201
725 708
Краткосрочные обязательства
86 533
237 239
187 081
206 168
239 053
283 316
336 670
401 776
479 760
573 170
685 056
Краткосрочные кредиты и займы
36 157
26 087
15 001
7 116
2 116
1 000
0
0
0
0
0
0
Обязательства перед поставщиками и пр. обязат-ва
48 219
65 219
88 728
103 271
123 697
148 165
177 472
212 576
254 623
304 988
365 314
387 233
Текущая задолженность по налогу на прибыль
2 157
8 283
7 519
7 519
7 519
7 519
7 519
7 519
7 519
7 519
7 519
7 519
Доходы будущих периодов
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Краткосрочные резервы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Прочие текущие обязательства
0
137 650
75 833
88 262
105 720
126 632
151 679
181 682
217 618
260 663
312 222
330 956
1 138 290
3 612 878
3 644 002
3 860 114
4 128 511
4 480 774
4 933 604
5 513 662
6 251 483
7 184 802
8 359 932
9 503 957
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
6
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Отчет о движении капитала
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Акционерный капитал
3
5
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
Обычные акции
3
5
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
6 871
0,00
0,00
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
190 628
в тысячах USD
Номинальная стоимость акции (USD)
Количество выпущенных акций (тысяч)
Привилегированные акции и прочий капитал
Премия по акциям
Собственные акции
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
523 645
1 837 330
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
2 190 661
(0)
(0)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
(995 557)
Нераспределенная прибыль
375 849
446 169
1 603 386
1 802 244
2 038 988
2 347 721
2 747 928
3 263 612
3 924 180
4 764 822
5 828 799
6 932 904
Остаток на начало периода
339 369
325 899
446 169
1 603 386
1 802 244
2 038 988
2 347 721
2 747 928
3 263 612
3 924 180
4 764 822
5 828 799
15 050
112 881
1 157 970
222 958
292 483
381 854
495 671
639 602
820 469
1 045 759
1 325 416
1 435 459
Дивиденды
(0)
(0)
(0)
(24 100)
(55 740)
(73 121)
(95 463)
(123 918)
(159 900)
(205 117)
(261 440)
(331 354)
Прочие выплаты
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
21 430
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Чистая прибыль
Ввод/вывод из обращения
Прочие изменения нераспределенной прибыли
0
7 389
(753)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Резервы
0
825 059
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
279 736
Резерв по переоценке
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Резервы, доступные для продажи
0
816 709
19 620
19 620
19 620
19 620
19 620
19 620
19 620
19 620
19 620
19 620
Хеджевые резервы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Фонд валютных сделок
0
8 350
260 116
260 116
260 116
260 116
260 116
260 116
260 116
260 116
260 116
260 116
Прочие резервы
Собственный капитал
Миноритарный пакет
Общий капитал
Количество собственных акций (тысяч)
7
0
0
0
0
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
899 497
3 108 563
3 085 097
3 283 955
3 520 699
3 829 432
4 229 639
4 745 323
5 405 891
6 246 533
7 310 510
8 414 615
43 970
29 632
32 409
31 677
30 945
30 213
29 481
28 749
28 017
27 285
26 553
25 821
943 467
3 138 195
3 117 506
3 315 632
3 551 644
3 859 645
4 259 120
4 774 072
5 433 908
6 273 818
7 337 063
8 440 436
0
0
17 147
17 147
17 147
17 147
17 147
17 147
17 147
17 147
17 147
17 147
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Отчет о движении денежных средств
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Прибыль до налогообложения
0
163 354
1 230 325
292 403
383 883
501 476
651 235
840 618
1 078 601
1 375 036
1 743 006
1 887 799
Амортизация и списания
0
50 993
79 025
113 147
130 851
150 235
171 467
194 729
220 225
248 175
278 825
312 441
Прибыль (убыток) от продажи основных средств
0
16 461
1 877
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Изм. долгосрочных резервов и обязат. по выплате пенсий
0
50 348
10 685
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Изменение прочих активов и пассивов
0
(15 680)
4 020
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Доход от инвестиций по долевому методу
0
(0)
(0)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Доход от дивидендов
0
(6 062)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
(6 197)
Проценты полученные
0
(43 383)
(107 616)
(37 763)
(36 827)
(37 402)
(40 434)
(46 604)
(56 836)
(71 216)
(91 067)
(116 128)
Проценты выплаченные
0
2 744
2 874
900
353
109
35
0
0
0
0
0
Прочие неденежные доходы и расходы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Операционная прибыль перед изменен. оборот. капитала
0
218 775
1 214 993
362 490
472 063
608 222
776 106
982 546
1 235 793
1 545 798
1 924 567
2 077 915
Изменение оборотного капитала
в тысячах USD
0
161 444
(53 764)
(27 794)
(36 198)
(43 265)
(51 716)
(61 822)
(73 909)
(89 614)
(107 339)
(39 000)
Запасы
0
(53 570)
(45 213)
(29 669)
(39 263)
(47 029)
(56 331)
(67 474)
(80 820)
(96 806)
(115 955)
(42 131)
Дебиторская и прочие задолженности
0
(30 107)
(57 836)
(23 404)
(32 873)
(39 376)
(47 164)
(56 494)
(67 668)
(81 053)
(97 085)
(35 275)
Прочие оборотные активы
0
2 824
396
(1 693)
(1 947)
(2 239)
(2 575)
(2 961)
(3 405)
(5 164)
(6 186)
(2 247)
Обязательства перед поставщиками и пр. обязат-ва
0
17 000
23 509
14 543
20 427
24 467
29 307
35 104
42 047
50 364
60 327
21 919
Прочие текущие обязательства
0
225 297
25 380
12 429
17 458
20 911
25 048
30 002
35 937
43 045
51 559
18 733
Денежный поток от деятельности предприятия
0
380 219
1 161 229
334 696
435 865
564 957
724 390
920 724
1 161 884
1 456 185
1 817 228
2 038 914
Выплаченные проценты
0
(2 744)
(2 874)
(900)
(353)
(109)
(35)
0
0
0
0
0
Выплаченный доход на прибыль
0
(50 929)
(73 087)
(70 177)
(92 132)
(120 354)
(156 296)
(201 748)
(258 864)
(330 009)
(418 321)
(453 072)
Денежный поток от текущей деятельности
0
326 546
1 085 268
263 619
343 380
444 493
568 058
718 976
903 019
1 126 176
1 398 906
1 585 843
Денежный поток от инвестиционной деятельности
0
(2 380 090)
371 958
(264 073)
(295 411)
(328 258)
(361 969)
(396 194)
(430 373)
(514 821)
(551 155)
(587 746)
Денежный поток от финансовой деятельности
0
2 068 937
(1 191 437)
(33 086)
(61 240)
(74 237)
(96 463)
(123 918)
(159 900)
(205 117)
(261 440)
(331 354)
Движение денежных средств и их эквивалентов
0
15 393
265 789
(33 540)
(13 271)
41 998
109 626
198 864
312 746
406 238
586 311
666 742
Денежные средства и их эквиваленты на начало периода
0
13 015
28 408
294 197
260 657
247 386
289 384
399 010
597 874
910 620
1 316 858
1 903 168
Курсовые разницы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода
0
28 408
294 197
260 657
247 386
289 384
399 010
597 874
910 620
1 316 858
1 903 168
2 569 911
8
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Basel II оценочный анализ
Рентабельность капитала (ROE)
Оценка (1-5)
Доля
Рентабельность активов
Оценка (1-5)
Доля
Финансовые обязательства/EBITDA
Оценка (1-5)
Доля
Коэффициент покрытия процентов
Оценка (1-5)
Доля
Коэффициент автономии
Оценка (1-5)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
1,7%
5,6%
37,4%
7,0%
8,6%
10,4%
12,3%
14,3%
16,2%
17,9%
19,6%
4,55
3,50
1,00
3,13
2,71
2,23
1,72
1,20
1,00
1,00
1,00
1,00
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
1,8%
4,9%
32,0%
5,9%
7,3%
8,9%
10,5%
12,2%
13,9%
15,6%
17,0%
16,1%
18,3%
4,10
2,55
1,00
2,03
1,34
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
0,19
0,18
0,06
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
6,88
43,37
73,79
280,98
976,74
4 234,28
17 387,34
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2,39
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
0,83
0,87
0,86
0,86
0,86
0,86
0,86
0,87
0,87
0,87
0,88
0,89
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
1,78
2,98
1,94
1,85
1,78
1,75
1,74
1,77
1,82
1,88
1,98
2,05
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
16,7%
Количественная оценка
2,34
1,68
1,00
1,53
1,34
1,20
1,12
1,03
1,00
1,00
1,00
1,00
Качественная оценка
1,50
1,50
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
Количественная оценка
2,34
1,68
1,00
1,53
1,34
1,20
1,12
1,03
1,00
1,00
1,00
1,00
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
80,0%
1,50
1,50
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
2,17
1,64
1,40
1,82
1,67
1,56
1,50
1,43
1,40
1,40
1,40
1,40
Доля
Долгосрочный капитал к внеоборот. активам
Оценка (1-5)
Доля
Доля
Качественная оценка
Доля
Общая оценка
9
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Рентабельность инвестированного капитала
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Инвестированный капитал, актив
681 240
921 480
1 574 923
2 099 466
2 332 698
2 587 033
2 863 901
3 166 369
3 497 958
3 888 340
4 343 643
4 800 425
Основные средства
578 016
845 230
1 440 446
1 865 890
2 067 126
2 281 729
2 511 107
2 756 806
3 020 529
3 329 149
3 685 976
4 069 588
Нематериальные активы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Инвестиционная собственность
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
в тысячах USD
Прочие внеоборотные активы
0
8 005
13 478
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
10 945
Чистый операционный оборотный капитал
103 224
68 244
120 999
222 631
254 627
294 359
341 849
398 618
466 484
548 246
646 722
719 892
Инвестированный капитал, пассив
681 240
921 479
1 574 922
2 099 466
2 332 698
2 587 033
2 863 901
3 166 369
3 497 958
3 888 340
4 343 643
4 800 425
Общий капитал
943 467
2 040 831
3 127 850
3 216 569
3 433 638
3 705 644
4 059 383
4 516 596
5 103 990
5 853 863
6 805 441
7 888 749
Долгосрочные обязательства
108 290
172 867
288 430
338 865
338 064
337 814
337 814
337 814
337 814
337 814
337 814
337 814
36 157
31 122
20 544
11 059
4 616
1 558
500
0
0
0
0
0
(12 832)
(8 451)
(2 459)
(848)
(848)
(848)
(848)
(848)
(848)
(848)
(848)
(848)
(393 842)
(1 314 890)
(1 859 443)
(1 466 178)
(1 442 772)
(1 457 136)
(1 532 948)
(1 687 193)
(1 942 998)
(2 302 490)
(2 798 764)
(3 425 291)
Прибыль от операционной деятельности
69 806
119 021
212 072
252 929
344 905
461 790
608 557
791 852
1 019 724
1 301 904
1 650 152
1 770 016
Действующая ставка налога на прибыль
86,1%
31,2%
5,9%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
Налоги
60 118
37 107
12 598
60 703
82 777
110 830
146 054
190 045
244 734
312 457
396 036
424 804
Краткосрочные кредиты и займы
Финансовые средства
Краткосрочные финансовые вложения
Рентабельность инвестированного капитала
Чистая операционная прибыль после налогообложения
9 688
81 914
199 474
192 226
262 128
350 961
462 503
601 808
774 991
989 447
1 254 115
1 345 212
681 240
921 480
1 574 923
2 099 466
2 332 698
2 587 033
2 863 901
3 166 369
3 497 958
3 888 340
4 343 643
4 800 425
1,4%
8,9%
12,7%
9,2%
11,2%
13,6%
16,1%
19,0%
22,2%
25,4%
28,9%
28,0%
12,5%
12,2%
11,5%
10,5%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
(11,1%)
(3,3%)
1,2%
(1,3%)
1,2%
3,6%
6,2%
9,0%
12,2%
15,4%
18,9%
18,0%
Капитальные начисления
85 076
112 574
180 537
220 138
233 112
258 652
286 373
316 637
349 796
388 834
434 364
480 042
Экономическая прибыль
(75 388)
(30 660)
18 937
(27 912)
29 016
92 309
176 130
285 171
425 195
600 613
819 751
865 169
Инвестированный капитал
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
WACC
ROIC - WACC
10
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Стоимость капитала
Дек 04
Дек 05
Дек 06
Дек 07
Дек 08
Дек 09
Дек 10
Дек 11
Дек 12
Дек 13
Дек 14
Дек 15
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Краткосрочные кредиты и займы
36 157
26 087
15 001
7 116
2 116
1 000
0
0
0
0
0
Долгосрочные кредиты и займы
7 321
4 025
1 601
500
0
0
0
0
0
0
0
0
43 970
29 632
32 409
31 677
30 945
30 213
29 481
28 749
28 017
27 285
26 553
25 821
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8 414 615
в тысячах USD
Источники финансирования
Миноритарный пакет
Привилегированные акции и прочий капитал
0
Собственный капитал
Балансовая стоимость
899 497
3 108 563
3 085 097
3 283 955
3 520 699
3 829 432
4 229 639
4 745 323
5 405 891
6 246 533
7 310 510
Рыночная стоимость
0
0
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
8 674 048
Стоимость дисконтированного денежного потока
-
-
8 791 457
9 670 603
10 637 663
11 701 429
12 871 572
14 158 729
15 574 602
17 132 063
18 845 269
20 729 796
Краткосрочные кредиты и займы
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
Долгосрочные кредиты и займы
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
Налоговая защита процентных платежей
86,1%
31,2%
5,9%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
Миноритарный пакет
13,0%
12,0%
11,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
13,0%
12,0%
11,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
3,0%
12,5%
11,9%
11,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
-
-
11,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
Стоимость капитала
Привилегированные акции и прочий капитал
Собственный капитал
Ставка процента на долгосрочные займы
Рисковая премия
Средневзвешенная стоимость капитала
балансовая WACC на конец периода
DCF WACC на конец периода
11
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Прогноз отчета о прибылях и убытках
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
0,0%
7,1%
55,2%
16,4%
19,8%
19,8%
19,8%
19,8%
19,8%
19,8%
19,8%
6,0%
Себестоимость реализованной продукции
53,2%
56,9%
57,5%
57,8%
54,4%
51,0%
47,8%
44,7%
41,8%
39,1%
36,5%
35,9%
Денежные операционные расходы
Темп роста выручки
Текущие расходы как % от выручки
43,7%
49,1%
47,4%
45,6%
42,7%
39,9%
37,3%
34,9%
32,6%
30,5%
28,5%
26,9%
Увеличение запасов металлопродукции
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Резерв на рекультивацию земель
0,6%
0,4%
1,0%
0,9%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
0,4%
0,3%
0,3%
Расходы разработки и исследований
0,2%
0,4%
1,1%
1,0%
0,9%
0,9%
0,8%
0,7%
0,7%
0,6%
0,6%
0,6%
Общие административные расходы
7,1%
12,3%
11,6%
11,4%
10,9%
10,4%
9,9%
9,5%
9,1%
8,7%
8,4%
8,2%
Заработная плата
4,5%
7,0%
6,5%
6,1%
5,6%
5,2%
4,8%
4,4%
4,0%
3,7%
3,4%
3,2%
Налоги, за исключением налогов на прибыль
0,7%
1,0%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
1,5%
Профессиональные услуги
0,3%
0,8%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
Ремонт и техническое обслуживание
0,2%
0,7%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
Прочие
1,0%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
1,7%
Затраты на поисковоразведочные работы
0,0%
0,0%
0,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
Горно-металлургические основные средства
0,0%
8,6%
6,9%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
Прочее оборудование, снаряжение и инвентарь
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Осн. ср. не относ. к горно-металлургическому производству
0,0%
10,1%
15,8%
14,0%
14,0%
14,0%
14,0%
14,0%
14,0%
14,0%
14,0%
14,0%
Списания и степень амортизации
12
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Прогноз отчета о прибылях и убытках (продол.)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Амортизация материальных активов
42 468
50 993
79 025
113 147
130 851
150 235
171 467
194 729
220 225
248 175
278 825
312 441
Затраты на поисковоразведочные работы
0
0
0
6 178
10 023
14 173
18 658
23 516
28 784
34 507
40 730
47 507
42 468
47 289
72 559
99 863
112 630
126 717
142 256
159 392
178 285
199 110
222 062
247 351
Горно-металлургические основные средства
Прочее оборудование, снаряжение и инвентарь
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Осн. ср. не относ. к горно-металлургическому производству
0
3 704
6 466
7 106
8 197
9 346
10 553
11 822
13 156
14 558
16 033
17 582
Локализация:
96,3%
88,7%
93,3%
93,3%
93,3%
93,3%
93,3%
93,3%
93,3%
93,3%
93,3%
93,3%
Расходы маркетинга и продажи
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Расходы разработки и исследований
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Общие административные расходы
3,7%
11,3%
6,7%
6,7%
6,7%
6,7%
6,7%
6,7%
6,7%
6,7%
6,7%
6,7%
Себестоимость реализованной продукции
Доходность финансовых средств
Инвестиции по методу капитала
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Денежные средства и их эквиваленты
0,0%
23,4%
0,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
Краткосрочные финансовые вложения
4,3%
8,7%
2,4%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
Долгосрочные финансовые вложения
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Краткосрочные кредиты и займы
0,0%
8,8%
14,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
Долгосрочные банковские займы
0,0%
0,0%
0,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
7,0%
Облигации
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Конвертируемые облигации
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Обязательства по финансовому лизингу
0,0%
0,0%
0,0%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
Прочие займы
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Ставки процента по финансовым обязательствам
13
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Прогноз отчета о прибылях и убытках (продол.)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Учетная прибыль до налогообложения
71 572
163 354
1 230 325
292 403
383 883
501 476
651 235
840 618
1 078 601
1 375 036
1 743 006
1 887 799
Скорректированная прибыль до налогообложения
71 572
163 354
1 230 325
292 403
383 883
501 476
651 235
840 618
1 078 601
1 375 036
1 743 006
1 887 799
Ставка налога на прибыль
86,1%
31,2%
5,9%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
Расходы по налогу на прибыль
61 639
50 929
73 087
70 177
92 132
120 354
156 296
201 748
258 864
330 009
418 321
453 072
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Всего расходов по налогам
61 639
50 929
73 087
70 177
92 132
120 354
156 296
201 748
258 864
330 009
418 321
453 072
Текущий налог на прибыль
52 099
60 425
84 718
70 177
92 132
120 354
156 296
201 748
258 864
330 009
418 321
453 072
9 540
(9 496)
(11 631)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
86,1%
31,2%
5,9%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
0,0%
0,0%
0,0%
2,1%
25,0%
25,0%
25,0%
25,0%
25,0%
25,0%
25,0%
25,0%
Налоги на прибыль
Прочие налоги и корректировки
Отложенный налог на прибыль
Эффективная ставка налога на прибыль
Дивиденды
Коэфф. дивидендных выплат как процент от чистой прибыли
14
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Прогноз баланса
в тысячах USD
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Нетто инвестиции в основные средства
0
147 740
265 018
308 034
338 435
371 857
408 600
448 995
493 406
592 234
648 419
710 071
Затраты на поисковоразведочные работы
0
35 735
56 600
80 000
88 000
96 800
106 480
117 128
128 841
141 725
155 897
171 487
Горно-металлургические основные средства
0
61 401
138 839
220 000
242 000
266 200
292 820
322 102
354 312
389 743
428 718
471 590
Прочее оборудование, снаряжение и инвентарь
0
0
0
0
0
0
0
0
0
50 000
52 500
55 125
Осн. ср. не относ. к горно-металлургическому производству
0
5 614
7 651
8 034
8 435
8 857
9 300
9 765
10 253
10 766
11 304
11 869
Отложенные платежи и незавершенное строительство
0
44 990
61 928
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Накопленная амортизация устраняемых активов
0
767
7 455
10 544
12 467
14 541
16 784
19 213
21 847
24 708
27 820
31 209
Затраты на поисковоразведочные работы
0
0
0
3 089
5 012
7 086
9 329
11 758
14 392
17 253
20 365
23 754
Горно-металлургические основные средства
0
689
7 220
7 220
7 220
7 220
7 220
7 220
7 220
7 220
7 220
7 220
Прочее оборудование, снаряжение и инвентарь
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Осн. ср. не относ. к горно-металлургическому производству
0
78
235
235
235
235
235
235
235
235
235
235
57,9
95,4
83,9
84,7
84,7
84,7
84,7
84,7
84,7
84,7
84,7
84,7
46,7
70,8
63,7
63,7
63,7
63,7
63,7
63,7
63,7
63,7
63,7
63,7
Незавершенное производство
9,1
23,5
20,2
20,2
20,2
20,2
20,2
20,2
20,2
20,2
20,2
20,2
Готовая продукция
2,0
1,0
0,0
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
Себестоимость проданной продукции
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Прочие запасы
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
4,0
6,4
5,2
5,2
5,2
5,2
5,2
5,2
5,2
5,2
5,2
5,2
Валовая задолженность
10,1
12,4
10,1
10,1
10,1
10,1
10,1
10,1
10,1
10,1
10,1
10,1
Переоценка имущества
(6,2)
(6,0)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
(4,9)
6,2
13,2
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
Оборотные активы как дни в выручке
Запасы
Сырье и материалы
Дебиторская задолженность
Полученные авансовые платежи
Дебиторские задолженности участникам (учредителям)
Деб. задолженность по налогам, кроме налога на прибыль
Прочие краткосрочные дебиторские задолженности
Платежи будущих периодов
Прочие оборотные активы
15
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
35,1
45,9
51,5
51,5
51,5
51,5
51,5
51,5
51,5
51,5
51,5
51,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
12,0
9,0
5,6
5,5
5,3
5,1
4,9
4,7
4,5
4,5
4,5
4,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Прогноз баланса (продол.)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Задолженность перед поставщиками
8,3
12,2
10,3
10,3
10,3
10,3
10,3
10,3
10,3
10,3
10,3
10,3
Обязательства по полученным предоплата
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Задолженности перед участниками (учредителями)
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Задолженности перед персоналом организации
9,1
11,6
11,7
11,7
11,7
11,7
11,7
11,7
11,7
11,7
11,7
11,7
Задолженности по социальному страхованию
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Обязательства по налогам, кроме налога на прибыль
10,2
11,5
9,1
9,1
9,1
9,1
9,1
9,1
9,1
9,1
9,1
9,1
Прочие обязательства
12,3
14,9
13,0
13,0
13,0
13,0
13,0
13,0
13,0
13,0
13,0
13,0
в тысячах USD
Краткосрочные обязательства как дни в выручке
Доходы будущих периодов
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Прочие текущие обязательства
0,0
106,2
37,7
37,7
37,7
37,7
37,7
37,7
37,7
37,7
37,7
37,7
16
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Свободный денежный поток
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Реализация
Реализация
Реализация
План
План
План
План
План
План
План
План
План
Прибыль от операционной деятельности
0
119 021
212 072
252 929
344 905
461 790
608 557
791 852
1 019 724
1 301 904
1 650 152
Действующая ставка налога на прибыль
0,0%
31,2%
5,9%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
24,0%
Налоги
0
(37 107)
(12 598)
(60 703)
(82 777)
(110 830)
(146 054)
(190 045)
(244 734)
(312 457)
(396 036)
(424 804)
Чистая операционная прибыль после налогообложения
0
81 914
199 474
192 226
262 128
350 961
462 503
601 808
774 991
989 447
1 254 115
1 345 212
Амортизация и списания
0
50 993
79 025
113 147
130 851
150 235
171 467
194 729
220 225
248 175
278 825
312 441
Изменение в долгосрочных резервах
0
50 348
10 685
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Изменение чистого оборотного капитала
0
78 729
(156 360)
(31 406)
(41 272)
(49 342)
(58 995)
(70 541)
(84 352)
(102 122)
(122 322)
(44 444)
Изменение прочих средств и прочих обязательств
0
66 092
98 775
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Денежный поток от операционной деятельности
0
328 076
231 599
273 967
351 707
451 854
574 975
725 996
910 863
1 135 500
1 410 618
1 613 209
Инвестиции в основные средства
0
(585 422)
(735 027)
(308 034)
(338 435)
(371 857)
(408 600)
(448 995)
(493 406)
(592 234)
(648 419)
(710 071)
Инвестиции в нематериальные активы
0
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
Свободный денежный поток
0
(257 346)
(503 428)
(34 067)
13 272
79 997
166 375
277 002
417 457
543 266
762 199
903 138
13 253
14 196
22 037
25 649
30 722
36 799
44 077
52 796
63 239
75 748
90 731
96 174
в тысячах USD
Требуемые краткосрочные инвестиции
17
1 770 016
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Суммарная оценка дисконтированного денежного потока
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
денежный
поток
фактор
Текущая
стоимость
2007
(34 067)
0,95
(32 410)
2008
13 272
0,86
11 454
2009
79 997
0,78
62 764
2010
166 375
0,71
118 669
2011
277 002
0,65
179 614
2012
417 457
0,59
246 080
2013
543 266
0,54
291 129
2014
762 199
0,49
371 319
903 138
0,44
399 982
13 452 119
0,42
5 680 429
2015
Конечная стоимость
Стоимость деятельности
+ Избыточные краткосрочные инвестиции
+ Финансовые средства
+ Прочие текущие внеоборотные активы
Стоимость предприятия
7 329 031
1 510 589
848
0
8 840 468
- Краткосрочные кредиты и займы
15 001
- Долгосрочные кредиты и займы
1 601
- Миноритарный пакет
- Привилегированные акции и прочий капитал
Стоимость обыкновенного капитала
Акции в обращении (тысяч)
Стоимость обыкновен. акции (USD)
18
32 409
0
8 791 457
173 481
50,7
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Суммарная оценка
Стоимость
(Тыс. USD)
ОАО "Полюс Золото"
мультипликат
На акцию
ор
(USD)
(2007)
Доля
Оценка DCF
8 791 457
50,7
-
40,0%
Оценка P/Book
6 567 911
37,9
2,0
15,0%
Оценка P/E
6 242 835
36,0
28,0
15,0%
Оценка EV/EBITDA
4 961 330
28,6
9,5
15,0%
Оценка EV/Выручка
4 646 942
26,8
3,7
15,0%
6 879 435
39,7
-
-
Стоимость обыкновенного капитала
19
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Выбранные финансовые данные (диаграммы)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Выручка
Операционная прибыль
3 500 000
2
1
1
1
1
1
3 000 000
2 500 000
2 000 000
1 500 000
1 000 000
500 000
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
000
800
600
400
200
000
800
600
400
200
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
0
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
2015
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Выручка
Прибыль от операционной деятельности
Рентабельность
40,0%
10 000 000
1 400 000
35,0%
8 000 000
1 200 000
30,0%
6 000 000
1 000 000
25,0%
4 000 000
800 000
20,0%
2 000 000
600 000
15,0%
0
400 000
10,0%
(2 000 000)
200 000
5,0%
(4 000 000)
0
0,0%
(6 000 000)
Чистая прибыль
20
Финансовая позиция
1 600 000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Рентабельность капитала (ROE)
Операционная маржа
2004 2005
2006 2007
2008 2009
Общий капитал
2010 2011
2012 2013
Чистые расходы по кредитам
2014 2015
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Показатели рентабельности (диаграммы)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Рентабельность капитала
Валовая прибыль
40,0%
2 500 000
35,0%
70,0%
60,0%
2 000 000
30,0%
50,0%
25,0%
1 500 000
40,0%
1 000 000
30,0%
20,0%
15,0%
20,0%
10,0%
500 000
5,0%
0,0%
0
2004
2005
2006
2007
Рентабельность капитала (ROE)
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
000
800
600
400
200
000
800
600
400
200
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
Валовая прибыль
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
21
Валовая маржа
Чистая прибыль
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
0
Прибыль от операционной деятельности
0,0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Операционная прибыль
2
1
1
1
1
1
10,0%
Операционная маржа
1 600 000
180,0%
1 400 000
160,0%
1 200 000
140,0%
120,0%
1 000 000
100,0%
800 000
80,0%
600 000
60,0%
400 000
40,0%
200 000
20,0%
0
0,0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Чистая прибыль
Чистая маржа
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Показатели финансового состояния (диаграммы)
ОАО "Полюс Золото"
Ликвидность
Покрытие долга
12,00
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Коэффициент текущей ликвидности
2010
2011
2012
2013
2014
000,0
000,0
000,0
000,0
000,0
000,0
000,0
000,0
000,0
000,0
0,0
2015
0,3
0,2
0,2
0,1
0,1
0,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Коэффициент критической оценки
Коэффициент покрытия процентов
Покрытие основных средств
Структура капитала
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Финансовые обязательства/EBITDA
2013
2014
2015
1,00
0,90
0,80
0,70
0,60
0,50
0,40
0,30
0,20
0,10
0,00
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Отношение собственного капитала к внеоборотным активам
Долгосрочный капитал к внеоборотным активам
22
Коэффициент автономии
Чистые обязательства к собственному капиталу
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Рентабельность инвестированного капитала (диаграммы)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Инвестированный капитал
Рентабельность инвестированного капитала
6 000 000
35,0%
5 000 000
30,0%
25,0%
4 000 000
20,0%
3 000 000
15,0%
2 000 000
10,0%
1 000 000
5,0%
0
0,0%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004
2005
Инвестированный капитал (среднее)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
Чистая операц. прибыль после налогооб. и
капитальные начисления
2014
2015
WACC
Экономическая прибыль
1 000 000
1 600 000
800 000
1 400 000
600 000
1 200 000
1 000 000
400 000
800 000
200 000
600 000
400 000
0
200 000
0
(200 000)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Чистая операционная прибыль после налогообложения
23
2012
2013
2014
2015
Капитальные начисления
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Экономическая прибыль
2012
2013
2014
2015
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Данные об акциях (диаграммы)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Доходы и дивиденды на акцию
Мультипликаторы оценки
9,00
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
2004
0,00
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2005
2006
2007
2008
2009
Дивиденды на акцию (USD)
3,00
50,0
2,50
40,0
2,00
30,0
1,50
20,0
1,00
10,0
0,50
0,0
0,00
2006
2007
2008
2009
2010
балансовая стоимость на акцию (USD)
24
2011
2012
2013
2014
2015
Коэффициент EV/EBITDA
Рыночная капитализация
60,0
2005
2012
Рыночная стоимость акции (USD)
Мультипликаторы оценки
2004
2011
2015
Коэффициент P/E
Прибыль на акцию (USD)
2010
2013
2014
2015
Рыночная/Балансовая стоимость
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
0
250 000
200 000
150 000
100 000
50 000
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Рыночная капитализация
Акции в обращении (тысяч)
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Оценка предприятия (диаграммы)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Свободный денежный поток
Стоимость деятельности
1 000 000
800 000
22%
600 000
400 000
200 000
0
78%
(200 000)
2007
2008
2009
Свободный денежный поток
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Текущая стоимость свободного денежного потока
Явная стоимость
Стоимость предприятия
Конечная стоимость
Стоимость на акцию (USD)
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
100%
0,0
Оценка P/Book
Обыкновенный капитал
25
Оценка P/E
Оценка
EV/EBITDA
Оценка
EV/Выручка
Оценка DCF
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изм. чистой прибыли (диаграмма)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Изм. чистой прибыли (2007 План / 2006 Реализация)
Выручка
Пр. операц.
расходы
120 394
7 565
-2 094
Прочие
доходы
-71 902
-786
Себес-ть
Расходы
реализ. пр- разработки
ции
-12 321
Расходы
админ. и
продаж
Налоги и
проценты
Финансовые
расходы
2 910
4 317
1 157 970
Чистая прибыль
2006
26
-982 991
-104
Финансовая
прибыль
Прочие
доходы и
расходы
222 958
Чистая прибыль
2007
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изм. чистой прибыли % (диаграмма)
ОАО "Полюс Золото"
Изм. чистой прибыли % (2007 План / 2006 Реализация)
Выручка
Пр. операц.
расходы
10,4%
0,7%
-0,2%
Прочие
доходы
-6,2%
-0,1%
Себес-ть
Расходы
реализ. пр- разработки
ции
-1,1%
Расходы
админ. и
продаж
Налоги и
проценты
Финансовые
расходы
0,3%
0,4%
100,0%
Чистая прибыль
2006
27
-84,9%
0,0%
Финансовая
прибыль
Прочие
доходы и
расходы
19,3%
Чистая прибыль
2007
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изменение операционной прибыли (диаграмма)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Изменение операционной прибыли (2007 План / 2006 Реализация)
Выручка
120 394
Пр. операц.
расходы
-2 094
Прочие
доходы
28
7 565
-71 902
0
-786
Себес-ть
реализ. прции
Расходы
продаж
Расходы
разработки
-12 321
Администр.
расходы
212 072
252 929
Операционная
прибыль
2006
Операционная
прибыль
2007
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изменение операционной прибыли % (диаграмма)
ОАО "Полюс Золото"
Изменение операционной прибыли % (2007 План / 2006 Реализация)
Выручка
56,8%
Пр. операц.
расходы
-1,0%
Прочие
доходы
100,0%
Операционная
прибыль
2006
29
3,6%
-33,9%
0,0%
-0,4%
Себес-ть
реализ. прции
Расходы
продаж
Расходы
разработки
-5,8%
Администр.
расходы
119,3%
Операционная
прибыль
2007
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изменение совокупных активов (диаграмма)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Изменение совокупных активов (2007 План / 2006 Реализация)
Основные
средства
194 887
Нематериал
активы
Финансовые
активы
0
0
Прочие
основные
ср-ва
0
Запасы
29 669
Задолженности
Прочие
оборотные
активы
23 404
1 693
-33 540
Ден. ср-ва и
кратк.
инвестиции
30
3 644 002
3 860 114
Совокупные
активы
Дек 06
Совокупные
активы
Дек 07
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изменение совокупных активов % (диаграмма)
ОАО "Полюс Золото"
Изменение совокупных активов % (2007 План / 2006 Реализация)
Задолженности
Нематериал
активы
Финансовые
активы
0,0%
0,0%
Прочие
основные
ср-ва
Запасы
Прочие
оборотные
активы
0,6%
0,8%
0,0%
0,0%
-0,9%
Ден. ср-ва и
кратк.
инвестиции
5,3%
Основные
средства
31
5,9%
Изменение
активов
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изменение совокупных пассивов (диаграмма)
в тысячах USD
ОАО "Полюс Золото"
Изменение совокупных пассивов (2007 План / 2006 Реализация)
Долгосроч.
фонды
Капитал
198 126
0
-1 101
Долгосроч.
обязат-ва
32
Пр.
долгосроч.
обязат-ва
Кратк.
операц.
задол-ти
Обязат. по
налогу на
прибыль
Пр. кратк.
обязат-ва
0
14 543
0
12 429
-7 885
Краткосроч
обязат-ва
3 644 002
3 860 114
Совокупные
пассивы
Дек 06
Совокупные
пассивы
Дек 07
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Изменение совокупных пассивов % (диаграмма)
ОАО "Полюс Золото"
Изменение совокупных пассивов % (2007 План / 2006 Реализация)
Долгосроч.
фонды
0,0%
Кратк.
операц.
задол-ти
Пр.
долгосроч.
обязат-ва
0,4%
0,0%
Обязат. по
налогу на
прибыль
Пр. кратк.
обязат-ва
0,3%
0,0%
0,0%
Долгосроч.
обязат-ва
33
-0,2%
Краткосроч
обязат-ва
5,4%
5,9%
Капитал
Изм. совокупных
пассивов
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Du Pont диаграмма
ОАО "Полюс Золото"
ROE
в тысячах USD
Реализация, 2006
37,4%
Чистая прибыль /
суммарные активы
31,9%
5,9%
7,0%
План, 2007
Совокупные активы /
капитал
1,17
1,18
Чистая прибыль /
Выручка
157,6%
26,1%
Чистая прибыль
1 157 970
222 958
Операционная
прибыль
212 072
522 487
Себестоимость
реализованной пр-ции
422 512
494 414
Стоимость материалов
7 861
34
8 647
602 025
85 086
734 559
97 407
Прочие чистые операц.
расходы
7 028
945 898
Выручка
Коммерч. и управленч.
расходы
1 557
0,20
Выручка
734 559
854 953
854 953
39 475
Налог на прибыль
(70 177)
Миноритарный пакет
732
854 953
3 628 440
2 172 058
Чистые финансовые и
другие доходы
(73 087)
734 559
Совокупные активы
Оборотные активы
(29 970)
1 018 253
0,23
Выручка
Внереализационные
статьи
252 929
Операционные
расходы
Оборачиваемость
совокупных активов
732
1 874 375
Запасы
146 223
183 663
Дебиторская и др.
задолженности
113 874
154 494
Прочие оборотные
активы
1 911 961
1 536 217
3 752 058
Внеоборотные активы
1 456 383
1 877 683
Основные средства
1 440 446
1 865 890
Нематериальные
активы
0
0
Прочие вненеоборот.
активы
15 937
11 793
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Диаграмма экономической прибыли
ОАО "Полюс Золото"
Экономическая
прибыль
в тысячах USD
Реализация, 2006
18 937
(27 912)
План, 2007
Чистая операц.
прибыль по налогообл.
199 474
192 226
Операционная
прибыль
212 072
522 487
Себестоимость
реализованной пр-ции
422 512
494 414
Стоимость материалов
7 861
35
8 647
602 025
180 537
Действующая ставка
налога на прибыль
252 929
Операционные
расходы
Капитальные
начисления
5,9%
11,5%
Выручка
734 559
854 953
1 440 446
7 028
1 557
1 865 890
1 574 923
2 099 466
Чистый оборотный
капитал
120 999
222 631
312 615
Запасы
146 223
183 663
408 197
13 478
(191 616)
Дебит. задолженности
и пр.оборот. активы
166 393
Прочие вненеоборот.
активы
10 945
Операционные
обязательства
Оборотные активы
97 407
Прочие чистые операц.
расходы
10,5%
Основные средства
Коммерч. и управленч.
расходы
85 086
Инвестированный
капитал
WACC
24,0%
220 138
224 533
(185 566)
Кредиторские и др.
задолженности
Прочие операционные
обязательства
(76 974)
(114 643)
(95 999)
(89 567)
ОАО "Полюс Золото" - Финансовый отчет
Диаграмма Basel II оценочный анализ
ОАО "Полюс Золото"
Общая оценка
Реализация, 2006
1,40
Количественная
оценка
1,00
Рейтинг (1-5)
1,00
3,13
Рентабельность
капитала (ROE)
37,4%
1
7,0%
1,00
1,00
2,03
Рентабельность
активов
32,0%
5,9%
1,00
Рейтинг (1-5)
1,00
1,00
Финансовые
обязательства/EBITDA
0,06
1,00
0,02
1,00
Качественная оценка
1,53
3,00
Рейтинг (1-5)
1,00
1,00
Коэффициент
покрытия процентов
73,79
1,00
280,98
1,00
1,00
1,00
Коэффициент
автономии
85,6%
1,00
3,13
4
5
6
Оценка: 1 = очень хорошо, 2 = хорошо, 3 = средне, 4 = плохо, 5 = критично
36
3,00
Рейтинг (1-5)
2,03
2
3
Рейтинг (1-5)
План, 2007
1,82
85,9%
1,00
Рейтинг (1-5)
1,00
1,00
Долгосрочный капитал
к внеоборот. активам
194,2%
1,00
185,0%
1,00