PRESENTATION MASTER SLIDE

Европейский рынок тарного картона
(состояние, перспективы)
Методология ценового индекса RISI
Ирина Ван ден Несте
ст журналист-обозреватель рынка
(тарный картон, гофроупаковка)
PPI Europe, RISI
26-28 февраля 2013
 Что ждет рынок тарного картона
 Тренды на рынке
 Что происходит в мире
 Конверсии БДМ под
производство тарного картона
3
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
спрос
мощности
торговые
потоки
загрузка
мощностей
прибыльность
4
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
Упаковочные виды бумаги в Европе
35
Тарный картон
Коробочный картон
30
млн
спрос
25
20
15
10
5
0
01
5
02
03
04
05
06
07
08
09
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
10
11
12
13
14
15
16
Упаковочные виды бумаги в Европе
тарный картон
110
коробочн картон
спрос
100
90
80
Тарный картон превосходит по показателям
коробочный картон
70
60
01
6
02
03
04
05
06
07
08
09
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
10
11
12
13
14
15
16
Факторы роста спроса
120
спрос
110
100
90
80
тарный картон
промышлен производство
70
повседневные товары
60
01
7
02
03
04
05
06
07
08
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
09
10
11
12
13
14
Почувствуйте разницу
120
110
90
Thousand Tonnes / GDP
спрос
100
Восточная Европа
1.4
80
1.2
западная Европа
70
товары повседн спроса
1
60
0.8
01
01
8
промышл производство
уровень
потребления
02
03
03
05
04
07
05
09
06
11
07
13
08
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
09
10
11
12
13
14
Потребители гофроупаковки в ЕС
Товары длит
пользования
11%
другие
12%
потребители
гофролистов
7.7%
9.3%
напитки
свежие продукты
Товары
повседневного
спроса
68%
28%
продукты питания
Source: RISI estimates based on data from European Federation of Corrugated Board Manufacturers (FEFCO)
9
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
Изменения мощности
Восточная Европа
Западная Европа
2.0
2.0
1.5
1.5
1.0
1.0
0.5
0.5
0.0
0.0
-0.5
10
11
12
13
14
15
16
Спрос
10
-0.5
10
11
12
Мощность
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
13
14
15
16
Новые мощности в Европе, 2014-2017
Company
Location
Country
Capacity
Start
Blue Paper
Stracel
Франция
300
1 кв 2014
Легковесный тетслайнер, флютинг
Kahramanmaras
Турция
400
1 кв 2014
Легковесный тетслайнер, флютинг
Aviretta
Ettringen
Германия
200
2015
Легковесный флютинг, шренц,
тестлайнер
Smurfit Kappa
Townsend Hook
Великобритания
260
2015
Легковесный тетслайнер, флютинг
Modern Karton
Corlu
Tурция
400
2015
Leipa
Schwedt
Германия
290
2016-2017 Белый/коричн тестлайнер, флютинг
Parenco
Renkum
Нидерланды
385
3 кв 2016
Легковесный тетслайнер, флютинг
Papierfabrik
Schoellershammer
Düren
Германия
250
4 кв 2016
Тестлайнер, флютинг
Hamburger
Containerboard
Германия либо Турция
450
2017
Company
Location
Country
Capacity
Year
Metsa Board
Husum Mill
Sweden
300
Stora Enso
Varkaus Mill
Finland
390
2016
Легковесный крафтлайнер
SCA Packaging
Ortviken Mill
Sweden
75
2014
Беленый лайнер
Kipas Group
11
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved
Grade
Легковесный тетслайнер, флютинг
Белый/коричн тестлайнер, флютинг
Grade
2014-2018 Беленый лайнер
.
12
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved
.
Баланс западно-европейского рынка
тарного картона
30
Мощность
чистый экспорт
100
видимое потребление
загрузка мощностей
25
Млн, тонн
95
20
15
90
10
85
5
13
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
Уровень
загрузки
мощностей
80
2001
0
Прибыльность в западной Европе
Цены/затраты
1.75
крафтлайнер
Маржа растет за
счет слабого евро,
низких цен на
энергоносители
тестлайнер
1.50
Хорошо сбалансированный
рынок стимулирует маржу
Восстановление
прибыльности за счет
слабого евро
1.25
Высокие затраты на сырье
удерживают прибыльность ниже
исторических значений
1.00
Выросшие затраты,
падающий спрос
сжимают прибыльность
0.75
2001
14
2003
2005
2007
2009
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
2011
2013
2015
Упаковочные виды vs. Графические бумаги
Маржа: Цена/затраты
1.75
крафтлайнер
малован бумага
тестлайнер
газетная бумага
короб картон
1.50
1.25
1.00
0.75
2001
15
2003
2005
2007
2009
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
2011
2013
2015
“существенный избыток
производственных мощностей на
рынке газетной бумаги”
400,000 т газетной бумаги
• Долговременный спад спроса
• Исторически низкая маржа
• Несмотря на закрытие мощностей,
баланс спроса и предложения не
улучшается
16
закрыты заводы в Англии,
странах Бенелюкс, Австрии
Проблемы с ликвидностью,
судебными исками
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
У соседа трава зеленее?
• Прибыльность выше
• Все еще растет спрос на упаковочные бумаги
• Управление мощностями важно и для упаковочного сегмента
• Поэтому у целлюлозных видов выше маржа
• Растет конкуренция на экспортных рынках
• Конверсии должны быть качественно выполнены
17
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
Выводы
• Спрос на тарные картоны растет, при этом выше уровня
коробочного картона
• Маржа макулатурных видов – самого большого сегмента,
сдерживается быстрым ростом мощностей
• Прибыльность упаковочных видов остается выше
прибыльности графических бумаг,  возможны
дополнительные конверсии
• Упаковка не может быть новой панацеей для компаний,
выходящих из сегмента графических бумаг
18
© Copyright 2015 RISI, Inc. All rights reserved.
Ценовые индексы РИСИ
2015
About RISI Indices
• Ведущий мировой поставщик ценовых индексов на целлюлозу,
бумагу и упаковочную бумагу
–
–
–
–
Северная Америка: США, Мексика
Европа: Германия, Франция, Англия, Италия, Испания, Россия
Южная Америка: Бразилия
Азия: Китай, Япония, Южная Корея, юго-восточная Азия
• Индексы РИСИ используются в контрактах на сотни миллионов
долларов..
..Вот почему
Ценовой индекс РИСИ…
Индексы цен свободного рынка1 основаны на ценах фактических
транзакций 2 и сопутствующих данных, собранных путем широкого
систематического опроса 3 участников рынка, проанализированных 4
для выявления актуального индекса
1. Свободный рынок:
Исключает транзакции,
где цены не
устанавливаются путем
переговоров, т.е. цены,
привязанные к
индексам РИСИ или
другого источника
2. Фактические
транзакции из всего
объема данных по каждому
индексу; отдельно
учитываются
вспомогательные данные,
такие как сделанное или
полученное предложение
цены
3. Опрос отражает
мнения игроков,
представляющих
весомый объем рынка
и включает озывы как
продавцов, так и
покупателей, больших,
средних и мелких
предприятий
4. Анализ включает
оценивание,
верификацию и
взвешивание данных, а
также дополнительную
перепроверку
ответственным
редактором
Принципы методологии
• Независимость и объективность
– RISI независима от участников рынка
– Публикация индексов отдельна от публикации
прогнозирования цен
– Политика в отношении конфликта интересов
• Отражение мнений всех участников рынка
– Данные от покупателей И продавцов
Принципы методологии
• Методология основана на лучших системах
– Внедрение метода IOSCO для ценовых агенств
– Детальная методология и спецификация всех публикуемых видов
бумаги и картона (доступно на сайте)
– Описание процедуры вычисления индексов
– Система дополнительных процедур, правил, стандартов,
аудиторских проверок, отзывов
• Соблюдение антимонопольного
законодательства
– Методология проверена юрисконсультом по антимонопольному
праву
– Независимость RISI
– Конфеденциальность информации
Как используются индексы RISI
• В качестве общего индикатора рынка
• В качестве справочной информации для сравнения цен
своей компании
• В качестве ценового ориентира при ведении
переговоров и заключении соглашений
– Формальное использование индекса в контрактах для
регулирования изменения цены
– Неформальное использование в качестве ориентира в
переговорах – позволяет сторонам быстрее достичь компромисса
Выводы
RISI – признана наиболее надежным
источником индекса цен в мировой
целлюлозно-бумажной промышленности,
поскольку:
•
•
•
•
•
Помогает клиентам работать более эффективно
Предоставляет данные отдельно по регионам и видам
Следует принципам прозрачности
Руководствуется детальной методологией
Проводит ежегодные аудиты, чтобы гарантировать
достоверность информации
contact details:
PPI Europe/RISI
Av. Louise 523
Brussels 1050
E-mail: ivandenneste@risi.com
Tel: +32 498 125467
@ppi_europe