2015, проверка на прочность!»

1995-2008. История становления
ИТОГИ ПРИВАТИЗАЦИИ ПРИХОД НОВЫХ СОБСТВЕННИКОВ
ИНВЕСТИЦИИ ДОСТУП К КАПИТАЛУ
РОСТ РЫНКА
НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
СЫРЬЕВАЯ МОДЕЛЬ ЭКОНОМИКИ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ
ПРИХОД ТНК НОВЫЕ УПАКОВОЧНЫЕ РЕШЕНИЯ.
РЫНОК ГОФРОПРОДУКЦИИ, МЛН.М2
РЫНОК ГИБКИХ УПАКОВОЧНЫХ МАТЕРИАЛОВ, ТЫС.ТОНН
СРЕДНЕГОДОВОЙ
ТЕМП РОСТА
СРЕДНЕГОДОВОЙ
ТЕМП РОСТА
2800
20%
14%
630
600
1995
85
2008
1995
2008
Количество игроков
Количество конверторов выросло в 3 раза
Производителей тарных картонов
0 компаний
Количество конверторов выросло в 10 раз
Производители сырья: ПП пленка -1
игрок, ПЭ – 2 игрока
1995-2008. История становления
ХАОС МЫСЛЕЙ И СТРАТЕГИЙ ОТСУТСТВИЕ ОБУЧЕНИЯ
НИЗКИЕ БАРЬЕРЫ ВХОДА НА РЫНОК БЕЗДУМНОЕ ВКЛАДЫВАНИЕ СРЕДСТВ
РОСТ КОНКУРЕНЦИИ
ПРИХОД НА РЫНОК ДАЛЕКИХ ОТ УПАКОВКИ ЛЮДЕЙ
АМБИЦИИ ВХОД ЗА СЧЕТ ЦЕНЫ
ОТСУТСТВИЕ ОПЫТА ВЕДЕНИЯ БИЗНЕСА
ОТСУТСТВИЕ ЗНАНИЙ О ДВИЖУЩИХ СИЛАХ РЫНКА
ОТСУТСТВИЕ КОМПЕТЕНЦИЙ
ВКЛАДЫВАНИЕ СРЕДСТВ БЕЗ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
ПЕРЕД КРЕДИТОРАМИ
ОТСУТСТВИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПЕРЕД
АКЦИОНЕРАМИ
2008-2014. Уроки кризиса 2008 года
КРИЗИС РОССИЯ ЧАСТЬ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
ДЕФИЦИТ СЫРЬЯ
НЕОБХОДИМОСТЬ В ЭФФЕКТИВНЫХ ТАРНЫХ КАРТОНАХ
СОКРАЩЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ ОКУПАЕМОСТЬ
РОСТ КОНКУРЕНЦИИ НОВЫЕ ИГРОКИ
РЫНОК ГОФРОПРОДУКЦИИ, МЛН.М2
РЫНОК ГИБКИХ УПАКОВОЧНЫХ МАТЕРИАЛОВ, ТЫС.ТОНН
СРЕДНЕГОДОВОЙ
ТЕМП РОСТА
СРЕДНЕГОДОВОЙ
ТЕМП РОСТА
9%
7%
4140
2820
2008
630
2014
Количество конверторов выросло на 30%
Производителей тарных картонов
8 компаний
835
2008
2014
Количество конверторов выросло на 20%
Производители сырья: ПП пленка - 0, ПЭ – 0
2015 год. Новый кризис. На сей раз рукотворный
КРИЗИС 2015 ГОДА ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ КРИЗИСОВ 1998 И 2008 ГОДА, ПОТОМУ ЧТО
ИМЕЕТ ДРУГУЮ ПРИРОДУ, ДРУГОЕ ВОСПРИЯТИЕ И ДРУГИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ…
…И СОСТОИТ В СОЧЕТАНИИ ТРЕХ КРИЗИСОВ
01
02
03
Первый — геополитический кризис, связанный
с механизмом санкций, контрсанкций и т. д.
После того как конгресс США принял законопроект «Акт
о поддержке свободы Украины», стало ясно, санкционный
режим — это надолго.
Второй кризис — это часть делового цикла, который связан
с ограничениями по спросу — и внутренними, и внешними.
Третий кризис — структурный: структура экономики такова, что
воспроизводит в расширенном масштабе издержки. Все
издержки постоянно растут, и их рост кратно превосходит рост
экономики.
2015 год. Испытание на прочность
ЗАМЕДЛЕНИЕ РОСТА РЫНКА ПАДЕНИЕ СПРОСА
РОСТ ИЗДЕРЖЕК ПРОИЗВОДСТВА
ДОРОЖАЮЩЕЕ СЫРЬЕ ДОСТУП К ЭФФЕКТИВНОМУ СЫРЬЮ
ОТСУТСТВИЕ ИНВЕСТИЦИЙ СТАВКИ ПО КРЕДИТАМ
РЫНОК ГОФРОПРОДУКЦИИ, МЛН.М2
РЫНОК ГИБКИХ УПАКОВОЧНЫХ МАТЕРИАЛОВ, ТЫС.ТОНН
СРЕДНЕГОДОВОЙ
ТЕМП РОСТА
СРЕДНЕГОДОВОЙ
ТЕМП РОСТА
0%
2%
1350
1360
262
268
4 мес.
2014
4 мес.
2015
4 мес.
2014
4 мес.
2015
ПРОГНОЗ ТРЕНДОВ ОСНОВНЫХ ИНДИКАТОРОВ РЫНКА
Ожидается рост цен
Цена в июне на
МС-5Б обновит
исторический
максимум
компенсации роста
стоимости
станет
вынужденной
мерой для
III
квартале с целью
В III квартале
макулатуры на 6-
прогнозируется
стабилизация цен за
счет сезонного
увеличения сбора
УПАКОВКА
7%.
МТК
МАКУЛАТУРА
на МТК в
Повышение цен для
отдельных
компаний (в т.ч. ИМ)
компенсации роста
стоимости
макулатуры
МС-5Б
ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ РЫНКА
Динамика цен на основное сырье и материалы
С октября 2014 по май 2015
года:
• стоимость ЦТК выросла на
53% (крафтлайнер) и на 61%
(флютинг).
• стоимость МТК выросла на
17% (тестлайнер) и на 19%
(флютинг).
• стоимость
марки МС-5Б
макулатуры
выросла на
49%
Данные: РАО «Бумпром», прогноз: Экспертный совет НКПак
В июне цена на макулатуру МС-5Б продолжила рост (65% к октябрю
2014 года). Несмотря на ожидаемую стабилизацию цены в летние месяцы,
производителям МТК потребуется компенсационное повышение цен
ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ РЫНКА
Тарные картоны: Себестоимость МТК
Оценка: Экспертный совет НКПак
Расчетный уровень маржинальной доходности в июне снизится до
комфортного уровня маржинальной доходности в
26%.
Исходя из
31-32%, ожидается повышение цен на
МТК в диапазоне 1 300 – 1 700 руб./т.
Уровень доходности, необходимый для развития 40-42%
ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ РЫНКА
Сравнительная динамика цен на сырье и упаковку
С апреля 2012 по апрель 2015
года:
• стоимость ЦТК выросла на
71% (крафтлайнер) и на
85% (флютинг).
• стоимость МТК выросла
на 46% (тестлайнер) и на
55% (флютинг).
• стоимость
ящиков из
бумаги и картона выросла
на
16%
Данные: РАО «Бумпром», ФСГС, обработка: Экспертный совет НКПак
Темпы роста цен на упаковку не позволяют своевременно компенсировать рост
издержек до приемлемых уровней доходности. При текущей динамике цен на ТК
возникает риск сокращения рабочего капитала ниже уровней,
достаточных для обеспечения текущих объемов производства
УЧИМСЯ СЧИТАТЬ
ОЦЕНКА ИЗМЕНЕНИЯ МАРЖИНАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТИ ВСЛЕДСТВИЕ РОСТА СТОИМОСТИ ТК
НЕИНТЕГРИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ
При текущем уровне цен на
ГП (по разным группам
производителей) и
прогнозируемых темпах роста
стоимости ТК
Оценка: Экспертный совет НКПак
ИНТЕГРИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ
удельный маржинальный
доход сократится в III
квартале до 13-15% при
«нормальном» 23-25%
2015 год. Переговорная сила в цепочке
«поставщик упаковки - потребитель»
ПРИХОД ТНК ЭФФЕКТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ЗАКУПОК
ТЕНДЕРЫ ОН-ЛАЙН ЗАКУПКИ
НЕОДНОРОДНАЯ СТРУКТУРА ИНДУСТРИИ УПАКОВКИ
РОСТ КОНКУРЕНЦИИ СНИЖЕНИЕ ДОХОДНОСТИ
СТРУКТУРА ИНДУСТРИИ УПАКОВКИ
ЗАПАДНЫЕ КОМПАНИИ – 10%
Опыт работы в Тендерах и Он - лайн
КРУПНЫЕ РОССИЙСКИЕ– 24%
Поставленные процессы. Меньший опыт. Зависимость от
средних
СВОЯ КУЛЬТУРА– 32%
ИНТЕГРИРОВАННЫЕ– 28%
Большой класс компаний со своей «предпринимательской
культурой»
Производство упаковки не является центром прибыли
Обеспечение упаковкой основного производства
КОМПАНИИ ДЛЯ СЕБЯ– 6%
Поведение групп привело к тому, что, кто
бы ни пришёл на рынок упаковки и как бы он
не был организован эффективно, существующее рыночное ценообразование
не позволяет окупать вложенные инвестиции.
ЧТОБЫ ОТРАСЛЬ МОГЛА ВЫПОЛНЯТЬ СВОЮ ФУНКЦИЮ – НАДЁЖНО ОБЕСПЕЧИВАТЬ
ПОТРЕБИТЕЛЕЙ КАЧЕСТВЕННОЙ УПАКОВКОЙ, РАССЧИТЫВАЯСЬ ПРИ ЭТОМ С
КРЕДИТОРАМИ - НЕОБХОДИМ РОСТ ЦЕН
УЧИМСЯ УПРАВЛЯТЬ РЫНКОМ
ДИНАМИКА ЦЕН И МАРЖИНАЛЬНОГО ДОХОДА ГОФРОУПАКОВКИ В РУБЛЯХ И ЕВРО
Фактический уровень маржинального дохода
Целевой уровень маржинального дохода
0.50
0.13
0.45
0.11
0.40
0.35
0.09
0.30
0.25
0.07
0.20
0.05
0.15
0.10
0.05
ОПТИМАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ – 0.074
0.01
Jan/09
May/09
Sep/09
Jan/10
May/10
Sep/10
Jan/11
May/11
Sep/11
Jan/12
May/12
Sep/12
Jan/13
May/13
Sep/13
Jan/14
May/14
Sep/14
Jan/15
0.00
0.03
Цена гофроупаковки, евро/м2
Маржинальный доход на единицу гофроупаковки, евро/м2
Расчеты показывают, что оптимальный уровень маржинального дохода на единицу продукции
– 0,074 евро/м2 (4,6 руб/м2), при рентабельности EBITDA – 12%.
2015 год. Основные причины недостижения эффективной цены
ОТСУТСТВИЕ ПРОФЕССИОНАЛИЗМА У МЕНЕДЖЕРОВ ПРОДАЖ
НЕДОСТАТОЧНОЕ ВНИМАНИЕ К ПРОБЛЕМЕ
СО СТОРОНЫ ТОП – МЕНЕДЖЕРОВ, формирующих ценовую политику
как следствие, ОТСУТСТВИЕ ЕДИНЫХ НОРМАТИВНЫХ ОРИЕНТИРОВ в проведении
торгов, которые по сей день не сформулированы.
На рынке ГУМ - схожая ситуация, но там хотя бы сформированы
отношения «производитель сырья - производитель упаковки», и
начинается дискуссия о слиянии/укрупнении, что является первым
шагом к более цивилизованным отношениям
СЕКТОР УПАКОВКИ НЕ ИСЧЕЗНЕТ. КАК ТАКТИЧЕСКИ ОН БУДЕТ
ВЫЖИВАТЬ СО СНИЖАЮЩЕЙСЯ ДОХОДНОСТЬЮ И
НЕПОНЯТНЫМИ ПЕРСПЕКТИВАМИ – ТРУДНО ПРЕДСТАВИТЬ.
Неизбежное будущее. Все только начинается
01
02
03
Первый — геополитический кризис.
const
Второй кризис —изменение в рамках экономического цикла
const
Третий кризис — структурный. Сырьевая структура экономики
такова, что не предусматривает приоритет промышленного
развития.
вариативен
В будущем нас ожидает серьезные изменения
Неизбежное будущее. Экономические циклы
В 2014-2016 годах, циклы Жюгляра и Кондратьева будут находиться в состоянии
депрессии, а цикл Китчина снова войдет в фазу роста. В экономическом смысле это
означает высокий уровень безработицы, низкий уровень загрузки мощностей,
отсутствие достаточного кредитования и падение инвестиций.
цикл Жюгляра
цикл Кондратьева
цикл Китчина
На повышительной волне К-цикла в 2017 г.- 2018 г., произойдет новый
циклический кризис. Тогда же в цикле Жюгляра начнется цикл сдвига, чреватый не
только экономическими, но и социальными и военно – политическими сдвигами. На
циклы сдвигов пришлись едва ли не все потрясения за последние 200 лет.
Начиная с 2020 года, мировая экономика перейдет на повышательную волну К-цикла.
В циклах Кузнеца и Китчина так же начнется подъем.
Неизбежное будущее. Вызовы и угрозы
Темпы роста мировой экономики и российской экономики будут
существенно ниже, чем было прежде.
Эта новая нормальность надолго, для моего поколения — навсегда.
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023 2024
2025
УКРУПНЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ УПАКОВКИ
ЖЕСТКИЕ ТРЕБОВАНИЯ К ОКУПАЕМОСТИ
И ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНВЕСТИЦИЙ
РОСТ ВЛИЯНИЯ РОЗНИЧНЫХ СЕТЕЙ НА
ТЕХНОЛОГИИ УПАКОВКИЯ
ЭКОЛОГИЯ. ЗЕЛЕНЫЕ. НАНО ТЕХНОЛОГИИ В ПРОИЗВОДСТВЕ СЫРЬЯ
ДАВЛЕНИЕ АЗИАТСКИХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ УПАКОВКИ
НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ И СТАНДАРТЫ В УПАКОВКЕ
Основная угроза исходит из субъективного фактора - отсутствия ответственной и
экономически грамотной позиции акционеров, которые ведут экономику так, что
практически "проедается собственный капитал" и бизнес не генерирует новый
капитал на развитие отрасли
Неизбежное будущее. Мотивы развития
ЦИВИЛИЗОВАННОЕ УПРАВЛЕНИЕ БИЗНЕСОМ
ЖЕЛАНИЕ РАБОТАТЬ ОПЫТ И КОМПЕТЕНЦИИ
ЖЕЛАНИЕ ЗАРАБАТЫВАТЬ ОКУПАЕМОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
ЖЕЛАНИЕ ТВОРИТЬ НОВЫЕ ПРОДУКТЫ И РЕШЕНИЯ
ВЫХОД НА ЭКСПОРТ
ПРЕАКТИВНОЕ ВНЕДРЕНИЕ НОВЫХ ТЕХНОЛОГИИ
ПЕРЕРАБОТКИ. НОВЫЕ МАТЕРИАЛЫ
НОВЫЕ СТАНДАРТЫ КАЧЕСТВА И ЛОГИСТИКИ
ЗАЩИТА ВНУТРЕННЕГО РЫНКА. НАСТОЯЩЕЕ ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ
НОВЫЕ ПРОДУКТЫ И УПАКОВОЧНЫЕ РЕШЕНИЯ
ОТРАСЛЕВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО. УКРУПНЕНИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ УПАКОВКИ
Неизбежное будущее. Быть или не быть.
Необходимо как можно скорее перейти от
«ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ КУЛЬТУРЫ»,
предполагающей безответственное
перед своим будущим поведение
в ценовой политике
и следования сиюминутным целям
к
«КУЛЬТУРЕ БИЗНЕСА» ориентированной
на долгосрочную стратегию развития,
построение эффективной системы
управления с прозрачными бизнес –
процессами
Если этого не сделать, то за адекватную будущему
придется заплатить:
индустрию упаковки
•Клиентам - за чрезмерное давление и недальновидность,
•Акционерам и собственникам - за управленческие ошибки,
•Кредиторам - за неразборчивость в направлениях инвестиций.
СПАСИБО ЗА
ВНИМАНИЕ