Директора ЗАО «Гознак

Показатели деятельности ЗАО «Гознак-лизинг» динамике, за период
2013 - 2015 год (в тыс. руб.)
№
п/п
Наименование показателя
на 31.12.2015
на 31.12.14 г.
на 31.12.13 г.
1
Выручка
929 255
807 495
587 156
2
Чистая прибыль
12 554
11 264
10 155
3
Валюта баланса
4 102 629
2 513 559
1 807 808
4
Кредитный портфель
2 495 552
961 617
980 614
5
Лизинговый портфель
8 548 529
4 220 275
2 879 443
Структура портфеля компании
ВОЗМОЖНЫЕ МЕХАНИЗМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Внесение в уставный капитал денежных средств или
Федерального займа (ОФЗ) - основной механизм
Облигаций
ОФЗ могут быть использованы в качестве залогового инструмента при привлечении
кредитных ресурсов ниже ключевой ставки ЦБ РФ
Привлечение долгосрочных кредитных ресурсов у коммерческих российских
банков.
Для достижения приемлемой кредитной ставки, объем привлечения должен быть не
более 20 % стоимости предмета лизинга
Привлечение долгосрочных кредитных ресурсов в зарубежных банках.
Возможно только, как правило, при условии оснащения предметов лизинга оборудованием
зарубежного производства страны потенциального зарубежного кредитора и при наличии
валютной выручки у судовладельца.
Привлечение кредитных средств Государственного специализированного
Российского экспортно-импортного банка (АО).
Возможно при условии поставки предмета лизинга нерезиденту.
Организация облигационного займа
Из-за рыночной ставки размещения, для достижения приемлемой ставки, объем
привлечения должен быть3 не более 20 % стоимости предмета лизинга
ИТОГИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОГРАММЫ
6,4 млрд. руб.
2008-2011 г.г.
АО «ОСК»
Действующие условия программы:
1.Срок предоставления финансирования -10 лет.
2. Цена финансирования –2/3 ставки
рефинансирования ЦБ РФ.
3. Процентные «каникулы» на период строительства.
4. Распределение авансовых платежей
2009-2015 г.г.
стоимость судов с учетом авансов
9,5 млрд. руб.
Сухогрузы (проект RSD044,RSD49) - 12 шт.
Нефтеналивные суда (проект RST25, RST27) – 6 шт.
29 судов:
Понтоны (проект ГРПН.360) – 5 шт.
Пассажирские суда (проекты А.45-2, СВП-30, СВП-50,
23020А) – 6 шт.
НЕОБХОДИМОСТЬ ПРОДОЛЖЕНИЯ ПРОГРАММЫ
33,0 млрд. руб.
Предлагаемые условия программы:
1.Срок предоставления финансирования - 15 лет.
2016-2020 г.г.
АО «ОСК»
2. Цена финансирования – 2/3 ключевой ставки ЦБ РФ -1%.
3. Процентные «каникулы» на период строительства.
4. Распределение авансовых платежей.
2016-2030 г.г.
стоимость судов с учетом авансов
102,2 млрд. руб.
146 судов
Условная
стоимость
судна
принимается равной 700 млн.
рублей.
Типы судов, планируемых к строительству в рамках
программы (33 млрд. руб.):
Сухогрузы (проект RSD49)
Нефтеналивные суда (проект RST25, RST27, 52)
Нефтерудовозы (проект RST34)
Буксиры-толкачи
Пассажирские суда (проект PV300)
Рыбопромысловые суда
Судно-снабженец
Баржи
Увеличение конкурентоспособности российских верфей за счет предложения:
«Судно + финансовый продукт»
РЕСУРСНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ОСНОВНЫЕ ДОПУЩЕНИЯ:
•
Общая сумма средств на реализацию Программы строительства морских (речных)
судов отечественного производства за 2016-2030 годы составит более 102,2 млрд.
рублей, в том числе:
средства федерального бюджета-33,0 млрд. рублей;
внебюджетные источники – 69,2 млрд. рублей (42,3 млрд руб. - реинвестированные
средства в лизинговых платежах, 15,3 млрд. руб. – авансы лизингополучателей, а также
привлечение заемных средств в объеме до – 11,6 млрд. рублей) - (на 1 рубль бюджетных
средств в Программу на постоянной основе в течение 15 лет инвестируется более 2,10
рубля из внебюджетных источников).
•
Возвратные средства, полученные с
реализацию новых лизинговых проектов.
лизинговых
платежей
направляются
ПЛАНИРУЕМАЯ СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ
Возвращенные
государственные
средства (63,5%)
Банковские средства
(21,5%)
Авансы
лизингополучателей
(15%)
на
СУДА ВНУТРЕННЕГО ВОДНОГО ТРАНСПОРТА ПЛАНИРУЕМЫЕ К
ПОСТРОЙКЕ В 2015-2030 ГОДАХ
(Согласно сводного перспективного плана заказов судов и морской техники Минпромторга России (внебюджет))
Всего 172 судна , в том числе:
ОАО «Северное речное пароходство»
ООО «П.ТрансКо»
ОАО «Порт Коломна»
ОАО «Адмиралтейские верфи»
Усть-Среднеканская ГЭС
ОАО «ЛОРП»
ОАО «Северное речное пароходство»
ООО «Судоходная компания «АРК»
ОАО «Енисейское речное пароходство»
и другие
8
ЗАО «Азово-Донское пароходство»
ОАО «Башкирское речное пароходство»
ООО «Судоходная компания «Вега»
ООО «Аншип»
ООО «Орион»
ОАО «Северо-западный флот»
и другие
39
Сухогрузные суда
Нефтеналивные суда
49
Пассажирские суда
22
ОАО «Московское речное пароходство»
ОАО «Пассажирский порт»
ГК «Астрамарин»
ООО «Группа компаний «ГАМА»
и другие
54
Баржи
ОАО «В.Ф. Танкер»
ООО «Волготранс»
ООО «БФ Танкер»
ОАО «Волга-флот»
ОАО «Московское речное пароходство
и другие
Буксиры
Реализация программы позволит построить 100 % всех планируемых судов
внутреннего водного транспорта
ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛИЗИНГ МОРСКИХ (РЕЧНЫХ) СУДОВ
Возможность применения:
- Появление серий судов
определенных типов (10 судов и
более (RST25, RST27, RSD044, RSD49
и др.)).
- Сформировался вторичный рынок
продаж данных типов судов.
- Появилась возможность
проанализировать реальную
доходность и спрогнозировать
потребность в данных типов судов.
Особенности:
- Отсутствие аванса.
- Лизинговый (арендный) платеж практически
равен рыночной бербоут-чартерной ставке.
- В конце аренды судно может быть выкуплено
или возвращено Лизингодателю.
- Регистрационные действия с судном,
организация технического обслуживания и
ремонта осуществляется Лизингодателем.
- Оператором должна бы отраслевая
(специализированная) лизинговая компания.
Ожидаемый эффект
-
Увеличение количества заказчиков судов за счет более
комфортных условий.
Плановость в загрузке верфей.
Снижение себестоимости строительства судов за счет
серийности.
СХЕМА ОПЕРАЦИОННОГО ЛИЗИНГА
(В СОЧЕТАНИИ С ЭЛЕМЕНТАМИ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА)
Схема
операционного
лизинга
1-й вариант (без участия компании SPV)
Договор дополнительных услуг:
-организация технического
обслуживания и т.д.
Договор аренды
Платежи
2-й вариант (с участием компании SPV)
Лизингодатель
Договор лизинга
Компания SPV
ЗАО «Гознак-лизинг»
(долгосрочный)
(Лизингополучатель)
(краткосрочный,
долгосрочный)
RST27, RST25, RSD44, RSD49 ),
обслуживание
Страховая
компания
-
Договор
страхования
Возврат
кредита
Кредиторы
Судостроительный
контракт
Судостроительная
верфь
Арендатор 2
Арендатор 3
бербоут-чартер
Лизинговые
платежи
Поставка судна (серии судов проекта
Кредит
Арендатор 1
-
Дополнительные услуги:
организация технического
обслуживания;
организация ремонта, докования;
организация авторизованного
обслуживания оборудования;
организация ежегодного
освидетельствование судна в регистре;
поставка расходных материалов и т.д.
СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ РЕАЛИЗАЦИИ СУДНА,
ПРИМЕНЯЯ ФИНАНСОВЫЙ И ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛИЗИНГ
Показатели
Показатели
Показатели
при финансовом
при финансовом лизинге
лизинге (коммерческое
(государственное
финансирование)
финансирование)
Показатели
при операционном лизинге
Количество этапов
1
1
2
Срок проекта
10 лет (120 месяцев)
10 лет (120 месяцев)
20 лет (120 месяцев + 120 месяцев)
Стоимость судна (по
договору КП)
700 000 тыс. руб.
700 000 тыс. руб.
700 000 тыс. руб.
Аванс
лизингополучателя
105 000 тыс. руб.
105 000 тыс. руб.
0
Коммерческий кредит –
14% годовых
Государственные ресурсы
(займ) - 2/3 ключевой
ставки ЦБ РФ - 1% годовых
Государственные ресурсы (займ) -2/3
ставки рефинансирования - 1% +
коммерческий кредит (14% годовых)
Сумма кредита (займа)
595 000 тыс. руб.
595 000 тыс. руб.
1 этап - 700 000 тыс. руб.;
2 этап – 269 500 тыс. руб.
Лизинговый платеж
(месяц)
12 618 тыс. руб.
10 075 тыс. руб.
1 этап – 7 753 тыс. руб.
2 этап – 7 724 тыс. руб.
Выкупная стоимость
10 тыс. руб.
10 тыс. руб.
1 этап - 269 500 тыс. руб.;
2 этап – 10 тыс. руб.
Источник
финансирования
РЕАЛИЗОВАННЫЕ ПРОЕКТЫ ЗАО «ГОЗНАК-ЛИЗИНГ» ПО ПОСТАВКЕ
СТАНОЧНОГО И ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ОБОРУДОВАНИЯ
Лизингополучатель
Предмет лизинга
ОАО «РСК «МИГ»
Токарные станки (Токарный обрабатывающий центр KL852M, Токарный станок с ЧПУ Kuen Jeng KL-645M), Станки
шлифовальные (Станок шлифовально-полировальный МОДЕЛЬ MOPAO-160E ), Фрезерные станки (Вертикальный
обрабатывающий центр DMC635V,
ОАО РТИ им. А.Л. Минца
Токарные станки (Универсальные токарные станки СТХ 310 ECOLINE), Шлифовальные станки (Плоскошлифовальный станок
3Д711 ВФ11), Фрезерные станки и прочее оборудование(Станок фрезерный вертикальный с УЦИ FVV-125PD)
АО "Ижевский
механический завод"
Токарный станок с ЧПУ SOLEX NL635S( 4 шт.), Токарный станок с ЧПУ SOLEX NL504SA (8 шт.), Вертикальный фрезерный
обрабатывающий центр MANFORD VH-1000R (4 шт.), Станок токарный с ЧПУ модели 16А20ФЗ, Станок токарный с ЧПУ
модели 16А25ФЗ.
ФГУП МОКБ МАРС
Вертикальный обрабатывающий центр MCV 300 2 (две) единицы, Горизонтальный обрабатывающий центр с ЧПУ Модель
«НА-500 II» производства фирмы «TOPPER»
ОАО «Саранский
телевизионный завод»
Токарный станок NEF 600-2шт.,Фрезерный обрабатывающий центр DMC 850 V-1шт., Фрезерный обрабатывающий центр DMC
635 V-2шт. Фрезерный обрабатывающий центр DMC 835 V-2шт5. Фрезерный обрабатывающий центр HSC 75 linear-1шт.,
Фрезерный обрабатывающий центр DMC 650 V-2щт,Фрезерный обрабатывающий центр DMC 650 V/1-1 шт, Линии печатных
плат
АО "Государственный
Рязанский
приборостроительный
завод"
Установка рентген-контроля, установка вакуумного напыления, система вакуумной пайки
ОСОБЕННОСТИ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РАМКАХ ФЗ-275 И 159-ФЗ «О ГОСУДАРСТВЕННОМ
ОБОРОННОМ ЗАКАЗЕ» И
ПРИКАЗА МИНПРОМЭНЕРГО РОССИИ ОТ 23 АВГУСТА 2006 Г. № 200 (В РЕД. ПРИКАЗА
МИНПРОМТОРГА РОССИИ ОТ 07.11.2013 N 1773)
Приказ Минпромэнерго России от 23
августа 2006 г. № 200 (в ред.
приказа Минпромторга России от
07.11.2013 N 1773)
«Арендные (лизинговые) платежи за основные
средства цехового назначения» относятся к
затратам и учитываются в стоимости выпускаемой
продукции
275-ФЗ и 159-ФЗ «О государственном
оборонном заказе» от 29 декабря
2012 года
Особенности банковского финансирования:
-Открытие специальных счетов в уполномоченных
банках для расчетов по сделкам Гособоронзаказа.
- Движение средств только между отдельными
счетами.
- Осуществление операций по отдельному счету
только
при
указании
в
распоряжении
идентификатора гос. Контракта.
- Запрет совершения определенных законом
операций и т.д.
Компания имеет положительный опыт в работе со специальными счетами, необходимыми для контроля
бюджетных средств по государственному оборонному заказу и уполномоченными банками для выполнения
Гособоронзаказа, контроль за Поставщиками в соблюдении выполнения установленных сроков поставки
оборудования Заказчику.
Готова оказать содействие и помощь в структурировании сделок для участников Гособоронзаказа при
использовании механизма финансовой аренды (лизинга).
Основные различия между финансовым лизингом и
коммерческим кредитом
Коммерческий кредит
Финансовый лизинг
Налоговые преимущества, оптимизация налогообложения
Налогооблагаемая прибыль уменьшается на:
•
величину расходов по процентам
(частично, в зависимости от величины ставки ЦБ РФ и
предельной процентной ставки)
•
величину амортизации (без возможности
применения коэффициента ускорения).
•
В лизинговые платежи включаются все расходы по
финансированию сделки, а также амортизация объекта лизинга с
коэффициентом ускорения (до 3).
•
Лизингополучатель в свою очередь, согласно законодательству,
относит на себестоимость сумму лизинговых платежей в полном
объеме.
•
При кредитовании прямые расходы на первый взгляд
составляют меньшую сумму, чем расходы при лизинге но...
•
Но при лизинге за счет оптимизации налога на прибыль и
принимаемого к зачету НДС суммарные расходы меньше расходов
при приобретении оборудования в кредит на 8-10%.
Коммерческий кредит
Финансовый лизинг
Амортизация имущества
•
По окончании погашения кредита на балансе предприятия
находится оборудование по действительной рыночной
стоимости (с учетом обычной амортизации)
•
За счет применения коэффициента ускорения амортизации по
окончании договора лизинга лизингополучатель приобретает в
собственность за символическую плату предмет лизинга,
обладающий высокой рыночной стоимостью.
Коммерческий кредит
Финансовый лизинг
Сохранение ликвидности предприятия
•
Задолженность по заемным средствам (кредитам)
учитывается на балансе компании как текущие
краткосрочные обязательства.
•
Оборудование отражается на балансе лизинговой компании, а у
лизингополучателя задолженность по лизинговому договору
учитывается на забалансовом счете.
•
Ухудшаются показатели ликвидности (соотношение
собственных и заемных средств), что влечет за собой
ограничение по привлечению дополнительных заемных
средств.
•
Использование лизинга не влияет на экономические показатели
в части соотношения собственных и заемных средств. Кроме
того, новое оборудование позволяет увеличивать объемы
реализации продукции или услуг без увеличения пассивов
баланса (обязательств). Возможность лизингополучателя по
привлечению дополнительных займов и кредитов не снижается.
В то же время, своевременная оплата лизинговых платежей
является такой же кредитной историей, как и при банковском
кредитовании.
•
•
•
При приобретении в кредит на предприятие ложатся все
обязательства по балансовому учету имущества,
начислению амортизации, учету обязательств перед
банком и начислению процентов по привлеченным
средствам.
При лизинге лизинговая компания принимает на себя учет
имущества, начисление амортизации, выплату
соответствующих налогов и управляет долгом перед кредитной
организацией. Лизингополучатель только проводит операции по
списанию на себестоимость периодических лизинговых
платежей.
Возьмем за основу станочное оборудование, стоимостью 300 000 000,00 руб. Период
финансирования и по кредиту и по лизингу равен 36 месяцам. Аванс составляет 30% от
стоимости оборудования. Срок амортизации 5 группа 7-10 лет.
Результат
Затраты на владение оборудования с учетом налогового эффекта
Прямая покупка
Кредит
Лизинг
305 829 312,44
276 736 719,52
Экономия по налогу на прибыль:
Прямая покупка оборудования
21 535 393,82 рублей
Покупка оборудования в кредит 32 544 100,12 рублей
При покупке оборудования в
60 570 101,68 рублей
лизинг
255 780 406,70
НДС к возмещению
Прямая покупка оборудования
45 762 711,86 рублей
Покупка оборудования в кредит
45 762 711,86 рублей
При покупке оборудования в лизинг
Потери процентов при использовании собственных средств
Прямая покупка оборудования
73 127 418,12 рублей
Покупка оборудования в кредит
0 рублей
При покупке оборудования в лизинг
0 рублей
Прямая покупка оборудования – 50 048 905,74 рублей.
Покупка оборудования в кредит – 20 956 312,82 рублей.
56 943 091,51 рубль
1. Для развития судостроительной отрасли промышленности, для
обновления устаревшего флота в Российской Федерации необходимо
продолжить реализацию государственной программы «Развитие лизинга
морских и речных судов отечественного производства», являющейся
наилучшим стимулятором роста заказов на строительство судов на
российских верфях.
2. Необходимо развивать операционный лизинг судов, способный
обеспечить
плановую
и
ритмичную
загрузку
российских
судостроительных верфей.
3. Участие лизингового инструмента в обновлении производственных
фондов судостроительных предприятий позволит более эффективно
использовать
денежные
средства
предприятий,
увеличивать
производительность труда и уменьшать себестоимость продукции.