Капиталотворческая теория кредита

Деньги, кредит, банки
Тема 4. Теории кредита
к.э.н., доцент кафедры
международного бизнеса и финансов ВГУЭС
Приступ Наталья Петровна
Кредит – движение ссудного капитала на
условиях платности, возвратности и срочности.
Ссудный процент – цена кредита.
Процентная маржа – разница между ценой
привлечения и ценой размещения ресурсов.
Основа банковской прибыли.
Спрэд –изменение процентной маржи во
времени.
Основные понятия
Дата
01.09.
01.10.
01.11.
01.12


Цена
привлечения ресурсов
9%
8%
7%
7,5%
Цена
размещения ресурсов
14%
14%
15%
15%
Основные задачи кредитора:
максимизация процентной маржи;
управление спрэдом.
Процентная маржа, спрэд
Маржа
СПРЭД
5%
6%
8%
7,5%
+1%
+2%
-0,5%
Факторы, влияющие на величину ссудного
процента:




размер кредита;
срок кредита;
рыночная конъюнктура, определяемая:
стоимостью кредитных ресурсов на финансовом
рынке;
конкуренцией между банками на рынке
кредитования;
риски кредитора, обусловленные:
финансовым состоянием заёмщика;
качеством обеспечения кредита.
Цена кредита
Теории кредита:


натуралистическая;
капиталотворческая.
Теории кредита
Основатели натуралистической теории
кредита:
Адам Смит (1723-1790);
Давид Рикардо (1772-1823).
Натуралистическая теория кредита






Основные положения натуралистической теории кредита:
объект кредита - натуральные вещественные блага;
ссудный капитал тождествен производительному капиталу.
Кредит - движение натуральных благ, способ
перераспределения существующих в данном обществе
материальных ценностей;
накопление ссудного капитала есть проявление накопления
действительного капитала;
кредит играет пассивную роль, обслуживая движение
производительного капитала. Коммерческие банки являются
скромными посредниками в движении капитала.
кредит самостоятельно не создает реальной стоимости;
масштабы развития кредита ограничены потребностями,
возникающими в процессе движения производительного
капитала.
Натуралистическая теория кредита
Основатели капиталотворческой теории кредита:
Джон Ло (1671-1729);
Генри Даннинг Маклеод (1821-1902).




Основные положения:
кредит независим от процесса воспроизводства;
кредит является решающим фактором развития экономики,
поскольку способен привести в движение все потенциальные
производственные возможности страны, создавать богатство и
капитал;
банки – не посредники, а создатели капитала;
кредит — источник прибыли, следовательно, является
производительным капиталом.
Капиталотворческая теория кредита




Дальнейшее развитие капиталотворческой теории
происходило в работах А. Гана, Дж. М. Кейнса, Р. Хоутри,
Э.Хансена в начале XX века:
банки выполняют в экономике ведущую роль;
основу банковской деятельности составляют активные
операции;
кредит создаёт депозиты, а следовательно, является
источником банковского капитала (эффект кредитного
мультипликатора);
как источник капитала кредит является фактором
расширенного воспроизводства и экономического роста.
.
Капиталотворческая теория кредита
Капиталотворческая теория получила дальнейшее
развитие в теории монетаризма (М.Фридман):



количество денег в обращении является определяющим
фактором развития экономики;
инфляция возникает в случае, когда темпы
роста количества денег превышают темпы роста
экономики;
воздействие на денежную массу и процентные ставки
обеспечивает кредитную экспансию или кредитную
рестрикцию.
Монетаризм