Банк России

Базовый стандарт
МСП-секьюритизации
Олег Иванов,
Вице-президент Ассоциации
региональных банков России
16 июля 2015 года
Потребности банков,
кредитующих малый бизнес
 Оценка кредитного риска
 Повышение ликвидности кредитных
портфелей
 Привлечение инвесторов, готовых
приобретать риск
 Частичная разгрузка балансов
 Создание «вторичного рынка» МСПкредитов и секьюритизация
16 июля 2015 года
Объемы МСП-секьюритизации
в Европе
Source: data from AFME and KfW
16 июля 2015 года
Нормативная база
секьюритизации
 Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ
«Об ипотечных ценных бумагах»
 Федеральный закон от 21.12.2013 № 379-ФЗ
«О внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской
Федерации» (Закон о секьюритизации)
 Более 15 нормативных актов Банка России
16 июля 2015 года
Базовый стандарт
 Подготовлен
Комитетом НФА и
Ассоциации
«Россия»
 Поддержан Банком
России
 Включает
требования с
активам и структуре
сделки
16 июля 2015 года
Требования к активам







Должниками по кредитам (займам) являются субъекты малого и среднего
предпринимательства,
На дату закрытия сделки общий размер задолженности одного должника (группы
должников) не должен превышать 0,75% от совокупного объема требований по пулу
активов,
В секьюритизируемых ссудах отсутствуют кредиты (займы), по которым имеется
текущий платеж, просроченный на дату формирования пула банковских ссуд
оригинатором,
На дату закрытия сделки каждый должник по секьюритизируемой ссуде совершил
хотя бы один платеж в соответствии с графиком платежей,
На дату закрытия сделки совокупный размер основного долга по пулу банковских
ссуд, в отношении которого не определен график возврата основного долга в течение
следующих пяти лет, не превышает 25% от совокупного размера основного долга по
всему пулу активов,
На дату закрытия сделки в пуле отсутствуют должники, которые имеют существенную
просрочку перед оригинатором по другим финансовым обязательствам,
В пул банковских ссуд включены ссуды первой и второй категории качества в смысле
п. 1.7 Положения Банка России от 26.03.2004 N 254-П «О порядке формирования
кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и
приравненной к ней задолженности» (за исключением ссуд, включенных в портфели
однородных ссуд).
16 июля 2015 года
http://asros.ru/ru/activities/standards/stnsme
16 июля 2015 года
http://asros.ru/ru/activities/standards/stnsnd
16 июля 2015 года
Требования к структуре сделки
Юридический
консультант
Налоговый
консультант
Резервная обслуживающая
компания
1.
Бухгалтер
Учредители СФО,
штихтинги
Продажа кредитов
(залог по облигациям)
Банк - оригинатор
Специализированное
финансовое общество
(СФО)
3. Выплата стоимости кредитов
Управляющая
компания
Банк –
держатель
залогового
счета СФО
Расчетный
агент
Платежный
агент
Организатор
Аудитор пула
Погашение кредитов
Малые предприятия –
должники по кредитам
Обеспечитель /
Гарантор
16 июля 2015 года
2. Выпуск облигаций
Рейтинговое
Представитель
владельцев облигаций
агентство
Старший транш - А
Мезонинный транш - B
Младший транш - С
Стандартизация сделок
высококачественной секьюритизации
в Европе
 Критерии допустимости:





Допустимые активы (Eligible Assets)
Требования к структуре сделки
Общие критерии допустимости
Критерии к юрисдикции происхождения активов
Правила ответственного кредитования
 Процедуры (PCS Label Procedures)



Prime
Collateralised
Securities
Получение сделкой статуса PCS Label
Подача заявления на получения статуса
Последствия отказа
16 июля 2015 года
Совершенствование
нормативной базы
 Адаптация для целей Инструкции № 139-И
правил для секьюритизации Базеля II
(securitization framework)
 Порядок учета сделки секьюритизации при
расчета достаточности капитала для банкаоригинатора
 Правила для инвесторов в старшие транши
 Требования к сделке для включения старшего
транша в ломбардный список
 Влияние инструментов поддержки на качество
 Правила консолидации активов СФО и банка
16 июля 2015 года
Рефинансирование ссудного портфеля
Центральным банком: двойная защита
Как ссудная задолженность
Положение № 312-П
Как сделка секьюритизации
Положение № 236-П
Резервная обслуживающая
компания
Банк
Банк
Специализированное
финансовое общество
(SPV)
Ссудная
задолженность
Транш B
в залог
в залог
Транш А
Транш А
Обеспечитель
Банк
России
16 июля 2015 года
Банк
России
Рейтинговое
агентство
Выводы





МСП-секьюритизация – один из основных инструментов
стимулирования банковского кредитования малого и среднего бизнеса
Необходимо более тесная взаимосвязь между первичным рынком МСПкредитов и «вторичным рынком»
Благодаря использованию МСП-секьюритизации могут быть созданы
тиражируемые (стандартные) инструменты государственной
поддержки
В текущей рыночной ситуации развитие МСП-секьюритизации требует
поддержки государства
Государство в сфере МСП-секьюритизации должно сосредоточиться
на:





преодолении рыночных несовершенств (недоверие инвесторов по результатам кризиса),
внедрении инноваций,
развитии конкуренции,
лучшей координация различных институтов поддержки
Корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства и
МСП-банк имеют все необходимы инструменты для поддержки сделок
МСП-секьюритизации
16 июля 2015 года