Ценообразование полимерного сырья на российском рынке в условиях нестабильной экономической ситуации
advertisement
Ценообразование полимерного сырья на российском рынке в условиях нестабильной экономической ситуации Михаил Вышинский Вышинский Михаил Руководитель редакции редакции Руководитель «Полимеры» «Полимеры» ИА «Хим-Курьер» «Хим-Курьер» ИА За последние пять лет прирост +16% Прогнозирование изменения цен на российском рынке потребления ПП в полиолефинов в 2016 году России составил 71% Электротехника Медицина Машиностроение Листы Стройматериалы • Волокна и нити 800 ТНП Мебель Трубы 700 • тыс. тонн 600 рандом 8% Автомобилестроение прочие 7% Тара и упаковка Пленки 1362R 9% 500 0 10 20 30 40 50 60 70 тыс. тонн 1525J 9% Использование долгосрочных контрактов для стабилизации 300 ценового тренда 400 гомо 46% блок 39% 200 100 1365S 7% 1300R 5% 1500N 4% другие 6% 1315М 3% 1550J 3% 0 • 2007 2008 2009 2010 2011 Преимущества использования формульного ценообразования. Выбор надежного и оперативного ценового ориентира Высокая неопределенность в экономике, риски пересмотра прогноза Электротехника Медицина Цены на нефть: Машиностроение Листы Стройматериалы +16%цен, основные производители заявляют о намерении сохранять объемы • Несмотря на снижение 800 добычи Волокна и нити ТНП Мебель Трубы 700 Автомобилестроение прочие • Наиболее вероятный сценарий – умеренный рост цен не ранее середины 2016 г. В 1к16 средняя цена рандом 600 7% 8% составит около $28 за баррель. К концу года сформируется новое равновесие на рынке на нефть Brent 0 10 20 30 40 50 60 70 1362R 9% 500 в диапазоне $30-35 за баррель тыс. тонн Тара и упаковка тыс. тонн Пленки 1525J 9% 400 гомо • В пессимистичном сценарии мы допускаем падение цен ниже $25 за баррель в течение года. Это 1365S 7% 300 46% блок может сопровождаться радикальной 1300R 5%перестройкой рынка энергоресурсов на фоне утраты странами 39% 1500N 200 способности координировать4% ОПЕК политику 1315М 3%на рынке нефти 100 другие 6% 1550J 3% Внешнеполитическая ситуация: 0 2007 2008 2009 2010 2011 • Сложная военно-политическая обстановка на юго-востоке Украины обуславливает экономические и политические санкции в отношении России • Урегулирование украинского конфликта вероятно в ближайшие. Соответственно, мы предполагаем отмену санкций в 2016 г. В негативном сценарии можно говорить о дальнейшей эскалации конфликта и изоляции России. Базовый сценарий допускает снятие санкций уже во второй половине 2016 г. Высокая неопределенность в экономике, риски пересмотра прогноза Электротехника Курс рубля и политика ЦБ РФ: Медицина Машиностроение Листы Стройматериалы • Динамика курса рубля +16%к доллару США определяется ситуацией на нефтяном рынке и является 800 сглаживающим фактором для доходов бюджета РФ. Укрепление рубля возможно только в условиях роста 700 цен на нефть Волокна и нити ТНП Мебель Трубы 600 рандом 8% Автомобилестроение прочие 7% Тара и упаковка тыс. тонн • В наиболее вероятном сценарии курс рубля останется выше отметки 78 руб./долл. на протяжении 0 10 20 30 40 50 60 70 1362R 9% 500 2016 г. всего тыс. тонн Пленки 1525J 9% 400 • Монетарные инструменты ЦБ 1365S РФ явно недостаточны для противодействия внешним факторам гомо 7% 300 46% блок 39% 1300R 5% 1500N 4% •В и повышенного внутреннего спроса на валюту политика 200условиях недостаточного притока капитала 1315М 3% ЦБ подразумевает сохранение валютного1550J резерва 3% 100 другие 6% Состояние экономики РФ: 0 2007 2008 2009 2010 2011 • Факторы экономических санкций и валютного курса оказывают давление на потребительские цены. Инфляция в течение всего 2016 г. будет двузначной, в негативном сценарии может достичь пика на уровне до 15% г/г • Падение ВВП РФ в 2016г. в наиболее вероятном сценарии может достигать 2,5%, а при негативном развитии событий – до 3,5%. Все ключевые экономические показатели: промпроизводство, инвестиции в основной капитал, реальные доходы населения и розничный товарооборот – будут снижаться Рост цены ПП-гомо в 2016 году в базовом прогнозе составит За последние пять 11,5% в консервативном 13,5% Электротехника лет прирост потребления ПП в России составил 71% Медицина Машиностроение Листы рублей за тонну с учетом НДС, EXW ЦФО 105,000 пик деловой активности +16% 800 Волокна и нити ТНП Мебель Трубы 700 100,000 600 тыс. тонн Стройматериалы 500 рандом 8% 95,000 Автомобилестроение прочие 7% Тара и упаковка Пленки консервативный прогноз в 2016г 1362R 9% (+13,5%) 90,000 200 блок 39% гомо 46% 20 30 40 50 60 70 тыс. тонн 1365S 7% 1300R 5% прогноз в 2016г 1500N 4% 1315М 3% базовый (+11,5% ) 100 0 10 1525J 9% 400 300 0 другие 6% 2015 г 1550J 3% 85,000 2007 2008 2009 2010 2011 80,000 75,000 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек Рост цен ПНД* в 2016 году будет стремительнее в сравнении с другими видами полиолефинов Электротехника Медицина Машиностроение Листы рублей за тонну с учетом НДС, EXW ЦФО 145,000 Стройматериалы 800 700 тыс. тонн ТНП Мебель 135,000 600 500 пик деловой активности Волокна и нити +16% рандом 8% 125,000 Трубы Автомобилестроение прочие 7% Тара и упаковка 200 100 0 0 10 20 30 40 50 60 70 тыс. тонн 1525J 9% 400 300 Пленки консервативный прогноз в 2016г 1362R 9% (+17%) За последние пять прогноз в 2016г летбазовый прирост (+14% ) потребления ПП в России составил 71% гомо 46% 115,000 блок 39% 1365S 7% 1300R 5% 1500N 4% 105,000 2007 2008 95,000 другие 6% 2009 2010 1315М 3% 2015 1550J 3% 2011 85,000 янв фев мар апр май июн июл авг сен *- Средневзвешенный индикатор трубного и пленочного видов полимера окт ноя дек Волатильность цен ПВД в 2016г будетЗа ниже чем в 2015-м последние пять Электротехника лет прирост потребления ПП в России составил 71% Медицина Машиностроение Листы Стройматериалы 125,000 +16% рублей за тонну с учетом НДС, EXW ЦФО 800 Волокна и нити пик деловой активности Трубы 700 600 115,000рандом тыс. тонн ТНП Мебель Автомобилестроение прочие 7% Тара и упаковка 8%консервативный прогноз в 2016г (+16%) 1362R 9% 500 10 20 30 40 50 60 70 1525J 9% 105,000 гомо 46% блок 39% 200 100 0 тыс. тонн 400 300 Пленки 95,000 1365S 7% 1300R 5% 1500N 4% базовый прогноз в 2016г (+13% ) 1315М 3% другие 6% 2015 1550J 3% 0 2007 2008 2009 2010 2011 85,000 75,000 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек Цены спотового рынка оптимальны для использованияпять в За последние долгосрочных контрактах на полимерном рынке Электротехника лет прирост +16% потребления ПП в • цены на спотовом рынке оперативно корректируются в зависимости от настроения покупателяРоссии составил 71% Медицина Машиностроение Листы Стройматериалы Волокна и нити 800 ТНП Мебель Трубы 700 тыс. тонн 600 рандом 8% Автомобилестроение прочие 7% Тара и упаковка Пленки 1362R 9% 500 0 10 20 30 40 50 60 тыс. тонн 1525J 9% 400 гомо 1365S 7% • оперативно реагирует на любые другие изменения рыночной 46% 1300R 5% конъюнктуры производств, сезонность спроса, 1500N(остановки 4% 1315М 3% возникновение дефицита и т.д.) 1550J 3% 300 блок 39% 200 100 другие 6% 0 2007 2008 2009 2010 2011 • сделки совершаются по цене близкой к равновесной в данный момент времени 70 За последние Принципы формирования котировок «Хим-Курьер» CPTпять ЦФО Электротехника лет прирост +16% потребления Репрезентативность - в одной ценовой позиции представлена ПП в продукция близкая по цене и качественным характеристикам России составил 71% Точность - цена формируется на оговоренную партию товара, при Медицина Машиностроение Листы Стройматериалы 800 Волокна и нити ТНП Мебель 700 тыс. тонн 600 500 400 Трубы рандом 8% Автомобилестроение прочие 7% Тара и упаковка Пленки 1362R 9% 1525J 9% условии 100% предоплаты 300 гомо 46% блок 39% 0 10 20 30 40 50 60 70 тыс. тонн 1365S 7% 1300R 5% 1500N 4% 3% Надежность - Котировка 1315М формируется с учетом опроса более 20 1550J 3% 100 компаний при формировании другие 6% ценовой позиции каждого полимера 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 Оперативность - Котировка формируется еженедельно Рыночная котировка ИА «Хим-Курьер» – CPT ЦФО Трубы,Медици-на 3% фитинги 5% Волокна, нити 7% Тара, упаковка 6% Листы прочие 1% 3% Детали для автотранспорта 23% ТНП, игрушки 7% Мебель 10% Пленки 18% Профили строительные 17% ИТОГИ И ВЫВОДЫ: рандом 8% Электротехника Медицина прочие 7% Машиностроение Листы 1362R 9% Стройматериалы +16% 800 Волокна и нити ТНП 1525J 9% в 2016г ключевые индикаторы экономики демонстрируют негативную гомо 1365S 7% 700 46% тенденцию блок 1300R 5% 39% Мебель Трубы Автомобилестроение тыс. тонн Тара и упаковка 1500N 4% 600 500 1315М 3% 1550J 3% другие 6% Пленки 0 10 20 30 40 50 60 70 тыс. тонн 300 200 рублей за тонну с НДС, EXW ЦФО 400 цены внутреннего рынка будут расти до уровня экспортного паритета 85000 80000 75000 рост цен полиолефинов будет сопоставим с уровнем инфляции в целом по 100 году0 60000 2011 мар 2011 фев 2010 янв 2009 50000 дек 55000 ноя 2008 65000 окт 2007 70000 2012 сдерживающим фактором при ценообразовании на внутреннем рынке может стать ориентация поставок на внутренний рынок российский украинский европейский туркменский «Хим-Курьер» «Хим-Курьер» www.chem-courier.ru +7 (499) 346 03 42 +38 (056) 370 12 04 Вышинский Михаил m.vyshinskiy@chem-courier.ru
