Преимущество глобальности (global advantage)

Влияние иностранных банков на
условия кредитования домохозяйств
и фирм в Италии
Валитова Малика, 312
группа
На основе:
Luigi Infante and Paola Rossi
(2010)
The Retail Activity of Foreign
Banks: Effects on Credit
Supply to Households and
Firms Bank of Italy Temi di
Discussione Working Paper
No. 714
Теоретические аспекты
• Проклятие победителей (winner’s curse)
• Преимущество родных стен (home field
advantage)
• Преимущество глобальности (global
advantage)
• Побег в плен (flight to captivity)
Данные
• Bank of Italy
• Период 1997-2006
• Региональный уровень (провинции)
Переменные (1)
Зависимые
• индекс мобильности
• процентные ставки
• требуемый залог
Переменные (2)
Регрессоры
• Рыночная доля иностранных банков*
• Коэффициент концентрации Герфендаля
• Количество новых отделений банков
• Размер долга (общий долг/добавленная стоимость)
• Кредитный риск (неработающий долг/общий долг)
• Пространственная структура фирм (кредиты,
выданные небольшим фирмам/общий долг)
• Размеры регионального кредитного рынка (общее
количество ссуд и депозитов у населения)
Результаты (1)
Рыночная доля иностранных банков
• MI домохозяйств (ипотеки) 0,403
• MI фирм (все выданные ссуды) 0,347
• MI фирм (краткосрочные ссуды) 0,693
• Процентные ставки по ипотекам (домохозяйства,
Euribor) -6,255
• Процентные ставки по ипотекам (домохозяйства,
депозиты) -5,475
• Залог (домохозяйства, индивидуальный) 0,199
• Залог (домохозяйства, реальный) -0,677
• Залог (фирмы, реальный) -0.568
Результаты (2)
Для домохозяйств
MI
Процентные
ставки
Залог
Коэффициент
Коэффициент
Коэффициент
концентрации концентрации концентрации
Герфендаля (+) Герфендаля (+) Герфендаля (+)
Количество
новых
отделений
банков (-)
Результаты (3)
Для фирм:
MI
Коэффициент
концентрации
Герфендаля (+)
Доля кредитов,
выданных
небольшим
фирмам (-)
Процентные
ставки
Залог
Доля кредитов,
Количество
выданных
новых отделений
небольшим
банков (-)
фирмам (+)
реальный
Кредитный риск Доля кредитов,
(+)
выданных
небольшим
фирмам (+)
реальный
Проблема самоотбора
• Размер потенциального рынка (+)
• Среднее расстояние региона от
главного офиса иностранного банка
в Италии (-)
• Доля нераскрытых
имущественных
преступлений (-)
Выводы:
• Присутствие иностранных банков усиливает
рыночную конкуренцию на рынке ипотечного
кредитования домохозяйств (увеличивается MI,
снижаются процентные ставки по ипотекам,
снижается реальный залог)
• Присутствие иностранных банков значительно не
изменяет условия кредитования фирм
(увеличивается MI, незначительно снижается
размер требуемого залога)
Спасибо за внимание!