Мухамедиев Б.М., Сарсенова Л., Аманбек С. Особенности процесса инвестирование на рынке прямым
advertisement
Мухамедиев Б.М., Сарсенова Л., Аманбек С. Особенности процесса инвестирование на рынке Участие в процессе инвестирования называется прямым, когда инвестор сам выбирает объект, в который будет вкладывать средства. Подобным видом инвестирования замаются инвесторы, которые имеют информацию в достаточном количестве об объекте инвестирования. К ним можно отнести капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Участие в процессе инвестирования называется непрямым, когда инвестирование осуществляется через инвестиционных и финансовых посредников. В большинстве случаев это инвестиции в ценные бумаги. Согласно признаку «период инвестирования» выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают вложения капитала, на срок не более одного года. К ним можно отнести краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.). Под среднесрочными понимают вложения капитала от одного до трех лет. Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период от трех и более лет. Согласно последнему признаку «региональный характер инвестиций» различают: инвестиции за рубежом, внутренние инвестиции и региональные инвестиции. Инвестиции за рубежом - вложение средств в объекты, которые находятся за пределами данной страны. Внутренние инвестиции — вложение средств в объекты, расположенные на территории данной страны. Региональные инвестиции — вложение средств в объекты находящиеся в пределах конкретного региона конкретной страны. Понятие инвестиционных ресурсов включает в себя все средства производства, которые были произведены, иными словами это оборудование, машины, все виды инструментов, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и бытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс по средствам осуществления, которого ресурсы трансформируются в объекты производственной и непроизводственной сфер народного хозяйства, называется инвестированием. Между инвестиционными и потребительскими товарами существуют определенные существенные отличия. Инвестиционные товары (или средства производства) участвуют в удовлетворении потребности косвенно, тогда как потребительские товары непосредственно. Можно сказать, что согласно своему составу инвестиции выступают в роли капитала, который способствует увеличению национального богатства. Однако стоит отметить, что сам термин «капитал» означает деньги. Хотя в терминологии менеджеров и экономистов распространено слово «денежный капитал», под которым подразумеваются денежные средства, на которые можно купить машины, оборудование и другие средства используемые в процессе производства. Поскольку сами деньги ничего не производят, значит, их нельзя относить к экономическим ресурсам. Экономический ресурс это производственные мощности, такие как инструменты, здания, сооружения и другие, то есть реальный капитал; деньги, или финансовый капитал, в свою очередь подобным ресурсом не считается. Благодаря инвестициям появляется возможность увеличить потребление в будущем. Первую часть инвестиций представляют потребительские блага. Они, как правило, не используются в настоящем времени, а откладываются в запасы (инвестиции в увеличение запасов). Вторая часть инвестиций это ресурсы, которые используются для расширения производства (вложения в здания сооружения и т. д.). Структуру инвестиций можно представить в следующим виде: Примечание – Взято из источника [17, С 45] Рисунок 1.2 – Преобразование инвестиций в капитал. Согласно закону Республики Казахстан «Об инвестициях» инвестиционная деятельность - это деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности. [2] Инвестиционная деятельность – совокупность действий осуществляемых инвестором для выбора или создания инвестиционного объекта, его эксплуатации и ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению внешнего финансирования. Инвестиционная деятельность предполагает присутствие большого числа участников. В качестве субъектов инвестиционной деятельности выступают, с одной стороны, банки, финансовые компании, а также частные инвесторы и государство, и другие инвестиционные институты, т.е. с одной стороны участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами, а с другой - предприятия и организации, испытывающие потребность в этих ресурсах. Инвестор это юридическое или физическое лицо, которое вкладывает собственные имеющиеся у него денежные средства для того чтобы в перспективе получить прибыль. Процесс образования капитала предприятия представляет собой основу инвестиционной деятельности. Привлеченные инвестиции, преобразуются предпринимателями в активы либо используются для образования социальных объектов (Рис.1.3). Капитал основной источник функционирования предприятия. Основу капитала предприятия составляют его активы, которые используются для производства товаров и услуг. Номинальная величина капитала на момент создания предприятия совпадает с величиной инвестиций. Примечание – Построено на основе источника [12, С 69] Рисунок 1.3 – Преобразование инвестиций в капитал. В более широком смысле инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода. По узкому определению инвестиционная деятельность, или иначе собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. [11, C 5] При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход. Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность тем не менее представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса. Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла. Совокупность кругооборотов выступает как оборот инвестиций. В наиболее общем виде он представлен на рисунке 1.4. Примечание - Взято из источника [20, С. 25-27] Рисунок 1.4 – Оборот инвестиций. Анализ инвестиций должен осуществляться только на основе воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в динамике, а не на основе вычленения и фиксации в качестве объекта исследования отдельных стадий их движения. Понятие «инвестиции» тесно связано с такими понятиями как: 1) инвестиционный объект; 2) субъект инвестиционной деятельности; 3) экономические отношения.
