Международные валютно-кредитные отношения

дисциплина:
Международные валютнокредитные отношения
К.э.н.
Кирюшина Анастасия Алексеевна
http://kirushina.wordpress.com
Раздел: Валютные отношения
Содержание курса
Тема
Тема
Тема
Тема
Тема
Тема
Тема
Тема
Тема
Тема
Наименование темы дисциплины
1. Валютные отношения в системе экономических
отношений
2. Организационные основы международных валютнокредитных отношений
3. Регулирование международных валютно-кредитных
отношений
4. Валютный курс как основа валютной системы
5. Международные финансовые организации
6. Валютные операции
7. Валютный рынок и международный рынок капиталов
8. Международные кредитные отношения
9. Международная банковская система
10. Международные банковские кредиты и расчеты
Содержание краткого курса
Название темы
Тема 1. Валютные отношения
Тема 2. Валютная система
Тема 3. Валютный курс как основа валютной системы
Тема 4. Валютная политика и международная
валютная ликвидность
Тема 5. Международные финансовые организации
Лекция по дисциплине:
Международные валютно-кредитные отношения
Тема 5:
Международные финансовые
организации
Содержание Лекции «Международные финансовые
организации »
План лекции
Вопросы к зачету/экзамену
Международные
финансовые
организации это
Финансовые
организации
68.МВФ история создания и развитие.
системы
ООН
Международный валютный фонд
Цели
Уставный капитал
Принципы кредитования
Всемирный банк и его группа
Европейский банк реконструкции и
развития
Участие России в международных
финансовых организациях
67.Понятие международных финансовых институтов, их классификация.
69.Уставный фонд МВФ и «система расширенного финансирования»
70.Основные направления деятельности МВФ. Цели, задачи и функции МВФ.
71.Система кредитования МВФ.
72.Всемирный банк и группа. Источники финансирования Всемирного банка
и принципы кредитования.
73.Европейский банк реконструкции и развития ЕБРР, особенности
создания.
74.Место и роль России в международных финансовых институтах.
Резервная позиция РФ в МВФ.
75.Механизмы кредитования МВФ.
76.Роль МВФ в современных валютно-кредитных отношениях.
Международные финансовые организации
Международные финансовые организации
это
Международные финансовые организации —
организация,
создаваемые
межгосударственных
соглашений
в
сфере
на
основе
(международных)
международных
финансов для регулирования МВКО.
Чем занимаются Международные
финансовые организации
•
анализ ситуации, тенденций и факторов развития мировой
экономики;
•
операции на мировом валютном и фондовом рынке с целью
регулирования
мировой
экономики,
поддержания
и
стимулирования международной торговли;
•
инвестиционная деятельность (кредитование в области
международных и внутренних национальных проектов);
•
кредитование государственных проектов;
•
финансирование программ международной помощи;
•
финансирование научных исследований;
•
благотворительная деятельность.
Финансовые организации системы ООН
Международный валютный фонд
Международный валютный фонд, МВФ
(англ. International Monetary Fund, IMF) —
специализированное учреждение ООН, со
штаб-квартирой в Вашингтоне, США.
Международный Валютный Фонд (МВФ)
содействует международной финансовой
стабильности и сотрудничеству в валютнофинансовой сфере.
Международный валютный фонд
http://www.imf.org/
Международный валютный фонд
Основная задача МВФ
заключается в обеспечении
стабильности международной валютнофинансовой системы, системы
обменных курсов и международных
расчетов, которая позволяет странам (и
их гражданам) вести операции друг с
другом.
Цели МВФ
способствовать развитию международного валютнофинансового сотрудничества;
способствовать процессу расширения и
сбалансированного роста международной торговли;
содействовать стабильности валют;
оказывать помощь в создании многосторонней
системы расчетов;
предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных
гарантий) в распоряжение государств-членов,
испытывающих затруднения в финансировании
платежного баланса.
Основные функции МВФ
1.
содействие международному сотрудничеству
в денежной политике
2.
расширение мировой торговли
3.
кредитование
4.
стабилизация денежных обменных курсов
5.
консультирование стран-дебиторов
(должников)
6.
разработка стандартов международной
финансовой статистики
7.
сбор и публикация международной
финансовой статистики
Публикации МВФ
Публикации МВФ
Уставный капитал МВФ
Основные средства для предоставления займов МВФ черпает из взносов стран-членов и
специально созданных фондов.
Ресурсы
МВФ
обеспечиваются
его
государствами-членами
преимущественно
посредством внесения платежей в счет квот, которые в целом отражают размеры
экономики каждой страны.
Механизмы кредитования
Резервная доля
Первая порция иностранной
валюты, которую страна-член
может приобрести в МВФ в
пределах 25 % квоты, называлась
до Ямайского соглашения
«золотой», с 1978 г. — резервной
долей (Reserve Tranche).
Резервная доля определяется как
превышение величины квоты
страны-члена над суммой,
находящейся на счете Фонда
национальной валюты данной
страны. Если МВФ использует
часть национальной валюты
страны-члена для предоставления
кредита другим странам, то
резервная доля такой страны
соответственно увеличивается.
Непогашенная сумма займов,
предоставленных страной-членом
Фонду в рамках кредитных
соглашений ГСЗ и НСЗ, образует
её кредитную позицию.
Резервная доля и кредитная
позиция вместе составляют
«резервную позицию» страны —
члена МВФ
Кредитные доли
Средства в иностранной валюте,
которые могут быть приобретены
страной-членом сверх резервной
доли (в случае её полного
использования авуары МВФ в валюте
страны достигают 100 % квоты),
делятся на четыре кредитные доли,
или транша (Credit Tranches),
составляющие по 25 % квоты. Доступ
стран-членов к кредитным ресурсам
МВФ в рамках кредитных долей
ограничен: сумма валюты страны в
активах МВФ не может превышать 200
% её квоты (включая 75 % квоты,
внесенных по подписке). Таким
образом, предельная сумма кредита,
которую страна может получить у
Фонда в результате использования
резервной и кредитных долей,
составляет 125 % её квоты. Однако
устав предоставляет МВФ право
приостанавливать это ограничение.
На этом основании ресурсы Фонда во
многих случаях используются в
размерах, превышающих
зафиксированный в уставе предел.
Поэтому понятие «верхние кредитные
доли» (Upper Credit Tranches) стало
означать не только 75 % квоты, как в
ранний период деятельности МВФ, а
суммы, превосходящие первую
кредитную долю.
Договоренности
о резервных
кредитах стэндбай
(с 1952 г.) обеспечивают стране-члену
гарантию того, что в пределах
определённой суммы и в течение
срока действия договоренности при
соблюдении оговоренных условий
страна может беспрепятственно
получать иностранную валюту от МВФ
в обмен на национальную. Подобная
практика предоставления кредитов
представляет собой открытие
кредитной линии. Если
использование первой кредитной
доли может быть осуществлено в
форме прямой покупки иностранной
валюты после одобрения Фондом её
запроса, то выделение средств в счёт
верхних кредитных долей обычно
проводится посредством
договоренностей со странамичленами о резервных кредитах. С 50-х
и до середины 70-х годов соглашения
о кредитах стэнд-бай имели срок до
года, с 1977 года — до 18 месяцев и
даже до 3 лет в связи с увеличением
дефицитов платежных балансов
Механизм
расширенного
кредитования
(с 1974 г.) дополнил резервную и
кредитные доли. Он предназначен
для предоставления кредитов на
более длительные сроки и в больших
размерах по отношению к квотам,
чем в рамках обычных кредитных
долей. Основанием для обращения
страны к МВФ с просьбой о
предоставлении кредита в рамках
расширенного кредитования является
серьёзное нарушение равновесия
платёжного баланса, вызванное
неблагоприятными структурными
изменениями производства, торговли
или цен. Расширенные кредиты
обычно предоставляются на три года,
при необходимости — до четырёх лет,
определёнными порциями
(траншами) через установленные
промежутки времени — раз в
полугодие, ежеквартально или (в
некоторых случаях) помесячно.
Главным назначением кредитов
стэнд-бай и расширенных кредитов
является содействие странам —
членам МВФ в осуществлении
макроэкономических
стабилизационных программ или
структурных реформ.
Всемирный банк и его группа
Группа Всемирного банка (англ. World Bank
Group) —организации, созданные в разное
время и объединённые функционально,
организационно и территориально, целью
деятельности
которых
является
в
настоящее время оказание финансовой и
технической
странам.
помощи
развивающимся
МБРР
Междунаро́ дный
реконстру́кции
банк
и
разви́ тия
(МБРР, англ. International Bank
for
Reconstruction
Development)
—
кредитное
and
основное
учреждение
Всемирного банка.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное
учреждение
ООН,
межгосударственный
инвестиционный
институт,
учреждённый
одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой
конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г.
МБРР
Междунаро́ дный банк реконстру́кции и разви́ тия (МБРР, англ. International Bank for
Reconstruction and Development) — основное кредитное учреждение Всемирного банка.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное
учреждение
ООН,
межгосударственный
инвестиционный
институт,
учреждённый
одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой
конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г.
Европейский банк реконструкции и развития
ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо
выделения своих средств привлекает значительные объёмы
прямых иностранных инвестиций.
Как и МБРР, ЕБРР привлекает средства за счёт эмиссии
облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое
привлечение
средств
в
национальных
валютах
стран
Восточной Европы, включая российский рубль.
• стимулирует
привлечение
софинансирование
прямых
и
иностранных
инвестиций;
• привлекает отечественный капитал;
• оказывает техническое содействие.
Участие России в международных финансовых
организациях
Российская Федерация стала официальным участником МВФ 1 июня 1992 года, получив
девятую по величине долю в капитале международной организации (2,79%). Это
позволило
России
использовать
средства
фонда
для
финансовой
поддержки
экономических преобразований в начале 1990-х годов и для преодоления кризиса 1998
года.
В настоящее время Россия участвует в различных операциях, предусмотренных Статьями Соглашения
МВФ, таких как покупка и продажа СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупка
облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших
стран и т.д. С марта 2005 года Российская Федерация участвует в плане финансовых операций (ПФО) МВФ.
В рамках участия Российской Федерации в ПФО Минфином России перечислено СДР на сумму более 1,2
млрд. долл. США (за период 2005-2008 гг.). В конце 2010 года был одобрен Федеральный закон «О
внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)
и отдельные законодательные акты Российской Федерации». Изменения касаются совершенствования
механизмов участия России в деятельности МВФ. В соответствии с данным законом, финансирование
операций МВФ будет осуществляться за счет средств золотовалютных резервов Банка России (до этого
для указанных целей использовались средства федерального бюджета, в том числе, с 2008 года –
Резервный фонд).
Иностранная валюта
Счет в СДР
Резервная позиция в МВФ
Монетарное золото
1/1/2014
5/1/2013
9/1/2012
1/1/2012
5/1/2011
9/1/2010
1/1/2010
5/1/2009
9/1/2008
1/1/2008
5/1/2007
9/1/2006
1/1/2006
5/1/2005
9/1/2004
1/1/2004
5/1/2003
9/1/2002
1/1/2002
5/1/2001
9/1/2000
1/1/2000
5/1/1999
9/1/1998
1/1/1998
5/1/1997
9/1/1996
1/1/1996
5/1/1995
9/1/1994
1/1/1994
Международные резервы, млн. долл. США
Изменения составляющих компонентов резервов
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
Домашнее задание
1. На основании данных документов inf.org построить
графики, отражающие текущую ситуацию МВКО
2. Сделать выводы
3. Результат оформить в виде отчета и отправить на
above_dugino@mail.ru
Всего доброго
Источники: Фотография ru.gdefon.com
Источники:
1. Л. Авагян, Ю. Г. Вешкин. Международные валютно-кредитные отношения.
Издательство: Магистр, Инфра-М 2011 г;
2. Сайт Центрального Банка РФ http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=idkp_br
3. Скоро ли закончится девальвация рубля
4. http://www.mid.ru/bdomp/nsdipecon.nsf/370924d7f91618e0c32576bf002c1caf/47229fa4cb21f91344257bb8003e3
1f1!OpenDocument МВФ и Россия